基金基础知识基金基础知识-万银财富运营部培训纲要 了解基金投资基础知识:基金定义、基金当事人、基金特点、基金分类、特殊基金（LOF、ETF）等。 了解基金交易业务规则：基金认申购、基金赎回等交易规则、基金费用及计算等、基金转换、基金定投、基金转托管业务、基金分红等相关概念及相关的常见问题。 市面上的投资理财产品权证、股票、基金、债券私募、专户理财外汇、期货、现货商品黄金收藏品（钱币、纪念品、邮票等）保险（消费型、保本型，几百到几万不等）银行理财产品（本币、外币，5万起）信托（固定收益和浮动收益类，一般起点最低50万）房地产关于了解基金基础知识一、基金的定义 证券投资基金（以下简称为基金）是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的利益共享。基金投资者依其所持有基金份额的多少享受证券投资基金的收益，同时也要承担投资亏损的风险。 通俗的讲，开放式基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专业团队管理，由其将资产投资于股票、债券、同业拆借等市场，为投资人谋求利益的一种投资工具。即运用基金经理及投资团队的智慧，集合大众人的资金，所进行的一项投资活动。 开放式基金的收入来源利息收入：指投资国债企业债金融债银行存款等工具时产生的利息收益；股利收入：指投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息；资本利得：指投资上市公司股票或债券时由买卖价差所产生的利得；其他收入因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。二、基金的当事人 我国的基金依据基金合同设立，基金投资人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。基金投资人即基金份额的持有人，也是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。俗称基民。基金管理人即基金产品的募集者和管理者，其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资利益。在我国，基金管理人只能有依法设立的基金管理公司担任。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资资产运作的监督方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。三、基金的特点1、集合理财，专业管理 基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配，因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。 另外，基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好的对证券市场进行全方位的动态跟踪和分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。基金的特点2、组合投资、分散风险 以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是证券投资的箴言。但是，要实现投资资产的多样化，需要一定的资金实力，对小额投资者而言，由于资金有限，很难做到这一点，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。基金的特点3、利益共享，风险共担 基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。4、独立托管，保障安全 基金管理人负责基金的投资运作，本身并不经手基金资产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡制度对投资者的利益提供了重要的保护。四、基金与其他金融工具的比较基金基金股票股票债券债券银行储蓄存款银行储蓄存款反映的经济关系不同信托关系，是一种受益凭证。所有权关系，是一种所有权凭证。债权债务关系，是一种债权凭证。表现为银行的负债，是一种信用凭证。资金的投向不同间接投资工具，主要投向股票、债券等有价证券直接投资工具，主要投向实业领域直接投资工具，主要投向实业领域间接投资工具，银行负责资金用途和投向投资收益与风险大小不同投资于众多有价证券，能有效分散风险价格波动性大，高风险收益价格波动较股票小，低风险低收益银行存款利率相对固定，投资安全收益来源不同利息收入、股利收入、资本利得股利收入、资本利得利息收入、资本利得利息收入投资渠道不同基金管理公司等证券公司债券发行机构等银行、信用社、邮政储蓄银行什么样的人适合买基金没时间研究和选择股票或债券；很忙，没有时间经常关注大市；掌握不了买入、卖出的时间点；钱不多，又不懂怎么样分散风险；每个月可用来投资的钱不多，除了放在银行，还有什么更好的投资方式。五、基金的分类与风险收益特征1、根据运作方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金 v封闭式基金是指基金份额在基金合同期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证交所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。v开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金，不包括ETF、LOF等新型开放式基金。像我司等第三方销售机构只能代销开放式基金。开放式基金和封闭式基金的区别区别区别开放式基金开放式基金封闭式基金封闭式基金基金规模可变性规模不固定规模固定不变交易价格以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象受市场供求关系的影响，可能会出现折溢价，目前市场上的封基一般是折价交易买卖途径可随时向基金公司购买或赎回，手续费相对封闭式基金较高买卖类似于股票交易，可在交易所买卖，需要缴纳手续费和证券交易税，费用低于开放式基金净值披露每天每周一次存续期没有期限一般都有固定的存续期，我国的封闭式基金存续期大多在15年左右投资策略开放式基金必须保留一部分现金，以便应付投资者随时赎回封闭式基金不可向基金公司赎回，无须保留现金应付赎回2、依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票型基金，80%以上的基金资产投资于债券的为债券型基金，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金和债券基金规定的为混合型基金。 基金分类知识（1）股票型基金；投资范围：60%以上的基金资产投资于股票。股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。股票基金的风险较高，但预期收益也较高。（2）债券型基金：投资范围：80%以上的基金资产投资于债券。债券基金对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力，债券基金的波动性通常小于股票基金。（3）混合基金：同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。 混合基金的风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。比较适合较为保守的投资者。基金分类知识（4）货币市场基金：投资范围：指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。货币基金只有一种分红方式红利转投资。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。 货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具。3、依据投资目的不同，可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金 成长型基金是基金中最常见的一种，它追求的是基金资产的长期增值，较少考虑当期的收益。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。 收入（价值）型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低。 平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，既注重资本增值又注重当期收益的一类基金。一般而言，成长型基金的风险较大，收益高；收益型基金风险小，收益也较低；平衡型基金的风险，收益介于上述两种类型基金之间。4、依据投资理念的不同，可分为主动型基金和被动（指数）基金主动的操作方式：是基金经理根据基金的组合策略和投资主题、对市场、行业、个股等的分析，择时、择股，进行投资组合操作。被动的操作方式：一般是指数型基金，基金经理根据该基金所复制那个指数的成分股票、股票的比例，相应的进行投资，基金经理自己一般不能主动选择指数之外的其他股票，也一般不能改变各个股票在基金投资组合中的比例权重，相对被动，对于基金经理和基金公司的投资研究能力要求不高，基金管理费也会相应低一点。指数基金的监控投入少，运作简便，理论上只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，持有就可。 5、特殊类型的基金 交易型开放式指数基金（ETF）即Exchange Traded Funds，是一种跟踪某一市场指数，并在交易所上市交易的开放式基金。投资者既可以再交易所二级市场买卖，也可以进行申购、赎回。它申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回则是换回一揽子股票而不是现金。ETF联接基金：由于ETF基金必须通过证券公司购买，一些基金公司为了拓宽ETF的销售渠道，开发了ETF联接基金，ETF联接基金实质上是开放式基金的一种，其认购申购赎回方式、渠道等与普通的开放式基金完全一样，其特点在于，普通开放式基金和ETF的投资标的均为股票、固定收益类等资产，而ETF联接基金的绝大多数投资标的就是其标的ETF基金（一般以不低于90%的仓位投资于该标的ETF基金），此类基金亦称为“影子基金”、“复制基金”。上市开放式基金（LOF）即Listed Open-ended Funds，一种既可以在场外市场进行基金份额申购和赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。我国只有深圳证券交易所开办LOF业务。保本基金：通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时，力争获得潜在的高回报。 此外，市场上还存有的基金有分级债券基金、QDII基金、QFII基金等。总结基金的分类根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金；依据投资目的不同，可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金；依据投资理念的不同，可分为主动型基金和被动（指数）基金。依据收费模式不同：讲完基金费用再讲。如何选择基金产品1、基金产品的管理和基金经理 公司的研究能力和管理能力 基金经理的专业背景和从业经验2、过往的业绩和风险3、费用：开放式基金包含申购、赎回、转换一般为0.5%-1.5%。货币基金，没有费用，风险低收益也低，但一般比一年定期要高一些，而且流动性高。4、投资者的偏好：主动型还是指数型、股票型、债券型还是货币型关于了解基金交易募集期：基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。一般新基金募集期为1个月左右。基金成立日：基金成立日是指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。开放式基金需满足条件：募集份额总额不少于2亿份，份额不少于2亿元人民币，基金份额持有人不少于200人。存续期：基金存续期是指基金发行成功，并通过一段时间的封闭期后，称作基金的存续期。开放日：开放日是针对开放式基金而言的（封闭式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日进行基金的买卖）。投资人可以办理申购、赎回、转换、过户等等事宜的时间为开放日，目前我国的开放式基金的开放日即上海证券交易所、深圳证券交易所交易日，办理时间为9:0015:00。我司柜面为9:3015:00，网上支持24小时交易。基金份额：也称基金单位，是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。认购：认购是指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上手续费（或有）购买基金的行为。基金的发行价一般为1元，投资人办理认购等基金业务的时间为开放日，具体业务办理时间以销售机构公布时间为准。申购：申购是指投资人在基金成立之后，按照当日收市后计算出的基金单位资产净值加上手续费（或有）购买基金的行为。由于投资者需于当日15点前完成交易，投资人在当日进行基金买卖时，当日基金净值（买卖价格）尚无法确定，只能参考上一个基金交易日的数据，故开放式基金通常是以“未知价”为原则交易的。赎回：赎回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。赎回基金时需要支付赎回费用，一般为不超过赎回金额的3%，根据持有基金份额时间的长短确定，一般情况下持有时间越长，赎回费用越低。由于投资者需于当日15点前完成交易，投资人在当日进行基金买卖时，当日基金净值（买卖价格）尚无法确定，只能参考上一个基金交易日的数据，故开放式基金通常是以“未知价”为原则交易的。巨额赎回：巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模的10%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。巨额赎回申请发生时，投资人可选择连续赎回或取消赎回两种方式，连续赎回是指投资者对于延期办理的赎回申请部分，选择依次在下一个基金开放日进行赎回。基金转换：指投资人在同一基金管理人所管理的不同基金之间，由投资的一只基金转换成另一只基金。基金转托管：基金转托管是指投资者同一基金在不同托管点（不同销售商及同一销售商的不能通存通况的城市或分行）之间实施的所持基金份额托管机构变更的操作。非交易过户：是指因遗产继承、捐赠或司法执行等原因引起的基金单位持有人的变更行为。基金非交易过户包括遗产继承、捐赠和司法执行。非交易过户也需到基金的销售机构办理。定投：定期定额，不停地买，积少成多，财富积累。即每隔相同的时间投入相同的金额购买基金的投资行为。每个月投入固定的资金购买基金，一般为3年、5年和8年，类似于零存整取，但可随时终止；投资起点较低，200元即可；执行在低位多买、高位少买的价值投资理念，能有效摊低成本。基金分红基金分红：基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。基金分红基金分红主要有两种方式：一种是现金分红，一种是红利再投资举例说明基金分红：持有一基金10万份，现每基金份额分红0.05元：假设选择现金分红方式，那么基民可以得到0.5万元的现金红利；假设选择红利再投资，分红基准日基金份额净值为1.25元，那么，基民就可以分到5000元1.25元/份=4000份基金份额，基金份额就变为10.4万份。由于基金总资产因分红减少，所以在分红后基金净值降低。基金分红基金管理人进行红利分配时，需要定出某一天，这一天登记在册的持有人可以参加分红，这一天就是权益登记日。 除息日就是在预先确定的某日从基金资产中减去所分的红利总金额。在除息日，基金份额净值按照分红比例进行除权。基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金的份额净值较高，但可以享受分红的权益，而分红后申购则基金份额净值较低。基金作为一种中长期的投资理财方式，只要您看好某只基金未来的增长趋势，您就可以考虑适时购入。基金净值和累计净值基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之基金净值。除以基金当日发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。基金净值指每份基金份额的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金份额总数。基金净值分单位净值和累计净值。单位资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。举例说明，2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元，2004年4月份派发的现金红利时每份基金单位0.025元，累计净值为1.0736元。注：基金净值于当日收市后基金公司计算出来，并于下一个交易日公告。衡量基金业绩的最大标准是基金净值的增长。另，货币市场基金的净值为1元，每个工作日会公布两个数据：每万分收益和7日年化收益率。交易规则v一只开放式基金要经历哪些主要的时间段？什么是认购和申购？ 开放式基金是基金管理公司为投资者提供的一项产品，经监管机关批准后，开始进行基金的设立募集，在设立募集期内，投资者可以购买基金，但此时基金尚未成立，投资者的认购款只能存入商业银行，基金经理还不能进行投资。投资者在设立募集期内购买基金的行为称为“认购”。 设立募集期内，达到规定的基金成立条件，即可以停止募集，审计机构验资后，基金即宣告成立。基金成立后，专业的基金经理开始将集中起来的资金投资于各种证券。基金成立后一般都有不长于3个月的封闭期，在封闭期内投资者不能卖出。有的基金在成立后如达到预定的规模暂时也不接受投资者的购买申请，而要经过一段时间才开始接受，但一般也不超过3个月。投资者在基金成立后购买基金称为“申购”，卖出基金称为“赎回”。交易知识为什么新基金成立时会有封闭期？是否封闭期内越短越好？ 封闭期是指基金成立后有一段不接受赎回的时间段。因为新设立的基金需要有相对较长的一段期间逐步依市场状况完成持股的布局，所以基金契约中一般都设有封闭期的设定。根据我国开放式证券投资基金试点办法规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。 基金的封闭期如果过短，会出现基金尚未完成布局即必须应付赎回的问题，这样会影响基金单位净值应以长期为宜，所以封闭期过短可能相对风险较大。 基金投资应以长期为宜，投资者不应以封闭期的长短作为选择基金的标准。v认购和申购的区别 认购是指在基金设立募集期，投资者申请购买基金份额的行为。申购是指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。一般情况下，认购期购买基金的费率要比申购期优惠。认购期购买的基金份额一般要经过封闭期才能赎回，申购的基金份额要在申购成功后的第二个工作日才能赎回。v申购、赎回的原则 1、未知价。投资者在T日提交交易申请后，用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金单位净值，该净值于T+1日公布，因此投资者在当天看到的基金单位净值是上一日买卖的投资者使用的计算基础，而不是当天买卖的计算基础。这样投资者在买卖的时候不知道自己能购买的单位数或卖出的金额的，只有根据第二天公布的基金单位净值，投资者才能计算。 2、金额申购、份额赎回，即申购以金额申请，赎回以份额申请。基金交易流程图买：认购不能卖出不能买入、不能卖出，每周五公布一次净值买：申购卖：赎回转换、转托管等业务由专门审计部门验资后基金成立募集期基金成立封闭期开放期v什么叫金额申购、份额赎回？ 金额申购是指投资者在买基金时是按照购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10000元的基金，而不是10000份基金。份额赎回是指投资者在卖基金时是按照卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10000份基金，而不是卖出10000元的基金。 因为开放式基金的买卖采用“未知价”法，所以用金额申购和份额赎回是比较方便的操作方法。与之相对的是份额申购和金额赎回，即按份额提出申购或按金额提出赎回，国外也有采用。v申购份额、赎回金额的计算 前端收费基金是在购买时收取申购费用，赎回的时候收取赎回费用；后端收费则是赎回时再支付申购费用和赎回费用。在后端收费模式下，持有基金的年限越长，收费率就越低，一般是按每年20%的速度递减，直至为零。所以，当你准备长期持有该基金时，选择后端收费方式有利于降低投资成本 当前端收费时：净申购金额申购金额/（1+前端申购费率）前端申购费用申购金额净申购金额申购份额净申购金额/T日基金份额净值当后端收费时：申购份额申购金额/T日基金份额净值基金费用基金管理费：支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金合同中公布的是年费率，根据基金风险级别不同，费率不同，股票型基金1.5%，债券型基金低于1%，货币基金0.33%左右。基金托管费：基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。基金销售服务费：基金管理人从开放式基金财产中计提的一定比例的费用，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。（1%左右）注：通常上述费用按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，至每月末时支付给托管人，此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取。基金费用基金认申购费用:指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费；规定申购费率不得高于5%。目前申购费费率通常在1%左右，并随申购金额的大小有相应的减让。一般来讲，基金公司为了吸引投资人在基金发行时买基金，认购费率比申购费率要低一些。（根据收费模式不同，分为前端和后端收费）。基金赎回费用：指在开放式基金的存续期间，已持有基金份额的投资者向基金管理人卖出基金份额时所支付的手续费。赎回费设计的目的主要是对其他基金持有人安排一种补偿机制，通常赎回费一定比例计入基金资产。规定赎回费率不得超过赎回金额的3%。目前赎回费费率通常在1%以下，并随持有期限的长短有相应的减让。基金转换费用：指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用。 首先每家基金公司的转换业务规则不一样，所以转换费用收取也不一样。大多数基金转换包含两项费用：转出基金的赎回费和申购费补差两部分。 （1）赎回费赎回基金金额基金赎回费率 （2）申购费补差就是两只转换的基金申购费率的差额部分。如果投资者从高申购费率的基金转为低申购费率的基金，则不需要交纳此差价；如果投资者从低申购费率的基金转为高申购费率的基金，则需要补差。所补申购费的费率等于两者申购费率差的绝对值。举例说明认购费用投资者认购一只新基金10000元，基金面值为1元，认购费率小于50万为1.5%，认购期间产生的利息为12元，则： 净认购金额=认购金额/(1+认购费率）=10000/（1+1.5%）=9852.22元 认购费用= 认购金额-净认购金额=10000-9852.22=147.78元 认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额初始面值=（9852.22+12）/1=9864.22份举例说明前端申购费用假设申购金额10000元，申购费率1.5%，基金净值1.2801元，则： 净申购金额= 申购金额/(1+申购费率)=10000/（1+1.5%）= 9852.22元 申购费用=申购金额-净申购金额=10000-9852.22=147.78元 基金份额= 9852.22/1.2801 = 7696.45份举例说明后端申购费用假设申购某后端基金10000元，申购当日净值为1.015元，持有2年半的时间客户进行赎回，赎回当日的净值为1.051元，则：申购时确认的份额=10000/1.015=9852.22份，赎回总金额为=9852.22*1.051=10354.68元，举例说明赎回费用赎回日开放式基金采用未知价原则，即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知的单位资产净值（基金净值于当日收市后计算并于下一个交易公告）赎回总额=赎回份额X赎回当日基金份额净值 赎回费用=赎回总额X赎回费率 赎回金额=赎回总额赎回费用例：若投资者持有某只基金的基金份额为9677.41份，赎回费率为0.5%，赎回当日的净值为1.1168元，则： 赎回费用=1.1168*9677.41*0.5%=54.04元 赎回金额=1.1168*9677.41-54.04=10753.69元举例说明转换费用李先生2008年1月21日申购了1万元添富增收债券基金，当日净值为1元，2008年10月28日将其转换为添富优势股票基金，转出时，债券型基金的净值为 1.061元，股票型基金净值为1.8296元。（债券型费率较股票型费率低）如果先赎回债券基金，李先生需支付赎回费用100001.0610.1%10.61元。股票型基金的申购费是1.5%，也就是（100001.06110.61）/（1+1.5%）*1.5%156.64元，共支付167.25元。如果做基金转换，由于在当初买入债券基金时，李先生支付了0.8%的申购费，即：10000*1/（1+0.8%）*0.8%=79.36元，转换费用由转出基金赎回费用和转入转出申购费补差部分，转入基金申购费用为156.61元，申购费补差为156.61-79.36=77.25元，赎回费用为10.61元，共支付87.86元。基金费用分类按照申（认）购费收费方式不同，划分为A/B/C类债券基金，或是A/B类债券基金。若按A/B/C三类划分，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费，一般会加收销售服务费。若按A/B划分，A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费，一般会收取销售服务费。前端收费是指当认购、申购基金时就需支付申购费的付费方式。后端收费指的是在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。后端收费的设计目的是为了鼓励投资者长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减。某些基金甚至规定如果投资者能在持有基金超过一定期限后才卖出，后端收费可以完全免除。（前端和后端基金代码不一样）基金费率账户类概念基金账户，指基金注册登记系统为投资者开立的、记录其持有开放式基金的基金份额及其变更情况的账户。简称TA账户。交易账户，指代销机构为投资者开立的、记录投资者在该代销机构买卖开放式基金份额、变动及结余情况的账户。1个投资者在一家基金管理公司只有1个TA账户，但是可以有多个交易账户，比如在农行开一个，在某证券公司开一个，2个交易账户都可以进行买卖交易，也可以将基金从一个交易账户转到另一个交易账户，就是所谓的转托管。TA账户和交易账户是多对多的关系。投资人华夏基金账户博时基金账户广发基金账户工商银行万银财富证券公司交易账户华夏基金A华夏基金B华夏基金A证券公司华夏基金B工商银行万银财富交易账户常见问题通过哪些渠道可以购买？可以通过银行、证券公司、基金公司及第三方销售基金机构购买。买基金之后基金公司的确认情况，普通开放式基金T日申购，T+1个工作日确认，T+2个工作日起可以查询基金份额且可以选择赎回；QDII基金T日申购，T+2个工作日基金公司确认，T+3个工作日起可以随时赎回。客户需在2、3个工作日后自行登录网站上查询交易结果，以便了解基金交易情况。赎回款项到账时间？普通开放式基金一般情况下，赎回款到账时间为5-7个工作日，货币基金一般情况下，2-3个工作日，QDII基金赎回款项到账一般情况下为-11个工作日。客户可以选择通过我司网站或者柜台进行开户操作。常见问题基金转换，各家基金公司的转换规则不同。基金收益结转，货币基金每日计提收益，月末最后一个工作日结转。客户在赎回基金份额的时候，已经计提但尚未结转的收益也一并赎回。如何办理转托管：客户T日需在转入方开立交易账户，T+2个工作日后再到转出方做一步式或两步式转托管。再过2个工作日客户可到转入方查询确认情况。开放式基金需要披露的信息开放式基金需按照国家有关规定进行相关信息的披露，投资者可以通过披露的信息了解基金的情况。开放式基金的信息披露内容一般包括下列内容：招募说明书：基金获准设立并开始募集时，基金发起人（一般是基金管理公司）将公告招募说明书。定期报告： 1、基金定期报告一般包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书。 2、半年报告和年度报告每年各公布一次，基金投资组合公布每季度公布一次。 3、每开放日公布前一个开放日的单位净值。 4、公开说明书是对招募说明书的定期更新，由基金管理人编制，于基金成立后每六个月公告一次。临时公告：基金在运作过程中发生对基金持有人权益可能产生重大影响的事项时，基金管理人将进行临时公告。披露媒体：开放式基金的信息披露会在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，例如中国证件报、上海证券报、证券时报等。LOGOwww.wy-fund.com