刘云艾略特波浪理论引言：神奇的数字与波浪人们通常说，十个分析师有十一种数浪方法。大部分人都觉得艾略特波浪理论过于玄奥，难以把握。1946 年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，自然法则-宇宙的秘密。你瞧！他的气魄有多大。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。 引言：神奇数字与波浪（续）艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。点，任何波动均有迹有循。波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在 13 世纪发现的一组数列。菲波纳奇世纪发现的一组数列。菲波纳奇数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础，在音乐、艺术、建筑中，数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础，在音乐、艺术、建筑中，都有它们的影子。都有它们的影子。 报告提纲第一部分艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论的基本原理 第二部分菲波菲波纳纳奇数列与波浪理奇数列与波浪理论论第三部分波浪理论应用及注意问题第一部分艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论的基本原理 三个重要方面形态、比例和时间形态，波浪的形态或构造。最重要的部分。比例，各个波浪之间的相互关系。确定回撤点和价格目标。时间，各波浪间在时间上的关联。 验证波浪形态和比例。原本应用在主要的股市平均价第一部分艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论的基本原理 认为股市遵循着一种周而复始的节律：先是无浪上涨，之后三浪下跌推演：一个完整的周期包含推演：一个完整的周期包含8浪浪5浪上升，浪上升，3浪下降浪下降基本的波浪形态波浪结构波浪理论与道氏理论联系理论构造灵感：大海道氏理论：主要趋势、中等趋势、短暂趋势波浪理论：三浪上涨、两浪调整报告提纲第一部分艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论的基本原理 第二部分第二部分 菲波菲波纳纳奇数列与波浪理奇数列与波浪理论论第三部分波浪理论应用及注意问题菲波纳奇数列 意大利建筑师波那纳，建筑了一个斜塔比萨斜塔。在离踏不远处，就树立着一个小塑像，他就是13世纪的数学家里昂纳多.菲波纳奇。 神奇数列：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144，等等以至无穷。菲波纳奇在波浪理论中运用1、神奇数列2、价格回撤3、百分比回撤4、时间目标1、神奇数列1）任意两个相邻的数字之和，等于两者之后的那个数字。例如，3和5之和为8，5和8之和为13，往下依此类推。2）除了开始的四个数字外，任意一个数字与相邻的后一个数字之比，均趋向于0.618。例如，1/l1.00，1/2=0.50，2/3=0.67，3/50.60， 5/80.625，8/120.615，13/210.619，往下依此类推。注意，上述比值围绕着0.618上下波动，越往后，波动幅度越小。另外，还请注意1.00，0.50，0.67这几个数值。3）任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于1.618，或者说是 1.618的倒数。例如，13/181.625，21/13=1.615，34/210.619。数字越大，则相应的两种比数越分别接近0.618和1.618。4）隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618，或者其倒数，0.382。例如.，13/340.382，34/212.615。2、价格回撤 l.三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长，那么1浪和3浪大致相等。如果3浪延长，那么1浪和5浪趋于一致。 2.把1浪乘以1.618，然后，加到2浪的底点上，可以得出3浪起码目标。 3.把1浪乘以3.236(21.618)，然后分别加到1浪的顶点和底点上，大致就是5浪的最大和最小目标。 4.如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是，先量出从l浪底点到3浪顶点的距离，再乘以1.618，最后把结果加到4浪的底点上。 5.在调整浪中，如果它是通常的535锯形调整，那么C浪常常与a浪长度相等。6.c浪长度的另一种估算方法是，把a浪的长度乘以0.618然后从a浪的底点减去所得的积。7.在535平台形调整的情况下，b浪可能达到乃至超过a浪的顶点，那么，c浪长度约等于a浪长1.618倍.8.在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。菲波纳奇百分比回擞3、百分比回撤在强劲趋势下，最小回撤通常在38%上下在脆弱趋势下，最大回测百分比通常为62%其他回撤比例：100% 50% 67%（2/3） 1/3 4、时间目标 菲波纳奇时间目标是从显著的顶和底的位置向未来数算而得出来的。 从转折点出发向后数到第13、21、34、55或者89个交易日，预测未来的顶或底就出现在这些“菲波纳奇日”上。报告提纲第一部分艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论的基本原理 第二部分第二部分 菲波菲波纳纳奇数列与波浪理奇数列与波浪理论论第三部分第三部分 波浪理波浪理论应论应用及注意用及注意问题问题各波浪特性1浪 五浪中通常是最短的，优势可能很剧烈，特别在底 形态2浪 通常回撤1浪全部或者大部分的上涨3浪 通常最猛烈最长的一浪，最有可能出现延长现象4浪 通常是一个复杂的形态，4浪绝不能重叠1浪顶部5浪 商品市场5浪最可能延长，验证指标出现背离现象各波浪特性a浪 当上升趋势进入调整阶段后，a浪通常被误解成只是 寻常回撤b浪 新趋势中的反弹，常伴较轻交易量，多头出逃机会也 是新空建仓机会c浪 宣告上升趋势结束，通常会跌过a浪的底波浪延长波浪延长5浪延长双回撤浪延长双回撤调整浪一般调整浪的界定较不明确，因此较难辨识和预料 但调整浪属于三浪结构，绝对不会以五浪结构出现调整浪有四种类型：锯齿形、平台形、三角形、三浪结构（双三和三三）牛市锯齿牛市锯齿熊市锯齿熊市锯齿5-3-5波浪序列波浪序列熊市平台形熊市平台形牛市平台形牛市平台形3-3-5 序列整固形态三角形:常现4浪中三角形:五浪结构，每浪划成3小浪双三浪结构三三浪结构交替规则交替规则认为： 市场通常不会接连地以同样的方式演变。具体市场应用看，在绝大部分情况下，它告诉我们应该预期什么类型的调整形态具体看，如果2浪是简单的a-b-c结构，那么4浪很可能就是简单的。4浪做为支撑区 五浪结构的上升阶段完成后，熊市来临。 这轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面的4浪。这是一个惯例，当然也有例外。 利用这点，测算价格下跌的最远目标波浪理论在股市和商品市场应用比较名称股市期货延长浪3浪5浪4浪不可重叠1浪铁律打折扣波浪理论本源主要股票平均指数 指数合约效果广发群众基础指数效果好交易清淡品种效果差归纳总结1、完整牛市周期由8浪构成，先是5浪上涨，后市3浪下跌2、若当期趋势与比它更高一层次的趋势方向一致，则划分 成五浪结构3、调整浪始终以三浪结构出现4、有两种简单的调整形态：锯齿形（535）平台形（335）5、三角形通常出现在第4浪，并且总发生在最后一浪之前。 也可以出现在调整浪b浪中。6、既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分成 更短的波浪7、有时某一主浪会延长，另外两个主浪则在时间和幅度两 方面相当归纳总结8、菲波纳奇数列是艾略特波浪理论的数学基础9、波浪的浪数序列服从菲波纳奇数列10、菲波纳奇比数和回撤可以用来确定价格目标。最常用的 回撤比例是62%，50%和38%11、交替规则提醒我们不要指望着同一类形态连续出现12、熊市不应当跌破前一轮牛市的第四浪底部13、4浪不可与1浪有重叠（期货市场不严格如此）14、波浪理论由形态、比例、时间构成，重要性依序降低15、原本应用股市平均价，个股市场并不同样有效16、在具有广泛参与的期货市场上，如黄金市场表现最好17、应用商品市场不同点，新牛市往往容纳与旧牛市价格内