风险管理部 彭超2012年3月RAROC(风险调整后收益风险调整后收益)计算操作培训计算操作培训一、组合风险管理系统查询功能介绍二、RAROC计算讲解及操作演示三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题四、总行对RAROC应用要求组合风险管理系统是我行内部评级二期的重点项目之一建立组合风险管理的统一平台实现单项交易管理到组合管理的转变提升风险管理的主动性和前瞻性促进风险收益平衡综合查询功能综合查询功能组合风险报表查询功能组合风险报表查询功能一、组合风险管理系统简要介绍二、RAROC计算讲解及操作演示三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题四、总行对RAROC应用要求RAROCRAROC公式、原理：公式、原理：RAROC=RAROC=（净收益（净收益- -风险成本）风险成本）/ /资本占用资本占用一个兼顾收益、风险和资本的综合性指标充分考虑了银行业务经营与风险承担之间的关系还考虑了银行业务经营与资本消耗的关系PRMS系统中的RAROC计算公式 RAROC=(毛收入-分摊费用-风险成本)(1-所得税率)/资本占用 贷款毛收入=贷款（贴现）利息收入-内部资金转移支出-贷款（贴现）营业税金及附加 存款毛收入=内部资金转移收入-存款利息支出 中间业务毛收入=中间业务收入-中间业务营业税金及附加 分摊费用=贷款（贴现）分摊费用+存款分摊费用+中间业务分摊费用=年日均贷款余额贷款费用分摊比例+年日均存款余额存款费用分摊比例+中间业务毛收入中间业务费用分摊比例 风险成本的估计 表内EL/贷款余额年日均贷款余额+表外EL/信用余额年日均信用余额 历史EL平均 资本占用的估计 表内EC/贷款余额年日均贷款余额+表外EC/信用余额年日均信用余额 历史EC平均RAROCRAROC计算中的相关影响因素计算中的相关影响因素毛收入涵盖了客户在我行的贷款、存款和中间业务；运行成本是指为客户提供服务而需要支出的各种费用的合计，反映了业务经营成本，毛收入与运行成本的差额即为客户对我行拨备前利润的贡献；风险成本和资本占用是对客户信用风险预期损失和经济资本占用的估计，反映了在毛收入的统计时间范围内，信贷业务的潜在损失和为该笔业务配置的资本。其它公式（其中：11%为资本成本率。）资本经济利润率资本经济利润率 = ( RAROC - 11% ) / ( 1 - 25% )= ( RAROC - 11% ) / ( 1 - 25% )（其中：25%为所得税率）EVAEVA（经济增加值）（经济增加值）= = 净利润净利润 - - 经济资本经济资本11%11%其它公式（其中：11%为资本成本率。）资本经济利润率资本经济利润率 = ( RAROC - 11% ) / ( 1 - 25% )= ( RAROC - 11% ) / ( 1 - 25% )（其中：25%为所得税率）EVAEVA（经济增加值）（经济增加值）= = 净利润净利润 - - 经济资本经济资本11%11%ECRAROCEVA630.0744%0.0541.4141%1.03330.4138%0.29180.7238%0.51220.6437%0.4511.5634%1.05210.6533%0.4431.4733%0.98140.9531%0.61550.1330%0.08300.5030%0.312271.510.5230%29%0.950.3351.4029%0.86160.7929%0.4981.2827%0.77ECRAROCEVA11.5634%1.0541.4141%1.0331.4733%0.9821.5130%0.9551.4029%0.8681.2827%0.776101.391.0926%26%0.740.62140.9531%0.6171.3119%0.55180.7238%0.51110.9823%0.51160.7929%0.49220.6437%0.45210.6533%0.44120.9719%0.41问题：为什么要用问题：为什么要用RAROCRAROC排序作为客户的选择标准，才排序作为客户的选择标准，才能获得最大的收益？能获得最大的收益？EC=10.01EVA=6.37RAROC=31.5%EC=10.02EVA=6.76RAROC=34.3%一、组合风险管理系统提供了计算存量客户新增业务、新客户授信的风险暴露值（EAD）、违约损失率（LGD）、经济资本（EC）、风险调整后收益（RAROC）计算器工具。二、通过应用风险成本计算器（或者风险成本快速计算器）来获得某笔业务在要求的RAROC值下的利率下限（底线）。组合风险管理系统提供了组合风险管理系统提供了RAROCRAROC计算工具计算工具PRMS系统中计算经济资本和风险调整后收益的目录系统中计算经济资本和风险调整后收益的目录结构（菜单结构）结构（菜单结构） 违约损失率 违约风险暴露 经济资本占用 风险成本 风险调整后收益快速计算器的逻辑计算关系快速计算器的逻辑计算关系存量计算器的逻辑计算关系存量计算器的逻辑计算关系 经济资本 风险调整后收益 继续计算器存量新增债项的存量新增债项的RAROCRAROC计算计算案例1：某存量单位，新增保理业务1000万元，需要先在CP系统中查找客户编号、客户名称、客户规模。有两种方法：一、进入经济资本计算器计算经济资本，再进入风险回报计算器计算RAROC值。二、直接进入风险回报计算器，通过扩展录入按钮，得到经济资本、预期损失余额，再计算RAROC值。进入经济资本计算器-计算EC点击查询债项信息按钮，进入后点击新增按钮，录入新增债项信息。点击保存按钮后，点击返回，选中该笔业务再点击计算按钮，得到新增债项的LGD(违约损失率)、EC。风险回报计算器-查看客户的RAROC值选中客户，点击新增业务测算按钮，进入后点击新增按钮，点击经济资本扩展录入按钮，录入新增债项信息录入界面如下图所示，点击计算点击计算后的画面，再根据情况录入其他项。录入完毕，点击保存，点击计算客户RAROC按钮新客户的RAROC计算新客户的RAROC计算通过各类快速计算器来实现。并且可以通过继续计算器来引用前面步骤的计算结果，提高计算效率。案例2 汽车零部件及配件制造行业的某中小型企业客户，日常经营周转需求，拟在我行办理流动资金贷款1000万元，期限1年，贷款利率5.46%。 客户评级aa+， 违约概率（PD）：1%PRMS快速计算器-违约风险暴露计算器PRMS快速计算器-违约损失率快速计算器PRMS快速计算器-经济资本快速计算器表内表外表内表外28,870763,394.34PRMS快速计算器-风险回报快速计算器一、组合风险管理系统简要介绍二、RAROC计算操作介绍及演示三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题四、总行对RAROC应用要求问题1：贷款定价是否合理？ EVA0，RAROC11%（比较标准1，保本要求）企业规模平均RAROC特大型13.57%大型15.21%中型14.52%中小型16.93%小型16.52%微小型11.82%授信品种平均RAROC流动资金贷款17.67%基本建设贷款11.81%人民币额度贷款16.98%商用物业抵押贷款21.49%所属行业平均RAROC交通运输设备制造业19.09%问题2：贷款定价是否合理？（比较标准2，平均收益）问题2：行业平均收益的数据在哪里找？问题2：产品平均收益的数据在哪里找？问题2：各行平均收益的数据在哪里找？问题2：贷款定价是否合理？ 要达到平均RAROC水平，贷款利率应该是多少？ 中小企业平均RAROC=16.93%（税后） 资本经济利润率=16.93%/0.75-11%/0.75=7.91% 贷款利率=？解决方案（增加抵押物）解决方案（增加抵押物） 方案1：房地产抵押，城市地带普通商品用房，评估价值2000万元 利用PRMS快速计算器 违约风险暴露（EAD）：1000万元 违约损失率（LGD）：22.81% 预期损失（EL）：22810元 经济资本占用（EC）：603148.78元 EVA=4.03万元 RAROC=17.68%解决方案解决方案（办理风险较低业务）解决方案（办理风险较低业务） 方案2：经调查，该中小企业生产的汽车配件全部赊销给国内某特大型合资汽车生产企业（在我行评级AAA，授信额度20亿元）。有追索权国内保理。 利用PRMS快速计算器 违约风险暴露（EAD）：1000万元 违约损失率（LGD）：21.95% 预期损失（EL）：21950元 经济资本占用（EC）：580407.86元 EVA=4.34万元 RAROC=18.48%3 3号文中明确要求某些新增办理授信业务，客户的号文中明确要求某些新增办理授信业务，客户的RAROC15%,RAROC15%,如何定价、定方案？如何定价、定方案？ 案例3：有一家医疗设备制造企业，假设它属于审慎支持类客户向我行申请流动资金贷款1000万元，期限两年，该产品为E类产品。客户在我行信用评级为AA级。贷款的担保方式拟采用：信用方式。分析：分析： 根据3号文，该业务要求客户的RAROC 15%。应用违约损失率快速计算器应用违约损失率快速计算器违约损失率违约损失率经济资本快速计算器经济资本快速计算器-计算经济资本计算经济资本点击继续风险回报计算按钮，计算点击继续风险回报计算按钮，计算RAROCRAROC值（基准值（基准利率利率6.10%6.10%）RAROC15%,RAROC15%,如何来完善方案？通过点击继续风险如何来完善方案？通过点击继续风险成本计算按钮，来计算该笔业务定价底线。成本计算按钮，来计算该笔业务定价底线。为达到该笔业务定价底线的几种措施：为达到该笔业务定价底线的几种措施：经过计算，该客户的经过计算，该客户的RAROCRAROC值为值为15%15%时，贷款利率底时，贷款利率底限是限是6.32%6.32%。为实现该笔业务定价底线，有以下几。为实现该笔业务定价底线，有以下几种措施：种措施：1.1.如果客户对价格不很敏感，可上调贷款利率，本如果客户对价格不很敏感，可上调贷款利率，本例上调例上调0.220.22个百分点；个百分点；2.2.还可考虑通过提供其他咨询服务，理财服务等，还可考虑通过提供其他咨询服务，理财服务等，收取中间业务收入，本例则须至少收取相当于上浮收取中间业务收入，本例则须至少收取相当于上浮0.220.22个百分点的贷款利息。个百分点的贷款利息。经试算，该笔业务的中间业务收入经试算，该笔业务的中间业务收入( (两年两年) )需收取约需收取约6690066900元效果等于贷款利率上浮元效果等于贷款利率上浮0.220.22个百分点。个百分点。为达到该笔业务定价底线的几种措施：为达到该笔业务定价底线的几种措施：经过计算，该客户的经过计算，该客户的RAROCRAROC值为值为15%15%时的，贷款利率时的，贷款利率底限是底限是6.32%6.32%。为实现该笔业务定价底线，有以下。为实现该笔业务定价底线，有以下几种措施：几种措施：3.3.还可考虑在申报方案中，明确客户在业务存续期还可考虑在申报方案中，明确客户在业务存续期内，日均存款达到一定金额，经测算，本案例日均内，日均存款达到一定金额，经测算，本案例日均存款余额需要达到存款余额需要达到643000643000元。元。经试算，该笔业务申报方案中约定客户日均存款余经试算，该笔业务申报方案中约定客户日均存款余额达到约额达到约643000643000元（持续两年）效果等于贷款利率元（持续两年）效果等于贷款利率上浮上浮0.220.22个百分点。个百分点。损失下降其他可选的提高客户其他可选的提高客户RAROC的方法，比如，增加抵押、的方法，比如，增加抵押、保证等担保方式，使保证等担保方式，使LGD下降。下降。2年期流动资金贷款信用贷款抵押、担保贷款违约率50%济资定贷款浮 5信用贷款抵押、担保贷款经比本占下降价可下%其他可选的提高客户其他可选的提高客户RAROC的方法，比如，增加抵押、的方法，比如，增加抵押、保证等担保方式，使保证等担保方式，使EC下降，提高定价竞争力。下降，提高定价竞争力。2年期流动资金贷款险调益上纯表内业务表内+表外+负债业务风收整后升其他可选的提高客户其他可选的提高客户RAROC的方法，比如，在授信额度的方法，比如，在授信额度中增加风险较低的产品额度、吸收存款等方式中增加风险较低的产品额度、吸收存款等方式2年期流动资金贷款适用范围：针对公司类非违约信贷客户适用范围：针对公司类非违约信贷客户变量取值：变量取值：计算所涉及各变量取值的统计周期均为一年计算所涉及各变量取值的统计周期均为一年其他应注意的问题其他应注意的问题一、组合风险管理系统简要介绍二、RAROC计算操作介绍及演示三、RAROC计算的几种应用以及需注意的问题四、总行对RAROC应用要求1 1、RAROCRAROC工具应用工具应用 风险管理手段之一资源的最佳配置工具合理风险定价工具作为客户选择工具2 2、总行要求积极应用、总行要求积极应用RAROCRAROC工具，优化客户选择和资工具，优化客户选择和资源配置源配置 在出现蓝色和橙色行业限额预警信号时，要测算单客户RAROC指标，优先支持提高客户RAROC的业务。对于拟新增授信业务的审慎支持和压缩退出客户，要根据RAROC的测算结果确定是否可以配置有条件办理的产品，需要一级分行业务主管部门核准后方可办理的，核准材料中也应包括RAROC的测算结果。各行要贯彻落实信贷结构调整政策，加大对区域差别化优势行业的结构调整力度，新增贷款的RAROC应不低于各行年初平均水平。对正在营销或拟办理信贷业务的客户测算RAROC时，要对未来来自贷款、存款和中间业务的收入等做出合理预测，对存量客户应根据历史数据，同时考虑增长情况以做出合理估计；纯新增客户则应结合同类型客户的平均水平，提出预测值，不得为达到政策标准或规避核准程序而虚构或高估收入。3 3、总行对新增信贷业务客户的、总行对新增信贷业务客户的RAROCRAROC测算要求测算要求谢谢大家！邮箱：pengchao/yn/ccb电话：0871-3060754上机 练习题一家企业，信用等级：AA+;行业：房屋建筑工程。担保方式：信用。期限一年。授信结构如下：流贷：2800万元；承包保证：5.25亿元；信贷证明：2亿元；保理：3000万元。利率6.56%，日均存款沉淀500万元。中间业务收入134万元。请计算RAROC值。