第一课深刻认识股票和股市第一课深刻认识股票和股市很多人的生活态度很多人的生活态度l不愿做奴隶的人民，愿做人民币的奴隶l钱不是万能的，没有钱是万万不能的l气质是用钱堆出来的l穷人叫恶习，有钱人叫癖好残酷的现实残酷的现实l傻瓜存钱，聪明人挥霍傻瓜的存款。l无数百姓用两代人甚至三代人的幸福换取一套房产，安享房奴生活，房奴之后，又陆续出现车奴、卡奴和孩奴，真走到新时期的今天，却却又重新回到了奴隶社会。这门课的目的这门课的目的l我们手里的金钱是保持自由的一种工具。让雅克卢梭是为了让大家多一个赚钱的渠道。因为，没有欲望的人是不可能成功的。理财理财l所谓理财是指在保障充足,满足正常生活所需的前提下，进行正确财务规划的金融投资，购买适合自己的各种理财产品，最大限度的实现家庭资产的保值和增值。终身快乐，理财的根本目标 l说起理财，一些人的第一反应是，我如果有100万元，你理财规划师能保证我每年都有30万元的投资收益吗？l也有一些人，对理不理财不以为然，认为理财无非就是“新三年，旧三年，缝缝补补又三年”，省吃俭用，勒紧裤带过日子呗！l其实不然。家庭理财它追求的目标，既不是一夜暴富，也不是穷日子穷过。它追求的财务目标，如果用最简洁的话语来概括，就4个字：终身快乐。如果用一个体系来表述，也就3句话：抓住今天的快乐，规避明天的风险，追逐未来生活的更加快乐。理财的范围理财的范围l理财可以说是围绕着一个“钱”字做文章，我们用这个“钱”字来表达理财的范围，可以概括为：赚钱（收入）、用钱（支出）、存钱（资产）、借钱（负债）、省钱（节税）、护钱（抵御通胀信托保险）。赚钱:收入通常包括两种工作收入和理财收入。工作收入指运用个人资源所产生的收入，包括薪金、佣金、奖金、自营事业所得等。理财收入指运用货币资源所产生的收入，包括利息、房租、股利、资本利得等。理财和发财之间的区别l家庭投资是理财，而不是发财。理财和发财的一个区别是：理财是有目标的，比如养老或者孩子的教育，而发财似乎是多多益善。理财的目标是比较明确的，比如你希望有200万元养老，50万元为孩子留学，而且你也知道有多长的时间去实现这个目标。可投资是有风险的，你需要考虑如何在最小的风险下去实现自己的目标。l如果你的养老金已经在保险柜里，那你需要的就是克服通货膨胀；如果你有50万元，但你还有20年才退休，而退休的时候需要200万元，那也就是需要20年翻2番，也就是年收益7-8；如果你只有10年的时间理财，那就要年收益率15才行。高的收益意味着你要承担高的风险。l所以理财是越早越好.l“中国仅有37%的在职人士已经开始准备个人退休财富计划，这一比例远低于54%的受访国家平均水平，位列倒数第一。”2008年4月25日，法国安盛集团发布一项调查报告称，2007年，虽然中国在职人士平均每月所做的个人退休金储备同比几乎翻番，但为退休财富做准备的程度在所有受访国家中位列榜尾。投资理财是一种生活方式的改变投资理财是一种生活方式的改变l李嘉诚，一个响亮的名字，中国首富，商界奇迹。他投资理财有三个秘诀：一是30岁以后重理财。“20岁以前，所有的钱都是靠双手辛苦劳动换来的，20至30岁之间是努力赚钱和存钱的时候，30岁以后，投资理财的重要性逐渐提高，到中年时如何赚钱已经不重要，这时候反而是如何管钱理财比较重要。”二是要有足够的耐心。如果一个人从现在开始，每年存1.44万元，每年的投资回报率平均20%，40年后财富会变成1亿零281万元。三是先难后易。投资理财是一种生活方式的改变投资理财是一种生活方式的改变l若不把理财当作一个习惯来养成，那么在开始理财的初期可能就会功亏一篑。因为理财最困难的时期，就是在刚开始理财的时候。通常刚下定决心理财的人，往往凭着一股满腔的热情，期待理财能马上立竿见影、立即改善个人财务结构。但他们却常常忽略了一点：初期理财的绩效，是不容易有显著表现的。于是在一段期间后，对理财失望的情绪就浇息了当初的热情，并产生认知上的差距，所以原来设定的理财目标就硬生生地被放弃了。个人理财三要素个人理财三要素l个人理财应首先遵循安全性，其次是变现性，最后是获利性的原则。l安全性是指在投资理财时是否能保证本金的安全，即常说的不要亏本。l变现性是指理财产品是否可以急需资金的情况下及时的兑换成现金。l获利性是指理财产品的最终回报效果。“不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里不要把你所有的鸡蛋都放在一个篮子里”储 蓄蓄股市股市楼楼市市债券、外币、古玩、集邮债券、外币、古玩、集邮国人目前国人目前国人目前国人目前 放放放放 钱的渠道钱的渠道钱的渠道钱的渠道标准普尔家庭资产配置图标准普尔家庭资产配置图现金帐户现金帐户赚钱帐户赚钱帐户杠杆账户杠杆账户保本保本 保值保值银行银行股票股票 基金基金复利与时间的力量复利与时间的力量l用简单的复利来计算，如果我们29岁的1万元，以2的存款利率增长，到我们65岁时，只会增长到2万元，而29岁的1万元，如果能够按照12的复利增长，则会成为64万元，如果能够按16增长，65岁成为百万富翁就是注定的结果。正是由于仅仅是1万元，2与16带给我们的人生差距相差百万，我们才会选择忍受心理亏损的感觉，投资于收益上下波动的品种，而不是心安理得地选择存款。虽然存款的收益率确是确定的，没有风险，但其低于通货膨胀也是确定的，注定每天在损失。一方面是注定的财富损失，一方面是心理亏损下的财富增长，应当如何选择就是每个人的判断了。如果年通涨如果年通涨5%l1000000元l5年后77378130年后214639l10年59873635年后166038l15年46329140年后128512l20年358486l25年277390银行存款追求安全性和流动性，放银行比放家里合适而非收益性结论一：中国主要投资理财回报率中国主要投资理财回报率l大盘股票平均回报率16.6%l小盘股票平均回报率25.9%l高收益债券7.3%l国库券4.7%l风险投资36%年龄与投资股票比例年龄与投资股票比例:l以100岁为人的一生来计算，30岁可以将70%的钱用于投资股票，30%的钱用于存款；而到50岁可以将50%的钱投资于股票，50%用于存款。冒险型投资者可以在原有比率的基础上再加上20%；积极型投资者可以在原有比率的基础上再加上10%；保守型投资者可以在原有比率的基础上再减去20%；消极型投资者可以在原有比率的基础上再减去10%；稳健者则维持在原有比率不变本课目的：教会大家正确的本课目的：教会大家正确的l股票投资理念l股票投资技巧l股票投资经验为大家早日成为百万和千万富翁提供助力l中国股市是中国经济最敏感的神经，是中国经济最热门的话题，有上千家上市公司在这里登堂入室成就圈钱的童话，更有近一亿的中小股民怀揣梦想在这里苦苦耕耘。l尤其是年的大牛市使全民炒股成为习惯，培育了全民金融意识，奠定了私募的基础l0609年，实现了中国中产阶级的财富再分配最流行的话最流行的话l你可以跑不过刘翔，但你一定要跑过CPIl你不理财，财不理你l理财似指挥球队，投资是前锋，消费是中场，储蓄是后卫，保险是守门员，攻守兼备才能赢球。为什么要有股市为什么要有股市l融资（从哥伦布发现南美州开始）l中国政府（1990年）：印花税、企业解困l对经济的重大作用：融资、财富增长、风险释放、国企转型、给全社会提供了多样化的、可以自主选择的资产股票的作用股票的作用l1、筹集资金：筹集资金是股票市场的最直接的作用。企业通过发行股票，能够把社会上的闲散资金集中进来，形成巨额的、可供长期使用的资本。2、转换机制：通过证券市场可以起到促进公司转换经营机制的重要作用。要成为社会公众公司，首先要进行改制，必须对企业资产进行核定，做到产权分明，所有权和经营权适当分开；向社会公开发行股票，股东分散，有利于形成制约机制，而作为上市公司，其生产经营情况具有很高的透明度，其业绩好坏直接影响股价并进而影响公司进一步筹资的能力，来自投资人、中介机构、监管部门的监督促使公司会尽快完善内部的运行机制。3、资源配置：证券市场的资源配置功能是通过一级市场的发行和二级市场的流通来实现的。首先，在选择什么样的公司发行、上市的问题上，管理层通常会有一定的政策倾向，根据经济形势和行业发展的情况，对某个行业或某一类公司进行扶持，对另一类公司进行限制，；而对于业绩优良、前景广阔的公司，其容易获准发行且有较高的发行价格，大量的筹资使得公司更进一步走上良性发展的轨道。4、分散风险：公司通过发行股票筹资，实际上是将其经营风险部分地转移给投资人，实现了公司风险的分散。投资人将资金投资于不同的领域和品种，通过投资组合，将资金分散在不同的品种、不同风险的股票上，从而分散个人投资风险。另外，证券市场的高度流动性，使资金变现容易，使得资金在消费市场和证券市场上的转移得以实现，使闲置资金得以最充分的利用，也使个人资产有了增值的机会。股票市场就是一场博弈股票市场就是一场博弈l股票市场和期货市场的原理都是一个资本博弈游戏，股市表面上有成千上万人参加交易，而实际上股市只存在两股投机力量在相互较量，一股力量是庄家和跟庄者的力量，另一股力量是投资大众的力量。股市上如果没有庄家股市的价格就不会波动的。股市的投机者是为了价格的波动而来的。庄家是价格的波动制造者，广大散户是价格波动的平抑者。谁都想在最短时间里赢对方的钱。股市的吸引力股市的吸引力l股市像一个巨大的光环，它散发出诱人的光芒吸引着无数人到这里来淘金，到这里来寻宝。股市更像一个巨大的黑洞，它无情地吞噬着中小股民们辛苦赚来的血汗钱、养家糊口的保命钱。l是一种有技巧的赌博活动是一种有技巧的赌博活动股市是提款机还是吸血鬼股市是提款机还是吸血鬼l在股市中，所有的股民都盼望着牛市的到来，但是往往在牛市中却又不能把握住机会。以2006年的大牛市为例，这一年的指数上涨了130，但根据调查，在2006年只有70的投资者在股市获利，多数投资者的收益率集中在20至50之间，有21的投资者获利在10左右，14的投资者获利在50至100之间，只有5左右的投资者全年收益率在100以上，这说明在投资者中，“只赚指数不赚钱”的现象非常严重。然而更加严重的是在2006年个股几近疯狂的上涨之中，仍然有30的投资者没有获利，这其中更有2的投资者亏损超过了50。为什么绝大多数投资者无法跑赢牛市呢？原因是多方面的。但在股海中有一句名言：股市中赢利就是极少数不犯错误的人，赚了大多数犯错误的人的钱。中国股市的现状中国股市的现状l吴敬链：股市连赌场都不如，因为某些人可以看到别人的底牌。l第一，中国股市沦为利益输送工具，成为上市公司的提款机，大量的国企和央企，通过股市大肆圈钱。就连创业板也成为三高症，能够给股民带来利润的个股，凤毛麟角。去年A股融资额却是世界第一，但是中国股市表现全球倒数第二，圈钱倒是正数第一。l第二，中国股市成为投机搏杀场。在这里，有各种各样的暗箱操作和利益输送，还有各种各样的高级诈骗犯。l第三，中国的上市公司大多是铁公鸡，一毛不拔。l第四，中国股市是个政策市，每个星期甚至每个假日股民都不得安生，不是上演半夜鸡叫，就是周末与假日政策。美国股市美国股市200多年发展的历史证明：多年发展的历史证明：l投资者在历史上任何一个高点买进股票，都能得到很丰厚的利润。l历史上任何一个股价的回调都是入市的最好机会，而不能止损出局。l投资股市比投资其他品种、比存银行资金更安全、收益更高。股票市场的价格波动是短期的，股市的风险也是短期的。l股市的风险在于你没有长期持有股票。股票价格的长期走势是沿着一条缓慢向上升的直线进行的。各国股市投资复利回报率各国股市投资复利回报率l中国：17.8（远超）l美国：7.00l德国：6.44l英国：6.01l日本：2.3人性的弱点人性的弱点l人性的贪婪和恐惧使人们不能长期持有股票。l强烈的反向自我暗示l长期持有使巴菲特成为世界首富。复杂局面，简单投资复杂局面，简单投资l不怕！不贪！不急！不悔！l“复杂局面，简单投资”，正是投资人现阶段最要把握的重点。而简单投资可以从两个层面来理解，一是投资工具要简单，二是投资策略要简单。l“一个投机者的告白”作者科斯托兰尼(安德烈kostolany)尽管是位精力充沛的投机家，但他最著名的建议却是：到药店买安眠药吃，然后买各种国际标准股(龙头股)，睡上几年。投资和投机的区别投资和投机的区别l简单说，投资是个人都会，只不过有成功与否的差别。去银行把钱存起来都属于投资，风险极小，回报也非常小；投机就需要有头脑了。机就是机会，稍纵即逝的一种东西，别人没注意你注意到了，出手抓住了就会得到超高的回报。往往成本不太大内涵内涵l投资的收益，是来自于投资物所产生的财富；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损l当我年轻的时候人们叫我赌徒；后来生意越来越大，我成为一名投机者；而现在我被称为银行家，但其实我一直在做同样的工作。-欧内斯特.卡塞尔爵士（20世纪初英国伟大的金融家）股票投资还是投机股票投资还是投机l股票投资的原本意义在于企业赢利了我们从中分点钱，但它同时作为一种商品又受供求关系影响产生价格随价值的波动，这样一来给投机者提供了做波段差价的空间。l投资使市场长久发展，而没有投机则市场波澜不惊，没有生气l以投资的理念去投机股票有风险，入市需谨慎股票有风险，入市需谨慎l股市最大的风险来自于投资者自身素质的差异和由于人性缺点而产生的操作失误l听信股评l内幕交易、虚假信息决胜股票的关键决胜股票的关键l功夫在诗外（宏观和微观环境，政策）l从敌人的思维想问题l从政府的角度出发l克服人性缺点，以游戏心态玩股票最近的消息面最近的消息面l欧美股市暴跌，国内股市也连阴，经济走向不明，滞胀压力比较大。l现在的问题是信息技术引起的革命好像走向了尽头，经济危机不可避免，如何保证自己的财富升值保值是关键。l多了解宏观面，这里面就蕴含着未来股市重要投资方向。赚钱一定要听党的话，政策导向才能催生未来热点。