第八章 国际租赁v教学目的：了解国际租赁的基本概念与基本特征，掌握国际租赁的不同做法v教学内容：国际租赁的定义、特征，国际租赁的方式，租金的计算第一节 国际租赁概述一、国际租赁的概念（一）租赁的概念 是指出租人在不转让所有权的情况下，把设备、物资、商品、财产等出租给承租人在一定的时间内使用，承租人按租赁契约的规定，分期付给出租人一定租金的融资与融物相结合的方式（二）国际租赁 是指分处不同国家或地区的出租人与承租人之间的租赁活动v离岸租赁是指一家租赁公司的海外法人企业，在注册地经营租赁业务，不管承租人是否是当地企业，对于这家租赁母公司而言，是离岸租赁。v国际租赁有广义和狭义v我国做法：出租人、承租人、供应商有一方是外国企业，并以外币作为计价（租）货币的就是国际业务二、现代租赁的特征v融资与融物相结合，以融资为主v对租赁物的所有权和使用权是分开的v一笔租赁业务往往存在两个或更多个合同，并涉及到三方或更多方当事人v承租人一般有权利选择设备供应商三、现代租赁迅速发展的原因v满足中小企业的融资需要v国家对租赁业的支持v四、国际租赁的作用v减少税收支出v增加利用外资数量v避免通货膨胀造成的损失v加强了设备的有效利用v减少了投资风险v促进了销售第二节 国际租赁的方式一、融资租赁（一）融资租赁的概念 是指企业在需要添置设备时，不是以现汇或银行贷款去购买，而是由租赁公司以自有资金或借贷资金，购买承租人指定的设备。出租人将购买来的设备租给承租人使用，承租人按合同规定，定期向租赁公司支付租金，租赁期满后退租、续租或留购的融资与融物相结合的方式。（二）融资租赁的特点v承租的设备及设备的供应商是由承租人选定的v至少涉及三方当事人v要签两个或更多个合同v全额清偿v租期较长v中途不可解约v租赁设备的所有权与经营权分离v租赁期满时承租人可以退租、续租或留购（三）融资租赁交易程序二、经营租赁（一）经营租赁的定义 是指出租人根据租赁市场的需求购买设备，以短期融资的方式提供给承租人使用，出租人负责进行设备的维修与保养，并承担设备过时风险的一种可撤销的、不完全支付的租赁方式（二）经营租赁的特点v中途可解约v租期较短v不完全支付v租赁对象一般是有一定市场需求的通用设备v出租人提供设备的维修与保养v租金较高（三）经营租赁的交易程序*融资租赁与经营租赁的比较 租赁期限完全支付租赁目的合同性质租赁对象租赁费用 维修保养租赁物 期满 选择 处置融资租赁较长 是融资不可撤销大型设备较低承租人承租人 退租 续租 留购经营租赁较短 不是使用可撤销通用设备较高出租人出租人 退租 续租三、杠杆租赁（一）杠杆租赁的定义 是指出租人提供拟租赁设备价款的20%40%，其余的60%80%由出租人以设备作抵押向银行等金融机构贷款，便可在经济上拥有设备的所有权并享受政府给予的税收优惠政策，然后出租人将用这种方式获得的具有所有权的设备出租给承租人使用的一种租赁方式（二）杠杆租赁的特点v至少涉及三方当事人v贷款人对出租人无追索权v出租人购买设备时，至少以自有资金支付20%的货款v租期结束时，设备必须有一定的价值v租赁期满时，承租人以设备的市价留购设备v适用于价值百万元以上，寿命10年以上的大型设备v其他特点（三）杠杆租赁的交易程序保险人出租人贷款人承租人供货人1.选定设备2.委托租赁3.资信调查4.签定租赁合同5.签定买卖合同6.支付20%-40%货款7.投保8.交货9.抵押贷款10 支付60%-80%货款四、售后回租租赁（一）售后回租租赁的定义 是指承租人将其所拥有的设备出售给出租人，然后再从出租人手中将所出售的设备重新租回来的一种方式（二）售后回租租赁的特点v解决企业资金困难v设备是旧设备v其他特点五、维修租赁（一）维修租赁的定义v是指在运输工具的租赁中，出租人在将运输工具租给承租人使用后，还提供运输工具的登记、上税、维修、保养等服务（二）维修租赁的特点v租赁对象特殊v出租人往往是生产商v租赁活动介于融资租赁和经营租赁之间，租金也介于两者之间v其他特点六、转租赁（一）转租赁的定义v是指租赁公司根据承租人提交的拟租赁设备的订单，先以承租人身份从租赁公司租进设备，再以出租人身份将租进的设备转租给承租人（二）转租赁的特点v 转租人身份特殊v涉及两家租赁公司v其他特点七、综合租赁（一）租赁与补偿贸易相结合（二）租赁与加工装配相结合（三）租赁与包销相结合（四）租赁与出口信贷相结合第三节 租金的计算一、租金的构成（以融资租赁为例）v租赁物的现值（CIF价）v利息v手续费v租赁物残值v利润v国内保险费二、租金的计算（一）基本公式 （租赁物原价+运费+保险费-估计残值）+利息+利润+手续费+税金租金= 租期（二）租金的计算方法1、附加率法（1）概念（2）公式 (1+ni)vR=PV +PVr nR：每期租金PV：概算成本i：折现率r： 附加率（3）理解vPV的构成v为什么要有附加（4）例题 某企业与从某租赁公司租赁一套设备，设备的概算成本为80万元，期限为8年，每年年末支付租金，折现率为6%，附加率为4% ，计算每期的租金。2、年金法（1）概念（2）计算公式 i(1+i) vR=PV（先付） (1+i) -1 i(1+i) vR=PV（后付） (1+i) -1n-1nnnR:年租金或每期租金i：折现率n：租赁期数PV；概算成本（3）公式的经济含义（4）例题3、递减式计算法（1）概念（2）计算公式vR=各期占款本金数年利率占款年数+各期应还本金数（3）公式的经济含义（4）例题四、本息法（1）概念（2）计算公式 CR=PV n（3）例题五、租赁率法（1）概念（2）计算公式 （1+i）v R=PV n（3）例题第三节 中国的融资租赁业一、中国融资租赁业的产生与发展v 起步：20世纪60年代-1983年 1964年 北京市机电设备公司租赁供应站营业 1979年 中国国际信托投资公司 到1983年底，租赁公司不到10家1980-1983 累计租赁额不足2亿美元v发展阶段（1984-1989）业务范围扩大 汽车飞机到技术改造项目发展迅速 1984年租赁公司增加30家1984-1986新增租赁额20亿美元v成熟期（1990年中外合资租赁企业是骨干主要从事进口融资租赁业务多为技术改造项目承租人可提前偿还租金二、中国从事租赁业务的机构v中外合资租赁公司v中资租赁公司v专业租赁公司v银行或其他金融机构设立的租赁公司三、国际租赁在中国经济中的作用v是中国利用外资的一种手段v促进中国企业技术改造和外向型经济的发展v促进产业结构调整和资本要素的优化配置v有利于调整中国的外资结构思考题v简述国际租赁的概念与特点。v融资租赁、经营租赁、杠杆租赁的概念与程序v附加率法、年金法计算租金的公式及其经济含义v国际租赁对我国经济发展有何作用？