财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析考点分析考点分析第一章第一章 财务分析概论财务分析概论一、财务分析的基本概念一、财务分析的基本概念（一）财务分析的目的（一）财务分析的目的选择选择为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。理者提供依据。（二）财务分析的内容（二）财务分析的内容【选择、名词、简答选择、名词、简答】财务分析的内容主要包括：财务分析的内容主要包括：1、会计报表的解读、会计报表的解读（1）会计报表质量分析。）会计报表质量分析。（2）会计报表趋势分析。）会计报表趋势分析。（3）会计报表结构分析。）会计报表结构分析。第一章第一章 财务分析概论财务分析概论一、财务分析的基本概念一、财务分析的基本概念（一）财务分析的目的（一）财务分析的目的选择选择为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。理者提供依据。（二）财务分析的内容（二）财务分析的内容【选择、名词、简答选择、名词、简答】财务分析的内容主要包括：财务分析的内容主要包括：1、会计报表的解读、会计报表的解读（1）会计报表质量分析。）会计报表质量分析。（2）会计报表趋势分析。）会计报表趋势分析。（3）会计报表结构分析。）会计报表结构分析。第一章第一章 财务分析概论财务分析概论2、盈利能力分、盈利能力分企企业盈利能力也称盈利能力也称获利能力，是指企利能力，是指企业赚取利取利润的能力。首先盈利能力分析的能力。首先盈利能力分析是是财务分析中最主要的一个部分。其次，盈利能力分析中最主要的一个部分。其次，盈利能力还是是评估企估企业价价值的基的基础，可以可以说企企业价价值的大小取决于企的大小取决于企业未来未来获取盈利的能力。再次，企取盈利的能力。再次，企业盈利指盈利指标还可以用于可以用于评价内部管理价内部管理层业绩。3、偿债能力分析能力分析企企业偿债能力是关系企能力是关系企业财务风险的重要内容，企的重要内容，企业使用使用负债融融资，可以，可以获得得财务杠杠利益，提高杠杠利益，提高净资产收益率，但随之而来的是收益率，但随之而来的是财务风险的增加，如的增加，如果陷入果陷入财务危机，企危机，企业相关利益人都会受到相关利益人都会受到损害，所以害，所以应当关注企当关注企业偿债能能力。企力。企业偿债能力分能力分为短期短期偿债能力和能力和长期期偿债能力。能力。4、营运能力分析运能力分析企企业营运能力主要是指企运能力主要是指企业资产运用、循运用、循环的效率高低。的效率高低。营运能力分析不运能力分析不仅关系企关系企业的盈利水平，的盈利水平，还反映企反映企业生生产经营、市、市场营销等方面的情况，通等方面的情况，通过营运能力分析，可以运能力分析，可以发现企企业资产利用效率的不足，挖掘利用效率的不足，挖掘资产潜力。一般而潜力。一般而言，言，营运能力分析包括流运能力分析包括流动资产营运能力分析和运能力分析和总资产营运能力分析。运能力分析。第一章第一章 财务分析概论财务分析概论5、发展能力分析展能力分析企企业发展不展不仅仅是是规模的模的扩大，更重要的是企大，更重要的是企业收益能收益能力的上升，一般力的上升，一般认为是是净利益的增利益的增长。企。企业发展能力受展能力受到企到企业的的经营能力、制度能力、制度环境、人力境、人力资源、分配制度等源、分配制度等诸多因素的影响，所以在分析企多因素的影响，所以在分析企业发展能力展能力时，还需要需要测度度这些因素些因素对企企业发展的影响程序，将其展的影响程序，将其变为可量化可量化得指得指标进行表示。行表示。6、财务综合分析合分析财务综合分析是解合分析是解释各种各种财务能力之能力之间的相关关系，得的相关关系，得出企出企业整体整体财务状况及效果的状况及效果的结论，说明企明企业总体目体目标的事的事项情况。情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃法、沃尔评分法等。分法等。第一章第一章 财务分析概论财务分析概论（三）财务分析的评价基准（三）财务分析的评价基准1、财务分析评价基准的含义、财务分析评价基准的含义财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，认为设定财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，认为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同的基准会使得同一分析对象得到不是唯一的，采用不同的基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。不同的分析结论。2、财务分析评价基准的种类、财务分析评价基准的种类（1）经验基准）经验基准（2）行业基准）行业基准（3）历史基准）历史基准（4）目标基准）目标基准第一章第一章 财务分析概论财务分析概论二、财务信息二、财务信息（一）财务信息的供给与需求主体（一）财务信息的供给与需求主体1、财务信息供给主体、财务信息供给主体财务信息供给方是财务信息供给方是“生产生产”或提供财务信息的一方，一般为报送或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体，供给的方式是向信息需求者披露财务信息。财务报告的会计主体，供给的方式是向信息需求者披露财务信息。财务信息的最终产品主要以对外报送的财务报告为主，生产过程财务信息的最终产品主要以对外报送的财务报告为主，生产过程包括会计确认，计量、记录和报告等程序。目前我国会计准则要包括会计确认，计量、记录和报告等程序。目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括以下内容：资产负债表、利润表、求企业披露的财务报告主要包括以下内容：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。现金流量表、所有者权益变动表以及附注。2、财务信息需求主体、财务信息需求主体（1）股东及潜在投资者）股东及潜在投资者（2）债权人）债权人（3）企业内部管理者）企业内部管理者（4）政府）政府（5）企业供应商）企业供应商第一章第一章 财务分析概论财务分析概论（二）财务信息的内容（二）财务信息的内容【选择选择】财务信息的内容可以依据不同标准分类，第一，按照是否由企业会计系统提财务信息的内容可以依据不同标准分类，第一，按照是否由企业会计系统提供，可以分为会计信息和非会计信息，第二，按照信息的来源，可以分为外供，可以分为会计信息和非会计信息，第二，按照信息的来源，可以分为外部信息和内部信息。部信息和内部信息。（三）会计信息的质量特征（三）会计信息的质量特征【选择、简答选择、简答】按照我国按照我国企业会计准则企业会计准则-基本准则基本准则的要求，会计信息的质量特征包括的要求，会计信息的质量特征包括以下八个方面：以下八个方面：1、可靠性、可靠性2、相关性、相关性3、可理解性、可理解性4、可比性、可比性5、实质重于形式、实质重于形式6、重要性、重要性7、谨慎性、谨慎性8、及时性、及时性第一章第一章 财务分析概论财务分析概论二、财务分析程序和方法二、财务分析程序和方法（一）财务分析程序（一）财务分析程序【选择、简答选择、简答】第一、确立财务分析目标，明确分析内容第一、确立财务分析目标，明确分析内容第二、收集分析资料第二、收集分析资料第三、确定分析基准第三、确定分析基准第四、选择分析方法第四、选择分析方法第五、作出分析结论，提出相关建议。第五、作出分析结论，提出相关建议。（二）财务分析的基本方法（二）财务分析的基本方法【选择、简答、计算选择、简答、计算】最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。素分析法和趋势分析法。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读一、资产负债表质量分析一、资产负债表质量分析（一）资产质量分析（一）资产质量分析资产质量分析对以下项目提供的信息做出了解读：货币资产质量分析对以下项目提供的信息做出了解读：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货、资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货、长期经融资产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、长期经融资产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、递延所得税资产。递延所得税资产。1、影响企业货币资金持有量的因素、影响企业货币资金持有量的因素【多选、简答多选、简答】（1）企业规模）企业规模（2）所在行业特性）所在行业特性（3）企业融资能力）企业融资能力（4）企业负债能力）企业负债能力第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读2、对应对应收收账账款款质质量的判断量的判断【选择选择、简简答答】对应对应收收账账款款质质量的判断量的判断应应从以下几方面着手：从以下几方面着手：（1）应应收收账账款款账龄账龄（2）应应收收账账款的款的债权债权人分布人分布（3）坏）坏账账准准备备的的计计提提第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读3、对存存货进行行质量分析量分析时应当关注的当关注的问题【选择、简答答】（1）存）存货的可的可变新新净值与与账面价面价值的差异的差异（2）存）存货的周的周转状况状况（3）存）存货的构成的构成（4）存）存货的技的技术构成构成4、存、存货可可变现净值的确定方法的确定方法【选择、简答答】（1）产成品，商品和用于出手的材料等可直接出售商品存成品，商品和用于出手的材料等可直接出售商品存货，再生，再生产经营过程中，程中，应当以当以该存存货的估的估计售价减去估售价减去估计的的销售售费用和相关税用和相关税费后的金后的金额确确定；定；（2）用于生）用于生产的材料，在的材料，在产品或自制半成品等需要品或自制半成品等需要经过加工的材料存加工的材料存货，在，在正常生正常生产生生产经营过程中，程中，应当以所生当以所生产的半成品的估的半成品的估计售价减去至完工售价减去至完工时估估计将要将要发生的成本、估生的成本、估计的的销售售费用以及相关税用以及相关税费后的金后的金额确定；确定；（3）为执行行销售合同和售合同和劳务合同而持有的存合同而持有的存货，通常，通常应当以合同价格作当以合同价格作为其其可可变现净值的的计量基量基础，以合同售价减去估，以合同售价减去估计的的销售售费用和相关税用和相关税费，或减，或减去至完工去至完工时估估计将要将要发生的成本、估生的成本、估计的的销售售费用后的金用后的金额确定。确定。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读5、存、存货若出若出现下列情况下列情况时，应当关注是否存在可当关注是否存在可变现净值低于低于账面价面价值的情况的情况【选择、简答答】（1）市价持）市价持续下跌，并且在可下跌，并且在可预见的未来无回升希望；的未来无回升希望；（2）企）企业使用使用该项原材料生的原材料生的产品成本大于品成本大于产品的品的销售价格；售价格；（3）企）企业因因产品更新品更新换代，原有代，原有库存原材料已不适存原材料已不适应新新产品的需要，而品的需要，而该原材料的市原材料的市场价格又低于其价格又低于其账面成面成本；本；（4）因企）因企业提供的商品或提供的商品或劳务过时，或消，或消费者偏好改者偏好改变而使市而使市场的需求的需求发生生变化，化，导致市致市场价格逐价格逐渐下跌；下跌；第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读6、在分析存、在分析存货周周转率率时应当注意的当注意的问题【选择、简答答】（1）如果企）如果企业的的销售具有季售具有季节性，那么性，那么仅仅使用年初使用年初或年末存活数据，会得出或年末存活数据，会得出错误的周的周转结论，这时应当使当使用全年个月的平均存用全年个月的平均存货量；量；（2）注意存）注意存货发出出计价方法的差价方法的差别，企，企业对于相同的于相同的存存货流流转，如果存，如果存货发出的出的计价方法不同，最后得到的价方法不同，最后得到的期末存期末存货量一般也不同，但是量一般也不同，但是这种差异与种差异与经济实质无关，无关，应当当对其其进行行调整。整。（3）如果能）如果能够得到存得到存货内部构成数据，内部构成数据，应当分当分类别分分析周析周转情况，情况，观察具体是何种存察具体是何种存货导致了本期存致了本期存货周周转率的率的变动，以便分析存，以便分析存货的未来的未来趋势。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读7、企、企业权益性投益性投资的种的种类【选择、简答答】（1）对投投资单位位实施控制的施控制的权益性投益性投资，即，即对子公司的投子公司的投资。（2）与其它合）与其它合营方一同方一同对被投被投资单位位实施共同控制的施共同控制的权益性投益性投资，即，即对合合营企企业投投资；（3）对被投被投资单位具有重大影响的位具有重大影响的权益性投益性投资，即，即对联营企企业投投资；（4）对被投被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活活跃市市场没有没有报价、公允价价、公允价值不可能不可能剂量的量的权益性投益性投资。8、对持有至到期投持有至到期投资进行行质量分析量分析时应当注意的当注意的问题【选择、简答答】（1）对债券相关条款的履券相关条款的履约进行分析行分析（2）分析）分析债务人的人的偿债能能录（3）持有期内投）持有期内投资收益的确收益的确认第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读9、进行固定行固定资产质量分析量分析时应当注意的当注意的问题【选择、简答答】（1）应当关注固定当关注固定资产规模的合理性；模的合理性；（2）固定）固定资产的的结构；构；（3）固定）固定资产的折旧政策。的折旧政策。10、企、企业内部研究开内部研究开发阶段的支出确段的支出确认为无形无形资产的条件的条件（1）完成无形）完成无形资产以使其能以使其能够使用或出售，在技使用或出售，在技术上具有可行上具有可行性；性；（2）具有完成）具有完成该项无形无形资产并使用或出售的意并使用或出售的意图；（3）无形）无形资产产生生经济效益的方式，包括能效益的方式，包括能够证明运用明运用该无形无形资产生生产的的产品存在市品存在市场或无形或无形资产自身存在市自身存在市场，无形，无形资产将将在内部使用的，在内部使用的，应当当证明其有用性；明其有用性；（4）有足）有足够的技的技术，财务资源的其他源的其他资源支持，已完成源支持，已完成该无形无形资产的开的开发，并有能力使用或出售，并有能力使用或出售该无形无形资产；（5）归属于属于该无形无形资产开开发阶段的支出能段的支出能够可靠可靠计量。量。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读（二）负债质量分析（二）负债质量分析负债质量分析对以下项目提供的信息作了解读：短期借款、应付负债质量分析对以下项目提供的信息作了解读：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应缴税费、预计负票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应缴税费、预计负债、长期借款、应付债券、长期应付款、递延所得税负债债、长期借款、应付债券、长期应付款、递延所得税负债1、流动资产的分类、流动资产的分类【选择、简答选择、简答】（1）按照偿债手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币）按照偿债手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债；性流动负债；（2）按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和）按照偿付金额是否确定，可以分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债；金额需要估计的流动负债；（3）按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和）按照形成方式分类，可以分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的负债。营业活动形成的负债。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读2、将或、将或负债负债确确认为预计负债认为预计负债的条件的条件【选择选择、简简答答】（1）该义务该义务是企是企业业承担的承担的现时义务现时义务；（2）履行）履行该义务该义务很可能很可能导导致致经济经济利益流出企利益流出企业业；（3）该义务该义务的金的金额额能能够够可靠可靠计计量。量。3、企、企业业涉及涉及预计负债预计负债的主要事的主要事项项【选择选择、简简答答】（1）未决）未决诉讼诉讼（2）产产品品质质量担保量担保债务债务（3）亏亏损损合同合同（4）重）重组义务组义务第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读4、融、融资租租赁的确的确认条件条件【选择、简答答】（1）在租）在租赁期届期届满时，租，租赁资产的所有的所有权转移移给承租人。承租人。（2）承租人有）承租人有购买租租赁资产的的选择权，所，所订立的立的购买价款价款预计将将远低于行使低于行使选择权时租租赁资产的公允价的公允价值，因而在租，因而在租赁开始日开始日就可以合理确定承租人将会行使就可以合理确定承租人将会行使这种种选择权。（3）即使）即使资产的所有的所有权不不转移，但租移，但租赁期占租期占租赁资产使用受命使用受命的大部分。的大部分。（4）承租人在租）承租人在租赁开始日的最低租开始日的最低租赁付款付款额现值，几乎相当于，几乎相当于租租赁开始日租开始日租赁资产公允价公允价值；出租人在租；出租人在租赁开始日的最低租开始日的最低租赁收款收款现值，几乎相当于租，几乎相当于租赁开始日租开始日租赁资产公允价公允价值。（5）租）租赁资产性性质特殊，如果不作特殊，如果不作较大改造。只有承租人才能大改造。只有承租人才能使用。使用。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读（三）所有者权益质量分析（三）所有者权益质量分析【选择选择】所有者权益质量分析对以下项目提供的信息作了解读：所有者权益质量分析对以下项目提供的信息作了解读：实收资本、资本公积、留存收益。实收资本、资本公积、留存收益。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读二、资产负债表趋势分析二、资产负债表趋势分析（一）比较资产负债表分析（一）比较资产负债表分析【名词、分析名词、分析】比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财务状况的变化趋势。变化趋势。（二）定比趋势分析（二）定比趋势分析分析分析资产负债表定比趋势分析是设定连续期间的第一期为基资产负债表定比趋势分析是设定连续期间的第一期为基期，并将该期间数据指数化，以后每个期间与该期间数期，并将该期间数据指数化，以后每个期间与该期间数据的比值也对应指数化，通过每个项目连续期间的指数据的比值也对应指数化，通过每个项目连续期间的指数变化，观察相关项目的变动趋势。变化，观察相关项目的变动趋势。第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读（一）共同比资产负债表分析（一）共同比资产负债表分析分析分析共同比资产负债表分析是将资产负债表项目的绝对数换算为相对共同比资产负债表分析是将资产负债表项目的绝对数换算为相对数，剔除公司规模的影响。通过连续期间的共同比报表分析，可数，剔除公司规模的影响。通过连续期间的共同比报表分析，可以观察企业资产负债表各个项目在整体报表结构中的变动。以观察企业资产负债表各个项目在整体报表结构中的变动。（二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析1影响企业资产结构的因素影响企业资产结构的因素多选、简答多选、简答（1）企业内部管理水平）企业内部管理水平（2）企业规模）企业规模（3）企业的资本结构）企业的资本结构（4）行业因素）行业因素（5）经济周期）经济周期第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读2、资产结构的构的类别选择从不同的角度从不同的角度观察，企察，企业资产结构主要有构主要有经下几种：下几种：（1）按照）按照资产流流动性，可以分性，可以分为流流动资产和和长期期资产。（2）按照）按照资产的使用形的使用形态，可以分，可以分为有形有形资产和无形和无形资产。3影响企影响企业资本本结构的因素构的因素多多选为、简答答（1）企）企业面面临的筹的筹资风险（2）资本成本与融本成本与融资风险（3）行）行业因素因素（4）企）企业生命周期生命周期（5）获利能力和投利能力和投资机会机会第一章第一章 资产负债表解读资产负债表解读4企企业进业进行行资资本本结结构决策构决策时时重点考重点考虑虑的的问题问题多多选选、简简答答（1）资资金需要量金需要量（2）资资本成本本成本（3）企）企业业的的风险态风险态度度第三章第三章 利润表解我读利润表解我读 一、利润表质量分析一、利润表质量分析选择、名词、简答选择、名词、简答对利润表的相关会计科目的质量分析主要涉及对以下项目的分析；对利润表的相关会计科目的质量分析主要涉及对以下项目的分析；营业收入、营业成本、营业税费、销售费用、管理费用、财务费营业收入、营业成本、营业税费、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动净损益、投资净损益、营业外用、资产减值损失、公允价值变动净损益、投资净损益、营业外收支、所得税、每股收益。收支、所得税、每股收益。（一）营业收入（一）营业收入1企业在分析营业收入时需要注意的问题企业在分析营业收入时需要注意的问题（1）企业营业收入的具体标准）企业营业收入的具体标准（2）企业营业收入的品种构成）企业营业收入的品种构成（3）企业营业收入的区域构成）企业营业收入的区域构成（4）企业营业收入中来自于关联方的比重）企业营业收入中来自于关联方的比重（5）行政手段造成的收入占企业收入的比重）行政手段造成的收入占企业收入的比重第三章第三章 利润表解我读利润表解我读2企企业业确确认销认销售商品收入的条件售商品收入的条件销销售商品收入只有同售商品收入只有同时满时满足以下条件足以下条件时时，才能加以确，才能加以确认认：（1）企）企业业已将商品所有已将商品所有权权上的主要上的主要风险风险和和报报酬酬转转移移给给购货购货方；方；（2）企）企业业既没有保留通常是以所有既没有保留通常是以所有权权相相联联系的系的继续继续管管理理权权，也没有，也没有对对已售出的商品已售出的商品实实施有效控制；施有效控制；（3）收入的金）收入的金额额能能够够可靠地可靠地计计量；量；（4）相关的）相关的经济经济利益可能流入企利益可能流入企业业；（5）相关的已）相关的已发发生或将生或将发发生的成本能生的成本能够够可靠可靠计计量。量。第三章第三章 利润表解我读利润表解我读 3企企业业确确认劳务认劳务收入的条件收入的条件对对于企于企业业的的劳务劳务收入，收入，应应分分别别不同情况不同情况进进行确行确认认和和计计量：量：（1）在）在资产负债资产负债表目能表目能够对该项够对该项交易的交易的结结果果进进行可靠行可靠的估的估计计，应应按照完工百分比法确按照完工百分比法确认认提供提供劳务劳务收入。收入。（2）在）在资产负债资产负债表日不能表日不能对对交易的交易的结结果果进进行可靠的估行可靠的估计计，则则不能按完工百分比法确不能按完工百分比法确认认收入，企收入，企业应业应按照按照谨谨慎慎性原性原则进则进行行处处理，理，对对已已发发生的成本和可能收回的金生的成本和可能收回的金额进额进行尽可能合理的估行尽可能合理的估计计，只确，只确认认可能可能发发生的生的损损失，而不确失，而不确认认可能可能发发生的收益。生的收益。第三章第三章 利润表解我读利润表解我读 （二）营业成本（二）营业成本（三）营业税费（三）营业税费营业税费主要是指企业的营业税金及附加，以及由营业营业税费主要是指企业的营业税金及附加，以及由营业收入补偿的各种税金及附加费，主要包括营业税、消费收入补偿的各种税金及附加费，主要包括营业税、消费税、资源税、成市维护建设税和教育费附加等。税、资源税、成市维护建设税和教育费附加等。（四）销售费用（四）销售费用（五）管理费用（五）管理费用（六）财务费用（六）财务费用（七）效益减值损失（七）效益减值损失第三章第三章 利润表解我读利润表解我读 （八）公允价值变动净损益（八）公允价值变动净损益此次新会计准则较多地使用了公允价值计量属性，对于一些公允此次新会计准则较多地使用了公允价值计量属性，对于一些公允价值变动频繁，同时企业以获取差价为目的而持有的资产，不再价值变动频繁，同时企业以获取差价为目的而持有的资产，不再对其期末价值按照成本与市价孰低原则处理，而是按照期末公允对其期末价值按照成本与市价孰低原则处理，而是按照期末公允价值调整账面价值，两者之间的差额计入公允价值变动损益。以价值调整账面价值，两者之间的差额计入公允价值变动损益。以此方式计量的主要资产包括以公允价值计量且其变动计入当期损此方式计量的主要资产包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及以公允价值模式计量的交易性房益的金融资产和金融负债，以及以公允价值模式计量的交易性房地产等。应当注意的是，当这些会计项目在日后出售时，应当将地产等。应当注意的是，当这些会计项目在日后出售时，应当将其前期服帖现的公允价值变动损益转入投资收益，即将未实现的其前期服帖现的公允价值变动损益转入投资收益，即将未实现的价值变动转为已实现的部分，鉴于此，该科目出现正值并不表明价值变动转为已实现的部分，鉴于此，该科目出现正值并不表明企业当期一定获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明企业当期一定获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是未实现的投资损失。出现的是未实现的投资损失。（九）投资净收益（九）投资净收益分析人员在分析该项目时应当与公允价值变动损益的分析相结合。分析人员在分析该项目时应当与公允价值变动损益的分析相结合。第三章第三章 利润表解我读利润表解我读 （十）营业外收支（十）营业外收支（十一）所得税（十一）所得税选择、名词、简答选择、名词、简答财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税负债和应交税费项目来分析本项目的质量，应关注企业对于资产负债和应交税费项目来分析本项目的质量，应关注企业对于资产负债的计税基础确定是否公允，同时应注意如果存在非一条件下负债的计税基础确定是否公允，同时应注意如果存在非一条件下的企业合并，则递延所得税应调整商誉，以及对于可供出售的金的企业合并，则递延所得税应调整商誉，以及对于可供出售的金融资产公允价值变动导致的递延所得税应计入所有者权益，对于融资产公允价值变动导致的递延所得税应计入所有者权益，对于这两项资产负债账面价值与计税基础导致的递延所得税不能计入这两项资产负债账面价值与计税基础导致的递延所得税不能计入所得税。同时应关注企业确认的递延所得税资产是否以未来期间所得税。同时应关注企业确认的递延所得税资产是否以未来期间可能取得的用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，超出的部可能取得的用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，超出的部分因在后期不能转回，所以在本期不能确认为递延所得税资产。分因在后期不能转回，所以在本期不能确认为递延所得税资产。（十二）每股收益（十二）每股收益第三章第三章 利润表解我读利润表解我读 二、利润表的趋势分析二、利润表的趋势分析简答、分析简答、分析（一）比较利润表分析（一）比较利润表分析比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经宫成果的变化趋势。进行列示，用以考察企业经宫成果的变化趋势。（二）利润表定比趋势分析（二）利润表定比趋势分析利润表定比趋势分析是设定连续期间的第一期为基期，并将该期利润表定比趋势分析是设定连续期间的第一期为基期，并将该期间数据指数化，以后每个期间与该期数据的幽会也对应指数化，间数据指数化，以后每个期间与该期数据的幽会也对应指数化，通过每个项目连续期间的指数变化，观察相关项目的变动趋势。通过每个项目连续期间的指数变化，观察相关项目的变动趋势。三、利润表结构分析三、利润表结构分析分析分析通过共同比利润表和利润总额构成表进行利润表结构分析。前者通过共同比利润表和利润总额构成表进行利润表结构分析。前者可以看出利润表各个项目上路营业收入比率及其变化趋势，后者可以看出利润表各个项目上路营业收入比率及其变化趋势，后者可以分析企业利润的主要来源，观察企业盈利能力的稳定性。可以分析企业利润的主要来源，观察企业盈利能力的稳定性。第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读一、现金流量表一、现金流量表选择、名词、简答选择、名词、简答1现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。通过现金流量表，会计信息使价物流入和流出的报表。通过现金流量表，会计信息使用者可以就评估企业以下几个方面的能力：用者可以就评估企业以下几个方面的能力：第一、企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；第一、企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；第二、企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能第二、企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力；力；第三、企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生第三、企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因；差异的原因；第四，会计年度内影响或不影响现金的投资活动的筹资第四，会计年度内影响或不影响现金的投资活动的筹资活动。活动。第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读2.现金流量表是以金流量表是以现金金为基基础编制的，其中的制的，其中的现金包括金包括库存存现金、金、银行存款、其它行存款、其它货币资金等价物。根据企金等价物。根据企业业务活活动的性的性质和和现金流量的来源，金流量的来源，现金流量表将企金流量表将企业一定期一定期间产生的生的现金流量分金流量分为三三类：经营活活动现金流量、投金流量、投资活活动现金流量和筹金流量和筹资活活动现金流金流量。量。3.编制制现金流量表金流量表时，列，列报经营活活动现金流量的方法有两种：一金流量的方法有两种：一是直接法，二是是直接法，二是间接法。接法。4.通通过现金量表分析，会金量表分析，会计报表使用者可以达到以下目的：表使用者可以达到以下目的：（1）评价企价企业利利润质量。量。（2）分析企）分析企业的的财务风险，评价价风险水平和抗水平和抗议风险能力。能力。（3）预测企企业未来未来现金流量。金流量。第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读二、现金流量表质量分析二、现金流量表质量分析（一）经营活动现金流量质量分析（一）经营活动现金流量质量分析选择、简答选择、简答1.经营活动现金流量整体质量分析经营活动现金流量整体质量分析（1）经营活动现金净流量大于零）经营活动现金净流量大于零（2）经营活动现金净流量等于零）经营活动现金净流量等于零（3）经营活动现金净流量小于零）经营活动现金净流量小于零2.经营活动现金流量项目的质量分析经营活动现金流量项目的质量分析（1）销售商品、提供劳务收到的现金）销售商品、提供劳务收到的现金（2）收到税费返还）收到税费返还（3）收到其他与经营活动胡关的现金）收到其他与经营活动胡关的现金（4）购买商品、接受劳务支付的现金）购买商品、接受劳务支付的现金（5）支付给职工以及为职工支付的现金）支付给职工以及为职工支付的现金（6）支付的各项税费）支付的各项税费（7）支付的其他与经营活动有关的现金）支付的其他与经营活动有关的现金第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读（二）投资活动现金流量质量分析（二）投资活动现金流量质量分析选择、简答选择、简答1.投资活动现金流量整体质量分析投资活动现金流量整体质量分析（1）投资活动现金净流量大于或等于零）投资活动现金净流量大于或等于零（2）投资活动现金净流量小于零）投资活动现金净流量小于零2.投资活动现金流量项目的质量分析投资活动现金流量项目的质量分析（1）收回投资收到的现金）收回投资收到的现金（2）取得投资收益收到的现金）取得投资收益收到的现金（3）处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金）处置固定资产、无形资产和其它长期资产收回的现金（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额（5）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金（6）投资支付的现金）投资支付的现金（7）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读（三）筹资活动现金流量（三）筹资活动现金流量选择、简答选择、简答1.筹资活动现金流量整体质量分析筹资活动现金流量整体质量分析（1）筹资活动现金净流量大于零）筹资活动现金净流量大于零（2）筹资活动现金净流量小于零）筹资活动现金净流量小于零2.筹资活动现金流量项目的质量分析筹资活动现金流量项目的质量分析（1）吸收投资收到的现金）吸收投资收到的现金（2）取得借款收到的现金）取得借款收到的现金（3）偿还债务支付的现金）偿还债务支付的现金（4）分配股利、利润或偿还利息支付的现金）分配股利、利润或偿还利息支付的现金（5）收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动胡）收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动胡关的现金关的现金第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读（四）现金流量表补充资料涉及的项目（四）现金流量表补充资料涉及的项目选择选择（1）“资产减值准备资产减值准备”项目；项目；（2）“固定资产折旧固定资产折旧”、“油气资产折耗油气资产折耗”、“生产性生物资生产性生物资产折旧产折旧”项目；项目；（3）“无形资产摊销无形资产摊销”、“长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销”项目；项目；（4）“待摊费用减少待摊费用减少”项目；项目；（5）“预提费用增加预提费用增加”项目；项目；（6）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”项目；项目；（7）“公允价值变动损失公允价值变动损失”项目；项目；（8）“财务费用财务费用”项目；项目；（9）“投资损失投资损失”项目；项目；（10）“递延所得税资产减少递延所得税资产减少”项目。项目。第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读三、现金流量表趋势分析三、现金流量表趋势分析（一）比较现金流量表分析（一）比较现金流量表分析分析分析比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数比较现金流量表分析是将连续若干期间的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。变化趋势。(二）现金流量表定比趋势分析二）现金流量表定比趋势分析分析分析现金流量表定比趋势分析是设定连续期间的第一期为基现金流量表定比趋势分析是设定连续期间的第一期为基期，并将该期间数据指数化，以后每个期间与该期间数期，并将该期间数据指数化，以后每个期间与该期间数据的比值也对应指数化，通过每个项目连续期间的指数据的比值也对应指数化，通过每个项目连续期间的指数变化，观察相关项目的变动趋势。变化，观察相关项目的变动趋势。第四章第四章 现金流量表解读现金流量表解读四、现金流量表结构分析四、现金流量表结构分析现金流量表的结构分析就是通过对现金流量表中不同项目之间的现金流量表的结构分析就是通过对现金流量表中不同项目之间的比较，分析企业现金流入和流出的来源与方向，评价各种现金流比较，分析企业现金流入和流出的来源与方向，评价各种现金流量表的形成原因。量表的形成原因。（一）现金流入结构分析（一）现金流入结构分析分析分析现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的流入加总合计，然后计算每个现金流入项目金额占总流入金额的比率，分析现金流入的结构和含义。比率，分析现金流入的结构和含义。（二）现金流出结构分析（二）现金流出结构分析分析分析现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计，然后计算每个现金流出项目金额占总流入金额的流出加总合计，然后计算每个现金流出项目金额占总流入金额的比率，分析现金流出的结构和含义。比率，分析现金流出的结构和含义。（三）现金流入流出结构分析（三）现金流入流出结构分析分析分析第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析一、偿债能力分析概述一、偿债能力分析概述（一）偿债能力的概念（一）偿债能力的概念名词名词偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。(二）偿债能力分析的意义和作用二）偿债能力分析的意义和作用多选、简答多选、简答1.企企业偿债能力分析有利于投能力分析有利于投资者者进行正确的投行正确的投资决策。决策。2.企企业偿债能力分析有利于企能力分析有利于企业经营者者进行正确的行正确的经营决策。决策。3.企企业偿债能力分析有利于能力分析有利于债权人人进行正确的借行正确的借贷决策。决策。4.企企业偿债能力分析有利于正确能力分析有利于正确评价企价企业的的财务状况。状况。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（三）偿债能力分析的内容（三）偿债能力分析的内容简答简答（1）短期偿债能力与长期偿债能力的区别）短期偿债能力与长期偿债能力的区别短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在1年或超过年或超过1年的一年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；而长期偿债能力反映企个营业周期以内的短期债务的偿付能力；而长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般业保证未来到期债务（一般为为1年以上年以上)有效偿付的能力。有效偿付的能力。短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，这短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，这些流动性支出具有较大的波动性，从而使企业长期偿债能力也会些流动性支出具有较大的波动性，从而使企业长期偿债能力也会呈现较大的波动性；而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企呈现较大的波动性；而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企业的固定性支出，只要企业的资金结构与盈利能力不发生显著的业的固定性支出，只要企业的资金结构与盈利能力不发生显著的变化，企业的长期偿债能力会呈现相对稳定的特点。变化，企业的长期偿债能力会呈现相对稳定的特点。短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目前所拥有的流短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业目前所拥有的流动资产，因此短期偿债能力的分析主要关注流动资产对流动负债动资产，因此短期偿债能力的分析主要关注流动资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析；而长期偿债能力所涉及的债的保障程度，即着重进行静态分析；而长期偿债能力所涉及的债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（2）短期偿债能力与长期偿债能力的联系）短期偿债能力与长期偿债能力的联系不管是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务及不管是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务及时有效偿付的反映。但提高偿债能力，降低企业偿债风险，并不时有效偿付的反映。但提高偿债能力，降低企业偿债风险，并不是企业财务运作的唯一目的，短期偿债能力与长期偿债能力都并是企业财务运作的唯一目的，短期偿债能力与长期偿债能力都并非越高越好。企业应在价值最大化目标的框架下，合理安排企业非越高越好。企业应在价值最大化目标的框架下，合理安排企业债务水平与资产结构，实现风险与收益的权衡。债务水平与资产结构，实现风险与收益的权衡。由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，如在资产由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，如在资产负债表中应将负债表中应将1年或者超过年或者超过1年的一个营业周期内到期的长期借年的一个营业周期内到期的长期借款或长期债券作为流动负债列示，因此长期负债得以偿还的前提款或长期债券作为流动负债列示，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。但由于长期负债一般数额较大，其本金和利息的偿还必的基础。但由于长期负债一般数额较大，其本金和利息的偿还必须有一个积累的过程，因此从长期来看，企业的长期偿债能力最须有一个积累的过程，因此从长期来看，企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。终取决于企业的盈利能力。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析二、短期偿债能力分析二、短期偿债能力分析(一）短期一）短期偿债能力的概念与影响因素能力的概念与影响因素选择、名、名词、简答答短期短期偿债能力是指企能力是指企业偿还流流动负债的能力，或者的能力，或者说是指企是指企业在短期在短期债务到到期期时可以可以变现为现金用于金用于偿还流流动负债的能力。的能力。1.短期短期偿债能力分析的意能力分析的意义（1）对企企业的短期的短期债权人而言，企人而言，企业短期短期偿债能力直接威能力直接威胁到其利息与本金到其利息与本金的安全性。的安全性。(2）对企企业长期期债权人而言，企人而言，企业的的长期期负债总会会转变为短期短期负债，如果企，如果企业的短期的短期偿债能力一能力一贯很差，很差，则其其长期期债权的安全性也不容的安全性也不容乐观。（3）对企企业的股的股东而言，企而言，企业缺乏短期缺乏短期偿债能力不能力不仅有可能有可能导致企致企业信誉的信誉的降低，增加后降低，增加后续融融资成本，也有可能会因成本，也有可能会因为企企业需要需要变卖非流非流动资产来来偿付付到期到期债务影响未来的生影响未来的生产经营水平，水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法无法偿付到期付到期债务而被迫而被迫进行破行破产清算。清算。（4）对供供应商而言，企商而言，企业缺乏短期缺乏短期偿债能力，将直接影响的他能力，将直接影响的他们的的资金周金周转甚至是甚至是货款安全。款安全。（5）对员工而言，企工而言，企业缺乏短期缺乏短期偿债能力，有可能会影响的他能力，有可能会影响的他们的的劳动所得。所得。严重的重的时候，企候，企业可能被迫裁可能被迫裁员甚至破甚至破产，从而使，从而使员工失去工作。工失去工作。（6）对企企业的管理者而言，企的管理者而言，企业的短期的短期偿债能力直接影响企能力直接影响企业的生的生产经营活活动、筹、筹资活活动和投和投资活活动能否正常运行。能否正常运行。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析2.短期短期偿债偿债能力的影响因素能力的影响因素（1）流）流动资产动资产的的规规模与模与质质量。量。（2）流）流动负债动负债的的规规模与模与质质量。量。（3）企）企业业的的经营现经营现金流量。金流量。另外，企另外，企业业的的财务财务管理水平，母企管理水平，母企业业与子企与子企业业之之间间的的资资金金调拨调拨等也影响等也影响偿债偿债能力。同能力。同时时，企，企业业外部因素也影响外部因素也影响企企业业短期短期偿债偿债能力，如宏能力，如宏观经济观经济形形势势、证证券市券市场场的的发发育育于完善程度、于完善程度、银银行的信行的信贷贷政策等。政策等。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（二）短期偿债能力指标的计算与分析（二）短期偿债能力指标的计算与分析选择、简答、选择、简答、计算、分析计算、分析1.营运资本营运资本营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。其计算公式为全部流动负债后还有多少剩余。其计算公式为:营运资本营运资本=流动资产流动资产-流动负债流动负债2.流动比率流动比率流动比率是分析企业短期偿债能力最为常用的财务指标。流动比率是分析企业短期偿债能力最为常用的财务指标。其计算公式：其计算公式：流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析3.速速动比率比率速速动比率也被称比率也被称为酸性酸性测试比率，是指速比率，是指速动资产与流与流动负债的比的比值。公式。公式为:速速动比率比率=速速动资产/流流动负债4.现金比率金比率现金比率是指企金比率是指企业现金金类资产与流与流动负债的比的比值。其中。其中现金金类资产包括企包括企业持有的所有持有的所有货币资金和持有的易于金和持有的易于变现的有价的有价证券，如可随之出售的短期有价券，如可随之出售的短期有价证券、可券、可贴现和和转让的票据等。一般情况下的票据等。一般情况下现金比率的金比率的计价公式价公式为:现金比率金比率=(现金金+短期有价短期有价证券）券）/流流动负债第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（三）影响短期偿债能力的特殊项目（三）影响短期偿债能力的特殊项目选择、简答选择、简答（1）增加变现能力的因素）增加变现能力的因素可动用的银行贷款指标；可动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。偿债能力的声誉。（2）减少变现能力的因素）减少变现能力的因素未作记录的或有负债；未作记录的或有负债；担保责任引起的负债。担保责任引起的负债。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析三、长期偿债能力分析三、长期偿债能力分析（一）长期偿债能力的概念与影响因素（一）长期偿债能力的概念与影响因素选择、名词、选择、名词、简答简答长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业的长长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业的长期负债是指偿还期在期负债是指偿还期在1年或超过年或超过1年的一个营业周期以年的一个营业周期以上的债务。与流动负债相比，长期负债具有数额巨大，上的债务。与流动负债相比，长期负债具有数额巨大，偿还期限较长等特点。偿还期限较长等特点。影响企业长期偿债能力的主要因素有：影响企业长期偿债能力的主要因素有：（1）企业的盈利能力。）企业的盈利能力。（2）资本结构。）资本结构。（3）长期资产的保值程度。）长期资产的保值程度。第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（二）长期偿债能力的分析指标（二）长期偿债能力的分析指标选择、计算、分析选择、计算、分析长期偿债能力的静态分析长期偿债能力的静态分析（1）资产负债率）资产负债率资产负债率是负债总额与资产总额的比值，即资产总额资产负债率是负债总额与资产总额的比值，即资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。计算公式为：中有多大比例是通过负债筹资形成的。计算公式为：资产负债率资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额100%第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（2）股权比率、产权比率、权益乘数）股权比率、产权比率、权益乘数股权比率是企业的所有者权益总额与资产总额的比值。股权比率是企业的所有者权益总额与资产总额的比值。其计算公式为：其计算公式为：股权比率股权比率=所有者权益总额所有者权益总额/资产总额资产总额100%资产负债与股权比率的关系资产负债与股权比率的关系:第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析产权比率又称负债与所有者权益比率产权比率又称负债与所有者权益比率,是负债总额与是负债总额与所有者权益总额之间的比率所有者权益总额之间的比率,有时还被称为资本负债率有时还被称为资本负债率,其计算公式如下其计算公式如下:产权比率产权比率=负债总额负债总额/所有者权益总额所有者权益总额100%产权比率反映了所有者权益对负债的保障程度。产权比率反映了所有者权益对负债的保障程度。显然，产权比率、资产负债率和股权比率之间存在以下显然，产权比率、资产负债率和股权比率之间存在以下数量关系：数量关系：第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析权益乘数又称权益总资产率，是指资产总额与所有者权益乘数又称权益总资产率，是指资产总额与所有者权益总额之间的比率，其计算公式为：权益总额之间的比率，其计算公式为：权益乘数权益乘数=资产总额资产总额/所有者权益总额所有者权益总额权益乘数与资产负债率、股权比率和产权比率之间存在权益乘数与资产负债率、股权比率和产权比率之间存在一定的数量关系：一定的数量关系：第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（3）有形资产债务比率和有形净值债务比率）有形资产债务比率和有形净值债务比率其计算公式分别为：其计算公式分别为：第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析2.长期期偿债能力的能力的动态分析分析分析分析（1）利息保障倍数是公司息税前利）利息保障倍数是公司息税前利润与与债务利息的比利息的比值，反映，反映了公司了公司获利能力利能力对负债所所产生的利息的生的利息的偿付保付保证程度。程度。计算公式算公式为：利息保障倍数利息保障倍数=息税前利息税前利润/利息利息费用用=（利（利润总额+利息利息费用）用）/利息利息费用用=（净利利润+所得税所得税+利息利息费用）用）/利利润费用用（2）现金流量利息保障倍数是可用于支付利息的金流量利息保障倍数是可用于支付利息的经营活活动现金金流量与流量与现金利息支出的比金利息支出的比值。其。其计算公式算公式为：现金流量利息保障倍数金流量利息保障倍数=息税前息税前经营活活动现金金净流量流量/现金利息支金利息支出出=（经营活活动现金金净流量流量+现金所得税支出金所得税支出+现金利息支出）金利息支出）/现金金利息支出利息支出第五章第五章 偿债能力分析偿债能力分析（三）影响长期偿债能力的特别项目（三）影响长期偿债能力的特别项目选择、简答选择、简答1.长期资产与长期债务长期资产与长期债务;2.融资租赁与经营租赁融资租赁与经营租赁;3.或有事项；或有事项；4.资产负债表日后事项；资产负债表日后事项；5.税收因素对偿债能力的影响分析。税收因素对偿债能力的影响分析。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析一、企业运营能力分析内容与目的一、企业运营能力分析内容与目的(一一)企业营运能力分析内容与目的企业营运能力分析内容与目的（一）企业营运能力的分析内容（选择、简答）（一）企业营运能力的分析内容（选择、简答）企业营运能力反映的是企业资金利用的效率，从影响企业营运能企业营运能力反映的是企业资金利用的效率，从影响企业营运能力的因素来看，可以分为内部因素和外部因素。影响企业运营能力的因素来看，可以分为内部因素和外部因素。影响企业运营能力的外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景，不同的行业力的外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景，不同的行业具备不同的经营特征，也具备不同的经营周期。具备不同的经营特征，也具备不同的经营周期。从影响企业运营能力的内部因素来看，主要是企业的资产管理政从影响企业运营能力的内部因素来看，主要是企业的资产管理政策与方法。首先，企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力。策与方法。首先，企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力。其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越况。一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度就越快。因此企业营运能力的分析就可快，应收账款的周转速度就越快。因此企业营运能力的分析就可以从资产结构与资产周转情况两个方面进行分析。以从资产结构与资产周转情况两个方面进行分析。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析（二）企业营运能力的分析目的（选择、简答）（二）企业营运能力的分析目的（选择、简答）1.企企业管理当局管理当局进行行营运能力分析的目的。运能力分析的目的。2.企企业所有者所有者进行行营运能力分析的目的。运能力分析的目的。3.企企业债权人人进行行营运能力分析的目的。运能力分析的目的。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析二、流动资产周转情况分析二、流动资产周转情况分析（一）应收账款周转情况分析（选择、简答、计算、分（一）应收账款周转情况分析（选择、简答、计算、分析）析）1.应收收账款周款周转率率 应收收账款周款周转率又叫率又叫应收收账款周款周转次数，是次数，是赊销收入收入与与应收收账款平均余款平均余额之比。之比。应收收账款周款周转一次指的是从一次指的是从应收收账款款发生到收回的全生到收回的全过程。其程。其计算公式算公式为：应收收账款周款周转率率=赊销收入收入净额/应收收账款平均余款平均余额第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回的越快，应收账款的流动性越强，短，说明应收账款收回的越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也就越小。反之，应收同时应收账款发生坏账的可能性也就越小。反之，应收账款周转率越低，应收账款周转天数越长，说明应收账账款周转率越低，应收账款周转天数越长，说明应收账款收回越不顺畅，应收账款的流动性越弱，同时应收账款收回越不顺畅，应收账款的流动性越弱，同时应收账款发生坏账的可能性也就越大。款发生坏账的可能性也就越大。2.应收账款周转天数应收账款周转天数应收账款周转天数应收账款周转天数=360天天/应收账款周转率应收账款周转率 =应收账款平均余额应收账款平均余额X360天天/赊销收入赊销收入或或=应收账款平均余额应收账款平均余额X360天天/主营业务收入主营业务收入第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析（二）存货周转情况分析（选择、简答、计算、分析）（二）存货周转情况分析（选择、简答、计算、分析）1.存存货周周转率率存存货周周转率又叫存率又叫存货周周转次数，是一定次数，是一定时期内企期内企业销货或主或主营业务成本与存成本与存货平均余平均余额之比。它是反映企之比。它是反映企业销售能力和存售能力和存货周周转速度的一个指速度的一个指标，也是衡量企，也是衡量企业生生产经营各各环节中存中存辉运运营效率的一个效率的一个综合指合指标。其。其计算公算公式式为： 存存货周周转率率=主主营业务成本成本/存存货平均余平均余额一般来一般来说，存，存货周周转率越高，存率越高，存货周周转天数越短，天数越短，说明明存存货周周转的越快，存的越快，存货的流的流动性越性越强。反之，存。反之，存货周周转率越低，存率越低，存货周周转天数越天数越长，说明存明存货周周转的越不的越不顺畅，存存货的流的流动性越弱。性越弱。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析2.存存货货周周转转天数天数存存货货周周转转天数天数=360/存存货货周周转转率率 =存存货货平均余平均余额额X360/主主营业务营业务成本成本第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析（三）流动资产周转情况综合分析（计算、简答、计算、（三）流动资产周转情况综合分析（计算、简答、计算、分析）分析）1.营业周期周期营业周期指从外周期指从外购商品或接受商品或接受劳务从而承担付款从而承担付款义务开开始，到收回因始，到收回因销售商品或提供售商品或提供劳务并收取并收取现金之金之间的的时间间隔。隔。营业周期的周期的计算公式算公式为： 营业周期周期=存存货周周转天数天数+应收收账款周款周转天数天数一般来一般来说，营业周期越短，周期越短，说明企明企业完成一次完成一次营业活活动所需要的所需要的时间越短，企越短，企业的存的存货流流动越、越、顺畅，账款收款收取越迅速。但取越迅速。但营业周期也并非越短越好，而是要具体情周期也并非越短越好，而是要具体情况具体分析。况具体分析。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析2.现现金周期金周期现现金周期是指衡量公司从置金周期是指衡量公司从置备备存存货货支出支出现现金到金到销销售售货货物物收回收回现现金所需要的金所需要的时间时间（天数）。其（天数）。其计计算公式算公式为为： 现现金周期金周期=营业营业周期周期应应付付账账款周款周转转天数天数 =应应收收账账款周款周转转天数天数+存存货货周周转转天数天数应应付付账账款周款周转转天数天数第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析3.营营运运资资本周本周转转率率 营营运运资资本周本周转转率是指企率是指企业业一定一定时时期期产产品或商品的品或商品的销销售售净额净额与平均与平均营营运运资资本之本之间间的比率。其的比率。其计计算公式算公式为为： 营营运运资资本周本周转转率率=销销售售净额净额/平均平均营营运运资资本本 营营运运资资本周本周转转率表明企率表明企业营业营运运资资本的运用效率，反映本的运用效率，反映每投入每投入1元元营营运运资资本所能本所能获获得的得的销销售收入，同售收入，同时时也反映也反映1年内年内营营运运资资本的周本的周转转次数。一般而言，次数。一般而言，营营运运资资本周本周转转效率越高，效率越高，说说明每明每1元元钱营钱营运运资资本所本所带带来的来的销销售收入越售收入越多，企多，企业营业营运运资资本的运用效率也就越高本的运用效率也就越高;反之反之营营运运资资本本周周转转率越低，率越低，说说明企明企业营业营运运资资本的运用效率越低。本的运用效率越低。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析4.流流动资产周周转率率 流流动资产周周转率是反映流率是反映流动资产总体周体周转情况的重要情况的重要指指标，是指一定，是指一定时期内流期内流动资产的周的周转额与流与流动资产的的平均占用平均占用额之之间的比率，一般情况下的比率，一般情况下选择以一定期以一定期间内内取得的主取得的主营业务收入作收入作为流流动资产周周转额的替代指的替代指标。其其计算公式算公式为： 流流动资产周周转率率=主主营业务收入收入/流流动资产平均余平均余额一般来一般来说，流，流动资产周周转率越高，流率越高，流动资产周周转天数越天数越短，短，说明流明流动资产周周转的越快，利用效果越好。的越快，利用效果越好。 流流动资产周周转天数天数=360/流流动资产周周转率率 =流流动资产平均余平均余额X360/主主营业务收入收入第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析三、固定资产周转情况分析（计算、分析）三、固定资产周转情况分析（计算、分析）（一）固定资产周转率与固定资产周转天数（一）固定资产周转率与固定资产周转天数1.固定固定资产周周转率率 固定固定资产周周转率是反映固定率是反映固定资产周周转快慢的重要指快慢的重要指标，它等于，它等于主主营业务收入与固定收入与固定资产平均余平均余额之比。起之比。起计算公式算公式为：固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入主营业务收入/固定资产平均余固定资产平均余 2.固定固定资产周周转天数天数 固定固定资产周周转天数是反映固定周天数是反映固定周转情况的一个重要指情况的一个重要指标，它等，它等于于360天与固定天与固定资产周周转率之比。其率之比。其计算公式算公式为：固定固定资产周周转天数天数=360/固定固定资产周周转率率=固定固定资产平均余平均余额X360X主主营业务收入收入第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析（二）固定资产周转情况分析（二）固定资产周转情况分析一般说来，固定资产周转率越高，固定资产周转天数短，一般说来，固定资产周转率越高，固定资产周转天数短，说明固定资产周转快，利用充分。反之，说明固定资产说明固定资产周转快，利用充分。反之，说明固定资产周转慢，利用不充分。当然，如果固定资产周转的过快，周转慢，利用不充分。当然，如果固定资产周转的过快，则需要结合企业具体情况分析原因，看看生产能力是否则需要结合企业具体情况分析原因，看看生产能力是否已饱和，是否需要增加或更新设备等等。已饱和，是否需要增加或更新设备等等。第六章第六章 企业运营能力分析企业运营能力分析四、总资产营运能力分析四、总资产营运能力分析（一）总资产周转率（一）总资产周转率 总资产周转率是反映企业所有资产周转情况的重要指标，它等总资产周转率是反映企业所有资产周转情况的重要指标，它等于主营业务收入与平均资产总额之比。其计算公式为：于主营业务收入与平均资产总额之比。其计算公式为： 总资产周转率总资产周转率=主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均资产总额（二）总资产周转天数（二）总资产周转天数 总资产周转天数是反映企业所有资产周转情况的一个重要指标，总资产周转天数是反映企业所有资产周转情况的一个重要指标，它等于它等于360天与总资产周转率之比。起计算公式为：天与总资产周转率之比。起计算公式为： 总资产周转期总资产周转期=360/总资产周转率总资产周转率 =总资产平均余额总资产平均余额X360/主营业务收入主营业务收入（三）总资产周转情况的分析（三）总资产周转情况的分析 一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短，说明一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短，说明企业所有资产周转的越快，同样的资产取得的收入越多，因而资企业所有资产周转的越快，同样的资产取得的收入越多，因而资产的管理水平越高。产的管理水平越高。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 一、盈利能力分析概述一、盈利能力分析概述（一）盈利能力的含义（一）盈利能力的含义选择、名词、简答选择、名词、简答1.盈利能力的概念盈利能力的概念盈利能力又称获利能力，是指企业赚取利润的能力，它盈利能力又称获利能力，是指企业赚取利润的能力，它是企业持续经营和发展的保证。是企业持续经营和发展的保证。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析2.盈利能力分析的目的盈利能力分析的目的（1）从企）从企业管理者的角度看，盈利状况是企管理者的角度看，盈利状况是企业组织生生产经营活活动、销售活售活动和和财务管理工作情况的管理工作情况的综合体合体现，它可以在很大程度上反映企，它可以在很大程度上反映企业管理者的工管理者的工作成果和作成果和绩效，是衡量其管理水平的重要效，是衡量其管理水平的重要标准。准。（2）从投）从投资人和潜在投人和潜在投资人的角度看，他人的角度看，他们以股以股权投投资的方式与企的方式与企业发生关生关系，其收益来自于企系，其收益来自于企业发放的股息、放的股息、红利和利和转让股票股票产生的生的资本利得。本利得。这其其中的股利来自于利中的股利来自于利润，利，利润越高，投越高，投资人所能人所能够得到的股息就越高得到的股息就越高;而能否取而能否取得得资本利得本利得则取决于股票的市取决于股票的市场走走势。无疑，只有企。无疑，只有企业的盈利状况好才能的盈利状况好才能够使股票价格上升，使股票价格上升，进而而让投投资人能人能够在更高的价位出售股票，在更高的价位出售股票，获得得转让价差。价差。（3）从企）从企业债权人的角度看，定期的利息支付以及到期的人的角度看，定期的利息支付以及到期的还本都必本都必须以企以企业经营获得利得利润来保障。如果到期的来保障。如果到期的还本必本必须以企以企业经营获得利得利润来保障。如来保障。如果企果企业的盈利能力不佳，每期的利的盈利能力不佳，每期的利润很低甚至没有利很低甚至没有利润，则很可能很可能导致企致企业所所应该向向债权人支付的利息无法支付，甚至到期人支付的利息无法支付，甚至到期时不能全不能全额偿还本金，即本金，即发生信用生信用风险。这就将就将给债权人人带来很大的来很大的损失。失。总的来的来说，企，企业的盈利能力的盈利能力决定了其决定了其偿还债能力，能力，债权人关注盈利状况就是人关注盈利状况就是为了保了保证自己能按自己能按时收到本收到本金和利息的能力。金和利息的能力。（4）从政府机构的角度看，企）从政府机构的角度看，企业赚取的利取的利润是气是气缴纳税款的基税款的基础，利，利润多多则缴纳的税款就多，利的税款就多，利润少少则缴纳的税款就少。而企的税款就少。而企业纳税是政府税是政府财政收入的政收入的重要来源，因此，政府机构也和企重要来源，因此，政府机构也和企业管理者、投管理者、投资人、人、债权人一人一样，十分重，十分重视企企业的盈利能力。的盈利能力。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（二）盈利能力分析的内容（二）盈利能力分析的内容选择选择1.盈利能力的比率分析；盈利能力的比率分析；2.盈利能力的趋势分析；盈利能力的趋势分析；3.盈利能力的结构分析。盈利能力的结构分析。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析二、与投资者有关的盈利能力分析二、与投资者有关的盈利能力分析选择、计算、分析选择、计算、分析（一）投入资金的界定方法（一）投入资金的界定方法常见的投入资金范畴有以下几种：常见的投入资金范畴有以下几种：1.全部资金全部资金2.权益资金权益资金3.长期资金长期资金第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（二）总资产收益率（二）总资产收益率1.总资产收益率的含收益率的含义、计算公式算公式总资产收益率也称收益率也称资产利利润率、率、资产收益率，是企收益率，是企业的的净利利润与与总资产平均平均额的比率。其的比率。其计算公式算公式为：总资产收益率总资产收益率=净利润总资产平均额净利润总资产平均额1002.总资产收益率的其他表现形式总资产收益率的其他表现形式（1）最为常见的是以净利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式）最为常见的是以净利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为：为：总资产收益率总资产收益率=净利润净利润/总资产平均额总资产平均额100（2）采用税前息后利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为：）采用税前息后利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为：总资产收益率总资产收益率=(净利润净利润+所得税所得税)/总资产平均额总资产平均额100（3）采用税后息前利润作为收益，总资产收益率的计算公式为；）采用税后息前利润作为收益，总资产收益率的计算公式为；总资产收益率总资产收益率=（净利润（净利润+利息）利息）/总资产平均额总资产平均额100（4）采用企业的息税前利润作为收益，计算总资产收益率的公式应当为：）采用企业的息税前利润作为收益，计算总资产收益率的公式应当为：总资产收益率总资产收益率=（净利润（净利润+利息利息+所得税）所得税）/总资产平均额总资产平均额100第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析3.总资产收益率的分析收益率的分析4.总资产收益率的分析与影响因素收益率的分析与影响因素为了进一步分析总资产收益率的变动情况及影响因素，可以根据为了进一步分析总资产收益率的变动情况及影响因素，可以根据总资产收益率的计算公式对该指标进行分解，具体分解方式为：总资产收益率的计算公式对该指标进行分解，具体分解方式为：总资产收益率总资产收益率=净利润净利润/总资产平均额总资产平均额以上述对总资产收益率的分解过程可以看出，影响总资产收益率以上述对总资产收益率的分解过程可以看出，影响总资产收益率的因素主要是销售净利率和总资产周转率。其中销售净利率近似的因素主要是销售净利率和总资产周转率。其中销售净利率近似地反映了企业控制成本费用的能力，总资产周转率反映企业运用地反映了企业控制成本费用的能力，总资产周转率反映企业运用资产获取销售收入的能力。资产获取销售收入的能力。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（三）净资产收益率（三）净资产收益率1.净资产收益率的含义、计算公式净资产收益率的含义、计算公式净资产收益率，又称为股东权益收益率、净值收益率或净资产收益率，又称为股东权益收益率、净值收益率或所有者权益收益率。它是企业的净利润与其平均净资产所有者权益收益率。它是企业的净利润与其平均净资产之间的比值，反映股东投入的资金所获得的收易率。之间的比值，反映股东投入的资金所获得的收易率。全面摊薄净资产收益率全面摊薄净资产收益率=净利润净利润/期末净资产期末净资产100加权平均净资产收益率加权平均净资产收益率=净利润净利润/净资产平均额净资产平均额100净资产平均额净资产平均额=（期初（期初2净资产净资产+期末净资产）期末净资产）/2第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析2净资产收益率的分析收益率的分析净资产收益率也高，说明股东投入的资金获得报酬的能净资产收益率也高，说明股东投入的资金获得报酬的能力越强，反之则越弱。对净资产收益率也可以进行横向力越强，反之则越弱。对净资产收益率也可以进行横向和纵向的比较分析。和纵向的比较分析。净资产收益率的公式可做如下分解：净资产收益率的公式可做如下分解：净资产收益率净资产收益率=总资产收益率总资产收益率平均总资产平均总资产/平均净资产平均净资产总资产收益率总资产收益率权益乘数权益乘数3净资产收益率的缺陷收益率的缺陷（1）净资产收益率不便于横向比较。）净资产收益率不便于横向比较。（2）净资产收益率不利于纵向比较。）净资产收益率不利于纵向比较。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（四）长期资金收益率（四）长期资金收益率长期资金收益率等于企业的息税前利润与平均长期资金长期资金收益率等于企业的息税前利润与平均长期资金之比。其计算公式为：之比。其计算公式为：长期资金收益率长期资金收益率=息税前利润息税前利润/平均长期资金平均长期资金100第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（五）其他比率（五）其他比率1资本保本保值增增值率可以直率可以直观地反映地反映资本数量的本数量的变动，而而总的来的来说，资本数量的本数量的变动是由企是由企业经营产生利生利润引引起的。因此，起的。因此，资本保本保值增增值率也可以反映与投率也可以反映与投资有关的有关的盈利能力。其盈利能力。其计算公式算公式为：资本保本保值增增值率率=扣除客扣除客观因素后的期末所有者因素后的期末所有者权益益/期期初所有者初所有者权益益1002资产现金流量收益率金流量收益率在用在用资产收益率分析企收益率分析企业的的获利能力和利能力和资产利用效率的利用效率的同同时，也可以用，也可以用资产现金流量回金流量回报率来率来进一步一步评价企价企业的投的投资利用效率。其利用效率。其计算公式算公式为：第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析3流流动资产动资产收益率反映企收益率反映企业业生生产经营产经营中流中流动资产动资产所所实实现现的效益，即每百元流的效益，即每百元流动资产动资产在一定在一定时时期内期内实现实现的利的利润润额额。它由企。它由企业净业净利利润润与流与流动资产动资产平均平均额额相比所得，相比所得，计计算算公式公式为为：流流动资产动资产收益率收益率=净净利利润润/流流动资产动资产平均平均额额4固定固定资产资产收益率是由企收益率是由企业净业净利利润润与固定与固定资产资产平均平均额额相比所得到，相比所得到，计计算公式算公式为为：固定固定资产资产收益率收益率=净净利利润润/固定固定资产资产平均平均额额第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析三、与销售有关的盈利能力分析三、与销售有关的盈利能力分析选择、计算、分析选择、计算、分析（一）销售毛利率（一）销售毛利率1销售毛利率的含义、计算公式销售毛利率的含义、计算公式销售毛利率能够排除管理费用、财务费用、营业费用对销售毛利率能够排除管理费用、财务费用、营业费用对主营业务利润的影响，直接反映销售收入与支出的关系。主营业务利润的影响，直接反映销售收入与支出的关系。其计算公式为：其计算公式为：销售毛利率销售毛利率=（销售收入净额（销售收入净额-销售成本）销售成本）/销售收入净销售收入净额额100第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（二）销售净利率（二）销售净利率1销售净利率的含义、计算公式销售净利率的含义、计算公式销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利，其计算公式为：营业务盈利，其计算公式为：销售净利率销售净利率=净利润净利润/销售收入销售收入100该比率表示每该比率表示每1元销售净收入可实现的净利润是多少。销售净利元销售净收入可实现的净利润是多少。销售净利率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。2销售净利率的分析销售净利率的分析通过分析销售净利率的变化，不仅可以促使企业扩大销售，还可通过分析销售净利率的变化，不仅可以促使企业扩大销售，还可以让企业注意改善经营管理，控制期间费用，提高盈利水平，销以让企业注意改善经营管理，控制期间费用，提高盈利水平，销售净利率越高，说明企业在正常经营的情况下由盈转亏得可能性售净利率越高，说明企业在正常经营的情况下由盈转亏得可能性越小，并且通过扩大主营业务规模获取利润的能力越强。越小，并且通过扩大主营业务规模获取利润的能力越强。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析四、与股本有关的盈利能力分析四、与股本有关的盈利能力分析选择、计算、分析选择、计算、分析（一）每股收益（一）每股收益根据根据企业会计准则企业会计准则每股收益每股收益规定，每股收益由于对分母规定，每股收益由于对分母部分的发行在外流通股数的计算口径不同，可以分为基本每股收部分的发行在外流通股数的计算口径不同，可以分为基本每股收益和稀释每股收益。益和稀释每股收益。基本每股收益是指企业按照归属于普通股股东的当期净利润，除基本每股收益是指企业按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益，其计算公式为：以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益，其计算公式为：每股收益每股收益=净利润净利润/发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数每股收益是反映股份公司盈利能力大小的一个非常重要的指标。每股收益是反映股份公司盈利能力大小的一个非常重要的指标。每股收益越高，一般可以说明盈利能力越强。这一指标的高低，每股收益越高，一般可以说明盈利能力越强。这一指标的高低，往往会对股票价格产生较大的影响。往往会对股票价格产生较大的影响。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（二）每股现金流量（二）每股现金流量每股现金流量是经营活动产生的现金流量净额扣除优先每股现金流量是经营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后，与普通股发行在外的平均股数对比的结果。股股利之后，与普通股发行在外的平均股数对比的结果。其计算公式为：其计算公式为：每股现金流量每股现金流量=经营活动现金净流量经营活动现金净流量/发行在外的普通股发行在外的普通股平均股数平均股数每股现金流量越高，说明每股股份可支配的现金流量越每股现金流量越高，说明每股股份可支配的现金流量越大，普通股股东获得现金股利回报的可能性越大。大，普通股股东获得现金股利回报的可能性越大。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（三）每股股利（三）每股股利普通股每股股利简称每股股利，它反映每股普通股获得普通股每股股利简称每股股利，它反映每股普通股获得现金股利的情况，其计算公式为现金股利的情况，其计算公式为:每股股利每股股利=现金过来总额现金过来总额/发行在外的普通股股数发行在外的普通股股数每股股利反映了普通股股东获得现金股利的情况。每股每股股利反映了普通股股东获得现金股利的情况。每股股利越高，说明普通股获取的现金报酬越多。当然，每股利越高，说明普通股获取的现金报酬越多。当然，每股股利并不能完全反映企业的盈利情况和现金流量状况。股股利并不能完全反映企业的盈利情况和现金流量状况。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（四）市盈率（四）市盈率市盈率又称价格盈余比率，是普通每股股市价与普通股市盈率又称价格盈余比率，是普通每股股市价与普通股每股收益的比值，计算公式为：每股收益的比值，计算公式为：市盈率市盈率=每股市价每股市价/每股收益每股收益一般说来，市盈率搞，说明投资者对该公司的发展前景一般说来，市盈率搞，说明投资者对该公司的发展前景看好，但是也该注意，如果某一种股票的市盈率过高，看好，但是也该注意，如果某一种股票的市盈率过高，则也意味着这种股票具有较高的投资风险。则也意味着这种股票具有较高的投资风险。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（五）股利支付率（五）股利支付率股利支付率又称股利发放率，是指普通股每股股利与普股利支付率又称股利发放率，是指普通股每股股利与普通股每股收益的比率，计算公式为：通股每股收益的比率，计算公式为：股利支付率股利支付率=每股股利每股股利/每股收益每股收益100一般说来，公司发放股利越多，股利的分配率越高。因一般说来，公司发放股利越多，股利的分配率越高。因而对股东和潜在的投资者的吸引力越大，也就越有利于而对股东和潜在的投资者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信誉。建立良好的公司信誉。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析（六）股利收益率（六）股利收益率股利收益率又称股息率，指投资股票获得股利的回报率，其计算股利收益率又称股息率，指投资股票获得股利的回报率，其计算公式为：公式为：股利收益率股利收益率=每股股利每股股利/股价股价100股利收益率与股利发放率之间存在一定的数量关系：股利收益率与股利发放率之间存在一定的数量关系：股利发放率股利发放率=每股股利每股股利/每股收益每股收益100=（每股市价（每股市价/每股收益）每股收益）（每股股利（每股股利/每股市价）每股市价）100=市盈率市盈率股利收益率股利收益率股利收益率是挑选收益型股票的重要参考标准，如果连续多年年股利收益率是挑选收益型股票的重要参考标准，如果连续多年年度股利收益率超过度股利收益率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，股利收益率越高越吸引人。为收益型股票，股利收益率越高越吸引人。第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析五、影响盈利能力的其他项目五、影响盈利能力的其他项目选择、简答选择、简答1税收政策对企业盈利能力的影响。税收政策对企业盈利能力的影响。2利润结构对企业盈利能力的影响。利润结构对企业盈利能力的影响。3资本结构对企业盈利能力的影响。资本结构对企业盈利能力的影响。4资产运转效率对企业盈利能力的影响。资产运转效率对企业盈利能力的影响。5企业盈利模式因素对企业盈利能力的影响。企业盈利模式因素对企业盈利能力的影响。第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析一、企业发展能力分析框架一、企业发展能力分析框架选择、简答选择、简答1企业竞争能力分析企业竞争能力分析2企业周期分析企业周期分析3企业发展能力财务比率分析企业发展能力财务比率分析（1）企业营业发展能力分析）企业营业发展能力分析对销售增长的分析对销售增长的分析对资产规模增长的分析对资产规模增长的分析（2）企业财务发展能力分析）企业财务发展能力分析对净资产规模增长的分析对净资产规模增长的分析对利润增长的分析对利润增长的分析对股利增长的分析对股利增长的分析第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析二、企业竞争能力分析二、企业竞争能力分析选择、简答选择、简答（一）产品市场占有情况分析（一）产品市场占有情况分析1市场占有率的分析市场占有率的分析2市场覆盖率分析市场覆盖率分析（二）产品竞争能力分析（二）产品竞争能力分析1产品质量的竞争能力分析产品质量的竞争能力分析2产品品种的竞争能力分析产品品种的竞争能力分析3产品成本和价格的竞争能力分析产品成本和价格的竞争能力分析4产品售后服务竞争能力分析产品售后服务竞争能力分析第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析（三）企业竞争策略分析（三）企业竞争策略分析企业的竞争能力能否得到正常的或者最大限度地发挥，企业的竞争能力能否得到正常的或者最大限度地发挥，关键取决于企业竞争策略的正确与否。分析企业的竞争关键取决于企业竞争策略的正确与否。分析企业的竞争策略，就是要联系本企业的经济效益，并与主要竞争对策略，就是要联系本企业的经济效益，并与主要竞争对手比较，分析研究现在采取的竞争策略存在哪些问题或手比较，分析研究现在采取的竞争策略存在哪些问题或潜力；根据市场形势及竞争格局的变化，提出本企业的潜力；根据市场形势及竞争格局的变化，提出本企业的竞争策略将要做出哪些改变。竞争策略将要做出哪些改变。第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析三、企业周期分析三、企业周期分析选择、简答选择、简答（一）企业所面临的周期类型（一）企业所面临的周期类型1经济周期经济周期2产品生命周期产品生命周期（1）介绍期）介绍期（2）成长期）成长期（3）稳定期）稳定期（4）衰退期）衰退期3产业生命周期产业生命周期（1）导入期）导入期（2）增长期）增长期（3）成熟期）成熟期（4）衰退期）衰退期4企业生命周期企业生命周期一般将企业生命周期划分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。一般将企业生命周期划分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析（二）企业现处周期的判断与分析（二）企业现处周期的判断与分析1企业生命周期的分析与判断企业生命周期的分析与判断2产品生命周期的分析与判断产品生命周期的分析与判断常用的产品生命周期分析与判断有以下几种：常用的产品生命周期分析与判断有以下几种：（1）直接参考法）直接参考法（2）指标分析法）指标分析法（3）直观判断法）直观判断法第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析四、企业发展能力财务比率分析四、企业发展能力财务比率分析【选择、简答、计算、选择、简答、计算、分析分析】（一）营业发展能力分析（一）营业发展能力分析1销售增长指标销售增长指标（1）销售（营业）增长率）销售（营业）增长率销售（营业）增长率销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额上年本年销售（营业）增长额上年销售（营业）额销售（营业）额100%（2）三年销售（营业）平均增长率）三年销售（营业）平均增长率第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析2资产资产增增长长指指标标（1）资产规资产规模增模增长长指指标标总资产总资产增增长长率指率指标标是从企是从企业资产总业资产总量量扩张扩张方面衡量企方面衡量企业业的的发发展能力，表明企展能力，表明企业规业规模增模增长长水平水平对对企企业发业发展后展后劲劲的的影响。其影响。其计计算公式算公式为为：总资产总资产增增长长率率=本年本年总资产总资产增增长额长额年初年初资产总额资产总额100%第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析（2）资产成新率）资产成新率固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。该指标反映了企业所拥有的固定资定资产原值的比率。该指标反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。其计算公式：发展的能力。其计算公式：第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析（二）企业财务发展能力分析（二）企业财务发展能力分析（1）资本积累率）资本积累率资本积累率是指企业本年所以者权益增长额同年初所有资本积累率是指企业本年所以者权益增长额同年初所有者权益打的比率。其计算公式为：者权益打的比率。其计算公式为：资本积累率资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益本年所有者权益增长额年初所有者权益100%（2）三年资本平均增长率）三年资本平均增长率三年资本平均增长率是表示企业资本连续三年的积累情三年资本平均增长率是表示企业资本连续三年的积累情况，体现企业的发展水平和发展趋势。其计算公式为：况，体现企业的发展水平和发展趋势。其计算公式为：第八章第八章 企业发展能力分析企业发展能力分析2股利增股利增长长率率股利增股利增长长率是本年率是本年发发放股利增放股利增长额长额与上年与上年发发放股利的比放股利的比率。率。该该指指标标反映反映权权益益发发放股利的增放股利的增长长情况，是衡量情况，是衡量权权益益发发展性的一个展性的一个这样这样指指标标。股利增股利增长长率越高，率越高，权权益股票价益股票价值值越高，反之股票价越高，反之股票价值值越越低。股利增低。股利增长长率的率的计计算公式算公式为为：股利增股利增长长率率=本年每股股利增本年每股股利增长额长额上年每股股利上年每股股利100%为为了反映更了反映更长时长时期的股利增期的股利增长长情况，可以情况，可以计计算三年股利算三年股利平均在率，其平均在率，其计计算公式算公式为为：第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析一、审计报告分析一、审计报告分析【选择、简答、分析选择、简答、分析】（一）审计报告的作用及类型（一）审计报告的作用及类型1审计报告的作用审计报告的作用（1）鉴证作用）鉴证作用（2）证明作用）证明作用2审计报告的基本类型审计报告的基本类型（1）无保留意见审计报告）无保留意见审计报告（2）带强调事项段的无保留审计意见报告）带强调事项段的无保留审计意见报告（3）保留意见审计报告）保留意见审计报告（4）否定意见的审计报告）否定意见的审计报告（5）无法表示意见的审计报告）无法表示意见的审计报告第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析（二）审计报告对财务分析的影响（二）审计报告对财务分析的影响1无保留意见的审计报告的财务分析的影响无保留意见的审计报告的财务分析的影响2保留意见的审计报告的财务分析的影响保留意见的审计报告的财务分析的影响3否定意见的审计报告的财务分析的影响否定意见的审计报告的财务分析的影响4无法表示意见的审计报告的财务分析的影响无法表示意见的审计报告的财务分析的影响第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析二、资产负债表日后事项分析二、资产负债表日后事项分析【选择、名词、简答、分析选择、名词、简答、分析】（一）资产负债日后事项的含义（一）资产负债日后事项的含义资产负债表日后事项是指资产负债日至财务报告批准报出日之间资产负债表日后事项是指资产负债日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。发生的有利或不利事项。（二）资产负债日后事项的种类（二）资产负债日后事项的种类1调整事项调整事项常见的调整事项包括：常见的调整事项包括：（1）已证实的资产发生了减值或原先确认的减值金额需要调整；）已证实的资产发生了减值或原先确认的减值金额需要调整；（2）资产负债表日后诉讼案件结案；）资产负债表日后诉讼案件结案；（3）进一步确定的资产负债表日前购入资产的成本或售出资本）进一步确定的资产负债表日前购入资产的成本或售出资本的收入；的收入；（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析2非非调整事整事项常常见的非的非调整事整事项包括：包括：（1）资产负债表日后表日后发生重大生重大诉讼、仲裁、承、仲裁、承诺；（2）资产负债表日后表日后资产价格、税收政策、外价格、税收政策、外汇汇率率发生重大生重大变化；化；（3）资产负债表日后因自然灾害表日后因自然灾害导致致资产发生重大生重大损失；失；（4）资产负债表日后表日后发行股票哈人行股票哈人债券以及其他巨券以及其他巨额举债；（5）资产负债表日后表日后发生巨生巨额亏损；（6）资产负债表日后表日后发生企生企业合并或合并或处置子公司置子公司(三三)资产负债表日后事表日后事项的的处理原理原则。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析（三）调整事项的处理（三）调整事项的处理1调整事项的处理调整事项的处理（1）涉及损益的事项，通过）涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整以前年度损益调整”科目核算。科目核算。（2）涉及利润分配调整的事项，直接在）涉及利润分配调整的事项，直接在“利润分配利润分配为分配为分配利润利润”科目核算。科目核算。（3）不涉及损益及利润分配的事项，调整相关科目。）不涉及损益及利润分配的事项，调整相关科目。（4）通过上述账务处理后，还应同时调整财务报表相关项目的）通过上述账务处理后，还应同时调整财务报表相关项目的数字，包括：资产负债表日的财务报表相关项目的期末数或本年数字，包括：资产负债表日的财务报表相关项目的期末数或本年发生数，当期编制的财务报表相关项目的期初数或上年数；经过发生数，当期编制的财务报表相关项目的期初数或上年数；经过上述调整后，如果涉及报表附注内容的，还应当调整报表附注相上述调整后，如果涉及报表附注内容的，还应当调整报表附注相关项目的数字。关项目的数字。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析2非非调调整事整事项项的的处处理理企企业应业应当在会当在会计报计报表附注中披露每表附注中披露每项项重要的重要的资产负债资产负债表表日后非日后非调调整事整事项项的性的性质质、内容，以及其、内容，以及其对财务对财务状况和状况和经经营营成果的影响。无法做出估成果的影响。无法做出估计计的，的，应应当当说说明原因。明原因。（四）（四）对资产负债对资产负债表日后事表日后事项项的的财务财务分析分析第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析三、关联交易分析三、关联交易分析【选择、简答、分析选择、简答、分析】（一）关联方交易及其披露（一）关联方交易及其披露1关联交易的主要类型关联交易的主要类型（1）购买或销售商品；）购买或销售商品；（2）购买或销售除商品以外的其他资产；）购买或销售除商品以外的其他资产；（3）提供和接受劳务；）提供和接受劳务；（4）担保；）担保；（5）提高资金（贷款或股权融资）；）提高资金（贷款或股权融资）；（6）租赁；）租赁；（7）代理；）代理；（8）研究与开发项目的转移；）研究与开发项目的转移；（9）许可协议；）许可协议；（10）代表企业或企业代表另一方进行债务结算；）代表企业或企业代表另一方进行债务结算；（11）关键管理人员薪酬。）关键管理人员薪酬。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析2关关联方交易的披露的原方交易的披露的原则和内容和内容（1）企业无论是否发生关联交易，均应当在附注中披）企业无论是否发生关联交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。关的信息。(2)企业与关联方发生关联交易的，应当在附注中披露企业与关联方发生关联交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。（3）对外提供合并财务报表的，对于已经包括在合并）对外提供合并财务报表的，对于已经包括在合并范围内各企业之间的交易不予披露。范围内各企业之间的交易不予披露。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析（二）关联方关系及交易的财务影响（二）关联方关系及交易的财务影响1关联方关系及交易的的财务影响关联方关系及交易的的财务影响企业关联方及其交易的信息披露之所以越来越引人注目，企业关联方及其交易的信息披露之所以越来越引人注目，主要原因在于：关联方之间由于存在着密切的管理关系，主要原因在于：关联方之间由于存在着密切的管理关系，完全可以在不依赖正常的市场交易的条件下，通过完全可以在不依赖正常的市场交易的条件下，通过“内内部操纵部操纵”而完成关联交易，以达到某种目的。而完成关联交易，以达到某种目的。2关联方及交易的分析方法。关联方及交易的分析方法。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析四、会计政策、会计估计变更与前期差错更正分析四、会计政策、会计估计变更与前期差错更正分析【选择、名词、选择、名词、简答、分析简答、分析】（一）会计政策变更（一）会计政策变更会计政策变更，是指企业对相同的交易成本又原来采用的会计政会计政策变更，是指企业对相同的交易成本又原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为，这也意味着在不同的会计期间执行策改用另一会计政策的行为，这也意味着在不同的会计期间执行不同的会计政策。不同的会计政策。企业可以变更会计政策的情形企业可以变更会计政策的情形第一、法律、行政法规或者国家统一的会计政策等要求变更。第一、法律、行政法规或者国家统一的会计政策等要求变更。第二、会计政策变更能提供更可靠、更相关的会计信息。第二、会计政策变更能提供更可靠、更相关的会计信息。但一下两种情形不属于会计政策变更：但一下两种情形不属于会计政策变更：第一、本期发生的交易或是想与以前相比具有本质差别而采取新第一、本期发生的交易或是想与以前相比具有本质差别而采取新的会计政策。的会计政策。第二、对初次发生的或不重要的交易或者事项采取新的会计政策。第二、对初次发生的或不重要的交易或者事项采取新的会计政策。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析2.会计政策变更的会计处理方法：会计政策变更的会计处理方法：（1）追溯调整法。）追溯调整法。（2）未来适用法。）未来适用法。2.会计政策变更的会计处理方法的选择应遵循的原则：会计政策变更的会计处理方法的选择应遵循的原则：（1）法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更的）法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更的情况下，如果国家发布了相关的会计处理办法，则按照国家发情况下，如果国家发布了相关的会计处理办法，则按照国家发布的相关会计处理规定进行处理；如果国家没有发布了相关的布的相关会计处理规定进行处理；如果国家没有发布了相关的会计处理办法，则采用追溯调整法进行处理。会计处理办法，则采用追溯调整法进行处理。（2）会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的情）会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的情况下，企业应采用追溯调整进行会计处理。况下，企业应采用追溯调整进行会计处理。（3）确定会计政策变更对列报前期影响数不切实可行的，应）确定会计政策变更对列报前期影响数不切实可行的，应当从追溯调整的最早期间期初开始应用变更后的会计政策；在当从追溯调整的最早期间期初开始应用变更后的会计政策；在当期初确定会计政策变更对以前各期累积影响数不切实可行的，当期初确定会计政策变更对以前各期累积影响数不切实可行的，应当采用未来适用法处理。应当采用未来适用法处理。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析4.企企业应业应当在附注中披露的会当在附注中披露的会计计政策政策变变更有关的信息：更有关的信息：（1）会）会计计政策政策变变更的性更的性质质、内容和原因。、内容和原因。（2）当期和各个列）当期和各个列报报前期前期财务报财务报表中受影响的表中受影响的项项目名目名称和称和调调整金整金额额。（3）无法）无法进进行追溯行追溯调调整的，整的，说说明明该该事事实实和原因以及开和原因以及开始始应应用用变变更后的会更后的会计计政策的政策的时时点、具体点、具体应应用情况。用情况。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析（二）会（二）会计估估计变更更会会计估估计是指企是指企业对结果不确定的交易或事果不确定的交易或事项以最近可利用的信以最近可利用的信息息为基基础所作的判断。所作的判断。1.企企业发生会生会计估估计变更的情形更的情形（1）企）企业进行会行会计估估计赖以以进行估行估计的基的基础发生了生了变化。化。（2）企）企业取得了新的信息、取得了新的信息、积累了更多的累了更多的经验，对原有的会原有的会计估估计进行修行修订使其能使其能够更好地反映企更好地反映企业的的财务状况和状况和经营成果。成果。2.会会计估估计变更的更的处理方法理方法企企业对会会计估估计变更更应当采用未来适用法当采用未来适用法处理，具体理，具体处理方法理方法为：会会计变更更仅影响影响变更当期，其影响数更当期，其影响数应当在当在变更当期予以确更当期予以确认；既；既影响影响变更当期又影响未来期更当期又影响未来期间的，其影响数的，其影响数应当在当在变更当期和未来更当期和未来期期间予以确予以确认。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析3.企企业应业应当在附注中披露的与会当在附注中披露的与会计计估估计变计变更相关的内容更相关的内容（1）会）会计计估估计变计变更的内容和原因。包括更的内容和原因。包括变变更的内容、更的内容、变变更日期以及更日期以及为为什么要什么要对对会会计计估估计进计进行行变变更。更。（2）会）会计计估估计变计变更当期和未来期更当期和未来期间间的影响数，包括会的影响数，包括会计计估估计变计变更更对对当期和未来期当期和未来期间损间损益的影响金益的影响金额额，以及，以及对对其他各其他各项项目的影响金目的影响金额额。（3）会）会计计估估计变计变更的影响数不能确定的，披露更的影响数不能确定的，披露这这一事一事实实和原因。和原因。第九章第九章 非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析（三）前期差（三）前期差错更正更正前期差前期差错更正是指由于没有运用或更正是指由于没有运用或错误运用以下两种信息，而运用以下两种信息，而对前期前期财务报表造成省略或表造成省略或错报：编报前期前期财务报告批准告批准报出出时能能够取得的可靠消息。取得的可靠消息。1.前期差前期差错更正的会更正的会计处理理（1）不重要的前期差）不重要的前期差错的会的会计处理理（2）重要的前期差）重要的前期差错的会的会计处理理2.前期差前期差错更正的披露更正的披露企企业应当在附注中披露与前期差当在附注中披露与前期差错更正相关的以下内容：更正相关的以下内容：（1）前期差）前期差错的性的性质；（2）各个列）各个列报前期前期财务报表中受影响的表中受影响的项目名称和更正金目名称和更正金额；（3）无法）无法进行追溯重述的，行追溯重述的，说明明该事事实和原因及和原因及对前期差前期差错开开始始进行更正的行更正的试点，具体更正情况。点，具体更正情况。（四）会（四）会计政策、会政策、会计估估计变更与前期差更与前期差错更正的更正的财务分析分析第十章第十章 财务综合分析与评价财务综合分析与评价一、一、财务综合分析与合分析与评价概述价概述【选择、简答答】（一）（一）财务综合分析与合分析与评价的意价的意义1.通通过综合分析有利于把握不同合分析有利于把握不同财务指指标之之间的相互关的相互关联关系。关系。2.通通过综合分析有利于正确地合分析有利于正确地评判企判企业的的财务状况和状况和经营成果。成果。（二）（二）财务综合分析与合分析与评价的特点价的特点1.全面性全面性2.综合性合性财务综合分析与合分析与评价有很多种思路和方法，其中最常用价有很多种思路和方法，其中最常用的两种方法是杜邦分析法和沃的两种方法是杜邦分析法和沃尔分析法。分析法。第十章第十章 财务综合分析与评价财务综合分析与评价二、沃二、沃尔分析法分析法【选择、名、名词、简答、分析答、分析】（一）沃（一）沃尔评分法的主要思想分法的主要思想沃沃尔评分法又叫分法又叫综合合评分法，他通分法，他通过对选定的多定的多项财务比率比率进行行评分，然后分，然后计算算综合得分，并据此合得分，并据此评价企价企业综合的合的财务状况。由于状况。由于创造造这种方法的先种方法的先驱者之一是者之一是亚历山大山大.沃沃尔，因此被称作沃，因此被称作沃尔评分法。分法。沃沃尔评分法分法为综合合评价企价企业的的财务状况提供了一种非常状况提供了一种非常重要的思路，即将分散的重要的思路，即将分散的财务指指标通通过一个加一个加权体系体系综合起来，是的一个多合起来，是的一个多维度的度的评价体系价体系变成一个成一个综合得分，合得分，这样就可以用就可以用综合得分合得分对企企业做出做出综合合评价。价。这一方法一方法的的优点在于点在于简单易用，便于操作。易用，便于操作。第十章第十章 财务综合分析与评价财务综合分析与评价（二）沃（二）沃尔尔评评分法的分析步凑分法的分析步凑1.选择财务选择财务比率。比率。2.确定各确定各项财务项财务比率的比率的权权重。重。3.确定各确定各项财务项财务比率的比率的标标准准值值。4.计计算各算各项财务项财务比率的比率的实际值实际值。5.计计算各算各项财务项财务比率的得分。比率的得分。6.计计算算综综合得分。合得分。（三）沃（三）沃尔尔评评分法的分法的应应用用第十章第十章 财务综合分析与评价财务综合分析与评价三、杜邦分析法三、杜邦分析法【选择、名词、简答、分析选择、名词、简答、分析】（一）杜邦分析法的基本原理（一）杜邦分析法的基本原理杜邦分析法是利用相关财务比率的内在联系构建一个综杜邦分析法是利用相关财务比率的内在联系构建一个综合的指标体系，来考察企业整体财务状况和经营成果的合的指标体系，来考察企业整体财务状况和经营成果的一种分析方法。这种方法由美国杜邦公司在一种分析方法。这种方法由美国杜邦公司在20世纪世纪20年代率先采用，故称杜邦分析法。年代率先采用，故称杜邦分析法。杜邦财务分析法的核心指标是权益收益率，也就是净资杜邦财务分析法的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。用公式表示为：产收益率。用公式表示为：第十章第十章 财务综合分析与评价财务综合分析与评价所以，权益净利润所以，权益净利润=销售净利润销售净利润资产周转率资产周转率权益乘数权益乘数 第十章第十章 财务综合分析与评价财务综合分析与评价杜邦分析法的分析步凑杜邦分析法的分析步凑对杜邦分析体系可按照如下思路进行分析，了解到企业的如对杜邦分析体系可按照如下思路进行分析，了解到企业的如下信息。下信息。净资产收益率。净资产收益率。总资产收益率。总资产收益率。销售净利润。销售净利润。总资产周转率。总资产周转率。权益乘数。权益乘数。企业收入与费用。企业收入与费用。企业资产、负债与股东权益。企业资产、负债与股东权益。（三）杜邦分析法的应用（三）杜邦分析法的应用财务报表分析表分析课程就此程就此结束束谢谢大家大家