金融倫理與職業道德金融倫理與職業道德報告題目報告題目: :台開內線交易台開內線交易組員組員: : 495D015495D015 蔡曉鈞蔡曉鈞 495D011495D011 陳蕙雯陳蕙雯1. 1.何謂內線交易何謂內線交易 立法院已於94年12月20日三讀通過證券交易法局部條文修正案，針對內線交易之規定做出重大修正。1. 證券交易法第一百五十七條之一規定，以下各款之人，獲悉發行股票公司有重大影響其股票價格之消息時，在該消息未公開或公開後十二小時內，假设對該公司之上市或在證券商營業處所買賣之股票或其他具有股權性質之有價證券，買入或賣出，即為內線交易A.該公司之董事、監察人、經理人及依公司法第二十七條第一項規定受法人董監事指定代表行使職務之自然人。B.持有該公司之股份超過百分之十之股東。C.基於職業或控制關係獲悉消息之人。D.喪失前三款身分後，未滿六個月者。E.從前四款所列之人獲悉消息之人。2. 2.內線與非內線內線與非內線交易行為之區別交易行為之區別 集中交易市場上違反證券交易法及相關法令之行為態樣眾多，惟僅於符合前述一.所列構成要件，方屬內線交易之違法行為。至於炒作股票、不履行交割義務、利益輸送或掏空公司資產等不法行為，雖觸犯炒作、侵占、背信等罪，但行為主體如非屬證券交易法第一百五十七條之一第一項所列之人、或未知悉發行股票公司有重大影響其股票價格之消息、或未於重大消息公開前或公開後12小時內從事股票之買進或賣出，即非屬內線交易。關係人的利害關係關係人的利害關係在蔡清文家中搜獲一片“關鍵証物“光盤，其中記載台開將授權蘇德建處分不良資產、將信托部出售日盛銀行、鉅額聯貸案，以及辦理融資等重大利多訊息，因此懷疑蔡清文早就掌握台開的重大利多訊息，再投入巨資大量購買台開股票，涉及內線交易。台開內線交易疑案是由蔡清文主導，蘇德建、游世一等人則是為彼此利益與圖謀，從旁配合蔡清文從事台開股票交易。趙家的局部，根據已掌握的事証，發現蔡清文在買賣台開的敏感時機，與趙家通聯密切，証據顯示台開內線利多消息，蔡與趙家可能事前都知情，只是誰先知道，又是誰放出，必須釐清。交易過程交易過程分析多件內線交易的不同分析多件內線交易的不同 事實上，現今社會已有非常多件內線交易爆發出來，而最常聽到的莫過於台開案、英華達、明基等公司。 台開案與其他兩家公司手法不同，因為其他兩家皆是以虧損的狀態，而告知投資人利多消息，使得投資人大量購買股票導致嚴重虧損，但是台開案則是知道未來會有很好的發展，大量投資把股價炒高，使關係人獲利。對社會的影響對社會的影響 這些人利用職權，在利多消息還沒有放出前，先買進股票，等於是承接其他投資人的股票，由於資訊的不對等，因此這股票買賣等於搶；更可惡的事爆發內線交易疑雲之後，股價往往應聲倒地，投資人形同又被搶第二次。爆弊案投資人最慘心得 人最大的缺點是貪婪，最不能克服的還是貪婪，重大的經濟犯罪重要的問題就出在貪婪。即使是受過教育的大老闆、專業經理人，也會有迷失的時候。利字當頭時，往往都會違背道德良知，因此鋌而走險；最後，不但吃上官司也敗壞自己與公司的名譽。爲了利，這樣值得嗎？如果，物質慾望能小一點、道德良心多一些，大家都很容易滿足，類似事件發生的機率是不是會小一點？ 有句話說的好身教重於言教，假设要社會大眾都重視防範內線交易的重要性，政府高層就要帶頭做起，更要投入大量的資源加以宣導教育，或加重執法，才有助於降低內線交易。 人說三思而後行，當貪婪與道德在掙扎時，請三思再三思，防止走上不歸路。資料來源資料來源 奇摩知識+ 人民網 奇摩知識+理財周刊第359期理財周刊第351期理財周刊第364期今周刊第514期謝謝觀賞