第四节第四节 技术经济评价技术经济评价v 对项目进行技术经济评价中，必须要掌握一定的财务知识；本节进行一个基本的探讨：v 我们知道做项目必须进行投资，投资有两部分组成一是实物投资二是非实物投资。v 投资是指国家、集体、个人以预期财务收益或社会效益为目的的资金投资是指国家、集体、个人以预期财务收益或社会效益为目的的资金投入行为及其运动过程。投入行为及其运动过程。v 一、固定资产投资一、固定资产投资v 是指项目按拟定建设规模、产品方案和建设内容进行的建设所需的费用。v 1.估算法估算法v 以已建项目单位生产能力的投资来估算同类拟建项目的投资额，如建筑物的单位造价、工厂单位生产能力（产品）投资额、铁路和公路的每公里投资、水力或火力发电机组每千瓦装机容量等：1I2=A2 (I1/A1) PFv PF为差价系数（等于投资估算年份价格与取得数据年份价格之比）；A1和I1分别为已建项目生产能力及投资；A2和I2分别为拟建项目生产能力及投资。v 2 ）生产规模指数估算法（也称）生产规模指数估算法（也称0.6指法）：指法）：v 如果拟建项目与已建项目的工艺相同，而只是生产能力不同，用这个方法：v I2=I1 (A2/A1) n PF v n为生产规模指数（在以提高工程项目的效率、功率等扩大生产规模为目的时n=0.60.7；在增加工程项目的机器设备数量等扩大生产规模时n=0.81.0）。 v 3）价值系数法）价值系数法 v 项目总投资=经验估算的设备总值价值系数。 2价值系数表 工厂类型 设备交货价值系数 安装设备价值系数固体处理过程的项目 3.10 2.16流体处理过程的项目 4.74 3.3032.其他费用其他费用v 土地征用费、居民迁移费、建设单位管理费、场地使用费（权）、工业产权、投资铅研究费、生产职工培训费和筹建费。v 3.预备费预备费v 一是不可预计费，二是涨价预备费。v 1）不可预计费：按照工程费用和其他费用之和的1215%；v 2）涨价预备费：PF=It(1+f）m+t-1v PF代表涨价预备费；It是建设期内各年按投资使用计划分配的投资额；t表示建设期年数；m是估算期到建设开始年的年数；f是年价格上涨指数。4二、利息二、利息-资金的时间价值资金的时间价值v 1.资金的时间价值：指资金在生产经营过程中运动的产物，是社会剩余劳动创造的价值，它反映了资金的盈余能力。v 2.折现率：是指贷款人或企业经营者对其投资希望得到的最低利息率和利润率，也就是用以经营企业所行为获得的最低收益率。v 3.利息：是指以信贷为媒介占用资金使用权所付出的代价或放弃资金使用权所获得的报酬。v 4.利率：是指一定时间内所得到的利息额与本金之比；v =(I/P) 100%v 为率；I为一定时期的利息；P本金。v 5.利息的计算方法;v (1)单利法： I=P.n.i n为计息次数。v （2）复利法： I=P.(1+i)n-15 例：一个矿山项目向银行贷款2000万元，如果年贷款利率为12%,一年计息一次，贷款期3年，计算利息。v 解：如果按照单利息计算偿还贷款，则总利息 I=P.n.i =2000 3 12%=720万元；如果按照复利息计算，则总利息I=P.(1+i)n-1=2000 (1+12%)3-1=809.856万元。 v 三、税收三、税收 v 税金是国家向企业征收的一部分财政收入，是国家国家筹集资金的手段之一，具有强制性、无偿性和固定性特点。v 一般是：销售税及附加主要有流转税（增值税、营业税、消费税)、城乡维护税、教育附加税等。对于我们进行矿产资源开发的企业还要征收资源税。v 1.建设期利息：建设期利息：指固定资产投资借款利息，它是工程成本的一部分。v （1）年初至年末联系投入和支出，按照当年发生借款一半计息： 6v 建设期每年应付利息建设期每年应付利息=（年初本息累计（年初本息累计+本年借款额本年借款额/2）年利率年利率。v （2）借款无论如何，按照建设期利息为建设期各年利息之和。v 建设期每年应付利息建设期每年应付利息=（年初本息累计（年初本息累计+本年借款额）本年借款额） 年利率。年利率。v例如：某项目第一年借款例如：某项目第一年借款119.10万元，第二年借款万元，第二年借款631.25万元，第三年借款万元，第三年借款535.28万元。假设贷款年利率为万元。假设贷款年利率为10%，计算利息。，计算利息。v 解解: （1）按年中法计算，见下表：7v 从表中看出，第三年末本息总计为1442.46万元，建设借款利息为156.83万元。v （2）按照年初法计算，见下表：v 从表中可以看出,第三年末本息总计为1511.15万元，建设借款利息为225.52万元。v 二者相比：多出68.69万元，这是因为计算利息的起点不同造成的。8v 2.流转税：流转税：是以流转额为增税对象的税收。一是商品流转额（对销售方是销售收入、对购进方是采购金额），二是非商品流转额（劳务收入或服务收入额）。v （1）增值税：是以商品生产、流通和劳动服务各个环节的增值额为课税对象的一种税。它的特点是以应税产品的销售额为计税依据，同时又准许从税额中扣除以税部分的税额，以其余额为应纳税额。税率为13%或17%两个档次。v （2）营业税：指对我国境内提供劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人所征收的一种税。v （3）销费税：是对一些特定消费品和消费行为征收的一种税。v 3.城乡维护建设税：城乡维护建设税：其税款用于城乡公用事业和公共设施的维护建设。城市0.6%、县镇0.4%、以外0.2%。v 4.教育费附加：教育费附加：为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费的资金来源而开证的一种税。计征基础是三税之和（增值、营业、消费），税率为3%。v 5.资源税：资源税：为了财政收入的稳定增长，为了合理开发利用国家的自然资源。v 6.企业所得税：企业所得税：指对中华人民共和国境内的企业（外商投资企业和外国企业除外）的生产、经营和其他所得征收的一种税。9四、流动资金四、流动资金v 在项目建设完成进入生产经营期间，必须占用一定的周转资金才能维持企业的正常运作和生产，这部分资金就是流动资金。v 1.扩大指标估算法扩大指标估算法：按照流动资金占某种费用或效益的一定比率来估算流动资金。v 石油行业按年成本（或各年成本平均）的2530%,或固定资产原值的15%; 矿山企业建设项目为年成本35%；也有按照产量估算。v 2.分项详细估算法：分项详细估算法：按照流动资金构成成分分项估算。v 流动资金=流动资产流动负债。v 流动负债=应付账款；应付账款=年外购费/周转次数v 流动资产=应收账款+存货+现金；应收账款=年经营成本/周转次数v 周转次数=360/最低周转天数。v 五、成本费用五、成本费用v 总成本费用的指项目在一定时期内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。v 总成本费用总成本费用=生产成本生产成本+管理费管理费+销售费用销售费用+财务费用。财务费用。v 10 销售收入 销售税金及附加值 增值税、营业税、消费税、城乡维护建设费、资源税以及教育附加费 利润总额 总成本费用折旧费、维简费外购原材料、燃料、动力修理费 工资及福利 其他费用 利息支出 经 营 成 本 所得税 税后利润 盈余公积金 应付利润 未分配利润 图12-2 矿产品销售收入、成本费用与税金的关系11财务费用：利息、价格(基价、时价、实价）、固定资产的折旧。v 1.固定资产的折旧： （1）平均年法： D=(P-S)/n P原值、S残值、n折旧年限、D年折旧额。v 例;某矿山购来200万元的设备，估计残值40万，使用寿命10年；每年折旧额D=(200-40) /10=16万元，按平均年法，各年折旧情况如下：v 使用年限 折旧费 累计折旧金额 账面价值v 200v 第一年 16 16 184 v 第二年 16 32 168 v 第三年 16 48 168 vv 第10年 16 160 40 12 （2）工作量法：按固定资产工作的时数平均计算。A按照行驶的里程、B按工作时间、C按产量。n 按产量：Dn=(P-S)/QT.Qn ；Dn为第n年的折旧额， Qn 为第n年的产量， QT为寿命期的总产量。n（3）加速折旧法：固定资产的早期多折旧、后期少折旧，递减速度逐年加快。n（4）余额递减法: d=1-(S/P)1/n n为固定资产折旧年限，P为固定资产原值，S为固定资产期末残值。n n 六、现金流量六、现金流量 项目在建设和生产期间要进行资源投入，要消耗一定资金（即资金流出）；销售产品获得一定的销售收入（即资金流入）。在技术经济分析中把各个时间点上实际发生的这种资金流出和流入称为现金流量。n 1.净现金流量净现金流量n 指各个时间点上发生的现金流入与现金流出之差。13 正常生产经营期间的净现金流量正常生产经营期间的净现金流量=销售收入-经营成本-销售税金及附加-所得税； 任一年的净现金流量任一年的净现金流量=销售成本-经营成本-销售税金及附加-所得税-固定资产投资（含固定资产投资调节税)-流动资金投资+回收固定资产残值+回收流动资金。n 任何一个项目在预计服务期内，以逐年的现金流量为基础，可以绘制成累计净现金流量曲线；以时间为横坐标，累计现金流量为纵坐标。n 2.经济效益经济效益 n 是指在合理利用资源、保护环境与生态的前提下，人们为实现某一技术方案或建设某一工程项目所取得成果与消耗劳动力之间的比较。n E=V-C E=V/C E技术方案的绝对经济效益， E技术方案的相对经济效益，V技术方案的使用价值，C技术方案的劳动消耗。n 经济效益的大小反映了企业劳动生产率的高低：n （1）绝对经济效益E=0或相对经济效益E=1，n 14 这说明技术方案的投入等于产出，处于盈亏平衡状态，企业的经济活动只能维持在原有水平上，无法进行扩大再生产。n （2）绝对经济效益E0或相对经济效益E 1， 这说明技术方案的产出大于投入，处于盈利状态，该技术方案的实施使企业的经济活动取得了良好的经济效益。n （3）绝对经济效益E 0或相对经济效益E 1，这说明技术方案的投入大于产出，处于亏损状态。n 3.技术经济方案的采纳与实施技术经济方案的采纳与实施n 技术方案除了考虑技术、经济效益外，还应该考虑其他方面的效益：国家安全、国防建设、生态环境、交通运输、公共设施、劳动就业、人体健康、安全生产等，这些无法计量和统计的。n 在技术评价时要进行综合评价，对那些难以量化的无形效益采用定性的分析方法。15七、技术经济评价方法七、技术经济评价方法v 1.静态评价方法静态评价方法v 静态评价方法是指在不考虑资金时间价值的情况下，对技术方案进行在经济寿命期内的收支情况进行分析、计算和评价。v 主要有：静态投资回收法、投资效果系数法和追加投资回收期法等。v 1）静态投资回收期法：）静态投资回收期法：是指以投资回收期为经济评价指标来评价选择投资方案的一种方法。v 投资回收期是指投资项目投产后以每年所获得的净收益回收（或抵偿）全部投资所需的时间。投资回收期可以从项目建设年算起、也可以从投产年算起。v Ptv =(CI-CO) t=0v t=0v 式中CI代表现金流入、CO代表现金流出，CI-CO是t年的净现金流量，Pt代表静态投资回收期。16v上述公式表示某工程项目从投资开始至Pt年所有的收益正好抵补支出，此时的即为投资回收期；如果项目投资是在期初一次投入，当年收益且各年净收益均相同，则v Pt=I0/(CI-CO)v I0 表示项目在期初的一次性投资额。v 例如： 某项目的现金流量如下表所示，试求该项目的投资回收期。v 解： 17