项目一项目一 初识财务管理初识财务管理知识目标知识目标 能力目标能力目标内容讲解内容讲解知识目标知识目标 了解财务管理工作环节和财务管理环境；了解财务管理工作环节和财务管理环境； 理解企业财务、企业财务管理基本概念；理解企业财务、企业财务管理基本概念； 理解财务管理目标的主要代表观点的基本内容；理解财务管理目标的主要代表观点的基本内容； 掌握企业财务关系、财务管理基本内容；掌握企业财务关系、财务管理基本内容； 掌握财务管理与会计区别与联系。掌握财务管理与会计区别与联系。 能力目标能力目标 按照财务管理目标本质要求，能解释主要的几个财务管按照财务管理目标本质要求，能解释主要的几个财务管理目标的观点；理目标的观点； 能对比分析财务管理与会计两者关系。能对比分析财务管理与会计两者关系。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标任务一任务一 财务管理概述财务管理概述内容讲解内容讲解 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节任务四任务四 财务管理环境财务管理环境任务五任务五 财务管理与会计的区别财务管理与会计的区别任务六任务六 财务管理岗位及必备素质财务管理岗位及必备素质二、财务管理内容二、财务管理内容 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述内容讲解内容讲解 一、财务管理概念一、财务管理概念 三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述财务管理财务管理财务管理财务管理 是指组织企业财务活动，处理财务关系的一项综是指组织企业财务活动，处理财务关系的一项综是指组织企业财务活动，处理财务关系的一项综是指组织企业财务活动，处理财务关系的一项综合性管理工作。合性管理工作。合性管理工作。合性管理工作。组织企业财务活动组织企业财务活动组织企业财务活动组织企业财务活动 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (一一一一) ) ) )资金运动资金运动资金运动资金运动 资金运动资金运动资金运动资金运动 是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。价值运动。价值运动。价值运动。 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (一一一一) ) ) )资金运动资金运动资金运动资金运动 资资金金运运动动表表现现形形式式实物商品资金运动实物商品资金运动金融商品资金运动金融商品资金运动 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 1. 1.实物商品资金运动实物商品资金运动 企企业业再再生生产产过过程程是是实实物物商商品品的的使使用用价价值值的的生生产产和和交交换换与与价价值值的的形形成成和和实实现现过过程程的的统统一一。实实物物商商品品经经过过采采购购、生生产产和和销销售售三三个个基基本本环环节节，既既表表现现为为其其使使用用价价值值的的实实现现过过程程，又又表表现为实物商品的价值运动过程。现为实物商品的价值运动过程。任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (一一一一) ) ) )资金运动资金运动资金运动资金运动 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 1. 1.实物商品资金运动实物商品资金运动任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (一一一一) ) ) )资金运动资金运动资金运动资金运动 实物商品的价值运动过程：实物商品的价值运动过程： 随着实物商品的采购、生产和销售的进行，货币资金随着实物商品的采购、生产和销售的进行，货币资金(G)(G)依次转化为商品资金依次转化为商品资金(W(W表现为一定数量的劳动力表现为一定数量的劳动力A A和和生产资料生产资料P Pm m) )、生产资金、生产资金(P)(P)、产成品资金、产成品资金(W)(W)和更多的货币和更多的货币资金资金(G)(G)。资金运动的结果实现了资金的增值性要求。资金运动的结果实现了资金的增值性要求。G G W W P P W W G GA A P Pm m 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 2. 2.金融商品资金运动金融商品资金运动 金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各种有价证券种有价证券( (如股票、债券等如股票、债券等) )。 企业进行的各种金融商品投资或买卖活动：企业进行的各种金融商品投资或买卖活动：G G G Gw w GG ( ( ( (一一一一) ) ) )资金运动资金运动资金运动资金运动 完整的实物商品资金运动：完整的实物商品资金运动：G Gw wG GW W P PWWGGG Gw wA AP Pm m 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。企业资金运动过程是资金形态的不断转化及其一系列行为。企业资金运动过程是资金形态的不断转化及其增值过程，这一过程是通过一系列的财务活动实现的。其中增值过程，这一过程是通过一系列的财务活动实现的。其中资金的运用、耗资、收回又称为投资。资金的运用、耗资、收回又称为投资。任务一任务一 财务管理概述财务管理概述筹资活动筹资活动分配活动分配活动 ( ( ( (二二二二) ) ) )财务活动财务活动财务活动财务活动投资活动投资活动 资金运动和财务活动对应关系：资金运动和财务活动对应关系：G Gw wG GW W P PWWGGG Gw wA AP Pm m 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (三三三三) ) ) )财务关系财务关系财务关系财务关系财务关系财务关系财务关系财务关系 是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。生的经济利益关系。生的经济利益关系。生的经济利益关系。 一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念一、财务管理概念 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (三三三三) ) ) )财务关系财务关系财务关系财务关系财财务务关关系系企业与政府之间的财务关系企业与政府之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系 二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (一一一一) ) ) )筹资管理筹资管理筹资管理筹资管理筹资管理筹资管理筹资管理筹资管理 是企业财务管理的首要环节，是企业投资活动的是企业财务管理的首要环节，是企业投资活动的是企业财务管理的首要环节，是企业投资活动的是企业财务管理的首要环节，是企业投资活动的基础。基础。基础。基础。筹资筹资筹资筹资 是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。中所需资金的过程。中所需资金的过程。中所需资金的过程。 二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (二二二二) ) ) )投资管理投资管理投资管理投资管理投资投资投资投资 是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。险而进行的资金投放活动。险而进行的资金投放活动。险而进行的资金投放活动。 二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容 企业通过投资必然会取得收入，获得资金的增值。分配企业通过投资必然会取得收入，获得资金的增值。分配总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。 投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润。后获得利润。任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (三三三三) ) ) )利润利润利润利润( ( ( (股利股利股利股利) ) ) )分配管理分配管理分配管理分配管理 二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (三三三三) ) ) )利润利润利润利润( ( ( (股利股利股利股利) ) ) )分配管理分配管理分配管理分配管理分分配配广义的概念广义的概念狭义的概念狭义的概念 指对投资收入指对投资收入(如销售收入如销售收入)和和利润进行分割和分派的过程利润进行分割和分派的过程 指对利润的分配指对利润的分配 二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容二、财务管理内容 利润利润( (股利股利) )分配管理就是要解决，在所得税交纳后的企分配管理就是要解决，在所得税交纳后的企业获得的税后利润中，有多少分配给投资者，有多少留在企业获得的税后利润中，有多少分配给投资者，有多少留在企业作为再投资之用。因此，利润业作为再投资之用。因此，利润( (股利股利) )决策的关键是确定利决策的关键是确定利润润( (股利股利) )的支付率。的支付率。任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (三三三三) ) ) )利润利润利润利润( ( ( (股利股利股利股利) ) ) )分配管理分配管理分配管理分配管理 三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述财务财务管理管理与会与会计之计之间的间的关系关系相对独立论相对独立论大财务论大财务论大会计论大会计论 财务管理与会计是相互独立的，财务管理与会计是相互独立的，分属于两个不同的学科分属于两个不同的学科 三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述财务财务管理管理与会与会计之计之间的间的关系关系相对独立论相对独立论大财务论大财务论大会计论大会计论 会计包括于财务管理之中，会会计包括于财务管理之中，会计工作是财务工作的一个组成部分计工作是财务工作的一个组成部分 三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述财务财务管理管理与会与会计之计之间的间的关系关系相对独立论相对独立论大财务论大财务论大会计论大会计论 财务管理在会计之中，财务管财务管理在会计之中，财务管理工作是会计工作的一个组成部分理工作是会计工作的一个组成部分 三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (一一一一) ) ) )财务管理与会计的区别财务管理与会计的区别财务管理与会计的区别财务管理与会计的区别 财财务务管管理理与与会会计计的的区区别别两者的对象不同两者的对象不同两者的职能不同两者的职能不同两者所作用的方法不同两者所作用的方法不同两者的目的不同两者的目的不同两者对人员素质的要求不同两者对人员素质的要求不同 三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系三、财务管理与会计的关系 任务一任务一 财务管理概述财务管理概述 ( ( ( (二二二二) ) ) )财务与会计的联系财务与会计的联系财务与会计的联系财务与会计的联系 财财务务与与会会计计的的联联系系 两者都是为特定对象服务的两者都是为特定对象服务的会计是财务的基础，财务离不开会计会计是财务的基础，财务离不开会计 财务与会计在机构和岗位设置上有交叉现象，在内容财务与会计在机构和岗位设置上有交叉现象，在内容上没有明确的界限，单位在机构、岗位的设置上，除不上没有明确的界限，单位在机构、岗位的设置上，除不相容职务以外，财务与会计岗位可以重叠相容职务以外，财务与会计岗位可以重叠 会计从业人员必须掌握有关财务知识，熟悉单位的会计从业人员必须掌握有关财务知识，熟悉单位的内部财务规定内部财务规定二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 任务二任务二 财务管理目标财务管理目标内容讲解内容讲解 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 财财务务管管理理的的目目标标利润最大化利润最大化资本利润最大化资本利润最大化企业价值最大化企业价值最大化 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (一一一一) ) ) )利润最大化利润最大化利润最大化利润最大化利利润润最最大大化化的的缺缺陷陷 利润最大化是一个绝对指标，没有考虑企业的投入与产出之间的利润最大化是一个绝对指标，没有考虑企业的投入与产出之间的关系，难以在不同资本规模的企业或同一企业的不同期间进行比较。关系，难以在不同资本规模的企业或同一企业的不同期间进行比较。 没有区分不同时期的收益，没有考虑资金的时间价值。投资项目没有区分不同时期的收益，没有考虑资金的时间价值。投资项目收益现值的大小，不仅取决于其收益将来值总额的大小，还要受取收益现值的大小，不仅取决于其收益将来值总额的大小，还要受取得收益时间的制约。因为早取得收益，就能早进行再投资，进而早得收益时间的制约。因为早取得收益，就能早进行再投资，进而早获得新的收益，利润最大化目标则忽视了这一点。获得新的收益，利润最大化目标则忽视了这一点。 没有考虑风险问题。一般而言，收益越高，风险越大。追求最大没有考虑风险问题。一般而言，收益越高，风险越大。追求最大利润，有时会增加企业风险，但利润最大化的目标不考虑企业风险利润，有时会增加企业风险，但利润最大化的目标不考虑企业风险的大小。的大小。 利润最大化可能会使企业财务决策带有短期行为，即片面追求利利润最大化可能会使企业财务决策带有短期行为，即片面追求利润的增加，不考虑企业长远的发展。润的增加，不考虑企业长远的发展。 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 这种观点认为：应该把企业利润与投入的资本相联系，这种观点认为：应该把企业利润与投入的资本相联系，用资本利润率用资本利润率( (每股利润每股利润) )概括企业财务管理目标。概括企业财务管理目标。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (二二二二) ) ) )资本利润率资本利润率资本利润率资本利润率( ( ( (每股利润每股利润每股利润每股利润) ) ) )最大化最大化最大化最大化资本利润率资本利润率( (每股利润每股利润) )最大化的缺陷最大化的缺陷没有考虑资金的时间价值没有考虑资金的时间价值没有考虑风险问题没有考虑风险问题会使企业财务决策带有短期行为会使企业财务决策带有短期行为 企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。企业价值的大小取决于企业预期获利能力来现金流量的现值。企业价值的大小取决于企业预期获利能力和成长能力，受到未来现金流量时间因素和不确定性因素影响。和成长能力，受到未来现金流量时间因素和不确定性因素影响。 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 这种观点认为：企业价值最大化可以通过企业的合理经这种观点认为：企业价值最大化可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。总价值达到最大。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (三三三三) ) ) )企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 这种观点认为：企业价值最大化可以通过企业的合理经这种观点认为：企业价值最大化可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。总价值达到最大。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (三三三三) ) ) )企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化 现代西方财务管理理论认为现代西方财务管理理论认为企业价值最大化衡量企业衡量企业财务行为和财务决策的合理标准。财务行为和财务决策的合理标准。 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 企业只有通过维护与企业相关者的利益，承担起应有的企业只有通过维护与企业相关者的利益，承担起应有的社会责任社会责任( (如保护消费者利益、保护环境、支持社会公众活如保护消费者利益、保护环境、支持社会公众活动等动等) )，才能更好的实现企业价值最大化这一财务管理目标。，才能更好的实现企业价值最大化这一财务管理目标。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (三三三三) ) ) )企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化 一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择一、财务管理目标选择 任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (三三三三) ) ) )企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业企业价值价值最大最大化的化的缺陷缺陷非上市企业的价值确定难度较大非上市企业的价值确定难度较大 股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入财务管理目标是不合理的的，把不可控因素引入财务管理目标是不合理的 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 企企业业从从事事财财务务管管理理活活动动，必必然然发发生生企企业业与与各各个个方方面面的的经经济济利利益益关关系系，在在企企业业财财务务关关系系中中最最为为重重要要的的关关系系是是所所有有者者、经经营营者者与与债债权权人人之之间间的的关关系系。企企业业必必须须处处理理、协协调调好好这这三三者者之间的矛盾与利益关系。之间的矛盾与利益关系。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (一一一一) ) ) )所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 经理个人利益最大化和股东财富最大化的矛盾。经理个人利益最大化和股东财富最大化的矛盾。所有者与经营者的矛盾所有者与经营者的矛盾任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (一一一一) ) ) )所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 所有所有者与者与经营经营者的者的协调协调方法方法监督监督激励激励 经理背离股东目标的条件是，双方的信息不一经理背离股东目标的条件是，双方的信息不一致。为了协调这种矛盾，股东除要求经营者定期致。为了协调这种矛盾，股东除要求经营者定期公布财务报表外，还应尽量获取更多信息，对经公布财务报表外，还应尽量获取更多信息，对经理进行必要的监督。但全面监督实际上做不到，理进行必要的监督。但全面监督实际上做不到，也会受到合理成本的制约。也会受到合理成本的制约。 将经理的管理绩效与经理所得的报酬联系起将经理的管理绩效与经理所得的报酬联系起来，使经理分享企业增加的财富，鼓励他们自觉来，使经理分享企业增加的财富，鼓励他们自觉采取符合股东目标的行为。采取符合股东目标的行为。 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 除了企业自身的努力之外，由于外部市场竞争的作用，除了企业自身的努力之外，由于外部市场竞争的作用，也促使经理把公司股票价格最高化作为他经营的首要目标。也促使经理把公司股票价格最高化作为他经营的首要目标。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (一一一一) ) ) )所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的所有者与经营者的矛盾与协调主要表现矛盾与协调主要表现经理人才市场评价经理人才市场评价经理被解聘的危胁经理被解聘的危胁公司被兼并的危胁公司被兼并的危胁 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (二二二二) ) ) )所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调 1. 1.所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险要高的项目，这会增加负债的风险。若高风险权人预计风险要高的项目，这会增加负债的风险。若高风险的项目一旦成功，额外利润就会被所有者独享；但若失败，的项目一旦成功，额外利润就会被所有者独享；但若失败，债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失。这对债权债权人却要与所有者共同负担由此而造成的损失。这对债权人来说风险与收益是不对称的；人来说风险与收益是不对称的； 2.2.所有者或股东未征得现有债权人同意，而要求经营者所有者或股东未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或借新债，这增大了企业破产风险，致使旧债券发行新债券或借新债，这增大了企业破产风险，致使旧债券或老债的价值降低，侵犯了债权人的利益。或老债的价值降低，侵犯了债权人的利益。 因此，在企业财务拮据时，所有者和债权人之间的利益因此，在企业财务拮据时，所有者和债权人之间的利益冲突加剧。冲突加剧。所有者与债权人的矛盾所有者与债权人的矛盾任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (二二二二) ) ) )所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 所有所有者与者与债权债权人的人的矛盾矛盾协调协调解决解决方式方式限制性借款限制性借款收回借款不再借款收回借款不再借款 通过对借款的用途限制、借款的担保通过对借款的用途限制、借款的担保条款和借款的信用条件来防止和迫使股东条款和借款的信用条件来防止和迫使股东不能利用上述两种方法剥夺债权人的债权不能利用上述两种方法剥夺债权人的债权价值价值。 当债权人发现公司有侵蚀其债权价当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不给予公值的意图时，采取收回债权和不给予公司重新放款，从而来保护自身的权益。司重新放款，从而来保护自身的权益。 企业经营者若侵犯职工雇员、客户、供应商和所在社区企业经营者若侵犯职工雇员、客户、供应商和所在社区的利益，都将影响企业目标的实现。所以说企业是在一系列的利益，都将影响企业目标的实现。所以说企业是在一系列限制条件下实现企业价值最大化的。限制条件下实现企业价值最大化的。任务二任务二 财务管理目标财务管理目标 ( ( ( (二二二二) ) ) )所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调所有者与债权人的矛盾与协调 二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调二、财务管理目标矛盾与协调 二、财务决策二、财务决策二、财务决策二、财务决策 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节内容讲解内容讲解 一、财务预测一、财务预测一、财务预测一、财务预测 三、财务预算三、财务预算三、财务预算三、财务预算 四、财务控制四、财务控制四、财务控制四、财务控制 五、财务分析五、财务分析五、财务分析五、财务分析 一、财务预测一、财务预测一、财务预测一、财务预测 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节财务预测财务预测财务预测财务预测 是企业根据财务活动的历史资料（如财务分析），是企业根据财务活动的历史资料（如财务分析），是企业根据财务活动的历史资料（如财务分析），是企业根据财务活动的历史资料（如财务分析），考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计或测算。务活动和财务成果作出科学的预计或测算。务活动和财务成果作出科学的预计或测算。务活动和财务成果作出科学的预计或测算。作用作用作用作用 财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务预财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务预财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务预财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务预算的前提。算的前提。算的前提。算的前提。 一、财务预测一、财务预测一、财务预测一、财务预测 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节财财务务预预测测采采用用的的方方法法定性预测定性预测定量预测定量预测 指企业缺乏完整的历史资料或有关变指企业缺乏完整的历史资料或有关变量之间不存在较为明显的数量关系下，专量之间不存在较为明显的数量关系下，专业人员进行的主观判断与推测。业人员进行的主观判断与推测。 指企业根据比较完备的资料，运用指企业根据比较完备的资料，运用数学方法，建立数学模型，对事物的未数学方法，建立数学模型，对事物的未来进行的预测。来进行的预测。 二、财务决策二、财务决策二、财务决策二、财务决策 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节做正确的事做正确的事正确的做事正确的做事财务决策财务决策财务决策财务决策 是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专门方法对各种被选方案进行比较分析，并从中选出最门方法对各种被选方案进行比较分析，并从中选出最门方法对各种被选方案进行比较分析，并从中选出最门方法对各种被选方案进行比较分析，并从中选出最优方案的过程。优方案的过程。优方案的过程。优方案的过程。作用作用作用作用 财务决策是企业财务管理的核心，其成功与否直财务决策是企业财务管理的核心，其成功与否直财务决策是企业财务管理的核心，其成功与否直财务决策是企业财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。接关系到企业的兴衰成败。接关系到企业的兴衰成败。接关系到企业的兴衰成败。 三、财务预算三、财务预算三、财务预算三、财务预算 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节财务决策财务决策财务预测财务预测财务预算财务预算财务控制财务控制财务分析财务分析基基础础依依据据财务预算财务预算财务预算财务预算 是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协调的具体规划。规划。规划。规划。作用作用作用作用 是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据，贯穿企业财务活动的全财务控制和财务分析的依据，贯穿企业财务活动的全财务控制和财务分析的依据，贯穿企业财务活动的全财务控制和财务分析的依据，贯穿企业财务活动的全过程。过程。过程。过程。 四、财务控制四、财务控制四、财务控制四、财务控制 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节财务控制财务控制财务控制财务控制 是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调节。作用作用作用作用 实行财务控制是落实财务预算、保证预算实现的实行财务控制是落实财务预算、保证预算实现的实行财务控制是落实财务预算、保证预算实现的实行财务控制是落实财务预算、保证预算实现的有效措施，也是责任绩效考评与奖惩的重要依据。有效措施，也是责任绩效考评与奖惩的重要依据。有效措施，也是责任绩效考评与奖惩的重要依据。有效措施，也是责任绩效考评与奖惩的重要依据。 五、财务分析五、财务分析五、财务分析五、财务分析 任务三任务三 财务管理工作环节财务管理工作环节财务分析财务分析财务分析财务分析 是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财是根据企业核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。作用作用作用作用 财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财财务分析既是本期财务活动的总结，也是下期财务预测的前提，具有承上启下的作用。务预测的前提，具有承上启下的作用。务预测的前提，具有承上启下的作用。务预测的前提，具有承上启下的作用。二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 内容讲解内容讲解 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 财务管理环境财务管理环境财务管理环境财务管理环境 是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部的各种条件。企业内外部的各种条件。企业内外部的各种条件。企业内外部的各种条件。作用作用作用作用 通过环境分析，提高企业财务行为对环境的适应通过环境分析，提高企业财务行为对环境的适应通过环境分析，提高企业财务行为对环境的适应通过环境分析，提高企业财务行为对环境的适应能力、应变能力和利用能力，以便更好地实现企业财能力、应变能力和利用能力，以便更好地实现企业财能力、应变能力和利用能力，以便更好地实现企业财能力、应变能力和利用能力，以便更好地实现企业财务管理目标。务管理目标。务管理目标。务管理目标。任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 内部财务环境，存在于企业内部，是企业可以从总体上采取内部财务环境，存在于企业内部，是企业可以从总体上采取一定的措施施加控制和改变的因素。而外部财务环境，由于存在一定的措施施加控制和改变的因素。而外部财务环境，由于存在与企业外部，它们对企业财务行为的影响无论是有形的硬环境，与企业外部，它们对企业财务行为的影响无论是有形的硬环境，还是无形的软环境，企业都难以控制和改变，更多的是适应和因还是无形的软环境，企业都难以控制和改变，更多的是适应和因势利导。势利导。企业企业财务财务管理管理环境环境定性预测定性预测定量预测定量预测 包括企业资本实力、生产技术条件、经包括企业资本实力、生产技术条件、经营管理水平和决策者的素质等四个方面营管理水平和决策者的素质等四个方面 主要有法律环境、经济环境和金融市主要有法律环境、经济环境和金融市场环境等因素场环境等因素任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 法律环境法律环境法律环境法律环境 是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。种法律、法规和规章。种法律、法规和规章。种法律、法规和规章。任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 (1) (1)法律提出了企业从事一切经济业务所必须遵守法律提出了企业从事一切经济业务所必须遵守的规范，从而对企业的经济行为进行约束；的规范，从而对企业的经济行为进行约束； (2)(2)法律也为企业合法从事各项经济活动提供了保法律也为企业合法从事各项经济活动提供了保护。护。法律环境对企业的影响法律环境对企业的影响任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 企业财务管理中应企业财务管理中应遵循的法律法规包括遵循的法律法规包括企业组织法企业组织法税收法规税收法规财务法规财务法规其他法规其他法规任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 与与企企业业相相关关的的税税种种所得税类所得税类流转税类流转税类资源税类资源税类财产税类财产税类行为税类行为税类 包括企业所得税、外商投资企业和包括企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税外国企业所得税、个人所得税 包括增值税、消费税、营业税、城包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税市维护建设税 包括资源税、土地使用税、土地增包括资源税、土地使用税、土地增值税值税财产税财产税印花税、车船使用税、屠宰税印花税、车船使用税、屠宰税任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 一、法律环境一、法律环境一、法律环境一、法律环境 (1) (1)在筹资活动中，国家通过法律规定了筹资的最在筹资活动中，国家通过法律规定了筹资的最低规模和结构。低规模和结构。 (2)(2)在投资活动中，国家通过法律规定了投资的方在投资活动中，国家通过法律规定了投资的方式和条件。式和条件。 (3)(3)在分配活动中，国家通过法律如在分配活动中，国家通过法律如税法税法、公司法公司法、企业财务通则企业财务通则及及企业财务制度企业财务制度规规定了企业成本开支的范围和标准，企业应缴纳的税种及定了企业成本开支的范围和标准，企业应缴纳的税种及计算方法，利润分配的前提条件、利润分配的去向、一计算方法，利润分配的前提条件、利润分配的去向、一般程序及重大比例。般程序及重大比例。法律环境对企业财务管理的影响和制约法律环境对企业财务管理的影响和制约 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 财财务务管管理理作作为为一一种种微微观观管管理理活活动动，与与其其所所处处的的经经济济管管理理体体制制、经经济济结结构构、经经济济发发展展状状况况、宏宏观观经经济济调调控控政政策策等等经经济济环境密切相关。环境密切相关。任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 1. 1.经济管理体制经济管理体制任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 经济管理体制经济管理体制经济管理体制经济管理体制 是指在一定的社会制度下，生产关系的具体形式是指在一定的社会制度下，生产关系的具体形式是指在一定的社会制度下，生产关系的具体形式是指在一定的社会制度下，生产关系的具体形式以及组织、管理和调节国民经济的体系、制度、方式以及组织、管理和调节国民经济的体系、制度、方式以及组织、管理和调节国民经济的体系、制度、方式以及组织、管理和调节国民经济的体系、制度、方式和方法的总称。和方法的总称。和方法的总称。和方法的总称。 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 1. 1.经济管理体制经济管理体制任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 经经济济管管理理体体制制宏观经济管理体制宏观经济管理体制微观经济管理体制微观经济管理体制 整个国家宏观经济的基本经济制度，而整个国家宏观经济的基本经济制度，而微观经济管理体制是指一国的企业体制及微观经济管理体制是指一国的企业体制及企业与政府、企业与所有者的关系。企业与政府、企业与所有者的关系。 一国的企业体制及企业与政府、企业一国的企业体制及企业与政府、企业与所有者的关系。与所有者的关系。 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 1. 1.经济管理体制经济管理体制任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 主要体现在，企业必须服从和服务于宏观经济主要体现在，企业必须服从和服务于宏观经济管理体制，在财务管理的目标、财务主体、财务管管理体制，在财务管理的目标、财务主体、财务管理的手段与方法等方面与宏观经济管理体制的要求理的手段与方法等方面与宏观经济管理体制的要求相一致。相一致。宏观经济体制对企业财务行为的影响宏观经济体制对企业财务行为的影响 微观经济管理体制对企业财务行为的影响与宏微观经济管理体制对企业财务行为的影响与宏观经济体制相联系，主要体现在如何处理企业与政观经济体制相联系，主要体现在如何处理企业与政府、企业与所有者之间的财务关系。府、企业与所有者之间的财务关系。微观经济管理体制对企业财务行为的影响微观经济管理体制对企业财务行为的影响 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 2. 2.经济结构经济结构任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 经经济济结结构构 产业结构产业结构 地区结构地区结构分配结构分配结构技术结构技术结构 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 2. 2.经济结构经济结构任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 主要体现在产业结构上。主要体现在产业结构上。 一方面产业结构会在一定程度上影响甚至决定财务一方面产业结构会在一定程度上影响甚至决定财务管理的性质，不同产业所要求的资金规模或投资规模不管理的性质，不同产业所要求的资金规模或投资规模不同，不同产业所要求的资本结构也不一样。同，不同产业所要求的资本结构也不一样。 另一方面产业结构的调整和变动要求财务管理做出另一方面产业结构的调整和变动要求财务管理做出相应的调整和变动，否则企业日常财务运作艰难，财务相应的调整和变动，否则企业日常财务运作艰难，财务目标难以实现。目标难以实现。经济结构对企业财务行为的影响经济结构对企业财务行为的影响 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 3. 3.经济发展状况经济发展状况任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 当经济发展处于繁荣时期，经济发展速度较快，当经济发展处于繁荣时期，经济发展速度较快，市场需求旺盛，销售额大幅度上升。市场需求旺盛，销售额大幅度上升。当经济发展处于繁荣时期当经济发展处于繁荣时期 当经济发展处于衰退时期，经济发展速度缓慢，当经济发展处于衰退时期，经济发展速度缓慢，甚至出现负增长，企业的产量和销售量下降，投资甚至出现负增长，企业的产量和销售量下降，投资锐减，资金时而紧缺、时而闲置，财务运作出现较锐减，资金时而紧缺、时而闲置，财务运作出现较大困难。大困难。当经济发展处于衰退时期当经济发展处于衰退时期 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 3. 3.经济发展状况经济发展状况任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 主要表现在：资金占用额迅速增加；利率上升，主要表现在：资金占用额迅速增加；利率上升，企业筹资成本加大；证券价格下跌，筹资难度增加；企业筹资成本加大；证券价格下跌，筹资难度增加；利润虚增、资金流失。利润虚增、资金流失。经济发展中的通货膨胀给企业财务管理带的不利影响经济发展中的通货膨胀给企业财务管理带的不利影响 二、经济环境二、经济环境二、经济环境二、经济环境 4. 4.宏观经济调控政策宏观经济调控政策 政府具有对宏观经济发展进行调控的职能。在一定时期，政府具有对宏观经济发展进行调控的职能。在一定时期，政府为了协调经济发展，往往通过计划、财税、金融等手段政府为了协调经济发展，往往通过计划、财税、金融等手段对国民经济总运行机制及子系统提出一些具体的政策措施。对国民经济总运行机制及子系统提出一些具体的政策措施。这些宏观经济调控政策对企业财务管理的影响是直接的，企这些宏观经济调控政策对企业财务管理的影响是直接的，企业必须按国家政策办事，否则将寸步难行。业必须按国家政策办事，否则将寸步难行。任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 金融市场是指资金筹集的场所。金融市场是指资金筹集的场所。任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 金金融融市市场场广义金融市场广义金融市场狭义金融市场狭义金融市场 一切资本流动一切资本流动( (包括实物资本和货币资包括实物资本和货币资本本) )的场所。的场所。 有价证券市场，即股票和债券的发行有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。和买卖市场。 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (一一一一) ) ) )金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 按按交交易易期期限限分分为为短期资金市场短期资金市场长期资金市场长期资金市场 期限不超过一年的资金交易市场，因为期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场。用，所以也叫货币市场。 期限在一年以上的股票和债券交易市期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券主要用于固定场，因为发行股票和债券主要用于固定资产等资本货物的购置，所以也叫资本资产等资本货物的购置，所以也叫资本市场。市场。 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (一一一一) ) ) )金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 按按交交易易性性质质分分为为发行市场发行市场流通市场流通市场 从事新证券和票据等金融工具买卖的从事新证券和票据等金融工具买卖的转让市场，也叫初级市场或一级市场。转让市场，也叫初级市场或一级市场。 从事已上市的旧证券或票据等金融从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市场或工具买卖的转让市场，也叫次级市场或二级市场。二级市场。 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (一一一一) ) ) )金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 按按交交易易的的直直接接对对象象分分同业拆借市场同业拆借市场国债市场国债市场企业债券市场企业债券市场股票市场股票市场金融期货市场金融期货市场 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (一一一一) ) ) )金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类金融市场的分类任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 按按交交割割的的时时间间分分现货市场现货市场期货市场期货市场 买卖双方成交后，当场或几天之内买买卖双方成交后，当场或几天之内买方付款、卖方交出证券的交易市场。方付款、卖方交出证券的交易市场。 买卖双方成交后，在双方约定的未买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才交割的交易市场。来某一特定的时日才交割的交易市场。 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (二二二二) ) ) )金融市场与企业财务活动金融市场与企业财务活动金融市场与企业财务活动金融市场与企业财务活动任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 企业从事投资活动所需要资金，除了所有者投入以外，企业从事投资活动所需要资金，除了所有者投入以外，主要从金融市场取得。金融政策的变化必然影响企业的筹资主要从金融市场取得。金融政策的变化必然影响企业的筹资与投资。所以，金融市场环境是企业最为主要的环境因素。与投资。所以，金融市场环境是企业最为主要的环境因素。金融市场环境对企业金融市场环境对企业财务活动的主要影响财务活动的主要影响金融市场为企业提供了良好的投资和筹资的场所金融市场为企业提供了良好的投资和筹资的场所金融市场为企业的长短期资金相互转化提供方便金融市场为企业的长短期资金相互转化提供方便 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (三三三三) ) ) )我国主要的金融机构我国主要的金融机构我国主要的金融机构我国主要的金融机构任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 我我国国主主要要的的金金融融机机构构 中国人民银行中国人民银行 政策银行政策银行商业银行商业银行非银行金融机构非银行金融机构 三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境三、金融市场环境 ( ( ( (四四四四) ) ) )金融市场利率金融市场利率金融市场利率金融市场利率任务四任务四 财务管理环境财务管理环境 利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。从资金利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。从资金的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资源的交易价格，的借贷关系看，利率是一定时期内运用资金资源的交易价格，其计算公式为：其计算公式为： 利率纯利率通货膨胀附加率风险附加率利率纯利率通货膨胀附加率风险附加率 纯利率又称真实利率，它是没有风险和通货膨胀情况下纯利率又称真实利率，它是没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。纯利率的高低主要受社会平均资金利润率、资的平均利率。纯利率的高低主要受社会平均资金利润率、资金供求和国家有关政策的影响。在实际工作中，把没有通货金供求和国家有关政策的影响。在实际工作中，把没有通货膨胀情况下的国库券的利率视为纯利率。膨胀情况下的国库券的利率视为纯利率。