国际经济学主讲： 高杰 课程结构 第一章 比较优势理论第二章 贸易均衡理论第三章 要素禀赋理论第一篇国际贸易理论第四章 现代贸易理论第五章 动态贸易理论2024/8/292高杰课件 课程结构 第二篇国际贸易政策第六章 关税的基本原理第七章 非关税贸易政策与歧视性贸易政策第八章 贸易政策的政治经济学2024/8/293高杰课件 课程结构 第三篇生产要素的国际流动第九章 国际生产要素流动：劳动力转移第十一章 跨国企业论第十章 国际生产要素流动：资本借贷2024/8/294高杰课件 课程结构 第四篇国际货币金融理论和制度第十二章 国际收支帐户第十三章 外汇市场第十四章 汇率理论第十五章 国际收支调整第十六章 国际货币体系2024/8/295高杰课件 课程结构 第五篇开放经济下的内部均衡和宏观经济政策第十七章开放经济条件下的宏观经济均衡第十八章开放经济的总供给与总需求2024/8/296高杰课件 课程结构 专题讨论开放经济与发展所面临的挑战2024/8/297高杰课件第一章 比较优势理论n 绝对优势原理比较优势原理机会成本与比较优势成本递增条件下的国际贸易2024/8/298高杰课件第一章 比较优势理论n国际经济学需要解决的问题n为什么会产生国际贸易n怎样开展国际贸易n贸易利益如何分配n三大问题构成了国际贸易理论的基本框架2024/8/299高杰课件第一节 绝对优势原理n绝对优势理论是亚当斯密在批判重商主义理论基础上创建的、代表新兴资产阶级利益的自由贸易理论n一、重商主义的理论与政策主张n重商主义产生于15世纪的欧洲，在16和17世纪进入全盛期，代表了新兴商业资产阶级的利益和要求n首次从国家财富增长的角度讨论了国际贸易的作用和国家应当采取的政策措施，在一定程度上为当时资本主义的发展提供了理论基础和政策依据2024/8/2910高杰课件重商主义的理论与政策主张n由于将商业看作是国家发展和繁荣的重要标志，重商主义提出两大政策主张n其一为强调金银为财富的唯一象征，敦促政府尽最大可能积累这些贵重金属，以增强国家实力n其二为主张贸易保护2024/8/2911高杰课件重商主义的理论与政策主张n1、重商主义的贸易理论n重商主义学派重点研究国际贸易如何为国家带来财富，其发展经历了早期和晚期重商主义两个阶段，这两个阶段又分别称为重商主义的“货币差额论”和“贸易差额论”，代表人物分别为海尔斯和托马斯。其主要观点为2024/8/2912高杰课件重商主义的理论与政策主张n1）世界资源是有限的、一定的，国家的最主要目标是利用一切方法增强国家实力。国家应该为本国商人、制造业和航运业提供可靠的支持，因为在这些行业进入国际市场时必然要与其他国家的企业竞争，国家的任务就是在最大限度上对本国的商人给予支持，但前提条件必然是国家的强大，因而国家必须尽最大可能增强自己的实力。n这种观点反映了当时资本主义发展海外市场时的情况，具有非常明显的掠夺性质2024/8/2913高杰课件重商主义的理论与政策主张n2）一国拥有贵金属越多就越富有、越强大，国家富强的最好手段就是保持国际贸易顺差。因为只有顺差才能获得更多的金银n同时，一国的强大表现为武装力量的壮大，而武装力量的壮大是需要大量财富支持的，因而重商主义者认为，增加国家财富的办法有两个n其一为在国内直接扩大贵金属的供给量，寻找更多的金银n其二为开展对外贸易从国外获得金银，他们认为，一国的国内贸易不能增加国家财富总量，对于缺乏金银矿藏的国家而言，如果要想国家富强除了进行掠夺以外，对外贸易是唯一途径2024/8/2914高杰课件重商主义的理论与政策主张n基于上述论点，重商主义者认为，只有保持国际贸易顺差才可能使国家强大，因为这样可以从国外获得金银，在增强自己实力的同时削弱竞争对手的力量，只有这样，国际贸易对本国才是真正有利的，这是重商主义的核心观点2024/8/2915高杰课件重商主义的理论与政策主张n2、重商主义的国际贸易政策n1）严禁金银出口早期的重商主义者认为只有金银才是财富，而商品不是财富。因而他们主张国家立法，采用各种手段禁止金银出口，同时尽可能增加商品输出获得金银，努力保持国家的国际贸易顺差n这种理论又称为“货币差额论”或者“重金主义”2024/8/2916高杰课件重商主义的理论与政策主张n这种理论在后期得到了一定程度的修正，晚期的重商主义者认为，搁置不用的金银是不会增值的，而只有投入流通才会产生价值，因而他们不再反对金银出口，即不再反对进口，而主张国家的顺差尽可能大，这样，流入本国的金银就会大于流出，同样可以达到增加财富的目的，这种理论称为“贸易差额论”2024/8/2917高杰课件重商主义的理论与政策主张n2）实行对外贸易垄断n条件：建立海外殖民地n葡萄牙与西班牙的东方与美洲n原材料与市场2024/8/2918高杰课件重商主义的理论与政策主张n3）实行奖出限入政策即主张实行高额关税保护政策以获得国际贸易顺差和限制国外商品的进口，必要时国家要对出口企业进行补贴，同时严格限制原材料和半成品出口2024/8/2919高杰课件重商主义的理论与政策主张n4）主张大力发展本国的手工业，并鼓励出口当时的西方国家还是以手工业为主，劳动力成为工业生产的主要因素，因而重商主义者主张奖励增加人口，实行低工资政策，降低成本，以利于出口竞争，禁止技术工人移居国外和设备出口，以保持本国的出口优势2024/8/2920高杰课件重商主义的理论与政策主张n3、基本评价n重商主义是在当时历史条件下产生的一种国际贸易理论体系，对早期资本主义的发展，尤其是资本原始积累起到了相当重要的作用，特别是促进了世界航海业的发展，因为当时欧洲各国都竞相在海外寻求殖民地，以增强自己的国家实力，在1517世纪长达300年时间内，对世界特别是欧洲的经济发展具有非常重大的意义。n但由于这种理论是建立在早期资本主义的原始积累基础上的，人们对国际贸易的认识还停留在比较低级的阶段，因而其理论体系难免存在非常大的缺陷，这主要表现为2024/8/2921高杰课件重商主义的理论与政策主张n1）重商主义者认为商品不是财富，只有金银才是社会财富的唯一标志，这显然是肤浅和片面的，因为从本质上讲金银也是一种特殊的商品，只是在具有一般等价物性质后，可以用来交换任何其他商品，它也只是财富的一种形态而已。在当今世界不仅普通商品是财富，就连不具有物质形态的技术、品牌、管理技能甚至人际关系都是非常宝贵的财富。以此作为理论基础显然是错误的2024/8/2922高杰课件重商主义的理论与政策主张n2）重商主义者认为财富是流通领域创造的，因而在国际贸易中实行“奖出限入”的政策，实际上，财富是在生产和流通两个领域创造的，这种观点是不科学的productproductproductconsumerconsumerconsumerBusinesspeople2024/8/2923高杰课件重商主义的理论与政策主张n3）重商主义者只研究如何从国际贸易中获得金银，而没有研究国际贸易的具体原因和各国的利益，他们认为只有顺差是可以接受的，一国的利益是建立在别国的损失基础上的n这种观点显然没有认识到国际贸易有促进各国共同繁荣发展的重要意义，因为对于任何国家而言，如果国际贸易无利可图，那么结果一定是大家都会拒绝国际贸易2024/8/2924高杰课件重商主义的理论与政策主张n4）重商主义者主张政府采取严格的贸易保护主义政策，限制了国际贸易的发展，这种策略对国际贸易的发展起到了极大的破坏作用2024/8/2925高杰课件第二节 斯密的绝对优势理论n18世纪中叶，英国的工业革命逐步展开，凭借强大的经济实力，英国在海外攫取了大量的殖民地，殖民贸易使英国迅速成为西方世界中实力最强的国家，殖民经济为英国资本主义的发展提供了大量廉价的原材料和广阔的消费市场，为了获得更多的利润，新型资产阶级迫切需要扩大自己的国际贸易规模，但依据重商主义理论，国家需要对进口进行严格限制，这无疑对资本主义世界市场的形成造成障碍，人们对重商主义学说产生了怀疑2024/8/2926高杰课件第二节 斯密的绝对优势理论n在这种背景下，古典经济学的代表人物斯密出版了他的国民财富的性质和原因的研究，从理论上为国际贸易的发展奠定了基础，首次对国际分工的原因、方式和效果进行了详尽的论述，为西方国际贸易理论体系的发展作出了重大贡献，其理论至今仍然是指导西方国家国际贸易的基础，对世界经济的发展和全球化作出了重大贡献2024/8/2927高杰课件理论与政策含义n1、斯密对重商主义的批判n1）关于财富的定义斯密认为重商主义者混淆了金银和财富的概念，金银只是财富的一个组成部分，而且衡量财富的标准不是金银而是社会所生产的商品和劳务的总量，因而在斯密看来，一个真正强盛的国家不是为了攫取更多的金银而限制国际贸易的国家而是通过贸易扩大生产的国家2024/8/2928高杰课件理论与政策含义n2）批判了重商主义关于增强国家力量的论点n重商主义认为，为了增强国家实力，国家应该对经济进行管制，如限制进口，禁止金银出口，对出口企业进行补贴以增强出口产品的竞争力等，斯密认为这样的做法是错误的，因为市场本身有一只“无形之手”在自发调节经济的发展，它会自发的对社会的土地、劳动和资本的走向进行调节，国家无需干预2024/8/2929高杰课件理论与政策含义n3）批判了重商主义者持续累计金银财宝的政策n斯密认为，重商主义者提出的尽力保持国家的国际贸易顺差以积累财富的政策是不可能实现的，是枉费心机。n巨额贸易顺差-大量金银储备-物价上涨-国外市场吸引力下降-贸易顺差政策破产n原因：金银也是商品，必然受到供求规律支配2024/8/2930高杰课件理论与政策含义n2、绝对优势理论的基本假设n1）世界上只有两个国家，并且只生产两种产品n2）生产过程中只投入一种生产要素劳动n3）劳动在一国国内可以流动但在国与国之间不能流动n4）两国的资源都得到充分利用n5）当资源从一个部门转移到另一个部门时，其机会成本不变n6）运输费用和其他交易费用为零n7）商品可以在各国之间自由流动n8）进出口贸易总值相等n9）生产和交换是在完全竞争条件下进行的n10）国家之间实行自由贸易，不存在政府对贸易的干预和管制2024/8/2931高杰课件理论与政策含义n3、绝对优势理论的主要内容n绝对优势理论的核心是各国都可以利用自己在生产某种产品方面的绝对优势获得国际贸易机会n这种绝对优势的产生是由于各国的自然条件和后天条件是不一样的，例如中东地区盛产石油，巴西是咖啡的生产大国，这是由自然资源条件和气候条件决定的，这些国家在生产这些产品时就具有比其他国家更有利的条件，这些条件就构成了这个国家的绝对优势，如果每个国家都能够只生产自己具有绝对优势的产品，并且在国际市场上同其他产品进行交换，那么整个世界的劳动生产率就会极大提高从而使整个世界获得利益，这就是在全世界范围内的国际分工为世界创造的效益，这种效益就是国际贸易的根本原因2024/8/2932高杰课件理论与政策含义n社会分工可以提高劳动生产率是斯密的理论基础，如苏格兰可以生产葡萄酒，但生产成本是葡萄牙的30倍如果一个工人从事制针生产，他一天连一根针也做不出来，因为有18道工序，但如果10个人合作，一天就可以生产4800根针，所有这些都说明分工的重要性，即分工是可以提高劳动生产率从而为社会创造财富的，如果这种分工可以扩展到国际范围，以国际贸易的方式相互交换各自的产品就可以在全球获得利益使每个参与的国家都得到好处，即专业化创造的效益为所有国家共享，原因在于产品的成本通过这种方式被大大降低了2024/8/2933高杰课件实证分析n 分工以前产品X产品Y劳动产量劳动产量A国1121B国2111世界32322024/8/2934高杰课件实证分析n上图可见，分工以前整个世界的劳动时间为6天，A国可以生产1个X产品和一个Y产品，B国同样，但我们注意到两个国家在生产两种产品时所花费的劳动时间是不一样的，A国善于生产X产品，因为它生产这种产品只需要一天时间，而不善于生产Y产品，因为需要两天时间，而B国则恰恰相反2024/8/2935高杰课件实证分析n 分工以后 产品X产品Y劳动产量劳动产量A国3300B国0033世界33332024/8/2936高杰课件实证分析n如果两个国家进行分工协作，都只生产自己具有绝对优势的产品然后进行交换，就会为双方都带来利益，因为分工以后会产生如下结果，即A国将自己的全部资源都用于生产X产品，那么3天时间可以生产3个单位，B国将自己的全部资源只用来生产Y产品，3天时间同样可以生产出3个单位，对于世界而言，总体的劳动时间没有改变，即世界所使用的资源没有变化，但由于两个国家都充分发挥了各自的优势，总产量提高了，6天时间可以创造3个X产品和3个Y产品，比原来分工以前分别多了一个单位，如果两个国家的产品进行交换，则分别比原来多了一个单位的产品，这个多出来的产品就构成了新的社会财富，世界可以享用，也是国际贸易带来的利益斯密的国际贸易理论核心在于对全球的资源整合2024/8/2937高杰课件基本评价n斯密的理论为国际经济的发展做出了重大贡献，这主要是因为这个理论在下述几方面具有积极意义n1）第一次从生产领域阐述国际贸易的基本原因n2）首次明确肯定国际贸易可以为参与的双方都带来利益，从而为消除各国的贸易障碍和开展自由贸易提供了理论基础2024/8/2938高杰课件基本评价n3）斯密的劳动价值理论为古典经济学的发展奠定了基础n4）将劳动价值观念扩展到国际范围，使世界资源达到合理利用是斯密的重大贡献，他为世界劳动生产率的提高和资源的有效利用及其规律提供了理论基础n5）利用各国优势进行专业化生产进行国际贸易，揭示了国际贸易及其收益产生的真正原因2024/8/2939高杰课件基本评价n当然，这种理论也同样存在一定的不足，这主要表现为n1）绝对优势理论是以机会成本不变作为前提条件的，这在现实中是不可能的，因为当生产要素从一个部门转移到另一个部门时，机会成本是一定会发生变化的，并且这种变化会引起国际分工结构的变化和分工程度的变化，调整经济结构的目的就在于使有限的资源发挥最大效力2024/8/2940高杰课件基本评价n2）这种理论没有解释一国在两种产品的生产上都不具有优势时能否进行国际贸易，如发达国家和发展中国家有没有贸易可能2024/8/2941高杰课件第二节 李嘉图的比较优势理论n大卫李嘉图是英国工业革命时期最杰出的经济学家，是英国古典经济学的奠基人和完成者n1817年李嘉图出版了政治经济学及赋税原理一书，在书中特别强调了比较优势理论从而有效地解决了斯密绝对优势理论中的内在矛盾，使之成为国际贸易理论的基石2024/8/2942高杰课件比较优势定理n1、比较优势理论产生的背景n斯密逝世于1790年，其理论与李嘉图的学说相隔不到半个世纪，但在此期间世界发生了非常大的变化n首先是法国资产阶级革命取得了胜利，在欧洲大陆建立了一个真正意义上的资产阶级政权，其次是英国的工业革命使英国的经济迅速成长，成为世界工业品的主要供应国，从1770到1820年半个世纪的时间，英国的工业大约增长了4倍，机械化大生产极大地促进了劳动生产率的提高，在大量出口廉价工业品的同时，英国对原材料的需求大幅增加，因而它开始在全球建立自己的殖民体系以获得市场和原材料2024/8/2943高杰课件比较优势定理n但与此同时，英国的政权还掌握在地主阶级手中，工业资产阶级与地主阶级争夺政权的斗争也日益激烈，在经济上，这种斗争的焦点表现为对谷物法的存废问题上n1815年，英国政府通过了旨在保护地主阶级利益的谷物法，规定只要英国的谷物价格低于80先令1夸特，就禁止外国谷物输入。这项法律对地主是非常有利的，因为它可以将谷物价格维持在一个非常高的水平，但对工业资产阶级却是非常不利的，因为较高的谷物价格势必影响到劳动力的价格，如果工人连肚子都吃不饱是没有能力为资本家创造剩余价值的，同时，比较高的谷物价格使更多的人更加愿意从事农业生产，使得资本家在雇佣劳动力时会遇到困难。因而在谷物法的存废问题上资产阶级和地主阶级一直存在非常大的矛盾，直到1846年才最终以资产阶级的胜利而告终2024/8/2944高杰课件比较优势定理n2、比较优势理论的基本假设n比较优势的核心是论证如果两个国家都可以生产同样的产品，而其中一个国家在所有产品的生产中都具有绝对优势，在这种情况下进行国际贸易同样可以为双方带来利益n这是绝对优势理论无法解决的问题，就英国的谷物而言，她在世界上并不具有绝对优势，但通过交换仍然可以获得贸易带来的好处n为了充分论证自己的观点，李嘉图给出了几种假设条件2024/8/2945高杰课件比较优势定理n1）世界上只有两个国家，它们只生产两种产品n2）以劳动价值论为基础，产品成本以单位劳动时间计算，而且所有的劳动都是同质的，没有熟练与非熟练之分n3）单位产品的生产成本不会因产量的增加而发生变化，即生产是在产品成本不变的基础上进行的n4）当资源从一个部门转移到另一个部门时，其机会成本不变n5）两国均实行自由贸易政策，包括资本、劳动力在内的全部生产要素得到充分利用。生产要素在国内可以完全自由流动，但不可以在国际间流动n6）收入分配不受贸易的影响，即自由贸易不影响一国公民的相对收入水平n7）没有运费n8）贸易是按照物物交换方式进行的n9）不存在技术进步和经济发展，没有任何发明，也没有新产品的出现，国际经济是静态的2024/8/2946高杰课件比较优势定理n3、比较优势理论的主要内容n李嘉图发展了斯密的绝对优势理论，利用国际分工和国际贸易可以为世界创造更多财富，并且提出了比较优势理论，这种理论被西方经济学家推崇为支配国际贸易的永恒规律n在斯密看来，国际贸易之所以能够发生和为各国带来利益，原因在于每个国家都有比其他国家在生产某种商品时的绝对优势，其生产成本小于其他国家，但如果一个国家在生产任何产品时同其他国家相比都不具有优势，它是否可以参与国际贸易，斯密没有给出明确的解释2024/8/2947高杰课件比较优势定理n李嘉图的比较优势理论正确揭示了这种可能性并且指出实际上任何国家都是可以从国际贸易中获得好处的，即使这个国家没有绝对优势也是可以的，它只要生产相对劣势的产品就可以获得这种利益n即“两利相权取其重，两害相权取其轻”，这就是李嘉图的比较优势理论n律师与打字员2024/8/2948高杰课件实证分析n 分工以前产品X产品Y劳动天数产量劳动天数产量A国1121B国6131世界72522024/8/2949高杰课件实证分析n 分工以后 产品X产品Y劳动天数产量劳动天数产量A国3300B国0093世界33932024/8/2950高杰课件实证分析n由上述分析可知，在完全没有优势的条件下B国同样可以为世界经济发展作出贡献，在分工以前，整个世界的产量为2个单位X产品和2个单位Y产品，总劳动时间为12天，但分工以后，在总劳动时间不变的前提下，分别增加了一个单位，这就是分工带来的利益，如果两个国家进行交换则分别多出了1个单位的产品，从而都获得了利益n如果英国不生产谷物而是从国外进口谷物，就可以获得这样的利益，这就是李嘉图的比较优势理论的实质2024/8/2951高杰课件简要评价n斯密的绝对优势理论为国际贸易的发展奠定了理论基础，李嘉图的比较优势理论发展了斯密的理论，并且为不发达国家参与国际贸易同样可以获得利益提供了依据，这在当时条件下为英国资产阶级取得政权和废除谷物法做出了贡献，也为国际贸易的发展奠定了理论基础n比较优势理论被西方经济学家称为国际贸易的铁律，后来对国际贸易理论的研究基础都是比较优势理论2024/8/2952高杰课件简要评价n但李嘉图的理论同样存在不足，这些不足主要表现为n（1）比较优势理论是以资本和劳动力的静止为前提条件的，是一种物物交换的纯理论，不能反映国际贸易的全部内容。n这一点实际上连李嘉图都非常清楚，因为根据这样的理论B国的生产要素应该全部转移到A国，这样，它的劳动生产率会更高，李嘉图认为每个国家都有自己的民族情感，资本和劳动力不会因为可以赚到更多的利润或者更高的工资而背井离乡，这种看法有一定道理，但与现实的距离是比较远的，而没有这样的假设，分工和贸易也就不能成立了2024/8/2953高杰课件简要评价n（2）没有对两个不同的国家生产的产品为什么可以交换以及交换的比例关系作出解释，后来马克思对这一问题给与了解释，认为两个国家的劳动生产率不同，所以在交换过程中这种比率是可以变化的2024/8/2954高杰课件简要评价n（3）假设条件过于严格，与现实的国际贸易状况差别比较大n比如假设机会成本不变为理论的前提条件，这在现实中是不存在的，因为资源从一个部门转移到另一个部门之后，不仅成本会发生变化，而且贸易方式和贸易结构等都会发生变化，同时理论也没有说明一个国家怎样改变自己的贸易方式才能获得最大的贸易利益，尤其是对于发展中国家而言，在各个方面都处于劣势的情况下如何提高国际贸易效益的问题没有解决2024/8/2955高杰课件简要评价n（4）不能解释当今世界贸易的基本格局和各国的贸易倾向问题n根据理论，比较优势相差越大，发生贸易的可能性也就越大，当今的国际贸易应该是发达国家与发展中国家之间的贸易为主体，但现实情况是发达国家之间的贸易额远远大于前者，另外，既然自由贸易可以为所有国家都带来好处，那么所有国家都应该奉行自由贸易政策，但事实上包括美国都在某些时候实行贸易保护主义政策2024/8/2956高杰课件穆勒的相互需求理论n英国著名经济学家穆勒认为，比较优势理论仅从供给方面对国际贸易的利益进行研究，不可避免的会产生国际商品的交换比例问题，他认为，研究国际贸易除了对供给方面的问题进行分析以外，还必须研究需求对国际贸易的影响，这样国际商品的交换比例问题才能够最终解决，并且据此提出了他的“相互需求论”2024/8/2957高杰课件穆勒的相互需求理论n1、约翰穆勒的相互需求论n1848年，约翰在他的代表作政治经济学原理中，对相互需求论进行了阐述，指出国际商品的交换比例取决于两国彼此的需求程度n1）国际交换比例的上下限n穆勒认为，两国间的商品交换比例是由两国国内商品交换比例决定的，而国内的交换比例是由等量的劳动投入生产出不等量的产品决定的，而实际的国际商品的交换比例是由介于两国国内交换比例的上下限决定的2024/8/2958高杰课件穆勒的相互需求理论n举例说明毛呢（码）麻布（码）国内交换比例英国101510：15德国102010：20毛呢（码）麻布（码）国内交换比例英国200德国0402024/8/2959高杰课件穆勒的相互需求理论n根据比较优势理论英国应该生产毛呢，德国应该生产麻布，世界总产量可以增加为20码毛呢和40码麻布，这样，整个世界的产量毛呢是没有变化的，因为劳动成产率不变，但麻布由于德国的劳动生产率高而增加了5码，如果两个国家进行交换就可以获得贸易利益，但关键问题是以什么样的比例进行交换，如果按照10：15的比例，则英国在参与国际分工和国际贸易后，会获得10码毛呢和15码麻布，德国在参与国际分工和国际贸易以后会获得10码毛呢和25码麻布，国际分工和国际贸易的好处完全为德国一家所有，这种情况下，英国是不会参与国际分工和国际贸易的，相反，如果按照10：20的比例进行交换，则贸易的所有好处为英国所有，德国也不会参与国际贸易，因而对于双方而言，国内交换比例就成为两个国家是否参与国际贸易的上下限，只有国际商品的交换比例介于10：15和10：20之间时，贸易才可能为双方带来好处2024/8/2960高杰课件穆勒的相互需求理论n2）均衡交换比例的确定和贸易利益的分配n穆勒认为，均衡交换比例是由两个国家对商品的需求决定的，它也决定了贸易利益的分配问题n假设这个比例为10：17，在这样的条件下，英国愿意用10000码毛呢交换德国的17000码麻布，两个国家的进出口相等，也可以同时获得贸易利益，因为如果没有这样的分工和交换，英国拥有的毛呢为10000码，麻布为15000码，德国拥有的毛呢为10000码，麻布为20000码，而现在为23000码，但如果英国认为这样的交换是不公平的，或者由于麻布的价格高而减少进口，变为8000*1.7=13600码，而德国对毛呢的需求量不变，仍然为10000码，这样就会使两个国家的需求不平衡了，交换比例也无法稳定，德国为了取得更多毛呢，只好降低麻布的价格以刺激英国对麻布的需求，假设交换比例变为10：18，在这个比例下，英国对麻布的需求增加，而德国由于毛呢的价格上涨，需求量减少，从而使得两个国家的商品需求量分别变为9000*1.8=16200码和9000*1.0=9000码，交易的比例重新稳定，贸易重新实现平衡2024/8/2961高杰课件穆勒的相互需求理论n总之，两种商品的贸易条件必须为双方需求对方产品的总量的比例，也只有总量达到均衡时，贸易才能实现均衡，这就是穆勒的所谓“国际需求方程式”或者“国际价值法则”n根据这样的理论，国际贸易的利益大小取决于贸易交换比例的大小，国内外交换比例差别越大，贸易利益也就越大，实际的交换比例越是接近于本国国内的交换比例，即本国对外国商品的需求强度越大，这个比例对本国越不利，如对英国而言，越接近于10：20越有利，反之，在国际贸易中获得的好处就不会太多了2024/8/2962高杰课件 n 马歇尔的供给曲线 毛呢德国不进行对外贸易英国不进行对外贸易K（英国国内交换比例） L（德国国内交换比例） 麻布互利贸易区2024/8/2963高杰课件基本评价n穆勒的相互需求论是对李嘉图比较竞争优势理论的发展，揭示了贸易条件的确定问题，但也有一定的局限性，这表现为n（1）该理论的前提条件为两个国家的贸易可以达到平衡，但在实际操作中，这样的条件通常是不具备的n（2）这种理论只是适应于经济规模相当的国家，并且两个国家的需求对国际市场价格有相当的影响力度，如果两个国家的经济规模相差悬殊，小国的需求强度远远低于大国的相对需求强度，则大国的国内交换比例就会成为国际市场的贸易条件，对小国反而有利，这与实际情况相差甚远2024/8/2964高杰课件本章小结 重商主义的主要观点与政策主张绝对优势理论的模型与主要内容相对优势理论的模型与主要内容穆勒的相互需求理论如何决定贸易价格H-O模型的现实意义与指导作用2024/8/2965高杰课件第二章 传统国际贸易理论体系的深入与拓展n传统国际贸易理论体系的基本特点为假设条件非常严格，理论的基础建立在这些假设条件基础之上，但在实际运行中，这些假设条件往往是不成立的n本章的内容是在分析现实国际贸易运行的基础上，逐步放宽这些假设条件，从而使得这些理论更加适合于现实状况2024/8/2966高杰课件第三节 机会成本与比较优势n一、机会成本与商品价格n李嘉图的相对优势理论是建立在劳动投入的多少基础上的，并且认为劳动力是同质的，但生产要素不仅包含劳动，而且包含资金、土地、技术和管理等其他要素，并且劳动本身也是不一样的牛顿的万有引力定律2024/8/2967高杰课件机会成本与商品价格n1936年，奥地利经济学家哈伯勒提出了机会成本概念，补充了李嘉图的理论，成为对国际贸易进行一般均衡分析的重要工具n机会成本-是指为了多生产某一单位的某种商品而必须放弃的另外一种商品的产量假如中国利用现有资源可以生产50单位小麦或者150单位丝绸，在没有国际贸易的情况下，它要多生产1单位小麦，就必须放弃3单位丝绸的生产100个劳动力分别生产50单位小麦和150单位丝绸2024/8/2968高杰课件机会成本与商品价格n用机会成本分析比较优势得出的结论为：当一国生产商品的机会成本相对其他国家较低时，则该国在此商品生产上就具有比较优势，进而该商品成为其专业化生产并出口的对象n美国在生产小麦方面的机会成本比较小，中国在生产丝绸方面的机会成本比较小，因而两个国家应该分别出口小麦和丝绸，以获得国际贸易的最大利益机会成本可以用反映一国最大产出能力的生产可能性曲线来刻画和说明2024/8/2969高杰课件机会成本与商品价格n直线向上的方向与直线向上的方向与x轴正方向限定了角的两边所在的射线，轴正方向限定了角的两边所在的射线，最小正角给出了角的范围，这样的表述可以保证平面内最小正角给出了角的范围，这样的表述可以保证平面内的任一条直线都有唯一的角与之相对应的任一条直线都有唯一的角与之相对应.我们把这个角称我们把这个角称为直线的倾角为直线的倾角 n倾斜角不是倾斜角不是90的直线，倾角的正切值称为直线的斜率的直线，倾角的正切值称为直线的斜率.两点可以确定一条直线，当只有一点时，该直线的确定取决于其倾斜程度，就是斜率2024/8/2970高杰课件机会成本与商品价格n 生产可能性曲线表示的是一国利用现有生产要素所能达到的两种产品生产的不同组合此图表示机会成本不变情况下的生产可能性曲线，其为一条直线AB，这也是古典模型所依赖的一个基本前提假设，即生产可能性曲线各点的斜率均相等，多生产相同数量的产品所放弃的其他产品的生产数量是相同的曲线上各点的斜率所表示的一种商品所减少的产量与另一种产品所增加的产量之间的比例被称为生产的边际转换率，图形为斜率YXABO（a）机会成本不变各国生产的产品的组合只可能在AB曲线上2024/8/2971高杰课件机会成本与商品价格n YXABO（a）机会成本递减YXABO（a）机会成本递增此图是机会成本递增情况下的生产可能性曲线，这是比较符合现实生活的一种情况，随着X产品生产的增加，所放弃的Y产品的产量将会越来越多，因而曲线凹向原点，因为这种情况会改变社会的资源组合，降低劳动生产率此图是机会成本递减情况下的生产可能性曲线，该图表示，随着X产品生产的增加，所放弃的Y产品会越来越少，因而曲线凸向原点，这种情况只有在产品具有规模效益时才可能发生2024/8/2972高杰课件机会成本与商品价格n一种商品的机会成本等于其相对商品的价格，这是在没有国际贸易的前提下同时生产两种产品的前提条件n假如美国的全部资源可以用来生产100单位小麦或50单位丝绸，则这种相对价格就是1/2，如果这种格局被打破，小麦的价格比较高，社会资源就会投入到小麦生产从而使得丝绸的供应量减小而价格上升，小麦的生产增加而价格降低，达到重新均衡，这种均衡就是机会成本必须等于相对价格n即资本和劳动的在一个封闭经济体内的使用效率是相同的，100万美元生产小麦和生产丝绸所获得的利润是一样的，同样的劳动付出所获得的工资是一样的2024/8/2973高杰课件 小麦（ w ）ABC(30,60)D（90，60）EI1102030405060 80 90 100 120 140 150丝绸（S）0204060I050020406010301001030504060103020I1I0D（90，60）C(30,60)小麦丝绸（S）AB40ABC(30,60)D（90，60）I10I0I0D（60，40）C(40,20)AB小麦（ w ）丝绸（S）小麦丝绸（S）I0I1丝绸（S）I010I1丝绸（S）I02024/8/2974高杰课件无差异曲线移动的原因分析n如果两国的贸易是自由的，机会成本是不变的，则两国的生产可能性曲线会发生变化，而且这种变化是两国共有的2050609012015020406040C(30,60)0小麦（ w ）丝绸（S）3010100C(60,60)I1I02024/8/2975高杰课件概念理解n无差异曲线-是序数效用论的主要分析工具，表示在消费者偏好既定时能给消费者带来同等满足程度的商品组合的轨迹，又称为等效用线n其含义为在这条曲线上的点所代表的满足程度即效用相等n无差异曲线的特征n（1）斜率为负，无差异曲线的走向为从左到右向下倾斜，意味着在满足消费者的效用时，两种产品具有替代性n（2）在一组无差异曲线中，离原点越远效用越大n（3）对同一消费者而言，两条无差异曲线不能相交，否则会违背偏好的完全性和可传递性假设n（4）斜率递减，无差异曲线凸向原点，原因在于存在边际替代率递减规律2024/8/2976高杰课件社会无差异曲线 I2I0I1小麦丝绸0CBA2024/8/2977高杰课件机会成本不变的贸易基础与得益n说明：n社会无差异曲线：使社会获得同等满足程度的两种商品的不同组合，它是由社会的消费偏好与收入水平决定的n相切于C点（帕累托最优状态）可以使得社会满足达到最大化n贸易条件1：1，介于1：1/2和1：3之间，因而可以接受n两个国家从贸易中得到好处n中国由原来的（30小麦，60丝绸）变为（60小麦，90丝绸），美国由原来的（20小麦，40丝绸）变为（60丝绸，40小麦）n条件：两个国家分别生产自己最具优势的产品，然后以1：1的比例交换两国贸易前后的差别还表现为生产点和消费点的分离2024/8/2978高杰课件小国-大国模型n当两个国家的经济规模相当，对市场的影响力相似时，国际市场的价格，即产品比价是由双方对对方产品的需求强度决定的，但这种情况在实力相差悬殊时，会发生变化ABCDI10I0I0DCA0XY小国大国YX2024/8/2979高杰课件小国-大国模型n说明：n小国的生产可能性曲线要小于大国，生产能力小，小国X商品的相对价格低于大国，封闭条件下均衡点为A，在生产X产品方面具有比较优势n开展国际贸易后，大国产品价格即为国际市场价格，小国的全部资源用于生产X产品，并且参与交换，交换比例为大国的生产可能性曲线的平行线，因为这条曲线同时表示了两种产品的价格比，由于获得了比较利益，社会无差异曲线上移，形成新的生产与消费均衡点Cn大国由于商品比价没有变化，全部商品Y由大国提供，其消费点没有发生变化，因而社会无差异曲线没有上移，贸易利益全部为小国所得参与国际贸易的关键是贸易条件能否改变2024/8/2980高杰课件机会成本递增条件下的贸易分析n机会成本不变的分析只是理论上的假设，随着某种产品产量的增加，它的机会成本也在增加，这是因为生产要素的匹配程度会日益降低造成的I1I0小麦（ w ）丝绸（S）I1丝绸（S）I0小麦（ w ）中国美国机会成本递增下的贸易分析0PS/PWP*S/P*W=1EE10EE1ACACP*S/P*W=12024/8/2981高杰课件机会成本递增条件下的贸易分析n说明n封闭条件下，中国的均衡点为E，美国为E，两国分别在生产丝绸和小麦方面具有比较优势n两国的生产分别向有利于比较优势的产品倾斜，分别移动到A点和A点，这时两国的产品相对价格相等，同时各自的机会成本在不断加大n中国的生产由E点转移到A点，用AC数量的丝绸同美国交换CE数量的小麦，同时，与A点相切的直线表示两国的交换比例，社会无差异曲线与该线相切与E1点，得到的新的社会无差异曲线高于原先的曲线，代表贸易为中国带来的利益n图中AC=CE1，CE1=AC，表示两国的贸易是均衡的2024/8/2982高杰课件机会成本递增条件下的贸易分析n机会成本递增条件下，各国仍然可以按照比较优势的原则进行生产和贸易，放松古典模型的假定并没有改变最终结果n差别在于，机会成本递增条件下，各国的分工是不完全的，中国在生产丝绸的同时还在生产一部分小麦这是因为小麦的进口会降低国内价格，丝绸的出口会提高国内价格，当两个国家的国内比价趋于一致时，资源就不会发生转移了，因为没有动力n原因在于，随着分工的深化，两国的商品价格在不断接近，当价格在两国相等时，各国就在此均衡点上进行贸易，不再有扩大比较优势商品生产的动力，而这一点通常为两国封闭经济均衡点之间的某一点n结论：机会成本递增导致两国的生产不完全分工2024/8/2983高杰课件比较利益的分解n一国在国际贸易的得益可以分解为两部分，分工得益和贸易得益，前者来源于一国把其资源按照比较利益重新配置所获得的利益，后者来源于一部分商品以国际价格出口所获得的收益AI1I2I0小麦（ w ）丝绸（S）0DE1PS/PW=1PS/PW=1E2024/8/2984高杰课件比较利益的分解n说明n做一条与国际价格平行的虚线，在国际市场价格条件下，这条虚线表示产品比价，结果社会无差异曲线提高，与国际市场的价格比价线相交于D点，高于原先的福利，这就是贸易为本国带来的利益n社会无差异曲线所以可以达到更高I2是因为两国开展贸易以后，中国将更多的资源用于生产丝绸（生产点从E转移到A点），使社会资源得到更好的配置，产生了分工效益，在世界市场价格不变的情况下，它可以获得更多利益，这部分利益是由于分工形成的，跟国际贸易没有直接关系n因而比较利益的获得是由贸易得益和分工得益两个部分组成的2024/8/2985高杰课件均衡国际贸易条件的决定n供求曲线EOQPABSDgPcfh2024/8/2986高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n在市场经济运行中，最有效率的量是从社会的有限资源中得到最大的价值量n从竞争市场的交换双方来说，最大的价值可以用代表消费者剩余与生产者剩余之和的总剩余来表示n消费者剩余是指消费者愿意支付的价格与实际支付价格之间的差异，从图形上反映为需求价格曲线以下和实际支付价格以上的面积，因而价格的变化会引起消费者剩余和总剩余的变化n消费者剩余能衡量消费者总的净收益，反映了买者的经济福利2024/8/2987高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n生产者剩余与消费者剩余的概念极为相似，是指生产者接受的市场价格与生产者成本之间的差额，从图形上看就是供应曲线上方和实际价格下方的面积n当市场上只存在买卖双方时，消费者剩余与生产者剩余之和就是社会总剩余，代表了一个社会的总福利水平，总福利水平越高说明这个社会的总经济效率越高n总剩余=生产者剩余+消费者剩余2024/8/2988高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n PAP1P2DQ2Q1BACSP1P2Q1Q00PCBQ生产者剩余消费者剩余2024/8/2989高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n说明：n需求曲线为D，代表在这条曲线上各点所对应的消费者愿意付出的价格与购买数量的关系，假如价格为P1，消费者实际购买量为Q1，如果小于Q1，则消费者愿意支付的价格都会高于P1，只有在这个量上实际购买的价格与消费者愿意支付的价格是相等的，因而总的消费者剩余为面积A，如果价格跌到P2，则总的消费者剩余上升到A+B+C，反之，消费者剩余就会减少2024/8/2990高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n对于生产者而言，供应曲线为S，在P1价格条件下，愿意供应的数量为Q1，假设销售量同样为Q1，则生产者可以获得的总效益为A+B,净收益=总效益-总成本=A+B-B=A,这时，生产者剩余就是面积A，如果市场价格提高到P2，则生产者剩余会增加面积Cn上述论断的基础为供给曲线同时表示这是一条成本曲线，如果均衡点位于曲线下方企业就会亏损，同样，对于需求曲线也是同样的道理2024/8/2991高杰课件生产者剩余与消费者剩余n天霸牌手机n消费者ABCD分别愿意支付1000元、900元、800元和700元n如果只有一部手机，四个消费者竞争，结果一定是A会得到手机，假如他得到手机的价格为950元，则相比1000元而言，50元就是他获得的“消费者剩余”，假如有四部手机，并且是以700元的价格出售，则四位消费者的消费者剩余分别为，300、100和200元，合计为600元，构成消费者总剩余，图形显示为P1000900800700Q0cba423D2024/8/2992高杰课件生产者剩余与消费者剩余n生产者剩余也是同样的道理。生产者出售一种商品得到的收入减去成本就是生产者剩余，说白了就是企业赚的利润。这里的关键问题是各家的成本，谁的成本低，谁就能够获得较多的生产者剩余。假如现在有4家电脑供应商，A的成本是700元，B的成本是800元，C的成本是900元，D的成本为1000元，如果都按照1000元的价格出卖，那么他们出售1台电脑将分别获得300元、200元和100元的生产者剩余。图形显示为Scba1000Q0P9008007004322024/8/2993高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n总剩余如何达到最大化是每个社会需要解决的问题，这个问题在市场运作中应该是需求曲线与供给曲线的交叉点，脱离此点社会就会遭受损失PABP00DSP0P1PQQ2Q0Q10QQ1DSbcedEaP1S2024/8/2994高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n说明：n在自由竞争条件下，供给曲线与需求曲线的交点决定市场价格，相交于E点，对应的价格为P0,这时，社会总剩余为面积A+Bn假如不是相交于E点，由于某种原因价格上升到P1，则消费需求减少到Q1，则消费者剩余损失了面积a，生产者剩余变为a+b+c+d，但由于实现这样条件的基础为所有生产者生产的产品都可以卖出去，但事实上并不存在这样的条件n因而生产者剩余这时只有面积d，与均衡点相比不但没有增加反而损失了面积b，总剩余损失了面积a+b2024/8/2995高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n上述分析还没有考虑过剩产品的成本，如果加上这部分损失，则对于整个社会而言就会更大n同样，如果价格下降，总剩余也会损失n结论n在自由竞争条件下，受市场规律的自发调节，最终可以达到总剩余的最大化，这也是众多经济学家反对政府的干预，提倡自由经济主张的主要理论依据2024/8/2996高杰课件课堂练习n（1）举例说明相对优势理论原理n（2）国际贸易的比价线为什么是介于两个国家国内比价线之间的n（3）图示说明价格偏离均衡点而处在相对较低位置时，生产者剩余、消费者剩余以及总剩余的情况2024/8/2997高杰课件第二节 均衡国际贸易条件的决定n一、局部均衡分析：供求曲线n考察一种商品或一个市场均衡价格和产量的确定，称之为局部均衡分析，下图中纵轴为两种产品的相对价格，横轴为丝绸的数量贸易均衡相对商品价格的均衡分析PS/PWP3P2P1C1AQ1DCESCQS进口出口QSQSA2A1C2E2E1D*DAS*PS/PWPS/PWP3CASAECQ3000（a）（b）（c）2024/8/2998高杰课件局部均衡分析：供求曲线n说明nA图表示中国的供求曲线，C图表示美国的供求曲线，当国际贸易发生时，其条件必然是国际市场价格介于P1与P3之间，中国将出口对于它而言是超额部分的丝绸CE部分，而美国将进口CE丝绸以满足国内需求n将中国在P2条件下愿意出口的数量CE平移到B图得到世界市场的丝绸供给曲线，同样，平移CE可以得到需求曲线n结论为：P2是双方认可的价格，进出口贸易均衡，如果发生变化就会改变两国的需求和供给，在新的条件下达到新的贸易平衡2024/8/2999高杰课件一般均衡分析：提供曲线n提供曲线，又称为相互需求曲线，是指一国在不同的相对价格水平下，为了进口某一种商品而愿意出口的本国商品数量n该理论由马歇尔和埃奇沃斯提出，用于对国际贸易的一般均衡理论进行分析中国中国提供曲线EDAGCFBI1PS/PW=1/2R0204060I2PS/PW=1Pw/Ps=1/2.5Pw/Ps=1/2Pw/Ps=1ED204060小麦（ w ）丝绸（S）小麦（ w ）丝绸（S）C2024/8/29100高杰课件一般均衡分析：提供曲线n说明n图中的A点为封闭状态下中国的均衡点，在PS/PW=1的情况下，均衡点移至B点，中国将使用60单位的丝绸与美国60单位的小麦进行交换，从而提高了其社会福利，无差异曲线移至更高的E点，同样，如果Pw/Ps=1/2，中国将用40单位的丝绸交换美国20单位的小麦，而当Pw/Ps=1/3时，就不会有国际贸易发生了，这样，我们将介于1/3和1之间的各点相连，就获得了中国在国际市场上供应丝绸的曲线-中国的提供曲线，使用同样的方式，美国也可以获得供应小麦的提供曲线n提供曲线上的每一点都代表一种贸易条件，越接近原点，国际市场价格越接近国内价格，对中国越不利，反之则对中国的出口有利2024/8/29101高杰课件一般均衡分析：提供曲线n提供曲线的回弯部分表示中国出口丝绸的数量减少，这是因为随着PS/PW比值的升高，中国的收入增加，这种增加不仅会刺激中国对小麦的需求，同样也会刺激中国对丝绸的需求，这时，替代效应就会小于收入效应，即随着人们收入水平的提高，对丝绸的需求量增加，中国就会减少丝绸出口，比如俄罗斯的石油对国际贸易分析的基础是需求对供给的影响作用2024/8/29102高杰课件一般均衡分析：提供曲线n 204060小麦（ w ）丝绸（S）204060贸易均衡条件的一般均衡分析PS/PW=20ACDENPS/PW=3/2PS/PW=1PS/PW=1/2PS/PW=1/2.5CTT1E12024/8/29103高杰课件一般均衡分析：提供曲线n说明n如果将两国的提供曲线合并，得到的图形为两国的提供曲线相交于E点，这时两国的贸易可以达到均衡n如果两国的贸易条件不是PS/PW=1，则国际市场上的交换不会达到平衡，比如在Pw/Ps=1/2时，中国愿意出口的丝绸为40单位，但美国愿意进口的数额远远高于这个数量（图形显示应该在80左右），具体为此价格线与美国提供曲线的交点，从而促使国际市场丝绸价格上升，价格曲线上移，直到在E点达到平衡 ，这就是两国的贸易均衡模型2024/8/29104高杰课件一般均衡分析：提供曲线n两国的需求变化可以影响到贸易条件n如果中国对小麦的需求增加，这时它的提供曲线就会由OC变为OC，代表中国需要出口更多的丝绸才能换取同样数量的小麦，贸易条件恶化，这时，国际市场两种商品的贸易条件，即价格比也会由原来的OT变为OT，中国会遭受损失而美国会因此获得更多的贸易利益n由此可见，两国相互需求的强度在很大程度上决定了国际贸易条件2024/8/29105高杰课件第四节 基于偏好差异的国际贸易n上述分析的基础为两个国家的比较优势不同，因而所形成的生产可能型曲线不同，这是两国贸易的基础，但如果两个国家的生产可能型曲线是相同的，即比较优势是一样的，是否可以发生国际贸易或者获得国际贸易的好处呢？n结论为：如果两个国家的消费偏好是不一样的，同样可以通过国际贸易获得好处，提升各自的社会无差异曲线位置，获得更多的福利，图形显示为2024/8/29106高杰课件第四节 基于偏好差异的国际贸易 IESPwPdPdDS1ECSAB0YXI0I1I2024/8/29107高杰课件第五节 交易成本及多维贸易n国际贸易理论或者模型都是将现实世界进行高度抽象得到的结论，比如模型中不包括交易成本和只有两个国家和两种产品，这些条件与现实是有距离的，如果将这些条件全部放弃，国际贸易理论是否还是符合经济运行规律的是国际经济学应该解决的问题2024/8/29108高杰课件交易成本与国际贸易n交易成本的来源n国际贸易所涉及的交易成本主要涉及三个方面n（1）因地域和空间原因引起的运输、通讯等方面的成本n（2）因文化传统、政治经济制度和法律制度方面的差异引起的交易成本，比如由于沟通方面的原因会使得交易成本增加n（3）因限制性贸易政策引发的交易成本，比如关税等2024/8/29109高杰课件 加入运输成本的分析n古典模型的假设两国贸易的运费为0，但在实际运作中是不可能的，如果加入运费，双方的贸易会发生下列变化小麦（ w ）丝绸（S）0E0I2CAPA机会成本递增下加入运输成本的贸易分析E1E2I1I0I1I0CAPAPE0C小麦（ w ）丝绸（S）0机会成本递增下加入运输成本的贸易分析I2I0小麦（ w ）丝绸（S）0I1I2I0小麦（ w ）丝绸（S）0AI1I2I0小麦（ w ）丝绸（S）02024/8/29110高杰课件 加入运输成本的分析n说明n封闭条件下，中国的均衡点为E0，国内两种商品的比价为PE0，参与国贸以后，生产点下移至A点，国内的商品价格比价为PA，由于参与国际贸易，中国可以获得更多实惠，社会无差异曲线曲线上移至E2n加入运输成本以后，贸易条件恶化，参与国际贸易的商品数量会减少，生产点上移至A，获得的福利减少为E1，但由于E1高于E0，因而参与国际贸易的好处还是可以体现的。水泥成本为100美元，运费为10美元，价格为115美元，则成本在105美元以上的企业就不会出口了，从而减少了产量n结论：即使加入运费，只要这种运费是合理的，不会破坏两国的比较优势，这种假设还是可以排除的2024/8/29111高杰课件 多国产品的贸易n古典贸易理论的模型基础为212，即两个国家生产两种产品，使用一种生产要素，但在现实中，这种情况是高度的理论抽象，不能指导现实操作，因而研究在多国参与贸易的情况下会发生什么情况就非常必要2024/8/29112高杰课件 多国产品的贸易n1、多国假定n上表为一个“n12”模型，小麦与丝绸的国内比价为1到5之间，只要国际市场价格介于这个范围之内，就有可能发生国际贸易，如果小于1，则没有国家愿意出口小麦，大于5，则没有国家愿意生产丝绸n什么国家会参与贸易要看各国的商品比价情况，如PW/PS=3时，美国和加拿大具有小麦生产优势，将向中国和英国出口小麦而进口这两个国家的丝绸，而法国则不会参与国际贸易国家美国加拿大法国英国中国PW/PS123452024/8/29113高杰课件 多国产品的贸易n2、多商品假定商品名称中国价格（元）美国价格（美元）A124-32B143-24C162-16D181-8E200.5-4商品ABCDE美国商品的人民币价格322416842024/8/29114高杰课件 多国产品的贸易n说明n这是一种“21n”模型n上述条件下，AB两种产品的人民币价格低于美国，DE两种产品高于美国，中国将出口前两种商品而进口后两种商品，C价格一样，不参与贸易n假如汇率发生变化，如1：8.5，则中国将向美国出口ABC三种产品，汇率为1：4时，美国将向中国出口除A以外的所有产品n为了使贸易成为可能，两国的汇率必须维持在1：3到1：40之间，突破这个限制，就没有贸易动力了，因为对其中的一国而言已经没有任何具有比较优势的产品了2024/8/29115高杰课件 第三章 赫克歇尔-俄林的要素禀赋说n要素禀赋论又称为赫克歇尔俄林理论，是瑞典新古典经济学家赫克歇尔和俄林提出的国际贸易理论，他们是师生关系，俄林在1933年出版的地区间贸易与国际贸易一书中完善了赫克歇尔的观点，创立了完整的要素禀赋理论，并在1977年获得了诺贝尔经济学奖n该理论是在古典经济学理论的基础上创建的，在西方一直处于主导地位，是古典经济学向新古典经济学发展的标志n20世纪40年代，萨缪尔森又进一步发展了该理论，提出了要素价格均等化学说2024/8/29116高杰课件 前提假设与理论模型n李嘉图的比较优势理论为国际贸易的开展奠定了理论基础，穆勒和马歇尔使这种理论更加科学化，分别对国际商品交换比例的确定进行了论证和以几何方式将这种理论提高到更为现实的层面，但问题并没有完全解决，因为李嘉图的理论是基于劳动生产率的差异建立的，而且劳动是这种理论中唯一的生产要素，这与现实的国际贸易形成条件是有非常大距离的，因为构成生产要素的除了劳动以外，至少还包括资本和土地，如果是现代国际贸易，这些因素还要包括技术、管理、信息、品牌甚至国际关系等，因而对于生产成本和国际贸易成本的研究就成为后来经济学家对这一理论进行发展和完善的主要内容n赫克歇尔和俄林认为，仅用劳动生产率的差异解释比较优势从而说明国际贸易的原因是不够的，生产要素禀赋的差异也是各国比较优势乃至国际贸易产生的重要原因或者说是最主要的原因2024/8/29117高杰课件 前提假设与理论模型n1、要素禀赋论的假设条件及相关概念n（1）假设条件n1）世界上只有两个国家、两种产品和两种生产要素（劳动和资本）222模型n2）两国生产同一种商品的技术相同n3）两国处于完全竞争市场，生产要素可以在国内自由移动，但在国际上不能移动n4）两国生产的X产品为劳动密集型产品，Y产品为资本密集型产品n5）单位产品的成本不随产量的变化而变化n6）两国的需求偏好相同，即无差异曲线的位置和形状相同n7）没有运费、关税等限制n8）资源充分利用n9）两国贸易平衡2024/8/29118高杰课件 前提假设与理论模型n（2）要素密集度与要素丰裕度n要素禀赋论的基础是用要素密集度和要素丰裕度来说明国际贸易的必要性，因而对这两个概念必须理解n1）要素密集度是指产品生产过程中某种要素投入比例的大小，比例大则为密度高，如劳动密集型产品、资本密集型产品和技术密集型产品等。2024/8/29119高杰课件前提假设与理论模型n这里的密度是一个相对的概念，例如生产X和Y两种产品，如果生产X需要投入的资本与劳动的比率大于生产Y所需要投入的资本与劳动的比率，则两种产品分别称为资本密集型和劳动密集型产品，而不是看投入的绝对值，可以用资本投入和劳动投入的比例标示K/Ln例如，生产一块手表需要投入的资本为100单位，劳动为10单位，生产一辆自行车需要投入的资本为200单位，劳动为100单位，则手表为资本密集型产品，自行车为劳动密集型产品，因为手表的资本与劳动之比为10：1，而自行车的比例为2：1，因而手表的资本密集度大于自行车，而不是看这两种产品投入生产要素的绝对值n事实上，生产要素包含的范围非常广泛，但在研究时，为了说明问题，我们假设只有两种要素参与生产和交换2024/8/29120高杰课件 前提假设与理论模型n2）要素丰裕度是指一个国家拥有经济资源的相对丰裕程度n它有两种衡量方法，其一为实物单位衡量法，即以一国可以利用的资本数量总和与劳动数量总合之比进行衡量n例如AB两个国家，如果A国的总资本与总劳动数量之比大于B国，则A国称为资本丰裕型国家，B国称为劳动丰裕型国家n在这里，要素丰裕度也是一个相对概念，不是两个国家的要素总量而是他们之间的比值n如中国的资本总量和劳动总量都远远大于韩国，但就比值而言，韩国的资本总量远大于其劳动总量，因而韩国是资本丰裕型国家，而中国是劳动丰裕型国家2024/8/29121高杰课件前提假设与理论模型n其二为相对要素衡量法，即以生产要素相对价格的高低作为衡量一个国家资源禀赋的标准，要素价格是使用生产要素所需要付出的代价，也就是要素的报酬，如资本的价格为利率，劳动的价格为工资，管理的价格为利润，技术的价格为费用等n例如美国的贷款利率为5%，工人的平均工资为每天500美元，则这样的比值即为万分之一，中国的贷款利率为5%，工人的工资为50美元，则比值为千分之一，则美国为资本丰裕型国家，中国为劳动丰裕型国家n由于这个模型中假设两国的技术、偏好、需求都是一样的，因而使用上述两种方式得出的要素丰裕度应该是一致的2024/8/29122高杰课件 新古典贸易理论与古典贸易理论的差异n 产品价格生产成本古典模型生产技术生产要素价格H-O模型要素供给（禀赋） 对要素的派生要求对最终产品的需求偏好收入分配新古典与古典贸易理论对比古典理论的观点是生产技术的差别导致生产成本的差别，进而产生了价格差异新古典理论的观点是技术相同，但生产要素的供给量不同，导致要素价格差异，进而导致商品的价格差异生产要素禀赋的差异是国际贸易产生的唯一原因2024/8/29123高杰课件 基本评价n要素禀赋论是新古典贸易理论的代表，是古典贸易理论发展的新阶段，因为以前的理论都是以一种生产要素的投入为前提条件的，该理论突破了这种条件，说明国际贸易的实质乃是不同要素密集度的产品在不同要素丰裕度的国家之间相互交换的结果，比如美国的汽车与中国的纺织品进行交换n从这个意义上讲，丰富了古典经济学的贸易理论，为当今国际贸易的发展做出了贡献2024/8/29124高杰课件 基本评价n这种理论同样是具有局限性的，这主要表现为n1）过分突出供给差异，单纯强调生产要素的供给对贸易格局的影响，忽略了需求对国际贸易的影响n2）假设条件过于苛刻n3）三要素是理论基础，即劳动、土地和资本，背离了劳动价值论n4）过于强调静态分析2024/8/29125高杰课件第二节 国际贸易对短期生产要素收入的影响n广义的要素禀赋理论还讨论了国际贸易对于要素价格变动和要素收入分配的影响n要素禀赋理论假设生产要素在一国国内是自由流动的，但在短期内，要素的流动性可能是不充分的n因此，通过假定一种生产要流动而另一种生产要素不流动即可大致分析贸易的短期要素收入效应，这种分析构成贸易理论中所谓特定模型的主要内容2024/8/29126高杰课件生产要素的价格n生产要素的价格决定于要素的边际产值，在两要素经济中，劳动的价格（工资率）等于劳动边际产品与产品价格的乘积，即nW=VMPL=MPLPn资本的价格等于资本的边际产品与产品价格的乘积，即ni=VMPK=MPKPn其中VMPL和VMPK分别为劳动和资本的边际产品价值2024/8/29127高杰课件边际产品价值（Value of marginal product）n边际产品价值（VMP）是指在其他条件不变的前提下，厂商增加一单位要素投入所增加的产品的价值。n它为一种投入品的边际产品（也就是额外一单位投入品所导致的额外产出）乘以产品的价格，即 VMP=PMP，表示在完全竞争条件下，厂商增加使用一个单位要素所增加的收益2024/8/29128高杰课件生产要素的价格n在生产过程中，如果资本的投入量保持不变，则随着劳动投入量的增加，产品总产量增加，但边际产量递减，此时，假如产品既定，劳动的边际产品价值趋于减少，工资率下降n另一方面，对于一定的劳动投入量，如果产品价格发生变化，工资率亦随之升降2024/8/29129高杰课件边际报酬递减规律n边际报酬递减规律：边际报酬递减规律又称边际收益递减规律，是指在其他条件不变的情况下，如果一种投入要素连续地等量增加，增加到一定产值后，所提供的产品的增量就会下降，即可变要素的边际产量会递减。这就是经济学中著名的边际报酬递减规律。 边际报酬递减规律存在的原因是：随着可变要素投入量的增加，可变要素投入量与固定要素投入量之间的比例在发生变化。在可变要素投入量增加的最初阶段，相对于固定要素来说，可变要素投入过少，因此，随着可变要素投入量的增加，其边际产量递增，当可变要素与固定要素的配合比例恰当时，边际产量达到最大。如果再继续增加可变要素投入量，由于其他要素的数量是固定的，可变要素就相对过多，于是边际产量就必然递减。 或者说是因为对于任何一种产品的生产来说,可变要素投入量和不变要素投入量之间都存在一个最佳的组合比例。 2024/8/29130高杰课件边际报酬递减规律n如何理解 边际报酬递减规律表明了一个很基本的关系。当一种投入如劳动被更多地追加于既定数量的土地,机器和其他投入要素上时,每单位劳动所能发挥作用的对象越来越有限。土地会越来越拥挤,机器会被过度地使用,从而劳动的边际产量会下降。 对这一规律的正确理解需要注意以下几点: 首先,随着可变要素的连续增加,边际产品变化要经历递增,递减,最后变为负数的全过程。递增是因为固定要素在可变要素很少时潜在效率未发挥出来。一旦固定要素潜在效率全部发挥出来了,边际产量就开始出现递减。这个规律的意义在于:当一种要素连续增加时,迟早会出现边际产品递减的趋势,而不是规定它一开始就递减。 2024/8/29131高杰课件边际报酬递减规律n 其次,边际报酬递减规律只适用于可变要素比例的生产函数。如果要素比例是固定的,这个规律也不成立。 最后,边际报酬递减规律的前提条件是技术水平不变。若技术水平发生变化,这个规律就不存在。在历史上,英国经济学家马尔萨斯正是没有考虑到长期的技术进步,错误地预计了人口增加带来的后果。 边际报酬递减规律给我们提出了一个问题。既然可变要素投入的增加到最后反而引起总产量的减少,那么,对厂商来说就有必要了解可变要素的最佳投入量。这就涉及到对产量三个阶段的分析。2024/8/29132高杰课件生产要素价格 生产要素价格变化图表 VMPL VMPL cd L L1 L0 0 W1 W0 W0 W2024/8/29133高杰课件生产要素价格n说明n横轴代表劳动投入量，纵轴代表工资率，VMPL向右下方延伸，表明边际生产率递减n当劳动投入量为L0时，工资率为W0，当劳动供给增加到L1时，工资率下降到W1n如果产品价格上升，则VMPL曲线按价格变化幅度外移到VMPL，这时同量的劳动投入L0可以获得较高的工资率W02024/8/29134高杰课件国际贸易与要素收入分配 n W0CE0L0VMPLx要素模型VMPLyVMPLxE1EL10WW0W1W0W1W12024/8/29135高杰课件国际贸易与要素收入分配n说明n假设A国有两个产业X,Y，X为出口商品，在短期内，劳动自由流动而资本不流动nOO表示该国劳动总供给量，从O向右度量X产业的劳动投入，从O向左度量Y产业的劳动投入，左右纵轴分别度量XY产业工资率n在封闭经济条件下，X产业的劳动边际产品价值曲线VMPLx与Y产业的劳动边际价值曲线VMPLy相交于E0，E0为均衡点nX产业所雇佣的劳动数量是OL0，Y产业所雇佣的劳动数量为OL0，要素间的竞争保证两个产业获得相同的工资率W02024/8/29136高杰课件国际贸易与要素收入分配n在开放经济条件下，国际贸易使A国出口商品X的价格上升，价格增幅为E0C，VMPLX曲线向上移动到VMPLXn假设Y产品的价格不变，这时，X产业工资率存在向上的趋势，由于劳动的自由流动性，产业间的工资差别会驱使劳动从Y产业向X产业转移，最终均衡于E1点，数量为L0L1的劳动由Y流入到X，两个产业的工资率共同提高到W12024/8/29137高杰课件国际贸易与要素收入分配n结论n对于劳动所有者来说，贸易使得工资提高，但工资的增量W0W1小于X产品价格的增量E0C，因此，劳动的实际收入水平W/P还取决于劳动所有者的消费模式，以X价格衡量的劳动实际收入下降，以Y价格衡量的劳动实际收入上升n对于资本所有者而言，其收入状况因所处产业不同而迥异，在X产业，劳动的流入使固定数量资本的边际产品增加，利率上升，且不论消费模式如何，资本的实际收入水平i/P提高，在Y产业则相反n进一步分析可知，尽管贸易导致国内X产业的产出扩张而Y产业的产出萎缩，但A国总产值无疑是增加的2024/8/29138高杰课件国际贸易与要素收入分配n更为现实的情况是，国际贸易不仅带来出口商品X价格的上升，而且会造成进口产品Y价格的下降，运用相同的方法，我们可以分析Y产品价格下降对要素收入分配的短期影响n综合考虑进出口得出的结论为：n随着自由贸易的开展，出口产业的固定要素的报酬增加，实际收入改善，进口竞争产业的固定要素报酬下降，实际收入恶化，流动要素的收入变化是不确定的，取决于国际交换价格、边际产品价值曲线的斜率以及要素供给者的消费偏好2024/8/29139高杰课件第四节 要素价格均等化定理n赫克歇尔-俄林的理论以要素差异为基础说明了国际贸易产生的原因，但这种贸易的发生究竟会对参与国家带来生么样的影响，国际贸易利益如何分配等还需要进一步研究n一、要素价格均等化定理n是指国际贸易将会使各国同质生产要素的相对价格和绝对价格相等，这是由要素禀赋理论出发得出的一个推论，美国经济学家萨缪尔森对此进行了严格论证，因而称作赫克歇尔-俄林-萨缪尔森定理n总体而言，贸易使低工资、高地租国家的工资上升（比如中国）使高工资、低地租国家的工资下降（比如美国）同时在供求影响下，两国的商品价格逐步趋于一致，生产要素的价格也趋于一致2024/8/29140高杰课件要素价格均等化定理n1、要素相对价格均等 PS/PWAB（W/r）1相对要素价格均等（W/r）* （W/r）2（PS/PW）2（PS/PW）*（PS/PW）1W/r 0横轴：劳动的相对价格纵轴：丝绸的相对价格各国均面对完全竞争的市场生产技术相同结论：要素相对价格和商品相对价格存在一一对应关系AB2024/8/29141高杰课件要素价格均等化定理n说明n贸易前，中国的均衡点位于A，美国位于A，由于中国的劳动力资源丰富，丝绸属于劳动密集型产品，因而中国丝绸与小麦的相对价格及工资与土地的相对比值均低于美国n两国开展贸易后，丝绸向美国以高于国内市场的价格出口，刺激了国内生产和国内丝绸价格的提高，中国更多的生产要素转移到丝绸生产，因为丝绸是劳动密集型产品，这种情况会促使劳动力价格上升，表现为A向B点移动n同样，这种情况会使得美国的丝绸价格下降而小麦价格上升，从而社会对土地的需求量上升，刺激土地价格的上涨，使得相对工资下降，表现为A向B点移动n两种情况的结果会使得参与国贸的国家生产要素价格均等化2024/8/29142高杰课件要素价格均等化定理n2、要素绝对价格均等n运用欧拉定理证明此均等化n欧拉定理：是指在生产规模报酬不变并且一切产品刚好被消费完毕的条件下，某种产品的总产量等于其投入的各生产要素的数量与各要素的边际生产力的乘积之和n推导过程（略）n结论：两国由于生产技术相同，生产要素同质因而要素的价格会逐步趋于一致n现实情况与理论差别的主要原因是，推论中的假设条件是不成立的，技术不同，要素不同，加上运输成本与关税壁垒等问题阻碍商品价格趋于一致，从而阻碍要素价格趋于一致2024/8/29143高杰课件第三节 斯托珀-萨缪尔森定理n贸易在合适的贸易条件下对参与双方都是有利的，这已经可以证明了，但贸易的收益是如何在国内各要素所有者之间分配的，同样是需要研究的问题n一、斯托珀-萨缪尔森定理n条件：市场完全竞争；生产要素在国内可以完全自由移动n结论：一个国家丰裕要素的所有者从贸易中获利，而稀缺要素的所有者则因贸易受损2024/8/29144高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n论证过程n中国出口丝绸使得国内对生产丝绸的生产要素增加，同时对生产小麦的生产要素需求减少，因为可以从美国进口更便宜的小麦n但这种情况对两个部门的收益会产生不同影响，对丝绸部门而言，由于国外市场拉动生产，使得工人的工资会提高，因为小麦是资本密集型产品，它所释放的劳动力不足以满足丝绸部门的要求n在产品市场和要素市场完全竞争条件下，要素价格就等于边际产品价值，而边际产品价值又是产品价格和要素边际生产力的乘积2024/8/29145高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n WS = PS MPLn由于丝绸的劳动力供不应求，则生产边际生产力就会上升，在价格与边际生产力共同作用下，丝绸的劳动力价格就会上升，同样，在中国，由于相反的原因，小麦部门的边际生产率下降，导致土地的租金下降，表示该部门的收益减少 n结论：贸易将提高一国出口产品中密集使用要素的收益，而无论两种要素的供应者倾向于消费那种产品；产品相对价格的变动对相对要素的变化有着增强和扩大效果 2024/8/29146高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n2、特定要素模型n上述分析的假设为所有生产要素的移动都是自由的，但在现实中，各种生产要素的流动实际上是不一样的，劳动力的流动显然要远远大于土地的流动，这样，就可以将生产要素分为流动要素和特定要素n对于该问题的分析还要涉及边际产品价值概念，它等于产品价格和劳动力边际生产力的乘积，即VMPL=PMPLS,根据边际效益递减规律，随着劳动投入的增加，VMPL将逐步下降n厂商实现利润最大化的条件：劳动价格等于劳动的边际产品价值，即W=VMPL2024/8/29147高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n W0FECVMPLS特定要素模型VMPLWVMPLSFEC0W2024/8/29148高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n说明n图中的横轴表示中国的劳动力总量，纵轴表示工资率，两种产品的边际价值曲线分别为VMPLS和VMPLWn两种产品价值相交点表示该产品使用的劳动与工资比率，相交于E点，劳动量分别为OC和OCn中国参与国际贸易的结果为出口丝绸，使得丝绸的价格上升，同时使用在丝绸方面的资源增加，价格上升会使得边际产品价值上移，形成新的资源配置，分别为劳动使用量OC和工资率EC，这两个数值都大于贸易以前的量，符合斯托珀-萨缪尔森定理2024/8/29149高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n但工资率的提高必须剔除价格因素才能正确反映劳动力的真实收入n由于价格上升幅度EF大于工资上升幅度EF，所以丝绸价格表示的工资率W/PS是下降的，但同时，进口小麦的价格下降，因而以小麦价格表示的实际工资W/PW则是上升的，因此贸易对劳动要素投入的影响是不确定的，这取决于人们的消费习惯，主要消费丝绸的工人工资下降，而主要消费小麦的工人工资上升2024/8/29150高杰课件斯托珀-萨缪尔森定理n对于特定要素土地而言，其报酬地租的变化则是不确定的，一方面，由于丝绸生产增加需要增加劳动和土地，使得土地用于生产丝绸的部分需求增加，地租提高，同时，用于生产小麦的劳动力有一部分转移到丝绸生产部门造成这部分土地的实用价值降低，地租降低n结论：贸易的开展使特定要素的报酬在出口产品部门上升，而在进口产品部门下降n对于流动要素而言，购买出口产品的实际工资下降，购买进口产品的实际工资提高n要素报酬的变化是根据不同生产部门划分的，而不是以要素本身为依据划分的，因而特定要素模型只是一种短期分析2024/8/29151高杰课件本章小结n 机会成本及其各种形式对古典贸易理论贸易条件的放松分析局部均衡理论与一般均衡理论赫克歇尔-俄林理论的深入探讨斯托珀-萨缪尔森定理2024/8/29152高杰课件第三章 当代国际贸易理论新发展n斯密的主要观点为各国在生产某种商品方面具有绝对优势n李嘉图为各国在生成产某种商品方面具有比较优势n赫克歇尔-俄林为国际贸易的最终原因为各国具有的资源丰裕度不同，因而应该生产和出口丰裕度高的产品n不同点在于技术和资源分别为理论论述的基点n相同点在于无论什么理论其都主张自由贸易，这是与重商主义学说最大的区别2024/8/29153高杰课件问题n赫克歇尔-俄林理论发展了古典贸易理论，从要素禀赋的差异找到了比较优势产生的根源n但这种理论的局限性也非常明显，表现为n实践检验的结果同理论模型有巨大区别-里昂剔夫之谜n当今世界的贸易主要发生在要素禀赋相似的国家之间，比如发达国家之间的贸易2024/8/29154高杰课件解决方案n建立在规模经济和不完全竞争市场结构之上的产业内贸易理论n从动态技术差异角度解释贸易产生的技术差距模型和产品生命周期模型n考察技术转移对世界收入分配影响的克鲁格曼模型n以需求为主导的贸易分析，涉及偏好差异下的贸易和林德的偏好相似理论n所有上述理论对古典贸易理论与现实贸易的结合做出了非常重要的贡献，对指导各国的贸易实践发挥了重要作用2024/8/29155高杰课件第一节 赫克歇尔-俄林面临的挑战n一、实证检验的结果：里昂替父之谜n赫克歇尔俄林的要素禀赋论发表以后很快受到西方理论界的追捧，成为当代最重要的国际贸易理论，根据该理论，只要掌握了一个国家的要素禀赋就可以推断出这个国家对外贸易的基本走向，比如，美国在一般意义上被人为是资本丰裕型国家，应该出口资本密集型产品而进口劳动密集型产品，然而，里昂惕夫的实证却得出了完全相反的结论2024/8/29156高杰课件实证检验的结果：里昂惕夫之谜n1951年，美籍爱沙尼亚人里昂惕夫，对赫克歇尔俄林模型进行了验证，并用自己的投入产出分析方法对美国的商品结构进行了实证分析n通过对美国200个行业1947年的统计数据算出了每生产100万美元价值的出口商品与竞争性进口商品所需要要使用的资本和劳动的数量，并比较了两组商品的要素密集度，结果发现美国进口替代品的资本密集度比美国出口商品的资本密集度高出30%，这证明美国参与国际贸易的目的是为了解决其国内的就业问题和节约资本，这个结论在理论界引起轩然大波，被称为里昂惕夫之谜2024/8/29157高杰课件实证检验的结果：里昂惕夫之谜n1956年，里昂惕夫又用美国1951年的贸易资料对上述问题进行了论证，结果发现这一年的进口商品与出口商品的资本与劳动比率为106%，1971年美国经济学家鲍德温也发现了同样的问题，并且这种结论在日本和加拿大的国际贸易中也得到了验证n这种情况使人们对要素禀赋论产生了怀疑，有些经济学家也在寻找解除里昂惕夫之谜的办法2024/8/29158高杰课件关于里昂惕夫之谜的各种解释n可以归纳为以下几种解释n1、里昂惕夫本人的劳动力相对丰富说n赫克歇尔俄林理论的假设条件之一为各国的劳动力是同质的，但实际上，劳动不仅存在数量上的差别而且存在质量上的差别，里昂惕夫认为，美国1947年的劳动生产率是非常高的，因为美国的管理水平高，如果劳动要素乘以3，则相对而言美国就是一个劳动资源相对丰富而资本资源相对短缺的国家，因而就一定会出现上述现象，这种解释连里昂惕夫自己都认为是站不住脚的，因为当劳动生产率提高时，资本的利用率自然也会提高，即如果劳动作为生产要素可以因为技能而提高一定倍数的话，资本也会因为同样的原因提高他的生产率，如果都乘以相应的倍数，则这种方式其实并不能说明任何问题2024/8/29159高杰课件关于里昂替父之谜的各种解释n2、自然资源稀缺说n要素禀赋论假设生产中只使用两种生产要素，忽略了其他生产要素的影响。而实际上自然资源要素与资本要素之间是互补的，美国对许多自然资源的进口依赖性很强，而采矿、冶金等行业属于资本密集型行业，美国进口这些产品多说明对这些产品的依赖性比较强，从而使得美国的进口包含了比较多的资本密集型产品2024/8/29160高杰课件关于里昂惕夫之谜的各种解释n3、贸易壁垒说n要素禀赋论的假设是两国之间的贸易是完全自由的，但在现实中这样的条件是不存在的，在里昂惕夫研究期间，美国对其劳动密集型产业实行非常严格的贸易保护主义，使得国外劳动密集型产品不能进入美国市场，从而造成了一些假象2024/8/29161高杰课件关于里昂替父之谜的各种解释n4、生产要素异质说n要素禀赋论认为劳动是同质的，而事实上，人的劳动和技能是有着非常大区别的，熟练劳动和非熟练劳动所创造的价值是完全不一样的，英国经济学家基辛认为，美国出口的商品中包含了大量的熟练劳动成分，即熟练劳动禀赋要远高于其他国家，她出口的是熟练劳动密集型工业品，而进口的是非熟练劳动产品，因而在国际贸易上体现为进口的资本密集型产品多于劳动密集型产品，以此解释里昂惕夫之谜2024/8/29162高杰课件关于里昂替父之谜的各种解释n5、人力资本说n要素禀赋论忽略了人力资本，随着工业的发展，产品的生产不仅取决于资源禀赋程度，还取决于人力资本状况。这种解释认为，人力资本是不能单纯以劳动者数量来衡量的，事实上他包含了太多的其他因素，如教育、培训等费用，而这种投资形成的资本又是不能从劳动中分离出来的，虽然对劳动和资本的产品具有非常大的影响力，但作为一种要素在很多情况下是算作劳动而不是作为资本计算的，这样就对里昂惕夫之谜做出了解释，同生产要素异质说一样，这样的解释是基于劳动力作为资本或者至少是资本的一部分来说明问题的，在当今世界有一定的合理性2024/8/29163高杰课件关于里昂替父之谜的各种解释n6、消费者偏好说n要素禀赋论的假设是贸易双方的需求偏好是相同的，消费结构也是相同的，而实际上，贸易各国的消费者偏好是非常不同的，如果两国都对本国的产品具有强烈的偏好，本国生产不能满足需求而需要进口，则根据要素禀赋论得出的结论就正好相反了2024/8/29164高杰课件课堂练习n（1）穆勒的相互需求理论是如何确定均衡国际交换比例的？n（2）大卫李嘉图的相对优势理论主要包括哪些内容？该理论对国际经济学的理论研究有何重大意义？为什么？n（3）图示说明在成本递增情况下各国参与国际贸易的好处n（4）图示说明美国的提供曲线是如何确定的（假如只有中国与美国两个国家，分别生产小麦和丝绸，两个国家的国内交换比例分别为1：2和1：4），假如中国对小麦的需求减少，美国的提供曲线会发生什么变化？为什么？n（5）你觉得重商主义理论与古典经济学理论的最大区别是什么？为什么？2024/8/29165高杰课件关于里昂替父之谜的各种解释n此外，许多经济学家对里昂惕夫的研究方法也提出了质疑，在一个多要素世界中，应该比较生产和消费的资本与劳动的比率，而不是对出口资本与劳动力的比率进行比较n尽管人们对里昂惕夫的理论做出了各种解释，试图确立要素禀赋的理论基础，但这个学说确实给西方经济界带来不小的震动，对国际贸易理论的发展也提出了新课题，虽然上述解释里昂替父之谜的各种说法都具有片面性，但毫无疑问，赫克歇尔-俄林理论是存在比较大的缺陷的，因而如何利用理论对现代经济运行的各种现象作出解释就成为各国经济学家需要探讨的重要问题2024/8/29166高杰课件国际贸易发展的新趋向n从贸易参与国来看，要素禀赋相似国家的贸易量迅速上升，工业国之间的贸易占到世界贸易量的55%以上，这是不符合赫克歇尔-俄林理论的n工业化国家的产品交换不是体现为不同商品之间的交换而是体现为相似产品的交换，尤其是知识、技术密集度高的产品交换n跨国公司的大量涌现使得世界市场的竞争处于不完全竞争状态，所有这些都与理论的预测和结论相去甚远2024/8/29167高杰课件新贸易理论的分析起点：对赫克歇尔-俄林模型假定的放松n新贸易理论并没有完全否认赫克歇尔-俄林理论的正确性，而是在此基础上对该理论进行了完善，对其假设条件进行了放宽，具体为n222模型，放松这个假定会使得国际贸易变为多国、多种产品和多种生产要素的分析模型，但模型的结论是有效的n技术条件相同的假定，允许各国的技术差异存在，则只要将技术差异作为资源禀赋进行分析，结论仍然是正确的n假定同一产品的要素密集度是相同的，这实际上否定了要素逆转的情况，但实证分析证实这种情况是非常罕见的n不完全分工是在成本递增条件下趋近于现实的假定，放弃并不影响结论的正确性2024/8/29168高杰课件新贸易理论的分析起点：对赫克歇尔-俄林模型假定的放松n放松生产要素在国际间不流动的假定，仅仅修正了理论，同样不会影响结论的正确性n放弃运输成本为0和非贸易壁垒假设，这将只会影响贸易得益而不会影响结论n放弃要素充分利用和贸易平衡的假定，只是修正模型在特定条件下的结论，没有动摇理论的基础n上述7条假定的放松都没有改变模型的基础，因而这个理论无疑是正确的2024/8/29169高杰课件新贸易理论的分析起点：对赫克歇尔-俄林模型假定的放松n但对下述假定的放松则会对理论的基础产生重大影响n放松规模报酬不变假定，国际贸易可以在规模报酬递增的条件下进行，而且规模经济本身可以成为贸易发生的一个独立源泉，这个理论对于赫克歇尔-俄林而言是重要补充，因为其理论体系没有涵盖这方面的内容，如产业内贸易n放松完全市场竞争的假定，这将使理论更加贴近现实，因为国际贸易的发生在很大程度上是在不完全市场竞争条件下进行的2024/8/29170高杰课件新贸易理论的分析起点：对赫克歇尔-俄林模型假定的放松n从动态角度考察国际贸易，可以发现技术差异和技术变化也可视为国际贸易的一种原因，这也是静态的赫克歇尔-俄林理论无法解释的n放弃禀赋差异和偏好相似的假定，将会看到禀赋相似国家仅仅因为偏好的差异也能产生国际贸易n总之，对于不同假设的放松对理论的影响是不一样的，有的只是对理论的修正，而有些会改变理论模型的基础2024/8/29171高杰课件第四章 现代贸易理论n里昂剔夫之谜使得要素禀赋理论面临非常大的挑战，虽然各国经济学家试图用各种方法对这一现象作出合理解释，但对于现代国际贸易而言，各种解释都不足以说明当代国际贸易发展特点与要素禀赋理论的差距，因为随着二次世界大战的结束，各国的资源禀赋都发生了非常大的变化，知识密集型产品日益成为各国贸易的主要产品，行业内的贸易量也在不断增长，但这些变化运用要素禀赋理论都不能做出合理解释，国际贸易理论界迫切需要一种新的理论体系对当前的国际贸易现象加以说明n在这种背景下，规模经济理论、不完全竞争理论以及偏好相似理论成为解释当今国际贸易现象的代表2024/8/29172高杰课件第一节 规模经济与国际贸易n一、规模经济的内涵n规模经济是指生产过程中随着产量的增加，产品的平均成本不断降低的生产状况，换言之，生产过程中产出水平的增长比例高于要素投入增长比例，所以又称为规模报酬递增n由于大规模生产可以有效地利用劳动力进行专业分工，所以规模报酬递增是有可能发生的n这种递增的原因分为专业化分工和某些生产要素的不可分性，比如广告、营销费用等2024/8/29173高杰课件规模经济的内涵n 规模经济下的生产可能性曲线具有规模经济企业的长期平均成本曲线0ABD0LACCQXYC2024/8/29174高杰课件规模经济的内涵n说明nU型图表示企业的成本与产量之间的关系，在AB段，随着产量的增加，成本会逐步降低，BC段不变，而在CD段，随着产量的增加，成本会上升n凸向原点的生产可能性曲线代表规模经济的生产状况，其产量的机会成本是递减的，而且两种商品的情况是一样的n理解上述理论的基础是边际成本概念2024/8/29175高杰课件规模经济的内涵n这种效益是由分工造成的，同产品的成本没有关系，而且这种效益不是可以无限扩大的，比如一个人生产针，一天可能连一根都做不出来，但10个人可以生产4800根，18个人可以生产48000根，但20个人的产量就可能只有50000根了，因为分工已经达到最大限度，因而任何企业的规模扩大都有一个限度，这个限度就是西方经济学的最佳规模，至于具体为多大，在行业、企业管理素质等各方面是不一样的n此外，规模的扩大可以使得企业在利用资源方面有比较大的回旋余地，如统一的采购可以降低原材料成本，统一的广告可以降低企业的营销费用等2024/8/29176高杰课件规模经济的内涵n规模报酬递减的原因在于，随着企业规模的扩大，管理将面临越来越大的困难，因为协调难度增加，信息的失真情况会日益严重n当一个具备连长素质的人指挥一个军团时，是一定会发生问题的n一个企业只有一个CEO，一个董事会，一个董事长，过多的决策可能使得这些人同一线的接触日益减少，决策可能出现问题，此外，过多的管理环节有可能使得策略在贯彻过程中发生问题，出现信息失真的情况2024/8/29177高杰课件规模经济的内涵n判断是否存在规模经济可以有两种方法，其一为，如果所有生产要素都增加相同的倍数，而产出的增加量大于要素的增加量，则这种产品的生产就具有规模经济，比如同时增加一个单位的劳动和资本，产量增加了3倍n其二为比较平均成本和边际成本的关系，如果平均成本大于边际成本，平均成本处于下降阶段，意味着存在规模经济，反之，则平均成本上升，不会存在规模经济n边际成本为每增加单位产量的产品企业需要花费的成本n经济的内在性与外部性都可以产生规模经济效益2024/8/29178高杰课件规模经济的内涵n除此以外，关于规模经济还有另外一种形式，称为外部经济n前述所有内容都是以单个厂商的经营为前提条件的，但在实际经济运行中，行业对于厂商的影响力也是非常大的，这种影响力可以表现为原材料的价格，如石油，产品技术和管理等多方面，如果这种变化引起的单位产品平均成本的下降是由于行业规模的扩大造成的，这种规模经济就是外部经济n这种区分是必要的，因为他们会导致不同的市场结构，内部规模扩大使得大企业在竞争中处于有利地位，使得市场处于不完全竞争状态，而外部经济规模会使得更多的小企业依赖于行业内企业的“聚集效应”，由更多的小企业构成，激烈的竞争导致市场出现完全竞争的市场结构2024/8/29179高杰课件内部规模经济与国际贸易n下图的横轴和纵轴分别表示两种不同的产品，假定两个国家的需求偏好和要素禀赋相同，则可以获得完全相同的社会无差异曲线和生产可能性曲线基于规模经济的国际贸易进口0X出口出口进口DYx1EEDCPECx0x1x02024/8/29180高杰课件内部规模经济与国际贸易n说明：n生产可能性曲线凸向原点，说明这两种产品在生产上具有规模经济n由于两国的生产可能性曲线与社会无差异曲线完全相同，因而两国产品的相对价格相同，不会有贸易产生n假如其中一国由于某种原因扩大了X商品的生产，内在规模经济的作用会使得商品X的价格下降，即使这种下降是短暂的，也会发生国际贸易2024/8/29181高杰课件内部规模经济与国际贸易n假设A国在X商品方面获得规模效益，它将会扩大这种商品的生产，以获得更多的规模报酬，在满足国内需求的同时，还会向B国出口X产品，同时，B国会扩大商品Y的生产以获得规模报酬，这种情况最终会使得两国分别生产两种产品，从而使得世界生产达到专业化，提高整个社会的福利n图形显示，A国将在C点生产X产品，B国将在C点生产Y产品n通过贸易，A国用ED的X商品交换B国的DC数量的Y商品，两国均达到更高的消费均衡点E2024/8/29182高杰课件内部规模经济与国际贸易n互利贸易的前提条件为各国都具有在生产某种商品方面的规模经济，在没有贸易时，由于各国必须生产各种商品，不能将所有资源使用在一种产品上，因而不会有规模经济，换言之，国际贸易为规模经济创造了条件n补充说明：n1、规模经济的存在使得两国封闭的均衡点E成为不稳定的均衡点n2、两国分工生产什么产品并不是必然的，现实中，这种分工模式可能是由于历史原因造成的n3、在规模报酬递增情况下，两国进行互利贸易并不需要在各方面完全一致，上述分析是为了简化n4、在传统模型中，均衡的国际价格与边际成本相等，但存在规模经济时，国际价格可能不等于边际成本，这主要同市场的不完全竞争有关系2024/8/29183高杰课件规模经济下的世界产出与世界福利 MFPWUWEN0XY2N2MUd2024/8/29184高杰课件规模经济下的世界产出与世界福利n说明：n在规模递增条件下，世界的生产可能型曲线由两段相接于E点的凹形曲线构成n如果两国同时生产X或者Y两种产品，其可以达到的最大产量为（2M，0）或者（0，2Y）n两国分别专业化生产两种产品，其组合为E（M，N）nE与2M或2N弧线上的点表示一国专业化生产而另一国同时生产两种产品时的世界产量组合n比较后可知，如果两国分别生产两种产品并且按照国际市场价格PW交换，则世界的无差异曲线UW在E点达到最大化2024/8/29185高杰课件外部经济与国际贸易n外部经济的理论是由马歇尔提出的，其基本观点为：外部经济的存在不仅可以在很大程度上降低厂商的生产成本，因为外部经济对于单个厂商而言是外部的，但对于整个行业是内部性的，同时也是导致国际贸易的基本原因之一n导致外部经济的条件为n1、厂商集中能促使专业化供应商队伍的形成n2、地理集中分布有利于劳动力资源共享n3、地理集中有助于知识外溢、技术扩散n美国加州的硅谷，华尔街的金融，中国义乌等这些地区的现象都体现了外部经济为当地和各国带来的好处，这种好处同样也会促进国际贸易的发展，关键在于资源共享2024/8/29186高杰课件外部经济与国际贸易n下图的横轴与纵轴分别表示产品产量和价格，AC代表整个行业的平均成本曲线，曲线向下表示该行业具有外部经济，上斜的供给曲线S1是贸易前行业内所有单个厂商供给曲线的加总，即行业的总供给曲线外部经济与国际贸易PP2=AC2D1CAACB0Q1Q2QD2S1S2P1=AC12024/8/29187高杰课件外部经济与国际贸易n（1）外部成本：如果一些人的生产或消费使另一些人蒙受损失而前者未补偿后者，就称为外部成本外部成本，或负的外部经济；（2）外部收益：如果一些人的生产或消费使另一些人受益而前者无法向后者收费，就称为外部收益外部收益，或正的外部经济外部经济 2024/8/29188高杰课件外部经济与国际贸易n以苹果园和养蜂场为例，苹果园面积的增加可以使养蜂场的蜂蜜的产量增加，但是养蜂场不必为蜂蜜的增加向苹果园支付费用。对这类外部性调整的方式有：n（1）对养蜂场进行课税，补贴给苹果园。n（2）对养蜂场增加的产量课税，用税金来补偿苹果园增产的生产要素的投入。n（3）将养蜂场和苹果园联合起来经营。 n二是环境的影响。环境对于企业具有有利或者不利的影响，如小麦生产者和林场，林场林业的发展可以使雨水增加，从而增加小麦的产量。 2024/8/29189高杰课件外部经济与国际贸易n说明：n贸易前，国内需求曲线与总供给曲线S1相交于A点，行业内所有厂商都以相同的价格P1与平均成本AC供应Q1数量的产品n展开贸易后，市场扩大使得对于该商品的需求增加了国外部分，这将促使国内厂商增加产出，但在既无内部规模又无外部经济的条件下，均衡点将为S1与D2的交点Cn然而，下斜的行业平均曲线AC表示在出口扩大提高就业和产出的同时，各厂商可以利用外部经济的好处，提高生产率，降低整个行业的成本2024/8/29190高杰课件外部经济与国际贸易n这一过程在图中表现为供给曲线持续右移至S2，与D2相交于新的均衡点B，并以P2的价格供给Q2的产量，B与A相比，价格和平均成本都降低了，但产量却提高了n贸易利益分析n对于出口国家而言，由于成本下降的幅度与价格下降的幅度相同，在产量扩大的基础上一定可以增加利益，对于消费者而言，由于可以享受到更便宜的商品，因而他们的利益也会增加n对于进口国而言，消费者无疑也是受益者，但进口国的生产者由于价格下降会受到冲击n因而利用外部经济出口产品的国家必然获利，而进口国情况就比较模糊了2024/8/29191高杰课件外部经济与国际贸易n一国可以在某一行业抢先确立自己的地位，从而通过扩大规模降低成本，拥有较强的竞争力，这种情况将促使其进一步扩大该产品的生产规模而不论资源禀赋优势，这就是强力外部经济会巩固现有的贸易模式外部经济与贸易模式 P C0 P1=AC1 P2=AC2 DW AC1 E1 Q Q2 Q1 0 E2 AC22024/8/29192高杰课件外部经济与国际贸易n说明：n瑞士和中国都可以生产钟表，两国的平均成本曲线分别为A1和A2，并且中国生产钟表的平均成本低于瑞士，按照要素禀赋理论，中国应该生产并且出口钟表n但由于历史原因，瑞士在钟表生产方面建立了自己的优势，并且利用这种优势扩大生产，使得钟表的平均成本降低到AC1的水平，为世界提供Q1数量的钟表2024/8/29193高杰课件外部经济与国际贸易n从理论上讲，中国可以在更低的成本水平下生产钟表，并且为世界提供价格更低和数量更大的产品，但这在实际上是不可能的，因为一方面，中国的初始成本非常高，只有在生产数量达到一定规模时成本才会下降，另一方面，市场是否认同中国生产的钟表则不是短时间内可以解决的问题，从而使得瑞士可以在该行业保持比较长久的竞争优势n结论：在明显的外部经济作用下，无法确定贸易模式，一国由于历史原因所确定的生产模式会由于外部经济的作用而趋于强化，即使它并不具有生产上的比较优势2024/8/29194高杰课件第二节 不完全竞争下的国际贸易n一、不完全竞争的特征n与完全竞争相比，不完全竞争主要具有以下两个特征n同行业中只有为数不多的几家主要生产厂商n在消费者眼里，各家厂商生产的产品是有差异的n上述两点说明了规模经济和产品差异性与不完全竞争市场的内在联系，规模经济的作用使得许多中小企业在竞争中被淘汰，最终形成了主导某个产业的几家厂商，同时，现代经济的大部分产品是有差异的，生产同一种产品在款式、规格等方面的差别比较大，迫使大企业只能生产其中的某类产品，导致垄断的市场结构，比如奔驰是豪华车的代表，丰田是高档车的代表而本田则是经济型车的代表，运动鞋的生产耐克为篮球，阿迪达斯为足球，这是产业内贸易得以展开的基础2024/8/29195高杰课件产业内贸易与产业间贸易n产业内贸易和产业间贸易的最大区别在于两者所决定的贸易模式不同，前者是一个由众多生产差别产品的企业组成的垄断竞争行业，这为产业内贸易的开展提供了基础，而后者是以各国要素禀赋差别所形成的比较优势为基础的，因而两国的专业化分工必然导致产业间贸易2024/8/29196高杰课件产业内贸易与产业间贸易n假设一个222模型，分别为汽车和小麦，中国和美国，劳动和资本，汽车为资本密集型产品，小麦为劳动密集型产品，假设汽车不是具有差异性的产品，则两国分别出口汽车和小麦A国资本丰裕B国劳动丰裕汽车小麦赫克歇尔俄林理论的贸易模式2024/8/29197高杰课件产业内贸易与产业间贸易n假设汽车是一个具有规模效益的垄断竞争产业，行业内有许多相互竞争的企业，A国只能生产那些具有规模效益的汽车，同时为了满足国内消费者的需求，还需要进口一部分不具有规模效益的汽车，但总体而言，其具有丰裕的资本因而汽车的出口量会大于进口量，是汽车的净出口国，同时还要进口小麦，贸易模式如图A国资本丰裕B国劳动丰裕汽车小麦规模经济下的贸易模式产业间贸易产业内贸易2024/8/29198高杰课件产业内贸易与产业间贸易n结论：n1、产业间贸易反映两国的比较优势，由此形成的贸易模式为不同资源禀赋的国家向其他国家出口自己相对丰裕要素生产的产品n而产业内贸易则主要反映规模经济和产品差异性，并不反映比较利益，即使两国具有相同的要素禀赋，但由于产品的差异，并且各国无法生产所有规格的产品，因而可以产生国际贸易，同时，消费者的需求偏好不同，又使得产品产生交换的必要性，因而规模经济本身就可以成为国际贸易的基础和源泉2024/8/29199高杰课件产业内贸易与产业间贸易n2、产业内贸易的模式难以预测，具有不确定性，在两国要素禀赋存在差异的前提下，根据赫克歇尔-俄林理论我们只要根据两国产品的相对价格就可以预测贸易模式n然而，规模经济本身并不能告诉我们哪个国家将专业化生产并出口哪种差异性产品，贸易模式的细节往往由一些历史因素或偶然性事件造成，故产业内贸易模式的不确定性是难以避免的，而且是会发生变化的，比如美国与日本的汽车2024/8/29200高杰课件产业内贸易与产业间贸易n3、两国贸易中产业内贸易和产业间贸易所占的相对比重取决于两国要素禀赋的相似程度，如果两国的要素禀赋非常相似，那么产业间的贸易会很少，而基于规模经济的产业内贸易将占主导地位n如果两国的要素禀赋差异比较大，则产业间的贸易就会占主导地位，产业内贸易很少，这就很好揭示了为什么现实经济中产业内贸易多发生在禀赋相似的发达国家之间，而发展中国家与发达国家的贸易以原材料和工业品为主2024/8/29201高杰课件第三节 基于动态技术差异的国际贸易n一、技术差距模型n该理论模型是美国经济学家波斯纳提出的，其主要观点为n当一国通过技术开发研制出新产品后，他会利用这种产品的技术优势出口这种产品并获取高额利润，其他国家会在接受和消费该产品的同时逐步掌握这种产品的生产技术，从而使得开发国的技术优势逐步缩小直到完全消失n开发国为了保持这种技术优势就必须不断对新产品进行研制，从而创造出新一轮的技术差距2024/8/29202高杰课件技术差距模型n波斯纳认为，引进产品的国家在生产和消费这种产品时存在时间上的滞后，这种滞后分为消费者需求滞后和生产者模仿滞后，旭日升冰茶n技术领先是否会导致两个各方面均相似的国家开展贸易取决于需求滞后和模仿滞后的净效应，如果需求滞后时间长于模仿滞后则技术领先不会产生贸易，因为企业不会获得利益，比如旭日升冰茶，但一般情况下，模仿滞后的时间总是长于需求滞后，因而技术差异为国际贸易提供了条件n技术差异证明了：即使在禀赋相似的国家之间，技术领先也会形成比较优势，从而产生贸易2024/8/29203高杰课件产品生命周期模型n该理论由美国经济学家弗农提出，是对波斯纳理论的深化和拓展n但该理论更加强调产品在其生命周期的不同阶段所需投入要素比例的规律性变化n当新产品刚刚引进时，设计尚需改进，工艺没有定型，所以需要投入大量的研发费用和高度熟练的技术工人，随着产品生产技术的日臻完善，只需要标准化的技术和大量的非熟练工人操作，产品投入要素比例的变化使得最初集中于技术和资本丰裕的发达国家的生产逐步向劳动力成本低廉的欠发达国家转移2024/8/29204高杰课件产品生命周期模型n Q 第一阶段T（时间）T4T3T2T1T0第二阶段第三阶段第四阶段第五阶段出口进口进口出口创新国消费创新国生产模仿国生产模仿国消费2024/8/29205高杰课件产品生命周期模型n说明：n第一阶段：新产品导入期，技术和价格使得该产品的生产与消费限制在创新国，比如手机n第二阶段：产品成长期，国外对这种产品也产生需求，但由于产品还不能模仿，因而创新国对产品市场形成垄断n第三阶段：产品成熟期，技术基本定型，创新国发现让模仿国生产这种产品同样有利可图，同时模仿国在技术方面迅速赶上，但由于模仿国产量有限不能满足国内需求，因而还需要从创新国进口该产品，这时，创新国的产量达到最高2024/8/29206高杰课件产品生命周期模型n第四阶段：产品标准化，只需要流水线就可以生产，模仿国利用其劳动力优势进行大规模生产，产品不仅可以满足国内需求而且可以出口，这时，技术优势让位于成本优势，创新国的生产开始向模仿国转移n第五阶段：模仿国的生产持续扩张，开始向创新国低价出口，此时，创新国的生产大幅下降或者完全停产，上述两阶段合称为产品衰退期，技术的扩散使得创新国的优势荡然无存，迫使他们开发更为先进的技术2024/8/29207高杰课件产品生命周期模型n弗农产品生命周期理论对波斯纳的拓展表现为n1、解释了技术差距产生和消失的原因，工业化国家所以能够成为技术创新国是因为技术创新需要投入大量的研发费用和高素质的劳动力，同时需要良好的创新环境作为依托，而这些条件在发展中国家是不具备的n2、技术的动态变化导致比较优势本身的变化，在产品的导入和成长阶段，技术差距导致贸易的走向为发达国家到发展中国家，但随着技术的扩散，成本优势会逐步取代技术优势，从而使得贸易的走向发生变化，这种变化是由要素禀赋决定的n这种理论是比较优势的动态变化情况2024/8/29208高杰课件总结n1、赫克歇尔-俄林理论的假设条件，前面7个是没有问题的n2、规模扩大可以产生规模报酬效益，各国可以在扩大规模的同时降低生产成本，从而产生国际贸易的可能性n3、外部经济的存在使得企业的生产成本下降，同样可以产生国际贸易n4、仅仅由于技术差异也可以成为国际贸易的理由，各国可以从国际贸易中得到好处n5、需求相似和需求完全不同都可以成为国际贸易的理由n6、资源禀赋相似的国家之间主要会产生产业内贸易，资源禀赋差异比较大的国家之间产生产业间贸易的机会更大一些2024/8/29209高杰课件第五章 动态贸易理论n以前的介绍都是经济的静态作为前提条件的，比如我们假设各国的要素禀赋是不变的，技术是不变的，消费者的偏好也是不变的n但这种情况在现实中是不存在的，事实上，这些因素都会随着经济和社会的发展不断发生变化，这些变化同样都会影响到一国国际贸易的条件与外部环境发生变化，因而动态贸易理论就成为研究这些问题的基础2024/8/29210高杰课件第一节要素增长与国际贸易n随着社会经济的发展，生产要素也会发生变化，比如资本数量的增加，技术水平的提高，劳动力素质与数量等都会发生变化，这些要素的变化都会对一国的生产条件和贸易条件产生重大影响，从而改变世界的贸易状况2024/8/29211高杰课件小国情形下的要素增长n如果不考虑需求的变化，小国的要素增长对贸易的影响取决于要素增长的模式n这里的小国指的是其需求变化对世界市场的价格不产生影响，而不是指国家的大小，亦即小国是世界价格的接受者n要素增长的三种类型n（）平衡增长n（）出口密集使用的要素增长n（）进口竞争密集使用的要素增长n生产要素的增长会导致生产可能性曲线的外移，移动的方式取决于要素增长比率2024/8/29212高杰课件小国情形下的要素增长n（）生产要素平衡增长生产结构不变消费结构不变2024/8/29213高杰课件小国情形下的要素增长n说明n为封闭经济的均衡点，生产要素平衡增长表现为生产可能性曲线平行向外移动，对应点的斜率相等n在不变的国际价格下，生产结构保持不变，但生产规模扩张，相应的贸易三角相似，面积扩大n要素增长前后的生产点和处于同一原点出发的射线上，表示生产结构相同，消费点和位于同一射线，表示消费结构不变，但消费水平提高n（）n结论：在消费需求结构不变条件下，要素平衡增长不改变小国的分工格局和贸易模式，而倾向于扩大贸易规模2024/8/29214高杰课件小国情形下的要素增长n（）出口密集使用的要素增长消费结构不变2024/8/29215高杰课件小国情形下的要素增长n说明n假设X为劳动密集型产品，Y为资本密集型产品，且X是A国的比较优势产品n劳动增长推动A国生产可能性曲线外移，两种产品产量均增加，但劳动密集型产品X的增加幅度大于资本密集型产品Y，曲线更大比例的向X轴方向扩展n在不变的国际价格下，A国生产结构发生变化，均衡生产点由S1移至S1n如果消费结构不变，则可供出口商品的数量增加，贸易三角的面积扩大因而偏向出口的要素增长倾向于扩大贸易规模2024/8/29216高杰课件小国情形下的要素增长n（3）进口竞争密集使用的要素增长E1U1TE1TU1S1S00XYS12024/8/29217高杰课件小国情形下的要素增长n说明n如果A国进口商品Y密集使用的资本增长，则推动生产可能性曲线向外移动，且曲线更大比例向Y轴扩展n在既定国际价格下，A国生产点由S1变为S1，进口竞争商品的产量增加，于是会替代一部分进口n这种类型的要素增长倾向于缩减贸易规模，图中显示为贸易三角面积减少n极端情况下，如果A国资本大幅度增长，国内生产不仅替代进口而且导致比较优势发生逆转，则A国可能从进口Y产品转变为出口Y产品，比如韩国出口汽车2024/8/29218高杰课件罗勃津斯基定理n（1）定理的含义n在只生产两种产品的情况下，如果价格不变，则一种生产要素的增长会减少一种产品的产出n即一种要素的增长会导致密集使用该要素的商品产量以更大的比例增加，同时，另一种商品的产量绝对减少n简单理解为，由于商品的价格不变，所以，当其中一种要素增长时，密集使用这种要素的商品产量增加，为保证新增要素充分就业，必然要求从另外一种商品中释放出另一种要素以与新增要素相匹配，结果导致释放要素的商品产量绝对减少，比如中国的丝绸与小麦2024/8/29219高杰课件罗勃津斯基定理n艾奇沃斯方盒的证明Y2X2E2E1Y1X12LLOXOYOYK2024/8/29220高杰课件罗勃津斯基定理n证明n假设A国的劳动增长一倍，资本不变，要素增长前A国的生产均衡点位于E1，产量组合为（X1,Y1）n要素增长后，因为商品价格不变，故要素相对价格不变，资本与劳动的比率也不变，此时A国生产点移至E2，且OXE1与OXE2重合，OYE1平行于OYE2，商品产量组合为（X2,Y2）n根据几何常识，Y22X1n结论：劳动的增长削弱了资本密集型产品的产出，而对劳动密集型产品的产出增加有扩大效应2024/8/29221高杰课件罗勃津斯基定理n（2）罗勃金斯基定理的数学证明（略）n（3）非工业化n非工业化现象是罗勃金斯基定理的具体例证，也称作“荷兰病”，即由于北海油田的开发，荷兰的石油和天然气出口增长，收入增加，但其制造业却因此而衰落n由此可见，非工业化实际上是随着新的自然资源的开发从工业部门夺走了生产资源，从而导致工业生产的萎缩n现实中，非工业化现象时有发生，但这种情况也不是绝对的，比如，如果新开发的自然资源是一种重要的工业投入的话，则自然资源的开发会导致资源价格下降，有利于工业盈利，扩大工业生产，而不是相反2024/8/29222高杰课件大国情形下的要素增长n小国不论发生哪种类型的要素增长，其贸易条件是一个常量，即小国的产量变化和出口与进口的变化都不会对世界市场价格产生影响n但对于大国而言，情况就不一样了，因为大国对国际市场价格的影响比较大，其进出口与产量的变化都会对国际市场价格产生影响n如果假定需求结构不变，则以提供曲线作为工具即可以对大国的要素增长变化情况进行分析2024/8/29223高杰课件大国情形下的要素增长n（1）要素平衡增长和提供曲线YU1TE1E1DCS1S1XAAXTBBMMNNTT2024/8/29224高杰课件大国情形下的要素增长n说明n一国生产要素增长时，通常其提供曲线会移动，在需求结构不变的条件下，提供曲线移动的方向决定于要素增长的类型n假设生产要素增长，左象限的生产可能性曲线AB平行移动到AB，针对每一个价格水平，比如T，要素增长前后的生产均衡点分别为S1和S1，消费均衡点分别为E1和E1n贸易三角S1CE1对应右象限T线上的进出口组合点M，S1DE1对应的进出口组合点N和Nn结论：要素平衡增长引起提供曲线向外移动n利用相同的方法可以断定：出口密集使用的要素增长导致提供曲线外移，进口竞争密集使用的要素增长导致提供曲线内移2024/8/29225高杰课件大国情形下的要素增长n（2）要素增长的贸易条件效应MBT1A1TAT2A20yYXXNE2024/8/29226高杰课件大国情形下的要素增长n说明n贸易条件效应说明的是当具有世界影响力的大国的生产要素增长时，其贸易条件因此而发生的变化，贸易条件的变化分为两种情况n（1）出口密集使用的要素增长nOA和OB分别是两国的提供曲线，且二者均不发生回弯现象，X为劳动密集型产品且为A国的比较优势，假设B国的提供曲线保持不变n要素增长前，贸易均衡于E，A国用x数量的X产品交换B国的y数量的Y产品，贸易条件以T表示n现在假设A国劳动增长而资本保持不变，则其提供曲线外移到A1，在M点达到新的贸易均衡2024/8/29227高杰课件大国情形下的要素增长n结论：M位于E的右上方，表明贸易规模扩大，贸易条件变为T，同量进口需要较多出口，贸易条件恶化n（2）进口竞争密集使用要素增长n假设A国不是劳动增长，而是进口竞争商品Y密集使用的资本发生增长，这时，A国的提供曲线向内移动到OA2，新的贸易均衡点为N，N处于E的左下方，表示贸易量下降，贸易条件变为T2，表明贸易条件改善n至于要素平衡增长对贸易条件的影响，同出口密集使用的要素增长大致相似n结论：出口密集使用的要素增长一方面扩大出口规模，有利于增加收入，另一方面恶化贸易条件，减少福利，在极端情况下，如果贸易条件恶化的程度超过出口数量扩大的程度，就会发生所谓“贫困化增长”2024/8/29228高杰课件大国情形下的要素增长n（3）贫困化增长U1E1E1U1DCS1XT0YS1T2024/8/29229高杰课件大国情形下的要素增长n贫困化增长又称为不幸之增长，是指一个大国的生产要素增长在促进其出口增长的同时由于贸易条件恶化导致其实际收入和福利水平的下降n假设X为劳动密集型产品，要素增长前，生产点为S1，消费点为E1，贸易条件为T，假设该国劳动大量增加，生产可能性曲线大幅度偏向X轴外移，因为是大国，其贸易条件恶化为T，生产点变为S1，消费点变为E1，社会无差异曲线的位置降低，虽然出口量增加，但福利水平下降n贫困化增长的发生条件为：第一，增长的生产要素是出口密集使用的要素，第二，国外对本国出口商品缺乏需求弹性，增加出口量的唯一办法为降低价格，第三，本国商品在世界上占有一定比重，影响世界价格2024/8/29230高杰课件两国情形下的要素增长n（1）A国劳动增长，B国资本增长TA1AA2X0YB2BB1TEE1E3E22024/8/29231高杰课件两国情形下的要素增长n以上假设生产要素增长都是基于一个国家的情况，假如两个国家的要素同时增长会发生什么变化呢n假设AB两国都是贸易大国，两国需求结构固定，增长前两国的提供曲线分别为OA和OB，均衡条件为T，A国的比较优势为劳动，B国的比较优势为资本n两国提供曲线同时向外移动，贸易均衡点位于E点，贸易量扩大，这时贸易条件的变化取决于两国相对要素的增长比例，例如，假如OA移至OA1，OB移至OB1，均衡点E1恰好位于贸易条件T，这时贸易量就会大增，但贸易条件不变2024/8/29232高杰课件两国情形下的要素增长n（2）A国资本增长，B国劳动增长n两国的提供曲线会同时内移，比如各自移动到OA2和OB2，贸易均衡点E2落入E的西南区域，贸易量大减，而恰好位于T上的E2表示贸易条件不变n（3）AB两国都发生劳动增长n两国提供曲线反向移动，例如OA外移到OA1，OB内移到OB1，贸易在E3达到均衡，T下旋到T，这时贸易量视两国劳动的相对增长比率而定，A国贸易条件恶化，B国贸易条件大大改善，反之，当两国发生资本增长时，贸易量的增减不定，A国贸易条件改善，B国恶化n显然，如果两国中的一国为小国，则这个小国的贸易伙伴的提供曲线成为一条与国际价格线重合的直线，对于小国而言，其面临的贸易条件是恒定的2024/8/29233高杰课件第二节 技术进步对贸易的影响n技术进步是经济发展最重要的动力，技术进步所带来的劳动效率的提高会在很大程度上改变一国的生产结构，因而从本质上讲，技术进步与要素增长都代表供给能力的提高，因而二者之间也同时存在一定的关联关系2024/8/29234高杰课件技术进步与要素增长的关系n技术的进步往往会改变一国的生产函数，即投入同样的生产要会获得更多的产出，从而使得生产要素得到节约，从这个意义上讲，技术进步扩大了生产要素的供给。当然，这种扩大为内涵式扩大而非外延式扩张n希克斯将技术进步划分为三种类型，即中性技术进步，节约劳动和节约资本的技术进步，在要素相对价格保持不变的情况下，如果技术进步使资本与劳动的比率不发生变化，则称之为中性技术进步，如果这个比率上升，即使用的劳动量减少，则称之为节约劳动的技术进步，反之则称之为节约资本的技术进步2024/8/29235高杰课件技术进步与要素增长的关系n技术进步图形QB表示资本与劳动的比率EEKKL0KQTTIIQBE1E1KKL0KQTTI1IQBE2E2KKL0KQTTI2IB1B2节约资本型节约劳动型中性技术进步2024/8/29236高杰课件技术进步与要素增长的关系n说明n在等产量曲线图上，技术进步表现为给定值的等产量曲线移近原点，说明同样的产出可以使用较少的投入来生产n中性技术进步中，要素相对价格不变，既定产量生产点从E移动到E，要素投入组合由（L,K）减少为（L,K），但由于资本与劳动的比率不变，因而表示该比率的直线B保持不变n图2显示，要素组合（L1,K1）变为（L,K），比率变为B1，显示节约劳动的技术进步n图3显示，节约资本的技术进步2024/8/29237高杰课件技术进步与要素增长的关系n因为技术进步可以等同于要素供给内涵的扩大，因而透过要素增长的贸易效应即可了解技术进步对国际贸易的影响n比如，要素充分就业时，一国发生节约劳动的技术进步，其贸易效应可视为这个国家劳动增长所引起的贸易效应，因此，技术进步对贸易的效应决定于技术进步使哪一类生产要素得到节约以及哪一个产业密集使用这种要素n此外，还有一些理论直接从技术差距、技术转移的角度研究技术进步对新技术产品的动态影响，其中最有名的就是产品生命周期理论2024/8/29238高杰课件第三节 需求变动对贸易的效应n市场价格是由供给和需求共同决定的，考察一国的贸易效应除了需要对供给进行分析和研究以外，还需要对需求的变化进行探讨n事实上，一个国家的收入水平、消费模式、分配模式以及人口结构等都会对市场需求有十分重大的影响作用，这些因素的变化不仅会导致贸易条件的变化，更重要的是这种变化会导致一个国家福利水平的提升与下降2024/8/29239高杰课件需求变动对贸易模式的影响n需求变动对贸易的影响是通过社会无差异曲线来实现的S1DBCS1S0TTX0YE1U1E1U1E1U1生产结构消费结构2024/8/29240高杰课件需求变动对贸易模式的影响n说明n以生产可能性曲线的平行外移表示A国收入水平的提高，并假设生产结构保持不变，X是A国的比较优势产品n收入增长前，A国在S1生产，在E1消费，贸易三角为S1CE1n收入增长后，在不变的价格水平下，A国生产均衡于S1，S1和S1位于同一射线表明生产结构未变，但收入水平提高导致消费结构发生变化，新的消费点与E1不再处于同一射线上n如果消费点为E1，贸易三角S1BE1面积增大，此时，收入增加引起国内对出口商品X的消费相对减少，节省下来的那部分输出国外，因此这种消费变化模式有促进贸易的倾向n如果新消费点为E1，贸易三角S1DE1面积缩小，收入增加导致进口商品的消费相对减少，进口商品被国内商品所替代，这种需求变化模式具有抑制贸易的倾向2024/8/29241高杰课件需求变动对贸易模式的影响n同时考虑两个大国的情况EB1BA1AX0YE2E12024/8/29242高杰课件需求变动对贸易模式的影响nOA和OB是两国收入变动以前的提供曲线，X为A国的比较优势产品，Y为B国的比较优势产品，E为初始贸易的均衡点n一国对出口商品的需求增加时，其提供曲线内移，对进口商品的需求增加时，其提供曲线外移n假设A国对Y商品的偏好增强，B国偏好不变，OA外移至OA1，位于E右上方的E1表示贸易量扩大，且A国贸易条件恶化，B国贸易条件改善n又假设，B国对X的偏好减弱，OB内移至OB1，贸易规模从E1的水平上减少，A国贸易条件进一步恶化而B国贸易条件进一步改善，类似的分析也适用于其他类型的需求变动n总之，在生产结构不变的情况下，贸易条件和贸易规模的变化取决于两国偏好的变化方向和变化程度，如果其中一国提供曲线固定，则其贸易伙伴国提供曲线的曲率越大，贸易变化越显著2024/8/29243高杰课件恩格尔效应n当收入增长时，人们的需求结构一般会发生变化，收入变化引起商品需求变化的情况通常用商品需求的收入弹性来计量nei=（Di/Di）/（ Y/Y）n其中，D为需求量，Y为收入， ei是第i种商品需求的收入弹性ei1反映食物等基本生活用品的收入弹性，大于1反映耐用消费品等奢侈品的收入弹性n德国经济学家恩格尔通过对消费品收入弹性的研究得出结论，一国的收入水平越低，对生活必需品的支付比例越高，反之这个比例就会比较低，这样的结论对一个国家而言同样是适用的，即在收入提高时，贸易条件会不利于收入弹性低的商品，即初级产品2024/8/29244高杰课件恩格尔效应n恩格尔法则对国际贸易具有重要意义，因为初级产品的需求弹性比较低，因而当人们的收入提高时，对初级产品的影响甚微，而对工业品的影响比较大，因为其弹性比较大，收入增加将会使这些产品的价格上涨n结论为两类产品的国际贸易条件会发生变化，因而随着国际经济的不断发展和人们收入水平的提高，国际贸易会给那些生产制成品的国家带来繁荣，而不利于初级产品尤其是农产品的生产国，因而对于发展中国家而言如果不改变自己的经济结构，其结果是不可能充分享受到国际贸易带来的好处2024/8/29245高杰课件消费示范效应n示范效应指的是人们的消费结构不仅受自身绝对收入水平的影响，而且受收入水平近似的周围人群消费结构的影响n一般而言，高收入工业化国家的消费模式及其演变对低收入国家消费模式的升级具有示范作用n从国际贸易角度讲，这种示范效应同样有利于发达国家，这是因为一方面，发达国家的制成品在满足国内需求以后，一部分商品可能被发展中国家的高收入群体吸收，另一方面，对于发达国家生产的各种商品，无论是新型产品还是过时商品，总存在来自发展中国家的源源不断的需求2024/8/29246高杰课件消费示范效应n相反，消费模式的传递却可能成为发展中国家工业发展的潜在障碍，因为发展中国家的制成品生产厂商所面临的市场受制于发达国家消费模式的变动，使之刚一起步就受到进口商品的强有力竞争，因此，示范效应可能致使这些幼稚工业没有足够的空间和时间来改善技术和管理，实现规模经济n正是由于国际贸易中可能存在不平等现象或者可能出现其他种种不合意的问题，因而各国需要采用不同的政策限制自由贸易的发展2024/8/29247高杰课件第二篇 国际贸易政策n本篇的研究重点为国家政策方面的内容，其中关税政策、区域经济一体化理论和不同国家贸易战略和政策的选择是研究重点n从理论上讲，本篇内容是国际贸易理论的具体运用和实践，与各国实际操作具有非常直接的联系，是各国政府调节国民经济和制定相关国际贸易政策的基础2024/8/29248高杰课件第六章 国际贸易政策与措施n上一篇的所有内容都说明了一个道理，即开放的经济和自由贸易政策会为世界带来更多的好处，各参与国会获得更多的贸易利益，根据这样的贸易理论各国应该奉行自由贸易政策以获得更多的福利n但现实经济运行并非如此，绝大多数国家在参与国际经济过程中实际上不同程度的都存在贸易保护问题，国际经济就是在贸易保护和自由经济的矛盾中不断发展的过程n本篇的内容主要学习，各国不同贸易政策对世界经济的影响以及各国奉行贸易保护主义的真正原因2024/8/29249高杰课件第一节 关税概述n一、关税及其目的n关税是一国对通过其关境进出口商品所征收的一种税种，由于关税的征收提高了商品的成本，影响了商品的国际竞争能力，因而也称为关税壁垒n关税的征收有两个方面的作用n1）削弱进口商品的竞争力，保护国内市场、限制甚至禁止进口商品，同时可以增加国家的财政收入n2）通过关税可以调节本国的贸易顺差与逆差2024/8/29250高杰课件关税概述n2、关税的种类n按照不同标准划分，可以将关税分为n进口、出口和过境关税按照征收对象n财政关税和保护关税按照目的划分n财政关税是指以增加财政收入为目的的关税，不能太高也不能太低，太高会阻止商品的进口，但太低就达不到征收目的n保护关税一般是为了保护本国工业而征收的关税，这种税收通常是比较高的，如日本对大米征收400%的关税，我国在80年代对汽车征收200%的关税都属于这种性质n从量税按照商品的数量、重量、容量和体积征收的关税n从价税按照商品的价格进行征收n混合税即从量和从价都使用的税收n选择税两种方式都可以，但选择较高的一种作为征收标准2024/8/29251高杰课件局部均衡与一般均衡分析n局部均衡是指其他因素不变时，只考察单个市场，单个行为主体的分析方法n一般均衡分析则是将所有有联系的个体市场的变化作为整体来考察的一种分析方法n比如，咖啡可以增进健康，如果这个命题成立则会引发一系列与咖啡有关的行业和产品的生产与消费发生变化，如白糖、茶、饮料甚至酒n单个考察的结果往往不具有现实性或者可靠性比较低，比如降低工资可以增加生产，增加就业，但这样做的结果会使得收入降低，需求下降，从而失业增加最终抵消局部效应的影响力2024/8/29252高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n在市场经济运行中，最有效率的量是从社会的有限资源中得到最大的价值量n从竞争市场的交换双方来说，最大的价值可以用代表消费者剩余与生产者剩余之和的总剩余来表示n消费者剩余是指消费者愿意支付的价格与实际支付价格之间的差异，从图形上反映为需求价格曲线以下和实际支付价格以上的面积，因而价格的变化会引起消费者剩余和总剩余的变化n消费者剩余能衡量消费者总的净收益，反映了买者的经济福利2024/8/29253高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n生产者剩余与消费者剩余的概念极为相似，是指生产者接受的市场价格与生产者成本之间的差额，从图形上看就是供应曲线上方和实际价格下方的面积n当市场上只存在买卖双方时，消费者剩余与生产者剩余之和就是社会总剩余，代表了一个社会的总福利水平，总福利水平越高说明这个社会的总经济效率越高n总剩余=生产者剩余+消费者剩余2024/8/29254高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n PAP1P2DQ2Q1BACSP1P2Q1Q00PCBQ生产者剩余消费者剩余2024/8/29255高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n说明：n需求曲线为D，代表在这条曲线上各点所对应的消费者愿意付出的价格与购买数量的关系，假如价格为P1，消费者实际购买量为Q1，如果小于Q1，则消费者愿意支付的价格都会高于P1，只有在这个量上实际购买的价格与消费者愿意支付的价格是相等的，因而总的消费者剩余为面积A，如果价格跌到P2，则总的消费者剩余上升到A+B+C，反之，消费者剩余就会减少2024/8/29256高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n对于生产者而言，供应曲线为S，在P1价格条件下，愿意供应的数量为Q1，假设销售量同样为Q1，则生产者可以获得的总效益为A+B,净收益=总效益-总成本=A+B-B=A,这时，生产者剩余就是面积A，如果市场价格提高到P2，则生产者剩余会增加面积Cn上述论断的基础为供给曲线同时表示这是一条成本曲线，如果均衡点位于曲线下方企业就会亏损，同样，对于需求曲线也是同样的道理2024/8/29257高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n天霸牌手机n消费者ABCD分别愿意支付1000元、900元、800元和700元n如果只有一部手机，四个消费者竞争，结果一定是A会得到手机，假如他得到手机的价格为950元，则相比1000元而言，50元就是他获得的“消费者剩余”，假如有四部手机，并且是以700元的价格出售，则四位消费者的消费者剩余分别为，300、100和200元，合计为600元，构成消费者总剩余，图形显示为P1000900800700Q0cba423D2024/8/29258高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n生产者剩余也是同样的道理。生产者出售一种商品得到的收入减去成本就是生产者剩余，说白了就是企业赚的利润。这里的关键问题是各家的成本，谁的成本低，谁就能够获得较多的生产者剩余。假如现在有4家电脑供应商，A的成本是700元，B的成本是800元，C的成本是900元，D的成本为1000元，如果都按照1000元的价格出卖，那么他们出售1台电脑将分别获得300元、200元和100元的生产者剩余。图形显示为Scba1000Q0P9008007004322024/8/29259高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n总剩余如何达到最大化是每个社会需要解决的问题，这个问题在市场运作中应该是需求曲线与供给曲线的交叉点，脱离此点社会就会遭受损失PABP00DSP0P1PQQ2Q0Q10QQ1DSbcedEaP1S2024/8/29260高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n生产者剩余也是同样的道理。生产者出售一种商品得到的收入减去成本就是生产者剩余，说白了就是企业赚的利润。这里的关键问题是各家的成本，谁的成本低，谁就能够获得较多的生产者剩余。假如现在有4家电脑供应商，A的成本是700元，B的成本是800元，C的成本是900元，D的成本为1000元，如果都按照1000元的价格出卖，那么他们出售1台电脑将分别获得300元、200元和100元的生产者剩余。图形显示为Scba1000Q0P9008007004322024/8/29261高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n总剩余如何达到最大化是每个社会需要解决的问题，这个问题在市场运作中应该是需求曲线与供给曲线的交叉点，脱离此点社会就会遭受损失PABP00DSP0P1PQQ2Q0Q10QQ1DSbcedEaP1S2024/8/29262高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n说明：n在自由竞争条件下，供给曲线与需求曲线的交点决定市场价格，相交于E点，对应的价格为P0,这时，社会总剩余为面积A+Bn假如不是相交于E点，由于某种原因价格上升到P1，则消费需求减少到Q1，则消费者剩余损失了面积a，生产者剩余变为a+b+c+d，但由于实现这样条件的基础为所有生产者生产的产品都可以卖出去，但事实上并不存在这样的条件n因而生产者剩余这时只有面积d，与均衡点相比不但没有增加反而损失了面积b，总剩余损失了面积a+b2024/8/29263高杰课件 生产者剩余与消费者剩余n上述分析还没有考虑过剩产品的成本，如果加上这部分损失，则对于整个社会而言就会更大n同样，如果价格下降，总剩余也会损失n结论n在自由竞争条件下，受市场规律的自发调节，最终可以达到总剩余的最大化，这也是众多经济学家反对政府的干预，提倡自由经济主张的主要理论依据2024/8/29264高杰课件第二节 关税的局部均衡分析n一、小国的关税效应n小国的分析基点在于其进出口量比较小，其变化不会对国际贸易产生比较大的影响，即国际市场价格不会因为他们的进出口量而发生变化，因而他们是国际商品价格的接受者而不是制定者，其税收的影响比较直接的方面是对本国消费者、生产者和政府财政的影响n这里的小国有别于地理上的小国概念，是一个纯经济学概念，比如新加坡是贸易大国2024/8/29265高杰课件 n 小国的关税效应n横轴表示小麦的供应量，纵轴表示小麦的价格PbaS4S1DSEQPW0小国关税的局部均衡效应ecPD2024/8/29266高杰课件小国的关税效应n横轴表示小麦的供应量，纵轴表示小麦的价格PdcbaS4S3S2S1DSEQPW（1+t）PW0小国关税的局部均衡效应B为生产效率损失D为消费减少损失2024/8/29267高杰课件小国的关税效应n在没有参与国际贸易前，该国的价格由供求曲线决定，交叉点为E点，对应的市场价格比较高，如果参与贸易，世界市场的价格为PW，由于其是小国，其进口量不会对市场价格发生影响，因而这是一条与供应量平行的直线n该国在这样的市场环境下，会从其他国家进口商品，这种行为就会对生产者和消费者发生不同程度的影响n对消费者而言，价格下降，将增加消费者剩余，面积为a+bn对生产者而言，由于价格下降，其生产者剩余会减少，面积为an从整个社会角度看，生产者减少的部分就是消费者所得部分，因而a部分对整个社会的福利没有影响n该国通过贸易的净收益为面积b2024/8/29268高杰课件小国的关税效应n如果该国对进口产品征收关税，则市场价格变为PW（1+t），这时，消费者剩余由于征收税款减少了a+b+c+d，由于价格上升，生产者剩余增加了a，由于国家征收税款，财政收入增加了cn则总剩余减少了（a+b+c+d）-（a+c）=b+dn这两部分的减少原因具体为，b部分是由于国内价格提高鼓励了那些效率较低的生产商进行生产对社会资源造成的损失，由原来国外厂商提供改为由国内厂商提供，d部分则是由于价格提高以后，消费者被迫支付较高的价格而放弃的消费造成的损失，因而关税对小国的社会福利是净减少的2024/8/29269高杰课件小国的关税效应n上述分析是小国的国内情况，由于关税导致了国内和国际市场的分割，因而对国际市场会产生不利影响，具体为PP小国征收关税对世界市场的影响MDfcXSXSQM2M10PwPW（1+t）2024/8/29270高杰课件小国的关税效应n说明：nMD为该国对商品的进口需求量，P为国内价格，在此点没有进口nPW为国际市场价格，这条线同时代表国际市场对于该商品的供应曲线，如果该线与进口需求曲线相交于E点，则代表该国进口OM2数量的商品n如果该国对商品征收关税，则在较高的价格条件下，消费者对商品的需求减少，减少量为M2M1，由于国家收税，因而财政收入可以提高，具体数额为面积c部分，但该国损失的f部分则没有办法补偿，是社会福利的净损失，相当于前图的（b+d）部分2024/8/29271高杰课件大国的关税效应n与小国相比，大国关税效应最大的不同点在于，大国进口商品征收关税后引起的进口需求减少和进口数量的缩减会导致进口品的世界价格下跌，这是因为大国的需求量大，可以在一定程度上影响进口商品的世界市场价格，而不像小国那样完全由国内承担关税引致的价格上涨，大国征收关税在提高了国内价格的同时，也压低了国外生产商的价格，这样，外国出口商和国内消费者会共同承担关税带来的损失2024/8/29272高杰课件大国的关税效应n PdcbaQDDSS0E2E1SH+FSH+F+tSHPWPWPHeGtDH大国关税局部均衡图PHE关税的生产效应关税的消费效应关税的价格效应关税的财政收入效应2024/8/29273高杰课件大国的关税效应n说明：nDH为大国对小麦的需求曲线，SH为大国的供给曲线，这条曲线与国外供给曲线SF加总就成为世界小麦的供给曲线SH+Fn世界供给曲线与需求曲线的交点E1决定了国际市场的小麦价格为PW，这时，国内供给量为OS，为了满足消费者需求，还需要从国外进口SD数量的小麦n假如该国决定对小麦征收关税，税率为t，这将降低本国的进口需求量，从而使得征税后的总供给曲线上移为SH+F+t，该点与DH的交点E2就成为新的市场价格，由于大国对市场的影响力，因而价格变为PH，由于价格提高，国内生产会增加到OS，这就是关税的生产效应2024/8/29274高杰课件大国的关税效应n对于国内消费者而言，由于价格提高，消费受到抑制，消费量从没有关税的OD，下降到OD，这也称为关税的消费效应，由于大国需求量的变动会影响到世界市场的小麦供求情况，所以大国进口量的减少会导致小麦的价格下跌，从PH下降到PW，这样，外国生产者只能以PW的价格向该国出口小麦，这是关税的价格效应，而政府征收的关税收入则为单位税额与进口量的乘积，即c+e的面积，这是关税的财政收入效应2024/8/29275高杰课件大国的关税效应n关税对大国造成的福利影响n如图所示，征收关税以后，消费者剩余损失为（a+b+c+d）部分，生产者剩余增加了a部分，政府从征税中获得的好处为（c+e）部分n综合来看，a和c部分属于国民收入的再分配，对整个国家的福利没有影响n能够影响国民福利水平的因素为（b+d）和e这两部分，如果前者大于后者，则表明征税对国家的影响为负面的，如果相反，则征收税款对国家是有好处的n其中b部分是由于生产效率损失造成的国民福利降低，d部分则是消费损失，还有一块e，则是由于大国征税改变了其贸易条件导致价格下降带来的好处n这是大国所独有的关税贸易条件效应2024/8/29276高杰课件大国的关税效应n大国征收关税对小麦国际市场的影响P大国征税对世界市场的影响gfceQM1M2EMDXS0PWPWPH2024/8/29277高杰课件大国的关税效应n说明：n该图与前图最大的区别在于，外国对本国的产品供应曲线不再是一条平行的直线，而是一条向上延伸的直线，表明随着价格的提高供应量才会增加，而不是无限供给n大国的需求曲线与总供给曲线的交点E成为国际市场在自由贸易条件下的均衡点，对应的价格为PW，由于大国征税，需求下降，使得国际市场价格下跌到PW，同时国内价格变为征税后的PH需求量缩减为OM2n图中，（c+f）为大国消费者剩余的损失，（e+g）为外国生产商剩余的损失，其中（c+e）部分转化为大国的财政收入，属于贸易条件改善得益，而（f+g）则是世界福利的净损失，f部分为大国的消费者损失，g则是出口国的福利损失n结论：大国征税可能会为本国带来利益，但就整个世界而言，福利受损是确定无疑的2024/8/29278高杰课件课堂练习n（1）什么是里昂剔夫之谜n（2）图示说明规模报酬与国际贸易的关系n（3）为什么要素禀赋相似的发达国家之间的贸易量会比较大，试用产业内贸易理论说明n（4）图示说明出口要素增长是如何影响国际贸易规模的2024/8/29279高杰课件第三节 关税的一般均衡分析n一、小国关税的一般均衡分析AEEIIWWDD小麦0B丝绸FPP小国关税的一般均衡分析GWWSS2024/8/29280高杰课件小国关税的一般均衡分析n说明：n横轴表示丝绸，纵轴表示小麦n生产可能性曲线的形状表示该国在生产丝绸方面具有比较优势n在自由贸易条件下，生产均衡点位于P点，过P点做一条与生产可能性曲线相切的直线W，代表小麦的国际市场价格比价，此时，该国的消费点位于比价线与社会无差异曲线的切点E，可以享受到比较高的社会福利，该国进口小麦，出口丝绸2024/8/29281高杰课件小国关税的一般均衡分析n现在假定该国对进口的小麦征收税率为t的从价税，世界市场的价格线不会改变，因为他是小国，但对于国内生产者和消费者而言，小麦和丝绸的相对价格会发生变化，即小麦由于征收关税价格上升n如果用D表示征收关税以后的国内两种商品的比价曲线，征税后的生产均衡点会向上移动到P点，因为价格提高会刺激国内生产更多的小麦，从而使得生产丝绸的资源减少，向国际市场出口的丝绸减少，但国际贸易仍然要按照原来的比价进行，这是小国所无法改变的2024/8/29282高杰课件小国关税的一般均衡分析n过P做一条与W平行的直线W，该国的生产与消费的均衡点决定于该国的两种商品的比价与国际市场比价之间的关系，如果征税以后小国的小麦价格仍然低于国际市场价格，则该国还要出口丝绸换取小麦，反之则不会出口丝绸了，因而该国最终的消费点一定位于国内价格线与国际价格线的交点E，这个点的获得就是国内价格线的平行移动，P由两国的生产率决定，国内价格与国际市场价格相等时，就不会增加生产量了，因为国内生产者收益是由国内价格决定的，因而消费点必须同时满足国内价格与国际价格，因而这两条线的交叉点决定了国内生产扩大的量，是由利润水平决定的，如果国内生产者的利润超过进口商，则人们更愿意进口，否则国内生产商会扩大产量，而利润是由价格决定的n新的消费均衡点上两种产品消费的边际替代率要与征税后的国内相对价格比例相等，假如美国生产小麦的劳动生产率是中国的两倍，则税率为100%时，中国就不会进口小麦而是自己生产了n过E做一条与W相切的社会无差异曲线就会获得该国的消费均衡点，显然，这条社会无差异曲线明显低于在自由贸易条件下的社会无差异曲线，小国的福利降低了，由于小国不能对国际市场价格施加影响，因而这种福利损失只能由小国自己承担2024/8/29283高杰课件大国关税的一般均衡分析n大国关税的一般均衡分析要比小国复杂的多，这是因为大国如果对某种商品征收关税不仅会影响到该国生产和消费者的利益，同时对世界市场的价格也会发生影响，具体为n大国征收关税意味着在国内这种商品的价格会提高，会刺激生产者增加对进口商品的投入，同时减少对出口商品的投入，同时，由于大国征收关税会抑制消费者对该类商品的需求，从而减少进口数量使得世界市场该类商品的价格下跌n这样，一方面大国进口商品的价格会降低，另一方面由于大国供给国际市场的其他产品产量减少，价格会上升使得大国的贸易条件得到改善n但大国贸易条件的改善是以损害消费者利益为代价的，因而大国征税以后的总体福利是不确定的2024/8/29284高杰课件大国关税的一般均衡分析n一、大国关税降低福利水平APIIWWDD小麦0B丝绸EEP大国征收关税福利降低的情况2024/8/29285高杰课件大国关税的一般均衡分析n说明：n大国的生产均衡点位于P点，在自由贸易条件下，其生产与消费的均衡点位于E点n如果征税，则大国的生产点会上移到P点，在国内形成一条新的比价曲线，同时由于大国减少了进口量，从而使得商品的比价线发生变化，原来的比价线会变得更加陡峭，代表这时丝绸在国际市场上的价格更高，大国的贸易条件改变n同时，国内比价线会与国际比价线相交于点E，在该点国内的价格与国际价格相等，从而成为大国的生产与消费的均衡点2024/8/29286高杰课件大国关税的一般均衡分析n过E和E点分别做两条社会无差异曲线，这时可以看到，大国的社会无差异曲线由于征收税款而降低了，这是因为，征收的税款所带来的福利小于消费者遭受的损失，即关税的保护成本大于贸易条件改善所带来的利益造成的，这点与小国的分析结果是一致的n所不同的是小国不存在贸易条件改善的问题，它的损失是肯定的，而对于大国而言，如果这种条件的改善可以超过消费者损失，则对大国是有利的2024/8/29287高杰课件 n 大国关税的一般均衡分析n一、大国关税增进福利水平APIIWWDD小麦0B丝绸EEP大国征收关税福利增加的情况2024/8/29288高杰课件大国关税的一般均衡分析n说明：n征税以后，国内市场价格没有发生大的变化，生产点的移动比较平缓，与自由贸易的均衡点距离比较接近，同时，关税的征收引起国际市场小麦价格的大幅度下跌，极大改善了大国的贸易条件，在新的均衡点上，大国的福利得到了提高n结论：大国可以利用自己对世界市场的影响力压低进口商品的国际价格，使关税产生的贸易条件超过保护成本的损失2024/8/29289高杰课件第四节 最优关税理论n根据上述分析，如果大国可以在很大程度上影响国际贸易的价格，其就可以利用关税达到增加国民福利的目的，因为关税税率是贸易条件改善的递增函数，但同时，关税税率会直接影响到该国的消费水平和消费量，亦即关税税率是贸易量的递减函数，这样，如何确定一个比较科学的税率使得大国的福利水平整体达到最高就是需要考虑的问题n对大国而言，自由贸易未必是最佳选择，至少在理论上是存在通过关税税率的变化而达到提升国民福利水平的可能性的2024/8/29290高杰课件最优关税的含义n即大国利用其对国际市场价格的影响力，对关税税率进行调整，改变贸易条件使得国民福利的提升大于由于贸易量减少而给消费者带来的损失tMtbt0WW2024/8/29291高杰课件最优关税的含义n说明n横轴为关税税率，纵轴为福利水平nt即为最优关税，并且实现最大化福利W，tb代表禁止性关税水平n注意n（1）最优关税不能是禁止性关税，因为会导致贸易中断n（2）最优关税给一国带来的福利增加是以伙伴国遭受损失为前提条件的，因而会遭到贸易伙伴的报复n（3）最优关税虽然可以增进一国的福利，但对世界贸易造成的损失是确定的2024/8/29292高杰课件最优关税的测度n最优关税的推导可以通过两条途径进行n（1）局部均衡模型fQySDMEQdM0dPPWPtPb+d2024/8/29293高杰课件最优关税的测度n说明n描绘商品y的国际市场，DM是A国进口需求曲线，SX为外国的出口供给曲线，该国为具有买方垄断优势的大国，因为可以影响商品的价格，因而供给曲线为向右上方倾斜的直线n自由贸易时，均衡点为E，该国以PW的价格进口数量为Q的产品n现在该国要对这种商品收税，问题是如何确定最适当的关税税率n确定最优税率的原则为，边际收益与边际损失相等n即W（t）=maxf-（b+d）2024/8/29294高杰课件最优关税的测度n假定关税税率从t增大到（t+dt），则边际收益等于平置阴影面积，边际损失等于直立阴影面积n由于关税税率的边际变动dt任意小，因而梯形面积可以近似矩形面积度量n于是，边际收益=mdP，M是进口量，dP表示外国出口价格P的边际变化量n边际损失=tPdM，dM表示进口数量M的边际变化量n当t为最优税率时，MdP=tPdM2024/8/29295高杰课件最优关税的测度n解上述方程可以得到nt=（dP/dM）（M/P）=1/（dM/M）/（DP/P）n在需求弹性给定的条件下， （dM/M）/（DP/P）反映了SX曲线的弹性esn因此t=1/ es，最优关税率等于外国出口供给弹性的倒数，弹性值越大，最优关税水平越低，当趋向于无穷大时，最优关税税率等于0，转变为小国的情况n需求变化率与价格变化率之比为供给价格弹性，最优关税就是供给弹性的倒数2024/8/29296高杰课件关税报复和关税战n上述分析的基础为，第一，国家对于产品拥有买方垄断地位，第二，对方不会对该国的关税措施进行报复n但这样的条件在现实中是不存在的，因为这是一国采用牺牲他国利益而为自己牟利的做法，比如向其他国家的进口产品征税提升自己的国民福利，一定会遭到其他国家的报复，如果这种格局形成，就会爆发关税战，即贸易战，其结果是国际贸易的数量减少，利益受损，所有国家的福利状况恶化2024/8/29297高杰课件关税报复和关税战n图示说明E2E1EB1BA2A1A0XYE3PWP1P2IaIbIaIb2024/8/29298高杰课件关税报复和关税战n说明nOAOB分别为两国的提供曲线，相交的E点决定了贸易均衡点，价格为PW，贸易无差异曲线IAIB代表两国均享有较高的社会福利n假设A国对B国实施最优关税，其提供曲线内移到OA1，在E1点与B国的提供曲线相交，获得比较好的贸易条件，价格为P1，A国的福利改善而B国的福利恶化n对此，B国的反应是课征报复性关税，提供曲线OB内移到OB1，在E2点获得有利的贸易条件P22024/8/29299高杰课件关税报复和关税战n对于B国的报复行动，A国又会实施反报复，经过的反复的关税战，两国贸易最终可能在E3点达到平衡，此时，两国的贸易条件相对于自由贸易而言都没有改善，贸易量锐减，双方的福利水平也大幅度下降n最优关税理论说明：大国征收一定程度的进口关税能够提高国家的福利水平，这个结论曾经为贸易保护主义提供了重要的理论依据，但这种以邻为壑的做法只有在一定范围内才是有效的n此外，如果政府税收运用偏好不变，等额的进出口税率所引起的贸易条件效应相同，对进口而言的最优税率也是对出口而言的最优税率，这称为关税对称原理2024/8/29300高杰课件第五节 关税结构理论n现代关税的主要功能为保护国内的产业和市场，关税保护作用的大小取决于关税税率的高低n然而，在中间产品贸易高度发达的当代社会，仅着眼于最终关税水平往往并不能客观反映关税的实际保护作用，因为最终产品关税率的保护作用只是名义保护率n为说明关税对产业的实际保护效果，人们采用了有效保护率的概念2024/8/29301高杰课件有效保护率n（1）含义n如果一个产业在生产最终产品过程中需要投入进口原材料或其他中间品，那么，关税对产业所生产的附加值提供保护的程度就是有效保护率。如果以V代表未征税时最终产品的附加值，即最终产品价格减去中间产品价格，V表示征税后单位最终产品的附加值，即最终产品征税后的价格减去中间产品征税后的价格，则有效保护率就变为nEPR=(V-V)/V100%=(120-100)/100100%=20%n可见，有效保护率反映了关税是一个产业单位产出的附加值在征税后发生变化的百分比n（2）有效保护率的代数分析（略）2024/8/29302高杰课件关税结构n关税的有效保护率概念对于一国制定关税政策具有非常重要的指导意义n在最终产品名义税率既定的情况下，中间投入品名义税率越低，最终产品名义税率的保护作用越大，反之，中间投入品税率越高，最终产品名义税率的保护作用越小，因而国家实施产业保护战略时必须进行总体衡量，避免由于关税结构的不合理导致保护政策的失败n关税结构指的是国家为提高产业的有效保护率而根据商品附加值的大小适用不同税率的关税体系n现代许多国家采用“阶梯式”关税结构，即关税税率随加工深度的增加而不断提高，这种逐步升级的关税结构给产业提供的保护比最终名义税率大的多2024/8/29303高杰课件关税结构n注意n在分析关税结构时有两个假设条件n（1）制成品和中间品的国际价格不受关税影响n（2）制成品生产过程中的中间产品投入比例固定不变n前者意味着有效保护率多用于小国，大国的市场垄断力量可能促使其对中间产品征收高关税，以降低进口价格和生产成本，后者忽略了中间产品的替代性及生产技术变化n尽管如此，有效保护率比名义关税率更具备合理性n关税最早是重商主义提出的政策主张，随后演变为贸易保护主义者的政策工具，虽然后来关税政策为许多非关税壁垒所取代，但毫无疑问，关税政策仍然是各国调节对外贸易政策的重要工具，而且对相关产品中间品的关税不仅可以保护本国的相关产业，同时还可以对涉及该产业的原材料、中间产品等提供保护2024/8/29304高杰课件第七章 非关税贸易政策和歧视性贸易政策n在国际贸易政策中，非关税壁垒的影响力有时比关税壁垒本身更为严重和更为广泛，二战以后，由于关贸总协定的签署，发达国家大幅降低了关税，而且在统一的贸易规则下，一国单独提高关税所带来的风险也变得非常大，因而各国在保护自己市场和产业方面主要采用非关税壁垒，这种方式不仅是比较隐蔽的而且引发贸易争端的可能性也大大降低了n因而对非关税壁垒的了解和在实际操作中尽力避免这种情况给国家和企业带来的损失，是国际贸易的重要问题2024/8/29305高杰课件第一节 进口配额n配额是指对出口或者进口商品的数量加以限制的措施n1、进口配额n又称为进口限制，是指一国政府在一定时期内，对某些商品的进口数量或金额加以直接的限制，在规定的配额内，商品可以进口，超过的则不准进口，或者征收较高的关税，甚至罚款，分为绝对进口配额和关税配额两种形式n绝对进口配额即在一定时期内，政府对某种商品的进口规定一个最高数额，达到这个数额后，即不准进口n关税配额即对商品的绝对进口数额不加限制，而对一定时期内规定的关税配额内的进口商品给予低税、减税或者免税待遇，对超过部分征收比较高的关税2024/8/29306高杰课件 n 进口配额 PX432.521706050403020100E（55，25）QXSSbHGE（30，3）E0（70，1）S0cAaE（65，2）dDD5MBE（50，2）256555进口配额的局部均衡效应2024/8/29307高杰课件进口配额n进口配额的效应分析n使用局部均衡法对进口配额进行分析可以得出如下结论n假设某国的X产品在没有贸易前，供给与需求曲线相交于E点，价格为3美元，需求量为30单位，自由贸易条件下，价格为1美元，国内生产量10单位，需求量为70单位，进口量为60单位n如果该国实行贸易保护，对这种产品的进口实行配额限制，只允许进口30单位，这时，由于进口量增加，该国的商品供给曲线就会平行向X轴移动，因为这时的供给曲线为国内供给量与国外供给量之和，即在同等价格条件下，国内的供给量增加了2024/8/29308高杰课件进口配额n如果这时的国内价格为国际市场价格1美元，则国内的供给量为40单位，而需求还是70单位，供给小于需求，价格上升，如果上升过程中，在2美元时，供求达到平衡，则这时的X产品实际需求为50单位，因为国家只允许进口30单位，则要满足市场需求，国内还需要增加10单位的产品生产2024/8/29309高杰课件进口配额 PD配额QSSdcbaPQPWD1D2S2S10QE小国实行进口配额的影响2024/8/29310高杰课件进口配额n说明：n小国参与国际贸易后，在PW价格下消费数量为OD1，生产量为OS1需要进口数量为S1D1的产品才能满足国内需求n假如该国参与国际贸易，但为了保护本国工业对产品的进口进行限制，只允许进口数量为S2D2的产品n由于小国的进口不会对世界产品的价格产生影响，因而这时的世界价格还是PW，小国的产品供应量为国内产量OS1+配额数量S2D2，但小国在这样的价格条件下需求量为OD1，远远大于生产和进口数量之和，在供求规律作用下，产品的价格会上升2024/8/29311高杰课件进口配额n这时，可以决定产品价格的只有该国的消费者和生产者，因为进口数量已经确定了，假设供给与需求在价格为PQ时达到平衡，则新的均衡点就会转移到E点n这时，社会的总供给量为OD2，与需求量相同，可以达到平衡，这是因为在价格比较高的情况下，一方面生产者可以提供更多的产品，供给量由原先的OS1，扩大为OS2，另一方面，国内价格的上升使得需求减少，由原来的OD1,变为OD22024/8/29312高杰课件进口配额n成本收益分析n图中显示，实行配额制度后，消费者的利益受到了直接损害，具体数值为消费者剩余减少了面积a+b+c+d部分n生产者由于配额制度获得了收益，具体为面积an面积c部分称为租金收益，这部分的所得是不确定的，如果国家将配额以某种方式（如拍卖、进口许可证）转让给外国商人，则国家会获得这部分好处，如果国家是无偿赠送，则这部分收益就成为国家的损失了n图中的b+d部分是国家的净损失，是没有补偿来源的，因而配额的实施对于小国而言是净损失2024/8/29313高杰课件进口许可证的分配方式n（1）竞争性拍卖-这种方式的竞价结果有两种，其一为竞价的收益超过关税收益，其二为低于关税效应，但国家是可以得到财政收入的n（2）固定受惠-这种方式是将配额分配给固定的进口商，国家得不到收入，一般按照进口商上年的份额进行分配n（3）申请程序-政府在一定时期内按照进口商递交申请的先后顺序分配配额，如果缺乏透明度，则很可能造成腐败n三种方式中只有第一种方式是比较合理的，后两种方式会加剧资源分配的扭曲，给社会福利乃至社会心理造成伤害2024/8/29314高杰课件进口配额与市场结构n进口配额对贸易的危害还体现为，进口配额对进口商品数量的限制有可能在国内市场造成垄断，从而形成对消费者的伤害n在关税条件下，国内市场价格为国际市场价格加上关税，国内生产厂商虽然通过关税改善了自己的市场条件，但对于他们而言仍然没有从根本上改变国际价格接收者的地位，因而也就无法从关税方面获得垄断地位n但配额的限制使得这些大厂商有可能实现对国内市场的垄断经营2024/8/29315高杰课件进口配额与市场结构n图示说明dbePw0SStDDdQyYPdPtDd-QQMRMC2024/8/29316高杰课件进口配额与市场结构n说明nDd为国内对进口商品Y的总需求曲线，因为进口配额限制了消费者购买进口商品的能力，因而国内占优势的厂商面临一条向右下方倾斜的需求曲线Dd-Q，其中Q为配额额度nMC为边际成本曲线，MR为边际收益曲线，根据MC=MR，厂商确定的产量为OS，价格为Pdn考察该国的福利状况n即使在未造成垄断的情况下，进口数量的限制也会导致消费数量的减少（OSt+QPw）由此带来了福利损失，更何况进口配额所引起的市场垄断还会使消费者面临更高的价格（Pd）和更少的商品供给（OS），因而该国净福利损失等于进口减少引起的净损失（b+d）加上垄断引起的资源浪费损失en结论：与等效关税相比较，进口配额所可能造成的垄断性市场结构使国内产量更低（OSPt），福利水平大幅度下降2024/8/29317高杰课件进口配额n（二）进口配额与关税的比较n进口配额与关税对小国的影响非常相似，但两者的机制是不同的，配额是通过对商品数量的控制达到减少进口目的的，而关税则是通过人为对产品价格的扭曲达到限制进口目标的，因而在实施中，二者还是有非常大区别的，这种区别可以分为下述几种情况2024/8/29318高杰课件 进口配额需求增加后两种方式对国内利益集团的影响PDSSdcbaPQPWD1D2S2S10QE小国实行进口配额的影响S3D3D4QQPQD2024/8/29319高杰课件进口配额n说明：n1、首先看需求增加后两种方式对国内利益集团的影响n在需求变化以前，征收关税与实施配额同样都可以减少商品的进口数量，假设这两种方式的效果是完全相同的，国内价格上涨的幅度也是一样的n但需求增加以后，情况就不同了，实施配额限制后，如果需求上升，会使得这种产品的价格上升，而进口量不变，这时，国内的价格在需求推动下，上升到PQ，在如此价格条件下，国内的生产会增加S2S3，这时国内需求量为OD3，进口量不发生变化2024/8/29320高杰课件进口配额n这样，配额所带来的好处为生产者一方所得，但这样的所得是以消费者的损失为代价的n如果实施关税制度，随着需求的增加，国外供应商的供给量也会增加，因为国际市场对小国的供给是无限的，这样价格不会发生变化n图中显示，这时消费者的需求增加到OD4,进口量增加为S2D4n结论：配额制度随着国内需求的增加会使得国内产品价格上升和国内产值增加，损失的效率要比同等程度的关税多，而关税不会引起价格上升，只会提高商品的消费量和进口量2024/8/29321高杰课件 进口配额 PDSSdcbaPtPWD1D3S2S10QE世界价格下降对关税和进口配额的影响S3D2QPQPW（Pt）2024/8/29322高杰课件进口配额n说明：世界市场价格下跌n如果世界市场价格下跌到PW，则征税后的国内市场价格相应下降到Pt，国内生产下降到OS3，消费者需求增加到OD3，进口量相应增加，从而使得消费者得益增加，政府税收也会相应增加n但如果使用配额限制进口，国际市场价格下跌并不会影响国内市场价格，消费者和政府的税收不会增加，但该国的净损失增加了，这部分损失包括，消费者的净损失和关税损失，图中的b+c+d部分n结论：配额对生产者有利，关税对消费者有利，如果世界价格上涨结论则正好相反（练习）2024/8/29323高杰课件自愿出口限制n这是一种与进口配额相类似的贸易政策措施，是指出口国在进口国的要求下“自愿”在规定时间内限定本国的出口数量n对进口国而言，自愿出口限制相当于国内的配额限制，是配额制度的特殊形式n这种方式的采用一般情况下，进口国需要将自己的进口许可证发放权给予出口国，因而会承担租金损失n该方式的采用主要有两方面的原因，最主要的是进口国的产业由于大量进口而受到冲击，进口国要求出口国采取措施以保持国际贸易的平衡，如美国与日本的汽车，出口国可以将配额用于利润比较高的产品，一方面可以获得更高的利润，另一方面也可以改善自己的产业结构，但最重要的是可以避免贸易争端2024/8/29324高杰课件自愿出口限制n图示说明b+dSxDmQyMQ0PwPdf2024/8/29325高杰课件自愿出口限制n自愿出口限制与配额限制的结果与理论都是一样的，区别在于，出口国主动对出口商品进行限制，而进口国需要将配额租金带来的好处给予出口国从而使得这部分租金成为出口商的利润nDm为该国的进口曲线，Sx为外国出口供给曲线，自由贸易时，世界价格为Pw，该国进口数量为OMn如果该国与出口国达成协议，设定的自愿出口限制为OQ，则国内价格上升为Pd，进口量减少QM，进口国净损失为面积b+dn此外，由于限额由外国自行管理，对于限定的需求出口商会索取一个尽可能高的价格Pd，阴影部分构成其超额利润，而不是被本国政府或国内进口商所具有，进口国福利损失扩大2024/8/29326高杰课件歧视性政府采购政策n是指一些国家通过法令或者虽无明文规定，但实际上要求本国政府机构在招标采购时必须优先购买本国产品，我国政府的汽车，从而导致对外国产品歧视与限制的做法PEcbaSDGDG+PPD1DGSdS10PwPd歧视性政府采购政策2024/8/29327高杰课件歧视性政府采购政策n说明：n图中DG为政府对产品的需求，DG+P为政府与个人对产品的总需求n在自由贸易条件下，供给与需求曲线相交于E点，该国生产量为OS1，进口量为S1D1n假如国家采取歧视性政府采购政策，限定政府的采购只能向国内生产者开放，则公民的消费没有改变，仍然在自由贸易条件下消费DGD1数量的产品n政府由于放弃了对国外产品的购买，使得其购买成本提高，消费量减少，损失了a+b+c部分收益，这是由于政府向生产效益低的国内厂商购买产品造成的结果n这种政府行为的主要目的在于保护国内的民族工业2024/8/29328高杰课件技术性贸易壁垒n随着经济技术的发展，人们对于产品的安全性和质量的关心越来越多，许多国家为了保障自己国民的身体健康和安全制定了各种产品的技术标准n但这些技术标准有时过于苛刻和严格，从而成为某些国家控制进口的手段，这种限制就称为技术贸易壁垒，比如美国、法国和欧盟等对食品的技术壁垒n采用技术壁垒限制进口，保护本国工业是目前发达国家普遍采用的一种方式，因为随着国际经济一体化的发展，非常明显的贸易壁垒被各国所限制，被国际公约所制约，因而只能采用这样的方式，尤其是发达国家对发展中国家，因为没有办法避免劳动力成本高造成的竞争力下降带来的损失，就只能采用这种方式了，但从总体上看，这种方式并不能从根本上改变世界贸易的总体发展趋势2024/8/29329高杰课件第二节 出口政策n一、出口补贴n出口补贴又称为出口津贴，是出口国为了降低本国出口商品的价格，加强其在国外市场上的竞争力，在出口商品时给予出口企业的现金补贴或税收上的优惠，我国的出口退税政策n这种措施对一国的生产、消费、价格和贸易等多方面产生影响，而且对于贸易大国和贸易小国的影响力度也是有区别的，因而这样的问题需要具体研究2024/8/29330高杰课件出口补贴n PPw+s出口补贴对小国的福利影响bcdDSPw0D2D1S1S2Qa2024/8/29331高杰课件出口补贴n说明：n小国在没有出口补贴以前，生产量和消费量分别为OS1和OD1，出口量为D1S1n该国为了鼓励出口，对于每单位产品补贴s元，相当于单位产品价格提高到PW+s，这时，企业在高价格刺激下会增加产品的产量，产量扩大为OS2，同时，企业不愿意为国内提供产品，从而迫使国内价格也提高到同样的水平，由于价格提高，国内消费减少为OD2，出口量扩大为S2D2n但是，补贴导致国内消费者受到了损失，数值为a+b部分，生产者获得了利益a+b+c部分，但国家的补贴为b+c+d部分，因而净损失为b+d部分n其中，b为国内价格提高造成的损失，d则为补贴高成本、低效率的企业进行生产造成的损失2024/8/29332高杰课件 n 出口补贴n PPw+s出口补贴对大国的福利影响bcdDSPw0D2D1S1S2QagfePw2024/8/29333高杰课件出口补贴n说明：n大国的补贴与小国的补贴基本上是比较相似的，区别在于大国的出口补贴会影响到世界市场的价格，即价格会下跌，而且这种价格的下跌被国内和国外的消费者分担，因而不会出现小国产品上涨同样多的情况，即价格会比PW+S要低，生产与消费的扩张与缩减情况同小国是一样的n但大国的福利变化与小国是有区别的，图中显示，大国消费者的损失为a+b部分，生产者的获益为a+b+c部分，而政府的补贴总额为（b+c+d+e+f+g）部分，因而大国补贴的净损失就变为（b+d+e+f+g）部分，其中b+d部分损失与小国一样，而其余部分则是因为补贴造成世界市场价格下降，导致大国的贸易条件恶化造成的，因而大国实行出口补贴净损失要大于小国2024/8/29334高杰课件生产补贴n这是政府干预企业行为的另外一种方式，即政府在生产环节上给予补贴，使得企业生产成本下降生产补贴n PPw生产补贴的福利影响bcdDSPw+p0D2D1S1S2QaS大国与小国情况有别2024/8/29335高杰课件生产补贴n说明：n生产补贴的情况与出口补贴相似，供给线平移到S后，生产者在补贴刺激下会增加生产数量n与出口补贴不同的是，生产补贴不会引起国内市场价格的变动，因而国内消费者虽然不会获得什么利益，但也不会遭受什么损失n生产者的得益为a+b+c部分，政府的补贴为（a+b+c+d）部分，净损失为d部分，这比出口补贴的损失要小，原因在于这种补贴不会造成国内市场价格上涨，对消费者没有造成损失n这种补贴增加的产量会全部用于出口，对于大国而言，由于生产补贴引致的出口量增长会压低产品价格，因而大国的生产补贴损失要大于小国2024/8/29336高杰课件倾销n在关贸总协定的反倾销协议中，倾销的含义为，将一国产品以低于正常价值（生产成本或者市场价格）的价格进入另一国市场内，如因此对某一缔约国领土内已建立的某项工业造成实质性损害或产生实质性威胁，或者对某一国内产业的兴建产生实质性损害，这种倾销应该受到谴责。其中包含三个含义n1）出口产品的价格低于价值n2）对某国的产业形成损害或者威胁n3）对某国产业的兴建形成损害2024/8/29337高杰课件倾销n倾销分为掠夺性倾销和持续性倾销两种n所谓掠夺性倾销是指出口企业为了在选定的国外市场上排除竞争对手而暂时的以低价向该国市场销售产品，一旦竞争者被排除，再重新提高产品价格的行为n持续性倾销则为无限期的持续以低价向国外市场出口产品n倾销会损害一国的产业和经济，因而世界贸易组织允许成员国在遭受倾销时，可以使用反倾销手段保护自己的产业和经济，这些措施主要包括2024/8/29338高杰课件倾销n（1）反倾销措施种类n1）临时反倾销措施即进口国在调查取证以后，确认出口商对本国的某种产品构成倾销行为，为了防止继续受到损害，在调查结束以前采取的措施，一般包括征收临时反倾销税和要求进口商自裁决之日起，提供与临时反倾销税数额相等的现金保证金或者保函n但这种措施的采取必须在调查之日起60天以后才能使用，实时时间尽可能短，一般情况不超过4个月，特定情况下可以延长至6到9个月n2）最终反倾销措施如果调查取证的结果证明，进口商确实存在倾销行为，对该国的产业造成损害，则可以采取最终反倾销措施，即征收反倾销税2024/8/29339高杰课件倾销n倾销的定价模型n出口商采取倾销行为需要具备的条件n（1）国内外市场分割，运输成本及其他贸易障碍足以阻止商品返销国内，因为国外价格低于国内n（2）厂商具有垄断市场力量，因而对市场价格有一定的控制权n（3）厂商在国内和国外市场上面临不同的需求弹性，通常，由于国外商品的替代弹性相对较高，因而国外市场的需求弹性大于国内市场n如果以上条件具备，厂商就可以实行差别定价，最终实现利润最大化2024/8/29340高杰课件倾销n图示说明QfQfQrQdQdPdPtPfMCr0PMCDrDfMRtMRfDdMRdQ2024/8/29341高杰课件倾销n说明nDd为国内需求曲线，Df为国外需求曲线，因为国外需求更富有弹性，故Df曲线比Dd曲线更为平缓n（Dd+Df）等于厂商面临的总需求曲线Dt，MRt表示总边际收益曲线，MC表示边际成本曲线，根据收益最大化原则，厂商确定的总产量为Qr，相应的价格为Pr，且总产出的边际成本为MCrn如果执行国内统一定价Pr，则国内产量为Qd，供应国外市场的产量为Qfn在国内市场上，由于边际收益曲线为MRd，所以Qd的产量使得总产出的边际成本MCrMRd，为了实现最大化目的，厂商必须缩减国内产量至Qd的水平，相应的国内价格为Pdn同时，在国外市场上，边际收益曲线为MRt，Qf的产量使得总产出的边际成本MCrPf，厂商实行差别定价使之在国内外市场上均达到利润最大化2024/8/29342高杰课件倾销n倾销的福利效应n商品倾销是垄断市场结构下厂商追求利润最大化的必然结果，就其本身而言，并不会给世界福利造成损失，但问题在于，这种行为改变了世界资源的配置，破坏了资源最优配置的原则，因而从这个意义上讲是会对市场福利造成损害的n对倾销国而言，厂商追求利润最大化并不会对国内市场的价格产生影响，因而也就不会影响国内消费者的利益，最多是消费者感到肥水流到外人田，心里不舒服而已，而厂商则可以通过这种方式扩大出口，赚取更多的利润2024/8/29343高杰课件倾销n对进口国而言，虽然由于倾销对生产厂商造成巨大打击，但消费者获得了更多的利益，而且通常这种利益是超过厂商损失的，国内的总体福利因而提高，当然，这种情况是在持续倾销的情况下产生的，而掠夺性倾销就不同了n但世界经济是综合的，任何国家都不可能贪图一时的福利提升而放弃总体经济的发展，因为倾销对产业会造成损害，而产业的损害会直接导致厂商破产和工人失业，从而对国家的整体经济发展造成损害，因而各国在实际操作中总是力图避免别国产品对的市场倾销的，尤其是发达国家，在劳动力成本高昂，而消费成为推动国家经济发展主要动力的情况下，其反倾销的措施往往是非常严厉的2024/8/29344高杰课件倾销n反倾销税n倾销对一国的经济会造成伤害，因而各国对于倾销行为一般要征收比较高的税收，这种税收就成为反倾销税，即在确定进口商的倾销行为后征收的附加税n这种税收是得到国际社会认可的，但在实际操作中也常常被滥用，充当贸易保护主义的工具n对于掠夺性倾销，反倾销税无疑可以纠正扭曲的价格，然而，对于持续性倾销，反倾销税的影响就要进一步分析了2024/8/29345高杰课件倾销n图示说明MCDwDwMRMRQQwQw0PwPw2024/8/29346高杰课件倾销n说明nDw是征收反倾销税前进口国的需求曲线，MC、MR是倾销者的边际成本曲线和边际收益曲线，根据MR=MC，倾销者确定的产量为Qw，价格为Pwn进口国征税以后，需求曲线下移到Dw，边际收益曲线下移到MR，这时，销售量下降到Qw，价格下降到Pwn可见，反倾销税迫使倾销者承担一部分税收，如果税率水平适当，进口国可以获得最优关税的好处，但是，与其他所有关税一样，反倾销税导致贸易规模减小，造成世界福利的损失2024/8/29347高杰课件第六节歧视性贸易政策n（一）区域经济一体化与关税同盟n两次世界大战期间，各国为了保护自己的市场和民族工业纷纷采取了贸易保护主义措施，使得各国的分工协作受到极大限制，破坏了国际贸易秩序，给各国的经济带来极大损失n二战以后，人们逐步认识到贸易保护主义的危害，一些国家逐步建立了在贸易方面的相互协调机制，以促进国际贸易的发展n比较具有代表性的是1947年成立的GATT和随后成立的EU，这些协定和组织为国际贸易在全球的发展奠定了非常坚实的基础，也为国际贸易在全球的扩大做出了贡献2024/8/29348高杰课件区域经济一体化概述n自从1958年欧洲经济共同体成立以后，区域经济的发展越来越快，80年代以后，北美自由贸易区和亚太经合组织的建立将这种区域经济一体化的形式推向了高潮n区域经济一体化有其深刻的经济原因，关税和非关税壁垒遭到对方报复的情况日益严重，同时一体化为成员国带来的好处如市场规模的扩大，实现规模效益和增强竞争能力等是一体化的基本原因和成员国的基本动力，这种现象成为国际经济发展的重要特征2024/8/29349高杰课件经济一体化的组织形式n主要是指对不同国家与地区之间经济联系与合作不断加强的一种趋势描述n是指两个或者两个以上的国家或地区为实现互利互惠而通过条约或者协定结成的经济联盟n联盟的基础是互惠互利，通过这种联盟使得成员国之间可以实现商品、劳务和资本的自由流通从而达到提升竞争力和优化资源配置的目的n从低级到高级，这种一体化进程可以分为2024/8/29350高杰课件经济一体化的组织形式n1、特惠关税区n是指成员国之间对部分或者全部商品规定特别的关税优惠，对区域外仍然实行高额关税，形式上比较松散和比较初级的一体化形式n2、自由贸易区n通过协议，成员国之间相互取消贸易壁垒，使得成员国之间的商品可以自由移动，但成员国各自独立保持对非成员国的贸易壁垒，例如北美自由贸易协定。具体分为工业自由贸易区和完全自由贸易区2024/8/29351高杰课件经济一体化的组织形式n3、关税同盟n是指成员国之间完全取消关税和非关税壁垒，对内允许商品自由移动，对外则实行统一关税和共同贸易法规的联盟n在联盟内可以实现完全意义上的商品自由流通，既包括区内生产的商品，也包括某国从第三国进口的商品n这种联盟的始作俑者为德国、法国、意大利、卢森堡、比利时和荷兰的六国煤钢协议，一种产品在进入六国当中的任意一国就几乎进入了六个国家，只有一些技术标准、卫生标准等非关税壁垒还是存在的，六国的边界也是存在的，但这种边界在更大意义上是针对人员而不是针对商品的2024/8/29352高杰课件经济一体化的组织形式n4、共同市场n在关税同盟基础上，允许成员国的资本和劳动力等生产要素在成员国内部自由移动，从而达到关税、贸易和市场的一体化，是关税同盟的更高级形式，1992年欧洲共同体的建成标志着这种市场的最终形成n5、经济和货币联盟n在共同市场的基础上，进一步协调成员国的经济和贸易政策，实施共同的货币政策、财政政策和社会福利政策等，实现关税、贸易、市场和货币的全面经济一体化，从而使一体化程度从商品交换扩展到生产、分配及整个国民经济领域，1999年1月1日欧元的流通是这种方式的标志2024/8/29353高杰课件经济一体化的组织形式n6、完全市场一体化n这是经济一体化的最高级阶段，即在经济货币一体化的基础上建立一个超国家的权力机构，在经济、财政、货币政策上高度一致，实现完全统一化，目前欧盟在向这个方向努力但还没有完全达到，例如欧元区目前的参与国家只有16个n经济一体化如果发生在经济发展水平相近的国家之间一般会为成员国的发展创造良好的机遇，但如果经济水平相差过大，则对弱国的经济发展就没有多大好处2024/8/29354高杰课件关税同盟理论n关税同盟理论的最早创始人为美国经济学家瓦伊纳，1950年在其出版的关税同盟一书中，对关税同盟的理论进行了分析并且倡导各国实行，可惜最早实施关税同盟的并不是美国，而是欧洲，经济学家米德和约翰逊发展了这种理论并最终形成了对关税同盟全部福利效应分析的关税同盟理论，这是指导关税同盟的基础，对于成员国而言，这种分析可以分为静态和动态两种效应2024/8/29355高杰课件贸易创造效应n1、关税同盟的静态效应分析n关税同盟的静态效应分析包括贸易创造和贸易转移两个方面n（1）贸易创造所谓贸易创造是指成员国之间相互取消关税所带来的贸易规模扩大和福利的增加n即当同盟国中的一个国家的某些产品被进口产品所替代时，就会产生贸易规模扩大现象，并使同盟国内部资源得到充分利用，成员国的福利增加，因为建立在比较优势基础上的专业化生产更加强化了2024/8/29356高杰课件贸易创造效应 PxPA=3PB=2PB=1DxdcbaS1S2D2D10QxSx贸易创造的关税同盟ED02024/8/29357高杰课件贸易创造效应n说明：n假设世界上有ABC三个国家，A为小国，生产的产品X在三个国家的价格分别为3美元、1美元和1.5美元n建立联盟以前，A对所有国家征收100%的从价税，则BC两个国家的产品在A国的价格分别为2美元和3美元，B国成为A国的贸易伙伴，生产量和消费量分别变为OS1和OD2，进口量为S2D22024/8/29358高杰课件贸易创造效应n假设AB两国结成同盟关系，内部取消关税，同时对C国照样征收100%的关税，这时，由于取消关税，B国的产品在A国的价格由2美元变为1美元n进口商品价格下跌使得国内产品价格下跌，A国的生产由征税前的OS2减少为OS1，进口量由同盟前的S2D2增加为S1D1，消费量增加为OD1n建立同盟以后，消费者剩余增加为a+b+c+d，生产者剩余减少了a，国家由于取消税收，因而减少了租金收入c，则该国的净收益为面积b+d部分n其中b部分为X产品的生产从效率较低的A国转移到B国所带来的效率收益，d部分则是由于价格降低所带来的消费效应所产生的利益，这样，贸易就被创造出来了，与关税效应正好相反2024/8/29359高杰课件贸易转移效应n所谓贸易转移是指成员国之间建立共同的对外关税和成员国之间相互取消关税所带来的贸易方向的转移n这是因为在加入关税同盟以后，成员国可能会选择从生产效率低下但相互减免关税的国家进口商品，而放弃从生产效率高的国家进口商品，这样做的结果可能使得贸易的方向发生变化，并且给世界贸易带来不利影响2024/8/29360高杰课件贸易转移效应 贸易转移效应 PxPA=3PB=2PB=1DxdcbaS1S2D2D10QxSx贸易转移的关税同盟Pc=1.5eSBSCSB+T2024/8/29361高杰课件贸易转移效应n说明：n该图与前图的区别在于，假如AC两国结成同盟关系，则A国进口产品的方向会发生改变，因为A国不再向C国征收关税，因而其价格变为1.5美元，低于征收关税后的B国n从进口量分析，由结盟前的S2D2,增加为结盟后的S1D1，说明有贸易创造的成分n从效益分析来看，结盟后消费者剩余增加了a+b+c+d部分，生产者剩余减少了a部分，国家税收减少了c+e部分n该国的净收益为（b+d）-e，如果为正数，则国家的收益是净收益，相反的话则为负收益，因而影响是不确定的2024/8/29362高杰课件贸易转移效应n如果要想这种收益为正数，则C国的价格应该尽可能接近世界市场的平均价格或者是生产效率较高国家的价格n结论：n如果一国与生产效率比较低的国家结成同盟关系而以歧视性关税方式拒绝生产效率较高的国家的产品，则这种结盟的结果就是不确定的，结盟国家的生产效率同先进国家相差越大，则这种结盟的效率就越低，但无论如何贸易转移的效率都低于贸易创造效应n贸易创造带来福利增加，贸易转移则带来福利损失，贸易创造关税同盟只产生贸易创造效应，而贸易转移关税同盟则具有贸易创造和转移双重效应2024/8/29363高杰课件第三节 关税同盟的福利效应分析n静态分析n1）成员国之间的贸易壁垒高低。成员国之间以前的贸易壁垒越高，形成关税同盟可能带来的贸易创造效应越大，而贸易转移效应越小，这是因为组成关税同盟以后，成员国由于相互取消关税壁垒在短时期内使得原先贸易限制比较严格的国家的进口出现比较大的增长n2）关税同盟国与同盟外的其他国家的贸易壁垒较低。因为贸易壁垒越低，转移损失就会越小，贸易创造效果就会越明显，这是因为同盟共同的对外关税税率越低，就越接近于世界范围自由贸易的关税税率，外部国家的商品就越能较自由的进入关税同盟的内部市场，贸易转移损失越小2024/8/29364高杰课件第三节 关税同盟的福利效应分析n3）建立关税同盟的国家数量越多、规模越大，取得贸易创造效应的可能性越大n4）同盟国间经济竞争的程度高于其互补的程度，这样，在同盟国内部就会出现更多专业化生产和贸易创造机会，因而两个工业化国家组成的同盟一定比工业化和农业化国家组成的同盟更具有效率，可以增加更多的福利n5）关税同盟成员国之间的地理位置比较接近，这样就可以节省运费，形成贸易创造的可能性更大n6）组成关税同盟前成员国之间的贸易量大、经济联系较密切，这样，在形成关税同盟后，贸易转移的可能性就会比较低2024/8/29365高杰课件第三节 关税同盟的福利效应分析n2、关税同盟的动态效应n关税同盟成立后，随着时间的变化还可以使成员国之间的竞争更加激烈，生产更加专业化，资源利用更充分，经济结构更合理等，这些变化体现为关税同盟的动态效应，主要内容为n1）有利于促进竞争由于在同盟内部实行自由贸易，失去了国家的保护，企业必须面临非常激烈的市场竞争，这就使得企业必须努力提高劳动生产率n2）有利于实现规模效益在关税同盟内部形成了一个大市场，而且这个市场是任何企业都可以利用而不需要国家保护的，因而有优势的企业必然可以在更大的市场空间展示自己的产品，从而取得规模效益2024/8/29366高杰课件关税同盟的福利效应分析n3）有利于扩大成员国、非成员国的投资一方面，就关税同盟内部而言，就是一个大市场，各国可以相互投资，另一方面非成员国只要在关税同盟国的任一国家投资就意味着可以享受同盟的好处，扩大自己的市场范围，因而对于这些国家而言，他们的投资积极性是比较高的n建立关税同盟的动态效益被认为比静态效应大得多，而且更为重要，因为这不仅涉及到提升企业的竞争能力和通过取得规模效应提高自己的利润水平，而且对于国际资源的整合有着非常重要的意义，因而有人说动态效应比静态效应至少大5-6倍2024/8/29367高杰课件经济一体化组织的实践n目前世界上已经建立了30多个经济一体化组织，世界上90%以上的国家都不同程度的参与了各种形式的经济一体化组织，即使没有参与任何一体化组织的国家或者地区，也与这些经济一体化组织有着非常紧密的联系n这些组织各具特色，有发展程度非常高的欧盟，自由化程度比较高的北美自由贸易区，也有囊括人口最多和潜力最大的亚太经合组织，此外，东南亚联盟和东非合作组织等也是在局部具有影响力的经济组织，这些组织的一体化程度是有比较大的区别的，从形式上看，层次也是不一样的，分别为自由贸易区关税同盟共同市场经济共同体经济货币联盟，目前还没有达到完全市场化的组织，但对世界经济影响力是越来愈大了2024/8/29368高杰课件经济一体化组织的实践n1、欧盟n（1）欧洲经济共同体的建立和扩大n1957年3月25日，德国、法国、意大利、卢森堡、荷兰和比利时六国领导人在罗马签署了建立欧洲共同体条约和建立原子能共同体条约n1958年1月1日，欧洲经济共同体和欧洲原子能共同体宣告成立n1965年4月8日，六国签署了布鲁塞尔条约，决定将欧洲煤钢共同体、欧洲原子能共同体和欧洲经济共同体三个组织的执行机构合并，统称为欧洲共同体n1973年1月1日，英国、爱尔兰和丹麦三国加入，是欧洲共同体变为9个国家，1981年希腊加入，1986年葡萄牙和西班牙加入，成员国扩大为12国，1995年1月1日，芬兰、奥地利和瑞典加入，成为15国n上世纪90年代以后，随着苏联的解体，大批东欧国家脱离了前苏联的经济体系，同时原来苏联的加盟共和国也纷纷独立，使得欧盟成员的扩大速度加快，目前已经拥有27个国家，囊括了大约5亿多人口，产值超过了美国，成为世界上最大的经济联合体2024/8/29369高杰课件经济一体化组织的实践n（2）欧洲经济共同体的目标及一体化进程n欧共体成立之初的目标为建立一个关税同盟，根据罗马条约，关税同盟的建立分为三个阶段，从1958年1月1日到1969年12月31日，为期12年，主要任务是在欧共体内部取消关税和非关税壁垒，对外统一关税并实行一致的贸易政策，经过三次大的关税调整，在1968年7月1日，建成了关税同盟，比原计划提前了一年半时间，实现了在内部完全自由贸易n在此基础上，1972年，欧共体提出从1971年到1980年分阶段实施经济和货币联盟计划，后来因为西方货币体系出现危机和世界爆发了中东石油危机等原因而暂时搁浅，但欧共体建立统一货币体系的努力一直没有放弃，1978年12月，欧共体各国首脑在布鲁塞尔达成协议，决定建立欧洲货币体系，这成为后来货币联盟的基础2024/8/29370高杰课件经济一体化组织的实践n1991年12月欧共体成员国首脑在荷兰的马斯特里赫特举行会议并签署了著名的欧洲联盟条约又称为马约，标志着欧洲的合作进入了一个暂新的阶段，因为该条约对欧盟国家提出了更高的要求，主要为n1）1993年11月1日建立欧盟，加强各国在外交、防务和社会政策方面的联系n2）1998年7月1日成立欧洲中央银行，并决定于1999年1月1日实行单一货币n3）实行共同的外交和安全防务政策等2024/8/29371高杰课件经济一体化组织的实践n这些措施的实施极大促进了欧洲一体化的进程，不仅在经济而且在政治上各国也在试图走向一致，1993年1月1日，欧盟内部实现了商品、劳务、资本和服务四大要素的完全自由流动，建立了统一的欧洲大市场，推动了各国的贸易发展，据统计，欧盟内部的贸易量比实施一体化以前扩大了一倍n1999年1月1日，以法国和德国为代表的11个国家实现了货币一体化，并在2002年1月1日正式发行了欧元现钞，同年7月1日，货币一体化参与国家终止了本国货币的发行，全部使用欧元，实现了完全的经济与货币联盟，使欧盟的一体化达到前所未有的高度2024/8/29372高杰课件经济一体化组织的实践n2、北美自由贸易区n（1）北美自由贸易区的建立n欧洲经济一体化和亚洲各国的经济发展对美国的经济霸主地位提出了挑战，美国为了应对这样的情况，在1992年经过连续14个月的谈判，与加拿大和墨西哥签署了北美自由贸易协定，并于1994年1月1日起正式生效n该组织是经济实力悬殊的国家之间组成的经济联合体，与欧盟的情况有区别，经济总量与欧盟基本相当n（2）北美自由贸易区的目标和影响n北美自由贸易区的建立使三国在创造公平竞争、建立知识产权保护体系和增加就业等方面的合作进一步加深，并希望在2010年以前实现北美三国间的自由贸易2024/8/29373高杰课件经济一体化组织的实践n从运行状况看，三国的经济都获得了相应的好处，如美加利用墨西哥比较便宜的劳动力，大幅度降低了自己的生产成本，提高了国际竞争力，而墨西哥则利用美加市场为自己的经济发展提速，但同时，这样的合作由于各国经济水平相差过大，对成员国的负面效应也比较大，贸易的转移效果有时大于扩大效果，最明显的为墨西哥的纺织品质次价高，但由于是同盟成员，竟然取代了中国纺织品额领先地位，给美国的消费者造成了损失，另外，对美加两国而言，由于大量的劳动密集型产业转移到墨西哥，使得工人大量失业，给政府造成了比较大的压力，同时，墨西哥的民族工业遭受了巨大冲击，其经济发展更加依赖于美加两国2024/8/29374高杰课件经济一体化组织的实践n有鉴于此，美国在1994年12月，倡导组建美洲自由贸易区，并试图在2005年建立，但由于各种原因，其目标可以说并没有实现，原因恐怕从理论上讲，就是因为这些国家的差距太大，贸易创造效益不容易发挥，其次，美国的政治霸权在美洲国家内部也引起了不小的反感n总之，北美自由贸易区虽然是目前世界上具有影响力的一体化组织，但显然，它的运作水平与欧盟是存在巨大差距的2024/8/29375高杰课件经济一体化组织的实践n3、亚太经合组织n（1）亚太经合组织的建立n1989年1月，澳大利亚总理霍克在访问韩国时建议召开亚太国家部长级会议，讨论加强经济合作问题，这个建议得到包括美国、日本、韩国、新西兰、加拿大和东盟六国的主持，并在堪培拉举行了首届部长级会议，亚太经合组织正式成立n1991年我国加入该组织，台湾和香港作为地区经济体加入n目前，该组织已经发展到20多个国家和地区，总产值占到世界的60%左右，人口占世界的40%左右，从规模上讲是世界上最大的经济体2024/8/29376高杰课件经济一体化组织的实践n（2）亚太经合组织的宗旨和目标n目标为“相互依存，共同受益，坚持开放性多边贸易体制和减少区域内贸易壁垒”n该组织的最高活动是非正式首脑会议，亚太经合组织基本上是一个松散型组织，开始只是一个论坛，讨论经济合作问题或者政治问题n1993年，美国在西方七国首脑会议上正式提出在亚太经合组织部长级会议后召开一次首脑会议，由于没有得到成员国的赞同，美国建议召开的首脑会议就被定义为“非正式会议”n在历届非正式会议上，各国领导人就亚太经济发展提出了一些建议和规划，发表了一些宣言，但总体而言，这些东西没有实际价值，对成员国也没有约束力，目前也没有真正形成在贸易和经济合作方面具有实际意义的条约2024/8/29377高杰课件经济一体化组织的实践n亚太经合组织未来的发展空间也许是非常广阔的，因为这个地区是世界经济增长最快和发展潜力最大的，而且包含了美国和日本两个最发达的国家和中国这样，发展最快和最大的发展中国家，无论是产值还是对世界经济的影响力度，其它地区都是不可比的。但就目前状况而言，要想达到一定层次是非常困难的，因为这些国家无论是经济发展还是社会制度以及文化传统和道德理念都相差甚远，在这种非常复杂的环境下组成一个具有效率的经济体是非常困难的n狡猾的日本，阴狠的印尼，强悍的韩国，羸弱的缅甸，自私的东盟2024/8/29378高杰课件课堂练习n（1）如果你是一个消费者，在进口配额与关税可以迫使国内价格上升幅度相同的情况下，你更倾向于国家采用什么政策限制国外产品的进口？为什么？图示说明n（2）图示说明为什么关税同盟转移效应对一个国家的福利影响是不确定的n（3）出口补贴对消费者的影响如何？图示说明2024/8/29379高杰课件第八章 贸易政策的政治经济学n任何国家的对外贸易政策都有其历史的必然性，在经济发展的不同时期采用不同的对外贸易政策是各国都具有的共同特点，但在经济全球化和一体化的今天，各国对外贸易政策也同时受到国际规则和其他国家的影响n对外贸易政策是指一国在一定时期内对进出口贸易所实行的各种准则、法令、规章与措施的总和n从各国的实践看，对外贸易政策可以分为贸易保护主义和自由贸易两大类，采用什么样的政策主要是依据各国在不同时期的经济发展状况而定的n一般而言，经济发达国家和竞争力比较强的国家倾向于采用自由贸易政策，反之则国家的贸易保护就会相对比较严重，但在实际操作中这种情况也是不绝对的2024/8/29380高杰课件第一节 贸易政策之政治决策的成本-收益模型n贸易保护主义虽然会牺牲大多数社会成员的利益，但这种行为却有可能上升为一种国家意识，因而现实中的贸易保护主义力量还是非常强大的，这种行为究竟会对相关国家的福利产生什么影响，需要认真研究分析n例如，假如一国对某种产品实施贸易保护主义政策，则对该国的生产者而言是有利的，但对消费者而言损失也是确定的n如果不考虑最优关税效应，则该国总体福利水平由于生产者的所的利益小于消费者的损失，则该国的总体福利水平是下降的，因而对生产者而言他们拥护贸易保护主义，而消费者则相反n这样，两大利益集团就会围绕关税政策的制定与实施展开政治竞争2024/8/29381高杰课件第一节 贸易政策之政治决策的成本-收益模型n假设两大集团每人有一票参与政策制定，则生产者参与政治程序的平均净收益函数就可以表示为np=（Rp/Gp）-Cpn其中， p为生产者的平均净收益，Rp为生产者因关税而可能获得的生产者剩余增量，Gp为拥护关税的人数，代表生产者集团的规模， Cp是每个关税拥护者承担的政治参与资本，包括他们所付出的时间、精力和费用n同样，消费者参与政治程序的平均净收益为nc=（Rc/Gc）-Cc，相应的变量与上相同2024/8/29382高杰课件第一节 贸易政策之政治决策的成本-收益模型n因此，关税政策能否获得通过就要看上述两个数值的大小，具体情况为n1、政治参与无成本，且决策程序通过简单多数的规则通过，这时，由于关税所造成的效率损失以及消费者人数众多，贸易保护主义政策遭到否决n2、对立双方的成本相等（Cp=Cc），规模相同（Gp=Gc），这时，由于生产者剩余小于消费者剩余，因而国家通过限制贸易政策的可能性微乎其微n3、通常情况下，成本CpCc，而且GpGc这时，虽然RpeP，假定两国收入增长率相同，则发展中国家的出口增长率为XL=gd*epn发达国家为ML=gL*eMn由于gD=gL,ePeM,XLMLn结论：即使两国的经济增长率一致，由于初级产品的需求弹性小于工业品，发展中国家的出口增长会慢于发达国家，从而使得国际收支出现逆差2024/8/29408高杰课件贸易条件恶化论n国际收支逆差会导致发展中国家的进口支付困难，并引发一系列问题，对国民经济发展造成重大障碍n通常解决这个问题的办法是使本币贬值，迫使本国产品的价格下降，增加出口数量，换取更多的外汇，但这种方式对于发展中国家往往是饮鸩止渴，行不通的，因为初级产品的需求收入弹性较小，即使价格下降，对总需求的刺激作用也不会非常明显，反而导致贸易条件的进一步恶化，加剧国际收支失衡的情况，这就是贫困化增长的实质2024/8/29409高杰课件贸易条件恶化论n本币贬值既然是行不同的，就只能退而求其次，降低自己的经济增长率，因为国际收支的失衡主要是因为贸易逆差造成的，对于发展中国家而言，就只能选择减少进口的方式来平衡自己的国际收支，但这势必影响到国内经济发展速度，代价非常昂贵，由上述公式可见，如果要想XL=ML，则gd*ep=gl*emn发展中国家的增长率为gl=ep/em*gdn由于epem，所以glgd，这样，发展中国家与发达国家的收入差距开始出现并逐步拉大，如果考虑到发展中国家人口增长较快的因素，其在人均收入方面与发达国家的差距会更大2024/8/29410高杰课件贸易条件恶化论n根据上述原理，普雷维什认为，上述两种机制对发展中国家的消极影响过大，都不宜长期采用，要从根本上解决国际收支问题，必须由国家出面，采取保护主义措施，以改善贸易条件，鼓励出口，限制进口，改变贸易结构n公式gL/gD=eP/eM表明，发达国家与发展中国家的经济增长率之比等于初级产品与工业品的需求收入弹性之比n要想改善一个国家的国际收支，就必须改善出口与进口产品的需求收入弹性，即出口工业制成品而进口初级产品，对发展中国家而言，就必须实施进口替代战略，这是从根本上解决发展中国家问题的出路2024/8/29411高杰课件民族幼稚工业理论n对于发展中国家而言，建立比较完善的工业体系，在国际贸易中获得比较好的市场地位是每个国家希望得到的结果，在20世纪，这个结果表现为国家对基础工业，尤其是能源和化工等基础行业的偏重，很多国家认为，只有在工业生产方面达到发达国家的水准才可能改善自己的贸易条件n基于此，很多国家对自己的工业体系进行保护，因为发展中国家要建立和发展自己的工业体系，形成自己的民族工业体系需要比较长的时间，而发达国家的工业品会对发展中国家的工业体系形成打击，因而唯一的办法就是运用国家机器，税收和配额限制等手段对自己的民族工业进行保护，从而形成了民族幼稚工业理论，该理论在很长时间内对许多国家的贸易政策产生了非常重要的影响2024/8/29412高杰课件民族幼稚工业理论n从历史发展过程看，这种理论对世界上目前最发达的美国、德国和日本的经济发展起到了非常大的促进作用，这些国家在工业体系建立之初都不同程度的运用国家政策对本国的工业进行保护，并且起到了一定作用，尤其是日本，直到上世纪70年代，在成为经济大国以后还在运用这种政策n但这种政策的运用需要付出昂贵的代价，并不是所有国家都可以采用并取得比较好的效果的，这是因为这种政策的采用会给国家带来如下几方面的问题，而且这些问题不是所有国家都可以很好解决的2024/8/29413高杰课件民族幼稚工业理论n1、时间问题n发展中国家实施贸易保护的目的是建立自己国家的工业体系，从理论上讲，这些国家的劳动力成本比较低，具备建立工业体系的基础，但问题是，工业化的完成不仅需要大量的资金，比较好的市场环境以及国家的政策支持，同时还需要其他资源如技术和管理等，因而一般需要比较长时间的积累，但如果国家采取限制措施，则这些产品的技术和管理就不可能很快获得，从而阻碍了工业化的实现，同时，工业化所需要的设备主要掌握在发达国家手中，购买这些设备同样要支付外汇，如果工业化的成果不能体现为效率的增长和国家实力的增强，则这种策略很可能恶化本国的国际收支从而从根本上动摇这种策略的基础n我国的工业化实际上在50年代就开始了，但直到目前还没有最终完成，原因在于长期的闭关锁国使得我国工业生产所需要的技术和管理等方面的资源一直得不到解决，科学技术处于比较低的水平2024/8/29414高杰课件民族幼稚工业理论n2、市场问题n贸易保护主义使得工业部门处在相对垄断的市场环境，这样的环境限制了企业的竞争，使企业的惰性增强，不利于技术水平的提高，难以应付日益激烈的市场竞争n我国对汽车工业的保护是最严重的，但直到目前为止，汽车工业还是我国的幼稚产业，原因就在于没有竞争是不可能促进技术进步的n而我国的家电企业国家没有提供保护，完全从市场中打拼出来的海尔和长虹等现在在国际市场占有非常重要的地位，因而抱着的孩子是长不大的2024/8/29415高杰课件民族幼稚工业理论n3、定义问题n关于什么是国家的幼稚产业和民族工业实际上是很难定义的，因而实际操作中究竟应该保护什么样的企业，保护多长时间和什么条件下进行保护，对于发展中国家而言是比较难以解决的问题n综上所述，国家对民族工业的保护实际上存在非常高的成本，需要较长的时间，因而一般情况下，除非本国的市场体系是不完备的，否则政府介入企业的经营就是不合适的n这方面的问题表现为，国家的投资渠道比较狭窄和资源的无偿占有问题比较严重，如果在这两方面国家没有比较完善的机制加以调节，则国家需要对产业进行保护，但即便如此，国家对产业的保护仍然会有上述问题出现，因而总体上讲，国家对产业的保护是违背经济规律和得不偿失的2024/8/29416高杰课件其它非经济论点n贸易保护有时并不是单纯从经济角度考虑问题的，还包括很多非经济因素，比如调整社会各阶层的收入、巩固国防以及维护民族自豪感等n（1）收入分配论n贸易保护主义如果可以对整个社会的收入分配进行调节，并且这种调节可以达到维护社会稳定的目标，则经济上的损失就是可以接受的，例如如果贸易保护可以使更多的人就业而维持社会稳定，则这种政策就具有可取性n但这种理论同样会受到次优理论的质疑，因为如果关税可以调节社会分配，则通过国内税收的调整是同样可以达到目的的，而且国内税收的调整通常情况下成本是比较低的2024/8/29417高杰课件其它非经济论点n（2）国防论n国防是一个国家维护安全的基础产业，因而无论付出多大的经济代价，维护国防工业的独立性都是非常必要的，因而各国对国防工业的保护通常是得到国际社会认可的n但这样的保护成本如果过高就需要考虑采用更为经济的方式，比如由国家直接掌管国防工业或者使用国家预算直接给予国防工业补贴n从社会正义角度讲，补贴胜过保护，因为保护意味着消费者必须承担部分成本，而国防是整个国家的利益所在，应该由全体国民承担，从道理上讲应该是使用全额税收的方式使这种负担分摊到每一位公民身上2024/8/29418高杰课件第三节 贸易政策与发展中国家的工业化战略n对于任何国家而言，贸易政策都是其国家发展战略的重要组成部分，尤其对于发展中国家而言，要实现工业化和不断强化自己的工业体系，在国际竞争中处于相对有利的地位，就必须在贸易政策方面制定适合自身发展的战略n不同的国家由于其所处的经济地位和市场条件有区别，因而各国的贸易政策可以讲是大相径庭的n由于政策态度取决于决策者对国际贸易在经济发展中作用的认识，因而需要首先研究经济增长与贸易之间的关系2024/8/29419高杰课件贸易与增长n贸易的扩大意味着一国产出的增加和消费的增长，这无疑对于国家经济增长具有非常重要的意义，因而对外贸易是经济增长的三驾马车之一n根据纳科斯等人的观点，贸易的发展不仅意味着可以促进消费和增加收入，同时，这种增长还可以通过传递的方式促进相关产业的发展，中心国家的经济发展同样可以传递到外围国家，从而促进整个世界经济的发展，因而贸易的发展不仅是对资源进行有效配置的过程，同样也是经济发展的重要动力n这种促进作用表现为2024/8/29420高杰课件贸易与增长n（1）商品出口必然引发对出口商品密集使用的生产要素的需求增加以及相关原材料需求的增加，形成乘数效应n（2）出口增加意味着国家的外汇收入增加，投资能力增强，吸引外资的能力增强n（3）进口商品的增加可以促使国内企业提高其技术水平，同时，世界市场给国内企业造成的市场压力同样会促进国内企业生产和管理效率的提高，从而最终提升本国的竞争能力，增加本国的国民收入n当然，这种观点也是受到质疑的，但普遍的情况是，一国贸易的发展对经济增长的促进作用应该是非常大的，尽管对于不同的国家这种促进作用是有区别的2024/8/29421高杰课件贸易与增长n一般而言，国际贸易对经济增长促进作用的大小决定于两个方面的因素n第一，国内市场与国际市场的对比，即如果国内市场广阔，人口众多，其经济增长主要依赖国内市场支撑，国际市场的作用相对较小n第二，进出口商品的结构，如果一国长期停留于传统的初级产品出口模式，则贸易对其经济增长的促进作用就相对较小，而且一旦出现贫困化增长，这种贸易就不仅是不能促进经济增长反而是会造成国民收入净损失的2024/8/29422高杰课件贸易与增长n衡量贸易与经济增长关系的指标主要包括n第一，对外贸易依存度，即一国进出口贸易占其GDP的比例，分为进口依存度和出口依存度，这是衡量一国经济增长与贸易关系的重要方式n第二，进口收入弹性，即收入增长率与进口增长率的关系，其值等于边际进口倾向与进口依存度的比率，如果弹性大于1，进口增长率高于收入增长率，表明贸易对增长的作用递增，若小于1，表明贸易对增长的作用递减n根据贸易与经济增长关系，各国学者对国家的贸易政策都提出了不同的观点，就发展中国家而言，主要包括三种工业化战略2024/8/29423高杰课件初级产品出口战略n即发展中国家利用自己的资源优势和劳动力优势开发初级产品并且换取宝贵的外汇，这种策略不仅是目前很多发展中国家最主要的战略，同时也是诸如美国、加拿大和澳大利亚等发达国家在发展初期的主要战略，这种战略的好处体现为n第一，由于自然资源和劳动力的天然优势使得这种战略的成本是比较低的，可以在较短时间内迅速形成比较大的出口能力n第二，出口换取的外汇可以为这些国家换来宝贵的技术和国家建设所需要的其他资源n第三，劳动密集型产品的出口可以解决国内就业问题n总之，这种战略对于发展初期的国家而言具有非常重要的意义2024/8/29424高杰课件初级产品出口战略n当然，这种战略的局限性同样是非常明显的，这表现为 n第一，大量初级产品的出口有可能使贸易条件恶化n第二，初级产品的价格长期不稳定，使得这些国家的收入水平不稳定，直接影响到经济增长n贸易条件恶化和价格的不稳定使这些国家在制定国家出口战略方面面临比较大的困难，容易形成对经济的冲击，因而如何改善贸易条件、稳定出口产品的价格就成为这些国家在实施这种战略时需要解决的主要问题2024/8/29425高杰课件初级产品出口战略n关于改善贸易条件，一般的主张包括n第一，对初级产品征税n第二，缔结国际卡特尔提高初级产品价格n但这些方式都是不奏效的，除非发达国家承担起责任，这些措施的效果都是要打折扣的，而且不论是关税壁垒还是国际垄断毫无例外对国际资源的配置都会产生价格扭曲从而最终损害国际贸易的发展n对于稳定价格，目前比较受欢迎的是缓冲价格机制，即使用库存的方式对国际产品进行人为干预，但这需要各国联合行动，通常这种做法被认为是可以增加世界福利的2024/8/29426高杰课件初级产品出口战略n图示说明AaefDM1Q0P1PwP2PE2cbBdDM2SygCE1DM02024/8/29427高杰课件初级产品出口战略n说明nSX为出口供给曲线，因为需求的变化可能导致进口需求曲线位于DM1或者DM2的位置，对应的价格为P1和P2，需求冲击导致价格大幅波动，给经济的稳定性带来危害n为此，有关国家实施库存缓冲方案，设定支持价格为Pw，当需求变动到DM1时，利用库存基金购入数量为AB的商品，阻止价格向P1方向下降，当需求变动到DM2时，利用库存商品追加BC数量的商品，阻止价格向P2方向上升，从而达到市场价格的稳定2024/8/29428高杰课件初级产品出口战略n稳定价格对于出口国而言可以说是得失兼有n一方面实施价格支持之后，出口国的生产者剩余在两个时期（T0/T1）均为（e+d+f）而不是在价格较低时的f，或者在价格较高时的（a+b+d+e+f）表明出口国获得稳定的收益流量，即其利益所在n另一方面，维持价格Pw，使出口国两个时期的总福利降低（e+d-a-b），显然，e+da+bn对于进口国而言，稳定价格使其消费者剩余在两个时期分别为a和（g+a+b+c）而价格的波动却使进口国福利在T1时期为（a+e）、T2时期为g，因此，价格稳定方案使进口国在两个时期的总福利增加（a+b+c-e）n综合考虑，整个世界从稳定价格中获得（c+d）的净收益，同样，运用这种方式可以分析供给冲击时的价格稳定方案2024/8/29429高杰课件初级产品出口战略n从理论上讲，缓冲库存可以为世界带来稳定的收益，但具体实施还是有非常多的问题需要解决的，例如设定的支持价格必须接近于长期均衡价格，否则即使耗尽基金或大量积累库存也无法维持价格，这就要求价格机制必须有效，信息必须畅通，并且要求决策者对市场走势具有非常准确的判断n此外，库存基金以及库存本身都需要付出相应的成本，这就存在由谁来支付的问题n同时，价格支持的结果为刺激生产资源向某个行业转移，这种转移的结构未必是合理的，会造成由于资源配置不合理而形成的浪费n因而初级产品出口战略并非发展中国家的最佳战略，因为问题实在是太多了，而且自己控制不了2024/8/29430高杰课件进口替代战略n所谓进口替代战略就是通过建立自己的工业体系替代进口产品，带动本国工业的发展和实现本国的现代化，其核心为通过贸易保护主义政策限制国外工业品的进入，保护本国的工业企业，这种战略一般要经过两个阶段n其一为主要发展食品和服装等生活必需品阶段n其二为替代工业品的发展转向工业品如机械制造、石油和钢铁等国民经济的支柱产业2024/8/29431高杰课件进口替代战略n从历史发展来看，进口替代策略在发达国家发展初期也是采用过的，如美国和德国等，南美各国采用这种策略比较多见，如巴西、阿根廷等国家，这种策略也确实在客观上起到了促进本国工业化的作用，但不是任何国家都可以采用的，一般而言，采用这种策略需要具备下列条件n1）国内市场比较大n2）资源比较丰富，能够自己提供原材料和劳动力n3）二元经济结构，现代化经济部门为工业发展提供必要的技术条件，传统部门为工业发展提供劳动力2024/8/29432高杰课件进口替代战略n对进口替代策略的评价n1）有利于本国工业的发展和工业化进程，因为对外国商品进行进口限制，为本国相关产业的发展提供了一个相对宽松的条件，而且这种保护一般而言是全方位的，对工业化的推动作用是比较明显的n2）有利于改善发展中国家的贸易条件，这是因为自己制造的工业品可以减少对外国产品的依赖n3）有利于创造就业机会，改善本国的人均收入n但这种策略的缺点同样是非常明显的，主要体现为n1）进口替代工业缺乏活力，效率低下，因为严密的保护措施保证了这些工业的市场和利润，使其不需要对技术进行改造和升级，在没有竞争压力的条件下是没有动力的2024/8/29433高杰课件进口替代战略n2）由于进口替代工业不能完全摆脱对外国中间产品和技术的依赖，其发展需要非常多的外汇支持，这样，进口替代省下的外汇又以购买技术或者关键部件的形式支付出去，有可能恶化本国的国际收支n3）国外直接投资兴建的进口替代产品企业由于具有非常好的品牌、技术和管理，从而成为本国企业的有力竞争对手n4）提供的就业机会有限，这是因为进口替代产品的生产线往往是直接从国外引进的，而这些生产线是根据发达国家的要求设计的，一般不会需要太多的劳动力n5）发展中国家为了支持进口替代企业的发展不得不将有限的资源投入到这些行业，从而限制了自己具有比较竞争优势的产业发展，是不符合经济规律的，长此以往的代价也是非常大的2024/8/29434高杰课件出口导向战略n为了避免进口替代的负面影响，包括台湾在内的许多国家和地区在对外贸易政策方面采取了出口替代方式n出口替代又称为出口导向战略，是指用制成品替代初级产品作为出口商品，以此提高本国和地区的竞争能力，改善国际收支的方式n实行出口替代的国家和地区一般国内市场狭小，自然资源比较缺乏，海外交通便利。n国内市场狭小使得这些国家必须依赖国外市场发展经济，自然资源缺乏使他们的原材料必须依赖进口，因而在实际操作中，这些国家往往采用大进大出的方式推动本国经济增长，在出口替代初期主要生产一些技术含量相对比较低的基础产品如食品和服装等，在后期则转向技术含量比较高的机电产品。我国台湾省的进口替代策略是比较典型和发展比较好的地区2024/8/29435高杰课件出口导向战略n采用出口替代方式的具体措施包括n1）放松贸易保护，大力鼓励出口，如出口退税、对出口企业给予出口补贴，提供低息贷款，对出口部门所需要进口的原材料和机械设备减免关税等n2）对出口企业和出口商优先提供外汇或实行外汇留成，出口奖励，并采取对本国货币贬值的做法促进出口n3）通过对企业所得税、营业税等减免优惠鼓励企业出口和扩大投资n4）对于外国投资者提供比较优惠的条件，尽可能吸引外资，加强本国的出口能力2024/8/29436高杰课件出口导向战略n出口替代对本国经济的积极作用表现为n1）使发展中国家可以充分发挥劳动力成本低廉的优势，分享国际分工的好处n2）有利于改善本国的国际收支状况n3）贸易壁垒的减少和国际竞争的加强促使企业必须提高劳动生产率，有利于本国技术水平的提高2024/8/29437高杰课件出口导向战略n同样，出口替代策略也具有比较明显的缺点，这主要表现为n1）过分依赖国外市场，不仅对于销售而且对于原材料的依赖性都比较强，这种情况下，一旦国外市场出现问题，则本国的经济就会遭受比较大的打击，亚洲金融危机的主要问题即源于此n2）政府对出口替代企业的过分保护不仅会形成财政负担，而且对本国企业劳动生产率的提到也没有好处n3）出口替代工业的优先发展有可能导致本国的产业结构失衡，并制约国民经济的健康发展n出口替代和进口替代政策没有优劣之分，对于不同的国家和同一国家的不同经济发展时期，国家应该根据国内的经济状况和国际市场的具体条件选择自己的策略2024/8/29438高杰课件不完全竞争与战略性贸易政策n不完全竞争导致的市场失灵理论是由经济学家芭芭拉和詹姆斯提出的，他们认为，由于规模经济和不完全市场竞争的存在，国际市场实际上为少数几个非常有实力的厂商所垄断，这些厂商的生产能力和市场运作能力都非常强，市场份额对他们具有非常大的现实意义，因为在垄断条件下，谁占有市场就意味着谁可以获得垄断利润，比如联合利华与保洁1%的市场份额意味着超过6000万美元的销售额n在这种情况下，国家就会给予这些企业补贴以增强其竞争能力，而企业由于获得政府补贴扩大的市场份额所带来的效益要远远大于政府的补贴支出，对国家的整体利益是有好处的，但它的直接效果是对其他国家市场的掠夺，即牺牲其他国家的利益来满足这些企业的要求从而增加国民收入2024/8/29439高杰课件不完全竞争与战略性贸易政策n空客与波音的博弈分析（-5，-5）（100，0）（0，100）（0，0）空中客车公司无补贴时的利润矩阵波音公司不生产生产不生产生产2024/8/29440高杰课件不完全竞争与战略性贸易政策n说明n空客与波音生产新式飞机，由于飞机市场需求有限，因而在两家公司同时生产时，都不具备规模效益，不仅不会获得利润反而会亏损5个单位的利润n假设波音因为历史原因而全部占有新飞机的市场，则其具有规模效益，在空客不生产的情况下，可以获得的利润是100单位n空客由于不生产飞机其利润为0，虽然没有赚到钱，但至少没有发生亏损，飞机市场为波音垄断，其可以获得超额利润n但如果欧洲国家对空客的生产给予10个单位的利润补贴，鼓励空客与波音争夺市场，并且由于有政府的支持，空客也确实在市场上打败了波音，这时，情况就会发生非常大的变化，如果波音继续生产，其必须承担5个单位的净损失，而空客由于获得了政府的补贴，其还有5个单位的利润可以维持生产，如果波音完全放弃生产，则空客可以获得的利润为110单位，可见，政府的补贴只有10个单位，而企业获得的收益却增加到110单位，政府通过补贴企业增加了国家的国民收入，这就是政府补贴的实质2024/8/29441高杰课件 不完全竞争与战略性贸易政策n空客与波音的博弈分析（5，-5）（110，0）（0，100）（0，0）空中客车公司补贴时的利润矩阵波音公司不生产生产不生产生产2024/8/29442高杰课件不完全竞争与战略性贸易政策n不完全竞争市场为发达国家的政策制定提供了依据，但这种政策在实际实施过程中会发生问题，这表现为n第一，市场的不确定和信息的不充分会导致政府的决策失误，比如上例，假如波音的技术和生产能力强于空客，在竞争中有5个单位的利润，则欧洲如果为了控制飞机市场而给空客10个单位的补贴，则未必会将波音逐出市场，因为这种条件下双方的得利是一样的，只是空客是依靠政府补贴而波音则是依靠自己的，这样，政府就不可能通过对垄断企业的补贴而提高自己的国民收入，因而这样的政策是依赖于信息的完整性的，但这种情况往往会发生变化2024/8/29443高杰课件不完全竞争与战略性贸易政策n上述事实说明，如果政府对企业的补贴不能达到预期目的，则这种补贴对国家的整体利益就会形成损害，因为空客在这种情况下实际上是处于亏损状态的n第二，所有的政府补贴都是会遇到阻力的，这非常容易引发双方的贸易战，如果一旦这种情况发生，则竞争的双方都不会获得利益，而使用飞机的国家则会渔翁得利n结论：政府的补贴虽然可以为垄断企业带来超额利润，增加国民收入，但这一定是有前提条件的，而政府对市场与其他方面信息的把握是否准确，以及是否会招致对方国家的报复是需要首先应该考虑的关键问题2024/8/29444高杰课件第四节 贸易体制n贸易体制体现国际贸易的制度结构，通常包括两方面的内容n其一为国家的对外贸易体制n其二为世界贸易的制度安排，也就是全球多边贸易体制n贸易体制的性质和功能从根本上规定了贸易的发展轨道2024/8/29445高杰课件国家对外贸易体制n一国的对外贸易体制体现了国家对外贸易的结构、制度、管理和调节等，是一国所有对外贸易形式的有机整合，是国民经济体制重要的组成部分n（一）外贸体制的构成要素n美国经济学家纽博格认为国家的经济体制由三个主要要素构成，即决策结构（decision-making structure），信息结构（information structure）动力结构（dynamical structure ），这种方法称为DIM方法，以此为基础，有些学者认为外贸体制的构成要素应该包括四个方面2024/8/29446高杰课件国家对外贸易体制n1、决策结构n是指在有关对外贸易方针、政策、法规等方面的决策过程中，相关的社会成员应该如何分配权利，这分为一元决策结构和多元决策结构，在多元决策结构中有可以分为多种形式n2、信息结构n是指信息的存在形式与传递方式，分为横向和纵向两种方向，国际贸易不仅需要大量的国内信息作为决策依据，同时还必须依赖国际信息，而无论是国内还是国际信息，其变化速度都非常快，这就要求在国际贸易中必须准确掌握相关信息，提高运作效率2024/8/29447高杰课件国家对外贸易体制n3、动力结构n是指参与国际贸易的动力来源，最基本的动力来源当然是经济利益，但这种动力结构会直接影响到外贸体制的活力，比如国家的出口退税政策n4、调节结构n是指对外贸活动的调节方式与机制，其内容包括经济调节是以市场为主还是以政府为主，政策调节采取直接还是间接的方式以及各种调节机制在整个调节结构中所占的地位，现实中这种两种调节方式总是混合使用的，目前还没有任何一个国家是完全采用一种调节结构的，比如投资与银行利率2024/8/29448高杰课件国家对外贸易体制n上述四种结构反映了外贸体制的基本特征，一国的外贸体制对经济发展的促进作用越大说明这种结构的成果越大，也就是四种结构的结合度越高，但究竟采用什么样的结构通常是由交易成本决定的n根据科斯的理论，在市场经济体制下，运用价格机制是有成本的，因为信息的搜寻、价格的变现、契约谈判和合同监督等都是有费用的，因而绝对的市场经济是不存在的，国家应该以组织的形式尽可能化解由于市场调节所造成的高成本，但组织本身的运作同样是有成本的，而且国家或者地方对经济生活的干预必然带来市场价格的扭曲，因而对市场干预的强度究竟应该是多大合适，也是要研究的问题2024/8/29449高杰课件国家对外贸易体制n（二）外贸体制的模式n四种结构不同特点的结合就构成外贸体制的不同模式，利用比较经济体制学的方法，有些学者对体制模式进行了分类，图示说明2024/8/29450高杰课件国家对外贸易体制n 决策结构动力结构信息结构调节结构分散决策分散决策为主，集中决策为辅局部共同决策集中决策为主，分散决策为辅集中决策纵向传递横向传递横向传递为主，纵向传递为辅经济利益纵向传递为主，横向传递为辅非经济利益经济利益为主，非经济利益为辅非经济利益为主，经济利益为辅市场调节政府调节政府调节政府调节政府调节政府调节政府调节政府调节（1）+（2）（2）+（1）（4）（4）+（5）（5）（5）+（4）（6）（7）（6）+（7）（7）+（6）（9）（2）（1）（3）（12）（11）（10）（8）（1）+（4）+（6）+（8）代表自由放任的外贸体制2024/8/29451高杰课件全球多边贸易体制n在第一次世界大战之前，资本主义国家基本上实施以自由贸易为主的政策，在经济外贸体制上更加倾向于自由贸易，但第一次世界大战结束，尤其是30年代的大萧条给资本主义国家带来了空前的危机，为了摆脱这种危机，各国不同程度的采取了贸易保护主义策略，国家对市场的干预达到了最高峰，凯恩斯主义是这一时期的主要代表n但这种对经济和外贸的干预是违背经济规律的，对世界贸易和各国的经济发展带来非常严重的后果，也是导致第二次世界大战的原因之一，二战以后各国对这种格局进行调整，最终形成了GATT，并且在90年代以后成为主导当今贸易规则的WTO2024/8/29452高杰课件全球多边贸易体制n（一）关贸总协定n1、关贸总协定的理论依据n（1）最优关税理论表明，一国可以通过制定适当的关税政策增进该国的福利，但这种福利的增加是以其他国家的损失作为前提的，如果每个国家都实施这样的策略则全球每个国家的利益都会受到损失，因而关贸总协定的宗旨就在于消除各国的关税和非关税壁垒，为各国的贸易创造自由竞争条件，只有这样才能在最大限度上增进各国的福利，维护世界贸易的公平原则，使参与协定的各国获得更多的贸易利益2024/8/29453高杰课件全球多边贸易体制n（2）经济危机具有一定的周期性，而且就世界而言，这种周期体现为高度的一致性，在危机期间个别国家通过保护自己的市场，增加本国的就业机会是可以在短时间内解决本国的危机问题的，但这同样是以邻为壑的举措，因为这样做的最终结果会导致其他国家危机的进一步深化，因而国际上应该制定国际贸易的纪律，有效克制各国政府采用贸易保护主义度过危机，而应该采用更为实用的财政和货币政策，因为如果其他国家也采取同样的保护主义政策，则整个世界的危机就会持续非常长的时间，这对各国而言都是没有好处的2024/8/29454高杰课件全球多边贸易体制n（3）削减关税有可能导致对国内产品需求的降低，工业发生衰退，但从长期来看，消除关税壁垒会在更高层次上提高各国的福利水平，但政治家的生命往往是比较短暂的，他们更倾向于短期利益，因为要出政绩所以不愿意削减关税，但如果这种削减是一个共同的行为，对他们而言就更加容易接受，毕竟，这会在未来增加国家的总体福利n在上述原因促使下，关贸总协定的成立就具备了一定的理论基础，而且关贸总协定在实践中也确实为各国提供了一个公平合理的国际贸易环境，为世界贸易的发展做出了非常大的贡献2024/8/29455高杰课件全球多边贸易体制n2、关贸总协定的宗旨和原则n宗旨体现为缔约各国政府在处理他们的贸易和经济事务的关系方面，应当以提高生活水平、保证充分就业、保证实际收入和有效需求的巨大而持续增长、扩大世界资源的充分利用以及发展生产与交换为目的。为此目的达成互惠、互利协议，以便大幅度削减关税和其他贸易障碍，取消国际贸易中的歧视待遇n关贸总协定的基本原则2024/8/29456高杰课件全球多边贸易体制n（1）非歧视性原则n（2）关税减让原则n（3）一般禁止数量限制原则n（4）公平贸易原则n（5）自我保护原则n（6）透明度原则n（7）磋商调整原则n3、关贸总协定的多边贸易谈判n二、世界贸易组织2024/8/29457高杰课件第九章 国际生产要素流动（1）-劳动力转移n在简单的贸易模型中，我们都假定生产要素是不流动的，但这在现实中是不可能的，因为不仅资本、劳动力甚至管理和技术等资源都会在不同国家之间在适当的法律规范之内流动，同时，这种流动还可能会改变一个国家的资源禀赋，比如大量资本的流入可以改变某个国家的资本与劳动力的比例，同样，资本丰裕度国家同样可以用比较高的工资吸引大量的劳动力而替代劳动密集型产品的进口n一国的生产要素供给是变化的，但就一个固定的时期而言却是相对稳定的，而且生产要素的改变往往落后于计划与愿望，此时就需要从国外寻求生产要素来源，因而开放世界所需要的生产要素的流动不仅是必然的而且是必要的，这种重新配置同样可以增加社会福利2024/8/29458高杰课件第一节 劳动及劳动力流动n在所有生产要素中，劳动力是最活跃的因素，对各国经济发展具有举足轻重的作用（人口红利）n但这个问题非常复杂，涉及到生物学、社会学和经济学等各个领域，很多因素都会对劳动力的存量与结构发生影响，而且劳动力是一把双刃剑，在非劳动生产要素相对固定的情况下，劳动的多少以及产生的效益就对整个国家的福利起到直接的制约作用，一方面，如果没有足够的劳动力使用这些资源，非劳动要素的功能不能发挥，人们的福利水平就会降低，但另一方面，如果社会对劳动的供给量过大，同样会形成大量的贫困人口，因而如何寻求最佳组合就是经济学家需要解决的问题，这就是所谓最优人口存量理论2024/8/29459高杰课件第一节 劳动及劳动力流动n图示说明AYL0人口人均收入2024/8/29460高杰课件人力资本投资与劳动力流动n一国经济的发展很大程度上决定于劳动力的素质，这就需要对劳动力进行投资，这种投资包括正规教育、在职培训、健康照顾以及劳动力迁移等n由于这种投资的回报是投资者所不能左右的，因而这种投资需要国家给予补贴或者直接由国家承担n但劳动力的自由移动是可以改变一个地区的资源状况的，比如美国所以在世界掌握的科技产品最多很大程度上就是因为其人力资本非常丰富2024/8/29461高杰课件人力资本投资与劳动力流动n对于一个国家而言，在某一个特定时期，其需要的人力资本可能是国内不能满足的，这时就需要从国外引进，因而国际竞争表现为人力资本的竞争n但在这个过程中国家可能是吃亏的，因为劳动力的移动不是以国家和公共利益作为前提的，因而虽然这种移动是有利于全球资源配置的，但并不是对每个国家都是公平的2024/8/29462高杰课件劳动力跨国流动概况及特点n国际人口移动分为广义与狭义两种，前者指所有的跨国迁移，后者指在经济因素驱使下的迁移n第一次迁移为15-19世纪的贩奴运动，第二次为19世纪中期到20世纪初，主要是欧洲人移民美国，二战以后为第三次，人口的主要流向为北美和大洋洲地区n但随着发达国家劳动力的不断丰富，对发展中国家的劳动力需求也在不断下降，而且这种需求表现为对发展中国家高素质人口的需求，而这恰恰是发展中国家最不应该流出的人口n这样，一方面发展中国家为发达国家培养了人才，另一方面自己的剩余人口又造成了本国的贫困2024/8/29463高杰课件影响劳动力流动的因素n一、工资率差异n同一数量和质量的劳动力在不同部门、不同地区和不同国家具有不同的价格-工资，工资有名义工资与实际工资之分，同劳动力密切相关的是实际工资n一般而言，导致工资率不同的主要原因分为n第一，劳动生产率不同，劳动生产率高则可以创造更多的价值，因而工资比较高n第二，传统与道德因素，不同的国家对生活资料的认知不同，对工资的高低具有不同的认识（德国7欧元）n第三，国内劳动力的供求状况n前两个要素主导长期趋势，第三个要素主导短期行为2024/8/29464高杰课件工资率差异n图示说明ENMLL20W2W1WD1DSL1L02024/8/29465高杰课件工资率差异n工资的高低虽然取决于比较多的因素，但从纯经济学角度讲还是由供给与需求决定的，是工人与资本家在这个领域竞争的结果n如图所示，E点为均衡点，该点决定的工资即为这个市场劳动力的平均价格，与该点对应的L2为劳动力的需求量，假如由于某种原因工资上升到W1 的位置，较高的工资会引发工人对岗位的需求，同时较高的工资也会减少厂商对工人的需求，这样，就会造成MN数量人群的失业，从而最终会使得均衡点重新回到E点n在短期内，由于劳动力的供求情况不同，均衡点可能偏离E点，比如如果需求扩张，劳动力的价格可能上升为W1，但这种上升也是受到诸多因素影响的，如果上升过多，则一方面资本家会采用更多的机械设备替代劳动力，另一方面，相对较高的工资会吸引劳动力参与该行业的生产从而最终导致这种上升是一种暂时的情况，同样，如果供给增加也是一样的2024/8/29466高杰课件工资率差异n受诸多因素的影响，各国工资水平很难趋于一致，这也是造成世界移民的主要原因，比如因为美国的工资较高在20世纪吸引力大批欧洲移民n发达国家与发展中国家的劳动力供给不同因而也造成了工资率的差异，而且这种差异还在不断扩大，一般而言，劳动力的供给主要经过三个阶段n第一，高出生率与高死亡率共存，人口增长缓慢n第二，高出生率与低死亡率共存，人口迅速增长n第三，出生率与死亡率同时降低，人口保持稳定n发达国家与发展中国家所处的阶段不同，造成两类国家的劳动力供给存在非常大的区别，这是造成两类国家不同工资率的重要原因2024/8/29467高杰课件风险与成本n国外的高工资是吸引移民的重要因素，但移民国外未必都会获得比较好的生活条件，这除了文化的融合比较难以外，还存在现实的移民风险与成本，如果这个风险与成本超过了移民能够承受的限度，劳动力的移动就要修正计划了n1、劳动力流动风险n风险就是不确定性，作为劳动者而言如果要移民国外最大的风险就是能否在国外找到一份比较满意的工作以维持生计，用经济学术语表述即为就业的不确定性或不能就业的可能性，这种可能性的大小通常用概率计量，概率越大则风险也就越高2024/8/29468高杰课件风险与成本n影响劳动力就业的因素非常多，比如当地政府的政策，劳动力市场的饱和程度，就业者的语言能力等，随着各国就业压力的普遍增大，到国外寻求发展的劳动者面临更多的困难和更大的风险，而且劳动者的素质目前已经成为最重要的因素，素质高的劳动者风险比较小，但即使这样也还需要克服不同文化、种族歧视以及环境不适应等多种风险，同时，移民国外无疑是有成本的，能否补偿也是问题2024/8/29469高杰课件风险与成本n2、劳动力流动成本n作为一种生产要素，劳动力的流动同样是需要获得报酬的，收益最大化一定是劳动力流动的准则，这种最大化可以体现为两个方面，其一为收入即报酬率，其二为成本n劳动力流动的成本包括很多方面，诸如交通费用、中介费用、信息费用以及为打通各种关节的花费，同时还有非常高的机会成本，因为除了直接的花费以外，劳动力还必须付出时间和精力，更重要的是会失去很多在国内发展的机会，随着成本增加和预期收益下降，移民的欲望也会减弱n归纳而言成本表现为三个方面：迁移手段的技术水平，劳动力市场的国际化程度，移民程序的管理效率2024/8/29470高杰课件第三节 劳动力流动的经济效应n劳动力的流动是一种典型的国际资源重新配置过程，只要这种流动可以为输入国创造更多的产品与福利，即有边际效益产生，这种流动对国际资源的整合就是有利的n通常的观点认为，劳动力的流动都是从边际收益为0甚至负数的地区流入边际收益为正数而且资本与技术不断增加的发达国家，刘易斯的二元经济理论也是适用于国际劳动力流动的n但目前这种观点受到质疑，至少是不全面的，因为劳动力的流动犹如一把双刃剑，在推动经济发展的同时也会给社会带来一系列问题，因而对劳动力国际流动的考察应该注意这种二重性2024/8/29471高杰课件劳动力流动的静态福利模型n假设A为发展中国家，B为发达国家，劳动力从A流向B，则这种流动会使得双方乃至全球的福利都发生变化，如果采用静态分析方法，则可以产生两种情形n（1）工资率差别完全消失n如果移民是没有成本的，而且也是没有任何壁垒的，则A国的劳动力会大量涌入B国，直到两个国家的工资率相同为止n图形显示为2024/8/29472高杰课件劳动力流动的静态福利模型n GFEOMNOWaWaKACWbWbJBDMPLMPLKJ2024/8/29473高杰课件劳动力流动的静态福利模型n说明n以横轴代表两个国家劳动力的供给，轴长OO代表总劳动的供给量，两国的劳动力分别从相反的方向度量，劳动的边际产品为纵轴，表示在生产与技术不变的条件下每增加一单位劳动投入所增加的产量n在收益递减的情况下，随着劳动投入的增加，劳动的边际产品在减少，因而两国的边际产品曲线KK和JJ都在向下倾斜，根据西方经济学原理，最好的用工数量应该与劳动的边际产品相等，所以KK和JJ也分别为两国的实际工资率曲线n在封闭的条件下，两国的劳动供给量分别为OM和OM，工资水平分别为Wa和Wb，如果允许劳动力跨国流动，因为Wai，假设一个美国投资用Q数量的资金进行投资，其有两种选择，其一为投资于美国的国债，到期的收入为Q（1+i），其二为投资于英国的国债，到期收益为Q（1+i），但美元与英镑的价值是不同的，假设美元与英镑的即期汇率为St，则实际上该投资者可以获得的收入为（Q/St）（1+i），但汇率在一年之内是会发生变化的，如果到期汇率为St+1，则投资者在一年以后的收入变为（Q/St）（1+i） （St+1）2024/8/29543高杰课件套汇和套利n这样，投资者的实际利益就取决于两个因素，其一为两国的利率，这是相对稳定的，其二为两国的汇率n如果（Q/St）（1+i） （St+1） Q（1+i），他的投资就是成功的，但如果小于或者等于，则这种投资就是失败的n事实上，投资者不可能完全准确预测到期汇率的数值，这就使得这种投资需要承担极大的风险，因为一旦英镑大幅贬值，投资者不仅不会从利差中得到好处，反而可能因为汇率变化而损失本金，这就是所谓非抵补套利模型2024/8/29544高杰课件套汇和套利n换言之，在非抵补套利的决策中，投资者的投资金额、即期汇率以及两国的利差是已知的，但到期汇率是未知的，这就存在投资国外大于、等于和小于国内投资收益三种情况n如果投资者是一个风险厌恶者，便会选择在国内投资以获取稳定的收益，相反，如果其不回避风险则会从事套利交易，从这个意义上讲，非抵补套利是一种投机行为n理论上讲，基于汇率预期的套利是市场失衡的产物，同时也为市场自动调整提供了一种机制，国际资本所以从美国流入到英国就是因为两国的利差比较大，并且投资者认为汇率的变动不足以影响投资收益，而当两国的利差与汇率的变动使得两国的投资收益相等时，就不再会发生资金的流动了，这就是均衡条件，此均衡条件通常称为非抵补利率平价：2024/8/29545高杰课件套汇和套利n（2）抵补套利（抛补套利）n国际汇率变动的频繁性使得套利行为面临巨大的市场风险，即使一国的利率比其他国家的利率高20%，对于普通的投资者而言，进行套利操作仍然需要承担极大的风险，这大大降低了国际套利在维持市场均衡方面的自动稳定器作用n在这种情况下，远期外汇交易作为一种过滤汇率风险的机制，可以满足投资者从事无风险套利的需要，因而与远期交易相关联的抵补套利通常成为风险厌恶者或者风险中立者所偏好的投资选择n所谓抵补套利指的是在从事套利交易的同时，通过在远期外汇市场上进行抛补以避免汇率风险的行为，具体操作如下2024/8/29546高杰课件套汇和套利n投资者一方面在现汇市场按照即期汇率St将美元兑换成英镑并购买收益更高的英国国债，另一方面又在期汇市场上按照远期汇率Ft+1，卖出数额等于期末本金加利息的英镑，并持有一个期满兑回美元的远期合同n此时，无论投资期限届满时即期汇率如何变化，投资者以美元表示的投资本息收益表现为（Q/St）（1+i）Ft+1n只要这个数值大于Q（1+i），套利者就会获得预期投资收益并且没有风险2024/8/29547高杰课件套汇和套利n例如：美元与英镑的即期汇率假设为2：1，美国的国债利率为5%，英国的国债利率为10%，一个美国投资者的投资额为20000美元，假如其投资英国国债，在一年以后汇率没有变化的情况下可以得到11000英镑，折算成美元为22000美元，投资者的利润为2000美元，但假如一年以后，汇率变为1.8：1，投资者换算成美元的收益就变为19800美元，净亏损200美元，为了避免这种亏损，其在投资英国国债的同时购买一个汇率的远期合约，假设这个合约的汇率为2：1，则到期的英镑还是可以得到22000美元，这样，投资者就可以避免由于汇率波动而给自己造成的损失，当然，这样做的前提是必须放弃美元贬值所带来的额外收益n在这里，通过一个掉期交易，套利过程中所面临的风险得以消除2024/8/29548高杰课件套汇和套利n关于套利交易还有几个问题n（1）套利所涉及的投资属于短期性质，一般不会超过一年n（2）利率为同一性质，如国债和公司债券等n（3）无风险的抵补套利产生于市场的非均衡，但随着套利行为的发生，这种非均衡关系会逐步恢复为均衡关系，这种利率与汇率之间的关系存在复杂的平衡关系，比如美国的投资者如果大量投资于英国会迫使美元的利率上升，双方的利差缩小，同时大量投资于英国的货币会使得即期英镑需求增加从而迫使英镑的汇价上升，最终使得均衡实现n（4）抵补套利在过滤了汇率风险的同时也意味着投资者放弃了当市场汇率发生有利变化时可能出现的额外收益n此外，套利交易也存在各种交易成本，如佣金、信息费和手续费等，因此，利率平价线呈现带状，只要市场状况处于带型区域之内，抵补套利就会终止2024/8/29549高杰课件套期保值和外汇投机n在从事国际贸易过程中，汇率的变动常常能够改变商人的的损益，这种不确定性对于不同的人而言，其意义也是不一样的，规避风险的人会采用套期保值的做法，尽可能减少自己的损失，而愿意冒风险的人则希望这种波动是比较剧烈的，以便获得收益n外汇风险是汇率风险的同义词，在实际操作中，外汇风险一般包括交易风险、会计风险和经济风险三种类型，但针对外汇的交易则主要包括交易风险，对不同的利益团体而言，汇率的变化对损益的影响主要看其是否拥有外汇头寸，如果是多头寸，则汇率下跌，就会遭受损失，反之会获利，如果是缺头寸则相反，零头寸则没有影响n此外，假定国际贸易约定使用本币结算，则对交易者而言就不存在外汇风险，当外汇风险被事先抛补时，就是套期保值，当外汇风险被主动承担并用之牟利时，就是外汇投机2024/8/29550高杰课件套期保值和外汇投机n（一）套期保值交易n又称为套头交易，广泛运用于外汇风险的防范，套期保值方法多样，其中具有代表性的是利用货币市场或者远期外汇市场进行套期保值，此外，利用外币期货或者期权合约来抵消外币头寸也能达到保值的目的n（1）货币市场套期保值n这是一种常见的保值方法，也称为融资套期保值，是通过货币市场上的短期借贷抵消债权债务的方式实现的。例如，美国进口商与英国出口商商定一笔业务，即期汇率为1.5：1，业务量为10万英镑，交易期为3个月以后，假如到期的汇率变为1.6：1，美商要支付合同款项就必须支付16万美元，其为了避免这种损失，在合同签订的同时，向银行借入10万英镑，随后投资购买英国的国债，期限也是3个月，则到期后以国债变现支付英国出口商价款，这样就避免了汇兑损失n这样做的前提条件是：第一，资金借贷渠道畅通，亦即套期保值者需要有良好的信用。第二，资金的跨国界转移不受有关国家外汇管制的局限，金融交易不受限制2024/8/29551高杰课件套期保值和外汇投机n（2）远期套期保值n远期套期保值是指在远期外汇市场卖出或者买入金额相当于所持外币资产或所负外币债务且期限与外币头寸相匹配的远期外汇，从而弥补外币资产或负债所涉及的外币风险n如上例，假设双方约定以美元计价，出口商可以收到15万美元或者10万英镑，但假如3个月后英镑升值，则出口商实际可以收回的英镑为9.4万，损失的6000是汇率变动造成的，英国人为了避免损失，在交易的同时，在外汇市场以1.52：1的价格卖出15万美元，期满后进行交割，实际收回9.9万英镑，这样，在外汇市场上赚到的5000英镑就可以用来弥补在贸易中由于汇率变化而损失的6000英镑2024/8/29552高杰课件套期保值和外汇投机n套期保值除了一些交易成本以外，还可能付出额外的代价，如美国进口商采取货币套期保值，如果美国市场的借款利率高于英国的国债利率，利差损失就成为美国进口商的成本，又如英国出口商采用远期套期保值，如果远期汇率发生贴水，则贴水额就构成套期保值的额外成本n但无论如何，这些成本相对于贸易风险而言都是微不足道的，与远期套期保值相比，货币套期保值的成本决定于国家的利率差异，而前者则是升贴水率的函数，假如有效率的市场导致利率平价关系得以维持，那么二者的成本在数值上是没有差别的，两种套期保值具有统一的内涵2024/8/29553高杰课件套期保值和外汇投机n（二）外汇投机交易n套期保值者出于防备外汇风险的目的而轧平外币头寸，外汇投机者则正好相反，通过持有开放性外币头寸主动承担风险n所谓外汇投机交易就是指交易者根据其对外汇汇率变化趋势的预测，有意识的建立或者维持外币的多头寸或缺头寸，期望从汇率的实际变动中赚取风险利润的行为n外汇投机交易既可以出现在即期外汇市场，也可以出现在远期外汇市场2024/8/29554高杰课件套期保值和外汇投机n（1）即期外汇投机n投机者通过买卖现汇的方式投机盈利的交易称为即期外汇投机交易n事实上，套期保值所以能够实现就是因为市场上有这些投机者愿意承担这些损失，例如投机者预期英镑的汇率在一个月后要上升，从1.5：1上升到1.65：1，其可能会用15万美元购入英镑，假如到期如其所愿，不考虑成本的情况下他就会赚到15000美元，反之亦然n在此期间还要考虑两国的利差问题，美国投机商如果使用美元购入英镑则意味着其放弃美元利息而获得英镑的利息，如果两国存在利差，投机商的利润率就会有所不同2024/8/29555高杰课件套期保值和外汇投机n（2）远期外汇投机n更典型的外汇投机交易市场采用买卖期汇的方式进行，而且这种方式对投机者而言最大的好处是不需要大量的资金，只需要支付一定的保证金就可以参与，到期轧抵，收复差价，这就决定了远期外汇投机具有更大的风险性n远期外汇投机一般表现为两种形式，第一为买空，即投机者预计未来的某种货币会贬值，投机者就会购买远期外汇并期待在合约期满时按照较高的预期即期价格抛售，差价就成为投机者的预期收益，例如美国投机商购进10万英镑后在三个月以后交割，再在市场上以较高的价格抛出。第二，卖空，这种交易方式与买空正好相反2024/8/29556高杰课件套期保值和外汇投机n在实际操作中，投机商不需要先从银行购入即期外汇再进行远期交割，只要简单的轧抵远期与即期汇率的差额就可以了n远期外汇投机是一种纯粹的投机交易，交易结算前不涉及现金流动，因而其利息可以忽略不计，只要投机者预期远期汇率与即期汇率不同就有投机的动机，在交易者风险中立的情形下，远期外汇投机的均衡条件为Ft+1=St+1，也就是说一旦即期汇率等于远期汇率外汇市场上就不会有远期合同买卖，如果二者相等也就意味着抵补利率平价和非抵补利率平价均成立，否则两个平价关系至少有一个是无效的2024/8/29557高杰课件套期保值和外汇投机n（3）外汇市场的有效性n有效性市场指的是在这样的市场上，市场价格能够完全反映所有的可利用的信息，因而任何获利机会都能够得到充分利用n在这样的模型中，投机者的预期是理性的，同时不存在长期的有利可图的投机机会，能够影响额外利润的只有有关变量的未预期到的变动n市场的有效性是一个重要的理论和现实问题，因为只有市场是有效的，价格才能反映各种资源的稀缺性，并导致资源的有效配置2024/8/29558高杰课件套期保值和外汇投机n就外汇市场而言，如果远期汇率能够反映到期的即期汇率，充分反映可以利用的各种信息，并能够依据信息做出相应的调整，那么这样的市场就是有效的n实践中，对外汇市场有效性的衡量并不是说预期汇率会完全等于到期的即期汇率，而是体现为无偏性，即一个数学期望值，表现为远期汇率高于或低于未来预期汇率的频率总体上是一致的。如果这样的话，则投机机会就会丧失了2024/8/29559高杰课件套期保值和外汇投机n一个有效的外汇市场通常具有下述特征n第一，市场上存在充裕的资金以及一旦有机会就会进行投机的投机者n第二，没有资金流动障碍，交易成本忽略不计n第三，交易者是风险中立者，即他们不要求得到额外的风险报酬，或者说他们愿意在没有补偿或者补偿甚少的情况下根据自己对未来即期汇率的判断进行投机，因而风险中立的投机者倾向于将远期汇率推到与合理预期的未来即期汇率相等的水平n实践表明，发达国家的外汇市场还是相当有效率的，亦即远期汇率是未来即期汇率最理想的但不是完全精确的预测值2024/8/29560高杰课件套期保值和外汇投机n（4）稳定性投机与非稳定性投机n经济学意义上的投机是中性的，这些人同样为经济发展做出了自己的贡献。在外汇市场，依据投机行为与市场均衡的关系，可以将这种投机分为稳定性与非稳定性两种类型n前者一般为当市场的汇率处于高位时，预期汇率要下跌，或者汇率处于低位时预期汇率会上升，从而决定买入或者卖出，这种行为对市场达到均衡是有好处的，可以避免汇率的过分波动n后者则相反，在高位时预期还会涨，在低位时预期还会跌，这种行为会加剧市场的波动，对市场产生破坏性影响2024/8/29561高杰课件套期保值和外汇投机n图示说明t0R(a)R0t(b)2024/8/29562高杰课件套期保值和外汇投机n横轴代表时间，纵轴代表汇率，直线为汇率的长期趋势。两种类型的投机说明，第一种为稳定性的投机，实线表示汇率的自然波动，虚线表示外汇投机时的波动轨迹，位于实线的下方表示投机者是理性的，预期是无偏的，行动是有效率的，代表投机者在获得风险利润的同时，客观上起到了推动市场利率向均衡方向发展的作用nB图显示的情况则不同，虚线位于实线上方，表明投机者的行为是非理性的，这种行为的结果会导致市场的汇率出现偏差，对市场起到破坏作用，因而是非稳定性的2024/8/29563高杰课件套期保值和外汇投机n由于非稳定性投机会破坏市场秩序，因而传统的经济学家主张固定汇率制度，这样就可以避免由于过度投机给市场造成损害，但现代经济学家普遍认为稳定性投机是主流，并且认为稳定性投机可以为投机者创造利润，而非稳定性投机会造成亏损n目前人们的一般看法为，大多数情况下，外汇投机是稳定性的，但不排除非稳定性投机现象，而非稳定性投机确实会给当今世界经济发展带来灾难性后果（亚洲金融危机）2024/8/29564高杰课件第十四章 汇率理论n汇率就是外汇的市场价格，从这个意义上讲，汇率的决定无非就是外汇的供求状况，但隐藏于外汇供求曲线背后的东西是什么？为什么供求曲线可以决定汇率的高低？这些问题需要用汇率理论加以解释，本章的主要内容就是研究这些最基本的问题n有关汇率理论的研究，最早是英国人葛逊，其从外汇收支角度解释了市场汇率围绕铸币平价波动的原因，二战以后随着金本位制度的崩溃，购买力平价论、汇兑心理论和利率平价论等成为主导，1973年，浮动汇率开始盛行以后，又出现了外汇收支汇率理论、货币主义汇率理论和资产平衡汇率理论等，构成现代汇率理论的基础，本章的主要内容就是讨论这些理论对现实经济的影响2024/8/29565高杰课件第一节 金本位制度的汇率理论n所谓金本位制度就是以黄金作为货币的制度，黄金充当货币制度的价值标准，一战以前金本位制在世界各国都占有主导地位，其特点表现为n（1）法定通货是以一定重量和成色的黄金铸造的金币，这种金币可以自由铸造和融化，是最终支付手段n（2）政府发行的银行券可以兑换金币n（3）黄金可以自由输出入国境n由于金币可以自由兑换黄金，因而金币的含金量就成为各国商人之间进行贸易的重要标准，各国所铸造货币的成色就称为铸币平价，铸币平价是决定各国货币汇率的基础，各国货币的比例就是货币含金量的比例2024/8/29566高杰课件第一节 金本位制度的汇率理论n由铸币平价决定的汇率只是均衡汇率，市场汇率还会受到外汇供求的影响，供求变化会偶尔使得汇率偏离铸币平价而上下波动，但这种波动是在一定界限范围内的，这个界限就是所谓黄金输送点，黄金输送点的大小取决于两国间运送黄金所发生的费用n比如1英镑可以兑换4.2223美元作为铸币平价，从英国到美国运送相当于1英镑的黄金，其运费和保险费等合计为0.0002美元，则两国汇率的波动就不会超过0.0004美元，这是因为黄金的输出入是自由的，如果汇率偏离了黄金输送点，商人们就会选择自己运送黄金而不采用接受对方金币的方式完成交易，这样，通过黄金的跨国界流动就可以抵消外汇汇率继续上升或者下降的压力，从而维持汇率在一定幅度内波动2024/8/29567高杰课件第一节 金本位制度的汇率理论n图示说明EEEQ04.74.84654.86654.88655.0RSFSFDFDF2024/8/29568高杰课件第一节 金本位制度的汇率理论n在美国市场，英镑供给曲线SF与需求曲线DF在黄金输送点4.8865和4.8465处变为无限弹性，均衡点E表示铸币平价4.8665n假设英镑的供给不变，但美国对英镑的需求增加，英镑的需求曲线向外移动到DF，这时，汇率产生向上的压力，但负有英镑债务的美国商人不可能忍受以5.0的高价购进英镑偿债，作为一种理性的选择，美国人会直接向英国输送黄金以清偿债务，这样支付的价格仅为4.8865，因此，英镑汇率在4.8865就会停止上升，超额的英镑需求通过美国运送黄金弥补n反过来，假如英镑的需求不是增加而是减少，供给曲线外移到SF，这时，英镑存在下跌趋势，而拥有英镑债权的美国人不会以较低的价格抛售英镑，英镑最低能够跌到4.8465美元，如果继续下跌，美国人就会直接到英国购买黄金运回美国，因而超额的英镑供给同样可以采用黄金运回的方式加以消除2024/8/29569高杰课件第一节 金本位制度的汇率理论n由此可见，金本位制是以黄金的价值作为基础的，是以铸币平价为中心的，上下波动的范围在黄金输送点之间，因而汇率非常稳定n但这种制度的有效运行依赖于世界各地黄金产量的稳定增长以及各国严格遵守相关的游戏规则，随着世界经济的不断发展，这种制度的弊端也逐步显现，一战爆发后，各国的金本位制开始瓦解，虽然战后有人试图恢复金本位制，但均没有成功，因为纸币制度最终替代了金本位制，在上世纪20和30年代以后，资本主义的大危机爆发使金本位制最终退出历史舞台，但随之而来的必然是汇率的不稳定，因为没有黄金作为价值衡量标准的货币制度所依赖的东西都是不稳定的，但这同样也是社会经济发展的必然规律，从此，汇率理论也进入到一个崭新的发展阶段2024/8/29570高杰课件汇率决定的贸易论或弹性论n国际借贷论（贸易论）n主要观点：外汇汇率是由外汇的供给与需求决定的。只有流动借贷的变化影响外汇的供求关系，流动借贷与外汇汇率的关系是：如果流动借贷中的债权大于债务，外汇的供给就会大于外汇的需求，引起本币升值、外币贬值。相反，如果一定时期内进入实际支付阶段的债务大于债权，外汇的需求就会大于外汇的供给，最终导致本币贬值、外币升值2024/8/29571高杰课件汇率决定的贸易论或弹性论n弹性论n凯恩斯对国际借贷学说进行了发展，充分研究了汇率变动对价格的反作用，指出货币对外贬值会引起进出口商品相对价格的变动，有利于国际收支的改善，而国际收支的改善又会形成新的均衡汇率，这就是弹性论的主要观点。n此外，该学派认为，国民总产值的增长会使得国民收入与支出增加，而支出增加又会导致国际收支逆差，从而使本币汇率上升。紧缩国内消费与投资是减少国内“吸收”，降低对外汇的需求，这就是国际收支调节论的主要内容2024/8/29572高杰课件购买力平价理论n购买力平价理论是汇率理论中最具影响力的理论之一，是由瑞典经济学家卡塞尔创建的，基本内容为主要考虑不同国家纸币的购买力，在购买力相同的情况下计算不同国家的汇率，实际上这是一价定律的表现形式之一n简而言之，这种理论认为，人们需求外币的理由是外币可以在当地购买商品或者劳务，所以以本币购买外币实际上是以本国的纸币购买力交换外国的纸币购买力，因而汇率就是两种购买力的比率n购买力平价有两种形式，绝对购买力平价和相对购买力平价，前者说明特定时点上汇率的决定，后者说明一定时期内汇率的变动情况2024/8/29573高杰课件绝对购买力平价和相对购买力平价n（一）绝对购买力平价n含义为：两国货币的汇率等于两国货币的实际购买力的比率n因为一个国家的货币购买力通常通过其物价水平表现出来，即实际购买力与物价水平呈倒数关系，因而绝对购买力平价可表述为nR=Pa/PbnR为1单位B国货币以A国货币表示的汇率，Pa和Pb分别代表两国的物价水平，一般以价格指数衡量，这实际上就是一价定律的具体体现，即，国内外货币的购买力平价关系反映的正是以同种货币表示的国内外物价水平的均等2024/8/29574高杰课件绝对购买力平价和相对购买力平价n由购买力平价所确定的汇率关系如果在市场上发生偏离，自由的商品套购活动就会驱使汇率水平向均衡方向调整n此外，物价水平实际上反映了一国的生产成本，而生产成本是国家竞争力的具体体现，因而汇率的变化同样反映了国际竞争力的变化，反过来，汇率变动又会通过购买力平价关系成为影响一国商品国际竞争力的一个重要因素，因此，调整汇率便成为现代国家国际竞争战略的重要环节之一2024/8/29575高杰课件绝对购买力平价和相对购买力平价n（二）相对购买力平价n绝对购买力平价针对两国的绝对价格水平决定汇率的均衡水平，在物价相对稳定时期，这个比例不会发生大的变化，但如果在高通胀时期，汇率大幅波动就成为必然n相对购买力平价表明：两国货币汇率的波动反映一定时期内两国物价水平的变化，考察汇率的变化率采用下述公式2024/8/29576高杰课件绝对购买力平价和相对购买力平价n该公式揭示的是这样一种关系：汇率的变化等于通货膨胀率之差，换言之，如果国内的通胀率为10%，国外的通胀率为5%，则本币应该贬值5%，如果国内外的通胀率是一样的，则汇率维持不变n相对购买力平价同样与一价定律是有关系的，只要商品比价发生变化，货币比率就应该发生变化，以便使同类商品在国内外市场上的价格保持不变，或者说，汇率随价格的变化趋势趋向于使国内外货币相对的购买力保持不变，某种意义上讲，购买力平价理论是将国内价值与对外价值（汇率）联系起来，通过商品市场的价格变化说明外汇市场的价格变化，因而在理论上是符合逻辑的，尤其是相对购买力平价被认为能够对汇率的基本趋势变化做出比较合理的解释，具有一定的实际应用价值2024/8/29577高杰课件第三节 货币主义汇率理论n作为战后与正统的凯恩斯主义经济学相抗衡的一个主要理论流派，现代货币主义者从供求出发阐述汇率的决定问题，从而形成具有学术影响力的货币主义汇率理论n货币分析法视汇率为一种资产价格，强调货币市场在汇率决定中的核心作用，这种理论的代表人物为约翰逊、多恩布什和佛论科尔等2024/8/29578高杰课件货币主义汇率理论的基本模型n假定在弹性汇率制度下，工资和价格具有充分的伸缩性，国内外非货币金融资产可以完全替代国内外货币无替代性（即国内居民不持有外币），不考虑汇率的预期n在此假定环境下，货币主义者断言，外汇市场的均衡汇率水平取决于国内外货币市场的均衡n按照货币理论的观点，实际货币需求是实际国民收入和利率的稳定函数，应用货币需求函数为2024/8/29579高杰课件货币主义汇率理论的基本模型n其中，K为常数，用来衡量金融技术和其他制度性因素的影响，这里设K=1，PYi分别表示价格、实际收入和利率，a1a2分别度量货币需求的收入弹性和利率弹性，其中，Md是Y的增函数，Md与i呈减函数关系，Md与P的齐次关系说明不存在货币幻觉，假设货币供给Ms是一个由货币当局决定的外生变量，且货币市场处于均衡，其均衡条件为Ms=Mdn为便利于分析和观察有关变量的相对变化，取变量的自然对数，并假设国内货币需求的收入弹性和利率弹性与国外对应的弹性相等，则国内货币市场的均衡条件为2024/8/29580高杰课件货币主义汇率理论的基本模型n小写英文字母代表相应变量Ms、P、Y和i的对数值；同理，国外货币市场的均衡条件为n两式相减并移项，得到n由于价格完全伸缩，购买力平价有效e=p-p，e为外汇汇率的对数值，故2024/8/29581高杰课件货币主义汇率理论的基本模型n由此可知，汇率决定于如下三组变量的相对变化n（1）两国货币供应量的相对增长率，如果国内增长多，本币汇率下跌，反之本币汇率上升，而且汇率与货币供给呈线性比例关系，如果本币供给相对增长10%，则本币下跌10%n（2）两国实际收入水平的相对变化，本国实际收入相对增长，本币汇率上升，这是因为收入增长导致国内货币需求增加，在名义货币供给不变的情况下，国内价格水平下降，如果购买力平价成立，则只有通过本币升值才能维持货币市场的均衡n（3）两国利率的相对变化，本国利率水平相对提高，国内货币需求降低，价格上涨，在购买力平价机制下，本币汇率下跌2024/8/29582高杰课件货币主义汇率理论的基本模型n需要指出的是，不论是利率还是实际收入，其对汇率的影响都是通过其货币需求效应来起作用的，因而在货币主义者看来，汇率的决定归根结底是一种货币现象n货币主义汇率理论是在购买力平价理论基础上创建的，其理论依据也是购买力平价，但由于其直接将外汇市场与货币市场联系起来，模型不仅涉及货币存量等货币性经济变量，而且兼顾实际收入等实际经济变量，从而使得这种理论大大拓展了人们的分析视野，增强了理论说明的全面性，因而它是购买力平价理论的补充、发展而不是替代n关于货币主义汇率模型的进一步说明（略）2024/8/29583高杰课件第四节 资产平衡汇率理论n这是由诺贝尔经济学奖得主托宾所倡导的资产选择理论在国际经济领域的运用，总体而言，其偏重于从短期角度分析汇率，该理论断言，作为货币价格的汇率是资产市场均衡的产物n一、资产平衡的含义n资产选择理论认为，理性投资者一般倾向于将自己所拥有的资产按照一定的风险与收益均衡配置于各种可供选择的资产，以形成在一定风险条件下预期收益最大化的组合，在开放条件下，人们的资产组合不仅包括国内资产同时也包括国外资产2024/8/29584高杰课件资产平衡的含义n与货币分析模型类似，资产平衡论者把货币看成是可供选择的资产之一，而且货币资产可以与其他资产相互替代，但不同的是，汇率决定的资产平衡模型抛弃了非货币资产完全替代的假设，认为流动性资产、差别税收风险和外汇风险等一系列因素决定了在不同国家发行的资产并非具有完全替代性，因而风险厌恶的国际投资者会试图持有某种资产组合来分散风险，其所有特定风险资产的比重与风险报酬有关n假定国内非货币资产的不完全替代性是由外汇风险引起的，此时非抵补利率平价不成立，等价关系变为2024/8/29585高杰课件资产平衡的含义n其中代表外汇风险报酬，在基本的货币模型=0，如果投资者认为国外资产比国内资产更具风险，则要求国外资产收益大于国内资产收益，这时0，当人们确信一种货币风险增大时，除非存在相应的补偿性的收益增长，否则就会在其资产多样化过程中减少以这种货币计值的资产n可见，鉴于短期内对非货币资产需求的利率不大可能是无限的（即非抵补利率平价不成立），因而在资产平衡论者看来，以资产完全替代性为前提的单纯货币分析模型是不完备的n结论：资产供给等于资产需求时，资本市场达到均衡。均衡汇率就是在资产市场均衡条件下投资者实现最佳资产组合的汇率，如果因某种冲击使市场均衡遭到破坏，便会引起资产组合的调整以重新恢复均衡，国内外资产的调整过程导致外汇供求发生变化，汇率随之变化2024/8/29586高杰课件资产平衡汇率理论的代数模型n至此，我们可以考察几种典型的市场冲击引起的短期汇率调整n（1）国内货币供应量增长如果中央银行大量购入国内债券，则国内货币供应量增加而国债减少，结果会导致国内债券价格上升，国内利率下降，国内利率相对下降又会导致对国外债券的超额需求，这在外汇市场表现为对外币的超额需求和本币的超额供给，从而使外币汇率上升，本币贬值n（2）财政赤字当政府采用发行国债融通预算赤字的方式时，假如货币供应量不变，则国内债券增加，这种情况一方面会导致国债数量增加，造成债券价格下跌，国内利率上升，致使外币汇率呈下降趋势，另一方面，债券存量扩大意味着财富总量增长，由此产生的财富效应导致投资者增加所有资产的持有量，其中包括国外债券，因而外币汇率呈上升趋势。总体而言，赤字政策产生两种相反的力量作用于汇率，因而汇率的走势是不确定的，净影响取决于国内货币相对国外债券作为国内债券替代物的优良程度2024/8/29587高杰课件资产平衡汇率理论的代数模型n（3）经常账户盈余经常项目盈余代表国内居民所持有的外国资产增长，表现在资产市场上，国外债券供给增加，由此引起资产组合调整并产生对本国货币和国债的超额需求，其结果为外币汇率下降。但在货币供给和国债供给不变的条件下，货币需求增加导致国内利率上升，而国债需求增加导致利率下降，相抵之后，经常项目盈余可能不会对汇率产生影响n此外，当投资者预期外币升值时，便倾向于提高国外资产在资产组合中所占的比例，外币汇率上升n三、资产平衡汇率模型的图解（略）2024/8/29588高杰课件第十五章 国际收支调整n在描述一个国家的对外经济状况时，最常使用的指标就是国际收支平衡与否，无论顺差还是逆差都代表国际收支的不平衡，通常，国际收支不平衡是由于汇率缺乏弹性造成的，这种不平衡同时也会对国民经济发展造成危害，即使是顺差也是如此，比如长期的顺差会造成国内通胀压力加大，本币升值的压力加大，削弱国家的竞争能力等n逆差所导致的后果就更为严重，严重的贸易赤字会导致国际收支危机，甚至导致一国经济破产或者汇率制度的崩溃，因而国际收支的调整就成为国际经济领域最令人关注的问题之一2024/8/29589高杰课件第一节 国际收支失衡的原因及调整机制n多数情况下，国际收支不平衡表现为国际收支帐户经常项目和资本项目差额不能自主性的达到平衡n例如，当经常项目赤字不能被自主性资本流入所平衡时，国际收支出现逆差。从根本上讲，国际收支失衡是由国内外商品市场、货币市场或资本市场的失衡引起的。造成这种失衡的因素主要包括：n（1）周期性因素因国内外商业周期的非同步性而引发的国际收支失衡称为周期性失衡，比如国内经济处于景气阶段而国外经济处于衰退阶段，则国内对国外的商品需求旺盛而国外则相反，这时就会发生国际收支逆差，因而国外经济的发展对国内经济具有非常重要的意义2024/8/29590高杰课件第一节 国际收支失衡的原因及调整机制n（二）结构性因素因国内经济结构与国际市场供求变化不相适应而引发的国际收支失衡称为结构性失衡。比如，当廉价的新能源被大量开发和使用时，原先依靠能源出口的国家就可能面临国际收支失衡，因而对于发展中国家而言，经济结构的调整是发展国民经济的重要措施，假如不能解决该问题，则国际收支失衡将是长期的n（三）收入性因素因经济增长和收入变化而引起的国际收支失衡称为收入性失衡。理论上讲，收入增加意味着对外国商品的需求增加，如果本国的出口不变则可能引发国际收支逆差，但收入的增加同样可以吸引更多的外资对本国投资，因而这种效应不能一概而论2024/8/29591高杰课件第一节 国际收支失衡的原因及调整机制n（四）货币性因素因通货膨胀或者通货紧缩而引发的国际收支失衡称为货币性失衡。当一国的货币供应量扩张时，物价上涨，即使名义汇率不变，实际汇率也会升值，出口竞争力下降，经常账户恶化。同时，高通胀使投资风险加大，外资可能抽回或者至少，外资的流入减少，资本账户也会恶化n此外，投机性资本转移以及季节性或者偶然性因素也可能导致国际收支不稳定n客观的讲，短期的国际收支失衡是不可避免的，失衡是绝对的，而平衡是相对的，但长期的、持续性的失衡则是经济系统不合理的表现，并且给国民经济的发展造成损失，这就需要国家在失衡时采用一些政策和措施对这种失衡进行调整2024/8/29592高杰课件第一节 国际收支失衡的原因及调整机制n总体而言，对失衡的调整可以有两种基本方式，其一为利用市场力量自发调整，其二为利用国家力量人为调整n前者指汇率的自由波动、收入的上下涨落以及储备的流出流入等都在不同程度上对国际收支具有稳定作用n后者指为克服自动调整机制的不足或者为实现特定的目标而由政府主动采取政策对国际收支失衡进行干预和调节，常见的调整策略包括贸易管制和外汇管制、总需求政策等2024/8/29593高杰课件第一节 国际收支失衡的原因及调整机制n理论上讲，任何失衡在自由经济条件下都可以通过市场的自发调节达到均衡，国家的调整策略也必须通过市场机制才能发挥作用，因而适当的策略可以提高调整的效率，但非理性的调整则不仅不会解决失衡问题反而可能给经济带来巨大伤害n从不同角度对国际收支失衡进行调整的研究，便形成了不同派别的国际收支调整理论，其中影响比较大的包括弹性理论、收入理论和货币理论2024/8/29594高杰课件课堂练习n如何理解国际生产综合理论n新古典模型是如何说明国际投资的福利效应的（图示说明）n举例说明套期保值是如何操作的n你是如何理解一价定律的n外汇供给曲线和外汇需求曲线是如何确定的（图示说明）n图示说明外汇管制的消极后果2024/8/29595高杰课件第二节 价格调整理论n价格调整分析着眼于价格变动所引起的国际收支调整，其基本思路为货币贬值，通过对国内外相对价格体系调整进而对国际收支发生作用n由于这一分析方法是围绕进出口商品的供求弹性展开的，故称为国际收支弹性论n弹性论是由勒纳和罗宾逊夫人在马歇尔供求弹性均衡分析的基础上发展而来的，主要从经常项目出发来看待国际收支问题，虽然具有一定的历史局限性，但其在当今国际经济理论界还具有非常重大的影响力，对现实问题的说明也具有一定的客观性2024/8/29596高杰课件马歇尔-勒纳条件n马歇尔-勒纳条件(Marshall-Lener condition)n这是西方汇率理论中的一项重要内容，它所要表明的是：如果一国处于贸易逆差中，即VxVm，或Vx/Vm1(Dx，Dm分别代表出口和进口的需求弹性) 2024/8/29597高杰课件马歇尔-勒纳条件n这是由英国经济学家A.马歇尔和美国经济学家A.P.勒纳揭示的关于一国货币的贬值与该国贸易收支改善程度的关系 n一国货币相对于他国货币贬值，能否改善该国的贸易收支状况主要取决于贸易商品的需求和供给弹性n这里要考虑 4个弹性：他国对该国出口商品的需求弹性；出口商品的供给弹性；进口商品的需求弹性；进口商品的供给弹性（指他国对贬值国出口的商品的供给弹性）2024/8/29598高杰课件马歇尔-勒纳条件n在假定一国非充分就业，因而拥有足够的闲置生产资源使出口商品的供给具有完全弹性的前提下，贬值效果便取决于需求弹性n需求弹性是指价格变动所引起的进出口需求数量的变动程度。如果数量变动大于价格变动,需求弹性便大于1；反之，数量变动小于价格变动，需求弹性便小于1.n只有当贬值国进口需求弹性大于0(进口减少)与出口需求弹性大于1(出口增加)时，贬值才能改善贸易收支。2024/8/29599高杰课件马歇尔-勒纳条件n如果用Dx表示他国对贬值国的出口商品的需求弹性,Dm表示进口需求弹性,则当DxDm1时,即出口需求弹性与进口需求弹性的总和大于1时贬值可以改善贸易收支。此即马歇尔勒纳条件n举例来说，假设一国出口的需求弹性为1/4,即出口数量的增加率只有价格下降率的1/4，如果出口价格下降4，出口数量仅增加1，结果出口总值将减少3n又假设进口商品的需求弹性为3/4，即国内价格上涨4，进口数量就会减少3，进口总值也减少3。由于这两种弹性之和等于1，进出口值按同一方向同一数量变动,贸易差额保持不变，即该国的贸易收支状况得不到改善n如果DxDm1，贸易收支可以改善；如果DxDm1，贸易收支反而恶化。 2024/8/29600高杰课件马歇尔-勒纳条件n工业发达国家的进出口多是高弹性的工业制成品，所以在一般情况下，货币贬值的作用较大。相反，发展中国家的进出口多是低弹性的商品，所以货币贬值的作用不大。这就是说，发展中国家只有改变进出口的商品结构，由出口低弹性的初级产品转为出口高弹性的制成品，才能通过汇率的变化来改善国际收支的状况。n理解马歇尔-勒拿条件对于一国正确制定本国贸易汇率的政策，进而对推动本国贸易，融资发展有重要理论意义和实战指导意义，对一国正确分析和判断他国货币汇率政策走向走势，进而对做好本国贸易、投资、融资财务及其他有关经济、社会、政治工作也有重要的理论意义和实践意义。 2024/8/29601高杰课件J曲线效应n国际收支的弹性分析所应用的是一种静态方法，未考虑变量随时间的推移而发生的变化n事实上，即使满足马歇尔勒纳条件，进出口数量也并不是随相对价格的变动立刻进行调整，二者存在时间差，因而货币贬值对贸易收支的调整作用是时间的函数，产生所谓的J曲线效应nJ曲线效应说明，在货币贬值初期，贸易收支非但不能得到改善，反而进一步恶化，只有在经过一定时期以后，货币贬值的效应才会显现出来，贸易收支才会逐步得到改善2024/8/29602高杰课件J曲线效应n图示说明t1t0(-)B1B00（+）tt22024/8/29603高杰课件J曲线效应n横轴度量时间，纵轴度量贸易差额，（+）代表贸易盈余，（-）代表贸易赤字，在T0时，一国存在贸易逆差B0，该国货币贬值后，贸易逆差逐渐扩大，在T1达到最大，此后逆差逐渐缩小，至T2时，贸易逆差消失，并且可能转为顺差n由于货币贬值所引起的贸易差额的变化形似英文字母J，因而这种图形就称为J曲线效应2024/8/29604高杰课件J曲线效应n对于J曲线效应形成的原因，大致可以从短期弹性与长期弹性的关系上来解释。通常，短期供求弹性低于相应的长期弹性，因此，即使理论上的进出口弹性值符合马歇尔勒纳条件的要求，在货币贬值后的短期内，由于消费行为的惯性、低价替代品的供给时滞以及产出调整和交易程序方面的问题，供求弹性也往往达不到理论上的弹性水平。n短期的低弹性导致出口价格下降所带来的收入损失不能有效的被出口数量的增加或进口数量的减少所抵补，贸易收支状况趋于恶化n只有经过一定时期以后进出口弹性才会上升到应有的水平，国际收支的价格机制才会发生作用2024/8/29605高杰课件J曲线效应n有的学者认为，进出口商品的短期弹性与理论弹性的差别主要是由两方面的因素造成的n（1）合同货币问题按照商业惯例，在货币贬值以前签订但没有结算的商业合同只要没有保值条款，其交易数量和合同金额就不会受贬值的影响。这部分贸易商品的收支差额可以表示为nBe=PxQxe-PmQme，因为Qxe和Qme固定，所以dBe=QxedPx-QmedPmn如果进出口合同都以外币计价结算，那么，在合同期间，货币贬值对以外币计量的出口收入和进口支出不发生影响（dBe=0），然而，如果进口合同以外币定值而出口合同以本币定值，则在贬值以后，合同项下的出口外汇收入减少而进口外汇支出不变，dBe=QxedPx1+mn其中m是本国的边际进口倾向，这个条件适用于小国，如果扩展到大国，由于大国的收入变化会引起外国收入的反响，则哈伯格条件可以进一步修正为nDx+Dm1+m+m（m代表外国的边际进口倾向）n同时，一些宏观经济学家将凯恩斯的宏观经济理论引入国际收支的调整过程，提出了诸如乘数论、吸收论等基于收入和支出的分析理论，着重探讨收入和支出变化对于国际收支的效应2024/8/29608高杰课件乘数论n在非充分就业、价格稳定并且不存在国际资本转移的条件下，乘数论阐述了国民收入与国际收支之间的关系以及国内外经济通过贸易途径相互作用的原理。其基本观点归纳为n自主性支出的变动通过乘数论效应引起国民收入的变化，进而影响进口支出的变化，且其影响程度与一国进口需求收入弹性的大小及其开放程度的高低有关n乘数分析由哈罗德和马克鲁普最先应用于国际收支理论2024/8/29609高杰课件乘数论n边际进口倾向（Marginal propensity to import MPM） n国际贸易理论中的一个重要的概念，是指每一单位增量国民收入中，用于进行进口的比重，通常中公式中用m来表示。 n边际进口倾向大，则每一单位增量国民收入中用于进口的比重大，乘数效应对于经济的刺激作用就会较小，反之则较大。 2024/8/29610高杰课件乘数论n乘数论是西方经济学家研究一国宏观经济的重要理论，其基本观点可以归纳为n投资对于国民收入的影响效应，这里的投资资本品被理解为最终产品，并且由资本品所产出的产品通过消费传导到整个国民收入体系中，在消费倾向既定的情况下，投资的传导作用可以创造非常大的乘数而扩大国民收入n例如，假设一国的消费倾向为80%，投资100万美元购买机械设备的最终结果可能使得这100万美元形成500万美元的国民收入2024/8/29611高杰课件乘数论n这是因为，在西方经济学家看来，投资品对于资本家而言就是最终消费品，100万美元的价值分别是由工资、地租和利息以及利润组成的，亦即资本家在购买这些投资品时实际上为社会创造了100万美元的消费，这些消费可以完全转化为国民收入n如果我们假定该国的边际消费倾向为80%，则这100万美元的收入又会有80万美元转化为其他人的收入，再次转化的收入为64万美元，如此不断循环，最终可以形成500万美元的国民收入n计算公式为：国民收入=初始支出/（1-边际消费倾向）2024/8/29612高杰课件乘数论n（一）小国情形下的外贸乘数n假如不考虑政府税收和支出，国民收入的模型可以表示为：Y=C+I+(X-M)，引入消费函数C=C0+cY，进口函数：M=M0+mYn其中，投资和出口都假定为与收入无关的自主性变量，消费和进口是收入的函数，C0和M0为自发性的消费和进口，通常设为常量，c和m分别表示边际消费倾向和边际进口倾向，则nY=1/(1-c+m)(C0+I+X-M0)n以s=1-c代表边际储蓄倾向，则nY=1/(s+m)(C0+I+X-M0)2024/8/29613高杰课件乘数论n自主性支出增加一单位（u），收入增长1/(s+m)u，如果令k=1/(s+m)，则k即为对外贸易乘数n如果视储蓄和进口为国民收入流量的消耗，则外贸乘数的大小决定于国民收入中对本国商品和劳务支出之漏耗的边际倾向n由于c+s+m=1，因而k1，外贸乘数越大，既定的自主性支出变动所引起的收入增减幅度也就越大n结论：贸易盈余带来国民收入的乘数增长，贸易赤字则可能造成国民收入的成倍收缩，这也是战后凯恩斯主义奉行奖出限入的“新重商主义”政策的理论依据2024/8/29614高杰课件乘数论n根据国民收入均衡模型Y=C+I+X-M，又因Y=C+S，故开放经济的储蓄投资均衡条件为：X-M=S-I，其中（X-M）计量贸易差额B，B实质上代表一国的净对外投资n如果发生顺差（B0），表明国内储蓄大于国内投资，储蓄外流，对外净资产增加，反之表明国内投资超过国内储蓄，需要国外储蓄流入来融通，对外净投资减少2024/8/29615高杰课件乘数论n（二）收入调整机制n通过自主性支出变动的收入乘数效应，国际收支的收入调整机制发生作用，变换的公式为nB=X-M=X-(M0+mY)n=X-M0-m/(s+m)(C0+I+X-M0)n=s/(s+m)(X-M0)-m/(s+m)(C0+I)n微分形式为：dB=sdX/(s+m)-mdI/(s+m)n据此，在初始贸易均衡的条件下，自主性支出变化对贸易收支的调整效应如下n（1）dB/dX=s/(s+m)0，当国内投资不变时，自主性出口每增长1u，贸易盈余增加s/(s+m)un（2）dB/dI=-m/(s+m)0，当出口不变时，国内投资每增加1u，贸易赤字增加m/(s+m)u2024/8/29616高杰课件乘数论n图是说明SnXnXnEY0YYE(-)0(+)XnSnYSnSn2024/8/29617高杰课件乘数论n横轴代表收入，纵轴代表净出口或者净储蓄，因储蓄与进口是收入的递增函数，而出口是递减函数，因而二者的斜率不同，储蓄曲线的斜率为边际储蓄倾向，出口为边际进口倾向，因为s+m1，两条曲线都比较平坦n假设初始收入为Y0，自主性变量X减少1u，Xn曲线向下移动到Xn，新的均衡点位于E，收入降低到Y，运算以后的收入增量为dY=-1/(s+m)u，并且带来数量为EY的贸易逆差，如果自主性变量I减少1u，则Sn曲线向上平移1单位，新均衡点为E，收入同样下降到Y，收入增量仍然为-1/(s+m)u，但出现EY的顺差2024/8/29618高杰课件乘数论n由上述分析可知，贸易收支具备一定程度的自动调整功能，例如出口萎缩产生贸易赤字，但出口萎缩同样导致收入降低，递减的收入对进口存在引致性乘数效应，进口水平下降，但这种调整是不完全的，其原因在于，国民收入中总有一部分会储蓄起来，产生漏耗，而不是全部用于支出，这就致使收入不能充分下降以恢复贸易收支均衡，欲使贸易收支最终达到均衡，尚需采用货币紧缩政策迫使国内投资水平相应下降n（三）大国情形下的国外反响（略）2024/8/29619高杰课件吸收论n国际收支调整的吸收论是米德和亚历山大在理论界有关弹性问题的讨论中比较系统性的加以阐述的n与乘数论的宏观经济视角相仿，吸收论同样强调收入水平和支出行为的变化对国际收支的重要性，但其显著特点是在一定程度上将价格调整和收入调整综合起来，并且提出货币贬值与需求管理相结合的政策主张2024/8/29620高杰课件吸收论n（一）吸收分析模型n在小国模型中，国民收入的恒等式：nY=C+I+(X-M)，如果以B代表贸易差额，（C+I）定义为国内吸收，以A表示，则移项可得nB=Y-An当B0时，收入小于吸收，其差额由等值的贸易入超弥补，反之，则是顺差，差额由贸易出超弥补n利用国民收入均衡关系：S-I=X-M，吸收模型还表示：针对给定的国内投资水平，如果国内的储蓄资源不足，则缺口必须由净进口弥补n结论：国际收支之所以失衡原因在于国内产出和吸收不平衡，盈余是吸收相对于收入不足的表现，赤字是吸收相对于收入过多的表现2024/8/29621高杰课件吸收论n可见，国际收支最终还必须通过调节国内收入和吸收进行平衡n例如，当存在赤字时，改善的途径或者是提高国内收入或者是减少国内吸收，或者是二者兼而有之，但通常收入增长或者下降的速度都会高于吸收n提高收入水平的方法之一是进行货币贬值，利用贬值的收入效应促进产出增长，但这是有条件的，如果国内就业水平已经很高，没有多余的资源用于出口产品生产时，这种方式就会失去效力，因而问题的症结归结为对吸收，也就是需求的管理，换言之，必须减少国内吸收，也就是降低国内的需求才能达到均衡2024/8/29622高杰课件吸收论n（二）货币贬值的吸收分析n1.对收入的效应n（1）闲置资源效应。如果一国的资源没有被充分利用，货币贬值就可以增加对本国的出口商品和进口替代产品的需求，促使国民收入乘数增长n同时，收入增加会导致国内消费支出和投资支出增加，造成总吸收水平上升，但只要边际吸收倾向a1，并最终导致国际收支恶化2024/8/29623高杰课件吸收论n（2）贸易条件效应。亚历山大认为，一国出口的专业化程度较之进口高，因而货币贬值对出口商品价格的影响一般比进口商品大，于是，贬值后出口商品外币价格的跌幅往往大于进口商品外币价格的跌幅，导致贸易条件恶化n考虑到调整时滞的作用，实际国民收入水平下降，引致性吸收随之下降n当a1时，吸收减少的幅度便会大于收入减少的幅度，贸易收支状况得到改善2024/8/29624高杰课件吸收论n（3）资源配置效应。在国际收支问题的解决方案中，货币贬值和管制具有相互替代作用，因而贬值在一定程度上能够削弱决策者维持贸易管制的愿望n经济或者贸易管制违背市场规律，会造成微观经济的扭曲，因而即使在充分就业的条件下，因为货币贬值而放松或者取消管制同样可以达到优化资源配置的目的，并刺激经济发展增加实际收入，当然，贸易差额效应仍取决于a值的大小2024/8/29625高杰课件吸收论n2. 对吸收的直接效应n为说明货币贬值对吸收的直接作用，亚历山大假定：经济处于充分就业状态，贬值已不可能增加其实际收入，进口供给和出口需求都具有完全弹性，从而贸易条件不变n此时，贬值导致货币收入和价格水平上升，实际支出趋于下降n货币贬值对吸收产生直接影响的机制主要包括实际货币余额效应、收入再分配效应和货币幻觉效应2024/8/29626高杰课件吸收论n实际货币余额效应-货币贬值带来物价上涨，实际货币余额减少，人们倾向于降低消费支出和减少投资，国内总吸收水平下降，因而有利于贸易收支的改善n收入再分配效应-货币贬值的收入效应使得人们的名义收入提高，在累进制所得税体制下，其会提高人们纳税的数额，私人收入转为公共收入，同时，短期预算与公共支出无关，因而政府的财政盈余增加，可以降低国内吸收。另一方面，通货膨胀时期，工资的上涨滞后于物价的上升，这相当于收入从工人转移到资本家手中，一般认为，资本家的边际储蓄倾向高于一般工人，从而使得吸收减少，这样，在公众、企业与国家的关系中，受损失最大的是公众，但有利于改善贸易收支状况2024/8/29627高杰课件吸收论n货币幻觉效应-货币贬值之后，假设货币收入与物价水平呈同等比例变化，人们的实际收入没有发生变化，公众也可能对物价产生货币幻觉，名义支出的增长会低于物价水平的上涨，导致实际支出下降，国内吸收减少，从而起到改善贸易收支的效果n这里需要注意的是，货币贬值对吸收的影响都是暂时性的，比如对于货币余额需求的增加，货币供给通常会作出相应的反应，因而实际货币余额效应就会逐渐被货币扩张带来的支出增加所抵消n关于工资的滞后，这虽然是有一段时间的，但工资一定会随着物价的上涨而上升的，并且会恢复到物价上涨以前的工资利润结构，因而在充分就业的情况下，货币贬值对国内吸收的长期效应有待进一步评估n此外，以上有关货币贬值的吸收分析还忽略了支出变化对于收入的反作用，比如，贬值对吸收的直接效应所引起的自主性支出下降又会减少对国内商品和劳务的需求，导致收入水平下降，此时，若边际吸收倾向小于1，则这种支出的反馈效应又可能给贸易收支的改善造成不利影响2024/8/29628高杰课件第十六章 国际货币体系n所谓国际货币体系又称为国际货币制度，是指国际社会根据国际惯例或者国际协议，对于国家间货币的兑换、国际收支的调整、汇率规则、储备资产的管理以及国际货币的关系协调等重大问题所确定的共同行为准则及有关的制度安排n现代经济都是在一定的货币和金融体系下进行的，国际领域的货币与金融活动同样需要依照一定的制度与规则进行，因而对国际货币体系的研究实际上就是对本国如何适应国际货币制度问题的探讨n理想的国际货币体系应该是能够促进国际贸易与投资的最大化和最优化，可以公平地分配社会资源2024/8/29629高杰课件第十六章 国际货币体系n理论上，评价货币体系是否合理的标准主要包括两个方面，其一为是否便利微观经济提高效率，例如能否让企业的效率达到帕累托最优，降低成本和减少风险，其二为是否能够促进宏观经济稳定与和谐n具体而言，国际货币体系所涉及的重大问题主要包括n（1）国际收支的调整方式n（2）货币评价的确定及汇率规则n（3）国际储备资产的供给与管理n其中，汇率制度是国际货币体系的核心2024/8/29630高杰课件第一节 关于汇率制度的比较n世界各国的汇率制度因为不同的国情而区分为比较多的形式，比如固定汇率制，浮动汇率制，盯住汇率制以及管理浮动汇率制等，但大体而言，实施浮动汇率制的国家占多数n固定汇率制在金本位制和布雷顿森林体系时占有主导地位，但随着布雷顿森林体系的解体，多数西方国家都实施浮动汇率制，浮动汇率制分为自由浮动（清洁浮动）和管理浮动（肮脏浮动），固定汇率制则只能在非常小的范围内浮动n我国的汇率总体而言属于管理浮动汇率制，今年2010年6月以前也可以认为是盯住美元汇率制2024/8/29631高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n一国是采用固定还是浮动汇率制更能促进经济发展历来是国际经济学界争论的问题，但由于70年代布雷顿森林体系的解体，目前多数经济学家认为浮动汇率可能更合理一些，但这并不意味着固定汇率制一无是处，也不是因为浮动汇率制尽善尽美，其实它们各有所长2024/8/29632高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n（一）赞同固定汇率的观点n固定汇率制最大的优点应该是避免了很多不确定因素，因而风险厌恶者、政府的管理机构以及银行家比较倾向于采用固定汇率，其具体理由为n（1）减少国际交往中的不确定性n由于汇率固定，因而国际交易者所面临的也就是一个相对稳定的价格体系与国际支付环境，这有利于促进国际贸易、国际借贷和国际投资的开展，提高资源的使用效率。此外，稳定的汇率还可以避免资源过度的重新分配2024/8/29633高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n（2）价格规范n在固定汇率制下，一国往往面临“价格纪律”的约束，当其推行膨胀性经济政策时，会导致国际收支赤字并形成货币贬值压力，因而基于维持货币平价压力，当局的过度扩张政策比较谨慎，但在浮动汇率制下，当局不再受制于国际收支方面的“价格规范”，可以通过通货膨胀政策扩张国内经济，而让汇率下跌去承受国际收支失衡的后果n不仅如此，在工资和价格呈刚性的条件下，实施浮动汇率制可能导致“棘轮效应”，即货币升值国家的物价下降速度低于货币贬值国家的物价上涨速度，从而加剧世界性通货膨胀2024/8/29634高杰课件棘轮效应n棘轮效应，又称制轮作用，是指人的消费习惯形成之后有不可逆性，即易于向上调整，而难于向下调整。尤其是在短期内消费是不可逆的，其习惯效应较大。n这种习惯效应使消费取决于相对收入，即相对于自己过去的高峰收入。消费者易于随收入的提高增加消费，但不易于随收入降低而减少消费，以致产生有正截距的短期消费函数。n这种特点被称为棘轮效应。 2024/8/29635高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n（二）赞同浮动汇率的观点n赞同浮动汇率的经济学家认为，浮动汇率反映了市场准则，具有资源最佳配置效率，主要理由为n（1）市场效率n浮动汇率所决定的高度竞争的外汇市场可以自动调节国际收支，这种由市场自发调节的汇率较之固定汇率由国家纠正失衡现象或者通过改变整个国家的价格体系来维系国际收支平衡在效率上要高得多，在成本上要省的多n不仅如此，浮动汇率的调整过程是平滑的、连续的，汇率的变化反映的是市场供求力量的变化，从而可以在很大程度上避免由于大幅修正汇率给国民经济发展造成的损害2024/8/29636高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n（2）货币政策的独立性 n在国际经济日趋一体化的今天，货币当局更加追求货币政策的独立性，因为浮动汇率可以自动调节一国的外汇收支，因而货币当局可能更加喜欢利用这种调整机制使自己从国际收支的束缚中解脱出来，独立的货币政策可以更多应用于解决国内问题，诸如经济增长、充分就业、物价稳定和收入分配等，从而实现国内经济的均衡n此外，在浮动汇率下，由于市场自动承担了调节汇率的功能，对当局而言，可以最大限度降低在宏观经济决策中实现外部均衡时可能发生的错误或者延误2024/8/29637高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n（3）屏障外部冲击和节约干预资本n浮动汇率制对于来自外部的通货膨胀冲击具有屏障作用，这是因为一国货币供求与外部市场任何的不协调都可以被汇率的变化吸收，而不会反馈于外汇储备和货币供应量的增减，国外通货膨胀就不可能通过储备资产的转移而蔓延到国内市场n此外，浮动汇率可以自动平衡一国的国际收支，这不仅使得国内不需要动用大量的外汇储备平衡国际收支，同时也避免了国家干预的巨额成本，因而通过市场的自动平衡机制可以避免低效率的管制行为，避免由于这个问题而产生的额外代价2024/8/29638高杰课件固定汇率与浮动汇率的优越性与局限性n有关两种汇率制度的另外一个问题是投机的稳定性问题，支持固定汇率的人认为，浮动汇率制会导致投机的不稳定从而影响国际经济的发展，因为当一种货币处于下降通道时，投机者会预期这种货币会一直下跌，因而卖空这种货币，从而在市场上对该货币形成非常大的市场压力，因此，一旦因商业周期产生的汇率波动由于非稳定性投机而被放大，国际交易的不稳定性也会随之加大n但这种观点遭到弗里德曼的批评，他认为任何货币只要失去平衡迟早是要进行调整的，这会导致投机者大量亏损，因而浮动汇率下的投机也是稳定的，同样会导致汇率达到均衡2024/8/29639高杰课件第二节 布雷顿森林体系n从19世纪到20世纪初，金本位体制一直是主导世界经济发展的货币体系，并且运行良好，但第一次世界大战打破了这种平衡，各国为了各自的利益从根本上动摇了这种体系的基础，这种混乱状况一直延续到二战结束n早在1944年7月，西方国家就开始拟定战后重建的规划，其中最重要的就是规范国际货币秩序，以美英为代表的44个国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了“联合国货币金融会议”，会议通过了关于设立国际货币基金组织和国际复兴开发银行的方案，并签署有关重要协议。至此，资本主义世界又确立了以美元为中心的国际货币体系，这就是布雷顿森林体系2024/8/29640高杰课件布雷顿森林体系的内容和贡献n（一）内容n（1）创建永久性的国际货币机构，对世界性的货币金融事物进行监督、管理和协调，促进国际货币与金融合作。保障这些职能的组织就是国际货币基金组织，我国于1980年恢复席位n（2）确立“双挂钩”体制，实行以美元为中心的可调整的盯住汇率制度n所谓双挂钩指的是美元与黄金挂钩，美国政府承诺以35美元兑换一盎司（大约相当于31克黄金）黄金的官价向所有成员国兑换黄金，同时各国货币与美元挂钩，确定一个兑美元的固定汇价，而且汇率只能在平价上下1%范围内浮动，超此范围，则中央银行有平衡汇率的义务，只有当成员国的国际收支发生“根本性变动”时，经过国际货币基金组织确认才可以改变货币评价，但对于什么是“根本性变动”没有明确的标准，大致认为国际收支出现长期的、大额的国际收支顺差或者逆差，因而布雷顿森林体系的汇率一定程度上与可浮动汇率结合在一起，但更多体现为金汇兑本位的特征2024/8/29641高杰课件布雷顿森林体系的内容和贡献n（3）安排短期资金融通渠道，由国际货币基金组织向面临国际收支赤字的会员国提供辅助性的国际储备来源，以协助会员国解决国际收支困难n会员国加入基金组织要缴纳一定数量的基金份额，份额的大小决定会员国在基金的投票权和可以获得的借款额度，需要借款时，会员国可以用本国货币购买一定数量的外汇，然后依照一定程序再从基金购回本国货币，1969年为了解决国际流动性短缺问题，基金又创建了一个兼具储备资产和信用工具双重功能的“特别提款权”，基金藉此开始被授权拥有创造信用的权利，特别提款权的分配同样取决于会员国的基金份额2024/8/29642高杰课件布雷顿森林体系的内容和贡献n（4）建立和维持多边支付制度，消除阻碍多边支付和多边清算的外汇管制n基金要求会员国履行货币可兑换义务，特别强调不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施但对于资本性项目，基金基本上采取比较宽容的态度n自由支付的另一个例外是指会员国可以针对“稀缺货币”采取暂时性的兑换限制n所谓稀缺货币指的是一国国际收支持续盈余且其货币在基金的库存降至份额的75%以下时，基金可以宣布此货币为稀缺货币，其他会员国有权利对这种货币实行临时性兑换限制，目的在于促使盈余国承担其调整国际收支的责任2024/8/29643高杰课件布雷顿森林体系的内容和贡献n（二）布雷顿森林体系的贡献n二战以后到上世纪70年代是资本主义发展的黄金时期，在这段时间西方国家取得了非常巨大的经济成就，虽然科技革命和国际政治环境的相对稳定以及国家的产业政策等是主要原因，但无可否认的是，布雷顿森林体系为世界金融和货币体系提供了一个良好的金融环境，相对稳定的汇率为各国的经济发展提供了一个比较好的基础，因而从这意义上讲，布雷顿森林体系的建立确实为世界经济的发展做出了非常重要的贡献，归纳而言，这些贡献表现为2024/8/29644高杰课件布雷顿森林体系的内容和贡献n（1）作为国际货币合作的产物，布雷顿森林体系消除了战前各国之间相互对立的货币体系及竞争性贬值和外汇倾销，稳定了国际货币和金融秩序，为世界经济发展奠定了良好的基础n（2）布雷顿森林体系保证了世界各国汇率在一个相当长的时期内保持相对稳定，降低了各国的贸易和交易成本n（3）有效的储备机制大大减轻了各国为应对国际收支失衡而紧缩经济以及采用管制手段的压力，增强了经济的增长活力n（4）推动了多边贸易和多边支付体制的发展，促进了世界贸易和投资的自由化2024/8/29645高杰课件布雷顿森林体系的内容和贡献n总之，在微观方面，布雷顿森林体系的效果非常显著，具体表现为：国际经济的诸多限制被取消，交易风险和成本都在下降，这促使国际贸易和国际投资的规模迅速扩大n从宏观角度讲，布雷顿森林体系促进了各国在宏观经济政策方面的协调，国际经济总体上适应了世界经济稳定发展的要求，迎来了一个国际收支良好、充分就业且相对无通货膨胀的经济增长时代2024/8/29646高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n（一）布雷顿森林体系的缺陷n该体系的建立是在比较短的时间内为解决各国货币制度的问题而构筑的国际货币制度，因而在设计之初人们主要考虑的都是如何解决当前面临的问题而对于体系本身对未来世界经济发展会产生什么影响估计不足，因而体系自问世之初就存在比较大的问题，这表现为n（1）特里芬难题n在布雷顿森林体系的黄金-美元体系下，美国承担着相互矛盾的两种责任，其一为供给国际储备的增量，其二为维护美元信用，如果美国成功的消除其国际收支赤字，那么世界储备资产的创造性就会成为问题，世界经济就会因为国际清算能力的不足而受到影响，反之，如果美国保持赤字，美元的国际信誉就会遭到削弱，难以保证美元同黄金的兑换性，动摇人们对美元的信心，从而产生美元危机。鉴于这两难处境，耶鲁大学教授特里芬在50年代就怀疑布雷顿森林体系的生命力2024/8/29647高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n（2）“铸币税”问题n铸币税，也称为“货币税”。指发行货币的组织或国家，在发行货币并吸纳等值黄金等财富后，货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象。这个财富增加方，通常是指政府。财富增加的方法，经常是增发货币，当然也有其他方法。n在以美元为支柱的货币制度下，美国获得国际货币的发行权，即美国可以不受国际收支的约束，其任何国际收支赤字都可以通过国外持有美元的积累而自动消除n换言之，美国可以通过增加其短期对外负债来直接弥补国际收支赤字，从而形成持有美元国家的实际资源向美国转移，这实际上相当于美国凭借其发行储备货币的特权可以在世界范围内征收“铸币税”。这不仅是有失公允的，而且客观上也削弱了美国对于国际收支的责任心2024/8/29648高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n（3）国际收支调整机制不健全，调整责任不对称n布雷顿森林体系最大的问题就是调整机制不健全，在这样的体系下，各国汇率很难调整，这种僵化的机制不利于各国利用汇率改变国际价格和成本，即使所谓“根本性失衡”可以调整汇率，但在实施中也会遇到非常大的问题，另外，现代经济发展中，各国注重的是充分就业、物价稳定和经济增长，各国很难为了保持国际收支平衡而牺牲国内的这些主要经济目标，于是，金本位时期行之有效的“赤字国紧缩通货，盈余国膨胀通货”的调整模式已难以奏效2024/8/29649高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n在这种情况下，国际收支的调整更多要依赖国际借贷，但实践证明，国际货币基金组织主导的融通机制又不尽如人意。此外，调整机制的不健全还体现为调整责任的不对称，赤字国所承受的压力远远大于盈余国n比如，尽管名义上规定盈余国家与赤字国家对国际收支的失衡负有共同调节责任并订有“稀缺货币”条款，然而，此项旨在向顺差国施加压力的条款在布雷顿森林体系时期从未曾行使2024/8/29650高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n（4）单项选择投机问题n在布雷顿森林体系下，汇率是相对固定的，但如果一国的货币偏离其经济发展水平，亦即被高估后，当局为了捍卫其货币平价势必需要拿出大量的储备货币干预市场，但国家的能力也是有限的，当其储备资产被用光时，这种货币就面临巨大的贬值压力，投机者如果对一国的经济状况估计准确，他们就会大量抛售面临贬值压力的货币而购进美元，甚至兑换黄金，这种投机几乎是没有任何风险的，因为国家汇率的上线已经为货币制度所制约，人们有理由相信本币不存在任何升值的可能，“单向投机”无疑会加大市场压力，增加货币当局维持固定汇率的难度，同时，正是这种针对美元的大规模投机成为压垮布雷顿森林体系的最后一根稻草2024/8/29651高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n（二）布雷顿森林体系的崩溃n在布雷顿森林体系建立之初，美国凭借其强大的经济实力和充足的黄金储备为战后国际金融体系提供了良好的秩序和环境，50年代初期，美元几乎是世界上唯一的可以自由兑换的货币，美元供给的增长也被看成是国际经济发展而需要的清算货币的增加，在欧洲重建时期，美元甚至出现大面积的短缺现象n然而，随着欧洲和日本经济的崛起，这种情况发生了变化，美元由短缺变为了过剩，因为欧洲逐步摆脱了对美元的依赖而建立了自己的区域性支付体系n此外，美国的国际收支从1958年开始变为赤字，而且这种状况延续多年，这种不良记录使美元的供给发生了根本性变化，美元供给量的增加原先是解决国际清算美元不足问题，但后来则主要是为了偿付美国的对外债务，具体表现为其他国家的美元外汇余额不断增加，美元的信誉遭到怀疑2024/8/29652高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n美元的过剩固然与布雷顿森林体系所固有的缺陷是分不开的，但也与美国的国家政策有关，在固定汇率下，国际收支的严重失衡要求顺差国实行经济膨胀政策而逆差国实施经济紧缩政策才能有效维持货币平价，但这对相关国家而言都是不可能的，因为顺差国为了追求经济增长不会主动升值自己的货币，以德国和日本为代表的国家一方面控制自己国家的通货膨胀，另一方面大量向美国出口自己的产品，实施出口战略，而美国的主要经济导向为防止大规模失业，因而尽管国际收支出现逆差也还在实施扩张型的经济政策n由于主要国家在经济政策方面不能达成有效的协调，致使美国的国际收支问题日益严重，美元也逐步滑向特里芬所预言的困境2024/8/29653高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n50年代后半期，美国的黄金储备开始大量流失，对外的短期债务大量增加，美元兑换黄金的能力不断削弱n到1960年，美国的短期外债首次超过黄金储备，美元地位开始动摇，从而引发了第一次美元危机，因为从本质上讲，货币的危机都是国际收支危机的体现，反映了市场对货币当局维持固定汇率的信心丧失，投机行为逐步使美元面临更大的困难2024/8/29654高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n危机爆发以后，工业国家曾出台多项政策干预市场，签订了诸如“巴塞尔协定”，设立“黄金总库”，组建“十国集团”等多种措施试图挽救美元的颓势，但在60年代中期，美国卷入越南战争，使其财政和贸易出现双赤字，国内通货膨胀恶化，黄金储备难以为继，结果在1968年爆发了第二次美元危机n之后，各国在华盛顿召开的紧急会议上建立了双重黄金市场，私人市场上的黄金价格浮动，中央银行间的交易则保持黄金官价，这个决定导致格雷姆法则发生效力，黄金作为储备资产实际上被逐出市场，世界货币接近于单纯的美元本位，但此后，美元危机接连爆发，布雷顿森林体系所固有的矛盾和问题也不断呈现2024/8/29655高杰课件布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃n进入70年代，问题还是没有解决，1971年8月，尼克松政府关闭黄金窗口预示着布雷顿森林体系的终结，工业化国家尽管在随后的史密森协定中进行了最后努力，但在市场力量的强大冲击下，1973年初，各国终于最终放弃了维持货币平价的努力，开始实施浮动汇率制，美元的中心货币地位从此丧失，这也标志着美元为中心的布雷顿森林体系的最终瓦解n1973年以后，布雷顿森林体系退出了历史舞台，但固定汇率制并没有因此而丧失其实践价值，事实上，世界上很多国家目前还在使用盯住美元制，即本币的汇率随着美元的升降而浮动，作为布雷顿森林体系的重要成果之一，国际货币基金组织在维持世界货币体系方面也在承担日益重要的作用2024/8/29656高杰课件第三节 牙买加货币协定及管理浮动汇率机制n布雷顿森林体系的解体使世界货币制度处于无规则状态。1976年初，在国际货币基金组织的主持下，各国达成了牙买加协定，对国际货币制度进行重新设计，但这个协定并没有像布雷顿森林体系那样对成员国的责任和义务进行规范，只是对1973年以后的既成事实进行确认，而且也没有规划一种新的国际货币制度n换言之，后布雷顿森林体系时代，各国的货币制度被赋予较大的自由度，无论是汇率还是储备制度大部分是由市场自发决定的，因而是一种“无制度的制度”2024/8/29657高杰课件牙买加协定n牙买加协定的签署虽然没有像布雷顿森林体系那样对各国的汇率安排，货币制度等作出强制性要求，但在布雷顿森林体系解体以后，成为目前国际货币制度的法理基础，其主要内容包括n（一）浮动汇率合法化n允许会员国自由选择汇率制度，可以是浮动汇率也可以是盯住任何货币的其他汇率制度，并且对幅度没有限制。当然，各国的汇率制度按照IMF的要求需要接受IMF的监督，但具体的监督办法和标准IMF也没有明确规定，只是要求会员国不能以利己的汇率安排损害其他国家的利益，谋求不公平的竞争利益，并要求会员国在物价稳定的基础上谋求持续的经济增长，稳定国内经济以促进国际金融体系的稳定2024/8/29658高杰课件牙买加协定n（二）储备制度相对自由化n对于涉及储备的各项要素，如储备资产、储备水平以及储备结构等，IMF没有作出任何严格的规定，由会员国自行规定，主张黄金非货币化，各国中央银行可以按照市价兑换黄金，取消会员国之间用黄金清偿债务的义务，此外，提高SDR的国际储备地位，扩大SDR的适用范围n（三）增加基金份额，扩大资金融通n较大幅度的扩充会员国的基金份额，并适当调整会员国的基金比重，以增强IMF的贷款能力，同时有针对性的放宽IMF的贷款额度，增加资金融通渠道，创立“信托基金”，为最贫穷的会员国提供贷款2024/8/29659高杰课件牙买加协定n牙买加协定签署以后，从根本上动摇了以黄金或者固定汇率为主导的国际货币制度，黄金的国际支付功能逐步淡化，各国的储备体系多元化，浮动汇率成为最主要的汇率制度，虽然美元还是国际储备的主要资产和世界贸易的主导货币，但其地位也在不断削弱n各国的汇率制度更加灵活和多样，欧元作为地区货币的作用也在不断加大，目前也是非常重要的储备资产，工业化国家的汇率制度以浮动汇率或者管理浮动汇率为主，发展中国家以盯住汇率为主，但总体而言，弹性汇率成为显而易见的发展趋势，国际资本市场也日益发挥其非常重要的调整作用2024/8/29660高杰课件牙买加协定n对于牙买加协定对世界经济发展的作用，目前还没有定论，从微观经济角度来说，由于汇率经常波动，从而使得贸易和投资的风险增加，汇率与购买力平价经常处于偏离状态，因而有的经济学家认为这必然导致对贸易和投资的破坏，但目前还没有证据证明这种破坏的情况，相反，世界经济仍在有序运行，投资和贸易仍然活跃，这可能与交易技术的提高和国际资本市场的发达有关n对于宏观经济而言，乐观的经济学家认为利率和汇率的伸缩性可以实现合意的世界均衡，但也有人提出，多年的经济滞涨应该是这种所谓“无制度”的代价，何况，目前国际收支的失衡也是各国需要解决的棘手问题2024/8/29661高杰课件第十七章 开放条件下的宏观经济均衡n正统的国际收支理论主要讨论开放条件下国际收支的自动调节机制，但詹姆斯米德的综合性分析则侧重于国家对经济的调整政策，即通过适当的经济政策实现国家宏观经济的均衡，这些均衡目标一般包括：经济增长、物价稳定、充分就业和国际收支平衡四个方面n国际收支与其他宏观经济变量一道被纳入一个相互依存的体系，这种内外部均衡的统一反映了理论的综合性n从分析方法上讲，这种综合性反映了一般均衡的特点，本章主要介绍的蒙代尔-弗莱明模型，即作为凯恩斯主义宏观经济学在开放经济中的应用，MF模型分析了开放环境下传统政策的有效性2024/8/29662高杰课件第一节 经济均衡与经济政策n一、内部均衡和外部均衡n对世界各国政府而言，其最大的宏观经济目标就是在实现内部均衡的基础上同时保持外部均衡n内部均衡的含义为，实现无通胀的充分就业。经济增长作为长期性目标通常不直接纳入分析范畴，而所谓充分就业和物价稳定一般被理解为失业率和通胀率不超过既定的标准n如果引入菲利普斯曲线，则内部平衡可以解释为菲利普斯曲线上的最优点，即进一步减少失业带来的边际收益会被随之加剧的通胀带来的边际收益所抵消2024/8/29663高杰课件内部均衡和外部均衡n总之，不论如何表述，内部平衡都可以定义为与对通胀的谨慎控制相一致的最高需求水平n外部平衡就相对比较简单，即国际收支平衡，但如果考虑到国际收支结构，则外部平衡的含义就相对复杂了，比如，当经常账户严重失衡时，依赖短期资本流入可以恢复国际收支在数量上的平衡，然而，这种基于大量负债而建立起来的平衡往往是非常脆弱的2024/8/29664高杰课件内部均衡和外部均衡n一般情况下，决策者首先考虑的是内部平衡，但对国内目标的追求有可能导致当局面临难以维持的对外失衡，这反过来又会对内部平衡造成影响，因而合理的政策应该是保证内外部平衡的统一n对于决策者而言，实现内外部平衡是非常难以做到的，因为政策的实施结果往往是造成失衡的主要原因，例如，为了扩大就业，国家可能采用积极的货币和财政政策，但政策实施的结果可能是国际收支恶化，反之，如果紧缩的财政政策可以改善国际收支的话，其反过来又会导致大量的失业n根据荷兰经济学家丁伯根的理论，实现n个政策目标要求使用n种独立的政策工具。因而面对多重目标和多种政策工具，决策者的选择就非常重要，需要具备高超的领导艺术和操控能力n由此推论，欲同时实现内外部平衡至少要求采取对于收入水平和国际收支有不同影响力的两种政策工具2024/8/29665高杰课件支出变更政策和支出转换政策n所谓支出变更政策是指凯恩斯主义所主张的需求管理政策，其主要内容包括财政和货币政策，扩张或紧缩的财政货币政策可以调整国内支出水平，通过乘数效应影响国内的产出和收入并导致进口的增减n支出转换政策是指那些能够影响国际竞争力的政策，最典型的就是汇率政策，因为贬值可以增强商品的竞争力，从而调整国际收支，但汇率变动只有在引起实际汇率发生变化且未被其诱发的通胀所抵消的情况下才能成功地转换支出2024/8/29666高杰课件支出变更政策和支出转换政策n当然，除了这些以外，关税、出口补贴、进口数量限制、外汇管制等同样可以达到转换支出的目的，这些带有行政色彩的控制措施都可以改变一国的竞争力n既然支出变更和支出转换政策是两类具有不同性质的政策工具，人们自然有理由将这两类政策的组合与内外部平衡问题联系起来，其基本内容为：为了实现内外部平衡，可以搭配使用这两种政策，其中一项政策影响支出水平，一项政策影响支出构成2024/8/29667高杰课件固定汇率制下的内外部均衡的矛盾n英国经济学家米德提出：在汇率固定不变时，政府主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡，这将导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突，这种情况称为米德冲突，具体为下表内部经济状况外部经济状况1经济衰退/失业增加国际收支逆差2经济衰退/失业增加国际收支顺差3通货膨胀国际收支逆差4通货膨胀国际收支顺差2024/8/29668高杰课件固定汇率制下的内外部均衡的矛盾n这种情况看似矛盾，但在现实中确实是普遍存在的，例如，一般而言，一国的经济出现衰退和失业的情况时，人们的消费能力较差，需要借助外部市场缓解危机，但政府如果采用积极的财政政策或者货币政策，则会导致进口的增加从而导致国际收支逆差。n如果内部经济处于通货膨胀而外部经济处于国际收支顺差时，政府采用紧缩性政策控制内部通胀就会导致进口减少，从而使国际收支顺差的额度加大，因而现实中的矛盾是很难避免的，造成这种矛盾的主要原因可以分为2024/8/29669高杰课件固定汇率制下的内外部均衡的矛盾n第一，国内经济条件的变化，比如一国处于内部均衡时出现了消费者偏好的转变，一旦偏向国外产品则容易产生逆差，反之则容易产生顺差n第二，国际间经济波动的传递，分为实物性与金融性两类，这是因为经济的相互依赖性会导致某一个国家的经济波动必然会影响到他的贸易伙伴，造成物价或者利率和汇率的波动n第三，国际资金的投机性冲击，国际金融市场的开放性为国际投机资本提供了非常广阔的市场空间，但这种资本唯一的目标就是利润，当大量的资本炒作某一种货币时，就会直接影响到相关国家的经济指标变化，这同样是非常难以控制的2024/8/29670高杰课件第二节 IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n在开放经济中，内外部均衡同时涉及商品市场、货币市场和外汇市场，反映三个市场均衡的经济学分析工具分别为IS、IM和BP曲线，因而以维持宏观经济均衡为目标的政策工具势必与三条曲线相对应2024/8/29671高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n（一）商品市场的均衡n市场均衡由总供给和总需求决定，根据凯恩斯的假设，总供给曲线具有完全弹性（即价格不变），因而在一个包含政府部门在内的开放经济中，商品市场的均衡条件为n收入=消费+投资+净出口+净政府支出nS(Y)-I(i)=X-M(Y)+Gn其中储蓄S是收入Y的增函数，投资I是利率i的减函数，在固定汇率下，出口X被认为是Y和i的外生变量，进口M是Y的增函数，G为政府支出2024/8/29672高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n说明AYY1Y00i1i0iISB2024/8/29673高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n可见，商品市场均衡内生地决定于收入和利率，对于任何给定的收入Y，都存在相应的i，使商品市场达到均衡n在以Y为横轴，i为纵轴的二维平面上，所有使商品市场均衡的（Y,i）组合所构成的曲线即称为IS曲线，在这条曲线上的任意一点都是均衡点，比如在A点，当收入水平为Y0而利率为i0时，商品市场处于均衡n一般情况下，IS曲线具有负斜率，这是因为，当利率下降时，投资增长，这种更高的总需求水平只有在更高的国民收入上才能保持，于是，利率越低，与之一致的收入水平越高。n显然，在IS曲线的右侧，存在过度需求（IS），在其左侧则代表需求不足（IM），左侧表示存在超额的货币供给（LM）2024/8/29676高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n图示说明BAYY1Y00i1i0iLM2024/8/29677高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n（三）外汇市场均衡n当国际收支平衡时，外汇市场处于均衡状态。国际收支由经常性收支（U）和资本项目收支（C）构成，同时又与储备资产的变动（B）有关n假如汇率固定，则U取决于收入Y，而C取决于利率i，因而外汇市场的均衡条件为nB=U(Y)+C（i），其中U是Y的减函数，C是i的增函数，假定储备资产维持不变，则均衡条件简化为nU(Y)+C(i)=0n所谓BP曲线，指的是所有满足上述方程的Y，i组合的轨迹，在Yi平面图上表现为一条向右上方倾斜的曲线2024/8/29678高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n说明BPBAYY1Y00i0i1i2024/8/29679高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡 nBP曲线上任意一点都代表国际收支均衡，在有限资本流动的条件下，BP曲线呈现正斜率，这是因为，若收入增长，则经常账户产生赤字，为弥补赤字并恢复外汇市场均衡，必须提高利率以吸引资本流入nBP曲线右侧代表国际收支赤字（B0）nBP曲线推导过程（略）2024/8/29680高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n（四）市场均衡与财政、货币政策n通过对上述三条曲线的分析可知，一国的商品、货币和外汇平衡必定是位于三条曲线的交点，且与此交点相对应的是充分就业的收入水平n这样，我们就可以利用这三条曲线寻找经济均衡的位置n图中YE表示充分就业收入，此外，可以观察到的现象为，BP曲线较之LM曲线更为陡峭，这是因为与货币需求的利率弹性相比，资本流动对于利率的敏感度可能更小，资本流动对利率变动越敏感，BP曲线相对就越平坦2024/8/29681高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n说明LMEISEYYEY0iBPLMIS2024/8/29682高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n然而，一国的经济不可能总是位于E点而达到均衡，来自国内外的各种因素会促使其偏离E点，假设均衡点位于E，虽然达到了外部均衡，但这个均衡代表的是国内大量失业，因而决策者的任务就是在付出最小代价的基础上让均衡点重新回到E点，在刚性汇率下，最为各国决策者所熟悉的方法就是财政和货币政策2024/8/29683高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n（1）财政政策n政府在税收和支出方面的行动不仅会影响到国民收入和就业，也同样会影响到国际收支，这种影响主要是通过两条途径实现的，其一为收入效应，其二为短期利率效应n例如，当政府推行积极财政政策时，收入效应倾向于进口需求增加，恶化经常账户，而利率效应则带来利率的上升和资本账户的改善n扩张型的财政政策使得IS曲线向右移动，因为在每一个利率水平下，支出的扩大会产生更高的国民收入2024/8/29684高杰课件IS/LM/BP曲线：商品、货币和外汇市场的均衡n（2）货币政策n货币当局扩大国内信贷会形成利率下调压力，从而使国民收入乘数增长，与此同时，进口需求的扩大以及资本外流又会恶化国际收支n由于在每一个利率水平下，要求有更高的收入水平吸收货币供给的增量，因此扩张型货币政策使LM曲线右移，反之，紧缩性货币政策向左移动LM曲线n此外，因假定汇率固定，因而财政和货币政策不影响BP曲线。对此的解释为：根据国际收支均衡条件，在Yi坐标平面上，Y和i是内生决定的，财政货币政策不可能在汇率固定的情况下外生性地移动BP曲线2024/8/29685高杰课件政策分配原理n一般而言，财政和货币政策的配合可以取得总需求和国际收支的任何组合，于是人们注意到这样的可能性，即在维持固定汇率不变的条件下，采用传统的需求管理方法就能够实现内外部的均衡n蒙代尔和弗莱明的研究表明，对于需求管理的两大利器财政和货币政策对内外部平衡具有不同的影响力n这种政策效力上的差异表明，相对于内外部平衡的双重目标，财政和货币政策可以充当独立的两个政策工具，蒙代尔总结了政策分配的基本思路：财政政策的功能在于稳定国内经济，而分配给货币政策的任务则是稳定国际收支2024/8/29686高杰课件政策分配原理n说明EABYYEYa0iaiEiLMBPISISLM2024/8/29687高杰课件政策分配原理n例如，在A点，一国存在失业且面临国际收支赤字，显然，单一的政策并不能解决问题，需要两种政策的配合n在这种情况下，最佳的方案是采取紧缩的货币政策以吸引外资流入，同时实行扩张型的财政政策以实现充分就业，在适当的政策力度上，货币的紧缩（LMLM）和财政的扩张（ISIS）可以恰好使经济达到E点，从而实现内外部均衡n蒙代尔和弗莱明认为，这种纠正失业和国际收支赤字的方法至少在短期内是富有成效的，采用类似的方法，我们也可以从其他非均衡的初始状态达到充分就业和国际收支平衡2024/8/29688高杰课件政策分配原理 实现内外部平衡的财政和货币政策处方 国内经济失业通胀盈余财政扩张财政紧缩货币扩张货币扩张赤字财政扩张财政紧缩货币紧缩货币紧缩国际收支2024/8/29689高杰课件政策分配原理n这个处方对于决策者而言非常有用，因为其非常简单，决策者可以根据自己的目标和所面临的问题采用自己最熟悉的方式达成比较好的调节效果，因而政策分配原理也称为有效市场分类原理，即保持政策工具应用于最有效的目标n但应当注意的是，政策分配的法则也有例外，如图所示的B点，失业与国际收支盈余同时存在，此时，实现内外部平衡的途径似乎是财政扩张与货币紧缩并用，这同政策处方发生矛盾，但这种情况属于特例2024/8/29690高杰课件固定汇率制度下的宏观经济政策n在开放经济条件下，一国的国际收支无论是顺差还是逆差都需要进行调整，任何影响IS、LM和BP曲线的因素都会对国际收支产生直接或者间接的影响n如果通过宏观经济政策来影响或改变这些因素，则既能够调节国内经济均衡和经济增长，同时也可以对已经出现的国际收支失衡进行调节n在开放经济条件下，除了原有的财政政策和货币政策以外，汇率政策也可以对国际收支的失衡进行调节，但这依赖于该国实施什么样的汇率政策，在固定汇率和浮动汇率下，不同的政策措施对国际收支的影响实际上区别是非常大的2024/8/29691高杰课件固定汇率制度下资本完全流动时的政策效果n（一）财政政策效果（avaliable）固定汇率制度下资本完全流动时的财政政策效果yBP=0LM1LME2E1IS1E0ISy2y1y00r=rfr1r2024/8/29692高杰课件固定汇率制度下资本完全流动时的政策效果n如图所示，在资本完全流动的情况下BP曲线为一条水平曲线，这意味着，只有当该国的利率与国外的利率完全相等是时才可能出现国际收支的平衡，否则就会出现该国币值升值或者贬值的可能，换言之，该国的国际收支不可能平衡，这就要求中央政府实施某种政策加以干预，以维持原有的汇率水平，从而导致LM曲线的移动n当该国实施扩张性财政政策时，IS曲线右移到IS1，短期均衡点为E1，国民收入提高到y1利率上升到r1，此时，该国的利率高于国外吸引了大量的外资流入，出现国际收支顺差，本币面临巨大的升值压力，中央银行为了保持本币稳定，就需要向市场抛售本币而购入外币，这样做的结果是LM移动到LM1，经济最终在E2点达成均衡，此时的产出为y2，利率不变2024/8/29693高杰课件固定汇率制度下资本完全流动时的政策效果n结论：在固定汇率下，当资本具有完全流动性时，扩张性财政政策对国民收入的影响巨大，因为在资本完全流动时，财政政策所导致的利率上升可以吸引大量外资进入本国，国际收支出现顺差，本币趋于升值n中央银行为维持汇率不变必须购买外汇，这样就导致货币供给增加，使利率维持在原来的国际利率水平，由此形成的货币供给增加，更增强了扩张性财政政策的效果。在此情况下，外汇不但没有损失，而且会因为中央银行购入外汇而增加2024/8/29694高杰课件固定汇率制度下资本完全流动时的政策效果n（二）货币政策效果（invalid）r=rfrLM1LMISE1E2y0r2BP=0固定汇率制度下资本完全流动时的货币政策效果2024/8/29695高杰课件固定汇率制度下资本完全流动时的政策效果n如图所示，如果中央银行实施扩张型货币政策，LM会右移到LM1，在E2点形成新的均衡点，但由于在该点的利率水平比较低，会直接导致资本的外流，而资本的外流又会直接导致本币贬值，这样，中央银行又被迫在市场上抛售外币而回购本币，从而迫使汇率上升，直到本币利率和外币利率达成一致时才会使得汇率和利率重新达成稳定，即又回到了原来的E1点n结论：在固定汇率下，当资本完全流动时，采用货币政策调节国际收支对本国国民收入产生影响，最终被证明是无效的，即使资本流动性较强的情况下也是无效的2024/8/29696高杰课件固定汇率下资本完全不流动时的政策效果n（一）财政政策效果（invalid）r2固定汇率下资本完全不流动时的财政政策效果E1E2BPLM1LMIS1ISy0E0y1y0r0r1r2024/8/29697高杰课件固定汇率下资本完全不流动时的政策效果n如图所示，如果政府在资本完全不流动的情况下，试图通过扩张性财政政策增加就业或者提升国民收入，就会产生下列效果n扩张性财政政策的实施使得IS曲线右移到IS1，收入增加到y1，收入的增加会引发对进口的需求增加，从而导致该国的贸易赤字，由于资本完全不流动，利率的提高不能导致外资进入本国，在本币贬值的压力下，货币当局必须对市场抛售外币而回购本币，这会使得LM曲线向左移动到LM1，在新的均衡点达成平衡，但这个均衡点并没有使国民收入提高，只是利率上升了n结论：在固定汇率和资本完全不流动的情况下，扩张性财政政策除了使利率提高以外还导致外汇流失，对国民收入和就业不产生任何影响2024/8/29698高杰课件固定汇率下资本完全不流动时的政策效果n（二）货币政策效果（invalid）r0E0BPISy0y1E1LM1LMy0r1r2024/8/29699高杰课件固定汇率下资本完全不流动时的政策效果n如图所示，如果政府采取扩张型货币政策，会引发LM曲线右移到LM1的位置，在新的均衡点E1，国民收入增加为y1，国际收支处于逆差状态，表明增加的国民收入会使得本国对外国产品的需求增加，由于利率的降低不会导致资本项目发生变化，因而增加的需求只能通过动用国家储备加以解决，在本币面临贬值压力的情况下，为了维持固定汇率，政府必须向市场抛售外币而购入本币，这会使得本币的供给量减少而外币的供给量增加，从而迫使LM1回归到原来的位置n结论：在固定汇率下资本完全不流动时，货币政策从结果上看是完全无效的，即使资本流动较弱时，这种政策的效果也是会大打折扣的2024/8/29700高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n（一）财政政策效果（available）n1. BP曲线斜率大于LM曲线斜率，流动性较弱r0r2rr10BPE2LME0LM1固定汇率下资本流动性较弱时的财政政策效果ISE1IS1y0y1y2y2024/8/29701高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n分析这个问题的基础是首先看BP曲线的斜率，资本流动性高则BP曲线平缓，反之则比较陡峭n假定初始均衡点为E0，扩张性财政政策会使得IS曲线右移到IS1，结果是短期国民收入增加和利率提高，本国的进口能力增强，同时会产生贸易逆差，如果资本流动性高，则可以在很大程度上弥补由于经常性贸易所导致的赤字，反之则会导致经常账户的恶化，就两种情况的分析而言2024/8/29702高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n（1）当BP曲线的斜率大于LM曲线斜率时，表明资本的流动性较弱。三条线的交点代表了初始均衡，扩张性财政政策使得IS曲线右移到IS1，与LM曲线交于E1，收入提高到y1，利率提高到r1，内部均衡点位于BP曲线右方，表明国际收支存在逆差，这是因为虽然利率的提高会导致外资流入增加，但由于流动性较差，其流入量不足以弥补经常项目导致的赤字，本国货币趋于贬值，在国定汇率下，中央银行会在外汇市场抛售外汇，收回本币，导致本币供给的减少，这会直接导致LM左移到LM1，在新的均衡点E2达到平衡n结论：利率和收入都上升了，这表明政府以扩张性财政政策推动经济增长、增加就业和调节经济达到新的水平，即这种政策是有效的2024/8/29703高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n（2）BP曲线斜率小于LM曲线，此时，资本的流动性比较强（available）r2E2E1E0y0y1y2yr00r1rIS1ISBPLM1LM2024/8/29704高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n如图所示，资本流动性较强，而政府采用扩张性财政政策对经济进行刺激时，扩张性财政政策使得IS曲线右移到IS1，利率上升，上升的利率吸引力外资的进入，并且这种力量大于由于收入增加所引发的对外国商品的需求增加而导致的进口增加所产生的赤字，因而本币有升值压力，政府为了稳定币值，就需要向市场抛售本币而收回外币，导致货币供应量增加，LM曲线右移到LM1n结论：收入增加，利率上升但幅度有限，因而对于推动经济增长、增加就业和调节经济达到新水平的内外均衡都是比较有效的2024/8/29705高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n（3）BP曲线的斜率与LM曲线相同r0E1E0ISy0y1y0r1rIS1BPLM2024/8/29706高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n如图所示，如果两条线的斜率相同，则意味着两条线可以合二为一，如果政府采取扩张性财政政策，则会引发利率的上升，同时国民收入也会提高，新的均衡点位于国民收入和利率都比较高的E1点，该点同时也位于BP曲线之上，表明内外部同时达到了均衡，但由于这是以提高利率为代价的，因而这个短期均衡点同时也是长期均衡点，经济不会进一步调整2024/8/29707高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n（二）货币政策效果（invalid）r1E0E1y0y1y0r0rBPLMISLM12024/8/29708高杰课件固定汇率下资本完全流动时的政策效果n如图所示，如果政府采取扩张型货币政策刺激经济发展，LM曲线会项下移动到LM1的位置，这会导致两个效果，其一为较低的利率会导致外资流出，其二为增加的国民收入会导致进口的增加，经常项目处于赤字状态，本币面临贬值压力n银行为了维持固定汇率将在市场上抛售外币而购回本币，这样就使得市场上的本币减少，LM曲线又会回到原来的位置，同时国家的外汇储备也会减少n结论：在短期内利率暂时下降，收入提高，但从长期来看，利率、收入和国际收支都会回到原来的水平，但基础货币的内部结构会发生变化，外汇储备减少，因而长期来看，这种政策是无效的2024/8/29709高杰课件第四节 浮动汇率制度下的宏观经济政策n在完全浮动汇率制下，汇率由外汇市场的供求决定，政府不需要为维持汇率稳定而采取干预措施。这时，货币政策和财政政策与固定汇率下的表现会完全不同。n即各个国家的财政和货币政策的采用依赖于该国采用什么样的汇率制度，在不同汇率制度下，各国所采用的财政和货币政策的方式方法其实都是不一样的2024/8/29710高杰课件浮动汇率制度下资本完全流动时的政策效果n（一）财政政策效果（invalid）r0E1E0yy1y00r1r LMIS1ISBP2024/8/29711高杰课件浮动汇率制度下资本完全流动时的政策效果n如图所示，在浮动汇率制度下，国际收支不会随着国民收入的增加或者减少而发生变化，这是因为，该国的国际收支完全是由市场决定的，因而BP曲线是平行于横轴的一条直线n在扩张性财政政策的作用下，IS曲线向上移动到IS1，在短期内，利率上升，国民收入增加，但利率的上升会吸引大量的国际资本流入本国，而且会超过由于国民收入增加而引发的进口增加数量，从而导致本币升值的压力，而本币一旦升值，则必然导致出口减少和进口增加，这又必然导致IS1曲线向左移动，直到回到原来的IS曲线位置n结论：在浮动汇率和资本完全移动的条件下，财政政策完全无效，因为在资本完全流动时，扩张性财政政策引起的利率上升会吸引大量资本流入，国际收支会发生顺差，本币升值，出口减少，进口增加，完全抵消扩张性财政政策的效果2024/8/29712高杰课件浮动汇率制度下资本完全流动时的政策效果n（二）货币政策效果（available）r1LM1BPyy2y10r0=rfr ISE0E1LM浮动汇率制度下资本完全流动时的货币政策效果IS1y0E22024/8/29713高杰课件浮动汇率制度下资本完全流动时的政策效果n如图所示，政府如果采用扩张型货币政策，LM右移到LM1，国民收入提高到y1，利率降低到r1，由于资本完全流动，较低的利率会导致外资流出，但收入的增加会导致进口增加，出口减少，这两种效应都会导致国际收支逆差，本国货币贬值，但本国货币贬值会刺激出口，使得IS曲线移动到IS1的位置，三条线交于E2点，达到均衡n结论：货币政策使得在利率不变的情况下，国民收入有所提高，因而货币政策具有较好的实施效果，同样，在浮动汇率下，当资本流动性较强时，货币政策是比较有效的2024/8/29714高杰课件浮动汇率制度下资本完全流动时的政策效果n（三）汇率政策效果（invalid）r1IS1LME1E0y1BPyy00r0ISr2024/8/29715高杰课件浮动汇率制度下资本完全流动时的政策效果n如图所示，如果政府采用汇率政策对国民收入进行调节，即贬值本国货币刺激对外出口，IS曲线会右移到IS1，收入增加到y1，利率上升到r1，但由于资本完全流动，国内利率的上升会导致大批外资进入该国市场，使国际收支出现顺差，这将导致本国货币升值，结果是IS曲线又会回到原来的位置，最终与LM和BP曲线相交于E0位置，情况不会发生任何变化n结论：在浮动汇率和完全资本流动条件下，汇率政策最终不会有实际效果2024/8/29716高杰课件浮动汇率下资本完全不流动的政策效果n（一）财政政策效果（available）r0E2E1ISE0yy2y1y00r1r2rBP1LMBPIS1IS22024/8/29717高杰课件浮动汇率下资本完全不流动的政策效果n如图所示，如果政府在浮动汇率且资本完全不流动的情况下采用财政政策刺激经济发展，则IS曲线首先移动到IS1的位置，与LM曲线相交于E1，提高了国民收入和利率，但由于资本不能移动，高利率并不会导致外资流入本国，同时，较高的国民收入会导致进口增加，出现国际收支逆差，国际收支逆差在浮动汇率下会直接导致本国货币贬值，而本国货币贬值的结果会刺激经济发展，只要符合马歇尔勒纳条件，本国的出口将增加，这会导致IS1移动到IS2，而BP曲线也会移动到BP1的位置，从而使得三条线在E2的位置达成均衡n结论：扩张性财政政策在提高国民收入的同时，也会提高本国利率，在浮动汇率下，当资本完全不流动时，财政政策是有效的，将使国民收入和利率同时提高2024/8/29718高杰课件浮动汇率下资本完全不流动的政策效果n（二）货币政策效果（available）r0E2E1ISyy0y20r1r2rBPLMLM1E0y1BP1IS12024/8/29719高杰课件浮动汇率下资本完全不流动的政策效果n如图所示，政府的货币政策使得LM曲线移动到LM1，国民收入增加，利率下降，由于资本不能移动，因而利率下降不会引起资本外流，但收入的增加会刺激进口，使得净出口减少，因而本币面临贬值压力，在浮动汇率下，本币的贬值又会促进出口的增加，使得IS曲线移动到IS1的位置，最终使得三条线相交于E2的位置达成均衡n结论：在浮动汇率下，当资本完全不移动时，货币政策是有效的。货币扩张的效果是使得汇率提高，国民收入增加，其效果大于封闭经济的情况2024/8/29720高杰课件浮动汇率下资本完全不流动的政策效果n注意：扩张性财政政策会同时提高收入和利率，这给国际收支帐户带来的影响是双重的，即一方面收入提高会恶化国际收支帐户；另一方面，利率上升会吸引外资流入，改善资本与金融帐户，但国际收支状况如何取决于这两种效应的比较n当BP曲线斜率小于LM曲线时，BP曲线平坦，说明资本流动性较强，利率上升对国际收支的正效应超过收入增加对国际收支的负效应，将使国际收支出现顺差，导致本币出现升值压力，BP曲线右移。本币升值使进出口减少，导致IS曲线左移，直到三条线重新交于一点，在新的均衡点，收入、利率都高于期初水平，本币升值2024/8/29721高杰课件浮动汇率下资本完全不流动的政策效果n当BP曲线斜率小于LM曲线时，扩张性财政政策的短期均衡点就是长期均衡点，与封闭条件相比，利率、收入均高于期初水平，但汇率不会发生变化n当BP曲线斜率等于LM曲线时，在最终均衡点上，利率与收入均高于期初水平，但本币贬值n结论：在浮动汇率下，当资本不完全流动时政府扩张性财政政策一般会提高收入和利率，但对汇率的影响则必须根据资本流动性的强弱而具体分析。此时的财政政策还是比较有效的2024/8/29722高杰课件第五节 开放条件下国内外失衡的调整与国际协调n在开放经济条件下，一国的经济发展应该是在国内实现充分就业的同时实现国际收支平衡，也就是内外部同时均衡，亦即三条线相交于一点，但这种情况在实际操作中只是偶然的情况，经常出现的情况是n国内经济和国际收支都不平衡n国内经济均衡但国际收支处于不平衡状况n非理想的国内和国外同时均衡n对内外经济的调整可以采用的政策为n第一，影响或改变总需求的政策，如财政和货币政策n第二，调整支出结构政策，如贸易和汇率政策n第三，抵消国际收支盈余或赤字的其他金融政策2024/8/29723高杰课件国内经济均衡但国际收支失衡的调整nIS曲线与LM曲线相交，但交点不在BP曲线上r0BP1ISIS1E0E1y1y0y0rr1LMBP2024/8/29724高杰课件国内经济均衡但国际收支失衡的调整n如图所示，国内均衡交点位于BP左上方，存在国际收支顺差，要达到均衡则至少有一条线需要移动，而且移动的情况取决于该国采用什么样的汇率制度n在浮动汇率下，这个调整过程是由市场自发完成的，因为存在顺差，则在外汇市场上，本币就会面临升值压力，在供求规律作用下，本币升值，而本币升值的结果是出口减少而进口增加，这会使得IS曲线向左移动到IS1，本币升值会使得BP曲线向左移动到BP1的位置，三条线在E1点相交，经济达到均衡，在这种情况下，中央银行不会改变本国的货币供应量，因而LM曲线不会发生变化2024/8/29725高杰课件国内经济均衡但国际收支失衡的调整n固定汇率制度下的均衡r0LM1LME1E0ISy0y10yrBPr12024/8/29726高杰课件国内经济均衡但国际收支失衡的调整n如图所示，在固定汇率下，中央银行可以通过对外汇市场的干预达到内外均衡n假设原先的均衡点位于E0，该点位于BP曲线的左上方，表明该国存在顺差，本币存在升值压力，政府为了维持固定汇率水平，中央银行必须在外汇市场上购买外币而抛出本币，这表现为LM曲线向右下方移动到LM1的位置，这时，该国的利率下降，国民收入提高，内外部经济达成均衡2024/8/29727高杰课件经济内外失衡及其调整n经济未达到充分就业，同时存在国际收支逆差LM1BACIS1ISyY0rLMIS2BPBP1LM22024/8/29728高杰课件经济内外失衡及其调整n如图所示，IS曲线与LM曲线相交于C点，位于BP曲线的右下方，说明经济存在逆差，同时我们假设Y为充分就业时的国民收入水平，该点位于此线的左侧，说明没有达到充分就业状态n如果政府的目标仅仅是达到充分就业或者国际收支平衡，则政策选择就相对比较容易，因为只需要单独使用货币政策或者财政政策就会达到均衡n比如，我们可以移动IS曲线至Y的位置，或者采用货币政策将LM曲线移动到Y的位置，或者是采用紧缩性财政政策将LM曲线移动到与Y相交的位置，这些措施都可以达成单独的经济目标2024/8/29729高杰课件经济内外失衡及其调整n但如果政府想同时达到充分就业与国际收支均衡，则需要财政政策和货币政策同时使用n图示IS和LM曲线的交点为C，BP曲线与Y的交点为A，这是相对较高的国民收入和利率，要获得相对较高的国民收入，政府可以采用积极的财政政策，同时为了提高利率，政府可以采用紧缩货币政策，这样就使得两条线最终在A点相交，内外部同时达成均衡n但更为复杂的情况是，扩张性财政政策会导致国内需求扩张，净出口下降，因而BP曲线会向左移动，假如其移动到BP1的位置，则需要更大力度的财政政策和更为紧缩的货币政策才能使三条线在B点相交2024/8/29730高杰课件经济内外失衡及其调整n结论：从原理上看，在低于充分就业和国际收支逆差同时出现的情况下，政策调整的方针是：通过紧缩货币政策提高利率以减少资本净流出，从而实现外部平衡；通过扩张性财政政策扩大总需求以提高收入，从而达到内部平衡n应当注意的是，这两项目标在达到时有可能使宏观经济政策的实施带来问题，因为作为封闭经济中实现充分就业手段的财政政策和货币政策，其功效是有限的，而在开放经济中，财政政策和货币政策的功效就更加有限了2024/8/29731高杰课件宏观经济政策的国际协调n随着经济全球化的发展，各国的经济政策总是会或多或少影响到其他国家的经济发展，因而就存在国际经济政策的协调问题n（一）经济协调的必要性n目前，主要资本主义国家都实施浮动汇率制，其经济主要依靠市场调节，因而很多经济学家认为财政政策无效而货币政策是非常有效的，但这种情况如果考虑到其他国家的市场就值得怀疑了，因而各国的经济政策还是需要协调的，这种必要性主要体现为2024/8/29732高杰课件宏观经济政策的国际协调n第一，宏观经济政策的协调可以稳定汇率n很多经济学家都认为，稳定的汇率是国际贸易和国际经济发展的重要条件，比如麦金农就认为汇率应该相对固定或者波动限制在一个狭窄的范围内，因为汇率的波动会直接导致各国的收入、市场和其他经济因素发生变化，但汇率的稳定是需要多国进行共同干预的n第二，宏观经济政策的国际协调可以达到其他宏观经济目标n例如可以避免以邻为壑的政策出现，避免竞相贬值本国货币以获得出口利益和经济利益的行为等2024/8/29733高杰课件宏观经济政策的国际协调n（二）宏观经济政策国际协调的内容n大体而言，宏观经济政策协调可以分为全球性和区域性协调两个方面，从协调内容上看，主要包括货币政策协调、财政政策协调和汇率政策协调等三个方面n第一，货币政策协调-这一般是指利率的协调，当一国希望通过货币政策调整其经济目标时需要与其他国家进行协调，因为利率的变化或者货币投放量的变化会直接导致本币的升值或者贬值，从而间接影响到其他国家利益n第二，财政政策协调-货币政策的协调效果很大程度上依赖于财政政策的搭配n第三，汇率政策协调-从理论上讲，浮动汇率可以自动调节各国的国际收支，但现实中，由于汇率的频繁波动会给各国的经济发展带来损失，因而大多数国家采用管理浮动制，这就意味着国家对汇率还是要进行干预的，这也是需要协调的，当然，如果各国能够统一货币，则这是最高层次的协调2024/8/29734高杰课件第十五章 世界经济危机与国际经济n当今世界发展最主要的特征是经济全球化，尽管有诸多阻碍经济一体化的障碍，但这个大趋势是无法扭转的，但世界经济一体化在为人类创造福祉，有效利用世界资源的同时，并不能从根本上阻止世界经济危机的爆发n自从1825年在英国爆发经济危机以来，到目前为止，最严重的经济危机产生于20世纪30年代初期，但本章重点介绍爆发于2008年的金融危机，同时提出解决问题的方法2024/8/29735高杰课件第一节 世界经济危机n一、经济危机概述n经济危机指的是一个或多个国民经济或整个世界经济在较长时间内不断萎缩，是机器大工业时代所特有的一种经济现象n1、经济危机的特点n产品大量积压、物价大幅下跌、金融、生产、流通部门大量倒闭、社会信用关系严重破坏、实际工资水平大幅下降，一般有繁荣、危机、萧条和复苏四个阶段n2、经济危机的类型n被动型经济危机-一国宏观管理当局在没有准备的情况下出现经济的严重衰退n主动型经济危机-经济管理当局为了达到某种目的而采取的经济政策的行为结果，危机在政府的意料之中2024/8/29736高杰课件历次主要经济危机n1929年欧美国家的经济危机n20世纪70年代拉美国家的经济危机n20世纪90年代东亚国家的经济危机n2000年美国经济危机n三、经济危机的时代特征n同期性与非同期性经济危机交替发生n经济危机的频率加快，但周期缩短n经济危机使得经济发展周期变异2024/8/29737高杰课件第二节 2008年美国金融危机n这是到目前为止对世界影响范围最大的一次危机，爆发于2008年9月8日，标志为美国政府接管了房利美和房地美两家公司n一、基本概念n次贷危机-又称为次级房贷危机，全称为美国房地产市场上的次级按揭贷款危机。发生于美国，在房贷发生问题后，与之相关的银行、投资公司以及房地产公司大量倒闭，从而影响到美国的实体经济n美国的信用分数最高为850分，750分以上为A级，600分以下则为劣等级2024/8/29738高杰课件第二节 2008年美国金融危机n金融危机又称为金融风暴，金融海啸，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化n美国哈佛大学教授杰弗里萨克斯认为，扰乱新兴市场经济的金融危机不外乎三种形式n第一，财政危机指政府突然丧失延续外债和吸引外国贷款的能力n第二，汇兑危机是指市场参与者突然将需求从本币资产向外币资产转换，在固定汇率下，很容易耗尽一国的官方储备n第三，银行业危机是指一些商业银行突然丧失延续其市场工具的能力或遭受突然发生的存款挤兑，最终破产2024/8/29739高杰课件第二节 2008年美国金融危机n二、金融危机的类型及其发展n类型可以分为货币危机、银行危机、系统金融危机、债务危机等，但近年来这种危机往往混合发生n美国次贷危机的发展n第一步是次级房贷的高风险埋下的金融危机隐患，普通贷款的利率为6%-8%，次级房贷的利率高达10%-12%n第二步是金融机构次级房贷规模的扩大促进了房地产市场价格泡沫的形成。到2006年末，次贷已涉及到美国500万个家庭，规模达到1.1万亿到1.2万亿美元n第三步是金融机构间激烈的市场竞争催生了多样化的高风险次级抵押贷款产品，加剧了金融风险的危害程度。比如零首付、零文件等贷款方式，对贷款人的资质基本上不加以审查n第四步是房产价格泡沫引发房产债券的实际价值大幅缩水，成为引爆金融风险危机的导火索2024/8/29740高杰课件第二节 2008年美国金融危机n美国次贷危机形成的原因n美元国际化降低了美国借债和进口消费成本，形成了强势货币下的金融危机n经济自由主义的盛行，增大了政府对金融产品创新的管理与规范成本n社会平等主义使次级房贷产品具有广阔的市场需求，形成了金融危机的基础n货币政策加速了次贷危机的形成，即美联储紧缩银根的结果是很多人无力偿还房贷，从而最终破产2024/8/29741高杰课件第三节 美国金融危机的影响n一、金融危机将影响美国的政治与经济生态环境n金融危机重创了华尔街，使得那些所谓的金融精英们不能再像以前那样不但骄傲地拒绝政治权利的干预，还可以对政府的政策指手画脚。因为正是里根总统的自由经济取代罗斯福的政府干预以后，才导致危机的最终爆发n二、金融危机改变了美国总统选举的历史传统与习惯n即以前的所谓WASPM条件被颠覆了，white, anglo, saxon, protestant and male，奥巴马在改变的旗帜下成为美国的第一位少数族裔总统n三、金融危机将使美国的国际地位下降2024/8/29742高杰课件第四节 美国金融危机的启示及国际经济格局的变化n一、美国金融危机的启示n坚持以先进制造业为主导的产业发展理念n科学管理金融创新产品，将金融风险控制在合理范围之内n规范房地产市场贷款条件，防止房产市场价格泡沫n二、国际经济格局的变化n世界多极化趋势的发展n美元霸主地位的动摇n建立国际监管机构n构建新的国际金融体系2024/8/29743高杰课件 谢谢大家！ 2024/8/29744高杰课件