第十三讲国际保理第十三讲国际保理 INTERNATIONAL FACTORING 国国际保理保理、为什么运用国什么运用国际保理？保理？、保理的含、保理的含义、国、国际保理的法律根据保理的法律根据、国、国际保理的当事人保理的当事人、国、国际保理保理规范流程范流程、国、国际保理的分保理的分类、国、国际保理的益保理的益处、国、国际保理的普通保理的普通问题一、为什么运用国际保理？一、为什么运用国际保理？国国际贸易易买方市方市场逐逐渐构成构成 对进口商不利的口商不利的结算方式算方式信誉信誉证比例比例逐年下降逐年下降赊销盛行盛行 高高额应收收账款管理困款管理困难债务人的人的风险难以把握以把握资金占用大金占用大信誉证信誉证信誉信誉证主要弱点有：主要弱点有：1 1由于信誉由于信誉证结算方式是一种算方式是一种纯粹的粹的“单据据买卖行行为，只，只需需“单证相符，开相符，开证银行就一定要付款，行就一定要付款，进口商也一定要口商也一定要“付付款款赎单。因此，。因此，进口商有能口商有能够得到与信誉得到与信誉证规定完全相符的定完全相符的单据，可是，并不一定能得到与据，可是，并不一定能得到与单据条款完全相符的据条款完全相符的货物；物；2 2信誉信誉证业务中，有能中，有能够存在欺存在欺诈。无良商人利用信誉。无良商人利用信誉证的的上述特点，上述特点，进展不法活展不法活动。如，提供无。如，提供无货单据、冒充据、冒充单据等；据等；3 3出口商在履行信誉出口商在履行信誉证条款条款时，由于种种，由于种种缘由，呵斥由，呵斥“单证不符，不符，导致开致开证行的拒付；行的拒付；4 4开开证行和行和进口商能口商能够无理拒付或无力支付；无理拒付或无力支付；5 5开开证行在开立信誉行在开立信誉证时，通常向，通常向进口商收取一定数目的押口商收取一定数目的押金，由于信誉金，由于信誉证结算的周期算的周期较长，该资金被金被银行占用；行占用；6 6信誉信誉证的手的手续过繁、繁、费用用过高；高；7 7开开证行能行能够在信誉在信誉证中列出一些中列出一些“软条款，使信誉条款，使信誉证失失去了其去了其“保保证付款的功能等等。付款的功能等等。虽然信誉然信誉证结算有以上缺乏之算有以上缺乏之处，但是，由于信誉，但是，由于信誉证结算方式，算方式，“银行承当了第一性的付款行承当了第一性的付款责任，任，实践上，曾践上，曾经成成为现代国代国际结算影响最大、运用最广的算影响最大、运用最广的结汇方式方式 二、保理的含义二、保理的含义保理意指一保理意指一项契契约，据此，供，据此，供应商能商能够或或将要向一家保理商将要向一家保理商转让应收收账款，不款，不论其其目的能否目的能否为了了获得融得融资，至少需求，至少需求满足以足以下下职能之一：能之一：账款分款分户账管理管理账款催收款催收坏坏账担保担保国国际保理商保理商结合会合会FCI国际一致私法协会的定义国际一致私法协会的定义 系指系指卖方与保理商方与保理商间存在一种契存在一种契约关系。根据关系。根据该契契约，卖方其如今或未来的基于其与方其如今或未来的基于其与买方方(债务人人)订立的立的货物物销售售/效力合同所效力合同所产生的生的应收收帐款款转让给保理商，由保理商保理商，由保理商为其提供以下效力其提供以下效力中的至少两中的至少两项： 贸易融易融资销售分售分户账管理管理 应收收帐款的催收款的催收 信誉信誉风险控制与坏控制与坏账担保担保应收账款的催收应收账款的催收保理商有专业人士从事追收，他保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收账款逾期的时间采们会根据应收账款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协取有理、有力、有节的手段，协助卖方平安回收账款。助卖方平安回收账款。销售分户账管理销售分户账管理保理商可以根据卖方的要求，定期保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收账款的回收情况、向卖方提供应收账款的回收情况、逾期账款情况、账龄分析等，发送逾期账款情况、账龄分析等，发送各类对账单，协助卖方进展销售管各类对账单，协助卖方进展销售管理。理。信誉风险控制与坏账担保信誉风险控制与坏账担保保理商可以根据卖方的需求为保理商可以根据卖方的需求为买方核定信誉额度，对于卖方买方核定信誉额度，对于卖方在信誉额度内发货所产生的应在信誉额度内发货所产生的应收账款，保理商提供收账款，保理商提供100的的坏账担保。坏账担保。贸易融资贸易融资保理商可以根据卖方的资金需求，保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助专访处理流动资方提供融资，协助专访处理流动资金短缺的问题金短缺的问题三、国际保理的法律根据三、国际保理的法律根据UNIDROIT CONVENTION ON International Factoring)国国际一致私法一致私法协会，会，1995.5.1.(General Rules for International Factoring)Factor Chain International 国国际保理商保理商结合会合会FCI，1969结合国合国贸易法委易法委员会，会，2001.12四、国际保理的当事人四、国际保理的当事人供应商供应商supplier)：即出口商：即出口商债务人债务人(debtor)：即进口商：即进口商出口保理商出口保理商(export factor)：根据保理合：根据保理合约接受供应商转让应收账款的一方。是出约接受供应商转让应收账款的一方。是出口商所在国的保理商。口商所在国的保理商。进口保理商进口保理商(import factor)：接受出口保：接受出口保理商转让应收账款的一方。即进口商所在理商转让应收账款的一方。即进口商所在国的保理商。国的保理商。五、国际保理规范流程五、国际保理规范流程出口保理业务流程出口保理业务流程进口保理业务流程进口保理业务流程 出口保理业务流程出口保理业务流程 以双保理业务类型项下的公开型以双保理业务类型项下的公开型业务为例业务为例 分为三个阶段：分为三个阶段： 一、额度的恳求与核准一、额度的恳求与核准 二、出单与融资二、出单与融资 三、催收与结算三、催收与结算流程一流程一 额度度恳求与核准求与核准1.1.出口商出口商寻觅有有协作出路的作出路的进口商口商2.2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求求并要求为进口商核准信誉口商核准信誉额度度3.3.出口保理商要求出口保理商要求进口保理商口保理商对进口商口商进展信誉展信誉评价价4.4.如如进口商信誉良好口商信誉良好, ,进口保理商将口保理商将为其核其核准信誉准信誉额度度1234出出口口商商进口口商商出出口口保保理理商商进口口保保理理商商流程二流程二 出出单与融与融资5.5.假假设进口商口商赞同同购买出口商的商品或出口商的商品或效力效力, ,出口商开出口商开场供供货, ,并将附有并将附有转让条条款的款的发票寄送票寄送进口商口商6.6.出口商将出口商将发票副本交出口保理商票副本交出口保理商7.7.出口保理商通知出口保理商通知进口保理商有关口保理商有关发票票概略概略8.8.如出口商有融如出口商有融资需求需求, ,出口保理商付出口保理商付给出口商不超越出口商不超越发票金票金额的的80%80%的融的融资款款出出口口商商进口口商商出出口口保保理理商商进口口保保理理商商5678流程三流程三 催收与催收与结算算9 9、进口保理商于口保理商于发票到期日前假票到期日前假设干天开干天开场向向进口商催收口商催收1010、进口商于口商于发票到期日向票到期日向进口保理商付款口保理商付款1111、进口保理商将款口保理商将款项付出口保理商付出口保理商 坏坏账担保：假担保：假设进口商在口商在发票到期日后票到期日后9090天内仍未付款天内仍未付款, ,进口保理商在第口保理商在第9090天做担保付天做担保付款款1212、出口保理商扣除融、出口保理商扣除融资本息本息( (如有如有) )及及费用用, ,将将 余余额付出口商付出口商出出口口商商进口口商商出出口口保保理理商商进口口保保理理商商910111112国际保理与福费廷的比较国际保理与福费廷的比较福费廷福费廷 ForfaitingForfaiting， 又称包买票据，又称包买票据， 是指包买商是指包买商向出口人无追索权地购买曾经由债务人所在地银行承兑或向出口人无追索权地购买曾经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。其与国际保理的区别如下：担保的远期汇票或本票的业务。其与国际保理的区别如下： 一适用范围方面国际保理业务由国际保理商向出口商一适用范围方面国际保理业务由国际保理商向出口商提供在非信誉证方式下、在提供在非信誉证方式下、在180180天以内短期的保证或融资天以内短期的保证或融资效力，而福费廷是一种向信誉证方式下的收款时间超越效力，而福费廷是一种向信誉证方式下的收款时间超越180180天的出口人提供保证和融资效力的业务。天的出口人提供保证和融资效力的业务。 二风险和费用方面采用保理业务，国际保理商提供在二风险和费用方面采用保理业务，国际保理商提供在核准信誉额度内的核准信誉额度内的100% 100% 信誉担保，使出口人防止了坏账信誉担保，使出口人防止了坏账风险。采用福费廷业务，出口商的风险、责任和费用在其风险。采用福费廷业务，出口商的风险、责任和费用在其向包买商提交符合商定条件的单据及相关凭证、获得票款向包买商提交符合商定条件的单据及相关凭证、获得票款后即消灭，保证了出口商的利益。出口商在完成了福费廷后即消灭，保证了出口商的利益。出口商在完成了福费廷业务后即无需承当资产管理和应收账款回收的任务及费用，业务后即无需承当资产管理和应收账款回收的任务及费用，节约了管理费用。出口商可以享用无追索权的票据贴现，节约了管理费用。出口商可以享用无追索权的票据贴现，转嫁企业能够遇到的收汇风险、汇率风险，并可根据国家转嫁企业能够遇到的收汇风险、汇率风险，并可根据国家外汇管理局的有关政策，提早办理核销、退税等手续。外汇管理局的有关政策，提早办理核销、退税等手续。 三融资方面采用保理业务，对出口商而言，三融资方面采用保理业务，对出口商而言，在国际保理方式下，出口商发货后，在国际保理方式下，出口商发货后， 保理商收保理商收到代表应收账款的销售发票，应出口商的融资到代表应收账款的销售发票，应出口商的融资要求，可以立刻以预付款方式提供不超越要求，可以立刻以预付款方式提供不超越80%80%发发票净额的无追索权融资给出口商，而该融资无票净额的无追索权融资给出口商，而该融资无须出口商提供担保或抵押，剩余须出口商提供担保或抵押，剩余20%20%的收买价款的收买价款于货款收妥后再行清算。因此，加强了出口商于货款收妥后再行清算。因此，加强了出口商的资金流动性，加强了出口商的竞争才干。福的资金流动性，加强了出口商的竞争才干。福费廷属于无追索权的融资，与国际保理业务相费廷属于无追索权的融资，与国际保理业务相比，其所提供的融资期限更长，期限普通在比，其所提供的融资期限更长，期限普通在1818个月以上，最长的可达个月以上，最长的可达1010年，普通以年，普通以5 5年为多，年为多，同时融资金额最高可达发票金额的同时融资金额最高可达发票金额的100%100%。进口保理业务流程进口保理业务流程以双保理业务类型项下的公以双保理业务类型项下的公开型业务为例开型业务为例 分为三个阶段：分为三个阶段： 一、进口额度的审批与核一、进口额度的审批与核准准 二、来单二、来单 三、对外付款三、对外付款流程一流程一 进口口额度度审批与核准批与核准1.1.出口商出口商寻觅有有协作出路的作出路的进口商口商2.2.出口商向出口保理商提出叙做保理的出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求需求并要求为进口商核准信誉口商核准信誉额度度3.3.出口保理商要求出口保理商要求进口保理商口保理商对进口商口商进展信誉展信誉评价价4.4.根据根据进口保理商内部的口保理商内部的风险授信授信业务原那么和原那么和规定，定，对进口商核定一个口商核定一个进口口保理保理业务额度，同度，同时与与进口商口商签定定“进口保理口保理业务协议。 5.5.进口保理商将口保理商将额度的核准信息及度的核准信息及时通通知出口保理商。知出口保理商。1235出出口口商商进口口商商出出口口保保理理商商进口口保保理理商商4流程二流程二 来来单6.6.假假设进口商口商赞同同购买出口商的商品或效出口商的商品或效力力, ,出口商开出口商开场供供货, ,并将附有并将附有转让条款条款的的发票寄送票寄送进口商口商7.7.出口商将出口商将发票副本交出口保理商票副本交出口保理商8.8.出口保理商出口保理商经过EDIEDI系系统通知通知进口保理口保理商有关商有关发票概略票概略出出口口商商进口口商商出出口口保保理理商商进口口保保理理商商678流程三流程三 对外付款外付款9 9、 进口保理商于口保理商于发票到期日前假票到期日前假设干天开干天开场向向进口商催收口商催收1010、进口商于口商于发票到期日向票到期日向进口保理商付款口保理商付款1111、进口保理商将款口保理商将款项付出口保理商付出口保理商 坏坏账担保：假担保：假设进口商在口商在发票到期日后票到期日后9090天内仍未付款天内仍未付款, ,进口保理商在第口保理商在第9090天做担保天做担保付款付款1212、出口保理商扣除融、出口保理商扣除融资本息本息( (如有如有) )及及费用用, ,将将 余余额付出口商付出口商出出口口商商进口口商商出出口口保保理理商商进口口保保理理商商910111112六、保理业务的分类六、保理业务的分类1按能否有追索权分按能否有追索权分 有追索权保理与无追索权保理有追索权保理与无追索权保理2按能否提供融资分按能否提供融资分 到期保理与融资保理到期保理与融资保理3按货款能否付保理商分按货款能否付保理商分 公开型保理与隐蔽型保理公开型保理与隐蔽型保理4按保理业务的运转方式分按保理业务的运转方式分 双保理双保理单保理：直接进口保理单保理：直接进口保理直接出口保理直接出口保理有追索权保理有追索权保理保理商不负为债务人核定信誉额度保理商不负为债务人核定信誉额度和提供坏账担保的义务，仅仅提供和提供坏账担保的义务，仅仅提供包括融资在内的其他效力。无论应包括融资在内的其他效力。无论应收账款因何种缘由不能收回，保理收账款因何种缘由不能收回，保理商均有权向供应商索回已付融资款商均有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。项并拒付尚未收回的差额款项。无追索权保理无追索权保理保理商根据供应商所提供的债务人核准信保理商根据供应商所提供的债务人核准信誉额度，在信誉额度内承购供应商对该债誉额度，在信誉额度内承购供应商对该债务人的应收账款并提供坏账担保责任，在务人的应收账款并提供坏账担保责任，在保理商因发生债务人信誉风险即债务人保理商因发生债务人信誉风险即债务人清偿才干缺乏或破产等缘由而无法收回应清偿才干缺乏或破产等缘由而无法收回应收账款时，不能再向供应商追索已发放收账款时，不能再向供应商追索已发放的融资款，或在未发放融资款时，对于额的融资款，或在未发放融资款时，对于额度内的应收账款仍在到期后一定期间内未度内的应收账款仍在到期后一定期间内未收回时应向供应商做出付款。收回时应向供应商做出付款。留意：无追索权保理并非绝对的无留意：无追索权保理并非绝对的无追索权，对于商务合同争议而导致追索权，对于商务合同争议而导致应收账款不能收回时，保理商对供应收账款不能收回时，保理商对供应商仍享有追索权。应商仍享有追索权。争议：一旦债务人回绝接受货物或争议：一旦债务人回绝接受货物或发票或提出抗辩、反索、或抵销，发票或提出抗辩、反索、或抵销，那么视为争议发生。那么视为争议发生。争议案例争议案例俄罗斯俄罗斯卖方出货，在海关放行时出现了错误的卖方出货，在海关放行时出现了错误的商品代码导致交货迟延。买方随之回绝支商品代码导致交货迟延。买方随之回绝支付发票款项。进口保理商回绝承当担保付付发票款项。进口保理商回绝承当担保付款责任。款责任。分析：由于当有争议发生，进口保理商收分析：由于当有争议发生，进口保理商收到争议通知时，已核准的账款将被视为未到争议通知时，已核准的账款将被视为未经核准。可以采取的措施：经核准。可以采取的措施：反转让反转让当争议得到有利于供应商的处理结果时，当争议得到有利于供应商的处理结果时，接受争议账款重新视为已核账款。接受争议账款重新视为已核账款。七、国七、国际保理睬保理睬为贸易双方易双方带来哪些益来哪些益处 添加添加营业额提供提供风险保保证节约本本钱简化手化手续 添加添加营业额出口商出口商对于新的或于新的或现有的有的客客户提供更有提供更有竞争争力的力的O/AO/A付款条件，付款条件，以拓展海外市以拓展海外市场，添加添加营业额进口商口商利用利用O/AO/A优惠付款条惠付款条件，以有限的件，以有限的资本，本，购进更多更多货物，加快物，加快资金流金流动，扩展展营业额提供提供风险保保证出口商出口商将商将商业信誉信誉风险转由保理商承当由保理商承当, ,在无在无争争议的情况下，出的情况下，出口商可以得到口商可以得到100%100%的收的收汇保保证进口商口商先收先收货 后付后付款款 不用担不用担忧商商品的品的质量量问题节约本钱出口商出口商 资信信调查和和帐款催收款催收都由保理商担任，减都由保理商担任，减轻业务负担担, ,节约管管理本理本钱进口商口商省却了开立信誉省却了开立信誉证和和处置繁置繁杂文文件的件的费用用简化手化手续出口商出口商 免除了普通免除了普通讯誉誉证买卖的的烦琐手手续进口商口商 在同意信誉在同意信誉额度后度后, ,购买手手续简化化, ,进货快捷快捷国际保理的普通问题国际保理的普通问题1、保理费用问题、保理费用问题1信誉证收取的是手续费，而不包括风信誉证收取的是手续费，而不包括风险承当费，开证行以收取保证金等方式来险承当费，开证行以收取保证金等方式来降低本身风险。降低本身风险。保理收取的主要是风险承当费，进口保理收取的主要是风险承当费，进口保理商承当风险不需求进口商交保证金或保理商承当风险不需求进口商交保证金或提供抵押担保等。提供抵押担保等。因此，单纯从结算费用上说保理费用比其因此，单纯从结算费用上说保理费用比其他结算方式费用高，但从整个企业来说，他结算方式费用高，但从整个企业来说，保理为企业节约了费用。保理为企业节约了费用。、出口商如何降低和消化保理费用、出口商如何降低和消化保理费用选择资信较好的进口商选择资信较好的进口商扩展买卖量扩展买卖量相应提高合同单价相应提高合同单价与进口商分摊保理费用与进口商分摊保理费用、纠纷问题、纠纷问题保理商承当的是进口商的信誉风险，而非保理商承当的是进口商的信誉风险，而非根底买卖风险。根底买卖风险。出口商应在销售合同中参与货物质量认证出口商应在销售合同中参与货物质量认证条款，以防止进口商借货物质量问题拒付。条款，以防止进口商借货物质量问题拒付。国际保理业务在国内的开展情况国际保理业务在国内的开展情况国际保理与传统结算方式的区国际保理与传统结算方式的区别别 种类 工程 国际保理 汇付托收信誉证债务风险保证有无无有进口商费用无有普通有有出口商费用有有有有进口商银行抵押无无无有提供进口商财务灵敏性较高较高普通较低出口商竞争力较高较高发货后汇付普通较低