财务管理财务管理基础知识1筹资管理2流动资产管理3固定资产、无形资产及投资管理4Contents目目录录5营业收入管理6利润与利润分配管理7财务分析第一节财务管理概述第二节财务管理的环节和财务管理机构的组织形式第三节货币时间价值第四节财务管理的环境第一章 财务管理基础知识财务管理是企业管理的一个重要组成部分，是基于企业再生产过程中客观存在的资金运动和财务关系产生的，利用价值形式对再生产过程进行的管理，是组织资金运动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。财务管理一、什么是财务管理？一、什么是财务管理？财务活动财务关系企业再生产过程中与资金筹集、资金运动和资金分配等方面有关的资金活动财务活动1 1在财务活动过程中与有关各方发生的经济关系财务关系2 2以最少的资金占用和消耗，获得最大的经济利益，并使企业保持良好的财务状况3 3财务管理目的资金运动资金筹集资金分配二、企业的财务活动二、企业的财务活动途径一：投资者投入途径二：借入资金购置固定资产、流动资产、无形资产与长期投资退出企业和暂留企业三、企业财务关系三、企业财务关系财务管理是一项综合性管理工作1 1财务管理工作的环节具有多元化2 2财务管理的内容具有广泛性3 3财务管理的信息具有前瞻性4 4四、财务管理的特点四、财务管理的特点（一）利润最大化含义：假定企业财务管理以实现利润最大为目标衡量：利润=收入-成本费用优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值； 没有考虑风险问题; 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系; 可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展五、财务管理目标五、财务管理目标（二）股东财富最大化含义：以实现股东财富最大为目标衡量：在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。优点：考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为;对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况;它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够.五、财务管理目标五、财务管理目标注：股东财富=股票数量*股票价格（三）企业价值最大化含义：以实现企业的价值最大为目标衡量：企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。优点：考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系;将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为;用价值代替价格，克服了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为.缺点：过于理论化，不易操作;对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确.五、财务管理目标五、财务管理目标企业价值最大化是最为合理的财务管理目标返回财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析财务考核内容包括筹资预测、成本费用预测、营业收入预测、利润预测等财务管理的核心以财务预测的信息和财务决策确定的方案为依据利用有关信息和特定手段，对企业财务活动加以影响或调节，以便实现财务预算的目标对企业财务活动过程及其结果进行分析与评价构建激励与约束机制的关键环节一、财务管理的环节一、财务管理的环节二、企业的组织形式二、企业的组织形式（一）个人独资企业含义：依法在我国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业承担无限责任的经营主体。优点：开办容易、结构简单、利润独享、限制较少缺点：（1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）筹资困难。二、企业的组织形式二、企业的组织形式（二）合伙企业含义：合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织特点：除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。 普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任注意：由于合伙企业与个人独资企业存在着共同缺陷，所以一些企业尽管在刚成立时都以独资或合伙的形式出现，但是在发展到某一阶段后都将转换成公司的形式（三）公司制企业（三）公司制企业有限责任公司股份有限公司是指由50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担有限责任，按股份比例享受收益，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。是指其资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担任泽的企业法人。（一）财务管理主体的特点1、拥有独立的资本金2、享有自主理财权利3、独立承担经济责任三、财务管理主体三、财务管理主体（二）财务主体与会计主体、法律主体的关系1、财务主体与会计主体一般情况下是一致的，财务主体需要会计主体提供的信息支持，通常保持统一。2、财务主体与法律主体一般情况下是一致的，财务主体需要独立的法律地位，独立享有民事权利和独立承担经济责任。（三）现代企业制度下的企业财务主体一般具有财务主体的特点四、企业财务管理体制四、企业财务管理体制宏观财务管理体制（一）微观财务管理体制（二）企业内部财务管理级次（三）（二）微观财务管理体制（二）微观财务管理体制集权式所有财务管理决策都进行集中统一，各所属部门没有财务决策权【优点】 1.可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保证； 2.有利于在整个企业内部优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等【缺点】 1.会使所属单位缺乏主动性、积极性 ，丧失活力； 2.因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会 （二）微观财务管理体制（二）微观财务管理体制分权式企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权【优点】 1.有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜的搞好各项业务； 2.有利于分散经营风险，促使所属单位管理人员和财务人员的成长【缺点】各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序（二）微观财务管理体制（二）微观财务管理体制集权与分权相结合以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权其实质是集权下的分权。吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。五、财务管理机构的组织形式五、财务管理机构的组织形式（一）财务与会计一体化的组织形式（二）与会计机构分立平行的组织形式总会计师或副经理财务人员财务会计处（科）总经理（CEO）财务副总经理或总会计师（CFO）财务处（科）会计处（科）适合小型企业适合大中型企业返回是指货币在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为资金的时间价值现在的1元存入银行，在10%的利率下，一年后可得到1.1元货币时间价值=0.1元货币时间价值=10%一、货币时间价值一、货币时间价值概念例子相对数绝对数现在的一元 一年后的一元二、货币时间价值的计算方法二、货币时间价值的计算方法（一）单利终值和现值的计算（二）复利终值和现值的计算（三）年金终值和现值的计算ormulaormulaI=PinF假设某企业持有一张带息商业汇票，面值1500元，票面利率为8%，期限为90天，则到期的利息是多少？（一年按360天计算）I=15008%90/360=30（元）1、单利利息的计算、单利利息的计算利息本金利率期数例1ormulaormulaF=P+I=P+Pin=P(1+in)F1元钱在第一年到第五年，假设年利率为10%，每年年末的终值是多少？1年后1元的终值=1（1+10%1）=1.1（元）2年后1元的终值=1（1+10%2）=1.2（元）3年后1元的终值=1（1+10%3）=1.3（元）4年后1元的终值=1（1+10%4）=1.4（元）5年后1元的终值=1（1+10%5）=1.5（元）2、单利终值的计算、单利终值的计算终值现值例子ormulaormulaF第一年到第五年，各年年末的1元钱，现值是多少？1年后1元的现值=1/（1+10%1）=1/1.1=0.909（元）2年后1元的现值=1/（1+10%2）=1/1.2=0.833（元）3年后1元的现值=1/（1+10%3）=1/1.3=0.769（元）4年后1元的现值=1/（1+10%4）=1/1.4=0.714（元）5年后1元的现值=1/（1+10%5）=1/1.5=0.667（元）3、单利现值的计算（即贴现）、单利现值的计算（即贴现）例子返回ormulaormulaF=P（1i）nF1元钱在第一年到第五年，假设年利率为10%，每年年末的终值是多少？1年后1元的终值=1（1+10%）=1.1（元）2年后1元的终值=1.1（1+10%）=1（1+10%）2=1.210（元）3年后1元的终值=1.210（1+10%）=1（1+10%）3=1.331（元）4年后1元的终值=1.331（1+10%）=1（1+10%）4=1.464（元）5年后1元的终值=1.464（1+10%）=1（1+10%）5=1.610（元）1、复利终值的计算、复利终值的计算例子(1+i)n称为复利终值系数，用符号（F/P,i,n)表示假设某人将2000元存入银行，5年期，年利率为7%，则5年后的本利和为多少？F=2000（1+7%）5=2000（F/P,7%,5)=20001.4026=2805.2（元）例2ormulaormulaP=F（1i）-nF第一年到第五年，各年年末的1元钱，现值是多少？1年后1元的现值=1/（1+10%）=0.909（元）2年后1元的现值=1/（1+10%）2=0.826（元）3年后1元的现值=1/（1+10%）3=0.751（元）4年后1元的现值=1/（1+10%）4=0.683（元）5年后1元的现值=1/（1+10%）5=0.621（元）2、复利现值的计算、复利现值的计算例子(1+i)-n称为复利现值系数，用符号（P/F,i,n)表示某人投资拟在4年后获得本利和40000元，假设年利率6%，计算其现值？P=40000/（1+6%）4=40000/（P/F,6%,4)=400000.7921=31684（元）例3返回现值计算某企业将现金10000元存入银行，期限为5年，年利率为10%1如果用单利计算，存款到期时得到的本利和是多少？F=10000(1+10%5)=15000(元)2如果用复利计算，存款到期时得到的本利和是多少？F=10000(F/P,10%,5)=100001.6105=16105(元)终值计算课堂练习题课堂练习题终值计算某公司董事会经研究决定6年后用150000元购买一套设备，当前银行存款年利率为9%1如果用单利计算，现在需要一次性存入多少银行存款？2如果用复利计算，现在需要一次性存入多少银行存款？P=150000(P/F,9%,6)=1500000.5963=89445(元)现值计算课堂练习题课堂练习题等额收款，付款无期限连续发生等额收款，付款发生在每期期末等额收款，付款发生在每期期初是指在一定期间内间隔相等的时间连续、等额收到或支付的款项，通常用A表示。普通年金即付年金年金？等额收款，付款要延长若干期以后再发生递延年金永续年金ormulaormulaF假设每年年末存款1元，年利率为10%，经过5年，年金终值是多少？1年后1元的终值=1（1+10%）4=1.4641（元）2年后1元的终值=1（1+10%）3=1.331（元）3年后1元的终值=1（1+10%）2=1.210（元） 4年后1元的终值=1（1+10%）1=1.1（元） 5年后1元的终值=1（1+10%）=1（元）1元年金5年期的终值=1.4641+1.331+1.210+1.1+1=6.1051（元）（1）普通年金终值的计算）普通年金终值的计算例子 称为年金终值系数，用符号（F/A,i,n)表示F=1(F/A,10%,5) =6.1051（元）某人每年年末存入银行20000元，年利率为7%，时间为4年，计算其终值？F=20000（F/A,7%,4)=200004.4399=88798（元）例4ormulaormulaF某企业拟在5年后偿还一笔600000元的债务，故建立偿债基金。假设银行存款年利率为10%。则企业从第一年起每年年末应存入银行的金额为多少？偿债基金的计算偿债基金的计算例5 称为偿债基金系数，用符号（A/F,i,n)表示ormulaormulaF假设每年年末存款1元，年利率为10%，经过5年，年金现值是多少？1年后1元的现值=1/（1+10%）1=0.9091（元）2年后1元的现值=1/（1+10%）2=0.8264（元）3年后1元的现值=1/（1+10%）3=0.7513（元） P 4年后1元的现值=1/（1+10%）4=0.6830（元） 5年后1元的现值=1/（1+10%）5=0.6209（元）1元年金5年期的现值=0.9091+0.8264+0.7513+0.6830+0.6209=3.7907（元）（2）普通年金现值的计算）普通年金现值的计算例子 称为年金现值系数，用符号（P/A,i,n)表示P=1(P/A,10%,5) =3.7908（元）某公司将在今后4年的每年年末取得投资收益30000元，假设年利率为6%，则其现值为多少？P=30000（P/A,6%,4)=300003.4651=103953（元）例6返回即付年金马凯准备为刚上初中的女儿积攒一笔读大学的学费，决定在今后6年内于每年年末存入银行6000元，假设银行存款的年利率为6%(1)计算马凯在第6年末能从银行取出多少钱？F=6000(F/A,6%,6=60006.9753=41851.8(元)(2)这6年共存的银行存款，折现到第一年年初，是多少钱？P=6000(P/A,6%,6=60004.9173=29503.8(元)普通年金课堂练习题课堂练习题ormulaormulaF某企业决定连续4年于每年年初投入300万元建设一个项目，假设年利率为10%，则第4年年末投资总额是多少？F=A(F/A,10%,4+1)-1=300(6.1051-1)=1531.53(万元)（1）即付年金终值的计算）即付年金终值的计算例7即付年金终值系数用(F/A,i,n+1)-1表示，即比普通年金终值系数期数+1，系数-1ormulaormulaF某公司为满足生产需要租入一台设备，租期5年，每年年初支付租金10000元，假设年利率为8%，则5年的租金的现值是多少？P=A(P/A,8%,5-1)+1=10000(3.3121+1)=43121(万元)（2）即付年金现值的计算）即付年金现值的计算例8即付年金现值系数用(P/A,i,n-1)+1表示，即比普通年金终值系数期数-1，系数+1普通年金马凯准备为刚上初中的女儿积攒一笔读大学的学费，决定在今后6年内于每年年初存入银行6000元，假设银行存款的年利率为6%(1)计算马凯在第6年末能从银行取出多少钱？F=6000(F/A,6%,6+1)-1=6000(8.3938-1)=44362.8(元)(2)这6年共存的银行存款，折现到第一年年初，是多少钱？P=6000(P/A,6%,6-1)+1=6000(4.2124+1)=31274.4(元)即付年金课堂练习题课堂练习题