LOGO國際購併與談判策略佳允財務顧問股份有限公司張宏榮主題為何要企業購併企業成長方式外部成長內部成長擴大產品線節省重複設廠收購合併策略聯盟購併類型收購合併經營績優公司經營績優公司產品獨特性(技術)Ex:直線國際擴大市佔率Ex:富邦與台北銀行增加產品線Ex:鴻海與普立爾購併實務分類3-1123梅捷(應華工業)Ex:率能集團 承啟科技 Ex:華新麗華集團首利紡織Ex:鴻海集團購併實務分類3-2123經營不善公司經營不善公司取得經營權取得經營權未上市購併上市櫃未上市購併上市櫃景碩科技景碩科技併購生併購生產軟式印刷電路板之軟式印刷電路板之台郡科技台郡科技購併實務分類3-31近期國内外購併案及成 VS 緯晉工業捷普(Jabil) VS綠點快捷VS 崇貿科技神達VSNavman統一VS維力雅虎奇摩VS無名小站 花旗銀行VS華僑銀行晶華VS台灣達美樂 宏達電 VS 多普達 勇德國際VS復盛購併者被購併者12345678910購併案程序實務做法接觸B&S顧問約協商購併內容與條件簽署保密協定契約安排雙方會面交割&結案簽署購併契約及約定日交易架構模型實地審查購併實務談判範圍時效性1.購併要約有效期限2.付款方式及時間付款方式1.現金2.股權互換購併金額1.價格多少2.條件為何購併方法1.收購股份2.增資入股購併案談判實務做法v主導權在握v基礎共識v尋找誘因v雙方價值公平v優略分析清晰v棍子與糖並存主導權在握基礎共識購併案談判實務做法-1提高談判籌碼抓住雙方需求堅持專業雙方互惠利益公平價值合法安全機制尋找誘因雙方價值公平購併案談判實務做法-2獲利多寡當紅產業補貼制度(選擇權)股價v.s股權未來願景v.s經營權市場行規優略分析清晰棍子與糖並存購併案談判實務做法-3清楚分析財報真正價值在哪裡名聲v.s價值得與失孰多別無分號兵對兵v.s將對將購併業入行條件產產業分析業分析金融相關知識金融相關知識(工商工商、經濟經濟)財務工程財務工程(Excel)人脈培養人脈培養人際關係人際關係(協助團隊協助團隊)膽識膽識、專業專業 誠誠、信信、實實分享 與成功的人在一起與成功的人在一起 可以學習成功的經驗可以學習成功的經驗 與志同道合的人在一起與志同道合的人在一起 可以共同創造事業可以共同創造事業以上報告謝謝大家