1国民信托郑州通航建设信托贷款集合资金信托计划 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life, there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望2目录目录1、信托项目概述2、交易对手介绍3、地方政府介绍4、担保方介绍5、还款来源分析6、认购说明3目录目录1、信托项目概况、信托项目概况41、信托名称：、信托名称：国民信托郑州通航建设信托贷款集合资金信托计划。2、信托规模：、信托规模：不超过人民币3亿元，以实际募集金额为准。3、信托期限：信托期限： 12个月，可分期成立，期限对应12个月。按自然季度付息。4、融资人：融资人：郑州通航建设发展有限公司（以下简称“通航建设”）。5、委托人：委托人：合格投资者。6、受托人：、受托人：国民信托有限公司。7、信托资金运用方式：、信托资金运用方式：受托人将按照委托人的意愿，拟通过设立集合资金信托计划的方式筹集信托资金，向通航建设发放信托贷款，用于补充通航建设流动资金，到期由通航建设还本付息。8、还款来源：、还款来源： 【第一还款来源】通航建设的经营收入盈余、未来可能的财政资金注入和再融资安排 【第二还款来源】担保人郑州发展投资集团有限公司的经营收入盈余信托项目概述信托项目概述59、预期收益率预期收益率信托项目概述信托项目概述（1）100万元（含）至300万元（不含）的委托人，预期收益率为【9.2】%/年；（2）300万元（含）以上的委托人，预期收益率为【9.5】%/年。10、利益分配：、利益分配：（1）各期信托计划均以2015年3月20日为信托利益核算日，信托利益分配时间为信托利益核算日后5个工作日内；（2）各期信托终止后15个工作日内将信托利益分配予受益人。6风控措施风控措施：保证保证担保：担保：郑州市市级城投公司郑州发展投资集团有限公司连带责任担保。财政承诺：财政承诺：郑州市上街区政府财政承诺，确保到期还本付息。资金监管资金监管：国民信托、中国银行、通航建设三方签订资金监管协议，以通航建设名义开立的用于接收国民信托向其支付的贷款的银行账户，用于信托计划资金使用及资金归集的监管。通航建设应按照资金需求的状况，向我司提供证明资金用途的相关材料（包括但不限于工程款合同、相关发票及单证等），并申请用款，项目存续10个月时，我司要求企业提供确定的还款来源，若1个月内企业未能提供，我司有权利提前结束信托计划。信托项目概述信托项目概述7项目优势项目优势：1、融资人、融资人与担保人所在地郑州市财政实力强与担保人所在地郑州市财政实力强 郑州市市本级2013年公共财政收入为295亿元，全市2013年公共财政收入为723 亿元。2、融资人财务状况良好融资人财务状况良好 融资人为郑州市区级城投公司； 截至2014年6月，通航建设资产总额为43.2亿元，负债总额为19.5亿元，负债率 为45.12%，负债率处于合理范围； 2011 年-2014 年 6 月，通航建设期末现金及等价物余额分别为 4325 万元、 15077万元、 35378 万元和 63461 万元，现金流充沛。信托项目概述信托项目概述8项目优势项目优势：3、担保人综合实力强担保人综合实力强 郑州发展投资集团有限公司为郑州市市级城投公司，郑州市财政局郑州市财政局100%控股控股，担保行为已取得股东郑州市财政局批准和公司董事会批准。 截止 2013 年 12 月，郑发投总资产 780.04亿元，负债率 40.77%，主营业务收入 78.64 亿元，利润总额 19.2 亿元；总资产在全国城投公司排名第17位；于 2013年 9 月发行 7 年期企业债，发债额度 18 亿元，2013 年大公国际资信评估有限司对郑发投的跟踪评级为主体信用等级主体信用等级 AA+，债券信用等级 AA+。 2011 年-2013 年，郑发投经营活动产生的现金流量净额分别是 3.5 亿元、 10.6 亿元、 7.9 亿元；经营现金流较好 ，其未来 4 年 2014 -2017 年经营现金流量净额预计分别可达到 9.8 亿元、 10 亿元、 11.1 亿元、 13.9 亿元，足以覆盖本次信托贷款息。信托项目概述信托项目概述9交易结构交易结构：信托项目概述信托项目概述10目录目录2、交易对手介绍、交易对手介绍11融资方简介融资方简介：郑州通航建设发展有限公司郑州通航建设发展有限公司交易对手介绍交易对手介绍公司名称公司名称郑州通航建设发展有限公司郑州通航建设发展有限公司公司类型公司类型一人有限责任公司注册资本注册资本人民币7000万元成立时间成立时间2006年9月27日法定代表人法定代表人牛志甫注册地址注册地址郑州市上街区中心路81号营业执照营业执照410106100000720（1-1）经营范围经营范围城区基础投资建设、管理；招商引资管理服务；收储土地的整治、开发；对政府已授权的国有资产管理；对授权的城市建设项目、基础设施项目、园林绿化项目的规划、开发、建设运营和管理（以上范围法律法规规定应经审批方可经营的项目，凭有效许可证核定的范围和期限经营，未获审批前不得经营）。股权结构股权结构股东名称股东名称股权比例股权比例郑州市上街区国有资产管理办公室100%12 主营业务主营业务土地整治代理：土地整治代理：主要通过与郑州上街区土地储备中心签订土地整理代理合同的方式运作。郑州上街区土地储备中心将待开发地块交由通航建设开发整理，由通航建设落实各村集体经济组织的征地拆迁补偿事宜，将成熟地块交由上街区国土资源局依法组织供地，同时按收储土地出让金的10%向通航建设支付代理费用。基础设施建设：基础设施建设：由上街区政府委托通航建设实施有关基础设施建设项目。根据公司与上街区财政局签订的回购协议的规定，财政局将按照规定的时间支付项目回购款项。市政设施维护：市政设施维护：根据上街区政府授权，通航建设对上街区的有关城市道路、公路、桥梁、广场等市政设施资产进行日常的管理、维护。交易对手介绍交易对手介绍13未来发展方向未来发展方向为落实中原经济区发展战略，抢占全国航空经济发展制高点，郑州市政府提出建设郑州航空港经济综合实验区的发展战略，并提出了“建设大枢纽、培育大产业、塑造大都市”的总体发展要求。 2013年3月，郑州航空港经济综合实验区总体发展规划已被国务院批复施，郑州成为国内第一个获批以航空港经济为主体的国家级实验区。在郑州航空港经济综合实验区战略规划中，郑州通用航空试验区是重要的组成部分之一。郑州通用航空试验区将依托现有的上街机场，打造通用航空产业基地。承担公务飞行、通航制造、飞机维修、航拍、农用飞行等相关功能。2014年6月郑州通用航空试验区总体规划（2014-2030年），已被郑州市人民政府批复（郑政函2014216号）通航试验区的规划建设，为上街区抓住机遇，发展通航及关联产业，推动产业向高端化发展，提供了重要的选择和突破口，必将成为未来上街区经济发展和产业升级的重要抓手，提供强大的推动力。 交易对手介绍交易对手介绍14未来发展方向未来发展方向未来郑州市上街机场业务方向为：公务机业务公务机业务和通航业务通航业务。中国民航机场建设集团公司出具的本项目可研报告，中国未来的公务机市场无疑潜力巨大。未来我国无论在公务机保有量、公务机旅客量、起降架次、相关产业链等诸多方面均将产生飞跃发展，并逐步接近发达国家。近期2020年，上街机场将达到年11705架次，服务旅客及作业人数70923人次。 交易对手介绍交易对手介绍15交易对手介绍交易对手介绍机场跑道现状图机场跑道现状图机场跑道鸟瞰图机场跑道鸟瞰图16年度年度2011年年2012年年2013年年2014年年6月月资资 产产 总总 计计 1,099,870,834.60 1,828,102,012.71 3,531,036,576.32 4,324,841,205.51 负负 债债 合合 计计 248,192,853.55 526,206,295.67 1,230,160,487.81 1,951,387,413.30 所有者权益合计所有者权益合计 851,677,981.05 1,301,895,717.04 2,300,876,088.51 2,373,453,792.21 财务报表摘要财务报表摘要：交易对手介绍交易对手介绍17核心财务指标核心财务指标：交易对手介绍交易对手介绍18目录目录3、地方政府介绍地方政府介绍19政府所在地简介郑州，是河南省会，是河南省政治、文化、交通中心，新亚欧大陆桥上的重要城市。郑州是国家服务业综合改革试点城市，以郑州新郑国际机场为中心，一个半小时航程内覆盖中国三分之二的主要城市、五分之三的人口，是连接华北地区与中南地区的最大的物资集散地，是中西部内陆地区和东部沿海地区经济互动的枢纽。郑州航空经济综合实验区是中国唯一一个航空港经济发展先行区。地方政府介绍地方政府介绍20政府所在地财政情况2011年-2013年，郑州市全市公共预算收入分别为502亿元、607亿元、666亿元，增长率分别为20.9%、9.7%，市本级公共预算收入分别为209亿元、252亿元、296亿元，逐年稳定增长，增长率分别为20.6%、17.5%，市本级公共预算收入超过100亿元，符合我司政信项目信用融资的地区准入标准。2013年郑州市“公共预算收入+基金预算收入”之和为1137亿元，地方政府债务余额为852.01亿元，债务余额占“公共预算收入+基金预算收入”之和的比例为74.9%，处于合理范围。郑州市财政实力较为雄厚，财政情况稳定。地方政府介绍地方政府介绍21目录目录4、担保方介绍、担保方介绍22担保方简介担保方简介：郑州发展投资集团有限公司郑州发展投资集团有限公司 担保方介绍担保方介绍公司名称公司名称郑州发展投资集团有限公司郑州发展投资集团有限公司 公司类型公司类型有限责任公司（国有独资）注册资本注册资本人民币10亿元成立时间成立时间2010年12月30日法定代表人法定代表人刘睿注册地址注册地址郑州市二七区兴华南街39号营业执照营业执照410100000066627经营范围经营范围城市基础设施建设、城市综合开发、土地开发经营与整理、工程建设、设计与技术咨询；市政工程总承包及市政道路桥梁养护（凭有效资质证经营）股权结构股权结构股东名称股东名称股权比例股权比例郑州市财政局100%23 概况概况截至2013年12月，郑发投总资产780.04亿元，全国城投公司排名第17位；负债率40.77%，主营业务收入78.64亿元，利润总额19.2亿元，财务状况良好；于2013年9月发行7年期企业债，发债额度18亿元，2013年大公国际资信评估有限公司对郑发投的跟踪评级为主体信用等级AA+，债券信用等级AA+。担保方介绍担保方介绍24财务报表摘要财务报表摘要担保方介绍担保方介绍年度年度2011年年2012年年2013年年资资 产产 总总 计计 9,052,946,669.36 8,374,939,130.47 78,004,119,326.75 负负 债债 合合 计计 3,605,012,064.25 2,742,570,348.49 31,805,431,216.05 所有者权益合计所有者权益合计 6,347,934,605.12 6,532,368,781.98 46,198,688,110.70 25核心财务指标核心财务指标担保方介绍担保方介绍26目录目录5、还款来源分析、还款来源分析27（1）融资人的经营收入盈余、未来可能的财政资金注入和再融资安排2011-2013年通航建设经营现金流净额分别是1982万元、-18622万元、-41098万元，由于近期项目建设加速，支付工程款等费用较集中，因此经营现金流为负，然而，2014年6月经营性现金流入明显增加，购买商品支付劳务费用有所减少，经营性现金净流入情况有所改善为-14355万元。由于政府的支持，通航建设整合完毕后进入快速发展期，经营状况得到改善，筹资能力逐步增强，目前正在着手办理发行企业债手续，由于筹资活动的支撑，2011年-2014年6月，通航建设期末现金及等价物余额分别为4325万元、15077万元、35378万元和63461万元，经营稳健，抵御风险能力逐步增强。还款来源分析还款来源分析28（1）融资人的经营收入盈余、未来可能的财政资金注入和再融资安排根据通航建设预测，其未来4年，随着政府补贴和土地整治收入的增加，保守估计2014-2017年经营现金流量净额分别是1.1亿元、1.2亿元、1.5亿元、1.8亿元，对本次信托贷款还本付息起到一定程度的保障作用。预测2014年经营性现金流净额由2013年的-4.1亿元变为1.1亿元，主要原因是经营性现金流入稳定增长、经营性现金支出显著减少，该预测是以不进行大额筹资活动且公司发展降速为前提条件的，为保障通航建设快速发展的需要，通航建设未来可以允许经营性现金流一定程度的净流出，随着通航建设未来筹资能力逐步增强，可通过银行贷款、发行企业债等多种渠道筹集资金，使筹资现金净流入每年增大，以保证通航建设期末现金及等价物余额保持稳定。同时，不排除上街政府未来有新的资产注入的可能，同样可以增大对还款的保障力度。还款来源分析还款来源分析29（2）担保方的经营收入盈余截止2013年底，郑发投总资产770亿元，所有者权益452亿元，负债合计318亿元，资产负债率41.3%，经营稳健，综合实力较强。2011年-2013年，净利润分别是1.9亿元、1.8亿元、17亿元，净利润增长显著；2011年-2013年，经营活动产生的现金流量净额分别是3.5亿元、10.6亿元、7.9亿元；经营现金流较好，根据郑发投预测，其未来4年2014-2017年经营现金流量净额分别是9.8亿元、10亿元、11.1亿元、13.9亿元，足以覆盖本次信托贷款本息。因此，郑发投具备很强的担保能力，具备很强的还款能力，由于郑发投承担连带责任保证担保，不具有先诉抗辩权，与通航建设承担同样的还款义务，因此第二还款来源与第一还款来源共同构成信托本息的还款保障。还款来源分析还款来源分析306、认购说明31认购说明认购说明- -签署信托文件所需材料签署信托文件所需材料自然人投资者自然人投资者: 本人身份证复印件；本人身份证复印件； 信托资金付款证明；信托资金付款证明； 信托利益分配账户（银信托利益分配账户（银 行行卡卡正反面正反面或存折）复印件。或存折）复印件。机构投资者机构投资者 企业营业执照正本和副本复印件；企业营业执照正本和副本复印件； 组织机构代码证复印件；组织机构代码证复印件； 法定代表人身份证明；法定代表人身份证明； 授权委托书及经办人身份证明；授权委托书及经办人身份证明； 信托资金付款证明；信托资金付款证明； 信托利益分配账户复印件信托利益分配账户复印件（基本（基本户或分配账户说明）户或分配账户说明）。321. 认购人应于签订信托合同前，将认购款汇至本计划指定归集账户认购人应于签订信托合同前，将认购款汇至本计划指定归集账户:账户名称：账户名称：国民信托有限公司国民信托有限公司账号：账号：3000 9377 6900 1708开户行：渤海银行武汉分行开户行：渤海银行武汉分行2. 认购人汇款时，请在汇款用途中注明认购人汇款时，请在汇款用途中注明“XXX认购国民信托认购国民信托郑州通航郑州通航建设信托贷款集合资金信托计划建设信托贷款集合资金信托计划”；3.请在资金划付前与受托人进行确认，未得到事前确认的资金划付请在资金划付前与受托人进行确认，未得到事前确认的资金划付将将 视为无效认购。认购人、优先受益人、合同签署人与汇款账户户视为无效认购。认购人、优先受益人、合同签署人与汇款账户户名必须为同一人名必须为同一人。33谢 谢！