第八章第八章 国际保理与包买票据国际保理与包买票据国际保理的性质和作用国际保理的性质和作用国际保理的种类及运作机制国际保理的种类及运作机制国际保理的比较优势与应用国际保理的比较优势与应用包买票据业务的性质包买票据业务的性质包买票据业务程序包买票据业务程序包买票据业务应用分析包买票据业务应用分析第一节第一节 国际保理的性质和作用国际保理的性质和作用 国际保理又叫国际付款国际保理又叫国际付款保理或保付代理、承购保理或保付代理、承购出口应收账款业务。是出口应收账款业务。是商业银行或其附属机构商业银行或其附属机构通过收购消费品出口债通过收购消费品出口债权而向出口商提供坏账权而向出口商提供坏账担保、应收账款管理、担保、应收账款管理、贸易融资等服务的综合贸易融资等服务的综合性金融业务性金融业务 一、国际保理的内容和特征一、国际保理的内容和特征 国际保理的内容国际保理的内容贸易融资贸易融资进口商的资信调查及信用评估进口商的资信调查及信用评估债款催收债款催收销售分账户管理销售分账户管理信用风险担保信用风险担保 保理服务的基本特征保理服务的基本特征债权的承购与转让债权的承购与转让在核准的信用额度内承担坏账风险损失在核准的信用额度内承担坏账风险损失 为赊销或承兑交单托收方式提供担保为赊销或承兑交单托收方式提供担保 二、保理服务的产生和发展二、保理服务的产生和发展 ( (一一) )起源于起源于1818世纪的欧洲世纪的欧洲 ( (二二) )现代国际保理的发展动因现代国际保理的发展动因国际贸易中买方市场的普遍形成国际贸易中买方市场的普遍形成信息产业进步和电子通信技术普遍应用信息产业进步和电子通信技术普遍应用国际保理相关惯例规则的制定与实施国际保理相关惯例规则的制定与实施 ( (三三) )国际保理在全球的发展国际保理在全球的发展三、保理服务的影响三、保理服务的影响 ( (一一) ) 对出口商的影响对出口商的影响 尽快收回资金，提高资金使用效率尽快收回资金，提高资金使用效率 转移风险转移风险 节省非生产性费用节省非生产性费用 获取有关信息获取有关信息 维护和提高出口商的资信维护和提高出口商的资信 增大出口成本增大出口成本 ( (二二) ) 对进口商的影响对进口商的影响 避免积压和占用资金避免积压和占用资金 简化进口手续简化进口手续第二节第二节 国际保理的种类及运作机制国际保理的种类及运作机制一、国际保理的类型一、国际保理的类型双保理双保理单保理单保理直接进口保理直接进口保理直接出口保理直接出口保理背对背保理背对背保理其他保理方式其他保理方式 双双 保保 理理优点优点 出口商收款方便、出口商收款方便、安全安全 出口保理商委托进出口保理商委托进口保理商收款效果好口保理商收款效果好 出口商融资方便出口商融资方便缺点缺点费用高费用高资金划拨速度慢资金划拨速度慢 单保理的利弊分析单保理的利弊分析优点优点 避免重复劳动，收费较低避免重复劳动，收费较低 提高划款速度，加速出口商资金周转提高划款速度，加速出口商资金周转缺陷缺陷 收款难度加大收款难度加大 融资渠道减少融资渠道减少 债权转让易出现混乱债权转让易出现混乱 其他保理方式其他保理方式无追索权保理和有追索权保理无追索权保理和有追索权保理融资保理和到期保理融资保理和到期保理公开保理和隐蔽保理公开保理和隐蔽保理二、国际保理的运作机制二、国际保理的运作机制（一）双保理的运作机制（一）双保理的运作机制（二）出口保理协议（二）出口保理协议 有效期限有效期限 应收账款应收账款 核准应收账款与信用销售额度核准应收账款与信用销售额度 贸易纠纷贸易纠纷 收购价款收购价款 债权转让及履约保证债权转让及履约保证 限制条款限制条款 协议的立即终止协议的立即终止第三节第三节 国际保理的比较优势与应用国际保理的比较优势与应用一、保理与传统结算方式比较一、保理与传统结算方式比较 出口商运用国际保理的优点出口商运用国际保理的优点 风险保障风险保障 节省成本节省成本 手续简单手续简单 迅速获取融资迅速获取融资 有利于企业的有价证券上市融资有利于企业的有价证券上市融资 保理业务的内容广泛、综合保理业务的内容广泛、综合二、保理商与出口商的双向选择二、保理商与出口商的双向选择 （一）出口商对保理的选择（一）出口商对保理的选择 （二）保理商对卖方的评估（二）保理商对卖方的评估 公司的基本情况公司的基本情况 公司经营的商品的概况公司经营的商品的概况 公司的销售和付款条件公司的销售和付款条件 公司的经营管理状况公司的经营管理状况 公司的财务状况公司的财务状况 （三）确定保理服务条件（三）确定保理服务条件第四节第四节 包买票据业务的性质包买票据业务的性质一、包买票据业务的含义一、包买票据业务的含义 包买票据包买票据(Forfaiting)(Forfaiting)业务又被称为业务又被称为“福费廷福费廷”，指商业银行对出口商持有，指商业银行对出口商持有并经银行担保的债权凭证无追索权购买并经银行担保的债权凭证无追索权购买( (贴现贴现) )的业务活动。的业务活动。 二、包买票据业务的特点二、包买票据业务的特点( (一一) )主要提供中期贸易融资主要提供中期贸易融资( (二二) )融资金额一般较大融资金额一般较大 ( (三三) )按规定的时间间隔出具债权凭证按规定的时间间隔出具债权凭证( (四四) )使用最通用的货币使用最通用的货币( (五五) )债权凭证应由进口方银行担保债权凭证应由进口方银行担保( (六六) )债权凭证的购买无追索权债权凭证的购买无追索权( (七七) )以正常贸易为背景以正常贸易为背景三、包买票据业务的起源及发展三、包买票据业务的起源及发展 形成了包买票据的二级市场形成了包买票据的二级市场 出现了包买辛迪加出现了包买辛迪加 提供可变利率融资提供可变利率融资 银行提供风险担保银行提供风险担保第五节第五节 包买票据业务程序包买票据业务程序一、包买票据业务的操作程序一、包买票据业务的操作程序 ( (一一) )出口商询价出口商询价 融资的金额、货币和期限融资的金额、货币和期限 出口商的详细情况出口商的详细情况 进口商的详细情况进口商的详细情况 要提交的票据种类要提交的票据种类 担保行的名称及其所在国家担保行的名称及其所在国家 担保方式担保方式 分期付款的面额、间隔和到期日分期付款的面额、间隔和到期日 出口商品的名称及类别出口商品的名称及类别 预计交货期预计交货期 预计提交票据的时间预计提交票据的时间 进出口许可证或特许、授权书进出口许可证或特许、授权书 票据的付款地票据的付款地 ( (二二) )包买商报价包买商报价 ( (三三) )签订包买合同签订包买合同 ( (四四) )签订贸易合同签订贸易合同 ( (五五) )出口商发货、寄单和出具汇票出口商发货、寄单和出具汇票 ( (六六) )进口商申请银行担保进口商申请银行担保 ( (七七) )进口商借单提货进口商借单提货 ( (八八) )包买商购进债权凭证包买商购进债权凭证 二、包买票据业务的成本和费用二、包买票据业务的成本和费用 ( (一一) )贴现率与贴息贴现率与贴息 ( (二二) )选期费选期费 选择期是指包买商给予出口商根据选择期是指包买商给予出口商根据商业谈判的结果来决定是否要求包买商商业谈判的结果来决定是否要求包买商提供贸易融资的一段时间提供贸易融资的一段时间 ( (三三) )承担费承担费 承担期是指从包买双方达成交易到承担期是指从包买双方达成交易到实际交付债权凭证进行贴现这段时期实际交付债权凭证进行贴现这段时期 ( (四四) )担保费担保费 出口方银行因出具保函或对票据加出口方银行因出具保函或对票据加保而向进口商收取的风险费和手续费。保而向进口商收取的风险费和手续费。 ( (五五) )宽限期贴息宽限期贴息 宽限期又叫多收期，指从票据到期宽限期又叫多收期，指从票据到期日至实际收款目的估计延期天数日至实际收款目的估计延期天数 第六节第六节 包买票据业务应用分析包买票据业务应用分析一、包买票据业务的影响一、包买票据业务的影响( (一一) )对出口商的影响对出口商的影响 有利有利能立即得到现金付款能立即得到现金付款不承担应收账款回收工作与费用不承担应收账款回收工作与费用不承担融资期间利率、汇价、信用和国家风险不承担融资期间利率、汇价、信用和国家风险融资简单、方便、效率高融资简单、方便、效率高出口商的资产负债表不会受到影响出口商的资产负债表不会受到影响出口商能够向进口商提供出口商能够向进口商提供100100的融资的融资 不利不利是增加出口成本、提高出口价格，在一定程度是增加出口成本、提高出口价格，在一定程度上长期占用授信额度或提供抵押品上长期占用授信额度或提供抵押品 ( (三三) )对包买商的影响对包买商的影响有利：有利： 能获取较高的收益率；能获取较高的收益率； 融资文件简单，制作方便，省时省力融资文件简单，制作方便，省时省力不利：不利： 承担所有风险，没有追索权承担所有风险，没有追索权 ( (四四) )对担保行的影响对担保行的影响有利：有利： 担保行能获得相当可观的保费收入担保行能获得相当可观的保费收入不利：不利： 承担着业务风险承担着业务风险 二、包买票据业务的风险与防范二、包买票据业务的风险与防范 ( (一一) )出口商面临的风险出口商面临的风险 利率风险利率风险 履约风险履约风险 币别风险、汇价风险币别风险、汇价风险 ( (二二) )进口商面临的风险进口商面临的风险 ( (三三) )担保行面临的风险与防范措施担保行面临的风险与防范措施 ( (四四) )包买商的业务风险与防范措施包买商的业务风险与防范措施利率风险利率风险担保行的信用风险担保行的信用风险国家风险国家风险单据和票据缺陷风险单据和票据缺陷风险托收与清偿风险托收与清偿风险