第三章第三章 负债业务的经营负债业务的经营河南大学工商管理学院张倩quilling126.com前一章讲述了商业银行的资本金，并指出商业银行资本是商业银行抵御风险和保证整个银行体系健康运行的基础。但由于商业银行不同于一般企业，除了在经营对象、经营手段不同外，在财务杠杆上存在着很大的不同。一般来说企业的财务杠杆作用较小，即权益资本占总资产的比例较高,平均34%,即1：3。而商业银行则不同，银行资产的绝大部分主要是靠商业银行的负债来支撑，而银行资本一般仅占总资产的很小一部分，银行资产的90%以上是通过负债来实现的达到1：10,甚至更高。内容回顾内容回顾一、银行负债的概念商业银行的负债作为债务，是商业银行所承担的一种经济业务，银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付。因此，银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。银行负债有广义和狭义之分。二、银行负债的特点必须是现实的、优先存在的经济义务数量是必须能够用货币来确定的负债只能偿付以后才消失第一节第一节 银行负债的作用和构成银行负债的作用和构成1、负债对银行来说是最重要的，因为它是银行经营的先决条件。2、银行负债是保持银行流动性的手段。3、商业银行通过负债业务把社会各方面的闲置资金集中起来，形成一股巨大的资金力量，能在社会资金存量不变的情况下扩大社会资金总量。4、银行负债构成社会流通中的货币量。5、负债是银行同社会各界联系的主要渠道。二、银行负债的作用二、银行负债的作用商业银行的负债结构主要由存款、借入款和其他负债三个方面的内容所组成。 三、银行负债的构成三、银行负债的构成负债存款负债 应付款项活期存款储蓄存款向中央银行借款银行同业借款欧洲货币市场借款发行债券借入负债定期存款一、存款的概念与重要性存款是各类组织机构和个人存入商业银行或非银行金融机构账户上的货币资金。就商业银行来说，存款是收受客户交来的现款、票据或本行贷款的转账，并由此产生即期或定期偿付一定金额的义务的受信行为。就客户来说，存款是以现款、票据或贷款的转账寄存于银行，并由此获得即期或定期一定金额的付现请求权。存款就其性质来说，它是社会商品价值的一种货币表现，是商品和货币在转换过程中货币的暂时闲置。即社会再生产过程中间歇的货币资金。由此可见，存款来自于社会再生产过程，通过银行的再分配又运用于再生产过程。第二节第二节 商业银行的存款业务商业银行的存款业务一家银行开办以后,单靠资本金是远远不够的,资本金也只能应付其固定资产、设备等基础设施条件的购置，银行的职能作为信用中介，首先得有资金来源。存款是银行兴旺发达的基础。在银行的资产负债表中，存款是独特的一项，银行管理层和员工向企业和客户吸收支票和储蓄存款的能力是衡量公众对该银行接受度的重要尺度。存款是银行贷款的主要资金来源，因而是银行利润的最终来源和成长的最终源泉。存款产生现金储备，银行正是利用它所拥有的存款来创造新贷款。是否以尽可能低的成本获得存款资金和是否有足够的存款为银行想要发放的贷款融资，是衡量银行管理效率的重要指标。吸收存款是银行经营管理者最重要的业务内容之一。银行在管理存款时，必须注意两点：（1）银行在哪可以最低成本吸收存款；（2）管理者如何才能保证银行有足够的存款来支持理想的贷款量及公众所需要的其他金融服务。二、银行存款的主要来源：工商企业暂时闲置的货币资金；机关、团体、部队、学校等事业单位的暂时闲置的货币资金；非银行金融机构暂时闲置的货币资金；城乡居民手中暂时闲置的货币资金。三、我国商业银行存款的种类按照存款对象性质不同：对公存款和对私存款；按照存款的流动性不同：活期存款、定期存款和定活两便存款；按照存款来源的性质：原始存款（单一银行的客户交来的现金，转账支票等）；从银行体系来看，有再贷款、再贴现和公开市场操作卖出债券）和派生存款（通过贷款转账形成的）；按照存款的币种：本币存款和外币存款。 1、活期存款 活期存款是指可由存户随时存取和转让的存款，它没有确切的期限规定，银行也无权要求客户取款时做事先的书面通知。 商业银行在把活期存款作为经营管理的重点，因为活期存款是银行的主要资金来源，而且还具有以下特点：（1）活期存款具有货币支付手段和流通手段的职能。（2）活期存款具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平。（3）活期存款是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道。四、传统的存款业务四、传统的存款业务2、定期存款 是客户和银行预先约定存款期限的存款。意义：（1） 定期存款是银行稳定的资金来源（2）定期存款的资金利率高于活期存款。（3）定期存款的营业成本低于活期存款。 3、储蓄存款 是居民个人为积蓄货币资产和获取利息而存入银行的款项。存款工具创新的原则规范性原则效益性原则连续性原则社会性原则五、存款工具创新五、存款工具创新1、活期存款工具创新（1）可转让支付凭证账户 起源于1970年，是个人、非营利性机构开立的计算利息的支票账户，以支付命令书代替支票。（2）超级可转让支付凭证账户 始办于1985年，法定最低开户金额和平均余额为2500美元，签发支票可以不加限制。六、具有代表性的存款工具创新简介六、具有代表性的存款工具创新简介2.定期存款工具创新（1）可转让定期存单：1961花旗银行（2）货币市场存单（3）自动转账服务账户（4）协定账户（1）可转让定期存单可转让定期存单是指存款人将资金按某一固定利率和期限存入银行并获得的可在市场上转让买卖的存单形式凭证。可转让定期存单是1961年由美国纽约花旗银行首创的。当时美国股份制经济发展十分看好，在市场上对资金的需求量非常大，因此各种证券收益率很高；而此时的商业银行由于对活期存款禁付利息、对定期存款和储蓄存款付息受限、使许多存款客户纷纷提款或减少存款账户的余额，将资金转移到证券市场上。为稳定和扩大存款、规避有关法律，花旗银行发行了可转让定期存单。（2）货币市场存单利率以市场公布的每日利率为基础随时计算，没有利率上限；存款人10万美元的存款可得到象商业银行吸收存款一样的存款保险公司的存款保险；向第三者进行支付时，可采取开出支票或电话通知转账，但不论那种形式每月使用不能超过六次；账户要求保留2500美元的最低存款余额，如不足，将不予利率上的优惠，银行就只按可转让命令账户的利率来支付利息；客户提款时必须提前至少七天通知银行；客户定期收到一份关于办理提现及转账支付的次数和数额、现有存款余额、所得利息额的结算清单。（3）自动转账服务账户这是美国商业银于1978年推出的创新存款种类，与电话转账服务相类似。在这种存款业务中，客户在银行要开设两个账户，一个是储蓄存款账户，一个是活期存款账户，同时保证在活期存款账户上的余额起码在一美元以上。当客户开出支票后，银行会自动将必要的数额从储蓄存款账户转到活期存款账户上，按支票进行必要的付款，这样可以保证款项在开支票前仍能在储蓄存款账户上获得相应的利息。自动转账服务账户结合了储蓄存款账户和活期存款账户的优点，该账户的客户要向银行支付服务费。（4）协定账户协定账户是指款项可以在活期存款账户、可转让支付命令账户、货币市场互助基金存款账户之间自动转账的存款种类。如果账户上的存款数额超过了需保持的最低存款余额要求，超过的部分会由银行自动转入该存款人的货币市场存款账户中，以取得较高的利息；如果账户上的存款数额低于需保持的最低存款余额要求，银行会自动从该存款人货币市场存款账户中调出相应的部分以补足活期存款账户和可转让支付命令账户上所要求的余额。协定账户结合了活期存款账户、可转让支付命令账户和货币市场存款账户这三种账户的优点。3.储蓄存款工具创新（1）零续定期储蓄存款，多次存入、期限在半年以上5年以内的储蓄存款。（2）联立定期储蓄（3）指数存款证，利率与物价上涨指数挂钩（4）股金汇票账户（5）特种储蓄存款第三节第三节 银行存款的经营管理银行存款的经营管理一、影响银行存款稳定的因素分析 内部因素：存款的价格、服务质量、实力与信誉、品种、宣传的力度和广度。 外部因素：社会经济发展水平、居民货币收入的变化、经济周期、消费支出结构、商品供给状况、物价水平、市场利率、季节性因素；法规、人们的习惯与偏好等。 积极经营与提高银行存款稳定性的策略1.银行主动负债的积极经营策略重视利率高低的杠杆作用和优质高效的服务开发，设计多样化的储蓄存款工具；重视积极的营销，加强外勤并合理设置网点重视积极经营的内部管理要求2.提高存款稳定性的策略主要衡量指标： 活期存款稳定率=（活期存款最低余额/活期存款平均余额）*100% 活期平均占用天数=（活期存款平均余额*计算期天数）/存款支付总额分类管理： 易变性存款，主要指活期存款 准变性存款，主要指定活两便存款、通知存款等 稳定性存款，主要指定期存款、可转让存单及转向存款等1.影响存款成本的因素分析（1）市场利率的水平；（2）其他银行的定价策略；（3）不同存款账户的利率需求弹性；（4）存款的期限结构；（5）银行的盈利性；（6）贷款与存款成本的关系；（7）客户与银行的关系二、存款成本管理二、存款成本管理2.银行存款成本的构成 资金成本=利息成本+营业成本1.利息成本：活期存款利息成本+定期存款利息成本2.营业成本：柜台和外勤人员的工资、广告宣传费、折旧摊提费、办公费及其他服务费用等。可进一步分为变动成本、固定成本和混合成本。 可用资金成本相关成本：风险成本，连锁反应成本加权平均成本边际存款成本3.存款成本控制存款结果和成本选择 尽量扩大低息存款的吸收，降低利息成本的相对数； 正确处理不同存款的利息成本和营业成本的关系，力求不断降低营业成本的支出； 活期存款的发展战略必须以不减弱银行的信贷能力为条件； 定期存款的发展不以提高自身的比重为目标，而与银行存款的派生能力相适应；存款总量和成本控制逆向组合，同向组合，总量单向变化模式，成本单向变化模式可用资金的历史平均成本和边际成本分析一、存款工具的营销存款工具营销的内容：产品的设计与创新、定价、产量和公共关系存款工具营销过程：1研究确定客户的金融需要2根据研究成果规划新的服务或改善原有服务3定价和促销保值存款工具原则：1既要考虑客户需要，又要顾及银行的经营效益2价格信息可沟通，易于客户了解并进行价格比较3不可过分的以损害某些细分市场的利益去补贴另一些细分市场三、银行存款的营销和定价三、银行存款的营销和定价二、存款工具的定价方法1 以成本为基础定价2 交易账户的定价3 金融市场存款账户的定价4 定期存单市场按银行层次定价1 宏观评判存款总额适度性指标 存款总额同国内生产总值之比 企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用总额之比 居民存款总额和居民收入总额之比2 银行经营管理角度评判存款适度性 存款资金在多大程度上被实际运用于贷款和投资四、存款规模控制四、存款规模控制一、短期借款的特征对时间和金额上的流动性需要十分明确对流动性的需求相对集中面临较高的利率风险主要用于短期寸头不足的需要二、短期借款业务的意义为银行提供了绝大多数非存款资金来源是满足银行周转金需要的重要手段提高了商业银行的资金管理效率扩大银行的经营规模，加强与外部的联系和往来第四节第四节 短期借款的经营管理短期借款的经营管理1 同业借款 同业借款也叫同业拆借，指的是金融机构之间的短期资金融通。主要包括同业拆借和转抵押。 同业拆借是银行间的短期放款，主要用于临时性调剂头寸，这种借款期限较短，利率较低，融资对象、数额和时间都较灵活。 转抵押是商业银行在资金周转困难之际，向银行同业申请的抵押借款，由于抵押品多为客户向银行申请贷款的抵押品，故名“转抵押”。三、短期借款的主要渠道三、短期借款的主要渠道2 向中央银行借款 主要形式：再贷款，再贴现 中央银行是商业银行的最后贷款者。商业银行在资金不足时，可以向中央银行申请再贷款或再贴现，补充资金。 一般情况下，商业银行向中央银行的借款只能用于调剂头寸、补充储备不足和资产的应急调整，不能用于贷款和证券投资。 向中央银行借款的利率一般高于同业拆借利率。3 转贴现转贴现是指中央银行以外的投资人从二级市场上购进票据的行为。转贴现借款是在资金不足时，用客户贴现过的仍未到期的商业票据向其他商业银行申请贴现贷款。转贴现的期限从贴现之日起到票据到期日止，按实际天数计算。4 回购协议 指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式。 回购协议的种类主要有：证券、贷款和票据回购业务。 回购协议是发达国家央行公开市场操作的重要工具。 5 欧洲货币市场借款欧洲货币市场不受任何国家的政府和纳税限制。存款利率相对较高，放款利率相对较低，存放款利差较小。欧洲货币市场资金调度灵活、手续简便。欧洲货币市场的借款利率由交易双方依据伦敦同业拆借市场利率具体商定。6 大面额存单它是银行负债证券化的产物，也是西方商业银行通过发行短期债券筹集资金的主要形式。大面额存单的特点是可以转让，并且有较高的利率，兼有活期存款流动性和定期盈利性的优点。银行有如此之多的非存款性资金来源可以利用，怎样作出选择就成了一个重要的问题。在适用非存款性资金前，银行需要回答两个主要问题：1、银行为满足需要总共应该从这种途径筹集多少资金?（银行的资金缺口有多大）2、在特定的时期和目标之下，哪种非存款性资金来源最佳？三、短期借款的经营策略三、短期借款的经营策略为了回答这一问题，需要考虑以下五种因素：1、各种非存款性资金来源筹资的相对成本；2、每种资金来源的风险（波动性及依存度）；3、所需资金的时间长短（期限）；4、需要非存款资金的银行的规模；5、限制使用各种资金来源的法规。 相对成本：银行进行负债管理时，必须时刻了解各种借入资金的市场利率，利率由贷方每日公布。通常，银行乐意选择最便宜的资金来源，但它们也会考虑成本以外的其他因素。风险因素：银行管理者在不同的资金来源之间进行选择时，需要考虑至少两种风险因素，其一是利率风险；其二是无法贷款风险。 法规限制：银行监管当局或银行法规限制银行借入资金的数量、频率和使用。 所需资金时间长短：假如银行需要在当日下午筹措到可贷资金时，它会求助于联邦资金市场，但如果几天后才需要这笔资金，发行可转让定期存款单或商业票据就成为一个更可行的办法。所以说所需资金的期限或到期日，也是一个重要因素。借入资金的银行的规模：例如在美国大多数的货币市场标准交易单位是100万美元，而小银行往往不需要这么多资金，所以小银行就不大可能发行大额可转让定期存单，商业票据也是如此，因此小银行只能求助于联储贴现窗口或联邦资金市场发放相对小额贷款。短期借款的管理重点 有计划地把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性需要过于集中的压力； 尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调，把借款控制在自身承受能力允许的范围内，争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性需要； 通过多头拆借的办法将借款对象和金额分散化，力求形成一部分可以长期占用的借款余额； 正确统计借款到期的时机和金额，以便做到事先筹措资金，满足短期借款的流动性需要。商业银行的长期借款一般才采用金融债券的形式。金融债券是指金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。具有以下特征： （1）专用性；（2）集中性；（3）高利性（4）流动性；（5）主动性；（6）高效性 基于上述诸方面不同于存款的特点，决定了金融债券的发行对银行负债经营的发展有较大的积极意义。第五节第五节 商业银行的长期借款商业银行的长期借款金融债券的局限性金融债券发行的数量、利率、期限都要受到管理当局有关规定的严格限制，银行筹资的自主性不强。金融债券除利率较高外，还要承担相应的发行费用，筹资成本较高。债券的流动性受市场发达程度的制约，在金融市场不够发达和完善的发展中国家，金融债券的种类和发行数量都远远小于发达国家1.按有无担保划分：担保债券和信用债券。担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。信用债券也称无担保债券，是完全由发行者本身信用为保证发行的债券。 2.按利率是否稳定分：固定利率债券和浮动利率债券。固定利率债券指的是在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。浮动利率债券则是在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券一、一般性金融债券一、一般性金融债券3.按付息方式分：普通金融债券、累进利率金融债券、贴现金融债券。普通金融债券是定期存单式的到期一次还本付息的债券。累进利率金融债券是浮动期限式的、利率和期限挂钩的债券。贴现金融债券也称贴水债券，是指银行在一定的时间和期限内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折扣发行的债券。 4.按付息方式和期限分：一次性还本付息金融债券、付息金融债券。国际金融债券指的是在国际金融市场上发行的面额以外币表示的金融债券。它不仅包容了上述所有的债券品种，而且内容更为广泛。外国金融债券：债券发行在一个国家，债券的面值和发行市场属于另外一个国家。欧洲金融债券：债券发行银行属于一个国家，债券在另一个国家的金融市场上发行，而债券面值所使用的货币属于第三国。平行金融债券：一家银行同时在不同国家发行的几笔外国金融债券其中，欧洲债券通常以国际通用货币标价，所筹资金的适用范围广泛，是一种主要的国际金融债券。二、国际金融债券二、国际金融债券 1.发行申报 中国人民银行是我国金融债券发行的主管部门，凡要求发行债券的商业银行，必须逐项向人民银行报送有关材料，经严格审查、批准后才能发行金融债券。 2.发行机构和信用评定 各国对金融债券的信用等级评定一般有三个标准，即：(1)盈利能力；(2)资本充足率；(3)资产质量。尤其是国际金融债券的发行都要由专门的评级机构对发行者的偿还能力作出评价，这就是债券的信誉评级。 目的是为债券投资者提供参考，以保证国际债券市场的秩序稳定。 四、金融债券发行的经营管理四、金融债券发行的经营管理3 发行价格 发行价格以发债时的票面利率与市场利率比较而定。若票面利率等于市场利率，按面值发行；若票面利率高于市场利率，按溢价发行；若票面利率低于市场利率，按折价发行。下面按复利现值计算发行价格。4 发行成本和费用发行成本=利息成本+发行费用 利息成本=债券面值期限利率 发行费用包括：最初费用和其中费用。最初费用包括：(1)承购手续费；(2)差旅费、通讯费；(3)印刷费；(4)上市费用；(5)律师费等。其中费用有：(1)债券管理费；(2)付息手续费；(3)还本手续费；(4)其他服务费等。1 做好债券发行的和资金使用的衔接工作2 注重利率变化和货币选择3 掌握好发行时机4 研究投资者心理五、金融债券的经营要点五、金融债券的经营要点