资管新规解读资管新规解读 2018.52018.52018.52018.5 在母亲节日的这一天，让我们停下匆在母亲节日的这一天，让我们停下匆匆脚步，回家给母亲一个拥抱；让我们匆脚步，回家给母亲一个拥抱；让我们在繁忙中，给母亲打个电话，也不要忘在繁忙中，给母亲打个电话，也不要忘记，在平淡的日子里，给母亲一些温暖记，在平淡的日子里，给母亲一些温暖和惊喜，其实那时我们的母亲一定会说，和惊喜，其实那时我们的母亲一定会说，我什么都有，我很好，你们忙吧我什么都有，我很好，你们忙吧 一、新规是什么一、新规是什么 资管新规全称：关于规范金融机构资产管理业资管新规全称：关于规范金融机构资产管理业务的指导意见务的指导意见二、有什么影响？二、有什么影响？1 1、打破刚兑，实现净值化管理、打破刚兑，实现净值化管理新规要求，对于非保本理财产品，要打破刚性兑新规要求，对于非保本理财产品，要打破刚性兑付，实现净值化管理。净值化转型或将改变当前付，实现净值化管理。净值化转型或将改变当前的银行理财市场。的银行理财市场。2 2、规范资金池，降低期限错配风险、规范资金池，降低期限错配风险银行理财产品的周期会被拉长。银行理财产品的周期会被拉长。三、下一步咋办？三、下一步咋办？一、选择优而大的金融机构。一、选择优而大的金融机构。让市场这只让市场这只“看不见的手看不见的手”自然淘汰投资管理落自然淘汰投资管理落后，风险管理不强的机构。后，风险管理不强的机构。商业银行特别是工商银行是商业银行特别是工商银行是资管行业当之无愧的资管行业当之无愧的“带头大哥带头大哥”，理财规模占，理财规模占14%14%（4/294/29），市场第一。），市场第一。受银保监系统监管，开展理财业务多年，管理整体规范，受银保监系统监管，开展理财业务多年，管理整体规范，经验比较丰富，人员配备齐整。经验比较丰富，人员配备齐整。我们要对工行理财产品的未来充满信心。我们要对工行理财产品的未来充满信心。三、下一步咋办？三、下一步咋办？二、阅读说明书。二、阅读说明书。如果想追求相较于银行存款略高的收益，必须不得不开始如果想追求相较于银行存款略高的收益，必须不得不开始适应相应的风险。适应相应的风险。即使风险承受能力较强，投资者也必须改变以往即使风险承受能力较强，投资者也必须改变以往“低头闭低头闭眼眼”买理财的方式，而是买理财的方式，而是“抬头睁眼抬头睁眼”认真阅读产品说明认真阅读产品说明书，辨析风险，选择适合自身风险承受能力的理财产品。书，辨析风险，选择适合自身风险承受能力的理财产品。三、下一步咋办？三、下一步咋办？三、三、接受净值化产品，不要再有接受净值化产品，不要再有“保本保本”幻想幻想。既然非保本了，是否未来银行理财产品都有危险？实际情既然非保本了，是否未来银行理财产品都有危险？实际情况是，在资管新政下，不仅银行理财产品，所有持牌受监况是，在资管新政下，不仅银行理财产品，所有持牌受监管的诸如公募基金、信托产品、券商资管等等平时大众耳管的诸如公募基金、信托产品、券商资管等等平时大众耳熟能详的资管产品都不保本了！熟能详的资管产品都不保本了！不保本，并不是说产品就存在很大的风险，而是可能其中不保本，并不是说产品就存在很大的风险，而是可能其中有一小部分产品因为投资的底层资产发生了劣变或者市场有一小部分产品因为投资的底层资产发生了劣变或者市场大环境不佳，导致最后产品未达到投资者预想的收益，甚大环境不佳，导致最后产品未达到投资者预想的收益，甚至连本金都不覆盖。至连本金都不覆盖。 个人结构性存款产品个人结构性存款产品2.1 结构性存款产品介绍 定义：定义：结构性存款，指在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），通过与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得高收益的金融产品。全部本金全部本金部分本金部分本金固定利息固定利息固定利息普通存款普通存款结构性存款结构性存款浮动收益（保本型）（非保本型）投资黄金、汇率等市场保本理财产品的资金单独进行运作，客户收益是靠投资运作赚取，投资收益与支付客户的收益之间的价差计入中间业务收入，属于资产管理产品范畴。对于银行来说，发行结构性存款的成本是固定的，即“结构性存款成本=兑付客户的实际收益+期权费”。对于客户来说，结构性存款的到期收益取决于挂钩标的的走势。 市场上除招商银行和外资银行等结构性存款普及度较高的商业银行外，极少出现结构性存款未实现最高收益的情况。2018年内已到期的974款结构性理财，只有9款产品到期收益未实现最高收益，均来源于招商银行和外资行。2.2 结构性存款产品介绍2.4 结构性存款产品介绍产品产品特点特点本金100%安全保证最低收益收益浮动种类丰富本金纳入我行内部资金统一运作，资金仍在各分行不上收总行，分行的资金收益及支付客户的收益均由FTP支付。我行结构性存款为保本浮动收益，且在说明书内载明保证最低收益，目前最低收益2.5%，高于普通定期存款。结构性存款保证最低收益的基础上，收益与标的表现挂钩。我行结构性存款目前有日元、欧元等多种挂钩标的，期限从三个月到一年期等，客户选择丰富。 第一句：“存款产品，本金存款产品，本金100%100%安全。安全。” 第二句：“保保证证最最低低收收益益，目目前前最最低低收收益益为为2.5%2.5%，较较普普通通定定期收益更高。期收益更高。” 第三句：“浮浮动动收收益益，最最终终收收益益与与标标的的表表现现挂挂钩钩。”2.3 结构性存款产品介绍结构性存款亮点结构性存款亮点“三句话三句话”整存整取期限整存整取期限3个月个月6个月个月1年期年期结构性存款最低年化收益结构性存款最低年化收益我行挂牌利率1.43%1.69%1.95%2.5% 感恩需在当下，五月的花开，渲染了这一季的美丽，多少深情，萦绕在岁月的芬芳中，在这属于母亲的节日里，让我们用真心为母亲送上一株忘忧草，愿我们的母亲，乐而无忧，幸福安康!