全国一级建造师考试建设工程经济教 材 结 构资金时间价值的计算及应用技术方案经济效果评价工程经济技术方案的不确定性分析技术方案现金流量表的编制设备更新分析价值工程在工程建设中的作用三新应用方案的技术经济分析建设项目总投资建设工程定额建设工程项目设计概算 建设工程项目施工图预算财务会计基础成本与费用收入利润和所得税费用工程量清单编制工程量清单计价计量与支付工程估价国际工程投标报价建 设 工 程 经 济工程财务企业财务报表财务分析筹资管理流动资产财务管理1 1工程经济1.1资金时间价值的计算及应用考点1：利息的计算【A】一、资金时间价值的概念（一）概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。（二）影响资金时间价值的因素1. 资金的使用时间（时间，时间价值）2. 资金数量的多少（数量，时间价值）3. 资金投入和回收的特点（早收晚付）在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。 4.资金周转速度（速度，时间价值）【2023真题】关于资金时间价值的说法，正确的是（）。A.资金周转速度的加快，对提升资金的时间价值有利 B.资金的时间价值与资金的使用时间长短无关 C.资金的时间价值与资金的数量无关 D.资金总额一定，前期投入越多，资金的正效益越大【答案】A【解析】影响资金时间价值的因素：1.资金的使用时间。2.资金数量的多少。4资金 周转的速度。3.资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越 多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。【2021真题】甲、乙、丙和丁四个公司投资相同项目，收益方案如下表（单位：万元）。若社会平均收益率为10%，根据资金时间价值原理，其投资收益最大的 是 （ ）。15 公司第1年第2年第3年合计甲公司2005003001000乙公司2004004001000丙公司3005002001000丁公司3004003001000A.甲公司【答案】CB.乙公司C.丙公司D.丁公司【解析】早收晚付。本题中，丙公司前期收益是最多的，因此投资收益最大二、利息与利率的概念（一）利息、利率I=F-PI=利息、 F=总金额（本利和）、P=本金利率（相对尺度）i=I/P100%I=利息、P=本金资金时间价值利息（绝对尺度）从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配，常常被看成是资金的一种机会成本。利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。（二）利率高低的影响因素1. 首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。社会平均利润率是利率的最高界限。2. 在社会平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。3. 借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。4. 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。5. 借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。6. 利率与经济周期的波动有密切的关联，在经济周期的扩张期上升，而在经济衰退期下降。（2023年教材新增）（三）在工程经济活动中的作用（1）以信用方式动员和筹集资金的动力：特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。【2023真题】关于影响利率高低因素的说法，正确的有（A.社会平均利润率的高低直接影响利率的高低B.通常借贷资本供过于求时，利率会呈上涨趋势C. 通货膨胀会对利率高低产生直接影响 D. 借出资本的风险越高其利率可能越高 E. 通常借贷资本的期限越长其利率越低【答案】ACD）。【解析】B错误：借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。E错误：期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。三、利息的计算（一）单利利不生利，计算利息时，仅用最初本金来计算公式：F=P（1+ni单）（二）复利利生利、利滚利，计算利息时，上一期本利和来计算公式：F=P（1+i复）n F本利和；P本金；n计息期【例1Z101011-2】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1100010008%8010800210808011600311608012400412408013201320IPi单F=P+Pi单n=P（1+ni单）【例1Z101011-3】数据同前，按复利计算，则各年利息和本利和如下表所示。使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1100010008%80108002108010808%86.41166.4031166.41166.48%93.3121259.712041259.7121259.7128%100.7771360.4891360.489F=P（1+i复）n IF-P单利和复利关系： 1.同一笔借款，复利计算的利息额多。本金越大、利率越高、计息周期越多时，单利和复利的差距就越大。 2.复利的计算方法有间断复利和连续复利之分。在实际使用中都采用间断复利。【2017真题】某施工企业年初从银行借款200万元，按季度计息并支付利息，季度利率为1.5%，则该企业一年支付的利息总计为（）万元。A.6.00B.6.05C.12.00D.12.27【答案】C【解析】单利计算，一年支付的利息为：2001.5%4=12【2021真题】某公司年初借入资金1000万元，期限3年，按年复利计息，年利率10%，到期一次还本付息。则第三年末应偿还的本利和为（）万元。A.1210B.1300C.1331D.1464【答案】C【解析】复利，F=1000（1+10%）3=1331【2011真题】某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（）万元。A.12.00B.12.12C.12.55D.12.68【答案】B【解析】季度内复利，季度外单利100（1+1%）3-1004=12.12【2014真题】甲公司从银行借入1000万元，年利率为8%，单利计息，借期4年，到期一次还本付息，则该公司第四年末一次偿还的本利和为（）万元。A.1360B.1324C.1320D.1160【答案】C【解析】第四年末一次偿还的本利和1000（1+8%4）1320万元。【2020真题】某企业年初从银行借款1000万元，期限3年，年利率为5%，银行要求每年末支付当年利息，则第三年末需偿还的本息和是（）万元。A.1050.00B.1100.00C.1150.00D.1157.63【答案】A【解析】单利，第3年末需偿还的本息和=1000+1000*5%=1050万元。考点2：资金等值计算及应用【C】资金等值的概念：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。掌握资金等值的要点（从以下5句话理解）： 1.两笔资金金额相同，在同一时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金等值。2.两笔资金金额不等，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值。3.两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值。4.两笔资金金额不同，在同一时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值。5.如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。一、现金流量图的绘制A1A2012A33n-2n-1 n（年）现金流量图An-1An-2An-3以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续；0表示时间序列的起点；n表示时间序列的终点。（一）现金流量的三要素：1. 大小（现金流量数额）：箭线的长短只要适当体现数值差异，并在各箭线上/下方注明其现金流量的数值即可。2. 方向（现金流入与流出）：现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。【2017真题】关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有（A.横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续 B.对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流出C.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况 D.箭线长短应体现各时点现金流量数值的差异E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生时点【答案】ACDE）。【解析】对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流入，B错误；其他说法均正确。3. 作用点（现金流量发生的时点）：箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点，代表当期末，下期初。二、终值和现值计算（一）一次支付现金流量的终值和现值计算Fi012nP一次支付现金流量图P现值；F终值；i计息周期复利率；n计算期 1.终值计算（已知P求F）？i012nP公式：F=P（1+i）n一次支付现金流量图（1+i）n：称之为一次支付终值系数，用（F/P，i，n）表示，故上式又可写成：F=P（F/P，i，n） 2.现值计算（已知F求P，折现）Fi012n公式：P =F(1+ i)n？= F (1+ i)- n一次支付现金流量图（1+i）-n：称之为一次支付现值系数，用（P/F，i，n）表示， 故上式又可写成：P=F（P/F，i，n）（二）等额支付现金流量的终值和现值计算（已知A求F、已知A求P）P012AAA012nnF年金终值现金流量图AAA年金现值现金