个人投资者个人投资者第一节个人投资者的概述第一节个人投资者的概述第二节个人投资者风险防范与风险教育第二节个人投资者风险防范与风险教育第三节第三节 个人投资者的心理素质个人投资者的心理素质 第一节个人投资者的概述第一节个人投资者的概述一、一、 个人投资者的类型个人投资者的类型二、二、 个人投资者的特征个人投资者的特征1.三、三、 个人投资者的投资工具个人投资者的投资工具2.四、四、 个人投资者的基本投资策略个人投资者的基本投资策略一、一、 个人投资者的类型个人投资者的类型1、按职业构成划分，个人投资者可以分为：、按职业构成划分，个人投资者可以分为： 在职的工薪阶层、离退休人员、下岗人在职的工薪阶层、离退休人员、下岗人 员、有一定资本财富积累的职业炒家等员、有一定资本财富积累的职业炒家等2、按进入证券市场的动机分，个人投资者、按进入证券市场的动机分，个人投资者 可以分为：短期持有证券的投机型和长可以分为：短期持有证券的投机型和长 期持有证券的投资型两大类期持有证券的投资型两大类3、按个人投资方式的不同可以分为：自主、按个人投资方式的不同可以分为：自主 型和委托型型和委托型表表12007年中国个人投资者结构调查表其他离退休人员下岗人员职业投资者个体从业人员农、林、牧、鱼、水利生产人员0.422.597.537.4725.645.52二二 、个人投资者的特征、个人投资者的特征1、投资管理的非专业化、投资管理的非专业化2、投资规模小、品种结构单一、投资规模小、品种结构单一3、投资行为不规范，易受庄家左右、投资行为不规范，易受庄家左右三、三、 个人投资者的投资工具个人投资者的投资工具个人投资者投资工具的种类个人投资者投资工具的种类个人投资者选择投资工具的原则个人投资者选择投资工具的原则（一）（一） 个人投资者投资工具的种类个人投资者投资工具的种类（二）（二） 个人投资者选择投资工具的原则个人投资者选择投资工具的原则各种金融工具的风险和收益的内在联系各种金融工具的风险和收益的内在联系投资工具的创新与集合投资的发展趋势投资工具的创新与集合投资的发展趋势四、个人投资者的基本投资策略四、个人投资者的基本投资策略1、多元化与合理组合的策略、多元化与合理组合的策略2、集中优势，以专取胜的策略、集中优势，以专取胜的策略3、适可而止、见好就收的策略、适可而止、见好就收的策略（一）多元化与合理组合的策略（一）多元化与合理组合的策略 多元化组合投资是指个人投资者将自己可用于多元化组合投资是指个人投资者将自己可用于证券投资的资金，在不同的时间，按不同的比证券投资的资金，在不同的时间，按不同的比例，分散投资于不同的金融工具。例，分散投资于不同的金融工具。具体策略：具体策略具体策略投资工具组合投资工具组合投资时间组合投资时间组合投资比例组合投资比例组合（二）集中优势、以专取胜的策略（二）集中优势、以专取胜的策略（三）适可而止、见好就收（三）适可而止、见好就收的策略的策略第二节第二节个人投资者风险防范与风险教育个人投资者风险防范与风险教育一、个人投资风险的识别与防范一、个人投资风险的识别与防范二、对个人投资者的风险教育二、对个人投资者的风险教育一、个人投资风险的识别与防范一、个人投资风险的识别与防范投资风险的主要有投资风险的主要有:1市场风险市场风险 2道德风险道德风险 3政策性风险政策性风险 4不可预测性风险不可预测性风险 5.自身因素造成的风险自身因素造成的风险市场风险市场风险 宏观经济景气情况变化引起的风险宏观经济景气情况变化引起的风险上市公司经营风险上市公司经营风险国际经济情况变化带来的风险国际经济情况变化带来的风险其他，如通货膨胀引起的风险等，一般其他，如通货膨胀引起的风险等，一般也属于市场风险也属于市场风险道德风险道德风险 是指不讲信用和信誉，为谋取当事人的是指不讲信用和信誉，为谋取当事人的非法利益，利用信息优势，进行欺诈投非法利益，利用信息优势，进行欺诈投资者和监管者的违法违规操作，从而造资者和监管者的违法违规操作，从而造成投资者乃至整个社会利益受损的风险成投资者乃至整个社会利益受损的风险政策性风险政策性风险不可预测性风险不可预测性风险自身因素造成的风险自身因素造成的风险(1)对行情判断分析错误造成决策失误，而对行情判断分析错误造成决策失误，而 产生的某种程度风险产生的某种程度风险(2)自身操作能力有限所造成的风险自身操作能力有限所造成的风险(3)自身时间难以保证导致的风险自身时间难以保证导致的风险二、对个人投资者的风险教育二、对个人投资者的风险教育意义在于意义在于:1风险教育是保护投资者利益的需要风险教育是保护投资者利益的需要2风险教育是帮助投资者了解和认识市场的需要风险教育是帮助投资者了解和认识市场的需要3风险教育是保证证券市场健康发展的需要风险教育是保证证券市场健康发展的需要4风险教育就是要告诫投资者，进入证券市场可风险教育就是要告诫投资者，进入证券市场可能会遇到的风险，并帮助其识别和防范风险能会遇到的风险，并帮助其识别和防范风险第三节第三节 个人投资者的心理个人投资者的心理素质素质 一证券市场中的不公平现象一证券市场中的不公平现象二证券投资中的不健康心理二证券投资中的不健康心理三个人投资者应该具备的良好心理素质三个人投资者应该具备的良好心理素质证券市场中的不公平现象证券市场中的不公平现象1内幕交易内幕交易2虚假报表虚假报表3申购新股，谋取暴利申购新股，谋取暴利4利用资产重组，搞利润操纵，垄断股权利用资产重组，搞利润操纵，垄断股权 或套取现金或套取现金5 . 庄家探市，操纵股价庄家探市，操纵股价证券投资中的不健康心理证券投资中的不健康心理盲目盲目“赶潮流赶潮流”的心理的心理盲目盲目“跟进跟进”的心理的心理“孤注一掷孤注一掷”的心理的心理“不服输不服输”的心理的心理“永不满足永不满足”的心理的心理“急功近利急功近利”的心理的心理“忧买忧卖忧买忧卖”的心理的心理个人投资者应该具备的良好心理素质个人投资者应该具备的良好心理素质1独立判断力独立判断力2耐心耐心3良好的期望心理良好的期望心理4思路敏捷、行为果断思路敏捷、行为果断5精力充沛、性格坚毅精力充沛、性格坚毅6自我管理能力自我管理能力