财务报表分析基于财务报表科目间的勾稽关系1 财务报表财务报表2 勾稽关系勾稽关系3 勾稽关系应用勾稽关系应用4 结语结语3财务报表分析-资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。4财务报表分析-利润表 利润表是反映企业一定会计期间(如月度、季度或年度)生产经营成果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。5财务报表分析-现金流量表 现金流量表是反应一定会计期间(如月度、季度或年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对其现金及现金等价物所产生影响的财务报表。通过现金流量表, 可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。6现金非现金长期投资在建工程固定资产无形资产其他资产流动资产非流动资产经营流动负债短息借款长期借款应付债券其他流动负债流动负债非流动负债实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益现金非现金长期投资在建工程固定资产无形资产其他资产流动资产非流动资产短期借款经营流动负债长期借款应付债券其他流动负债流动负债非流动负债实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益期初资产负债表期末资产负债表投资活动购买处置长期资产筹资活动借款还款/分红增发经营活动净利润（利润表）现金流量表经营活动财务报表分析-三张报表的关系财务报表分析-三张报表的关系8财务报表分析-勾稽关系 勾稽关系是会计在编制会计报表时常用的一个术语，它是指某个会计报表和另一个会计报表之间以及本会计报表项目的内在逻辑对应关系，如果不相等或不对应，这说明会计报表编制可能存在问题。9n资产负债表中期末“未分配利润未分配利润”=损益表中“净利润”+资产负债表中“未分配利润”的年初数（*）n现金流量表中的“现金及现金等价物净额现金及现金等价物净额”=资产负债表中“货币资金”期末金额期初金额（*）n现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”=损益表中“主营业务收入”+“其他业务收入”+按损益表中（“主营业务收入”+“其他业务收入”）计算的应交税金（应交增值税销项税额）+资产负债表中（“应收账款”期初数“应收账款”期末数）+（“应收票据”期初数“应收票据”期末数）+（“预收账款”期末数“预收账款”期初数）当期计提的“坏账准备”。n现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金”=损益表中“主营业务成本”+“其他支出支出”+资产负债表中“存货”期末价值“存货”期初价值）+应交税金（应交增值税进项税额）+（“应付账款”期初数“应付账款”期末数）+（“应付票据”期初数“应付票据”期末数）+（“预付账款”期末数“预付账款”期初数）勾稽关系10勾稽关系-资产负债表与利润表111）资产负债表中期末“未分配利润未分配利润”=损益表中“净利润”+资产负债表中“未分配利润”的年初数因为利润表中的净利润只是本年的经营成果，并不能简单的相等：1、要考虑到提取盈余公积、分配股利以及盈余公积弥补亏损的影响；2、要剔除本年度调整以前年度损益从“以前年度损益调整”科目转入“未分配利润”的金额 。所以完整表达应该为：资产负债表中期末“未分配利润未分配利润” =损益表中“净利润”+资产负债表中“未分配利润”的年初数- 提取盈余公积 - 分配股利 + 盈余公积弥补亏损 +（或-）本年度调整以前年度损益从“以前年度损益调整”科目转入“未分配利润”的金额。勾稽关系12勾稽关系-资产负债表与现金流量表132）现金流量表中的“现金及现金等价物余额现金及现金等价物余额”=资产负债表中“货币资金”期末金额现金流量表中现金及现金等价物指的是可以随时用于支付的现金及可以快速变现的金融产品（如短期债券等）。资产负债表中货币资金指的是所有货币形态的资金，显然不包括可以快速变现的金融产品。另一方面，资产负债表中货币资金里的有可能存在受限资金，这部分资金无法动用，不属于现金及现金等价物范畴，如保证金、冻结资金和定期存款等。所以，期末资产负债表中货币资金和现金流量表中期末现金及现金等价物余额一般是不相等的，除非这个企业所有的货币资金可以随时用于支付并且企业没有可以快速变现的现金等价物。勾稽关系14n3）现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”=损益表中“主营业务收入”+“其他业务收入”+按损益表中（“主营业务收入”+“其他业务收入”）计算的应交税金（应交增值税销项税额（参照前面计算方法得来）+资产负债表中（“应收账款”期初数“应收账款”期末数）+（“应收票据”期初数“应收票据”期末数）+（“预收账款”期末数“预收账款”期初数）当期计提的“坏账准备”。n逻辑：对于利润表中所实现的“主营业务收入”，企业要么收到现金，则反映于现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”，要么形成应收款项，反映于资产负债表中的“应收账款”和“应收票据”勾稽关系15n 企业在确认主营业务收入时，既没有收到现金流，也没有确认应收账款或应收票据企业在确认主营业务收入时，既没有收到现金流，也没有确认应收账款或应收票据。如，企业在确认主营业务收入时冲减了“应付账款”；企业在确认主营业务收入时冲减了以前年度的“预收账款”；企业在补偿贸易方式下确认主营业务收入时冲减了“长期应付款”；企业用以货易货的方式进行交易等等。n 企业在确认主营业务收入时，同时确认了应收账款或应收票据，但是其后应收账款或应收票据的余额减少时，企业并非全应收账款或应收票据的余额减少时，企业并非全部收到现金部收到现金（注意报表中“应收账款”项目是应收账款余额扣除坏账准备后的应收账款账面价值）。如：对应收账款计提了坏账准备；企业对应收账款进行债务重组，对方以非现金资产抵偿债务或者以低于债务面值的现金抵偿债务；将债务人所欠债务予以核销；企业利用应收账款进行对外投资；企业将应收账款出售，售价低于面值；企业将应收票据贴现，贴现所获金额低于面值；企业给予客户现金折扣，收到货款时折扣部分计入了财务费用；企业委托代销产品，按照应支付的代销手续费，借记“营业费用”，同时冲减了应收账款等等。n 企业合并报表范围发生了变化所致企业合并报表范围发生了变化所致。如，企业在年中将年初纳入合并报表的子公司出售合并报表的子公司出售（或降低持股比例至合并要求之下），则在年末编制合并利润表时将子公司出售前的利润表纳入合并范围，但资产负债表没有纳入，故此使得勾稽关系不成立。勾稽关系1 勾稽关系起源勾稽关系起源2 四种勾稽关系四种勾稽关系3 勾稽关系应用勾稽关系应用4 结语结语17勾稽关系应用-消失的库存n2014年至2016年，公司的采购直接材料总额分别为9.2亿元、18.4亿元和36.7亿元。n2014年至2016年，主营业务成本中直接材料金额分别为6.8亿元、14.3亿元和29.8亿元，占公司主营业务成本的97%、96%和97%n经核算，2015年和2016年，公司采购剩余金额分别为4.1亿元和7.0亿元。（由于这部分不会直接以原材料形态存在，部分可能被加工为在产品，另有部分可能已经成为产成品，因此这部分剩余金额在期末结转为存货时，其实际金额应该高于核算的采购剩余金额）。n2014年至2016年，公司存货账面余额分别为3.5亿元、6.6亿元和11.7亿元，由此可计算出，2015年和2016年存货新增金额分别为3.1亿元和5.1亿元。n该数值远远低于前文核算出的2015年和2016年理论存货新增金额，分别低了1亿元和1.85亿元。勾稽关系应用-消失的库存项目2014年2015年2016年其中：直接材料主营业务成本 报告披露前五供应商利润表数据报告披露资产负债表数据资产负债表数据2.44.13.56.63.11.06.911.75.11.814.930.87.014.329.86.818.436.79.2-招股说明书财务数据摘录单位：亿元19勾稽关系应用-消失的库存n利润表及报告披露的数据计算出来的库存金额变动与资产负债表中的库存金额变动不一致，存在较大差距，勾稽关系不成立。n如果说公司招股说明书中披露的采购总额没有问题，那么问题很可能出现在其直接材料上，其披露的直接材料数据偏低，直接导致了依据采购金额和直接材料消耗核算出的采购剩余金额偏高，进而出现了上述核算结果与通过存货核算出的金额不一致的情况。n该公司所披露的主营业务成本，很有可能被人为调减了，公司所披露的利润就很可能被人为虚增，存在数据造假嫌疑。20勾稽关系应用-消失的营业收入n2016年，公司实现营收5.41亿元，如考虑增值税因素，则含税后的营收金额约为6.33亿元，n公司现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”项2016年金额为5.46亿元，此外，因预收款项的期末金额为1.17亿元，期初金额为1.03亿元，则当年新增金额为0.14亿元。综合来看，2016年实际现金流入金额约为5.32亿元，差额1.01亿元，有可能是赊销部分。n从财务报表来看，2016年应收票据和应收账款金额分别为188.73万和1280.45万，而2015年末的金额分别为802.80万元和1306.39万元，在数据对比上，应收票据和应收账款在2016年均出现了一定数值的减少，合计减少金额超过了600万元，这与上文我们分析的两项合计应该有1.01亿元金额的新增结果恰好相反，也就是说，公司在2016年实现的营业收入有超过1.07亿元既没有收到现金，也没有形成相应的应收账款和应收票据，就这么凭空出现了。勾稽关系应用-消失的营业收入项目2014年2015年2016年预收款项-0.08利润表数据现金流量表数据资产负债表数据资产负债表数据5.415.460.145.320.02-销售商品提供劳务收到的现金资产负债表数据实际含税营收-6.33差额-1.07招股说明书财务数据摘录单位：亿元22勾稽关系应用-消失的营业收入n据招股书介绍，2016年公司采购总额为1.64亿元，核算增值税因素，含税采购总额为1.921.92亿元亿元左右。n在现金流量表中，反映其采购支出情况的“购买商品、接受劳务支付的现金”为1.88亿元，预付款项新增金额为786.9万元，综合核算，公司在2016年为采购实际支出的金额在1.80亿元左右（1.88-0.08）。n2016年应付票据和应付账款的期末金额分别为509.75万元和3589.64万元，而期初金额则分别为380.00万元和1950.66万元，两项合计新增约1769万元。而这一金额即为当年为采购新增的负债。也就是说，其2016年为采购支出的现金和形成的负债金额合计约为1.98亿元（1.80+1.77），这已经超过了其1.92亿元的含税采购支出。显然，该公司应该是没有用承兑汇票支出采购情况，否则，这一部分数据差额将变得更大。n那么这1.07亿元有没有可能是以承兑汇票背书转让的方式购买固定资产、在建工程、无形资产呢？通过复查，在2015年到2016年，其固定资产并没有增加，在建工程和无形资产虽然略有增加，但两项合计也仅增加了不到1500万元，相比1.07亿元“失踪”的营业收入差距甚大，营业收入的真实性恐怕也要打上大大的问号了。23结语n通过对上述案例的分析，我们可以看到，基于报表勾稽的财务报表分析是一种更为重视对报表结构/报表项目间关系理解的财务分析思路，它更强调从报表来看企业发生的经济业务，它更侧重于识别企业财务报表是否存在粉饰和错误。谢谢！24