如何做好中小企业如何做好中小企业保前调查保前调查 建行江西省分行公司部建行江西省分行公司部 杨美林杨美林 联系电话联系电话68482566848256目目 录录v中小企业发展现状中小企业发展现状 v中小企业信贷风险特征中小企业信贷风险特征v中小企业保前调查内容中小企业保前调查内容v中小企业财务报表分析中小企业财务报表分析 中小企业在国民经济中的地位中小企业在国民经济中的地位 占企业总数的占企业总数的99%99%；对；对GDPGDP的贡献超过的贡献超过60%60%；税收超过税收超过50%50%；提供了；提供了70%70%的进出口贸易；提供的进出口贸易；提供了了80%80%的城镇就业岗位；的城镇就业岗位；66%66%的发明专利；的发明专利；82%82%的的新产品开发新产品开发 一、中小企业发展现状一、中小企业发展现状 中小企业反映最强烈的问题中小企业反映最强烈的问题 资金短缺、融资难、贷款难资金短缺、融资难、贷款难 主要原因：主要原因： 中小企业自身问题；银行贷款门槛较中小企业自身问题；银行贷款门槛较 高；信用担保的机制、体制不健全；融资高；信用担保的机制、体制不健全；融资渠道窄渠道窄一、中小企业发展现状一、中小企业发展现状二、中小企业信贷风险特征二、中小企业信贷风险特征v 规模较小、实力较弱规模较小、实力较弱v 资信较差、信息不对称资信较差、信息不对称v 管理不规范，体制不健全管理不规范，体制不健全v 市场发育度低，缺乏信用观念市场发育度低，缺乏信用观念 现场调查：现场调查： 企业主体资格企业主体资格 企业基本面企业基本面 反担保：抵押、质押、保证反担保：抵押、质押、保证 非财务信息非财务信息 授信用途合法、真实性授信用途合法、真实性 管理情况管理情况三、中小企业保前调查主要内容三、中小企业保前调查主要内容 非现场调查：非现场调查： 企业法人和股东信用记录企业法人和股东信用记录 经营情况及风险特征经营情况及风险特征 违约风险概率分析违约风险概率分析 申请动机及资信情况申请动机及资信情况 授信额度合理性分析授信额度合理性分析 反担保分析反担保分析 侧面核实印证侧面核实印证三、中小企业保前调查主要内容三、中小企业保前调查主要内容四、中小企业财务报表分析四、中小企业财务报表分析 识破资产负债表识破资产负债表 揭穿损益表揭穿损益表 绞干现金流量表绞干现金流量表 企业偿债能力的指标分析企业偿债能力的指标分析客户经理常遇到的财务报表客户经理常遇到的财务报表 资产负债表 损益表 现金流量表（中小企业不一定有）对对银银行行来来讲讲，企企业业一一般般会会做做大大资资产产总总量量，虚虚增增利利润润，扩扩大大现现金金流流量量以以骗骗取取贷贷款款，因因此此客客户户经经理理首首先先应应学学会会财务报表真伪的识别。财务报表真伪的识别。资产负债表：资产资产负债表：资产= =权益权益+ +负债负债 资产按流动性排列分别为：资产按流动性排列分别为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及递延资产；产及递延资产；权益权益+ +负债分别为：负债分别为：流动负债、长期负债、股东权益流动负债、长期负债、股东权益。 流动资产中的造假帐户流动资产中的造假帐户v短期投资：短期投资：指各种能够随时变现、持有时指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资其他投资。 v应收票据：应收票据：银行承兑汇票、商业承兑汇票银行承兑汇票、商业承兑汇票和本票和本票v应收帐款：应收帐款：在权责发生制下的赊销货款在权责发生制下的赊销货款v存货：存货：保证企业正常运作所需的储备保证企业正常运作所需的储备 短期投资短期投资 各种能够随时变现、持有时间不超过各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。当一个企业出现短期流动资金短投资。当一个企业出现短期流动资金短缺，同时拥有较多短期投资时，企业就缺，同时拥有较多短期投资时，企业就会权衡，是将短期投资变现呢还是向银会权衡，是将短期投资变现呢还是向银行申请贷款？当变现成本较银行贷款利行申请贷款？当变现成本较银行贷款利息支出更低时，企业会毫不犹豫地选择息支出更低时，企业会毫不犹豫地选择将短期投资提前变现，相反企业就会申将短期投资提前变现，相反企业就会申请短期贷款。请短期贷款。 若若企企业业的的流流动动资资金金已已经经短短缺缺，而而企企业业又又较较长长时时间间地地拥拥有有短短期期投投资资，并并且且又又无无向向银银行行质质押押的的愿愿望望，那那么么资资产产负负债债表表上上的的短短期期投投资资就就有有可可能能造造假假，（或或已已经经损损失失而而没没有有及及时时进进行行帐帐务务处处理理）企企业业造造假假的的动动机机无无非非是是做做大大流流动动资资产产。（可可通通过过询询问问或或查查看看凭凭证证、投投资资明明细细表表及及投投资资收入等关联性考察来识别。）收入等关联性考察来识别。）短期投资短期投资应收票据应收票据 企业因赊销产品而收到的商业票据，此企业因赊销产品而收到的商业票据，此帐户记录的是企业已经收到的但尚未到期兑帐户记录的是企业已经收到的但尚未到期兑现，也未向银行贴现的票据金额。主要是汇现，也未向银行贴现的票据金额。主要是汇票（商业承兑汇票和银行承兑汇票）和本票。票（商业承兑汇票和银行承兑汇票）和本票。应收票据的最长时间是应收票据的最长时间是6 6个月，帐龄最长不个月，帐龄最长不超过超过9 9个月（其中个月（其中3 3个月的追溯期）。个月的追溯期）。 应收票据的流动性较好，在某种程度上应收票据的流动性较好，在某种程度上可视作现金。可视作现金。 若借款申请人的资产负债表中应收票据帐若借款申请人的资产负债表中应收票据帐户的金额在较长一段时期内变化不大（连续期户的金额在较长一段时期内变化不大（连续期的财务报表跟踪），那么就存在造假的可能，的财务报表跟踪），那么就存在造假的可能，因此客户经理在与客户的接触中要了解企业应因此客户经理在与客户的接触中要了解企业应收票据的构成，若企业较长时期保持较大数额收票据的构成，若企业较长时期保持较大数额的票据而不到银行贴现，反而频频借贷，那么的票据而不到银行贴现，反而频频借贷，那么必假无疑。另外，在销售收入与应收票据的比必假无疑。另外，在销售收入与应收票据的比较中也可以判断借款人是否在这一帐户造假较中也可以判断借款人是否在这一帐户造假 应收票据应收票据应收帐款（含其他应收帐款）应收帐款（含其他应收帐款） 企业因销售商品、材料、产品或提供企业因销售商品、材料、产品或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。应收帐款的变现能力较单位收取的款项。应收帐款的变现能力较差，对应收帐款要计提坏帐损失，同时要差，对应收帐款要计提坏帐损失，同时要了解应收帐款的帐龄情况了解应收帐款的帐龄情况 客户经理可要求企业提供帐龄分析表客户经理可要求企业提供帐龄分析表 应测算应收帐款余额占销售收入的比例（结合应测算应收帐款余额占销售收入的比例（结合应测算应收帐款余额占销售收入的比例（结合应测算应收帐款余额占销售收入的比例（结合损益表），若应收帐款的比例过高则至少说明两个损益表），若应收帐款的比例过高则至少说明两个损益表），若应收帐款的比例过高则至少说明两个损益表），若应收帐款的比例过高则至少说明两个问题，一是企业的现金流入量偏小，存在流动资金问题，一是企业的现金流入量偏小，存在流动资金问题，一是企业的现金流入量偏小，存在流动资金问题，一是企业的现金流入量偏小，存在流动资金枯绝的可能，二是企业存在明显的财务造假行为。枯绝的可能，二是企业存在明显的财务造假行为。枯绝的可能，二是企业存在明显的财务造假行为。枯绝的可能，二是企业存在明显的财务造假行为。 一般情况下，企业所属的行业景气度越高，则一般情况下，企业所属的行业景气度越高，则一般情况下，企业所属的行业景气度越高，则一般情况下，企业所属的行业景气度越高，则企业的销售越畅，造成应收帐款的可能性就越小；企业的销售越畅，造成应收帐款的可能性就越小；企业的销售越畅，造成应收帐款的可能性就越小；企业的销售越畅，造成应收帐款的可能性就越小；经营规模小的企业应收帐款的占比就相对较低；民经营规模小的企业应收帐款的占比就相对较低；民经营规模小的企业应收帐款的占比就相对较低；民经营规模小的企业应收帐款的占比就相对较低；民营企业在经营和销售上更强调流动性，应收帐款的营企业在经营和销售上更强调流动性，应收帐款的营企业在经营和销售上更强调流动性，应收帐款的营企业在经营和销售上更强调流动性，应收帐款的累计量相对较小。累计量相对较小。累计量相对较小。累计量相对较小。应收帐款（含其他应收帐款）应收帐款（含其他应收帐款） 存货存货企业在生产经营耗用或为销售而储存或企业在生产经营耗用或为销售而储存或停留在生产过程中的各种物资。停留在生产过程中的各种物资。企业存货的多少一般由企业的生产经营企业存货的多少一般由企业的生产经营周期所决定周期所决定 客户经理应熟悉存货的会计处理和记帐客户经理应熟悉存货的会计处理和记帐方法。方法。 当存货帐户数据异常时，是否存在着企当存货帐户数据异常时，是否存在着企业大量囤积紧俏物资的情况，随着市场经济业大量囤积紧俏物资的情况，随着市场经济进程的加速，这样的企业行为会越来越少。进程的加速，这样的企业行为会越来越少。关于存货经验判断是储备不超过关于存货经验判断是储备不超过3 3个月的消个月的消耗量，一般为一个月的消耗量，存货金额异耗量，一般为一个月的消耗量，存货金额异常就要预提存货的折损。常就要预提存货的折损。 存货存货预付帐款预付帐款 v主办银行可以在一定程度上监控预付帐款，主办银行可以在一定程度上监控预付帐款，但对在多家银行开户的企业，银行的监控会但对在多家银行开户的企业，银行的监控会存在一定困难存在一定困难 v当企业采购的是一般商品，那么赊购的可能当企业采购的是一般商品，那么赊购的可能性较大，预付款会较少，相反对于紧俏产品性较大，预付款会较少，相反对于紧俏产品则有可能产生较大量的预付款则有可能产生较大量的预付款v一般可以根据企业的产能和备料规模判断预一般可以根据企业的产能和备料规模判断预付款的多少付款的多少所有者权益所有者权益 所有者权益有实收资本、资本公积、所有者权益有实收资本、资本公积、赢余公积、及未分配利润四部分组成。赢余公积、及未分配利润四部分组成。对于实收资本，合营各方应当从营业执对于实收资本，合营各方应当从营业执照签发之日起照签发之日起6 6个月内缴清，应具有关部个月内缴清，应具有关部门的验资报告，但验资后依然存在抽逃门的验资报告，但验资后依然存在抽逃的可能。途径主要有对外投资关联交易的可能。途径主要有对外投资关联交易等，很多的对外投资实际上就是抽逃资等，很多的对外投资实际上就是抽逃资本金。虚假出资多以无形资产为掩护本金。虚假出资多以无形资产为掩护 资本公积科目，对于一般的非募集股份资本公积科目，对于一般的非募集股份公司，资本公积产生的可能性很小。公司，资本公积产生的可能性很小。赢余公积及未分配利润与企业前期的经赢余公积及未分配利润与企业前期的经营及利润分配方式有关，若一个企业前营及利润分配方式有关，若一个企业前期虽然盈利，但若现金流量为负数，那期虽然盈利，但若现金流量为负数，那么这里就可能存在不实和造假行为么这里就可能存在不实和造假行为 所有者权益所有者权益 损益表：利润损益表：利润= =收入收入- -费用费用权责发生制的原则使损益表体现的经营成果并权责发生制的原则使损益表体现的经营成果并不能代表企业的真正支付能力不能代表企业的真正支付能力 仅以利润的大小作为衡量企业经营成果的唯一仅以利润的大小作为衡量企业经营成果的唯一标准是不合理的，至少忽略了利润的取得时间、标准是不合理的，至少忽略了利润的取得时间、利润与投入资本及利润与风险之间的关系。客利润与投入资本及利润与风险之间的关系。客户经理跳出利润的陷阱。户经理跳出利润的陷阱。 盈利企业可能出现支付能力不足的可能；盈利企业可能出现支付能力不足的可能； 对亏损企业的清偿能力和经营处境要科学对亏损企业的清偿能力和经营处境要科学全面分析全面分析 判断企业盈利与承担风险及扩大规模的能判断企业盈利与承担风险及扩大规模的能力力在销售收入上造假一般与资产负债表的应收在销售收入上造假一般与资产负债表的应收帐款相对应，结合考察现金流量分析，就能帐款相对应，结合考察现金流量分析，就能较好地识别较好地识别 损益表：利润损益表：利润= =收入收入- -费用费用现金流量表现金流量表 根据收付实现制的原则编制的财务报根据收付实现制的原则编制的财务报表，一般说，现金流量表真实地反映了企表，一般说，现金流量表真实地反映了企业在本会计期内的经营活动、筹资活动及业在本会计期内的经营活动、筹资活动及投资活动的现金及现金等价物的流动及转投资活动的现金及现金等价物的流动及转换情况换情况 通过现金流量表，客户经理可以判断企业的经营通过现金流量表，客户经理可以判断企业的经营情况是否正常；客户经理可以依此测定企业的短期偿情况是否正常；客户经理可以依此测定企业的短期偿债能力债能力 企业销售商品（减应收帐款）、提供劳务、出售企业销售商品（减应收帐款）、提供劳务、出售资产、借款等行为构成现金流入，相反购买原料及添资产、借款等行为构成现金流入，相反购买原料及添置资产（减应付款）、接受劳务、对外投资、偿还债置资产（减应付款）、接受劳务、对外投资、偿还债务等构成现金流出务等构成现金流出 现金流量表现金流量表企业偿债能力指标企业偿债能力指标 流动比流动比 速动比速动比 存货周转速度存货周转速度 资产负债率资产负债率 产权比例产权比例 有形净值债务率有形净值债务率 利息保障倍数利息保障倍数 一般来说，偿还流动负债的现金是从流动一般来说，偿还流动负债的现金是从流动资产中产生的。企业的盈利并不决定其短期资产中产生的。企业的盈利并不决定其短期偿债能力的大小，在权责发生制下，企业可偿债能力的大小，在权责发生制下，企业可以有较高的利润，但可能没有偿还短期债务以有较高的利润，但可能没有偿还短期债务的能力，相反，一个经营亏损的企业若现金的能力，相反，一个经营亏损的企业若现金流比较正常，则偿还短期负债的能力较强。流比较正常，则偿还短期负债的能力较强。 企业偿债能力指标企业偿债能力指标流动比率流动比率 流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债。这一比率流动负债。这一比率反映了企业的货币资金和预计可以转化为货币反映了企业的货币资金和预计可以转化为货币资金的流动资产，可偿还短期债务的程度。一资金的流动资产，可偿还短期债务的程度。一个效益一般的企业，流动比很高，那么很大程个效益一般的企业，流动比很高，那么很大程度上存在着财务造假的可能度上存在着财务造假的可能 （新开办企业因流（新开办企业因流动负债较少，可能会出现流动比偏大的情况）动负债较少，可能会出现流动比偏大的情况） 。一般情况下，优质中小民营企业的流动比在。一般情况下，优质中小民营企业的流动比在200%200%左右。客户经理在流动比率的判断上，其左右。客户经理在流动比率的判断上，其合理的区间（合理的区间（1 1，3 3） 速动比速动比 速动比例主要用来考察企业流动资产的快速动比例主要用来考察企业流动资产的快速变现能力，速动比率速变现能力，速动比率= =（流动资产（流动资产- -存货）存货）/ /流流动负债，通常认为正常的速动比率为动负债，通常认为正常的速动比率为1 1左右，低左右，低于于1 1的速动比率被认为短期偿债能力偏低的速动比率被认为短期偿债能力偏低 评评价价速速动动比比率率还还应应结结合合应应收收帐帐款款周周转转速速度度指标分析指标分析存货周转速度存货周转速度 在流动资产中存货被认为变现速度在流动资产中存货被认为变现速度最慢，而且有可能与现行市场价格差距最慢，而且有可能与现行市场价格差距较大或已经报废但尚未做损失处理，存较大或已经报废但尚未做损失处理，存货周转率货周转率= =销售成本销售成本/ /平均存货，周转速平均存货，周转速度度=365/=365/周转率。一般来说，存货周转速周转率。一般来说，存货周转速度越快，表明企业流动资产的变现能力度越快，表明企业流动资产的变现能力越强越强影响短期偿债能力的其他因素影响短期偿债能力的其他因素 企企业业偿偿债债能能力力的的声声誉誉，若若声声誉誉较较好好，则则能能力力较强，反之则弱较强，反之则弱 企企业业可可动动用用的的银银行行贷贷款款指指标标（与与授授信信及及额额度度贷款等结合考察）贷款等结合考察） 企业是否拥有可快速变现的资产或投资等企业是否拥有可快速变现的资产或投资等 是否有对外担保等或有负债是否有对外担保等或有负债 票据贴现情况，由于票据上的追索权，可能票据贴现情况，由于票据上的追索权，可能会影响偿债能力会影响偿债能力 从较长的时期讲，企业的赢利能力从较长的时期讲，企业的赢利能力决定了其最终的经营发展及偿债能力，决定了其最终的经营发展及偿债能力，偿还长期债务的资金来源主要有：利润、偿还长期债务的资金来源主要有：利润、折旧的一部分、有关部门的优惠让利等折旧的一部分、有关部门的优惠让利等 影响短期偿债能力的其他因素影响短期偿债能力的其他因素 资产负债率：资产负债率资产负债率：资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额* *100%100%，通常在判断偿债能力时，要求不大于，通常在判断偿债能力时，要求不大于70%70%产权比例：产权比例产权比例：产权比例= =负债总额负债总额/ /权益总额。产权益总额。产权比例高是高风险、高报酬的财务结构；产权权比例高是高风险、高报酬的财务结构；产权比例低是低风险、低报酬的财务结构。这里我比例低是低风险、低报酬的财务结构。这里我们要明确的是银行不是风险投资机构，应尽力们要明确的是银行不是风险投资机构，应尽力避免与高风险的企业有过多的信贷往来避免与高风险的企业有过多的信贷往来 影响短期偿债能力的其他因素影响短期偿债能力的其他因素 有形净值债务率：有形净值有形净值债务率：有形净值= =权益权益- -无形无形资产，有形净值债务率资产，有形净值债务率= =负债总额负债总额/ /（权益（权益- -无形资产）。无形资产）。 利息保障倍数：利息保障倍数利息保障倍数：利息保障倍数= =息税前息税前利润（毛利利润（毛利+ +财务费用）财务费用）/ /利息费用。该指标利息费用。该指标主要用来衡量企业支付利息的能力，若没有主要用来衡量企业支付利息的能力，若没有足够大的息税前利润，资本化利息的支付就足够大的息税前利润，资本化利息的支付就有困难。有困难。 影响短期偿债能力的其他因素影响短期偿债能力的其他因素 谢谢 谢！谢！ 20102010年年6 6月月