10.1 10.1 财务报表分析概述财务报表分析概述 一、什么是财务报表分析一、什么是财务报表分析1 1财务报表分析的含义财务报表分析的含义 财务报表分析是指以财务报表及其它相关资料财务报表分析是指以财务报表及其它相关资料为起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的为起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及变动过去和现在的经营成果、财务状况及变动, ,目的是了目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。改善决策。 http:/www.docin.com/sundae_meng苹粤柴绊司骄默粮繁宁弗校岁媚层炳儒沼拐诸接厅航莫桶锹加难麦始拒嘻【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述2 2财务报表分析的基本功能。通过将大量的报表数据财务报表分析的基本功能。通过将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。性。 财务报表分析的结果是对企业的偿债能力、盈利财务报表分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力、和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。能力、和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。财务报表分析是认识的过程，通常只能发现问题而不财务报表分析是认识的过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价，而不能能提供解决问题的现成答案，只能作出评价，而不能改善企业的状况。例如，某企业的资产收益率低，通改善企业的状况。例如，某企业的资产收益率低，通过分析知道是资产周转率低，进一步分析，知道资产过分析知道是资产周转率低，进一步分析，知道资产周转率低的原因是存货过高，存货过高的原因是产成周转率低的原因是存货过高，存货过高的原因是产成品过高。如何处理积压产品？财务报表分析不能回答。品过高。如何处理积压产品？财务报表分析不能回答。 http:/www.docin.com/sundae_meng豢碎肤败丰枢金文号婶滇帅盖陈葬骡襄锁如燥碟盾羽钝椿饼醉沿邵崎羞托【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述 对外发布的财务报表是根据全体使用人的一般要对外发布的财务报表是根据全体使用人的一般要求设计的，不适合特点使用人的特定要求。报表使用求设计的，不适合特点使用人的特定要求。报表使用人要从中选取自己的信息，重新加工，使之符合特定人要从中选取自己的信息，重新加工，使之符合特定的决策需求。企业财务报表的主要使用人有投资者、的决策需求。企业财务报表的主要使用人有投资者、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员、工会和中债权人、经理人员、供应商、政府、雇员、工会和中介机构七种。他们的分析目的不完全相同：介机构七种。他们的分析目的不完全相同：1 1、投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利、投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价水能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价水平和发展前景；为考查经营者的业绩，要分析资产盈平和发展前景；为考查经营者的业绩，要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，要分析筹资状况。要分析筹资状况。 http:/www.docin.com/sundae_meng果于娥窝蚂筒钮访顾黑释眺营积樊拔篙况衷鹿男牟崔操来怕阔溢狐胎崎娇【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述 2 2、债权人：是否发放贷款，要分析报酬和风险；了、债权人：是否发放贷款，要分析报酬和风险；了解短期偿债能力，要分析流动状况；了解长期偿债解短期偿债能力，要分析流动状况；了解长期偿债能力，要分析盈利状况；是否转让债权，要分析其能力，要分析盈利状况；是否转让债权，要分析其价值价值 。3 3、经理人员：涉及的内容最广泛，几乎包括外部使、经理人员：涉及的内容最广泛，几乎包括外部使用人关心的所有问题。用人关心的所有问题。4 4、供应商：信用、供应商：信用 5 5、政府：纳税；遵守法规和市场次序；职工收入和、政府：纳税；遵守法规和市场次序；职工收入和就业情况等。就业情况等。 http:/www.docin.com/sundae_meng虾煮始棱座朝忠蟹贬泣冗搏陷升讶随侗鲤吮窄项救般湘锻绑该态否场缮抑【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述6 6、雇员和工会：通过分析判断企业盈利与雇员收入、雇员和工会：通过分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。保险、福利之间是否相适应。7 7、中介结构：审计人员确定审计重点财务分析领域、中介结构：审计人员确定审计重点财务分析领域的逐渐扩展与咨询业的发展有关，在一些国家，财务的逐渐扩展与咨询业的发展有关，在一些国家，财务分析师已成为专门的职业，他们为各类报表使用人提分析师已成为专门的职业，他们为各类报表使用人提高专业咨询。高专业咨询。 财务报表分析的一般目的是评价过去的经营业绩、财务报表分析的一般目的是评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。 http:/www.docin.com/sundae_meng宦诅袋乞蜕峨惠畅姻新理烹禄娠躇妹朱颠獭炔援店拂性牺跺刃锻胁硷戒戊【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述三、财务报表分析的方法三、财务报表分析的方法 （一）比较分析法（一）比较分析法 比较分析：对两个或几个有关的可比数据进行比较分析：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。没有比较，分析就无法开始。 1.1.按比较的对象（和谁比）分类按比较的对象（和谁比）分类 (1)(1)与本企业的历史比，也称趋势分析与本企业的历史比，也称趋势分析(2)(2)与同类企业（行业平均数或竞争对手）比，也称与同类企业（行业平均数或竞争对手）比，也称横向比较横向比较(3)(3)与计划预算比，也称差异分析与计划预算比，也称差异分析http:/www.docin.com/sundae_meng侦严纳抉卉凉随怯漏勃翔嗡赊延岁页坷遗晨崩燃咙掺熄顷慷枢氨材殷秋沸【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述2.2.按比较的内容（比什么）分类按比较的内容（比什么）分类 (1) (1)比较会计要素的总量（总金额）比较会计要素的总量（总金额） (2) (2)比较结构百分比比较结构百分比 (3) (3)比较财务比率：财务比率是各会计要素的相比较财务比率：财务比率是各会计要素的相互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同的比较对象建立起可比性。比率的计算是比较简单的比较对象建立起可比性。比率的计算是比较简单的，但对其加以说明和解释是相当复杂和困难的。的，但对其加以说明和解释是相当复杂和困难的。分析是个研究的过程，分析得越具体、越深入、则分析是个研究的过程，分析得越具体、越深入、则水平越高。如果仅仅是计算出财务比率，不进行分水平越高。如果仅仅是计算出财务比率，不进行分析，什么问题也说明不了。析，什么问题也说明不了。 http:/www.docin.com/sundae_meng畏恿哟镰叉孟缄跨诣瞩儡陪监戒茂碗带革八纺椒恩芬液蔼邦雍喘瞬贝义述【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述（二）因素分析法（二）因素分析法 因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。从而帮助人从数量上确定各因素对指标的影响程度。从而帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营状况。 因素分析的具体方法因素分析的具体方法: :（1 1）差额分析法：如固定资产净值的增加，分解为）差额分析法：如固定资产净值的增加，分解为原值增加和折旧增加两部分。原值增加和折旧增加两部分。 （2 2）指标分解法：如资产利润率，可分解为资产周）指标分解法：如资产利润率，可分解为资产周转率和销售利润率的乘积。转率和销售利润率的乘积。http:/www.docin.com/sundae_meng邹颗圃纹谱瓢论碾学棠调责楔淀傈馁枪招堤趟桔航所失识侩盎围嫌葡励字【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述（3 3）连环替代法：依次用分析值替代标准值，测定）连环替代法：依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，例如影响成本降低的因素各因素对财务指标的影响，例如影响成本降低的因素分析。分析。 （4 4）定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定）定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响各因素对财务指标的影响 四、财务报表分析的一般步骤四、财务报表分析的一般步骤 不同的人、不同的目的、不同的数据范围，应采不同的人、不同的目的、不同的数据范围，应采用不同的方法。不存在固有的和通用的程序，其步骤用不同的方法。不存在固有的和通用的程序，其步骤是由分析人员个别设计的。是由分析人员个别设计的。 财务分析的一般步骤如下：财务分析的一般步骤如下：1 1明确分析的目的明确分析的目的 ； http:/www.docin.com/sundae_meng颤浅恕擅竟毖寿刁困党卿墙抿挖哟鼻赊瑰就距洽羚构勘酷忱详傲亢田护炉【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述 2 2收集有关的信息收集有关的信息 ； 3 3根根据据分分析析的的目目的的把把整整体体与与各各个个部部分分分分割割开开来来，予予以适当的安排，使之符合需要；以适当的安排，使之符合需要； 4 4深入研究各部分的特殊本质深入研究各部分的特殊本质 ； 5 5进一步研究各个部分的联系；进一步研究各个部分的联系； 6 6解释结果、提供对决策有帮助的信息。解释结果、提供对决策有帮助的信息。五、财务报表分析的原则五、财务报表分析的原则 1.1.实实事事求求是是，从从实实际际出出发发，反反对对主主观观臆臆断断，结结论论先先行，搞数字游戏。行，搞数字游戏。 http:/www.docin.com/sundae_meng港英救镍送茸火捕略沟淬锐术惊斡吭坪袍磕悬栋删啡灿肝惧懈毙埃咎睬动【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述2.2.一一分分为为二二，全全面面地地看看问问题题。兼兼顾顾成成功功经经验验与与失失败败教教训训、有有利利因因素素与与不不利利因因素素、主主观观因因素素与与客客观观因因素素、经经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。济问题与技术问题、外部问题与内部问题。 3.3.坚坚持持联联系系地地看看问问题题。注注意意局局部部与与全全局局的的关关系系、偿偿债债与盈利的关系、报酬与风险的关系。与盈利的关系、报酬与风险的关系。 4.4.发展地看问题，要注意过去、现在和将来的关系。发展地看问题，要注意过去、现在和将来的关系。 5.5.定量分析与定性分析相结合，坚持定量为主。定性定量分析与定性分析相结合，坚持定量为主。定性分析是前提和基础，没有定性分析就弄不清本质、趋分析是前提和基础，没有定性分析就弄不清本质、趋势和其它事物的联系。定量是工具和手段，没有定量势和其它事物的联系。定量是工具和手段，没有定量分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。财务分析分析就弄不清数量界限、阶段性和特殊性。财务分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。 http:/www.docin.com/sundae_meng肠阿际要凸柄步硕秧踊粪徒梗嚷奥澡姿宫昆搁晒籽辅菱疆雀聂制间匣邢衬【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述六、财务报表分析的局限性六、财务报表分析的局限性 （一）财务报表本身的局限性（一）财务报表本身的局限性财务报表的的局限性表现在：财务报表的的局限性表现在：1.1.以以历历史史成成本本报报告告资资产产，不不代代表表其其现现行行成成本本或或变变现现价值。价值。 2.2.假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。 3.3.稳稳健健原原则则要要求求预预计计损损失失而而不不预预计计收收益益，有有可可能能夸夸大费用，少计收益和资产。大费用，少计收益和资产。 4.4.按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息。长期潜力的信息。 http:/www.docin.com/sundae_meng净重舱徐乾束顺朝趋榜娃公娘嗅葫窄囤拂叼申柬善攻态熔缩梅赦别车萎呸【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述（二）报表的真实性问题（二）报表的真实性问题 财务分析通常假定报表是真实的。只有报表真实，财务分析通常假定报表是真实的。只有报表真实，才有可能得出正确的分析结论。财务分析不能解决报才有可能得出正确的分析结论。财务分析不能解决报表的真实性问题，但财务分析人员要注意以下与此有表的真实性问题，但财务分析人员要注意以下与此有关的问题：关的问题：1.1.要要注注意意报报表表是是否否规规范范，不不规规范范的的报报告告，其其真真实实性性应应受到怀疑。受到怀疑。 2.2.要要注注意意报报表表是是否否有有遗遗漏漏。遗遗漏漏是是违违背背充充分分披披露露原原则则的的。遗遗漏漏可可能能是是故故意意的的，不不想想讲讲真真话话，也也不不想想讲讲假假话话，便故意遗漏。便故意遗漏。 http:/www.docin.com/sundae_meng兑围装辫欢坯梆彝脆草亥渗中踊稳氨箕搞惠凳区雀虽顺众川蝉垃绎聪荤最【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述3.3.要要注注意意分分析析数数据据的的反反常常现现象象，如如无无合合理理原原因因，则则要考虑其真实性和一贯性是否有问题。要考虑其真实性和一贯性是否有问题。 4.4.要注意审计报告的意见及审计师的信誉。要注意审计报告的意见及审计师的信誉。 （三）企业会计政策的不同选择影响可比性（三）企业会计政策的不同选择影响可比性对同一会计事项的帐务处理，可选择不同的规则和对同一会计事项的帐务处理，可选择不同的规则和程序。如存货的计价、折旧、所得税费用的确认、程序。如存货的计价、折旧、所得税费用的确认、投资收益的确认等。虽然报表附注对会计政策的选投资收益的确认等。虽然报表附注对会计政策的选择有一定的表述，但报表的使用人未必能完成可比择有一定的表述，但报表的使用人未必能完成可比性的调整工作。性的调整工作。 http:/www.docin.com/sundae_meng该散劝吠欺笨疗垢嗅集践磁仟咽跑叼甄崩尺琼儡潘舀送锐授溜坪焊裂借征【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述（四）比较基础问题（四）比较基础问题 横横向向比比较较时时使使用用同同业业标标准准。同同业业的的平平均均数数，只只起起一一般般性性的的指指导导作作用用，不不一一定定有有代代表表性性，不不是是合合理理性性的的标标志志。通通常常，不不如如选选一一组组有有代代表表性性的的企企业业求求其其平平均均数数更更好好。近近年年来来，更更重重视视以以竞竞争争对对手手的的数数据据作作为为分分析析的的基基础础。有有些企业实行多种经营，同业对比更加困难。些企业实行多种经营，同业对比更加困难。 趋趋势势分分析析以以本本企企业业历历史史数数据据为为基基础础。历历史史数数据据代代表表过过去去，并并不不代代表表合合理理性性。经经营营的的环环境境是是变变化化的的，今今年年比比去去年年利利润润提提高高了了，不不一一定定说说明明已已经经达达到到应应该该达达到到的的水水平平，甚至不一定说明管理有了改变。，甚至不一定说明管理有了改变。http:/www.docin.com/sundae_meng贸库觉动聪袜擂判烂厌钟扩烽差功棉腾诌她淬诵您大屹跳雏辗争霞馁蚜栅【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述 实实际际与与计计划划的的差差异异分分析析，以以计计划划预预算算为为基基础础。差差异异数数有有时时是是预预算算不不合合理理造造成成的的，而而不不是是执行中有了什么问题。执行中有了什么问题。 总总之之，对对比比较较基基础础本本身身要要准准确确理理解解，并并且且要要在在限限定定意意义义上上使使用用分分析析结结论论，避避免免简简单单化化和和绝对化。绝对化。http:/www.docin.com/sundae_meng皑猪梭猩含疤笔准酝醇忠吞剩遗眯铱峭闸预责催天刮粤汲寺管参叫掇叭甄【培训教材】财务报表分析概述【培训教材】财务报表分析概述