第九章第九章 租赁概述租赁概述第一节第一节 租赁的起源租赁的起源远古时代的货物租赁远古时代的货物租赁古巴比伦法典古巴比伦法典古罗马法典古罗马法典12891289年的英国年的英国威尔士法威尔士法 明文规定了租赁契约的法律行为来自明文规定了租赁契约的法律行为来自 英国的土地法，并适用于动产租赁英国的土地法，并适用于动产租赁古代租赁的特征古代租赁的特征 租赁的范围狭窄租赁的范围狭窄 完整的实物资产完整的实物资产 出租人暂时闲置不用的资产出租人暂时闲置不用的资产 租赁形式单一租赁形式单一 不以获利为目的不以获利为目的 承租人支付租金，短期使用承租人支付租金，短期使用 租赁期限短租赁期限短 租赁信用不是单一的、固定的关系，租赁信用不是单一的、固定的关系， 更不是长期关系。更不是长期关系。近代租赁业近代租赁业1919世纪欧洲进入机器工业时代世纪欧洲进入机器工业时代以工业设备租赁为主要特征以工业设备租赁为主要特征设备制造商和承租人签订租赁契约设备制造商和承租人签订租赁契约融资性租赁逐渐被认识融资性租赁逐渐被认识现代租赁现代租赁 2020世纪世纪5050年代，美国年代，美国 政府紧缩性的经济金融政策政府紧缩性的经济金融政策 租赁是融通资金的有效工具租赁是融通资金的有效工具 美国租赁公司美国租赁公司现代租赁的特点现代租赁的特点 新技术、高价值设备为主要租赁对象新技术、高价值设备为主要租赁对象 长期租赁长期租赁 租赁形式多样化租赁形式多样化 融资性租赁成为重要标志融资性租赁成为重要标志 租赁公司的介入租赁公司的介入一、租赁的含义一、租赁的含义 租赁租赁= =租租+ +赁赁租：财产所有者将物品借给他人使用，出租人借此租：财产所有者将物品借给他人使用，出租人借此 获得租金报酬获得租金报酬赁：承租人借用他人物品并支付租金赁：承租人借用他人物品并支付租金租赁：人们在不拥有物品所有权的情况下，通过租赁：人们在不拥有物品所有权的情况下，通过 支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。构成要件构成要件 承租人对财产的排他性占有承租人对财产的排他性占有 出租人享有财产权利的期限大于租赁期限出租人享有财产权利的期限大于租赁期限第二节第二节 租赁的概念与特点租赁的概念与特点预计，预计，2008年奥运会的设备投资最少在年奥运会的设备投资最少在300亿元左亿元左右，可用于租赁的设备可以达到右，可用于租赁的设备可以达到200亿元左右，这亿元左右，这些设备主要包括些设备主要包括:基础建设方面的工程机械设备、基础建设方面的工程机械设备、电视转播设备、奥运交通运输设备、治理环境污染电视转播设备、奥运交通运输设备、治理环境污染设备、体育设施、电梯设备、立体停车设备、相关设备、体育设施、电梯设备、立体停车设备、相关奥运的其他设备等。奥运的其他设备等。如果租赁公司能够参与其中一般的项目如果租赁公司能够参与其中一般的项目,为他们实为他们实际带来的市场空间就有际带来的市场空间就有100亿。按照亿。按照3%的租赁行业的租赁行业平均利润率来测算平均利润率来测算,参与其中的租赁公司将分到参与其中的租赁公司将分到3亿亿元左右的利润。元左右的利润。事实上事实上,租赁在大型运动会中发挥作用早已有成功租赁在大型运动会中发挥作用早已有成功样板。样板。2000年举行的悉尼奥运会通过租赁节省了几年举行的悉尼奥运会通过租赁节省了几亿美元的成本；亿美元的成本；2001年的北京大运会通过租赁年的北京大运会通过租赁,节节约了三分之一的后勤开支。约了三分之一的后勤开支。 2005年年3月月二、租赁的基本要素二、租赁的基本要素（一）租赁当事人（一）租赁当事人基本当事人：出租人、承租人基本当事人：出租人、承租人其他当事人：销售商、贷款人、受托人等其他当事人：销售商、贷款人、受托人等（二）租赁标的（二）租赁标的原材料、低值易耗品等消耗性的物品不能租赁原材料、低值易耗品等消耗性的物品不能租赁（三）租赁期限（三）租赁期限经营性租赁租期不超过一年。经营性租赁租期不超过一年。融资性租赁的租期原则上和物件的使用寿命相同，融资性租赁的租期原则上和物件的使用寿命相同，特殊项目最短三年。特殊项目最短三年。三、租赁的特点三、租赁的特点（一）租赁与贷款的区别（一）租赁与贷款的区别1.性质不同：租赁信用、银行信用性质不同：租赁信用、银行信用 从信用对象、两权组合方式、当事人、费用看从信用对象、两权组合方式、当事人、费用看2.合同不同：租赁合同、购货合同合同不同：租赁合同、购货合同 借款合同借款合同3.融资比例不同：融资比例不同：100%的融资的融资 不完全融资不完全融资4.对借款人的影响不同：不增加负债对借款人的影响不同：不增加负债 是负债是负债（二）租赁与分期付款的区别（二）租赁与分期付款的区别1.物品所有权不同物品所有权不同2.合同不同：租赁合同、购货合同合同不同：租赁合同、购货合同 购货合同购货合同3.会计处理不同：折旧问题会计处理不同：折旧问题4.税收待遇不同税收待遇不同租赁分类方法租赁分类方法一次性租赁投资回收状况划分一次性租赁投资回收状况划分 融资性租赁、经营性租赁融资性租赁、经营性租赁有无税收优惠划分有无税收优惠划分 节税租赁、销售式租赁节税租赁、销售式租赁出资人资金来源不同划分出资人资金来源不同划分 直接租赁、转租赁、售后回租直接租赁、转租赁、售后回租按出租人在租赁业务中的出资比例划分按出租人在租赁业务中的出资比例划分 单一投资租赁、杠杆租赁单一投资租赁、杠杆租赁第三节第三节 租赁的种类租赁的种类一、融资租赁与经营租赁一、融资租赁与经营租赁（一）融资租赁（一）融资租赁1.概念：租赁的当事人约定，由出租人根据概念：租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的约定，向承租人选定的第三者承租人的约定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，租给（供货人）购买承租人选定的设备，租给承租人使用，在一个不间断的长期租赁期承租人使用，在一个不间断的长期租赁期间内，出租人通过收取租金的方式，收回间内，出租人通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。全部或大部分投资。特征：1.1.至少涉及三方当事人，即出租人、承租人和供货至少涉及三方当事人，即出租人、承租人和供货 商。商。2.2.要签两个或更多的合同，即出租人与承租人签订要签两个或更多的合同，即出租人与承租人签订 一个租赁合同，出租人与供货商签订了一个买卖一个租赁合同，出租人与供货商签订了一个买卖 合同。合同。3.3.承租的设备及设备的供货商是由承租人选定或指承租的设备及设备的供货商是由承租人选定或指 定的。定的。4.4.不可解约性。不可解约性。5.5.一般可在一个租期内完全收回投资并盈利。一般可在一个租期内完全收回投资并盈利。6.6.在租赁期满时，承租人有退租、续租和留购的选在租赁期满时，承租人有退租、续租和留购的选 择权择权 （二）经营租赁（二）经营租赁它是一种短期租赁形式，指出租人向承租人出租它是一种短期租赁形式，指出租人向承租人出租设备并提供设备的保养维修服务，租赁合同可在设备并提供设备的保养维修服务，租赁合同可在中途解约，出租人需反复出租设备才可收回对租中途解约，出租人需反复出租设备才可收回对租赁设备的投资。赁设备的投资。特征如下：特征如下：1.1.租赁关系简单，一般只涉及出租人与承租人两租赁关系简单，一般只涉及出租人与承租人两个当事人，一个租赁合同。个当事人，一个租赁合同。2.2.租赁目的主要是为了短期使用某种设备。租赁目的主要是为了短期使用某种设备。3.3.租赁的对象多为有一定市场需求的通用设备。租赁的对象多为有一定市场需求的通用设备。4.4.承租人是不特定的多数人。承租人是不特定的多数人。5.5.租金的支付具有不完全支付性。租金的支付具有不完全支付性。6.6.租赁物件的使用有较大的限制条件。租赁物件的使用有较大的限制条件。二、从法律上是否有税收优惠二、从法律上是否有税收优惠节税租赁节税租赁 在一些投资有税收优惠的国家，出租人在一些投资有税收优惠的国家，出租人被认定为租赁设备的投资人和所有人，有被认定为租赁设备的投资人和所有人，有资格去的享受加速折旧和投资减免等方面资格去的享受加速折旧和投资减免等方面的税收，并以降低租金的形式转让部分税的税收，并以降低租金的形式转让部分税收优惠给承租人，承租人将需要支付的租收优惠给承租人，承租人将需要支付的租金作为费用，从应得税中扣除的一项租赁金作为费用，从应得税中扣除的一项租赁交易形式。交易形式。 使得承租人筹措设备的租赁成本比贷款使得承租人筹措设备的租赁成本比贷款购买成本低。购买成本低。 在租赁交易中，租赁资产的法定所有在租赁交易中，租赁资产的法定所有权与经济所有权在租赁期内是相互分离的，权与经济所有权在租赁期内是相互分离的，租赁期内须根据一定的标准来判断出租人租赁期内须根据一定的标准来判断出租人还是承租人可以从合格投资的税收减免中还是承租人可以从合格投资的税收减免中获益。获益。 美国认定真实性租赁必须满足美国认定真实性租赁必须满足6个条件，个条件，非节税租赁非节税租赁某一类租赁交易被该国税务部门认定，出租人并非某一类租赁交易被该国税务部门认定，出租人并非租赁资产的真正所有者，不能够享受投资税收的租赁资产的真正所有者，不能够享受投资税收的优惠待遇，而由承租人享受；或者无论承租人或优惠待遇，而由承租人享受；或者无论承租人或者出租人都不能够享受投资税收方面的优惠条款，者出租人都不能够享受投资税收方面的优惠条款，则该租赁交易为非节税租赁。则该租赁交易为非节税租赁。美国对真实租赁和销售式租赁的区分美国对真实租赁和销售式租赁的区分英国对融资性租赁和租购界定英国对融资性租赁和租购界定三、单一投资租赁和杠杆租赁三、单一投资租赁和杠杆租赁单一投资租赁：出租人自身负责承担购买租单一投资租赁：出租人自身负责承担购买租赁设备全部投资金额的租赁，相应的租赁风赁设备全部投资金额的租赁，相应的租赁风险也由出租人独自承担。险也由出租人独自承担。杠杆租赁：出租人提供购买拟租赁设备价款杠杆租赁：出租人提供购买拟租赁设备价款的的20%-40%20%-40%，其余，其余80%-60%80%-60%有出租人以设备作有出租人以设备作抵押向银行等融资机构贷款，便可在经济上抵押向银行等融资机构贷款，便可在经济上拥有设备拥有设备100%100%的所有权及享有政府给予的的所有权及享有政府给予的100%100%税收优惠，然后用该方式获得的具有所税收优惠，然后用该方式获得的具有所有权的设备出租给承租人使用的一种租赁方有权的设备出租给承租人使用的一种租赁方式。式。期限较长期限较长设备价值昂贵，租赁公司不能够独立筹资设备价值昂贵，租赁公司不能够独立筹资银行作为债权人，所提供的信贷资金不拥有追索银行作为债权人，所提供的信贷资金不拥有追索权资金的偿还保证在于设备本身以及设备租金。权资金的偿还保证在于设备本身以及设备租金。租赁公司以设备的第一抵押权，租赁合同以及租租赁公司以设备的第一抵押权，租赁合同以及租金的受让权作为贷款担保。金的受让权作为贷款担保。杠杆租赁的当事人权利和义务杠杆租赁的当事人权利和义务承租人：租赁设备的未来使用者，负责设备的选承租人：租赁设备的未来使用者，负责设备的选 型，并参与设备价格的谈判，使用设备型，并参与设备价格的谈判，使用设备 并按时支付租金。并按时支付租金。制造商或供应商制造商或供应商物主出租人：产权参加人，负责提供物主出租人：产权参加人，负责提供20-40%20-40%的价的价 款，多家公司承担，以分散风险。款，多家公司承担，以分散风险。物主受托人物主受托人 接受物主出租人的委托，代为其管理出租财产。接受物主出租人的委托，代为其管理出租财产。 物主受托人是杠杆租赁的核心，具有三重身份：物主受托人是杠杆租赁的核心，具有三重身份： 出租资产普通法上的所有权人、承租人的出出租资产普通法上的所有权人、承租人的出租人、债权人的借款人。租人、债权人的借款人。 债权人或者贷款人债权人或者贷款人 多个贷款参与人成为债权人多个贷款参与人成为债权人 债权人对贷款没有追索权债权人对贷款没有追索权合同受托人合同受托人 代表债权人，行使相关权利，管理债权人的利益。代表债权人，行使相关权利，管理债权人的利益。 一般为债权人同意的银行信托部门或者信托公司。一般为债权人同意的银行信托部门或者信托公司。包租人或经纪人包租人或经纪人 承租人与出租人之间的中间人承租人与出租人之间的中间人 往往由租赁公司、投资银行以及经纪人充当往往由租赁公司、投资银行以及经纪人充当担保人担保人 担保承租人的资信，按期支付租金担保承租人的资信，按期支付租金四、从出租人设备贷款的资金来源和付款对象 直接租赁直接租赁= = 买进租出买进租出转租赁转租赁 = = 租进租出租进租出回租租赁回租租赁= = 售出租进售出租进综合租赁综合租赁直接租赁直接租赁出租人在资本市场筹得资金后，向制造商支付设出租人在资本市场筹得资金后，向制造商支付设备购置款，购进设备后租赁给承租人。备购置款，购进设备后租赁给承租人。两个合同两个合同 购置合同和租赁合同购置合同和租赁合同转租赁转租赁出租人从一家租赁公司或者制造商租进一项设备出租人从一家租赁公司或者制造商租进一项设备后转租给客户的租赁业务。即租进租出。后转租给客户的租赁业务。即租进租出。售后回租售后回租设备物主将自己拥有的资产卖给租赁公司，然后设备物主将自己拥有的资产卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用。再从租赁公司租回使用。美国国际租赁公司美国国际租赁公司中美北京租赁公司中美北京租赁公司中国某企业中国某企业跨国租赁跨国租赁对外间接对外间接租赁租赁国内租赁国内租赁维修租赁维修租赁它是介于融资租赁和经营租赁之间的一种它是介于融资租赁和经营租赁之间的一种租赁方式。它主要是指运输工具的租赁，租赁方式。它主要是指运输工具的租赁，出租人在把运输工具出租给承租人使用后，出租人在把运输工具出租给承租人使用后，还提供诸如运输工具的登记、上税、保险、还提供诸如运输工具的登记、上税、保险、维修、清洗和事故处理等一系列的服务。维修、清洗和事故处理等一系列的服务。综合租赁综合租赁它是一种租赁与贸易相结合的租赁方式。大它是一种租赁与贸易相结合的租赁方式。大致有如下几种：致有如下几种：1、租赁与补偿贸易相结合、租赁与补偿贸易相结合2、租赁与加工装配业务相结合、租赁与加工装配业务相结合3、租赁与包销相结合、租赁与包销相结合4、租赁与出口信贷相结合、租赁与出口信贷相结合