培训教程培训教程 一 线图看不懂线，怎么能抄盘？先从一根线看起，看懂了一根线，就看懂了其他许多根线。什么是K线？n n线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。n n据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫德川宗久的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。K线基本形态最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线柱状实体下影线线的制作n n某品种一周内的价格表现如下表。根据数据画出该股票的日K线组合。价格价格星期一星期一星期二星期二星期三星期三星期四星期四星期五星期五开盘价开盘价21.6321.6321.7021.7021.6221.6221.9821.9821.6821.68最高价最高价22.0922.0921.8521.8522.0822.0821.9921.9921.7021.70最低价最低价21.6021.6021.5521.5521.5621.5621.6521.6521.3621.36收盘价收盘价21.7021.7021.6221.6221.9021.9021.6721.6721.4421.44K线的特征n n线所包含的信息是极为丰富的。n n就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。n n上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。上影下影线特征和提示n n多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有收阴上，也表现在上影有多长、下影有收阴上，也表现在上影有多长、下影有收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。多长上。多长上。多长上。n n在在在在K K K K线实体一样大小的情况下，下影线越线实体一样大小的情况下，下影线越线实体一样大小的情况下，下影线越线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，长，下档支撑力度越强；上影线越短，长，下档支撑力度越强；上影线越短，长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。上档阻力越小。上档阻力越小。上档阻力越小。n n在在在在K K K K线实体一样大小的情况下，上影线越线实体一样大小的情况下，上影线越线实体一样大小的情况下，上影线越线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档长，上档阻力越强；下影线越短，下档长，上档阻力越强；下影线越短，下档长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。支撑越弱。支撑越弱。支撑越弱。n n总之，上影线长抛压重，下影线长承接总之，上影线长抛压重，下影线长承接总之，上影线长抛压重，下影线长承接总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。力强。力强。力强。光头光脚大阳线光头光脚大阴线盘面出现单边倒形式盘面出现单边倒形式!阳吊顶阴吊顶阳吊顶出现后阳吊顶出现后,后市仍然看涨后市仍然看涨,力度较弱力度较弱!阴吊顶若出现在行情顶部阴吊顶若出现在行情顶部,后市看跌后市看跌!(反向信反向信号号)阳头锤阴头锤阳头锤若出现在行情底部阳头锤若出现在行情底部,后市看涨后市看涨!(反向信号反向信号)阴头锤出现阴头锤出现,后市看跌后市看跌,力度较弱力度较弱!反向十字星中继十字星观察十字星左右两边K线的颜色,若颜色相同则为中继十字,若不同则为反向十字!双、三K线组合阴包阳见顶信号后市看跌阳包阴强劲上行见底信号一阳包二阴、一阳包三阴、一阳吞四阴形态也较常见。三只乌鸦见顶信号后市看跌红三兵买进信号后市看涨黄昏之星见顶信号后市看跌夕阳无限好，只是近黄昏希望之星见底信号后市看涨晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。移动平均线（Moving Average）n n市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。n n以日线为例：以日线为例：5 5日平均价日平均价=(C1+C2+C3+C4+C5)5=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天第六天5 5日平均价日平均价=(C2+C3+C4+C5+C6)5=(C2+C3+C4+C5+C6)5n n把计算出的平均价标在每天的股价图上再进行平把计算出的平均价标在每天的股价图上再进行平滑连接，就得到滑连接，就得到5 5日、日、1010日等移动平均线。日等移动平均线。移动平均线(MA)股价时间(交易日、交易周等)5日均线10日均线30日均线移动平均线的分类n n根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。一般而言，短期移动平中期、长期移动平均线。一般而言，短期移动平均线指周期在均线指周期在10 10 日以下的移动平均线；中期则指日以下的移动平均线；中期则指周期在周期在1010至至2020日间的移动平均线；长期则指周期日间的移动平均线；长期则指周期在在20 20 日以上的移动平均线。日以上的移动平均线。n n根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单移动平均数（移动平均数（MAMA）、加权移动平均数（）、加权移动平均数（WMAWMA，赋予，赋予不同日期不同的加权份量）和指数平滑移动平均不同日期不同的加权份量）和指数平滑移动平均线数（线数（EMAEMA，平滑因子小时较圆滑，平滑因子大时，平滑因子小时较圆滑，平滑因子大时较为尖锐）三种。较为尖锐）三种。时间长短不同的几种移动平均线n价格跌破价格跌破3030日均线，日均线，强势市场结束。强势市场结束。n价格跌破价格跌破6060日均线，日均线，多头市场动摇。多头市场动摇。n价格跌破价格跌破120120日均线，日均线，漫长雨季来临。漫长雨季来临。n价格跌破年线，熊市价格跌破年线，熊市绵绵无绝期。绵绵无绝期。n n5 5日均线，又称周线。日均线，又称周线。n n1010日均线，又称半月日均线，又称半月线。线。n n2020日均线，又称月线。日均线，又称月线。n n3030日均线。日均线。n n6060日均线，又称季线。日均线，又称季线。n n120120日均线，又称半年日均线，又称半年线。线。n n250250日均线，又称年线。日均线，又称年线。移动平均线的实质n n移动平均线是一种平滑工具，通过计算价格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平缓的曲线。n n移动平均线的变化滞后于市场行情的变化。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可以大大简化探究潜在趋势的工作。n n移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。移动平均线的用途1.1.揭示品种价格平均成本。揭示品种价格平均成本。将一定期间的价格加起来平均，则知道目前价将一定期间的价格加起来平均，则知道目前价格的平均成本，再与当日价格做比较，并且从格的平均成本，再与当日价格做比较，并且从过去价格的变动可以看出平均成本增加或降低。过去价格的变动可以看出平均成本增加或降低。若移动平均线保持上行状态，对价格有不断上若移动平均线保持上行状态，对价格有不断上推的助涨作用；相反，若移动平均线保持下滑推的助涨作用；相反，若移动平均线保持下滑状态，则使市场买方的人气逐渐消散，对价格状态，则使市场买方的人气逐渐消散，对价格有助跌的作用。有助跌的作用。将一段期间内购买某品种者的平均成本公开，将一段期间内购买某品种者的平均成本公开，在知已知彼的情况下，买卖双方进而可以从未在知已知彼的情况下，买卖双方进而可以从未来成本变动中做出明智决定。来成本变动中做出明智决定。移动平均线的用途2.2.显示品种价格变动的基本趋势。移动平均线是一显示品种价格变动的基本趋势。移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动平均线则代表中均线代表短期趋势，中长期移动平均线则代表中长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重200200日的日的长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。一般而言：一般而言：行情价格在长期移动平均线下，属空头市场；行情价格在长期移动平均线下，属空头市场；行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。移动平均线的用途3.3.品种价格支撑线和阻挡线。品种价格支撑线和阻挡线。行情价格走在平均线之上，移动平均线具有对行情价格走在平均线之上，移动平均线具有对价格的支撑作用。价格即使下跌，只要多头市价格的支撑作用。价格即使下跌，只要多头市场尚未结束，跌到特定的移动平均线时，一定场尚未结束，跌到特定的移动平均线时，一定会获得相当的支撑。这是因为此时的移动平均会获得相当的支撑。这是因为此时的移动平均线代表的是买入品种的平均成本。线代表的是买入品种的平均成本。行情价格走在平均线之下，移动平均线则可视行情价格走在平均线之下，移动平均线则可视为价格的阻挡线。价格即使回升，只要空头市为价格的阻挡线。价格即使回升，只要空头市场尚未结束，遇到特定的移动平均线时，一定场尚未结束，遇到特定的移动平均线时，一定会遇到压力。这是因为此时的移动平均线代表会遇到压力。这是因为此时的移动平均线代表的是卖出品种的平均成本的是卖出品种的平均成本。移动平均线的用途4.4.自动发出买卖讯号。自动发出买卖讯号，不需自动发出买卖讯号。自动发出买卖讯号，不需要主观判断。葛兰维将其概括为八大买卖法则，要主观判断。葛兰维将其概括为八大买卖法则，要点是：要点是：平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价格从平均线下方向上突破平均线回跌中不跌破格从平均线下方向上突破平均线回跌中不跌破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳买入时机。买入时机。平均线从上升转为水平且有向下波动趋势，价平均线从上升转为水平且有向下波动趋势，价格从平均线上方向下突破平均线，回升时无力格从平均线上方向下突破平均线，回升时无力穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最佳穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最佳卖出时机。卖出时机。葛兰维八大买卖法则示意图股价时间(交易日、交易周等)葛兰维八大买卖法则之一n n平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。葛兰维八大买卖法则之二n n价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。葛兰维八大买卖法则之三n n价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。葛兰维八大买卖法则之四n n价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。葛兰维八大买卖法则之五n n价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。葛兰维八大买卖法则之六n n平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。葛兰维八大买卖法则之七n n价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。葛兰维八大买卖法则之八n n价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。葛兰维八大买卖法则提示n n葛兰维认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。n n葛兰维法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。移动平均线的用途1.1.揭示价格平均成本。2.2.显示价格变动的基本趋势。3.3.价格支撑线和阻挡线。4.4.自动发出买卖讯号。移动平均线的优点能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。可以判断市场行情价格的真正趋势。在行情趋势持续发展时，买卖交易的利润非常可观。移动平均线的缺点当市场进入横摆的牛皮盘档时，买卖讯号频繁，移动平均线会不断发出错误的讯号。移动平均线的最佳周期日数与组合，难以判断、确认。单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充足信心，通常须靠其他技术指标辅助。金叉特征及提示n所谓所谓“金叉金叉”，即短期均，即短期均线走到上方，稍长些的均线走到上方，稍长些的均线居中，长期均线走到下线居中，长期均线走到下方。方。n5 5日均线翘头穿过日均线翘头穿过1010均线，均线，是个好兆头；是个好兆头；1010日均线翘日均线翘头穿过头穿过3030日均线，也是好日均线，也是好兆头。总之，短期均线要兆头。总之，短期均线要翘头穿过比它长的均线才翘头穿过比它长的均线才可看高一线。可看高一线。金叉是“女”，即时买入死叉特征及提示n所谓所谓“死叉死叉”，即长期，即长期均线走到上方，稍短些均线走到上方，稍短些的均线居中，最短的均的均线居中，最短的均线走到下方。线走到下方。n5 5日均线下穿日均线下穿1010均线，均线，是个不祥之兆；是个不祥之兆；1010日均日均线下穿线下穿3030日均线，也是日均线，也是不祥之兆。总之，长一不祥之兆。总之，长一些的均线不能下穿稍短些的均线不能下穿稍短一些的均线，否则应暂一些的均线，否则应暂时离场。时离场。头重脚轻是“死叉”量价关系分析量价关系分析成交量柱体n n成交量柱体图是将每日的成交量用柱体表示在坐标系中。n n成交量能够准确地反映市场供求情况，买卖双方的力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。n n成交量的变化往往在股价变化之前，即“量先于价”。如果当日的线为阳线则将成交量柱体画为红色；如果当日的线为阴线则将成交量柱体画为绿色（或者淡蓝色，可自由设定）。成交量均线（MV）n n单日的成交量会受到许多因素的影响，在成交量单日的成交量会受到许多因素的影响，在成交量柱状图上会出现跳动的现象。如果将移动平均线柱状图上会出现跳动的现象。如果将移动平均线原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的均量线（均量线（MVMV）。n n成交量均线能够反映一定时期内市场平均成交量成交量均线能够反映一定时期内市场平均成交量的情况，通常使用的采样天数为的情况，通常使用的采样天数为5 5日、日、1010日、日、3030日、日、6565日等。日等。n n如果成交量向上突破如果成交量向上突破MVMV，则表示人气增加，反之，则表示人气增加，反之表示市场转冷。当价格突破压力线且有成交量配表示市场转冷。当价格突破压力线且有成交量配合，则可以买入；价格连创新低，但成交量基本合，则可以买入；价格连创新低，但成交量基本稳定甚至上升，价格很可能出现反弹。没有成交稳定甚至上升，价格很可能出现反弹。没有成交量配合的价格上升是危险的信号。量配合的价格上升是危险的信号。5日、10日、30日和65日均量用移动平均线的方法，从成交量的变化中，可知人气是否涣散。上升途中，5日均量上穿10日均量：买入信号上升途中，5日均量下穿10日均量：卖出信号下跌途中，5日均量上穿10日均量：卖出信号下跌途中，5日均量下穿10日均量：买入信号价升量增成交量价 格成交量持续放大，表明新资金不断涌入，是推动价格上扬的原动力！价升量增特征n成交总值是测量市场行情变化的温度计。n从成交总值增加或减少的速度上可以推断出多空战争规模的大小。价升量增提示n成交量是市场的成交量是市场的“元气元气”，价，价格只不过是它的表征而已；所格只不过是它的表征而已；所以，成交量通常比价格先行。以，成交量通常比价格先行。n在上升趋势中，投资人购买品在上升趋势中，投资人购买品种，短期或中长期都可获得利种，短期或中长期都可获得利润，赚钱的示范效应激发起更润，赚钱的示范效应激发起更多人的投资意愿，从而使交投多人的投资意愿，从而使交投活跃，在积极的换手下，成交活跃，在积极的换手下，成交量不断创纪录，价格也不断上量不断创纪录，价格也不断上扬。但接最后一棒的往往被套。扬。但接最后一棒的往往被套。价升量减成交量价格价格创新高，成交量却相对减少，此品种再无动力上行，下行成了其唯一的选择。价升量减特征n价格上升，成交量反而减少，表明买气已弱，卖方力量随时有表现的可能。n故而对“缩量上涨”应保持高度警惕。价升量减提示n“价升量减价升量减”是弱市的重是弱市的重要特征。如果把要特征。如果把“价升价升”称作称作“高消费高消费”，那么，那么“量减量减”便表明已便表明已“养不起养不起”。n价升量减所显示的是一种价升量减所显示的是一种量价背离的走势。一般说量价背离的走势。一般说来，价升量减表明价格将来，价升量减表明价格将无力上扬，但无力上扬，但“市场无铁市场无铁律律”，有时也会出现价格，有时也会出现价格不断历史新高而成交量却不断历史新高而成交量却不放大的情况。不放大的情况。价格的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的，没有大量新资金涌入怎么行？2000年的大牛市虽一反常态，股指不断创历史新高，而成交量始终不放大，但最终还是因量能的缩减而逐波下行。价跌量减成交量价格价跌量减，价升量增，量价关系，十分完美。价跌量减特征n“价跌量减价跌量减”大多是大多是一个多头市场的象征。一个多头市场的象征。n在多头市场里，每一在多头市场里，每一次下调或调整，市场次下调或调整，市场都充满一种惜售心理，都充满一种惜售心理，加之加之“买涨不买跌买涨不买跌”，成交量萎缩也就在，成交量萎缩也就在情理之中了。情理之中了。价跌量减提示n“价跌价跌”是整理的需要，是整理的需要，是修复较高技术指标的需是修复较高技术指标的需要；而要；而“量减量减”则表明投则表明投资人有很强的持筹信心。资人有很强的持筹信心。n在价格下跌的途中，只要在价格下跌的途中，只要成交量始终保持在一个较成交量始终保持在一个较低的水平，就应该坚定持低的水平，就应该坚定持筹的信心！就像不要把钱筹的信心！就像不要把钱花在生意清淡的餐馆里一花在生意清淡的餐馆里一样，不要把筹码抛在交易样，不要把筹码抛在交易清淡的市场里。清淡的市场里。下跌过程中成交量不断萎缩表明抛压渐轻，已接近阶段性底部。缩量是飙升的前奏价跌量增成交量价格放量下跌，收出一根带长上影的阴线价跌量增特征n“价跌量增价跌量增”大多是一个大多是一个空头市场的象征。空头市场的象征。n跌势初期，投资人仍对股跌势初期，投资人仍对股价走高抱有预期，多空双价走高抱有预期，多空双方对股价看法产生分歧，方对股价看法产生分歧，换手积极，这便是成交量换手积极，这便是成交量放大的主要原因；当日若放大的主要原因；当日若收出较长上影线的阴线，收出较长上影线的阴线，则表明空方占优，这时则表明空方占优，这时“持股仍看高一线者持股仍看高一线者”就应就应引起警惕。引起警惕。价跌量增提示n价跌而量增往往是庄家价跌而量增往往是庄家撤庄、机构出货的先兆，撤庄、机构出货的先兆，必须高度警惕。必须高度警惕。n价跌而量增，往往在以价跌而量增，往往在以后的交易日里价虽跌而后的交易日里价虽跌而量不再增，这恰恰表明量不再增，这恰恰表明庄家出货后不再庄家出货后不再“空头空头回补回补”，价格还有下行，价格还有下行空间。空间。对周成交量突然放大的品种尤其要引起警惕。突然放巨量而未能上涨，价格连连下挫，并在随后连续走出三个上升旗形，为的是吸足筹码，做更大幅度的拉抬。量价关系表价格价格成交量成交量持仓量持仓量后市后市 ( (强强) ) ( (弱弱) ) ( (无量上涨无量上涨无量上涨无量上涨) ) ( (强强) ) ( (弱弱) ) ( (无量下跌无量下跌无量下跌无量下跌) )课程到此结束课程到此结束! !谢谢大家谢谢大家! !祝大家在金融行业的祝大家在金融行业的大海中一帆风顺大海中一帆风顺! !