第十一章保险单设计和保险基金的运用重点、难点 教学目的和要求：本章要求学生在教学目的和要求：本章要求学生在掌握保险基金理论的基掌握保险基金理论的基础上，理解保险基金运础上，理解保险基金运用的原则、对象与意义。用的原则、对象与意义。重点与难点重点与难点 保险基金运用的意义，保险基金运用的意义，保险基金运用的途径。保险基金运用的途径。教学形式和方法讲授、讨论、演讲教学形式和方法讲授、讨论、演讲第一节保险单设计概述l一、保险单设计的含义及其意义l二、保险单设计的一般原则l三、保险单的主要内容、设计的步骤和方法一、保险单设计的含义及其意义l保险单：载明保险合同当事人权利余义务的正式文件。保险单保险条款二、保险单设计的一般原则l适法原则l市场原则l简明原则l互补原则适法原则l保险单的设计首先必须遵守法律和维护社会道德规范和习惯。市场原则l保险险种要适应市场的需要l保险费率高低得当简明原则l文字简明l结构简明l投保手续简单三、保险单的主要内容、设计的步骤和方法l保险单的主要内容l保险单设计的步骤l保险单设计的方法保险单的主要内容l保险标的l保险责任l保险金额l保险费率l保险期限保险单设计的步骤l市场调查研究l设计l报批保险单设计的方法l组合法：通过险种要素的重新组合而设计保险单的方法。l反求工程法：在对保险市场上已有险种的分析基础上，根据本地区的情况，取不同险种的长处，并在此基础上设计新的保单。第二节保险基金的性质与特征l一、保险基金l二、保险基金的特征一、保险基金l保险基金：是由专门的保险机构根据不同险种的保险费率，通过向参加保险的单位或个人收取保险费的方式建立的一种专门用于补偿被保险人因受到约定的保险事故发生所致经济损失或满足被保险人给付要求的货币形态的后备基金。二、保险基金的特征l专用性l契约性l互助性l科学性l金融性第三节保险基金的来源和构成l一、保险基金的来源l二、自有资本金l三、各项准备金l四、其他资金（一）公共部门保险费支出（二）居民个人保险费支出（三）企业保险费支出一、保险基金的来源二、自有资本金l这里所说的资本金指属于保险公司股东所有的资金，包括：（1）实收资本（股本）（2）资本公积（3）盈余公积（4）未分配利润l这几项统称为“所有者权益”，归公司股东所有。二、自有资本金（1）实收资本实收资本是l公司设立时股东注入的资本金，以及l公司增资扩股时募集的资金。（2）资本公积资本公积的来源主要是l资本溢价（股票溢价）l法定资产重估增值l接受捐赠二、自有资本金（3）盈余公积指公司每年从税后利润中提取的公积金，包括：l法定盈余公积金l任意盈余公积金（4）未分配利润公司每年决算后的利润可以全部进行分配（缴纳税金、提取公积金、向股东分红），在尚未分配完毕之前就形成未分配利润。三、各项准备金l各项准备金是指从保险费收入中提取的、用于以后支付赔款或给付的资金准备。l主要包括：（1）未到期责任准备金l指短期险业务的一年期财产保险、人身意外伤害保险、健康保险业务等，按当年自留保险费一定比例提取的用于支付下年度所发生赔款的资金准备。（2）未决赔款准备金l指对于保险事故已经发生、但尚未报案或实际支付的赔款，因此而提取的资金准备。三、各项准备金（3）人寿保险责任准备金l指长期人寿保险业务的责任准备金，其性质与未到期责任准备金相同，但并非按当年保险费的一定比例提取，而是按照精算公式计算每张有效保险单的未到期责任提取。（4）长期责任准备金l指按业务年度核算提取的长期财产保险和再保险业务的资金准备。四、其他资金l其他资金来源包括应付工资、应付福利费、应交税金、应付利润等各类应付款项。l这些资金在未付出前亦可由保险公司进行运用。第四节保险基金的运用l一、保险基金运动的过程l二、保险基金运用的原则l三、保险基金运用的形式l四、保险基金运用的意义一、保险基金运动的过程社会生产发展社会生活水平提高保费不断增多保险基金规模扩大投资规模扩大利润增多保险基金进一步充实二、保险基金运用的原则l安全性原则l收益性原则l流动性原则三、保险公司资金运用的方式1、银行存款2、债券政府债券金融债券（金融机构发行的）公司债券3、股票4、不动产5、贷款一般贷款保单贷款1、银行存款l银行存款(协议存款)是保险公司法定的资金运用渠道之一。由于银行存款风险低、收益稳定，且可将协议存款凭证作为质押物进行融资，所以对保险公司颇具吸引力。截至2000年11月，中国各保险公司银行存款(协议存款)总额高达1177亿元人民币，占其总资产的37。四、保险基金运用的意义（一）促使保险业务即成为积聚资金的手段，又实现组织经济补偿的目的。（二）缓解保险费率与利润之间的矛盾（三）推动保险公司积极开发寿险业务五、西方发达国家保险公司的资金运用l目前保险公司管理着全球的投资资产。外国保险公司资金运用率为以上。早在年，美国寿险公司投资资产中有是股票，是债券；日本保险公司的投资中为股票，是债券；英国保险投资中有是股票。商联于年底创建中国指数基金，供外国投资者借股投资中国。该基金全部投资于股市中，它在年至年会计年度的每股资产净值增加了。目前海外保险资金直接入市的运营模式l（）保险公司设立投资子公司或投资部，专门负责保险资金的运用。基金管理公司或投资部与保险公司属于同一家金融集团，在同一集团的领导下，二者业务相互独立，各司其职，财务上独立核算，自负盈亏。 l（）保险资金委托证券公司或基金管理公司管理。保险资金将主要资产委托给其他专业化投资机构进行管理。而提供委托管理的专业化投资机构主要是一些独立的基金公司和部分综合性资产管理公司。 目前海外保险资金直接入市的运营模式l（）由保险公司发起设立专门的保险投资基金管理公司，并成立保险基金管理公司对其进行经营管理。这是目前大型寿险公司较普遍采用的模式。中国未来的政策取向l中国保险监督管理委员会主席吴定富同志近日在保险工作会议上对中国保险资金运用问题作了重要讲话，提出按照集中统一和专业化管理的要求，实现保险业务与投资业务相分离，有条件的公司可以成立保险资产管理公司的思路。六、我国保险公司资金运用的规定l保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则，并保证资产的保值增值。l保险公司的资金运用，限于在银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式。l保险公司的资金不得用于设立证券经营机构和向企业投资。l保险公司运用的资金和具体项目的资金占其资金总额的具体比例，由金融监督管理部门规定。六、我国保险公司资金运用的规定l1998年10月，人行批准保险公司加入全国同业拆借市场，不过仅可从事债券现券交易。l1999年7月，人行批准保险公司在国务院批复的额度内购买信用评级在AA+以上的中央企业债券，并可对在沪、深证券交易所上市的债券进行交易，但购买的企业债券额不得超过该公司总资产的10%。l1999年8月12日，人行发出通知，批准保险公司在全国银行间同市场办理债券回购业务，交易券种为人行批准交易的国债、央行融资券、政策性银行金融债券等，交易期限最长为1年。六、我国保险公司资金运用的规定l1999年10月26日，证监会和保监会宣布，经国务院批准，保险资金可通过购买证券投资基金间接进入证券市场，根据实施方案的规定，保险公司将在控制风险的基础上，在二级市场买卖已上市的证券投资基金和在一级市场配售新发行的证券投资基金；经证监会批准新发行的基金，将按一定比例向保险公司配售，并根据保险公司的投资需求增发新基金。四、我国保险公司资金运用的规定l中国保监会批准平安保险、新华人寿保险和中宏人寿保险的投资基金的比例分别是15、12和10。l中国保监会宣布，将平安保险、新华人寿保险和中宏人寿保险三家保险公司的投资连结类保险在证券投资基金上的投资比例从30放宽至100，此举将为保险资金入市进一步拓宽渠道。l1999年10月27日，经国务院批准，保险公司可以通过购买证券投资基金间接进入股票市场。但是，入市比率由中国保监会核定。l2000年平安保险、中国人保、太平洋保险已分别成为17只、16只、11只基金的前十大持有人。另据保监会统计，去年6月底前，资金平均回报率为10.52%，超过保险公司以往5%-8%的资金运用回报率。在证券市场高额利润的驱动下，保险公司不断要求中国保监会提高保险资金的入市比率。l目前国内保险公司的资金运用渠道主要包括银行存款、购买债券和按保监会核审的比例通过证券投资基金投资于股市。l据有关方面的权威统计数据，年保险公司投资基金的资金亏损，差不多抵消了保险业年通过基金获得的收益率。l年，保险公司在基金上增加亿的投资，其中亿投向封闭式基金，亿投向开放式基金。保险公司在开放式基金上的投资开始逐步上升。l随着基金科瑞、丰和、久嘉、银丰的发行，保险公司年增加亿份的持有量。l截至年月日，保险公司持有封闭式基金亿份，占全部亿份总份额的。年，保险公司份额占市场比例控制在左右，基本没有大的改变。2003l中国保监会日前公布的统计数据显示，2月份保费收入699.997亿元，比上月增长了92.4，投资增长了5.6。有关专家指出，保费的持续快速增长，无疑将对保险资金造成极大的压力。l其中，国债投资1140.4亿元，比1月份增加了26亿元，增长2.3，基金投资307.6亿元，仅比1月份增加1.85亿元，增长0.65。2月份，保险行业银行存款余额达到3034.15亿元，比1月份增长1.57。复习思考题1、联系保险基金的性质比较同类教科书对保险基金特征的不同表述2、如何理解企业保险费支出从商品价格中得到补偿和平均化原理？3、保险与金融相互渗透、互动发展的条件、表现和意义。4、我国保险基金运用存在的问题及对策。重要概念保险基金、后备基金、保费准备金、赔款准备金、总准备金