-1-证券投资基金销售证券投资基金销售 人员从业资人员从业资格考试格考试 辅导讲座辅导讲座 2024/9/6考试基本情况考试形式：计算机考试考试形式：计算机考试考试时间：考试时间：120分钟分钟考试题型考试题型1.单选题： 80题，每次0.5分，共40分2.多选题： 40题，每次1分，共40分3.判断题： 20题，每次1分，共20分满分满分100分，得分，得60分为及格分为及格考试通过三步法一、一般性的通读全书二、全面性的强记考点三、理解性的熟练作题2024/9/62024/9/62024/9/6第一节证券与证券市场概述第一节证券与证券市场概述第二节证券的主要类型第二节证券的主要类型第三节证券市场运行第三节证券市场运行第四节证券投资的收益与风险第四节证券投资的收益与风险第一章第一章 证券市场基础知识证券市场基础知识2024/9/6一、证券概述第一节第一节 证券与证券市场概述证券与证券市场概述证券是指()。A.各类记载并代表一定权利的法律凭证B.各类证明持有者身份和权利的凭证C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证答案：答案：ACDACD2024/9/6有价证券的定义和特点有价证券有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产或该证券指定的特定主体对特定财产所有权所有权或或债权债权的法律凭证。的法律凭证。第一节第一节 证券与证券市场概述证券与证券市场概述2024/9/6商品证券、货币证券、资本证券商品证券、货币证券、资本证券有价证券的分类有价证券的分类 广义广义： 狭义：狭义： 资本证券资本证券第一节第一节 证券与证券市场概述证券与证券市场概述2024/9/6有价证券的特征有价证券的特征p期限性期限性p收益性收益性p流动性流动性 p风险性风险性2024/9/6二、证券市场概述二、证券市场概述证券市场是证券市场是价值直接价值直接交换的场所交换的场所 证券市场是证券市场是财产权利财产权利直接交换的场所直接交换的场所 证券市场是证券市场是风险风险直接交换的场所直接交换的场所 证券市场的特征证券市场的特征2024/9/6筹资投资功能筹资投资功能 资本定价功能资本定价功能 资本配置功能资本配置功能证券市场的功能证券市场的功能2024/9/6三、证券市场的结构三、证券市场的结构层次结构层次结构-发行市场（又称发行市场（又称“一级市场一级市场”或或“初初级市场级市场”）和交易市场（又称）和交易市场（又称“二级市场二级市场”或或“次次级市场级市场”）品种结构品种结构-股票市场、债券市场、基金市场股票市场、债券市场、基金市场 交易场所结构交易场所结构-有形（场内）市场和无形（场外）有形（场内）市场和无形（场外）市场市场2024/9/6证券市场的形成得益于证券市场的形成得益于社会化大生产社会化大生产和和商品商品 经济经济的发展的发展证券市场的形成得益于证券市场的形成得益于股份制股份制的发展的发展证券市场的形成得益于证券市场的形成得益于信用制度信用制度的发展的发展证券市场的产生证券市场的产生四、证券市场的发展四、证券市场的发展2024/9/6证券市场的发展证券市场的发展单选题：世界上第一个股票交易所是世界上第一个股票交易所是( )( )。 A纽约证券交易所 B阿姆斯特丹证券交易所 C伦敦证券交易所 D美国证券交易所答案：B 判断题：为了应对激烈的市场竞争，国际上证券交易所出现了合为了应对激烈的市场竞争，国际上证券交易所出现了合并重组的趁势。并重组的趁势。答案：正确2024/9/61990年年12月和月和1991年年7月月，上海、深圳证券交，上海、深圳证券交易所分别正式营运。易所分别正式营运。中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法于于1999年年7月月1日日正正式实施。式实施。中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国证券投资基金法于于2004年年6月月1日日起施行。起施行。 中国证券市场的发展中国证券市场的发展 五、我国证券市场的发展五、我国证券市场的发展2024/9/6 公司公司( (企业企业) ) ：独资制、合伙制和公司制独资制、合伙制和公司制 现代股份制公司主要采取现代股份制公司主要采取股份有限公司股份有限公司和和有限责任有限责任公司公司两种形式两种形式 政府和政府机构：政府和政府机构：发行的品种仅限于发行的品种仅限于债券债券（国债和（国债和央行票据）央行票据） 金融机构：金融机构：金融债券和公司股票金融债券和公司股票 （一（一) )、证券发行人、证券发行人六、证券市场参与者六、证券市场参与者2024/9/6l机构投资者：机构投资者：政府机构、金融机构、企业和事业政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金法人及各类基金l个人投资者：个人投资者：证券市场证券市场最广泛最广泛的投资者的投资者 ( (二二) )、证券投资人证券投资人2024/9/6（三）证券市场服务机构：证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构（四）自律性组织：证券交易所、证券业协会（五）证券监管机构：中国证监会及其派出机构2024/9/6一、股票一、股票股票是一种有价证券，是股票是一种有价证券，是股份有限公股份有限公司司签发的证明股东所持股份的凭证。签发的证明股东所持股份的凭证。定义定义 第二节第二节 证券的主要类型证券的主要类型2024/9/62024/9/6性性 质质p股票是股票是有价证券有价证券 p股票是股票是要式证券要式证券 p股票是股票是证权证券证权证券（非设权证券）（非设权证券）p股票是股票是资本证券资本证券 p股票是股票是综合权利证券综合权利证券 一、股票一、股票2024/9/6特征特征 p收益性收益性p风险性风险性 p流动性流动性 p永久性永久性 p参与性参与性 一、股票一、股票2024/9/6 (1) (1)按股东享有的权利不同：按股东享有的权利不同：普通股票和优先股票普通股票和优先股票 (2) (2)按是否记载股东姓名：按是否记载股东姓名：记名股票和不记名股票记名股票和不记名股票 向发起人发起人、法人法人发行的股票，应当为记名股票一、股票一、股票一般分类一般分类2024/9/6（一）国家股（一）国家股（二）法人股（二）法人股（三）社会公众股：（三）社会公众股：社会募集公司向社会公众发行的股社会募集公司向社会公众发行的股份，不得少于公司股份总数的份，不得少于公司股份总数的2525。公司股本总额超过。公司股本总额超过人民币人民币4 4亿元的，向社会公开发行股份的比例应在亿元的，向社会公开发行股份的比例应在1010以上。以上。（四）外资股：（四）外资股：境内上市外资股（B股）和境外上市外资股我国股票的分类我国股票的分类 一、股票一、股票2024/9/61.1.股票的价格：股票的价格：理论价格、市场价格2.2.股票的价值：股票的价值：票面价值、账面价值、清算价值、内存价值（理论价值）（二）股票的价值与价格（二）股票的价值与价格一、股票一、股票2024/9/6 3.3.影响股票价格的主要因素影响股票价格的主要因素p公司层面：公司层面：股息提高，股价涨；股息降低，股价跌。p宏观经济层面：宏观经济层面：股票价格的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步领先一步。p其它因素：其它因素：政治因素、心理因素等。2024/9/6（三）普通股股东的权利和义务（三）普通股股东的权利和义务1.1.普通股票股东的权利普通股票股东的权利公司重大决策参与权公司重大决策参与权 公司资产收益权和剩余资产分配权公司资产收益权和剩余资产分配权 其他权利其他权利2. 2. 普通股股东的义务普通股股东的义务普通股股东不享有（普通股股东不享有（ ）权利和义务。）权利和义务。A 公司重大决策参与权公司重大决策参与权 B 公司资产收益权和剩余财产分配权公司资产收益权和剩余财产分配权C 转让股票的权利转让股票的权利 D 承担公司债务的无限责任承担公司债务的无限责任答案：答案：D2024/9/62024/9/6证券交易证券交易所所/ /银行间银行间债券市场债券市场债务人债务人债权人债权人债券债券资金资金资金资金债券债券二、债券二、债券2024/9/6发行人是借入资金的经济主体发行人是借入资金的经济主体投资者是出借资金的经济主体投资者是出借资金的经济主体发行人需要在一定时期付息还本发行人需要在一定时期付息还本债券反映了发行者和投资者之间的债权、债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。债务关系，而且是这一关系的法律凭证。含含 义义二、债券二、债券2024/9/6债券的票面价值债券的票面价值 债券的到期期限债券的到期期限债券的票面利率债券的票面利率债券发行者名称债券发行者名称 票面要素票面要素二、债券二、债券2024/9/6p偿还性偿还性p流动性流动性p安全性安全性p收益性收益性债券的特征债券的特征 2024/9/6u政府债券政府债券u金融债券金融债券u公司债券公司债券(1)(1)按按发行主体发行主体分类分类4.4.债券的一般分类债券的一般分类2024/9/6( (二二) )按按付息方式付息方式分类分类 （三）按（三）按债券形态债券形态分类分类零息债券零息债券附息债券附息债券息票累计债券息票累计债券浮动利率债券浮动利率债券实物债券实物债券无记名国债凭证式债券凭证式债券可记名、挂失，不能上市流通记帐式债券记帐式债券交易所发行和交易2024/9/6 5.5.我国债券的分类我国债券的分类（1 1）国债）国债 （2 2）金融债券）金融债券 （3 3）企业债券）企业债券2024/9/6（二）债券与股票的比较（二）债券与股票的比较相同点相同点都属于有价证券都是筹措资金的手段收益率相互影响区别区别权利不同目的不同期限不同收益不同风险不同2024/9/6三、金融衍生工具三、金融衍生工具 ( (一一) )金融衍生工具的概念、特征和分类金融衍生工具的概念、特征和分类跨期性跨期性杠杆性杠杆性联动性联动性 不确定性或高风险性不确定性或高风险性特特特特征征征征2024/9/6金融远期合约金融远期合约金融期货金融期货金融期权金融期权金融互换金融互换结构化金融衍生工具结构化金融衍生工具 ( (一一) )金融衍生工具的概念、特征和分类金融衍生工具的概念、特征和分类一一一一般般般般分分分分类类类类三、金融衍生工具三、金融衍生工具 2024/9/6权证权证可转换公司债券可转换公司债券分离交易的可转换公司债券分离交易的可转换公司债券股指期货股指期货资产证券化资产证券化 (一一) )金融衍生工具的概念、特征和分类金融衍生工具的概念、特征和分类我我我我国国国国主主主主要要要要的的的的金金金金融融融融衍衍衍衍生生生生工工工工具具具具三、金融衍生工具三、金融衍生工具 2024/9/6套期保值功能套期保值功能价格发现功能价格发现功能投机功能投机功能套利功能套利功能 ( (二二) )金融衍生工具的功能金融衍生工具的功能三、金融衍生工具三、金融衍生工具 2024/9/6第三节第三节 证券市场运行证券市场运行 证券发行市场（无形市场、一级市场、初级市场） 证券交易市场（有形市场、二级市场、次级市场） 一、证券发行市场的运行一、证券发行市场的运行( (一一) )证券发行市场的定义和构成证券发行市场的定义和构成证券发行市场由证券发行人、证券投资者、证券服务机构三部分组成2024/9/6证券发行制度证券发行制度注册制、注册制、 核准制核准制 ( (二二) )我国证券发行制度和发行方式我国证券发行制度和发行方式 我国的股票发行实行核准制2024/9/6证券发行方式证券发行方式股票-网上发行、网下配售债券-定向发行、承购包销、招标发行证券承销方式证券承销方式包销-全额包销、余额包销代销2024/9/6（三）我国证券发行价格的确定（三）我国证券发行价格的确定单选题：单选题：我国我国证券发行与承销管理办法规定，首次证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票要以询价方式确定股票公开发行股票要以询价方式确定股票（ ）。）。A.票面价格 B.票面价值C.开盘价格 D.发行价格答案：答案：D D2024/9/6二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行 ( (一一) )证券交易方式证券交易方式 现货交易现货交易 远期交易和期货交易远期交易和期货交易 回购交易回购交易 信用交易（融资融券交易）信用交易（融资融券交易）2024/9/6二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行 ( (二二) )场内市场运行场内市场运行交易原则交易原则公开、公平、公正公开、公平、公正交易程序及规则交易程序及规则开户、委托、成交、结算开户、委托、成交、结算2024/9/6p 股票价格指数的编制步骤股票价格指数的编制步骤p 国外证券指数国外证券指数p 我国证券指数我国证券指数 ( (二二) )场内市场运行场内市场运行二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行2024/9/6代办股份转让系统代办股份转让系统非上市股份有限公司股份报价转让试点非上市股份有限公司股份报价转让试点银行间债券市场银行间债券市场 二、证券交易市场的运行二、证券交易市场的运行（三）场外交易市场简介（三）场外交易市场简介2024/9/6第四节第四节 证券投资的收益与风险证券投资的收益与风险 一、证券投资的收益一、证券投资的收益1 1股息股息2 2资本利得资本利得3 3公积金转增股本公积金转增股本( (一一) )股票投资收益股票投资收益现金股息现金股息 股票股息股票股息2024/9/6 一、证券投资的收益一、证券投资的收益（二）债券投资收益（二）债券投资收益p 债券的利息收益债券的利息收益p 资本利得资本利得p 再投资收益再投资收益2024/9/6 二、证券投资的风险二、证券投资的风险 ( (一一) )系统性风险系统性风险1政策风险2经济周期波动风险3利率风险 4购买力风险（又称为“通货膨胀风险） 系统性风险又称为系统性风险又称为“不可分散风险不可分散风险”或或“不可不可 回避风险回避风险”。2024/9/6 二、证券投资的风险二、证券投资的风险（二）非系统风险（二）非系统风险 信用风险信用风险 经营风险经营风险 财务风险财务风险 非系统性风险又称为非系统性风险又称为“可分散风险可分散风险”或或“可回避风险可回避风险”。2024/9/6 三、证券投资收益和风险之间的关系三、证券投资收益和风险之间的关系同一种同一种类型的型的债券，券，长期期债券利率比短期券利率比短期债券高券高 ，这是是对利率利率风险的的补偿。 不同不同债券的利率不同，券的利率不同，这是是对信用信用风险的的补偿。在通在通货膨膨胀严重的情况下，重的情况下，债券的票面利率会提高券的票面利率会提高或是会或是会发行浮行浮动利率利率债券，作券，作为对购买力力风险的的补偿股票的收益率一般高于股票的收益率一般高于债券券2024/9/6 第一章部分超范第一章部分超范围题多选题普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的（ ）。A 经营状况B 资产状况C 市场环境D 盈利水平答案：答案：ABCDABCD2024/9/6 判断题卖出权证、权证行权等实现的损益属于投资收益。答案：错误多选题公司申请委托代办股份转让应具备的条件是（ ）。A 合法存续的股份公司B 公司组织结构健全C 合法存续的有限责任公司D 登记托管的股份符合规定的比例答案：ABD2024/9/6第一节基金的概念和特点第一节基金的概念和特点第二节基金的运作机制和参与主体第二节基金的运作机制和参与主体第三节基金的起源与发展第三节基金的起源与发展第四节我国基金行业的发展历程第四节我国基金行业的发展历程第二章第二章 证券投资基金概述证券投资基金概述2024/9/6 证券投资基金证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成资者的资金集中起来，形成独立资产独立资产，由，由基金托管人基金托管人托管，托管，基金管理人基金管理人管理，以管理，以投资组合投资组合的方式进行证券的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的投资的一种利益共享、风险共担的集合集合投资方式。投资方式。第二章第二章 证券投资基金概述证券投资基金概述第一节第一节 基金的概念与特点基金的概念与特点2024/9/6 一、证券投资基金的概念一、证券投资基金的概念u证券投资基金是一种间接间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具金融工具。u证券投资基金在美国美国被称为“共同基金共同基金”；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”；在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。 2024/9/6 二、基金的特点二、基金的特点(一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担 (四)严格监管，信息透明 (五)独立托管，保障安全2024/9/6 一、基金的运作机制一、基金的运作机制监管机构监管机构监监督督监督监督基金管理人基金管理人管理管理监监督督中介或代理机构中介或代理机构基金基金基金托管人基金托管人基金份额持有人基金份额持有人保保管管服服务务购买购买委委托托监督监督第二节第二节 基金的运作机制基金的运作机制 与参与主体与参与主体2024/9/6二、基金市场的参与主体（一）基金当事人基金当事人：1.基金份额持有人2.基金管理人3.基金托管人（二）基金市场服务机构（二）基金市场服务机构1.基金管理人2.基金托管人3.基金销售机构4.基金投资咨询机构5.基金服务机构（三）基金的监管机构和自律组织（三）基金的监管机构和自律组织 2024/9/6 第三节第三节 基金的起源与发展基金的起源与发展 一、基金的起源一、基金的起源u基金起源于英国英国：1868年英国成立的“海外及殖民海外及殖民地政府信托基金地政府信托基金” ，是公认的设立最早的基金最早的基金。 二、基金的发展二、基金的发展u1924年，美国设立了年，美国设立了“马萨诸塞投资信托基金马萨诸塞投资信托基金”， 意味着美国式基金的真正起步。这也是意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一只世界上第一只公司型开放式基金公司型开放式基金。 三、基金的普及发展三、基金的普及发展2024/9/6 第四节第四节 我国基金行业的发展历程我国基金行业的发展历程一、一、早期探索阶段早期探索阶段19931993年年中国人民银行批准中国人民银行批准淄博基金淄博基金在上海证券交易所上在上海证券交易所上市，标志着我国全国性基金市场的诞生。市，标志着我国全国性基金市场的诞生。 也是我国第也是我国第一家上市交易的投资基金。一家上市交易的投资基金。二、规范发展阶段：二、规范发展阶段：19971997年年1111月月1414日，日，证券投资基金管理暂行办法证券投资基金管理暂行办法颁布，颁布，是我国首部规范投资基金运作的行政法规。是我国首部规范投资基金运作的行政法规。20042004年年6 6月月1 1日，日，证券投资基金法证券投资基金法正式实施正式实施 。 2024/9/6我国基金在发展中呈现的特征我国基金在发展中呈现的特征 1.1.基金规模不断扩大，成为证券市场重要参与力量基金规模不断扩大，成为证券市场重要参与力量2.2.基金投资者迅速增长，管理人、托管人队伍也逐渐基金投资者迅速增长，管理人、托管人队伍也逐渐 扩大扩大3.3.基金品种不断创新基金品种不断创新4.4.基金运作逐步规范基金运作逐步规范5.5.银行银行仍然为基金销售的主要渠道，多元化的销售渠仍然为基金销售的主要渠道，多元化的销售渠道已经形成道已经形成三、我国基金业在金融体系中的地位和作用三、我国基金业在金融体系中的地位和作用2024/9/6单选题：证券交易内幕信息的知情人员不包括（证券交易内幕信息的知情人员不包括（ ）。）。A.上市公司前十大股东B.持有公司5%以上股份的股东C.证券监督机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的人员D.证券发行人的董事、监事、高级管理人员答案：答案：A A2024/9/6第三章第三章 基金的类型和分析方法基金的类型和分析方法第一节第一节 基金分类概述基金分类概述 一、根据一、根据运作方式运作方式的不同分类的不同分类 封闭式基金封闭式基金 开放式基金开放式基金 区别区别 存续期限不同存续期限不同 规模的可变性不同规模的可变性不同 基金交易方式不同基金交易方式不同2024/9/6二、根据二、根据法律形式法律形式的不同分类的不同分类 契约型基金契约型基金 公司型基金公司型基金目前我国的基金全部都是契约型基金，而美国的绝大多数基金是公司型基金三、根据三、根据投资对象投资对象的不同分类的不同分类 股票基金 债券基金 混合基金 货币市场基金等 60以上的基金资产投资于股票的为股票基金 80以上的基金资产投资于债券的为债券基金 仅（即100%）投资于货币市场工具的为货币市场基金2024/9/6四、根据四、根据投资目标投资目标不同的分类不同的分类 成长型基金 收入型基金 平衡型基金五、根据五、根据投资理念投资理念不同的分类不同的分类 主动型基金 被动型基金（通常又称为”指数型基金）六、根据根据募集方式募集方式的不同分类的不同分类 公募基金 私募墓金2024/9/6七、特殊类型基金七、特殊类型基金 系列基金（又称为系列基金（又称为“伞型基金伞型基金”） 保本基金保本基金 基金中的基金（基金中的基金（FOFFOF） 交易型开放式指数基金（交易型开放式指数基金（ETFETF）与上市开放与上市开放式基金（式基金（LOFLOF） QDII QDII基金基金2024/9/6多选题：多选题：关于股票基金，下列说法正确的是（ ）。A. 根据中国证监会的基金分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金B. 根据中国证监会的基金分类标准，50%以上的基金资产投资于股票的为股票基金C. 主要投资于股票D. 股票基金是各国广泛采用的基金类型答案：答案：ACDACD2024/9/6第二节第二节 基金的分类与应用基金的分类与应用一、股票型基金一、股票型基金（一）股票型基金在投资组合中的作用（一）股票型基金在投资组合中的作用以追求以追求长期的资本增值长期的资本增值为目标，为目标，高风险、高收益高风险、高收益抵御通货膨胀风险的有效工具之一抵御通货膨胀风险的有效工具之一2024/9/6（二）股票型基金与股票的不同（二）股票型基金与股票的不同u价格变动：价格变动：每一交易日基金只有一个价格每一交易日基金只有一个价格u价格影响因素：价格影响因素：基金份额净值不受申购与赎回的基金份额净值不受申购与赎回的影响影响u价值判断：价值判断：判断基金净值是没有意义的判断基金净值是没有意义的u风险：风险：分散投资，低于单一股票投资风险，但增分散投资，低于单一股票投资风险，但增加了委托代理风险加了委托代理风险2024/9/6（三）股票型基金的类型（三）股票型基金的类型u 按投资市场分类：按投资市场分类：国内股票基金、国外股票基金与全国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金球股票基金u 按基金投资风格分类：按基金投资风格分类：大盘成长、中盘成长、小盘成大盘成长、中盘成长、小盘成长、大盘价值、中盘价值、小盘价值、大盘平衡、中盘长、大盘价值、中盘价值、小盘价值、大盘平衡、中盘平衡、小盘平衡平衡、小盘平衡u 按行业分类：按行业分类：资源类股票型基金、科技股基金，行业资源类股票型基金、科技股基金，行业轮换型基金等轮换型基金等2024/9/6（四）股票基金的投资风险（四）股票基金的投资风险1.1.系统性风险（又称为系统性风险（又称为“宏观风险宏观风险”）2.2.非系统性风险（又称为非系统性风险（又称为“微观风险微观风险”）3.3.基金管理运作风险基金管理运作风险 （五）股票型基金的分析指标（五）股票型基金的分析指标1.反映基金经营业绩反映基金经营业绩的指标：的指标：基金分红、已实现基金分红、已实现收益、净值增长率。收益、净值增长率。净值增长率净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。2024/9/62.股票型基金股票型基金风险评价风险评价指标：指标：净值增长率标准差、持股集中度、行业投资集中度。3.反映基金运作成本反映基金运作成本的指标：的指标：费用率费用率越低，说明基金的运作成本越低低，运作效率越高。高。4.反映基金操作策略反映基金操作策略的指标：的指标：股票周转率 股票周转率是对基金买卖股票频率的衡量，可反映基金的操作策略。周转率的倒数是基金持股的平均时间。2024/9/6 二、二、 债券型基金债券型基金（一）债券型基金在投资组合中的作用（一）债券型基金在投资组合中的作用（二）债券基金与债券的不同（二）债券基金与债券的不同（三）债券型基金的类型（三）债券型基金的类型根据是否可直接在二级市场买卖股票可分为 纯债券型基金 偏债券型基金 债券型基金收益的稳定性不如债券 债券型基金没有确定的到期日 投资风险不同2024/9/6（四）债券型基金的投资风险（四）债券型基金的投资风险 利率风险利率风险债券价格与利率成反比债券价格与利率成反比 信用风险信用风险 提前赎回风险提前赎回风险针对附有提前赎回权的债券针对附有提前赎回权的债券 通货膨胀风险通货膨胀风险 证券市场相关风险证券市场相关风险2024/9/6（五）债券型基金的分析指标（五）债券型基金的分析指标1.久期久期定义：是指债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限。作用：用以反映利率的变动对债券价格的影响；可以较好地衡量债券利率风险。特点：债券型基金的久期越长，债券所承担的利率风险就越高2.信用等级信用等级债券的信用等级与收益率成反比反比。2024/9/6三、货币市场基金三、货币市场基金 具有风险低、安全性高和流动性好的特点； 是一种短期投资的理想工具，不适合长期投资。（二）货币市场基金与货币市场工具（二）货币市场基金与货币市场工具 货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。（三）货币市场基金的投资对象（三）货币市场基金的投资对象（一）（一）货币市场基金在投资组合中的作用货币市场基金在投资组合中的作用2024/9/6货币市场基金可投资于货币市场基金可投资于：现金现金1年以内（含年以内（含1年年）的银行定期存款）的银行定期存款剩余期限在剩余期限在397天以内（包括天以内（包括397天天）的债券）的债券期限在期限在1年以内（含年以内（含1年年）的债券回购）的债券回购期限在期限在1年以内（含年以内（含1年年）的央行票据）的央行票据剩余期限在剩余期限在397天以内（包括天以内（包括397天天）的资产）的资产支持证券支持证券2024/9/6货币市场基金不可投资于货币市场基金不可投资于：股票股票可转换债券可转换债券剩余期限超过剩余期限超过397天的债券天的债券信用等级在信用等级在AAA级以下的企业债券级以下的企业债券流通受限的证券流通受限的证券2024/9/61.收益分析：收益分析： 日每万份基金净收益日每万份基金净收益 最近最近7日年化收益率日年化收益率2. 风险分析风险分析: （1 1）投资组合平均剩余期限）投资组合平均剩余期限 我国法规要求货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天。 （2 2） 融资比例融资比例 （3 3） 浮动利率债券投资情况等浮动利率债券投资情况等 （四）货币市场基金的投资风险四）货币市场基金的投资风险利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险（五）货币市场基金的分析指标（五）货币市场基金的分析指标2024/9/6四、混合型基金四、混合型基金混合型基金的风险收益水平介于股票型基金与债券 型基金之间（二）混合型基金与股票型基金的不同（二）混合型基金与股票型基金的不同不同点主要体现在股票投资比例上（三）混合型基金的类型（三）混合型基金的类型通常根据资产配置的不同，分为配置型基金、灵活组合型基金和其他基金三种类型（四）混合型基金的投资风险（四）混合型基金的投资风险混合型基金的风险主要取决于股票与债券配置的比例（五）混合型基金的分析指标（五）混合型基金的分析指标（一）（一）混合型基金在投资组合中的作用混合型基金在投资组合中的作用2024/9/6五、保本基金五、保本基金（一）保本型基金的特点（一）保本型基金的特点保本型基金的最大特点是其招募说明书中明确规定了保障条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。保本型基金的投资目标是在锁定风险的同时，力争有机会获得潜在的高回报。保本型基金从本质是一种混合基金。2024/9/6五、保本基金五、保本基金（二）保本型基金的保本策略二）保本型基金的保本策略国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略（CPPI）（三）保本型基金的投资风险（三）保本型基金的投资风险（四）保本型基金的类型四）保本型基金的类型本金保本、收益保本和红利保本（五）保本型基金的分析指标五）保本型基金的分析指标保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等2024/9/6六、六、QDIIQDII基金基金（一）（一）QDIIQDII基金的介绍基金的介绍（二）（二）QDIIQDII基金在投资组合中的作用基金在投资组合中的作用可分散单一国家市场特有的风险。（三）（三）QDIIQDII基金的投资风险基金的投资风险系统性风险系统性风险非系统性风险非系统性风险操作风险操作风险汇率风险汇率风险海外市场管理经验相对不足所带来的风险海外市场管理经验相对不足所带来的风险特别投资风险（国别风险、新兴市场风险）特别投资风险（国别风险、新兴市场风险）流动性风险流动性风险2024/9/6七、交易型开放式指数基金七、交易型开放式指数基金(ETF)(ETF)（一）（一）ETFETF的特点的特点 1.1.被动操作的指数型基金被动操作的指数型基金 2.2.独特的实物申购、赎回机制独特的实物申购、赎回机制 投资者向基金公司申购ETF，需要拿这只ETF指定的一揽子股票来换取；赎回时得到的不是现金，而是相应的一揽子股票。 3. 3.实行一级市场与二级市场并存的交易制度实行一级市场与二级市场并存的交易制度 在一级市场上，大投资者在交易时间内可以随时进行以股票换份额（申购）、以份额换股票（赎回）的交易，中小投资者被排斥在一级市场之外。 在二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易2024/9/6（二）（二）ETFETF的类型的类型根据跟踪的指数的不同：根据跟踪的指数的不同：股票型ETF、债券型ETF等根据标的指数的不同，股票型根据标的指数的不同，股票型ETFETF：全球指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF根据复制方法的不同：根据复制方法的不同：完全复制型、抽样复制型 （三）（三）ETFETF的投资风险的投资风险 系统性风险、跟踪误差 产生跟踪误差的原因：产生跟踪误差的原因：抽样复制、现金留存、基金抽样复制、现金留存、基金费用费用2024/9/6（四）（四）ETFETF的分析的分析 折（溢）价率折（溢）价率 周转率周转率 跟踪偏离度跟踪偏离度 跟踪误差跟踪误差 信息比率信息比率 2024/9/6单选题：关于货币市场基金的特点，不正确的说法是（关于货币市场基金的特点，不正确的说法是（ ）。）。A.可以投资于长期债权类产品B.风险低C.安全性高D.流动性好答案：答案：A2024/9/6多选题：QDII基金面临的投资风险有（基金面临的投资风险有（ ）。）。A汇率风险B流动性风险C利率风险 D特别投资风险答案：答案：ABCDABCD2024/9/6多选题：QDII基金与普通基金相比，会面临以下哪些特有基金与普通基金相比，会面临以下哪些特有的风险（的风险（ ）。）。A.国别风险B.海外流动性风险C.汇率风险D.利率风险答案：答案：ABC2024/9/6判断题：股票型开放式基金的交易价格在当日受投资组合中股票实时价格的波动而波动。答案：错误答案：错误2024/9/6 第三节第三节 基金分析与评价的基本方法基金分析与评价的基本方法一、基金分析与评价的基本方法一、基金分析与评价的基本方法二、基金评级与基金风险评价二、基金评级与基金风险评价2024/9/6单选题：单选题：下列（ ）情况不会形成股票型基金的系统性风险。A 国家税收政策的调整B 国际统计政策的调整C 央行利率政策调整D 国家价格调控政策的调整答案：B2024/9/6单选题：单选题：某基金期初份额净值1.10元，期末份额净值1.30元，期间分红为10派0.50元，则该基金的简单净值增长率为（ ）。A 33.66%B 18.18%C 63.64%D 22.73%答案：答案：D2024/9/6单选题：单选题：债券型基金与单一债券相比，其优点在于（ ）。A 债券型基金可以分散投资，所以更加适合风险厌恶型的投资人B 债券型基金通过分散投资，可以有效规避单一债券面临的较高信用风险C 债券型基金可以随时赎回，没有利率风险D 债券型基金投资组合分散，所以收益更加稳定答案：答案：B2024/9/6单选题：单选题：关于货币市场基金的特点，不正确的说法是（ ）。A 流动性好B 安全性高C 风险低D 可以投资于长期债权类产品答案：答案：D2024/9/6第四章第四章 基金市场的参与主体基金市场的参与主体第一节第一节 基金份额持有人基金份额持有人一、基金份额持有人的地位和作用一、基金份额持有人的地位和作用 基金份额持有人基金份额持有人是基金一切活动的是基金一切活动的中心中心二、基金份额持有人的权利二、基金份额持有人的权利 分享基金财产收益分享基金财产收益 参与分配清算后的剩余基金财产参与分配清算后的剩余基金财产 按照规定要求召开基金份额持有人大会等按照规定要求召开基金份额持有人大会等三、基金份额持有人的义务三、基金份额持有人的义务 遵守基金合同等遵守基金合同等2024/9/6 第二节第二节 基金管理人基金管理人依照我国依照我国证券投资基金法证券投资基金法规定，基金管理人由规定，基金管理人由依法设立的依法设立的基金管理公司基金管理公司担任。担任。基金管理人是基金的基金管理人是基金的组织者组织者和和管理者管理者，在整个基金，在整个基金的运作中起着的运作中起着核心核心作用。作用。基金基金管理费管理费是基金管理人主要收入来源是基金管理人主要收入来源2024/9/6一、一、基金管理公司的资格管理基金管理公司的资格管理基金管理基金管理公司的注册资本公司的注册资本应不低于应不低于1亿元亿元人民币人民币基金管理公司基金管理公司主要股东主要股东的注册资本应不低于的注册资本应不低于3亿元亿元人民人民币币基金管理公司基金管理公司其他股东其他股东的注册资本应不低于的注册资本应不低于1亿元亿元人民人民币币中外合资基金管理公司的中外合资基金管理公司的境外股东境外股东实缴资本不少于实缴资本不少于3亿亿元元人民币的等值可自由兑换货币人民币的等值可自由兑换货币2024/9/6二、基金管理人的职责和作用二、基金管理人的职责和作用（一）基金管理人的职责（一）基金管理人的职责依法募集基金，办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格等。（二）基金管理人的作用（二）基金管理人的作用在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于重要地位，起着核心作用。2024/9/6三、基金管理公司的主要业务三、基金管理公司的主要业务（一）基金的募集与销售（一）基金的募集与销售（二）投资管理（二）投资管理（三）受托资产管理业务（三）受托资产管理业务（四）基金运作（四）基金运作（五）投资咨询服务业务（五）投资咨询服务业务2024/9/6 四、基金管理公司的治理准则四、基金管理公司的治理准则基金份额持有人利益优先基金份额持有人利益优先是公司治理遵行的基本原则是公司治理遵行的基本原则实行实行独立董事独立董事制度。基金管理公司的独立董事人数不制度。基金管理公司的独立董事人数不得少于得少于3人，且不得少于董事会人数的人，且不得少于董事会人数的13。督察长督察长是是监督检查基金运作情况以及公司内部风险控监督检查基金运作情况以及公司内部风险控制制的高级管理人员的高级管理人员督察长督察长由总经理提名，由总经理提名，董事会董事会聘任，经全体独立董事聘任，经全体独立董事同意。同意。2024/9/6五、基金管理公司的内部控制制度五、基金管理公司的内部控制制度（一）内部控制的概念和目标（一）内部控制的概念和目标1.1.内部控制机制内部控制机制2.2.内部控制制度内部控制制度（二）内部控制的基本原则和基本因素（二）内部控制的基本原则和基本因素（三）内部控制的内容（三）内部控制的内容2024/9/6多选题：多选题：基金管理人的下列行为中，违反基金管理人的下列行为中，违反基金法基金法的有（的有（ ）。）。A.购买亏损上市公司的股票B.买卖其他基金份额C.以基金财产用于证券承销业务D.从事承担无限责任的投资答案：答案：BCDBCD2024/9/6多选题：多选题：我国基金管理公司治理方面的基本原则包括我国基金管理公司治理方面的基本原则包括（ ）。）。A.股东利益优先原则B.公司独立运作原则C.股东、公司、员工及持有人利益并重原则D.基金份额持有人利益优先原则答案：答案：BDBD2024/9/6第三节第三节 基金托管人基金托管人基金托管人基金托管人是根据法律法规的要求，在基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。一、基金托管人的资格管理一、基金托管人的资格管理我国的基金托管人由取得资格的商业银行商业银行担任二、基金托管人的基金资产托管业务和职责、作用二、基金托管人的基金资产托管业务和职责、作用三、基金托管的运作管理三、基金托管的运作管理四、基金托管人的内部控制制度四、基金托管人的内部控制制度2024/9/6第四节第四节 基金市场的服务机构基金市场的服务机构 一、基金代销机构一、基金代销机构 商业银行、证券公司、证券投资咨询公司、专业基金销售机构。 二、基金投资咨询机构二、基金投资咨询机构 向投资者提供基金投资分析、基金资料与数据服务或者投资建议等服务的机构。 三、其他服务机构三、其他服务机构 注册登记机构、律师事务所、会计师事务所等2024/9/6单选题：单选题：作为基金投资咨询机构作用的具体体现之一，深入作为基金投资咨询机构作用的具体体现之一，深入挖掘基金信息是指（挖掘基金信息是指（ ）。）。A.通过收集、整理、分析、传播基金信息，对基金信息进一步挖掘B.通过基金托管人，及时了解基金的投资计划C.通过基金管理人提供的投资计划，及时掌握基金的投资方向D.通过基金管理人及时了解基金投资组合答案：答案：A A2024/9/6单选题基金份额持有人的权利不包括（ ）。A 对基金份额的转让权B 对基金收益的享有权C 对基金经营的决策权D 对公开披露信息的知情权答案：C 2024/9/6单选题关于我国基金管理公司治理结构的说法中，不正确的有（ ）。A 基金管理公司所管理的财产是基于信托关系形成的B 基金管理公司应当建立健全督察长制度C 基金管理公司必须实行独立董事制度D 由于基金管理公司的特殊性，一般公司治理结构的有关特征对基金管理公司具有普遍意义答案：D 2024/9/6多选题根据证券投资基金托管资格管理办法的规定，申请基金托管资格的商业银行，应当具备以下哪些条件（ ）。A 独立的安全监控系统B 已经开办“银行通”业务，且近三年无重大违规行为C 安全、高效的清算交割系统D 两个以上的数据备份系统答案：AC2024/9/6第五章第五章 基金的运作基金的运作第一节第一节 基金运作概述基金运作概述 一、基金的营销一、基金的营销 二二、基金的募集、交易基金的募集、交易、登记、托管登记、托管 三、基金的投资运作三、基金的投资运作 四、基金的后台管理四、基金的后台管理2024/9/6多选题：基金的市场营销所起到的作用包括（基金的市场营销所起到的作用包括（ ）。）。 A：实现销售目标 B：达成一定资产管理规模 C：投资者教育 D：树立公司品牌 答案：答案：ABCABC2024/9/6单选题：下面选项中不属于基金托管人运作内容的是（下面选项中不属于基金托管人运作内容的是（ ）。）。 A：代表基金持有人的利益保管基金财产 B：独立开设基金资产帐户 C：依据基金管理人的指令进行清算和交割 D：协作投资运作。 答案：答案：D D2024/9/6多选题：基金管理公司为旗下基金进行绩效评估，可以基金管理公司为旗下基金进行绩效评估，可以起到如下（起到如下（ ）作用。）作用。A：为内部投资研究提供事前、事中支持与事后业绩考核B： 为投资运作的改进提供支持C：向投资者展现更为真实的投资业绩D：树立基金品牌形象。答案：答案：ABCABC2024/9/6 第二节第二节 基金的投资运作基金的投资运作一、基金的投资管理一、基金的投资管理二、基金的交易管理二、基金的交易管理三、基金的绩效衡量三、基金的绩效衡量四、基金的投资风险控制四、基金的投资风险控制 首要目标：首要目标：努力按照合同约定实现与投资目标努力按照合同约定实现与投资目标相匹配的投资收益相匹配的投资收益单选题：下列选项中不属于基金管理公司投资部负责下列选项中不属于基金管理公司投资部负责的职能是（的职能是（ ）。）。A：股票的选择和组合管理 B：投资运作C：投资计划反馈 D：向投资委员会提供市场动态信息答案：答案：B B2024/9/6多选题：下面的说法正确的有（下面的说法正确的有（ ）。）。A：基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量B：通过基金绩效衡量，利用该基金的业绩表现来 进行市场营销C：根据基金绩效衡量提供的反馈机制进行投资监控，并为改进投资操作提供帮助D：为了对基金经理的投资能力做出正确的衡量基金绩效衡量必须对投资能力以外的因素加以控制或进行可比性的处理。答案：答案：ABCDABCD2024/9/6单选题：基金管理人在基金管理过程中产生的内部风险不包基金管理人在基金管理过程中产生的内部风险不包括（括（ ）。）。A：基金管理人的投资策略风险B：基金管理人的管理水平风险C：基金管理人的职业道德风险D：基金管理人员的操作风险答案：答案：D D2024/9/62024/9/6 第三节第三节 基金的估值、费用与会计核算基金的估值、费用与会计核算一、基金的资产估值一、基金的资产估值基金资产净值基金资产净值=基金资产总值基金资产总值基金负债总值基金负债总值基金份额净值基金份额净值=基金资产净值基金资产净值/基金总份额基金总份额基金资产估值是确定基金资产估值是确定基金资产公允价值基金资产公允价值的过程的过程2024/9/6公允价值：资产的公允价值是在非清算交易中，自愿交易的双方购买或销售一项资产的现时价值 。是价值计量，不是成本计量估值频率估值频率我国开放式基金于每个交易我国开放式基金于每个交易日日进行估值，并于进行估值，并于次日次日公告基金份额净值。公告基金份额净值。封闭式基金封闭式基金每周每周披露一次基金份额净值，但每个交披露一次基金份额净值，但每个交易易日日都进行估值。都进行估值。单选题：以下关于估值原则不正确的叙述是（以下关于估值原则不正确的叙述是（ ）。）。A：在活跃市场的投资品种，估值有市价的，采取用 市价确定公允价值B：在活跃市场的投资品种，估值无市价的，采取最近交易市价确定公允价值C：对不存在活跃市场的投资品种运用估值技术确定公允价值D：按估值原则不能反映投资品种公允价值的，基金公司与托管银行可以协商确定其公允价值答案：答案：B B2024/9/6单选题：下列关于基金资产估值陈述不正确的是（ ）。A 基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值B 基金的份额净值不必都是公允的C 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程D 基金估值过程中一般均采用资产最新公允价格答案：B2024/9/62024/9/6 二、基金的费用二、基金的费用( (一一) )基金费用的种类基金费用的种类管理费、托管费、销售服务费、合同生效后的信息披露费用、合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、证券交易费用等( (二二) )各种费用的计提标准及计提方式各种费用的计提标准及计提方式基金管理费： 费率与基金规模成反比，风险成正比。我国股票基金按1.5%的比例计提；债券基金的管理费率一般低于1%；货币市场基金的管理费率为0.33%。基金托管费：费率与基金规模成反比。我国封闭式基金托管费率为0.25%；开放式基金托管费率通常低于0.25%。2024/9/6计提方法计提方法基金管理费、托管费及基金销售服务费均按基基金管理费、托管费及基金销售服务费均按基金资产净值的一定比例逐金资产净值的一定比例逐日日计提，按计提，按月月支付支付( (三三) )不列入基金费用的项目不列入基金费用的项目基金合同生效基金合同生效前前的相关费用等的相关费用等2024/9/6三三 、基金的会计核算、基金的会计核算 基金管理公司是基金会计核算的责任主体 单个基金为会计核算主体（一）基金会计核算的特点（一）基金会计核算的特点1.会计主体是证券投资基金。2.会计分期细化到日。3.基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。2024/9/6 （二）基金会计核算的主要内容（二）基金会计核算的主要内容1.证券和衍生工具交易及其清算的核算2. 持有证券的上市公司行为的核算3. 各类资产的利息核算4. 基金费用的核算5. 开放式基金份额变化的核算6. 基金资产估值的核算 7. 本期利润及利润分配的核算 8. 基金会计报表9. 基金会计核算的复核2024/9/6多选题：根据根据证券投资基金会计核算业务指导证券投资基金会计核算业务指导，基金会，基金会计核算主要包括以下几类业务（计核算主要包括以下几类业务（ ）。）。A：基金会计报表B：持有证券的上市公司行为的核算C：证券衍生工具交易及清算的核算D：开放式基金份额变化的核算 答案：答案：ABCDABCD2024/9/6第四节第四节 基金的利润分配和税收基金的利润分配和税收（一）基金利润来源（一）基金利润来源1.利息收入利息收入2.投资收益投资收益3.其他收入其他收入4.公允价值变动损益公允价值变动损益5.基金的费用基金的费用一、基金的利润与利润分配一、基金的利润与利润分配2024/9/6（二）基金利润分配（二）基金利润分配1.1.封闭式基金的利润分配封闭式基金的利润分配 收益分配每年不得少于一次，年度收益分配比例不得低于已实现收益的90%。 先弥补上年亏损，才可分配收益；收益分配后基金份额净值不能低于面值。 一般采用现金分红。2024/9/62.2.开放式基金的利润分配开放式基金的利润分配 当年收益首先弥补上年亏损，然后才可进行收益分配。 分红方式分为两种：现金分红；分红再投资转换为基金份额即将应分配红利折成基金份额进行分配。3.3.货币市场基金的利润分配货币市场基金的利润分配 可以在基金合同中约定分配方式为红利再投资，并应当每日进行收益分配。 当日申购的基金份额自下个工作日起享有基金分配权；当日赎回的基金份额自下个工作日期不享有基金分配权。2024/9/6多选题：关于基金收益分配的说法中，正确的有（关于基金收益分配的说法中，正确的有（ ）。A：我国开放式基金需在基金合同中约定每年的基金收益分配的最多次数B：每一份基金份额享有的分配权相同C：基金当年收益应先弥补上一年度亏损后才可以进行当年收益分配D：收益分配后基金份额净值不能低于面值的90% 答案：答案：ABCABC2024/9/6（一）基金的税收（一）基金的税收（二）基金管理人与基金托管人的税收（二）基金管理人与基金托管人的税收（三）投资者（包括个人和机构）投资基金的税收（三）投资者（包括个人和机构）投资基金的税收 二、基金的税收二、基金的税收2024/9/6多选题：多选题：关于基金税收，下列说法正确的有（关于基金税收，下列说法正确的有（ ）。）。A：对于基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收营业税B：以发行基金方式募集资金不属于营业税的征收范围C：基金买卖股票按照0.3%的税率征收印花税D：基金买卖股票目前暂不征收印花税答案：答案：AB2024/9/6第六章第六章 基金的市场营销基金的市场营销第一节第一节 市场营销概述市场营销概述一、基金市场营销的含义与特征一、基金市场营销的含义与特征含义：基金销售机构从市场和投资者需要出发所进含义：基金销售机构从市场和投资者需要出发所进行的基金产品行的基金产品 设计、销售、售后服务设计、销售、售后服务等一系列活等一系列活动的总称。动的总称。特征：特征：n 服务性服务性n 专业性专业性n 持续性持续性2024/9/6二、基金市场营销的意义二、基金市场营销的意义 有利于实现公司经营目标有利于实现公司经营目标 有利于推进投资者教育工作有利于推进投资者教育工作 有利于建立良好的投资者关系有利于建立良好的投资者关系 有利于提升公司的品牌形象有利于提升公司的品牌形象2024/9/6三、基金市场营销的内容三、基金市场营销的内容（一）目标市场与投资者的确定（一）目标市场与投资者的确定分析投资人的真实需求：投资规模、投资偏好、对基金流动性、安全性的要求（二）营销环境的分析（二）营销环境的分析营销环境指基金管理公司进行营销的各种内部、外部因素的总称。分为微观环境与宏观环境。营销环境中最重要的因素包括： 销售机构本身的情况 影响投资者决策的因素：内在因素与外在因素 监管机构对基金营销的监管2024/9/6（三）（三）营销组合的设计营销组合的设计 营销组合的四大要素：产品、费率、渠道、促销是基金营销的核心内容。（四）（四）营销过程的管理营销过程的管理1.基金销售的基本流程基金销售的基本流程2.基金营销过程管理基金营销过程管理3.基金营销人员的管理基金营销人员的管理4.营销推广活动的组织营销推广活动的组织2024/9/6单选题单选题下列不属于基金市场营特征性的是（下列不属于基金市场营特征性的是（ ）。）。A.一次性B.持续性C.专业性D.服务性答案：答案：A A2024/9/6第二节第二节 基金的销售渠道基金的销售渠道一、国外基金销售渠道的状况一、国外基金销售渠道的状况（一）银行一）银行（二）保险公司（二）保险公司（三）独立的投资顾问（三）独立的投资顾问（四）直销（四）直销（五）网上交易和基金超市（五）网上交易和基金超市（六）机构销售（六）机构销售2024/9/6二、我国基金销售渠道的状况二、我国基金销售渠道的状况目前我国的销售体系：银行代销、证券公司代销、基金公目前我国的销售体系：银行代销、证券公司代销、基金公司直销的销售体系。具体包括下列渠道：司直销的销售体系。具体包括下列渠道： 商业银行商业银行 证券公司证券公司 基金公司直销中心基金公司直销中心 网上交易网上交易 利用交易所交易系统平台利用交易所交易系统平台 证券咨询机构和专业基金销售公司证券咨询机构和专业基金销售公司2024/9/6第三节第三节 投资者分析投资者分析一、目标市场分析一、目标市场分析 目标市场细分目标市场细分 目标市场选择目标市场选择 目标市场定位目标市场定位 二、投资者分析二、投资者分析（一）投资者分析的意义（一）投资者分析的意义2024/9/6（二）投资者的风险收益特征分类（二）投资者的风险收益特征分类根据投资者的风险承受能力，投资者分为三个类型根据投资者的风险承受能力，投资者分为三个类型： 积极型：风险承受能力积极型：风险承受能力较强较强 稳健型：风险承受能力稳健型：风险承受能力适中适中 保守型：风险承受能力保守型：风险承受能力较低较低2024/9/6（三）为合适的投资者选择合适的基金（三）为合适的投资者选择合适的基金风险不匹配风险不匹配的含义：基金产品风险超越基金投资者的含义：基金产品风险超越基金投资者 风险承受能力的情况。风险承受能力的情况。 积极型：高风险等级的基金产品，如积极型：高风险等级的基金产品，如股票型基金股票型基金 稳健型：中风险等级的基金产品，如稳健型：中风险等级的基金产品，如混合基金、债混合基金、债 券型基金券型基金 保守型：低风险等级的基金产品，如保守型：低风险等级的基金产品，如货币市场基金、货币市场基金、 保本基金保本基金 （四）基金的组合投资（四）基金的组合投资2024/9/6第四节第四节 基金的促销手段、营销推广及营销管理基金的促销手段、营销推广及营销管理 一、基金的促销手段一、基金的促销手段 人员推销人员推销 广告促销广告促销 营业推广营业推广 公共关系公共关系 持续营销持续营销二、基金的营销推广活动二、基金的营销推广活动三、基金营销的过程管理三、基金营销的过程管理2024/9/6 单选题：单选题：基金促销活动中常用的营业推广手段不包括（基金促销活动中常用的营业推广手段不包括（ ）。）。A. 广告返佣促销B. 举办投资者交流活动C. 激励手段D. 销售网点宣传答案：答案：A A2024/9/6 多选题多选题基金营销人员在介绍基金产品时应当（）。A 通俗化B 简单化C 少用专业术语D 谨慎解说答案：答案：ABCD2024/9/6 第五节第五节 基金的销售流程、客户服务及投资者教育基金的销售流程、客户服务及投资者教育一、基金销售的基本流程（一）（一）投资者风险测试投资者风险测试（二）（二）产品适用性分析及风险提示产品适用性分析及风险提示（三）（三）提供投资咨询建议提供投资咨询建议（四）（四）受理基金业务申请受理基金业务申请（五）（五）提供售后跟踪服务提供售后跟踪服务2024/9/6二、基金销售的客户服务投资咨询投资咨询基金资讯基金资讯投资跟踪投资跟踪互动交流互动交流受理投诉受理投诉投资者查询投资者查询 客户服务的方式客户服务的方式客户服务的内容客户服务的内容 电话服务中心电话服务中心 邮寄服务邮寄服务 自动传真、电子信箱与手机短信自动传真、电子信箱与手机短信 “一对一一对一”专人服务专人服务 互联网的应用互联网的应用 媒体和宣传手册的应用媒体和宣传手册的应用 讲座、推介会和座谈会讲座、推介会和座谈会2024/9/6三、投资者教育三、投资者教育（一）开展投资者教育工作的重要性（一）开展投资者教育工作的重要性（二）开展投资者教育的主要内容（二）开展投资者教育的主要内容（三）开展投资者教育的形式和方法（三）开展投资者教育的形式和方法（四）开展投资者教育的保障机制（四）开展投资者教育的保障机制2024/9/6 第六节第六节 基金的销售活动及销售人员行为的规范基金的销售活动及销售人员行为的规范 一、基金销售活动的规范一、基金销售活动的规范（一）基金销售机构的资格管理（一）基金销售机构的资格管理（二）基金销售的业务规范（二）基金销售的业务规范（三）基金的宣传推介（三）基金的宣传推介（四）对基金销售费用的规范（四）对基金销售费用的规范 2024/9/6二、基金销售人员的从业资格监管及内部管理二、基金销售人员的从业资格监管及内部管理基金销售人员从业资格的取得基金销售人员从业资格的取得：证券市场基础知识证券市场基础知识+证券投资基金证券投资基金基金销售基础基金销售基础基金销售人员的内部管理的内容基金销售人员的内部管理的内容 基金销售人员的组织管理基金销售人员的组织管理 基金销售人员的行为监督基金销售人员的行为监督 基金销售人员的培训基金销售人员的培训2024/9/6多选题：多选题：根据根据基金销售人员执业守则基金销售人员执业守则，基金销售销售人员，基金销售销售人员从事基金销售活动不得有下列（从事基金销售活动不得有下列（ ）情形。）情形。A.违规向他人提供基金未公开的信息B.在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益C.同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务D.承诺利用基金资产进行利益输送答案：答案：ABCD2024/9/6多选题：多选题：基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括（ ）。A 承诺收益或承担损失B 报中国证监会备案C 预测收益率D 明确提示风险答案：答案：AC2024/9/6第七章第七章 基金的募集、交易与登记基金的募集、交易与登记 第一节第一节 封闭式基金的募集与交易封闭式基金的募集与交易一、一、封闭式基金的募集程序封闭式基金的募集程序封闭式基金募集一般要经过封闭式基金募集一般要经过申请、核准、发售、备申请、核准、发售、备案、公告案、公告五个步骤。五个步骤。中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内 做出核准或不予核准的决定基金管理人应当自收到核准发行文件之日起的6个月内进行封闭式基金的发售目前我国封闭式基金的募集期限为3个月封闭式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。2024/9/6封闭式基金合同生效的条件：封闭式基金合同生效的条件： 募集期满，基金份额总额达到核准规模的80%以上 基金份额持有人数达到200人以上 基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资 自收到验资报告10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告， 办理基金备案手续 刊登基金合同生效公告2024/9/6 二、封闭式基金的交易二、封闭式基金的交易（一）上市交易条件（一）上市交易条件即基金份额总额达到核准规模的即基金份额总额达到核准规模的80以上；以上； 基金的募集符合基金的募集符合证券投资基金法证券投资基金法的规定；的规定； 基金合同期限为基金合同期限为5年以上；年以上； 基金募集金额不低于基金募集金额不低于2亿元人民币；亿元人民币； 基金份额持有人不少于基金份额持有人不少于1000人；人； 基金份额上市交易规则规定的其他条件基金份额上市交易规则规定的其他条件。2024/9/6 （二）交易账户的开立与交易规则（二）交易账户的开立与交易规则 封闭式基金的交易时间、交易原则、竞价方式、封闭式基金的交易时间、交易原则、竞价方式、涨跌幅限制、交割方式与股票一样涨跌幅限制、交割方式与股票一样基金申报价格最小变动单位为基金申报价格最小变动单位为0.001元人民币元人民币 （三）交易费用（三）交易费用我国基金交易佣金不得高于成交金额的我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%目前封闭式基金交易不收取印花税目前封闭式基金交易不收取印花税（四）折（溢）价率（四）折（溢）价率当基金二级市场价格当基金二级市场价格高于高于基金份额净值时，为基金份额净值时，为溢价交易溢价交易当基金二级市场价格当基金二级市场价格低于低于基金份额净值时，为基金份额净值时，为折价交易折价交易2024/9/6第二节第二节 开放式基金的募集与认购开放式基金的募集与认购一、开放式基金的募集一、开放式基金的募集开放式基金募集程序与封闭式基金相似开放式基金募集程序与封闭式基金相似开放式基金合同生效的条件：开放式基金合同生效的条件：基金募集份额总额基金募集份额总额不少于不少于2亿份亿份，基金募集，基金募集金额金额不少于不少于2亿元亿元人民币人民币 基金份额持有人的人数基金份额持有人的人数不少于不少于200人人。 自中国证监会书面确认之日起，基金备案手自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效续办理完毕，基金合同生效多选题：多选题：根据规定，开放式基金募集期限届满，具备下列哪根据规定，开放式基金募集期限届满，具备下列哪些条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基些条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续（金备案手续（ ）。）。A：基金募集份额总额不少于两亿份， 基金募集金额不少于两亿元人民币B：基金募集份额总额不少于5000份，基金募集金额不少于5000元人民币C：基金份额持有人的人数不少于一百人D：基金份额持有人的人数不少于两百人 答案AD2024/9/62024/9/6二、开放式基金的认购二、开放式基金的认购（一）开放式基金的认购渠道（一）开放式基金的认购渠道在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为“基金的认购基金的认购”。（二）开放式基金认购步骤（二）开放式基金认购步骤 开户、认购、确认开户、认购、确认2024/9/6（三）开放式基金的认购方式（三）开放式基金的认购方式 金额认购金额认购 在基金份额认购上存在前端收费和后端收费两种模式（四）开放式基金的认购费率（四）开放式基金的认购费率开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%（五）最低认购金额与追加认购金额（五）最低认购金额与追加认购金额我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元人民币2024/9/6判断题基金管理人、代销机构不得在基金募集期间对认购费打折，不得根据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率。答案：错误 2024/9/6 一、申购、赎回的概念一、申购、赎回的概念二、申购、赎回的区别二、申购、赎回的区别1.购买时间不同购买时间不同2.费率不同：两者没有本质区别，认购一般享受一定费率不同：两者没有本质区别，认购一般享受一定的费率优惠的费率优惠3.赎回时间限制不同赎回时间限制不同4.购买申请的撤销规定不同购买申请的撤销规定不同第三节第三节 开放式基金的申购、赎回开放式基金的申购、赎回2024/9/6三、申购、赎回的原则三、申购、赎回的原则（一）（一）股票基金、债券型基金的申购、赎回原则股票基金、债券型基金的申购、赎回原则“未知价未知价”交易原则交易原则 “金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则原则（二）（二）货币市场基金的申购、赎回原则货币市场基金的申购、赎回原则“确定价确定价”原则原则“金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”原则原则2024/9/6四、收费模式以及申购份额、赎回金额的确定四、收费模式以及申购份额、赎回金额的确定有前端收费与后端收费两种模式（与基金认购相同）有前端收费与后端收费两种模式（与基金认购相同）开放式基金的申购费率不得超过申购金额的开放式基金的申购费率不得超过申购金额的5%；赎回费率不得超过基金份额赎回金额的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%,赎回费应赎回费应归入基金财产。归入基金财产。货币市场基金的申购、赎回费率为货币市场基金的申购、赎回费率为0单选题：单选题：某投资人赎回某基金某投资人赎回某基金1万份基金份额，持有时间为万份基金份额，持有时间为8个个月，对应的赎回费率为月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金份，假设赎回当日基金份额净值是额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（元，则其可得到的赎回金额为（ ）。）。A：10,227.5元 B: 10,347.5元 C: 10,497.5元 D：10,447.5元 答案：答案：D2024/9/62024/9/6五、申购、赎回的登记与款项的支付五、申购、赎回的登记与款项的支付登记：登记：申购成功后：登记机构在T+1日办理增加权益的登记手续， 投资者在T+2日起有权赎回基金份额。赎回成功后：登记机构在T+1日办理扣除权益的登记手续。款项支付：款项支付：基金管理人在受理赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项2024/9/6六、巨额赎回的认定及处理方式六、巨额赎回的认定及处理方式认定标准认定标准：单个开放日净赎回申请超过基：单个开放日净赎回申请超过基 金总份额金总份额10%处理方法：处理方法：基金可接受基金可接受全额赎回全额赎回或或部分延部分延 期赎回期赎回2024/9/6多选题：多选题：下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的是（ ）。 A：单个开放日基金赎回申请超过基金总份额的10%时为巨额赎回 B：基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日 基金份额10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。 C：发生巨额赎回并延期支付时，基金管理公司必须公告。 D：连续发生巨额赎回，基金管理人可以暂停接受赎回申请答案：答案：BCDBCD2024/9/6判断题：判断题：在我国，开放式基金单个开放日的基金赎回申请超过上一日基金总份额的10%时， 可认为巨额赎回。答案：错误答案：错误2024/9/6七、基金的定期定额投资业务七、基金的定期定额投资业务定期定额投资的优势定期定额投资的优势1.1.进入门槛低进入门槛低2.2.降低风险，摊薄成本降低风险，摊薄成本2024/9/6多选题多选题根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人T日申购基金，基金注册登记人为投资人登记权益后，投资人可以在（ ）赎回该部分基金份额。A.T+2B.T+1C.T+3D.T+7答案：答案：ACD2024/9/6 第四节第四节基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换一、开放式基金份额的转换 指投资者不需赎回基金份额，就可将持有的基金份指投资者不需赎回基金份额，就可将持有的基金份额转换为额转换为同一家基金管理人管理的另一基金份额同一家基金管理人管理的另一基金份额的一种的一种业务模式。业务模式。二、开放式基金的非交易过户二、开放式基金的非交易过户 不采取申购赎回的方式，将基金份额从一投资者基不采取申购赎回的方式，将基金份额从一投资者基金帐户转移到另一投资者基金帐户的行为。金帐户转移到另一投资者基金帐户的行为。 发生在发生在继承、捐赠继承、捐赠和和司法强制执行司法强制执行的情况。的情况。2024/9/6 三、基金份额的转托管三、基金份额的转托管 基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续管手续 四、基金份额的冻结四、基金份额的冻结2024/9/6多选题：多选题：不同基金的转换通常发生在（不同基金的转换通常发生在（ ）之间。）之间。A.封闭式基金与开放式基金之间B.同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间C.伞型基金内不同的子基金之间D.共同基金与对冲基金之间答案：答案：BCBC2024/9/6第五节第五节 ETFETF和和LOFLOF的募集与交易的募集与交易一、一、ETFETF的募集与交易的募集与交易（一）（一）ETFETF份额的募集份额的募集场内现金认购场内现金认购场外现金认购场外现金认购网上组合证券认购网上组合证券认购网下组合证券认购网下组合证券认购场内认购场内认购指投资者使用证券交易所的交易网络系统进指投资者使用证券交易所的交易网络系统进行的认购。行的认购。场外认购场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的发售是指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行的认购代理机构进行的认购2024/9/6（二）（二）ETFETF份额份额的上市交易的上市交易基金上市首日的开盘参考价为前一日基金份额净值基金上市首日的开盘参考价为前一日基金份额净值基金实行涨跌幅限制，比例为基金实行涨跌幅限制，比例为10%基金买入申报数量为基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出份的部分可以卖出基金申报价格最小变动单位为基金申报价格最小变动单位为0.001元元2024/9/6（三）（三）ETFETF份额的份额的申购、赎回申购、赎回办理申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日开放时间为证券交易所的交易时间一般ETF最小申购、赎回单位为50万份或100万份，投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍场内申购、赎回采用份额申购、份额赎回的方式场外申购、赎回采用金额申购、份额赎回的方式场内申购、赎回ETF的对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外申购、赎回ETF的对价为现金申购、赎回申请提交后不得撤销2024/9/6二、二、LOFLOF的募集与交易的募集与交易（一）（一）LOFLOF的募集的募集LOF募集分场内募集和场外募集两部分场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统（TA系统）场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统2024/9/6（二）（二）LOFLOF的上市交易的上市交易与封闭式基金交易规则相同投资者卖出基金份额后的资金T+1日到帐，而赎回资金至少T+2日到帐（三）LOFLOF的申购和赎回的申购和赎回 金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回2024/9/6多选题关于LOF基金份额的场外申购、赎回，以下描述错误的是（ ）A：场外申购、赎回的申报单位由证监会确定B；场外申购、赎回的申报单位由中登公司确定C：场外申购、赎回的申报单位由基金管理人在招募说明书中载明D：场外申购、赎回的申报单位由基金深圳交易所在招募说明书中载明答案：ABD2024/9/6多选题关于关于LOF基金，以下描述正确的是（基金，以下描述正确的是（ ）。）。A：T日在深交所申购的基金份额，自T+1日起可在深交所卖出或赎回B：LOF基金可通过场内，场外渠道申购赎回C：LOF基金不可通过场内渠道申购赎回D：LOF基金可通过场外渠道申购赎回答案：AB2024/9/6判断题ETF基金独特的实物申购、赎回机制，表明投资者可以拿任何一组股票来换取ETF基金。答案：错误2024/9/6第六节第六节 QDIIQDII基金的募集与交易基金的募集与交易 一、一、QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序（一）（一）QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序合格境内机构投资者资格的申请条件：基金管理公司净资产不少于2亿元人民币；经营基金管理业务达2年以上；最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。2024/9/6（二）（二）QDIIQDII基金与一般开放式基金募集程序的区别基金与一般开放式基金募集程序的区别QDII募集需先申请境内机构投资者资格，然后申请经营外汇业务资格QDII可用美元及其他主要外汇货币为计价货币募集QDII可以根据产品特点确定面值金额的大小二、二、QDIIQDII基金的交易基金的交易（一）（一）QDIIQDII基金的认购基金的认购 QDII基金的认购渠道、认购程序与一般的开放式基金基金的认购渠道、认购程序与一般的开放式基金 相同相同2024/9/6（二）（二）QDIIQDII基金的申购与赎回基金的申购与赎回 “未知价未知价” “金额申购、份额赎回金额申购、份额赎回”（三）（三）QDIIQDII基金交易与一般开放式基金交易的区别基金交易与一般开放式基金交易的区别 1.币种币种 2.拒绝或暂停申购的情形拒绝或暂停申购的情形多选题多选题与一般开放式基金相比，与一般开放式基金相比，QDII基金具有以下（基金具有以下（ ）特点。特点。A：主要投资于境外市场B：可以用美元或其他币种募集C：可以以美元或其他币种作为计价货币D：可以根据产品的特点确定基金份额面值的金额大小答案：答案：ABCD2024/9/62024/9/6第七节第七节 基金份额的登记基金份额的登记一、开放式基金份额登记的概念一、开放式基金份额登记的概念投资者认购基金份额后，由投资者认购基金份额后，由登记机构登记机构为投资者建立基为投资者建立基金帐户，并在帐户登记基金份额的增减，表明投资者金帐户，并在帐户登记基金份额的增减，表明投资者持有的基金份额。持有的基金份额。二、我国开放式基金登记机构及其职责二、我国开放式基金登记机构及其职责登记机构：基金管理人、中国证监会认定的他机构登记机构：基金管理人、中国证监会认定的他机构三、基金登记流程三、基金登记流程四、申购（认购）、赎回资金清算流程四、申购（认购）、赎回资金清算流程2024/9/6单选题：单选题：投资人申购（认购）资金从投资者资金账户出发，经投资人申购（认购）资金从投资者资金账户出发，经过销售机构资金清算总账户、注册登记机构资金清算过销售机构资金清算总账户、注册登记机构资金清算总账户，最后到达（总账户，最后到达（ ）。）。A.商业银行的基金账户B.投资者本人在基金公司的账户C.基金公司的基金专用账户D.基金在托管银行开立的资金账户答案：答案：D2024/9/6多选题：多选题：关于基金申购、赎回的资金清算，以下描述正确的是（ ）。A 按相关法规规定，赎回资金的划付不得超过赎回申请确认后5日B 基金管理人应当自之收到申购、赎回申请之日起3个日内，对该申购、赎回申请的有效性进行确认C 申购赎回资金的计算由托管人负责D 基金申购赎回数据由注册登记机构计算确认答案：答案：BD2024/9/6 第八章第八章 基金的信息披露基金的信息披露 基金信息披露基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基是指基金市场上的有关当事人在基金筹集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照金筹集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。法律法规规定向社会公众进行的信息披露。2024/9/6有利于防止利益冲突与利益输送有利于防止利益冲突与利益输送有利于投资者的价值判断有利于投资者的价值判断有利于提高证券市场的效率有利于提高证券市场的效率有利于防止信息滥用有利于防止信息滥用 第一节第一节 基金信息披露概述基金信息披露概述 一、基金信息披露的意义和作用一、基金信息披露的意义和作用2024/9/6二、基金信息披露的原则二、基金信息披露的原则 （一）实质性原则（一）实质性原则l真实性原则真实性原则l准确性原则准确性原则 l完整性原则完整性原则 l及时性原则及时性原则 l公平披露原则公平披露原则 （二）（二）形式性原则形式性原则 l规范性原则规范性原则l易解性原则易解性原则l易得性原则易得性原则2024/9/6三、基金信息披露的禁止行为三、基金信息披露的禁止行为虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏对证券投资业绩进行预测对证券投资业绩进行预测违规承诺收益或者承担损失违规承诺收益或者承担损失诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额销售诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额销售机构机构2024/9/6四、基金信息披露的分类四、基金信息披露的分类基金募集信息披露基金募集信息披露首次募集信息披露与存续期募集信息披露首次募集信息披露与存续期募集信息披露 基金运作信息披露基金运作信息披露基金临时信息披露基金临时信息披露当发生重大事件或市场流传误当发生重大事件或市场流传误 导信息时，基金导信息时，基金信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告2024/9/6五、我国基金信息披露制度体系五、我国基金信息披露制度体系l基金信息披露的国家法律基金信息披露的国家法律l基金信息披露的部门规章基金信息披露的部门规章l基金信息披露的规范性文件基金信息披露的规范性文件 内容包括：内容包括：基金信息披露内容、格式准则、基金信息披露内容、格式准则、 基金信息披露编报规则。基金信息披露编报规则。l信息披露自律性规则信息披露自律性规则 2024/9/6单选题：以下关于基金信息披露完整性的说法，不适当的是（以下关于基金信息披露完整性的说法，不适当的是（ ）。）。A.对信息披露人不利的信息也要披露B.要事无巨细地披露所有信息C.要披露所有可能影响投资者决策的信息D.要充分披露重大信息答案：答案：B单选题关于基金信息披露的说法，不正确的是（ ）。A 加强基金信息披露可以防止信息的滥用B 有利用提高基金的投资业绩C 有利于投资的价值判断D 有利于防止利益冲突与利益输送答案：B2024/9/6多选题公开披露基金信息时，不得涉及如下内容（）。A 对投资业绩进行预测B 承诺收益或承担损失C 经托管人同意登载单位或个人的推荐性文字D 虚假记载答案：ABCD2024/9/6多选题以下属于证监会发布的基金信息披露的规范性文件有（ ）。A 基金信息披露管理办法B 上市交易公告书的内容与格式C 基金净值表现的编制与披露D 货币市场基金信息披露特别规定答案：BCD2024/9/62024/9/6 负有信息披露义务的主要当事人是负有信息披露义务的主要当事人是基金管理人基金管理人、基金托管人基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额召集基金份额持有人大会的基金份额持有人持有人。 第二节第二节 基金当事人的信息披露义务基金当事人的信息披露义务2024/9/6 一、基金管理人的信息披露义务一、基金管理人的信息披露义务 负责基金募集、上市交易、投资运作、净值披露等各环节负责基金募集、上市交易、投资运作、净值披露等各环节的信息披露事项的信息披露事项开放式基金合同生效后每开放式基金合同生效后每6 6个月结束之日起个月结束之日起4545日内，更新招募日内，更新招募说明书说明书封闭式基金至少每周公告一次的资产净值和份额净值封闭式基金至少每周公告一次的资产净值和份额净值开放式基金在开始办理申购和赎回前，至少每周公告一次资产开放式基金在开始办理申购和赎回前，至少每周公告一次资产净值和份额净值；净值和份额净值； 开放式基金在放开申购赎回后，应于每个开放日的次日披露开放式基金在放开申购赎回后，应于每个开放日的次日披露基金份额净值，如遇半年末或年末，还应披露半年度和年度最基金份额净值，如遇半年末或年末，还应披露半年度和年度最后一个交易日的基金资产净值、份额净值。后一个交易日的基金资产净值、份额净值。每年结束后每年结束后9090日内，上半年结束后日内，上半年结束后6060日内，每季度结束后日内，每季度结束后1515日日内披露年度报告、半年度报告、季度报告。内披露年度报告、半年度报告、季度报告。 2024/9/6当发生重大性事件时，应在当发生重大性事件时，应在2日内披露临时报告日内披露临时报告管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日日公告大会的召开时间、会议形式等事项公告大会的召开时间、会议形式等事项2024/9/6二、基金托管人的信息披露义务二、基金托管人的信息披露义务主要涉及基金资产保管、代理清算交割、会计核算、主要涉及基金资产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核投资运作监督等环节的信息披露义务净值复核投资运作监督等环节的信息披露义务托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公布大会的召开时间、会议形式、审议事项等事日公布大会的召开时间、会议形式、审议事项等事项。项。 2024/9/6三、基金份额持有人的信息披露义务三、基金份额持有人的信息披露义务 主要体现在主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务与基金份额持有人大会相关的披露义务 当代表基金份额当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人、托管人都不召事项要求召开持有人大会，而管理人、托管人都不召集时，代表基金份额集时，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召开以上的持有人有权自行召开至少提前至少提前30天公布大会的召开时间、会议形式等事天公布大会的召开时间、会议形式等事项。项。判断题召开基金份额持有人大会的基金份额持有人 的信息披露义务是由基金信息披露内容与格式准则规定的。答案：错误2024/9/62024/9/6基金合同是约定基金管理人、托管人和基金份额持基金合同是约定基金管理人、托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件有人权利义务关系的重要法律文件投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。合同的承认和接受，此时基金合同成立。 第三节第三节 基金的信息披露和应用基金的信息披露和应用 一、基金募集信息披露的主要内容和应用一、基金募集信息披露的主要内容和应用（一）基金合同（一）基金合同2024/9/6（二）基金招募说明书（二）基金招募说明书 基金招募说明书基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。文件。（三）基金托管协议（三）基金托管协议 基金托管协议是基金托管协议是基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人签订签订的协议。的协议。2024/9/6 二、基金运作信息披露的主要内容和应用二、基金运作信息披露的主要内容和应用（一）基金净值公告（一）基金净值公告基金净值公告主要包括基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值、基金资产净值、份额净值、份额累计净值份额累计净值等信息。等信息。（二）季度报告（二）季度报告基金管理人应当在每个季度结束之日起基金管理人应当在每个季度结束之日起1515日内日内完成完成季度报告季度报告2024/9/6（三）基金半年度报告（三）基金半年度报告上半年结束之日起60日内完成半年报告半年度报告不需要进行审计，只需披露当期的数据，而年度报告应提供最近3年的主要会计数据和财务指标。（四）年度报告（四）年度报告基金年度报告是基金存续期间信息披露中信息量最大的文件基金管理人应当在每年结束之日起90日内完成年度报告基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人2024/9/6三、基金临时信息披露的主要内容和应用三、基金临时信息披露的主要内容和应用重大性概念的两种标准重大性概念的两种标准 影响投资者决策标准影响投资者决策标准 影响证券市场价格标准影响证券市场价格标准（一）临时报告（一）临时报告信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书（二）基金澄清公告（二）基金澄清公告（三）其它服务信息（三）其它服务信息2024/9/6四、货币市场基金信息披露的主要内容和应用四、货币市场基金信息披露的主要内容和应用（一）货币市场基金收益报告（一）货币市场基金收益报告收益公告主要包括收益公告主要包括每万份基金份额净收益每万份基金份额净收益和和七日年七日年化收益率化收益率（二）偏离度公告（二）偏离度公告（三）货币市场基金净值表现（三）货币市场基金净值表现（四）货币市场基金投资组合报告（四）货币市场基金投资组合报告2024/9/6单选题：单选题：基金招募说明书的内容不包括以下（基金招募说明书的内容不包括以下（ ）方面。）方面。A.基金产品说明B.基金合同摘要C.基金份额发售方式D.基金持有人结构及前十名基金持有人答案：答案：D D2024/9/6单选题：单选题：基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（律文件，这些当事人不包括（ ）。）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金代销机构D.基金份额持有人答案：答案：C C2024/9/6单选题：单选题：基金净值公告的主要内容不包括( )。A 基金净值增长率B 份额累计净值C 份额净值D 基金资产净值答案：A2024/9/6单选题：单选题：基金净值公告的主要内容不包括( )。A 基金净值增长率B 份额累计净值C 份额净值D 基金资产净值答案：A2024/9/6单选题：单选题：按规定必须进行信息披露的事项不包括（ ）。A 基金份额持有人大会的召开B 基金管理人或基金托管人变更C 基金份额净值计算错误超过基金份额净值的万分之五D 延长基金合同期限答案：答案：C2024/9/6多选题：多选题：基金投资组合报告一般在（ ）中公布。A 季报B 半年报C 临时报告D 年报答案：ABD2024/9/6多选题：多选题：当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离度的绝度值达到超过0.5%时，管理人应当进行临时报告，至少披露以下内容（ ）。A 偏离程度B 事件发生的日期C 原因及处理方法D 基金资产隐含的浮夸风险答案：答案：ABC2024/9/6第九章第九章 基金法律制度与监督管理基金法律制度与监督管理第一节第一节 我国证券市场法规体系和监督管理我国证券市场法规体系和监督管理一、我国证券市场的法规体系一、我国证券市场的法规体系u 国家法律国家法律u 行政法规行政法规u 部门规章部门规章u 自律规则自律规则2024/9/6二、我国证券市场的监督和管理二、我国证券市场的监督和管理（一）我国证券市场监督管理概述一）我国证券市场监督管理概述原则：原则： 依法管理原则依法管理原则 保护投资者利益原则保护投资者利益原则 公开、公平、公正原则公开、公平、公正原则 行政监管与自律相结合的原则行政监管与自律相结合的原则手段手段法律手段法律手段经济手段经济手段行政手段行政手段2024/9/6（二）行政监管机构的职责（二）行政监管机构的职责中国证监会及其派出机构中国证监会及其派出机构行政监管职能行政监管职能（三）自律性组织的职责（三）自律性组织的职责证券业协会和证券交易所证券业协会和证券交易所行业自律管理职能行业自律管理职能2024/9/6三、我国证券市场相关主要法律三、我国证券市场相关主要法律 证券法证券法于于1999年年7月月1日起实施，现行法律于日起实施，现行法律于 2006年年1月月1日生效日生效公司法公司法于于1994年年7月月1日起实施，现行法律于日起实施，现行法律于 2006年年1月月1日生效日生效刑法刑法关于犯罪的规定关于犯罪的规定2024/9/6单选题：单选题：下列行为方式不属于操纵市场的是（下列行为方式不属于操纵市场的是（ ）。）。A.连续交易操纵B.内幕交易C.合谋D.虚买虚卖答案：答案：B2024/9/6多选题多选题证券法规定，禁止证券公司及其从业人员从事 ( )的行为。A 向客户提供交易的书面确认文件B 挪用公款进行大规模的证券买卖C 传播、提供虚假或者误导投资者的信息D 未经客户委托，擅自为客户买卖证券答案：答案：BCD2024/9/6第二节第二节 基金监管和主要法律法规基金监管和主要法律法规 一、基金监管概述一、基金监管概述（一）基金监管的目标（一）基金监管的目标 1.1.保护基金投资者的合法利益保护基金投资者的合法利益2.2.保障市场的公平、效率与透明保障市场的公平、效率与透明3.3.防范和防范和降低降低系统性风险系统性风险4.4.推动推动基金业基金业的规范发展的规范发展基金监管的首要目标是基金监管的首要目标是保护投资者利益保护投资者利益。2024/9/6 依法监管原则依法监管原则 公开、公平、公正原则公开、公平、公正原则 监管与自律并重原则监管与自律并重原则 监管的连续性和有效性原则监管的连续性和有效性原则 审慎监管原则审慎监管原则公开公开原则要求基金市场实现市场信息公开化。原则要求基金市场实现市场信息公开化。公平公平原则指市场中不存在歧视，所有当事人具有平等的权利。原则指市场中不存在歧视，所有当事人具有平等的权利。公正公正原则指监管部门对被监管对象给与公正待遇。原则指监管部门对被监管对象给与公正待遇。（三）基金监督管理柜架（三）基金监督管理柜架（二）基金监管的原则（二）基金监管的原则 2024/9/6二、我国基金监管法规体系和主要法律法规二、我国基金监管法规体系和主要法律法规（一）基金法规体系概述（一）基金法规体系概述（二）主要基金法律法规介绍（二）主要基金法律法规介绍证券投资基金法于证券投资基金法于2004年年6月月1日正式实施。日正式实施。2024/9/6单选题：根据根据证券投资基金管理公司管理办法证券投资基金管理公司管理办法，以下说法错，以下说法错误的是（误的是（ ）。）。A. 督察长对股东会负责B. 督察长由董事会聘任C. 独立董事人数不得少于董事会人数的1/3D. 独立董事人数不得少3人答案：答案：A A2024/9/6 单选题：根据根据证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法，以下表述中错误的是（以下表述中错误的是（ ）。）。A. 基金托管银行改任基金托管部门的总经理应当向中国证监会备案B. 基金行业高级管理人员包括基金托管银行基金托管部门的副总经理C. 基金行业高级管理人员应当具有3年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历D. 基金行业高级管理人员必须取得基金从业资格答案：答案：A A2024/9/6 单选题：某基金合同规定，其政府债券配置比例不低于某基金合同规定，其政府债券配置比例不低于40%40%，公，公司债券配置比例不低于司债券配置比例不低于40%40%，股票配置比例不超过，股票配置比例不超过10%10%，现金及货币市场工具不低于现金及货币市场工具不低于5%5%，则该基金应该属于（，则该基金应该属于（ ）。）。A.平衡型基金B.混合型基金C.债券型基金D.偏债型基金答案：答案：C C2024/9/6单选题单选题以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（ ）。A 基金托管部门高级管理人员离任时，银监会应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计B 基金管理公司副总经理离任时，证券业协会必须聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计C 在离任审计或者离任审查期间，基金管理公司高级管理人员不得到其他基金管理公司任职D 基金管理公司董事长离任时，中国证监会将对其进行离任审计答案：答案：C2024/9/6第三节第三节 基金销售的主要法律规定基金销售的主要法律规定一、一、证券投资基金销售管理办法证券投资基金销售管理办法 二、二、证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定三、三、证券投资基金销售适用性指导意见证券投资基金销售适用性指导意见四、四、证券投资基金销售机构内部控制指导意见证券投资基金销售机构内部控制指导意见五、五、中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则2024/9/6判断判断题基金代销机构选择代销基金产品，应当对基金管理人进行审慎调查并做出评价；基金管理人在选择基金代销机构则无须进行审慎调查。答案：答案：错误 2024/9/6多多选题在基金销售活动中应当遵守的管理办法和指引文件包括（ ）。A 证券投资基金销售机构内部控制指导意见B 中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则C 证券投资基金销售管理办法D 证券投资基金托管资格管理办法答案：答案：ABCD2024/9/6多多选题根据证券投资基金销售人员执业守则，从事基金销售不得有下列行为（）。A 为扩大市场，发动亲朋好友以其本人所有机构的名义销售基金B 以书面形式与投资者约定利益分成或亏损分担，但特别注明该约定与基金销售机构无关C 个人担保该基金会盈利D 接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易答案：答案：ABCD