第九章 中央银行中央银行：中央银行： 国家赋予其制定和执行货币政策，国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。的特殊的金融机构。 一、性一、性 质质地位特殊：地位特殊：处于国家金融体系的中心，是处于国家金融体系的中心，是统制全国货币金融的最高权力机构，是金融统制全国货币金融的最高权力机构，是金融管理最高当局。管理最高当局。业务特殊：业务特殊：享有发行货币的特权，不以营享有发行货币的特权，不以营利为目标，不与商业银行和其他金融机构竞利为目标，不与商业银行和其他金融机构竞争，而是为实现国家的经济政策目标服务。争，而是为实现国家的经济政策目标服务。管理特殊：管理特殊：行使管理职能时不仅依靠行政行使管理职能时不仅依靠行政手段，更多的是依靠经济手段和法律手段。手段，更多的是依靠经济手段和法律手段。 二、产生和发展 1、产生原因：、产生原因： （1）统一银行券、货币发行，统一全）统一银行券、货币发行，统一全国市场的要求。国市场的要求。 经济的发展、银行业的发展要求在全经济的发展、银行业的发展要求在全社会集中货币的发行，提高银行券的信用社会集中货币的发行，提高银行券的信用程度和流通的稳定性，要求对金融市场进程度和流通的稳定性，要求对金融市场进行统一、规范的管理和调节。中央银行的行统一、规范的管理和调节。中央银行的出现顺应了货币统一、市场统一的要求。出现顺应了货币统一、市场统一的要求。 （2）集中管理商业银行准备金，支持）集中管理商业银行准备金，支持商业银行正常融资，帮助其渡过难关，维商业银行正常融资，帮助其渡过难关，维持货币系统稳定的要求；持货币系统稳定的要求； （3）主持全国清算，维持清算系统的）主持全国清算，维持清算系统的顺畅、有效性的要求；顺畅、有效性的要求； （4）是政府国库管理、经理财政收支、）是政府国库管理、经理财政收支、统一金融管理的要求。统一金融管理的要求。2、演变：、演变：第一阶段：第一阶段：17世纪中叶世纪中叶1843年年特点：特点： 私人所有；私人所有； 没有独占货币发行权；没有独占货币发行权； 商业银行职能和中央银行职商业银行职能和中央银行职能相结合。能相结合。第二阶段：第二阶段：1844年年20世纪世纪30年代年代特点：特点： 货币发行逐步集中；货币发行逐步集中； 对商业银行提供服务；对商业银行提供服务； 与法制建设同步。与法制建设同步。第三阶段：二战后到现在，强化时期第三阶段：二战后到现在，强化时期特点：特点：（1）中央银行的国有化和一般货币发行向国）中央银行的国有化和一般货币发行向国家垄断发行转化；家垄断发行转化；（2）政府机构性质的确立和由一般代理政府）政府机构性质的确立和由一般代理政府国库向政府的银行转化；国库向政府的银行转化；（3）业务的独立性和由集中保管准备金向银）业务的独立性和由集中保管准备金向银行的银行转化；行的银行转化；（4）货币政策由一般运用向综合配套运用转）货币政策由一般运用向综合配套运用转化；化；（5）各国中央银行间的密切合作不断加强。）各国中央银行间的密切合作不断加强。三、职能发行的银行：发行的银行：垄断货币发行权，是全垄断货币发行权，是全国唯一的货币发行机构。国唯一的货币发行机构。 （1）才能统一国内通货形式，避免多头）才能统一国内通货形式，避免多头发行造成货币流通混乱；发行造成货币流通混乱；（2）才能根据经济形势需要，灵活调节）才能根据经济形势需要，灵活调节流通中的货币量；流通中的货币量；（3）才能有效地制定和执行货币政策。）才能有效地制定和执行货币政策。银行的银行：银行的银行：向商业银行和其他金融机向商业银行和其他金融机构提供各种金融服务。构提供各种金融服务。 （1）集中保管全国银行的存款准备金；）集中保管全国银行的存款准备金；（2）充当全国商业银行的最后贷款人；）充当全国商业银行的最后贷款人；（3）充当全国金融机构的票据清算中心。）充当全国金融机构的票据清算中心。 政府的银行：政府的银行：既作为政府管理金融的工既作为政府管理金融的工具，又为政府提供金融服务。具，又为政府提供金融服务。（1）代理国库：经办政府财政收支，保管国库）代理国库：经办政府财政收支，保管国库存款，代理收缴税款，经办政府公债发行等；存款，代理收缴税款，经办政府公债发行等； （2）对政府提供信贷；）对政府提供信贷；（3）代表政府管理国内外金融事务，调节国民）代表政府管理国内外金融事务，调节国民经济：保存、管理国家黄金外汇储备；制定、经济：保存、管理国家黄金外汇储备；制定、执行国家货币金融政策；执行国家货币金融政策； 代表政府检查监督各代表政府检查监督各金融机构的业务活动；代表政府参加国际金融金融机构的业务活动；代表政府参加国际金融组织，处理国际金融事务。组织，处理国际金融事务。四、组织形式1、单一中央银行制或一元中央银行制、单一中央银行制或一元中央银行制 一国仅设立一家具有高度集权的中央银行机一国仅设立一家具有高度集权的中央银行机构，全面纯粹地履行中央银行职能。构，全面纯粹地履行中央银行职能。 特点：组织完善、机构健全、权力集中、分特点：组织完善、机构健全、权力集中、分支机构较多。支机构较多。2、二元或联邦中央银行制、二元或联邦中央银行制 政府在中央和地方两级分别设立中央银行机构，政府在中央和地方两级分别设立中央银行机构，按规定分别行使金融管理权。按规定分别行使金融管理权。 特点：权力和职能相对分散，分支机构不多。特点：权力和职能相对分散，分支机构不多。联邦储备委员会联邦储备委员会委员7人，由美国总统任命1、制定货币政策；2、监督和管理各会员银行；3、制定保护金融业客户利益的法规，并监督执行；4、监督各联邦银行。各联邦储备银行各联邦储备银行（按12个经济区域划分）1、建议调整贴现利率；2、接纳存款机构交存的准备金，并且在贴现专柜对存款机构贷款；3、供应通货；4、经办美国政府债券和现金收付。联邦公开市场业务委员会联邦公开市场业务委员会指导公开市场业务有关事宜，从事货币政策操作。消费者顾问委员会消费者顾问委员会联邦顾问委员会联邦顾问委员会储蓄机构顾问委员会储蓄机构顾问委员会3、复合中央银行制、复合中央银行制 一个国家或地区没有专门设立行使中央银一个国家或地区没有专门设立行使中央银行职能的银行或机构，而是由一家大银行既行行职能的银行或机构，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又从事一般商业银行业务。使中央银行职能，又从事一般商业银行业务。4、准中央银行制、准中央银行制 一个国家或地区没有设立通常意义上的一个国家或地区没有设立通常意义上的中央银行，只设置类似中央银行的机构，或由中央银行，只设置类似中央银行的机构，或由政府授权一个或几个商业银行行使部分中央银政府授权一个或几个商业银行行使部分中央银行职能。行职能。 特点：一般只有发行货币，为政府服务，特点：一般只有发行货币，为政府服务，提供最后贷款援助和资金清算的职能。提供最后贷款援助和资金清算的职能。5、跨国中央银行制、跨国中央银行制 两个以上主权独立的国家拥有共同的中两个以上主权独立的国家拥有共同的中央银行。央银行。 特点：跨国界行使中央银行职能，包括特点：跨国界行使中央银行职能，包括发行货币、为成员国政府服务、执行共同的发行货币、为成员国政府服务、执行共同的货币政策等，一般与一定的货币联盟相联系。货币政策等，一般与一定的货币联盟相联系。五、中央银行的结构（一）资本结构1、国家所有制形式：、国家所有制形式：资本全部属于国家所有。资本全部属于国家所有。2、集体所有制形式：、集体所有制形式：资本由金融机构集体持有。资本由金融机构集体持有。3、公私混合型所有制形式：、公私混合型所有制形式：资本由国家和私人资本由国家和私人各占一定比例混合所有。各占一定比例混合所有。4、多国所有制形式：、多国所有制形式：资本由成员国共同所有。资本由成员国共同所有。5、无资本型形式：、无资本型形式：中央银行建立之初没有资本，中央银行建立之初没有资本，资金来源主要是各金融机构的存款和流通中的货币。资金来源主要是各金融机构的存款和流通中的货币。 中央银行资产负债表（一般范式）中央银行资产负债表（一般范式）资产项目：资产项目： 负债和资本项目：负债和资本项目： 贷款贷款 流通中的通货流通中的通货有价证券有价证券 准备金存款准备金存款 黄金、外汇储备黄金、外汇储备 财政和其他存款财政和其他存款其他资产其他资产 其他负债其他负债 自有资本自有资本 资产项目合计资产项目合计 负债及资本项目合计负债及资本项目合计（二）资产负债结构贷款：贷款：包括对商业银行的再贴现和再贷款，包括对商业银行的再贴现和再贷款，以及对财政及国内外其他金融机构的放款。以及对财政及国内外其他金融机构的放款。有价证券：有价证券：中央银行持有的本国政府债券、中央银行持有的本国政府债券、外国政府证券以及高质量的商业票据等。外国政府证券以及高质量的商业票据等。黄金、外汇储备：黄金、外汇储备：是中央银行购买黄金、是中央银行购买黄金、白银、外汇等而形成的资产。白银、外汇等而形成的资产。其他资产：其他资产：包括存放在国际金融机构的资包括存放在国际金融机构的资产以及房屋、设备等资产。产以及房屋、设备等资产。流通中的通货：流通中的通货：指社会公众手中持有的和各指社会公众手中持有的和各金融机构库存的现钞。金融机构库存的现钞。准备金存款：准备金存款：主要包括商业银行和其他金融主要包括商业银行和其他金融机构在中央银行的存款。机构在中央银行的存款。财政存款和其他存款：财政存款和其他存款：财政部在中央银行财政部在中央银行的存款、外国中央银行在本国中央银行的存的存款、外国中央银行在本国中央银行的存款以及其他存款。款以及其他存款。其他负债：其他负债：向国际金融机构借款等。向国际金融机构借款等。资本金项目：资本金项目：中央银行的自有资金。中央银行的自有资金。总体关系：总体关系：资产总额贷款证券持有黄金外汇储备资产总额贷款证券持有黄金外汇储备 其他资产其他资产负债总额流通中的通货准备金存款负债总额流通中的通货准备金存款 财政存款和其他存款其他负债财政存款和其他存款其他负债资产总额负债总额资本总额资产总额负债总额资本总额主要项目间的关系：主要项目间的关系：流通中的通货流通中的通货资产总额准备金存款财政存款资产总额准备金存款财政存款 及其他存款其他负债资本项目及其他存款其他负债资本项目准备金存款准备金存款资产总额流通中的通货财政存款资产总额流通中的通货财政存款 及其他存款其他负债资本项目及其他存款其他负债资本项目贷款证券投资贷款证券投资流通中的通货财政存款及其流通中的通货财政存款及其 他存款其他负债资本项目他存款其他负债资本项目 黄金外汇储备其他资产黄金外汇储备其他资产黄金外汇储备黄金外汇储备流通中的通货财政存款及其他流通中的通货财政存款及其他 存款其他负债资本项目贷存款其他负债资本项目贷 款证券投资其他资产款证券投资其他资产2、在资本总额一定的情况下，中央银、在资本总额一定的情况下，中央银行增加贷款、证券持有和黄金外汇储备，行增加贷款、证券持有和黄金外汇储备，会直接导致货币流通量的扩大。反之，会直接导致货币流通量的扩大。反之，中央银行收缩贷款，出售证券及黄金外中央银行收缩贷款，出售证券及黄金外汇储备，会相应地收缩流通中的通货。汇储备，会相应地收缩流通中的通货。1、中央银行垄断了货币发行权，是货、中央银行垄断了货币发行权，是货币与信用的创造源泉。币与信用的创造源泉。4、在中央银行的贷款和证券投资一定时，、在中央银行的贷款和证券投资一定时，黄金外汇储备的变动也会影响流通中的通黄金外汇储备的变动也会影响流通中的通货和存款机构的准备金，进而影响货币供货和存款机构的准备金，进而影响货币供应量，所以合理的黄金外汇储备是稳定汇应量，所以合理的黄金外汇储备是稳定汇价及国内货币流通的重要条件。价及国内货币流通的重要条件。3、中央银行资产项目的变化，不仅会影、中央银行资产项目的变化，不仅会影响流通中的通货，而且会影响金融机构的响流通中的通货，而且会影响金融机构的准备金存款，扩大或缩小存款机构的信用准备金存款，扩大或缩小存款机构的信用扩张和收缩能力。扩张和收缩能力。