第第7章章 金融中介概述金融中介概述7.1 金融中介的产生和功能金融中介的产生和功能7.1.1 7.1.1 金融中介的产生金融中介的产生 7.1.2 7.1.2 金融中介的基本功能金融中介的基本功能7.1.1 7.1.1 金融中介的产生金融中介的产生 1、金融中介是通过向资金盈余者发行间接融资合约（如存款单），并和资金短缺者达成间接投资合约（发放信贷）或购买其发行的证券，在资金供求方之间融通资金，对资金跨期、跨域进行优化配置的金融机构。2、现代资本主义商业银行主要通过两条途径产生：一条途径是旧高利贷货币经营业顺应时代潮流转变为资本主义银行，另一条较典型的途径是以现代股份公司形式建立的新型股份制银行。3、1694年英国成立的英格兰银行是第一家股份制银行，它是银行以现代公司制出现的标志。7.1.2 7.1.2 金融中介的基本功能金融中介的基本功能1、作为信用中介，通过跨期和跨域转移的方式优化配置资源 2、创造信用货币，扩张信用 3、信息生产和风险管理 4、提供广泛的金融服务 7.2 金融中介存在的经济学解释金融中介存在的经济学解释 1、处理信息不对称问题的竞争优势 2、业务分销和支付优势3、转换优势4、风险管理优势 7.3 金融中介的类型和基本内容金融中介的类型和基本内容 7.3.1 7.3.1 存款性金融机构存款性金融机构7.3.2 7.3.2 契约性金融机构契约性金融机构 7.3.3 7.3.3 投资性金融机构投资性金融机构7.3.4 7.3.4 其他经营性金融机构其他经营性金融机构7.3.5 7.3.5 政策性金融机构政策性金融机构 7.3.1 7.3.1 存款性金融机构存款性金融机构1、商业银行 (Commercial Bank)：是依法接受活期存款，主要为工商企业和其他客户提供贷款，并从事广泛金融业务的机构。 2、储蓄机构(Thrift Institutions)：是指将储蓄存款最为主要资金来源，其资金运用主要是发放不动产贷款的金融机构。 3、信用合作组织（Credit Unions）：也称信用协会或信用社，由某些具有共同利益的人组织起来的具有互助性质的会员组织，其资金来源长期以来主要是会员存款，也可以有一定数量的非会员存款。 发达国家银行制度发达国家银行制度1、美国银行业 ：双线银行系统 ；单一银行制度 ；持股公司是银行扩展业务、推行混业经营的重要组织形式 。2、英国银行业 ：清算业务为主；混业经营。3、德国银行业 ：核心银行 制；全能银行制。4、日本银行业：主银行制度 ；分业经营 。 7.3.2 7.3.2 契约性金融机构契约性金融机构 1、人寿保险公司(Life Insurance Companies)：是为人们因意外事故或死亡而造成经济损失提供保险的金融机构。人寿保险公司的主要资金来源是按一定标准收取的保险费。 2、财产和灾害保险公司（Property and Casualty Insurance Companies，简称财产保险公司）：是对法人单位和家庭提供财产意外损失保险的金融机构。财产保险的覆盖范围极广，包括火灾等自然灾害险、运输险、汽车险、责任赔偿险、防窃险、过失诉讼险、伤害险等。 3、养老基金(Pension Funds)：养老基金的存在形式既可以是一个基金账户，也可以是一个经济实体。社会养老基金的资金来源是公众为退休后生活所准备的储蓄金，在形式上通常由劳资双方共同缴纳。 7.3.3 7.3.3 投资性金融机构投资性金融机构1、共同基金（Mutual Funds）：以发行“份额”（share）这种间接融资凭证的方式大规模组织资金来源，然后，运用组合技术在货币市场和资本市场上进行投资，以获取尽可能稳定的高回报。各类投资基金的共性，是将分散的小额投资汇聚成巨额资金，获得规模效应。同时，基金可以对其吸收的大额资金进行组合投资，分散风险。 2、风险投资（Venture Capital，也称创业投资）：是用客户或自有资金形成资金来源，专门对具有高成长潜质的初创企业进行股权投资的金融中介。风险投资的组织形式可以是金融机构，也可以是基金或与某金融机构契约的形式。 7.3.4 7.3.4 其他经营性金融机构其他经营性金融机构1、投资银行(Investment Bank)：是专门从事代理发行长期融资证券，为证券的流通转让提供经纪人服务，并作为企业资产重组或并购的财务顾问的金融机构，在许多国家也被称为证券公司。 2、财务公司（Finance Companies）：是一种比较特殊的金融机构，它们往往附属于一家大型企业或公司，用自己的金融服务来为母公司拓展业务。财务公司的资金来源主要是内部资金和在金融市场上发行商业票据（Commercial Papers），资金的运用主要是向购买其母公司产品的消费者发放消费贷款，或提供相关金融服务，以金融手段对母公司主营业务的市场拓展给予支持。 7.3.5 7.3.5 政策性金融机构政策性金融机构1、政策性金融机构根据本国具体情况设立，类型较多，普遍来讲在三个方面比较突出：一是支持国家重点产业发展和新兴产业开发的金融机构；二是支持农业发展的金融机构；三是支持对外经贸发展的金融机构。2、这些政府金融机构与一般金融机构不同，其主要特点是：第一，大都是国家资本，业务上由政府相应部门领导；第二，一般不接受存款，也不从事商业贷款；第三、业务范围与国家产业政策密切配合。7.4 我国金融中介体系我国金融中介体系 7.4.1 7.4.1 我国金融中介体系的演变我国金融中介体系的演变 7.4.2 7.4.2 我我国现行金融机构体系的构成国现行金融机构体系的构成 7.4.1 7.4.1 我国金融中介体系的演变我国金融中介体系的演变 1、1948年，全国解放在望，华北各解放区已经连成一片。1948年12月1日在合并华北银行、北海银行、西北农业银行的基础上，解放区在河北省石家庄市成立了中国人民银行，并同时发行了人民币。中国人民银行的成立，是新中国金融机构体系建立的开端。随后，中国人民银行又先后合并了各解放区的其他银行，使之成为中国人民银行的分支机构。 2、1979年，为适应农村经济体制改革和适应对外开放的需要，中国农业银行和中国银行相继恢复，同年，建设银行也从财政部分设出来，除仍执行拨款任务外，主要开展银行长期资金贷款业务。1984年1月成立的中国工商银行，承办原中国人民银行办理的工商信贷业务和城镇储蓄业务。 3、中国于1986年按现代企业制度重新组建了新中国第一家股份制商业银行交通银行，随后又陆续成立了10余家全国性和区域性股份制商业银行。20世纪90年代中期，中国又对各大中城市的信用合作社进行调整，组建了近百家城市商业银行 。7.4.1 7.4.1 我国金融中介体系的演变我国金融中介体系的演变4、1994年，为推进国有专业银行向商业银行制度的转变，促进金融深化，支持市场经济发展，经国务院批准，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行先后组建。5、从20世纪80年代中期开始，中国相继成立各类金融机构，如信托投资公司、保险公司、证券公司、财务公司，以及投资基金等各类非银行金融机构，以满足市场经济发展对金融的多元化需求。 6、中国在20世纪80年代初逐步开始引进外国银行分支机构、保险公司、合资金融机构等，外国在华设立金融机构于21世纪初达到高潮。 7.4.2 7.4.2 我我国现行金融机构体系的构成国现行金融机构体系的构成 1、第一类是商业银行，按其性质和业务范围又可分为国家独资的商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，以及住房储蓄银行；2、第二类是非银行金融机构，主要包括保险公司、邮政储蓄银行、城市信用合作社以及农村信用合作社、信托投资公司、证券公司、企业财务公司、金融租赁公司、投资基金，以及其他非银行金融机构；3、第三类是在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构，包括外资金融机构在我国境内设立的业务分支机构及驻华代表处；4、第四类是政策性银行和政策性金融机构。