商业银行经营管理商业银行经营管理吴敏珏吴敏珏1第三章第三章 商业银行的负债管理商业银行的负债管理n存款的种类和构成存款的种类和构成n存款的定价存款的定价n非存款性的资金来源非存款性的资金来源n商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理n我国商业银行的负债结构分析我国商业银行的负债结构分析2银行负债业务的作用和构成银行负债业务的作用和构成n商业银行负债的概念商业银行负债的概念n银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付的债务。银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付的债务。n特点：特点：n是现实的，优先存在的经济义务是现实的，优先存在的经济义务n其数量是可以用货币进行确定的其数量是可以用货币进行确定的n负债偿付过后才会消失负债偿付过后才会消失n广义：银行自有资本以外一切资金来源广义：银行自有资本以外一切资金来源n狭义：银行存款、借债等非资本性的资金来源狭义：银行存款、借债等非资本性的资金来源n本课程讨论狭义负债本课程讨论狭义负债3银行负债的作用银行负债的作用n银行负债是商业银行吸收资金的主要来源，是银行经银行负债是商业银行吸收资金的主要来源，是银行经营的先决条件，商业银行持有负债可以维持其资产的营的先决条件，商业银行持有负债可以维持其资产的增长率。增长率。n通过负债广泛吸收资金，进而通过资产业务有效使用资金通过负债广泛吸收资金，进而通过资产业务有效使用资金n银行负债是保持银行资金流动性的手段。银行负债是保持银行资金流动性的手段。n银行负债是社会经济发展的强大推动力。银行负债是社会经济发展的强大推动力。n聚集社会闲散资金，提高资金配置效率聚集社会闲散资金，提高资金配置效率n银行负债构成社会流通中的货币量，稳定银行负债有银行负债构成社会流通中的货币量，稳定银行负债有助于稳定货币量。助于稳定货币量。n流通中的货币量流通中的货币量=现金现金+存款存款n负债是银行和社会各界联系的主要渠道。负债是银行和社会各界联系的主要渠道。4银行负债的构成银行负债的构成5商业银行的存款业务商业银行的存款业务n存款：存款人在存款：存款人在保留所有权保留所有权的条件下，把使的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或用权暂时转让给银行的资金或货币货币。n存款的基本特征存款的基本特征n利息：存款的价格利息：存款的价格n利率形式、计息方法利率形式、计息方法n附加服务附加服务n存款期限存款期限n能否转让能否转让n提款方式提款方式63.1 存款的种类和构成存款的种类和构成n3.1.1种类种类以西方商业银行提供的存款服务以西方商业银行提供的存款服务为例为例 活期存款活期存款 交易帐户交易帐户 可转让支付命令可转让支付命令 货币市场存款帐户货币市场存款帐户 自动转帐制度自动转帐制度 非交易帐户非交易帐户 储蓄存款储蓄存款 （储蓄帐户）（储蓄帐户） 定期存款定期存款7概念概念n交易账户：私人或企业以交易为目的而开立的支票账交易账户：私人或企业以交易为目的而开立的支票账户，可用以提款或对第三方付款。户，可用以提款或对第三方付款。n活期存款：顾客无需预先通知即可随时提取或支付的活期存款：顾客无需预先通知即可随时提取或支付的存款，也称支票存款。西方商业银行、储蓄银行、其存款，也称支票存款。西方商业银行、储蓄银行、其他金融机构都有经营。（不计息）他金融机构都有经营。（不计息）n可转让支付命令（可转让支付命令（NOWs）n是一种对个人或非盈利机构开立的是一种对个人或非盈利机构开立的计息计息型新型支票帐户，商业型新型支票帐户，商业银行、互助储蓄银行与储蓄贷款协会都可以经营。银行、互助储蓄银行与储蓄贷款协会都可以经营。n可以随时开出支付命令或直接提现，存款余额仍可计算利息，可以随时开出支付命令或直接提现，存款余额仍可计算利息，不满不满2500美元，利率设上限。美元，利率设上限。n对银行来说对银行来说向客户提供支付的便利，并通过支付利息吸收存款。向客户提供支付的便利，并通过支付利息吸收存款。n对存户来说对存户来说可以得到支付的便利，并获得利息收益。可以得到支付的便利，并获得利息收益。8概念概念n自动转账制度（自动转账制度（ATS）n由电话转账服务账户（由电话转账服务账户（Telephone Transfer Service Account）发展而来。）发展而来。n该账户规定存款人可以在银行开立两个账户：有息的储蓄账户该账户规定存款人可以在银行开立两个账户：有息的储蓄账户和无息的支票账户。客户对支票账户上的平均余额有一个授权和无息的支票账户。客户对支票账户上的平均余额有一个授权限额，客户的存款平时放在储蓄账户计收利息，当支票账户出限额，客户的存款平时放在储蓄账户计收利息，当支票账户出现透支时，银行自动将资金从储蓄账户转移到支票账户上。现透支时，银行自动将资金从储蓄账户转移到支票账户上。nATS账户使客户兼得活期账户和储蓄账户的双重优点，既可以账户使客户兼得活期账户和储蓄账户的双重优点，既可以利用活期账户开出支票对外支付，又可以利用储蓄账户获取利利用活期账户开出支票对外支付，又可以利用储蓄账户获取利息收入。息收入。9概念概念n货币市场存款帐户（货币市场存款帐户（MMDA）n西方商业银行为竞争西方商业银行为竞争存款存款而开办的一种业务。开立这种账户，而开办的一种业务。开立这种账户，可支付较高利率，并可以浮动，还可使用可支付较高利率，并可以浮动，还可使用支票支票。这一账户的。这一账户的存款者可定期收到一份结算单，记载所得存款者可定期收到一份结算单，记载所得利息利息、存款余额存款余额、提款或转账支付的数额等。提款或转账支付的数额等。n特点：特点：n具有具有2500美元的最低限额（目前已经取消）；美元的最低限额（目前已经取消）； n银行支付银行支付利率利率； n10万美元的存款额可得到万美元的存款额可得到联邦存款保险公司联邦存款保险公司的保险；的保险； n新增存款不受最低限额的限制，也不受时间的限制；新增存款不受最低限额的限制，也不受时间的限制； n其存款利息是以公布的每日利率为基础进行随时计算的；其存款利息是以公布的每日利率为基础进行随时计算的； n向第三者支付时，不论是签发支票，还是电话通知，每月不能向第三者支付时，不论是签发支票，还是电话通知，每月不能超过超过6次；次； n提款或转账时没有最低限额要求，但如果每月的账面余额低于提款或转账时没有最低限额要求，但如果每月的账面余额低于2500美元，银行就只支付储蓄存款的利率；美元，银行就只支付储蓄存款的利率； n银行具有要求客户提款时必须提前通知银行具有要求客户提款时必须提前通知(至少至少7天天)的权力。的权力。 10概念概念n储蓄存款储蓄存款n分为定期和活期分为定期和活期n我国：指居民个人在银行的存款我国：指居民个人在银行的存款n美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款机构所要求的美国：存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前任何时间，在实际提取日前7天以后上的时间，提出书面申请提款的天以后上的时间，提出书面申请提款的一种帐户一种帐户n不使用支票，使用存折或存单不使用支票，使用存折或存单n定期存款定期存款n客户和银行预先约定期限的存款。利率高于活期存款，到期才能提取。客户和银行预先约定期限的存款。利率高于活期存款，到期才能提取。n对银行的意义：最稳定的资金来源、可保持较低的存款准备金率、营对银行的意义：最稳定的资金来源、可保持较低的存款准备金率、营业成本较低。业成本较低。n大额可转让定期存单（大额可转让定期存单（CDs）113.1.2存款的构成存款的构成（考虑其构成时关注两个问题，（考虑其构成时关注两个问题，1、稳定性、稳定性、2、利率）、利率）n存款的稳定性存款的稳定性n存款可以划分为核心存款和易变性存款可以划分为核心存款和易变性存款两类。存款两类。 n 核心存款：相对于易变性存款，对核心存款：相对于易变性存款，对市场利率变动和外部经济因素变化市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款，反映不敏感的存款， 如银行的交易如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。存款帐户和不流通的定期存款帐户。n易变性存款是易变性存款是1年内随时会被提取年内随时会被提取的存款，对利率、季节、经济环境的存款，对利率、季节、经济环境等因素敏感的存款。等因素敏感的存款。n为了降低经营风险，商业银行应该为了降低经营风险，商业银行应该扩大核心存款的比例。扩大核心存款的比例。123.1.2存款的构成存款的构成（考虑其构成时关注两个问题，（考虑其构成时关注两个问题，1、稳定性、稳定性、2、利率）、利率）n存款的利率：取决于存款的期限、银行的经营实力存款的利率：取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标和经营目标13存款利率与存款需要量之间存在矛盾存款利率与存款需要量之间存在矛盾n结论：银行需要权衡存款需要量和存款利率之间结论：银行需要权衡存款需要量和存款利率之间的关系，做好存款的定价。的关系，做好存款的定价。143.2 存款的定价存款的定价 -3.2.1存款定价与银行经营目标存款定价与银行经营目标n存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在存款增长和盈利吸收存款的成本，因此，银行必须在存款增长和盈利作出选择。作出选择。n银行存款定价与经营目标的关系银行存款定价与经营目标的关系n结论：存款定价要保护银行的盈利能力，不能以不合结论：存款定价要保护银行的盈利能力，不能以不合理的定价去吸引存款而降低银行盈利能力理的定价去吸引存款而降低银行盈利能力153.2.2存款的定价方法存款的定价方法n商业银行商业银行存款定价存款定价的方法的方法（1） 成本加利润存款定价法成本加利润存款定价法（2） 存款的边际成本定价法存款的边际成本定价法 为不同的客户制定不同的价格为不同的客户制定不同的价格 （3）存款的其他）存款的其他 定价方法定价方法 根据客户与银行的关系定价根据客户与银行的关系定价 16n 每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出（费用）每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出（费用）分配到银行存款的总支出（费用）售出每单位存款的计分配到银行存款的总支出（费用）售出每单位存款的计划利润划利润n步骤步骤： （1）确认每种资金来源的成本比率（需考虑储备需要）确认每种资金来源的成本比率（需考虑储备需要） （2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相对比重对比重 （3）加总各项乘积，得出银行资金的）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本率加权平均成本率 （4）比较成本率与资产收益率，制定筹资方案）比较成本率与资产收益率，制定筹资方案成本加利润存款定价法成本加利润存款定价法17例题例题n假设一家银行要筹集假设一家银行要筹集4亿元的资金，各筹资方式及亿元的资金，各筹资方式及有关数据如下，请问该银行的加权平均资金成本率有关数据如下，请问该银行的加权平均资金成本率是多少？是多少？筹资方式筹资方式活期存款活期存款定期与储定期与储蓄存款蓄存款货币市场货币市场筹集筹集股权资本股权资本筹资金额筹资金额1亿亿2亿亿0.5亿亿0.5亿亿成本率成本率10%11%11%22%准备率准备率15%5%2%18该银行的加权平均资金成本率该银行的加权平均资金成本率=1/410%/（1-15%） +2/4 11%/（1-5%） +0.5/4 11%/（1-2%） +0.5/4 22% =0.1288 =12.88%该方法可以使银行管理层估算不同筹资方案对资金成本的影响，从而进行有该方法可以使银行管理层估算不同筹资方案对资金成本的影响，从而进行有把握的定价。把握的定价。该银行需将计算结果与盈利资产组合的税前收益率比较。经过比较后，什么样的结果是可以接受的？在浮动利率体制下，使用加权平均成本为存款定价会产生什么问题？19n在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。定价标准有些不合实际。n边际成本边际成本MC总成本的变动总成本的变动 新利率新利率以新利率筹集的总资金以新利率筹集的总资金 旧利率旧利率以旧利率筹集的总资金以旧利率筹集的总资金n边际成本率边际成本率 总成本变动额总成本变动额/ 筹集的新增资金额筹集的新增资金额n结论：在存款的边际成本定价法下结论：在存款的边际成本定价法下，商业银行可以，商业银行可以投资于边际收益率不低于边际成本率的项目投资于边际收益率不低于边际成本率的项目存款的边际成本定价法存款的边际成本定价法20例题例题n银行通过银行通过7%的存款利率吸收了的存款利率吸收了25万美元的新存款万美元的新存款n银行估计银行估计n如果提供如果提供7.5%的利率，可筹集存款的利率，可筹集存款50 万美元；万美元；n如果提供如果提供8%的利率，可筹集存款的利率，可筹集存款75 万美元；万美元；n如果提供如果提供8.5%的利率，可筹集存款的利率，可筹集存款100 万美元；万美元；n如果提供如果提供9%的利率，可筹集存款的利率，可筹集存款125 万美元。万美元。n如果银行贷款资产的收益率为如果银行贷款资产的收益率为10%，由于贷款利率不，由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，因此贷款利率就是贷款资产随贷款量的增加而增加，因此贷款利率就是贷款资产的边际收益率。的边际收益率。n请问银行的存款规模扩张到什么程度可以获得最大限请问银行的存款规模扩张到什么程度可以获得最大限度的利润？度的利润？21存款利率（%）存款量利息成本边际成本新增资金边际成本率（%）边际收益率（%）利润额（万元）7.0251 . 75257100 . 757 .5503 . 752 . 00258101 . 258 .0756 . 002 . 25259101 . 58 . 51008 . 502 . 52510101 . 59 . 012511 . 252 . 752511101 . 25该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可以扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。以扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。223.3 非存款性的资金来源非存款性的资金来源n属于银行的主动负债属于银行的主动负债n银行非存款性资金规模取决于银行非存款性资金规模取决于存款量存款量和和投资与贷款需投资与贷款需求量求量之间的对比关系，并要考虑如：非存款性资金来之间的对比关系，并要考虑如：非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。 同业拆借同业拆借1、非存款性、非存款性 向中央银行贴现借款向中央银行贴现借款资金的来源资金的来源 证券回购证券回购 国际金融市场上融资国际金融市场上融资 发行中长期债券发行中长期债券23同业拆借同业拆借n含义：金融机构之间的一种互助性短期资金融通。含义：金融机构之间的一种互助性短期资金融通。n它在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余它在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。 n我国银行间的同业拆借主要目的：我国银行间的同业拆借主要目的：n补充准备金的不足和保持银行的流动性补充准备金的不足和保持银行的流动性n特点特点n双方都通过中央银行准备金账户进行双方都通过中央银行准备金账户进行n期限：最长不超过期限：最长不超过4个月个月n利率：已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。利率：已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。（一般以高于在央行存款利率，低于短期贷款为限）（一般以高于在央行存款利率，低于短期贷款为限）n方式：隔夜拆借和定期拆借方式：隔夜拆借和定期拆借n用途：用途：n只能用于解决调度头寸过程中临时资金需要只能用于解决调度头寸过程中临时资金需要n不可用于：固定资产投资、弥补信贷差额等长期占用。不可用于：固定资产投资、弥补信贷差额等长期占用。 n同行、方便、短期、低利、安全同行、方便、短期、低利、安全24向中央银行的贴现借款向中央银行的贴现借款n商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，这一利率是这一利率是中央银行调整货币供应量以及调节商业银行准备金的最重要中央银行调整货币供应量以及调节商业银行准备金的最重要的利率之一的利率之一 。n我国商业银行从中央银行申请贴现资金的方式我国商业银行从中央银行申请贴现资金的方式n再贴现：商业银行将已贴现未到期票据再向中央银行贴现的再贴现：商业银行将已贴现未到期票据再向中央银行贴现的短期资金融通行为。短期资金融通行为。n期限：期限：6个月个月n适用于商业票据发达的市场，发达国家较为常用。目前我国再贴现利率是适用于商业票据发达的市场，发达国家较为常用。目前我国再贴现利率是2.25%。n再贴现付款额再贴现付款额=票据面额（票据面额（1 年再贴现率年再贴现率未到期天数未到期天数/全年天数）全年天数）例题例题n再贷款：中央银行对商业银行的信用放款。再贷款：中央银行对商业银行的信用放款。n期限：期限：1个月个月1年不等，目前我国年不等，目前我国1年期再贷款利率年期再贷款利率3.85%。n适用于商业信用不太发达的国家。适用于商业信用不太发达的国家。直接借款直接借款n由于央行借出的是基础货币，故有严格的数量限制和质量、期限审查要求由于央行借出的是基础货币，故有严格的数量限制和质量、期限审查要求n期短、利低、管严、政策、最后贷款期短、利低、管严、政策、最后贷款25证券回购证券回购n含义：商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，含义：商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方临时性出售这以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方临时性出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。产。 n程序：程序：n（1）出售金融资产）出售金融资产n（2）购回金融资产）购回金融资产n方式：方式：n（1）出售价）出售价=购回价购回价n（2）出售价）出售价购回价购回价n特点：无形市场，期限短，优质证券特点：无形市场，期限短，优质证券n回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。则会带来更高的盈利。n例题例题26国际金融市场融资国际金融市场融资n国际金融市场融资最典型的是欧洲货币存款国际金融市场融资最典型的是欧洲货币存款市场市场n欧洲货币存款市场：当银行所接受的存款货币不是欧洲货币存款市场：当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款 n利率：固定、浮动利率：固定、浮动n方式：直接借贷、出售方式：直接借贷、出售CDs27发行中长期债券发行中长期债券n含义含义n银行为筹措中长期资金在金融市场上发行中长期债银行为筹措中长期资金在金融市场上发行中长期债券（如金融债券）。券（如金融债券）。n特点：管理制度严格、利息成本高、风险较特点：管理制度严格、利息成本高、风险较大、筹集的资金期限较长。大、筹集的资金期限较长。n银行发行中长期债券所承担的利息成本较其银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，因而促使商业银行经营风他融资方式要高，因而促使商业银行经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险经营的风险 。282、非存款性资金来源规模的确定、非存款性资金来源规模的确定n非存款性资金来源的确定取决于存款性资金能非存款性资金来源的确定取决于存款性资金能否满足银行贷款和投资的需求。其缺口为非存否满足银行贷款和投资的需求。其缺口为非存款性资金来源。款性资金来源。 n 同时，非存款资金来源还受成本、风险和国家同时，非存款资金来源还受成本、风险和国家政策的制约。政策的制约。293.4 商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理n为什么要研究银行的负债成本管理？为什么要研究银行的负债成本管理？n银行负债成本管理的重要意义银行负债成本管理的重要意义n银行是追求盈利的企业银行是追求盈利的企业n银行是高负债的企业银行是高负债的企业n银行是强调资产发债综合管理、可持续发展的企银行是强调资产发债综合管理、可持续发展的企业业303.4 商业银行负债成本的管理商业银行负债成本的管理n商业银行各类成本的概念商业银行各类成本的概念（1）利息成本：不变利率计算的利息、可变利率计算的利息）利息成本：不变利率计算的利息、可变利率计算的利息（2）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支 （3）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支支 （利息成本（利息成本+营业成本）营业成本）n资金成本率资金成本率=资金成本资金成本/吸收的资金吸收的资金 =（利息成本（利息成本+营业成本）营业成本）/ 吸收的资金吸收的资金（4）可用资金成本：相对于可用资金而言的银行资金成本）可用资金成本：相对于可用资金而言的银行资金成本n可用资金是指银行总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备可用资金是指银行总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额金和必要的储备金后的余额 n可用资金成本率可用资金成本率=资金成本资金成本/可用资金额可用资金额（5）有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的）有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本，主要包括风险成本和连锁反应成本成本，主要包括风险成本和连锁反应成本31成本的分析方法成本的分析方法历史加权平均成本法历史加权平均成本法n主要用于对主要用于对不同的银行各种负债成本的对比不同的银行各种负债成本的对比分析和分析和同一银行历同一银行历年负债成本的变动年负债成本的变动分析等。分析等。n每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均每项资金来源的历史平均成本等于利息费用率与该项来源平均余额的乘积。余额的乘积。 n历史成本法的主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。历史成本法的主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。32成本的分析方法成本的分析方法边际成本法边际成本法n某种资金的边际成本计算公式为：某种资金的边际成本计算公式为：nMC1（新增利息新增其他开支）新增利息新增其他开支）/ 新增资金新增资金n如果新增资金中有部分用于补充现金资产如果新增资金中有部分用于补充现金资产(X)，不，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：nMC2（新增利息新增其他开支）新增利息新增其他开支）/ （新增资金（新增资金X）n加权边际成本法：加权边际成本法：各类资金边际成本的加各类资金边际成本的加权平均数。权平均数。33n历史加权平均成本法：历史加权平均成本法：n能够准确评价一个银行的历史经营状况；能够准确评价一个银行的历史经营状况；n单一资金的边际成本分析法：单一资金的边际成本分析法：n可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；n加权平均边际成本分析法：加权平均边际成本分析法：n能够为银行提供盈利资产定价的有用信息能够为银行提供盈利资产定价的有用信息n因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。而是多种成本分析法的综合。 商业银行各类成本分析方法适用范围比较商业银行各类成本分析方法适用范围比较343.5 我国商业银行的负债结构分析我国商业银行的负债结构分析n课后阅读课后阅读n思考：思考：n试对我国商业银行的负债结构进行分试对我国商业银行的负债结构进行分析和解释。析和解释。35可转让定期存单（可转让定期存单（CDs）n定义：定义：n商业银行为吸收资金而向存款人发行的金额固定商业银行为吸收资金而向存款人发行的金额固定的，在到期日前可流通转让的存款凭证的，在到期日前可流通转让的存款凭证 。n发行人：一般为商业银行，花旗银行首创发行人：一般为商业银行，花旗银行首创n期限：期限：1年以内年以内n特点：特点：n不记名，不可提前支取，但可以转让；不记名，不可提前支取，但可以转让；n按标准单位发行，一般数额较大；按标准单位发行，一般数额较大；n采用浮动利率。采用浮动利率。36例题例题n某商业银行于某商业银行于2011年年9月月1日向人民银行申请日向人民银行申请再贴现，票据面额为再贴现，票据面额为50万元，票据到期是万元，票据到期是2011年年12月月31日，人民银行审查同意后，日，人民银行审查同意后，办理再贴现，假设再贴现率为办理再贴现，假设再贴现率为3%，请问再，请问再贴现利息为多少元？（每月以贴现利息为多少元？（每月以30天计算）天计算）37例题例题n某银行面临一笔某银行面临一笔100万万30天的高回报（年利率天的高回报（年利率12%）放款需求，但资金紧张，只有）放款需求，但资金紧张，只有100万元万元国债资产，且暂时不想出售。某公司有国债资产，且暂时不想出售。某公司有100万万元资金，元资金，30天以后才用。双方成交一笔天以后才用。双方成交一笔30天天期的回购协议，约定到期按期的回购协议，约定到期按6的年利率购回的年利率购回国债。请问银行的获利情况？国债。请问银行的获利情况？n银行将银行将100万元融资做一笔万元融资做一笔30天期的放款，按天期的放款，按年率年率12计息，可以收入息差计息，可以收入息差6，合，合60000/125000元。元。38