银汇贵金属交易中心培训部银汇贵金属交易中心培训部 第二讲第二讲 证券投资基础知识证券投资基础知识证券基础知识提纲证券基础知识提纲第一节第一节 证券基本概念和分类证券基本概念和分类第二节第二节 指数及指数及专业术语专业术语第三节第三节 证券交易流程及费用证券交易流程及费用第四节第四节 证券投资技术分析证券投资技术分析第一节第一节 证券基本概念及分类证券基本概念及分类证券的概念：证券的概念：证券是多种经济权益凭证的统称。它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。证券的本质证券的本质一种交易合同。一种交易合同。 有价证券有价证券 有价证券有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人或证券指定的特定主体拥有所有权或债权的凭证。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、承兑汇票、银行定期存单等等，都是有价证券。有价证券特征 1 期限性 2 收益性 3 流动性 4 风险性 5 虚拟资本有价证券的分类有价证券的分类（概念）（概念）有价证券有价证券广义：广义：狭义：资本证券狭义：资本证券商品证券商品证券（货运单、提货单等）（货运单、提货单等）货币证券货币证券（银行券、支票等）（银行券、支票等）资本证券资本证券（股票、债券等）（股票、债券等）有价证券的分类（形式）有价证券的分类（形式）有价证券有价证券按发行主体按发行主体（政府、政府机构、公司）（政府、政府机构、公司）按是否在交易所挂牌按是否在交易所挂牌（上市、非上市）（上市、非上市）按募集方式按募集方式（公募、私募）（公募、私募）证券市场的分类证券市场的分类一级市场（初级市场）发行市场一级市场（初级市场）发行市场二级市场（次级市场）交易市场二级市场（次级市场）交易市场按职能划分按职能划分股票市场股票市场债券市场债券市场基金市场基金市场衍生品市场衍生品市场按交易对象划分按交易对象划分有形市场（场内市场）有形市场（场内市场）无形市场（场外市场）无形市场（场外市场）按组织形式划分按组织形式划分股股 票票 股票实质上代表了股东对股份有限公司的所有权，股东凭借股票可以享有权力并承担责任与风险。 股票是一种有价证券，股份公司发给股东的入股凭证。它是股东拥有股份资本所有权的证书，也是股东借以定期取得股息和红利的一种有价证券。股票可以依法进行买卖、转让和作为向银行申请贷款的抵押品，但股票持有者一般不能退股。股票的股票的交易场所交易场所上交所 上海证券交易所（简称“上交所”）创立于1990年11月26日，是不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。上交所上市公司股票代码为600XXX 。上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证指数以“点”为单位，基日定为1990年12月19日。基日基数定为100点。 深交所 深圳证券交易所（简称“深交所”）创立于1990年12月1日，是不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。深交所上市公司股票代码000XXX。深证指数由深圳证券交易所编制，于1991年4月3日公开发深证指数以“点”为单位，以1991年4月3日为基日，基日基数为100点。 股票的股票的交易场所交易场所有价证券有价证券：财产价值和财产权利的同一表现形式要式证券：要式证券：应符合相关规定，具有法律效力证权证券：证权证券：代表股东的权利，是权力的一种物化资本证券：资本证券：股票是投入股份公司资本份额的证券化综合权利证券：综合权利证券：持有者享有综合性的股东权利股票的性质股票的性质收益性：收益性：为持有人带来收益为持有人带来收益（股息、红利、差价收益）（股息、红利、差价收益）风险性：风险性：可能产生经济效益损失（任何投资都有一定风险）可能产生经济效益损失（任何投资都有一定风险）流动性：流动性：依法在交易所上市交易或其他证券交易场所转让依法在交易所上市交易或其他证券交易场所转让永久性：永久性：载有权利的有效性始终不变，是无期限的法律凭证载有权利的有效性始终不变，是无期限的法律凭证参与性：参与性：持有人有权参与公司重大决策，有权出席股东大会持有人有权参与公司重大决策，有权出席股东大会股票的股票的特征特征交易时间交易时间 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00 股票的股票的交易规则交易规则交易单位交易单位 股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍。 交易制度交易制度 T+1交易：T表示交易日，指投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出。 股票的股票的参与者参与者证券交易所：证券交易所：集中进行证券交易的有形场所。 证券公司：证券公司：专门经营证券业务的金融机构。股民：股民：指从事股票交易的个人投资者。 散户：散户：投入股市资金量较小的个人投资者。 庄家：庄家：指能影响行情变化的大户投资者。基金：基金：即证券投资基金，集合证券投资方式。 基金公司：基金公司：基金产品的募集者和基金的管理者。1 1 公司经营状况2 宏观经济因素3 政治因素4 心理因素5 人为操纵因素6 稳定市场的政策与制度安排股票股票价格的影响因素价格的影响因素风险风险系统风险系统风险非系统风险非系统风险政策风险政策风险市场风险市场风险 利率风险利率风险购买力风险购买力风险经营风险经营风险财务风险财务风险信用风险信用风险技术风险技术风险 股票股票投资风险投资风险十年前，2001年6月14日，沪指上涨触及2245点，创出历史新高，随之而来的，是一个长达五年的噩梦。十年后，2011年12月13日，沪指再度触及2245点，这一次是创出了两年来的新低。投资有风险，入市须谨慎投资有风险，入市须谨慎投资有风险，入市须谨慎投资有风险，入市须谨慎进进 市市 前前 后后投资有风险，入市须谨慎投资有风险，入市须谨慎股票的股票的分类分类股股票票的的分分类类根据股东代表的股东权力分类根据我国的股票类型分类根据上市地区分类根据市场业绩表现分类根据流通盘大小分类根据其他常用类型 根据股东代表的股东权力分类根据股东代表的股东权力分类普普通通股股 普通股是最基本、最常见的一种股票，是指在普通股是最基本、最常见的一种股票，是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份。权利的股份。 普通股股东享有公司决策参与权普通股股东享有公司决策参与权 、利润分配、利润分配权权 、优先认股权等权力。、优先认股权等权力。优优先先股股 优先股是相对于普通股而言的，是指享有某些优先股是相对于普通股而言的，是指享有某些优先权力的股票，如：优先分配公司盈利和剩余优先权力的股票，如：优先分配公司盈利和剩余财产权。财产权。 优先股股东股息率稳定，股息分派优先、剩余优先股股东股息率稳定，股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。资产分配优先、一般无表决权。根据根据我国的股票类型我国的股票类型分类分类国有股国有股 代表国家投资的部门和机构以国有资产向代表国家投资的部门和机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。产折算成的股份。法人股法人股 企业或具有法人资格的事业单位和社会团企业或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。份。 社会社会公众股公众股 社会公众以其拥有的财产投入公司时形成社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。的可上市流通的股份。外资股外资股 分为境内上市外资股和境外上市外资股分为境内上市外资股和境外上市外资股A A股股 境内发行，境内机构、组织或个人以人民境内发行，境内机构、组织或个人以人民币认购和交易。币认购和交易。B B股股 境内注册、境内上市的特种股票。以人民境内注册、境内上市的特种股票。以人民币标明面值，以外币认购和交易。币标明面值，以外币认购和交易。 H H股股 注册地在境内、上市地在香港的外资股注册地在境内、上市地在香港的外资股N N股股 境内注册、在纽约上市的外资股境内注册、在纽约上市的外资股 S S股股 核心业务在境内，在新加坡以及其他国家核心业务在境内，在新加坡以及其他国家和地区注册上市和地区注册上市根据上市地区分类根据上市地区分类根据市场业绩表现分类根据市场业绩表现分类绩优股绩优股 经营正规，业绩优良的公司股票经营正规，业绩优良的公司股票蓝筹股蓝筹股 所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票成交活跃、红利优厚的大公司股票垃圾股垃圾股 经营亏损或违规的公司股票经营亏损或违规的公司股票 STST股股 ST ST连续两年亏损，连续两年亏损，* *ST ST 连续三年亏损连续三年亏损红筹股红筹股 香港上市、中资企业控股的公司股票香港上市、中资企业控股的公司股票题材股题材股 指具有某种特别内涵的股票，炒作噱头指具有某种特别内涵的股票，炒作噱头根据流通盘大小分类根据流通盘大小分类大盘股大盘股一般为流通股本在一般为流通股本在5 5个亿以上的个股个亿以上的个股中盘股中盘股一般为流通股本在一般为流通股本在1 1亿至亿至5 5亿的个股亿的个股小盘股小盘股一般为流通股本在一般为流通股本在1 1亿以下的个股亿以下的个股根据根据其他常用类型其他常用类型指标股指标股也叫权重股，即对大盘指数影响较大也叫权重股，即对大盘指数影响较大的股票的股票基金重仓股基金重仓股基金基金大量持有的大量持有的股票股票券商重仓股券商重仓股证券公司购买的股票证券公司购买的股票新股新股上市不满半年的股票上市不满半年的股票次新股次新股上市一年半之内的股票上市一年半之内的股票第二节第二节 指数及指数及专业术语专业术语股票指数股票指数股票指数股票指数简称“股指”，是由证券交易所或金融服务机构编制的，表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 股指是对行情的综股指是对行情的综合、整体的反应。有合、整体的反应。有平均法、综合法、加平均法、综合法、加权平均法三种算法。权平均法三种算法。 A A股市场主要指数股市场主要指数上证综指上证综指沪发行量加权综合沪发行量加权综合 19911991年年7 7月月1515日日深证综指深证综指深发行量加权综合深发行量加权综合 1991 1991年年4 4月月3 3日日沪深沪深300300沪沪179179深深121121加权综合加权综合 2005 2005年年4 4月月8 8日日上证上证5050沪沪5050只样本股加权综合只样本股加权综合 2004 2004年年1 1月月2 2日日中小企业指中小企业指中小企业流通股加权综合中小企业流通股加权综合 20052005年年6 6月月7 7日日创业版创业版指指创业创业企业流通股加权综合企业流通股加权综合 20102010年年5 5月月3131日日境外市场主要指数境外市场主要指数恒生指数恒生指数香港香港19691969年恒生银行年恒生银行道道琼斯琼斯指数指数 美国美国19281928年道年道琼斯公司工业、琼斯公司工业、运输、公用事业、平均价格运输、公用事业、平均价格日经指数日经指数日本日本19501950日本经济新闻社日本经济新闻社伦敦指数伦敦指数英国英国19351935年年金融时报金融时报标准普尔标准普尔指数指数美国美国19231923年标准年标准普尔公司普尔公司纳斯达克纳斯达克指数指数美国世界美国世界19711971年美国全国证券年美国全国证券交易商协会交易商协会 基本概念专业术语基本概念专业术语利多（好）利多（好）多头多头牛市（多头市场）牛市（多头市场）做多做多空头空头熊市（空头市场）熊市（空头市场）做空做空利空利空下跌下跌套牢套牢买入股票买入股票亏损亏损反弹反弹反转反转踏空踏空诱多（吸引散户买入）诱多（吸引散户买入）解套解套抓住上涨抓住上涨委托买卖方式：委托买卖方式：柜台委托、电话委托、网上委托、市价委托、限价委托。挂单：挂单：挂出限价委托单成成 交：交：买卖双方以相同价位达成交易交交 割：割：投资者买卖股票T T1 1：当天买入的股票，第 二天才能卖出 T T0 0：当天买卖 T T3 3：新股资金解冻、B股T T2 2：基金申购确认日/赎回 确认日 技术分析专业术语技术分析专业术语成交额：成交额：买卖成交股票的金额总数，也叫（成交）总金额涨涨 跌：跌：当前股票价格与前一日收盘价格之间的差额涨停板：涨停板：涨幅达到限定幅度（10或5） 跌停板：跌停板： 跌幅达到限定幅度（10或5） 张跌幅：张跌幅：当前价格相比前收盘价格的涨跌幅度 正值为涨，负值为跌，零则为持平成交量：成交量：买卖成交的实际股份数量（单向）5 5日涨跌：日涨跌：最近连续五个交易日来的涨跌幅度总手：总手：交易当日从第一笔成交至当前最后一笔成交 的所有成交手数现手：现手：当前最后一笔买卖成交的手数换手率换手率：当前交易日内当前市场中股票转手买卖的频 率是反映股票流通性强弱的指标之一 换手率(当日成交股数)/(流通股数)x100% 5 5日换手率：日换手率：最近连续五个交易日内市场中股票转手买 卖的频率 手：手：一手100股内内 盘：盘：主动性卖出盘，成交价计为买入价 外外 盘：盘：主动性买入盘，成交价计为卖出价 当量比大于当量比大于1 1时，说明当日每分钟的平均成交量大于时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去过去5 5日的平均数值，交易比过去日的平均数值，交易比过去5 5日火爆日火爆 当量比小于当量比小于1 1时，说明现在的成交比不上过去时，说明现在的成交比不上过去5 5日的日的平均水平，交易比过去平均水平，交易比过去5 5日冷清日冷清量量 比：比：是衡量相对成交量的指标 是开市后每分钟的平均成交量与过去5个易日 每分钟平均成交量之比 量比=现成交总手/过去5个交易平均每分钟 成交量当日累计开市时间（分） 压力线：压力线：通常为过去下跌行情的起跌处或重要回升点。支撑线：支撑线：通常为重要上升点顶点上方，或多空激战处，有 大量成交价位处之顶线区。超超 买：买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽， 股价即将下跌 。超超 卖：卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽， 股价即将回升 。盘盘 整：整：股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度 波动，进入稳定变动阶段 。 反反 弹：弹：在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度。 太快，受到买方支撑而暂时回升的现象。 反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 基本面分析专业术语基本面分析专业术语每股收益：每股收益：是综合反映公司获利能力的重要指标 每股收益净利润/总股本 市盈率：市盈率：作为比较不同价格的股票高估或者低估的指标 市盈率每股市价/每股收益 投资收益率投资收益率 ：反映公司利用资金进行长、短期投资的 获利能力 市净率市净率 ：市净率股票市价/每股净资产净利润净利润：在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利 润留成又可称为税后利润或净收入 净利润利润总额（1所得税率） 每股净资产每股净资产 ：反映每股股票所拥有的资产现值 每股净资产期末净资产/年度末总股本 净资产净资产 ：反映公司中属于股东的资产的价值或权益额 净资产资产总额负债总额 股东权益 净资产收益率：净资产收益率：反映股东权益的收益水平 净资产收益率=净利润/净资产100%分分 红：红：上市公司以现金方式发放股利。 增增 发：发：上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。 定向增发：定向增发：增发股票时,其发行的对象是特定的投资者。除除 权：权：除去股票中领取股票股息和取得配股权的权利。 除除 息：息：除去股票中领取现金股息的权利。配配 股：股：向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为。送送 股：股：发放股票作为红利。转赠股：转赠股：公司将资本公积转化为股本。转配股：转配股：配股时，国有股或法人股股东由于缺乏现金等 原因将配股转让给社会公众认购的股份。 第三节第三节 证券交易流程及费用证券交易流程及费用开立股东帐户卡开立股东帐户卡开立证券资金帐户开立证券资金帐户沪股指定交易沪股指定交易股票交易股票交易 开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况，资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存余额。 上交所收费项目表上交所收费项目表A股股收费项目收费标准备注开户费个人：40元机构：400元交易佣金上限不得超过3起点：5.00元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）过户费成交面额的1 起点：1.00元B股（按美元计算）股（按美元计算）开户个人：19美元机构：85美元交易佣金最高为成交金额的3，起点为1美元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）结算费成交金额的0.5 深交所收费项目表深交所收费项目表A股股收费项目收费标准备注开户费个人：50元机构：500元交易佣金上限不得超过3起点：5.00元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）转户费每次每户收人民币30元B股（按美元计算）股（按美元计算）开户个人：120元港币机构：580元港币交易佣金最高为成交金额的3，起点为5港元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）结算费成交金额的0.5，上限不超过500港元 A股的分红派息分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程也是股东实现自己权益的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。下面以上交所为例，说明说明上市公司的分红派息操作流程： 证券发行人分别于T-5日前T-1前提交分红申请资料到结算公司和交易所T日公告刊登日经批准后经批准后T+3日权益登记日，T+4除权除息日T+8日现金红利发放日 A股的配股和缴款配股配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。上海、深圳配股缴款的操作要点： A A股的配股和缴款流程股的配股和缴款流程第三节第三节 证券投资技术分析证券投资技术分析K K线的分类线的分类 日线、周线、月线、年线、小日线、周线、月线、年线、小时线（时线（6060分钟线）、分钟线）、3030分钟线、分钟线、1515分钟线、分钟线、5 5分钟线分钟线一、根据周期分类一、根据周期分类二、根据实体形态分类二、根据实体形态分类阳阳 线线最高价最高价收盘价收盘价开盘价开盘价最低价最低价阴阴 线线最高价最高价收盘价收盘价开盘价开盘价最低价最低价上影线上影线下影线下影线光头光脚小阳线：光头光脚小阳线：最低价为开盘价；最高价为收最低价为开盘价；最高价为收盘价；表示多头占优盘价；表示多头占优光头光脚小阴线：光头光脚小阴线：最低价为收盘价；最高价为开最低价为收盘价；最高价为开盘价；表示空方占优盘价；表示空方占优光头光脚长阳线：光头光脚长阳线：最低价为开盘价；最高价为最低价为开盘价；最高价为收盘价；表示买方（多方）占绝对优势收盘价；表示买方（多方）占绝对优势光头光脚长阴线：光头光脚长阴线：最低价为收盘价；最高价为最低价为收盘价；最高价为开盘价；表示卖方（空方）占绝对优势开盘价；表示卖方（空方）占绝对优势带上影线阳线（光脚阳线）：带上影线阳线（光脚阳线）：上升遭遇抵抗，多方上攻途中上升遭遇抵抗，多方上攻途中遇到阻力；上影线越长则压力越大；红色实体越长，则多方遇到阻力；上影线越长则压力越大；红色实体越长，则多方力量越强力量越强带上影线阴线（光脚阴线）：带上影线阴线（光脚阴线）：表示股价先涨后跌，庄家拉表示股价先涨后跌，庄家拉高位出货会出现此种形态；蓝（绿）色实体越长，表示卖高位出货会出现此种形态；蓝（绿）色实体越长，表示卖方实力越强方实力越强带下影线阳线（光头阳线、上吊阳线）：带下影线阳线（光头阳线、上吊阳线）：先跌后涨型，先跌后涨型，股价在低位获得买方支撑股价在低位获得买方支撑带下影线阴线（光头阴线、上吊阴线）：带下影线阴线（光头阴线、上吊阴线）：下跌抵抗型，下跌抵抗型，表示空方力量强大，但在下跌途中受到了买方的抵抗表示空方力量强大，但在下跌途中受到了买方的抵抗带上下影线阳线（穿头破脚阳线）：带上下影线阳线（穿头破脚阳线）：下有支撑，上有压力，下有支撑，上有压力，总体买方占优；上影线越长则上方压力大；下影线越长则总体买方占优；上影线越长则上方压力大；下影线越长则下档支撑强；实体越长则多方实力越强下档支撑强；实体越长则多方实力越强带上下影线阴线（穿头破脚阴线）：带上下影线阴线（穿头破脚阴线）：表示上有压力，下表示上有压力，下有支撑，总体空方占优；实体越长则表明空方做空的力有支撑，总体空方占优；实体越长则表明空方做空的力量越强量越强十字星图形：十字星图形：表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡。上影线长则空方偏强，下影线长则多方偏强于平衡。上影线长则空方偏强，下影线长则多方偏强一字形：一字形： 表示多方或空方绝对占优势，常出现在股价涨停表示多方或空方绝对占优势，常出现在股价涨停板或跌停板的时候。板或跌停板的时候。T T字形：字形：表示开盘价和收盘价相同，下影线表示下方有表示开盘价和收盘价相同，下影线表示下方有支撑，常出现在市场的底部和顶部支撑，常出现在市场的底部和顶部倒倒T T字形：字形：表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定压力，常出现在市场的顶部和横盘整理中一定压力，常出现在市场的顶部和横盘整理中谢谢谢谢 ！