银行金融基础知识高级培训师高级培训师 董晖董晖信用合作社信用合作社内容提要内内 容容 提提 要要n 本次金融危机与金融管理本次金融危机与金融管理n 货币、信用与利息货币、信用与利息n 金融市场与金融工具金融市场与金融工具n利率产品应用及定价利率产品应用及定价n 营运资本与短期融资营运资本与短期融资n 货币供求与货币政策货币供求与货币政策n 宏观经济形势分析宏观经济形势分析n通货膨胀与通货紧缩通货膨胀与通货紧缩n 中国金融机构体系中国金融机构体系信用合作社信用合作社案例：案例：战俘营里货币战俘营里货币信用合作社信用合作社货币、信用与利息货币、信用与利息l 什么是货币l 什么是信用l 什么是利息l 三者之间的关系信用合作社信用合作社利息利息是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬；从另一方面看，它是借贷者使用货币资金必须支付的代价。 利息实质上是利润的一部分，是利润的特殊转化形式。三者之间的关系三者之间的关系：信用以还本付息为条件的借贷行为，是货币使用价值的暂时让渡，体现的一种债权债务关系。信用合作社信用合作社金融市场与金融工具金融市场与金融工具l 金融市场基础知识l 主要金融工具l 金融市场分类及世界主要的金融市场信用合作社信用合作社金融市场的分类金融市场的分类l 资金市场：短期资金市场、长期资金市场l 外汇市场（即期外行市场、远期外汇市场）l 掉期市场l 表外科目市场信用合作社信用合作社金融市场的参与者金融市场的参与者l 中央银行l 金融机构l 公司企业l 社会大众信用合作社信用合作社金融工具金融工具根据不同的分类方法，金融工具被分为不同的种类，具体如下： （一）按金融工具的期限分类，可分为短期金融工具和长期金融工具 短期金融工具包括票据、借、短期国库券等。 长期金融工具如长期债权、股票等。 （二）按融资形式分类，可分为直接金融工具和间接金融工具 直接金融工具是指资金供求双方直接进行资金融通时所使用的金融工具，如股、债券等。 间接金融工具是指资金供求双方通过银行等金融中介机构进行资金融通时所使用的金融工具，如银行存单等。 （三）按权利与义务分类，可分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具债权债务类金融工具主要是指票据、债权等代表债权债务关系的书面凭证。 有权类金融工具以股票为代表，是一种表明所有权关系的书面凭证。 （四）按是否与直接信用活动相关分类，可分为原生金融工具和衍生金融工具 原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。 衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金1金融合约及其组合形式，总称，主要包括金融期货、金融期权和金融互换。信用合作社信用合作社利率产品应用及定价利率产品应用及定价 2010年初H集团有限公司向某银行申请对其贷款给予基准利率下浮15%。H集团公司与该社有业务关系的下属子公司主要是H1妇幼用品有限公司和H2印纸制品有限公司。H1公司注册资本为2.4亿元人民币,主要生产高档妇女用卫生用品。H2公司注册资本为1200万美元，目前已经建立起覆盖整个中国的销售及分销网络，其产品已通过了ISO9002质量体系和产品质量认证,具备了较强的市场竞争能力。2009年，H1公司在该行结算量为本币41363万元，外币（美元）2483万元；月均存款余额为2569万元人民币、2万美元。H2公司在该行结算量为本币19917万元;月均存款余额为224万元人民币月均贷款余额15000万元。问题：这里就涉及利率定价应用的问题。【案例案例】信用合作社信用合作社利率产品应用及定价利率产品应用及定价l 什么是利率l 存款利率及应用l 贷款利率定价及应用信用合作社信用合作社利率产品应用案例利率产品应用案例某商业银行2008年3月对XX公司（为特有客户，竞争非常激烈）的一笔金额5亿元、期限8年、贷款方式为房产抵押的项目贷款进行定价，当时，客户要求利息在基准利率基础上下浮15%，银行只同意下浮10%最终由于定价问题以竞争失败告终。 信用合作社信用合作社营运资本与短期融资营运资本与短期融资l 什么是营运资本l 什么是短期融资l 短期融资案例A公司是一家私营企业，经营规模较大，产品市场销路好。为了提高产品产量和增加产品品种，2008年A公司向某信用社申请人民币贷款200万元，期限六个月，准备用于原材料采购。若该信用社贷款给A公司，这便是一笔短期融资。【案例案例】信用合作社信用合作社货币供求与货币政策货币供求与货币政策l 货币供求货币供求l 货币供求均衡与失衡货币供求均衡与失衡l 货币政策与货币政策工具货币政策与货币政策工具信用合作社信用合作社货币供求的均衡与失衡货币供求的均衡与失衡货币均衡是指社会的货币供应量与客观经济对货币的需求量的基本相适应，即货币需求货币供应。在现代商品经济条件下，一切经济活动都必须借助于货币的运动，社会需求都表现为拥有货币支付能力的需求，即需求都必须通过货币来实现。货币把整个商品世界有机地联系在一起，使它们相互依存、相互对应。货币失衡是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上不一致的状态，要么货币需求大于货币供给，要么货币供给大于货币需求。信用合作社信用合作社货币政策工具货币政策工具货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段。 货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。在过去较长时期内，中国货币政策以直接调控为主，即采取信贷规模、现金计划等工具。1998年以后，主要采取间接货币政策工具调控货币供应总量。现阶段，中国的货币政策工具主要有公开市场操作、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等。信用合作社信用合作社货币供求与货币政策货币供求与货币政策【案例案例】l 美国开动印钞机，对全球经济产生影响美国开动印钞机，对全球经济产生影响l 美元贬值对中国经济的影响美元贬值对中国经济的影响信用合作社信用合作社有利的方面：有利的方面：其一，进口商品价格下降；其二，对外投资有利；其三，对外偿还外债有利;其四，出境旅游有利；其五，以美元计算的金融资产扩大了。本币升值对经济的影响：本币升值对经济的影响：信用合作社信用合作社不利的影响不利的影响其一，不利本国的出口；其一，不利本国的出口；第二，本币升值会有大量的热钱进入；第二，本币升值会有大量的热钱进入；第三，本币升值，将使进口农产品价格十第三，本币升值，将使进口农产品价格十 分便宜，不利于本国农业的发展。分便宜，不利于本国农业的发展。例如：2010年6月进口大豆620万吨，刷新478万吨的月度历史记录。今年前4个月，国产大豆每吨3700元，进口大豆每吨3550元港口分销价，存在150元的差价，国产大豆有价无市。信用合作社信用合作社宏观经济形势分析宏观经济形势分析1、经济增长率： GNP和GDP2、失业率3、通货膨胀率4、出口增长率分析经济形势的四大指标：分析经济形势的四大指标：信用合作社信用合作社1 1、经济增长率、经济增长率（1）GNP和GDP（2）GDP的组成b（3）经济增长率的计算信用合作社信用合作社2001至至2005年国内生产总值和增长率年国内生产总值和增长率信用合作社信用合作社信用合作社信用合作社党的党的15大和大和16大提出，大提出，21世纪第一个十年要实现国内生产总值比世纪第一个十年要实现国内生产总值比2000年年翻一番，到翻一番，到2020年国内生产总值力争比年国内生产总值力争比2000年翻两番。而年翻两番。而17大的报告将大的报告将翻两番的目标由翻两番的目标由“总量总量”，变为，变为“人均人均”。“在优化结构，提高效益，在优化结构，提高效益，降低消耗。保护环境的基础上，实现人均国内生产总值到降低消耗。保护环境的基础上，实现人均国内生产总值到2020年比年比2000年翻两番年翻两番”.2000年人均年人均GDP为为7078元，元，856美元，翻一番为美元，翻一番为1712美元，美元，2020年再翻年再翻一番，为一番，为3424美元。事实上我国在美元。事实上我国在2003年突破年突破1000美元，美元，2006年突破年突破2000美元，美元，2008年达到年达到3260美元。人均美元。人均3000美元中国用了美元中国用了5年，日本用了年，日本用了11年，德国用了年，德国用了15年。但是，也应该看到我国的人均年。但是，也应该看到我国的人均GDP仍然排在仍然排在100名名以外。以外。2008年人均年人均GDP，美国为，美国为47000美元，日本为美元，日本为34296美元。美元。信用合作社信用合作社2 2、失业率、失业率 计算：计算： 失业人数失业人数 劳动力总数劳动力总数 2009年年10月美国的失业率月美国的失业率 1567.3/15360=10.220102010年年7 7月美国失业率月美国失业率9.5%9.5%。信用合作社信用合作社 2009年末，中国就业人员77995万人，比上年末增加515万人。其中城镇就业人员31120万人，增加910万人， 新增加1102万人。年末城镇登记失业率为4.3%。信用合作社信用合作社3，通货膨胀率，通货膨胀率（1），定义：），定义：物价派：平均物价指数持续上升或持续下降物价派：平均物价指数持续上升或持续下降货币派：货币供应量增长速度快于商品、服务供应货币派：货币供应量增长速度快于商品、服务供应量的增长速度，货币贬值，物价上涨。量的增长速度，货币贬值，物价上涨。 或商品、服务供应量的增长速度快于货币供应或商品、服务供应量的增长速度快于货币供应量的增长速度，货币升值，物价下跌。量的增长速度，货币升值，物价下跌。信用合作社信用合作社 从1866年至1896年，除了个别年份外，美国农产品价格在下降。通货紧缩带来的痛苦与通货膨胀造成的苦难并无不同。农民苦于产品价格不断下降，债务人不得不用升值的美元偿还欠债。农民们对联邦政府的通货紧缩政策进行了剧烈的斗争。他们组织了一个“绿背纸币党”，进行几次“绿背”运动。信用合作社信用合作社在我国在我国CPI，是反映食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备，是反映食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及服务、医疗保健及个人用品、交通和通信、娱乐教育文用品及服务、医疗保健及个人用品、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务、居住等八大类，化用品及服务、居住等八大类，251个基类，个基类，7000多种商品，多种商品，价格水平变动情况的相对数。居民消费价格指数度量指定的一价格水平变动情况的相对数。居民消费价格指数度量指定的一篮子消费商品和服务随着时间的变动，价格发生的变动。篮子消费商品和服务随着时间的变动，价格发生的变动。从从2001年起，我国采用国际通用做法，将消费物价指年起，我国采用国际通用做法，将消费物价指数数CPI (Consumer Price Index)，作为反映我国通货膨胀，作为反映我国通货膨胀（或紧缩）程度的主要指标。（或紧缩）程度的主要指标。（2）通货膨胀率的计算）通货膨胀率的计算信用合作社信用合作社信用合作社信用合作社4，出口增长率，出口增长率 出口增长率的计算，也是以前一年为100，第二年为前一年的多少？计算增长率。信用合作社信用合作社通货膨胀与通货紧缩通货膨胀与通货紧缩l 案例l 通货膨胀对经济的影响l 通货紧缩对经济的影响信用合作社信用合作社通货膨胀与通货紧缩通货膨胀与通货紧缩通货膨胀通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 。通货紧缩通货紧缩指当市场上流通货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价之下跌，造成通货紧缩。长期的货币紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及经济衰退。信用合作社信用合作社【案例案例】通涨案例1：20世纪80年代末，中国出现通货膨胀，一时间，货币瞬间贬值！到处可见排队取钱的景象，当时的2000元可是中国老百姓存了一辈子的钱！案例2：解放前的金圆券你应该知道吧！那是通涨的典型例子！通缩案例1：20世纪90年代末，中国经济发展减缓，投资减少，加上东南亚的经济危机，更使经济进一步紧缩，政府为了加大投资，进行了调息几年间从高达的12%的利率调整到不到3%信用合作社信用合作社信用合作社信用合作社中国金融机构体系中国金融机构体系金融机构体系金融机构的组成及其相互联系的统一整体。在市场经济条件下，各国金融体系大多数是以中央银行为核心来进行组织管理的，因而形成了以中央银行为核心、商业银行为主体、各类银行和非银行金融机构并存的金融机构体系。在我国，就形成了以中央银行（中国人民银行）为领导，商业银行为主体，政策性银行、保险、信托、金融监管机构等非银行金融机构并存和分工协作的金融机构体系。 信用合作社信用合作社