国际投资法（一）国际投资法律制度9/14/20241ruchly教材、主要参考书及网站n郭寿康、赵秀文主编：国际经济法3版，中国人民大学出版社2009n余劲松：跨国公司法律问题专论，法律出版社2008n余劲松主编：国际投资法（第三版），法律出版社2007n史晓丽、祁欢：国际投资法，中国政法大学出版社2009nwww.oecd.orgnwww.unctad.org9/14/20242ruchly概念与调整范围n调整国际直接投资的法律规范n国际(跨国)n私人n直接n投资9/14/20243ruchly说不清的投资概念n有形与无形资产n资产与企业n股权式与非股权式n长期融资9/14/20244ruchly投资:中新投资协定n动产不动产及其他财产权利n如抵押权、使用权、留置权或质权n公司的股份、股票、债券和类似利益n金钱所有权或具有经济价值的任何合同的所有权n著作权、工业产权、专有技术、工艺流程、商名和商誉n法律赋予或通过合同而具有的经营特许权n包括自然资源的勘探、耕作、提炼或开发的特许权9/14/20245ruchly投资：MIGAn股权式投资n在东道国的公司及其他法人资格的实体中的股份；n在合营企业中的股份；n在区域分支机构或其他机构中的资产所有权；n有价证券投资和因债务转换而产生的股份；n对有关企业的股权持有者进行的担保或发放的中长期贷款n董事会确定的其他形式的直接投资9/14/20246ruchlyInvestment: US Model BIT 2004n“investment” meanseveryassetthataninvestorownsorcontrols,directlyorindirectly,thathasthecharacteristicsofaninvestment,includingsuchcharacteristicsasthecommitmentofcapitalorotherresources,theexpectationofgainorprofit,ortheassumptionofrisk.nFormsthataninvestmentmaytakeinclude:n(a)anenterprise;n(b)shares,stock,andotherformsofequityparticipationinanenterprise;n(c)bonds,debentures,otherdebtinstruments,andloans;1n(d)futures,options,andotherderivatives;n(e)turnkey,construction,management,production,concession,revenue-sharing,andothersimilarcontracts;n(f)intellectualpropertyrights;n(g)licenses,authorizations,permits,andsimilarrightsconferredpursuanttodomesticlaw;andn(h)othertangibleorintangible,movableorimmovableproperty,andrelatedpropertyrights,suchasleases,mortgages,liens,andpledges.9/14/20247ruchly股权式与非股权式n股份、股权、资产所有权n管理合同、合伙、特许经营权9/14/20248ruchly投资形式n绿地投资n新建投资或创建投资n枯地投资n并购投资n特许协议nBOTn实为一种融资模式9/14/20249ruchly直接投资与间接投资n直接投资（主要是股权投资）n投资者参与经营管理n直接投资者对投资企业直接或间接拥有控制权或重大影响，在股权投资的情形下其判断标准一般是10的股权n间接投资（主要是财务投资）n投资者不参与经营管理n发行债券n证券投资（Portfolioinvestment）n二者的区分标准并不绝对9/14/202410ruchly如何理解“国际”n投资者来自境外？n投资者与投资企业位于不同的经济体内n投资者是外国人？n投资资本来自境外？n收益的再投资earningsreinvestmentn外币？n股本亦或贷款n投资者是外国人？n国籍？9/14/202411ruchly国际直接投资：WIR2004（UNCTAD）nForeigndirectinvestment(FDI)isdefinedasaninvestmentinvolvingalong-termrelationshipandreflectingalastinginterestandcontrolbyaresidententityinoneeconomy(foreigndirectinvestorsorparententerprise)inanenterpriseresidentInaneconomyotherthanthatoftheforeigndirectinvestor(FDIenterpriseoraffiliateenterpriseorforeignaffiliate).n外国直接投资，是一种涉及长期关系并反映一经济体的居民实体在另一经济体内的居民企业中的永久利益和控制的投资。前者称为外国直接投资者或母国企业，后者称为外国直接投资企业或附属企业或外国附属企业）9/14/202412ruchly投资：WIR2004（UNCTAD）nFDIimpliesthattheinvestorexertsasignificantdegreeofinfluenceonthemanagementoftheenterpriseresidentintheothereconomy.Suchinvestmentinvolvesboththeinitialtransactionbetweentheentitiesandallsubsequenttransactionsbetweenthemandamongforeignaffiliates,bothincorporatedandunincorporated.n重大影响nFDImaybeundertakenbyindividualsaswellasbusinessentities.9/14/202413ruchly非股权形式Non-equity forms of investmentnForeigndirectinvestorsmayalsoobtainaneffectivevoiceinthemanagementofanotherbusinessentitythroughotherthanacquiringanequitystake.Thesearenon-equityformsofinvestment,andtheinclude,interalia,subcontracting,managementcontracts,turnkeyarrangements,franchising,licensingandproduct-sharing.(WIR)9/14/202414ruchly并购与非股权安排WIR2004n跨国公司通过并购而非“绿地”式外国直接投资进入新的市场内诸如银行、电信和供水行业趋势更为强劲n横跨多种服务业，跨国公司活动和国际生产的增长所采开用的方式为非股权安排例如，发放特许、管理合同，结为伙伴而非外国直接投资。9/14/202415ruchlyFDI：OECD2008n外国直接投资反映了某一经济体的居民企业（直接投资者）在直接投资者之外的另一经济体内的居民企业（直接投资企业）创建永久利益的目标。n永久利益意味着直接投资者与直接投资企业之间存在长期关系，以及存在对该企业管理的重大影响。n直接或间接拥有10或更多的投票权，是这种关系的证据。n经济合合作与发展组织外国直接投资标准定义（第4版，2008）第117段9/14/202416ruchlyFDI:OECD Benchmark DefinitionsnForeign direct investment reflectstheobjectiveofestablishingalastinginterestbyaresidententerpriseinoneeconomy(direct investor)inanenterprise(direct investment enterprise )thatisresidentinaneconomyotherthanthatofthedirectinvestor.Thelastinginterestimpliestheexistenceofalong-termrelationshipbetweenthedirectinvestorandthedirectinvestmententerpriseandasignificantdegreeofinfluenceonthemanagementoftheenterprise.Thedirectorindirectownershipof10%ormoreofthevotingpowerofanenterpriseresidentinoneeconomybyaninvestorresidentinanothereconomyisevidenceofsucharelationship.9/14/202417ruchly直接投资者n指对另一经济体境内的居民企业直接或间接拥有至少10投票权或拥有非公司型企业的同等权力的一经济体内的居民企业。n122.Aforeigndirectinvestorisanentity(aninstitutionalunit)residentinoneeconomythathasacquired,eitherdirectlyorindirectly,atleast10%ofthevotingpowerofacorporation(enterprise),orequivalentforanunincorporatedenterprise,residentinanothereconomy.nOECDBenchmarkDefinitionofForeignDirectInvestment,FOURTHEDITION,2008,para.1229/14/202418ruchly中国外商投资形式（跨国投资？）n合资经营：股权份额法人有限责任公司n合作经营：约定份额法人非法人n外资企业法人非法人n外商投资股份有限公司n并购n境内再投资n投资性公司n合作开发（油气、土地）nBOT 9/14/202419ruchly法律渊源n国内法n东道国n投资国n双边条约n条约的主要形式n多边条约n全球性n区域性n自由贸易协定区域贸易协定n国际惯例？9/14/202420ruchly双边条约n友好通商航海条约n综合，不仅仅包括投资n投资保证协定n保护海外投资的保险制度的基础n促进与保护投资协定n全方位的规定n投资概念及范围n投资者的待遇n征收及国有化及补偿n资本及利润的汇出n承保范围n代位求偿权n投资争端解决程序9/14/202421ruchly全球性多边条约nMIGA汉城公约n多边投资担保机构公约nICSID华盛顿公约n解决国家与他国国民投资争议公约nTRIMSn与贸易有关的投资措施nGATSn服务贸易总协定nMAI?9/14/202422ruchly基本原则n经济主权n管理监督权n征收与国有化n平等互利n合作发展9/14/202423ruchly主要作用与内容n投资保护、鼓励和管理n投资国n鼓励：税收，帮助n保护：海外投资保险制度n东道国n鼓励：优惠n保护：投资及收益不国有化、征收，自由汇出n管理：审批、市场准入要求、履行要求9/14/202424ruchly主体n国家n国家及财产豁免（国有企业？）n国家行为原则n国际经济组织n私人投资者n自然人n法人n公司法人n非公司法人n跨国公司9/14/202425ruchly法人juridical personn根据适用法律正当设立或以其他方式组成的法律实体n包括公司、信托、合伙、合营、独资或联合体ncorporation,trust,partnership,jointventure,soleproprietorshiporassociationn无论是营利的或非营利的、政府所有的或私人所有的。nGATS9/14/202426ruchly法人国籍的确定n法人的权利能力和行为一般由法人属人法确定，同时内国对外国法人承认和能力限制n法人属人法指法人国籍所属国法律n法人国籍（？）的确定标准n成立地n住所地（余劲松认为这两者最普遍）n设立人国籍n实际控制（个人认为这一个最重要）n复合标准n不同标准服务于不同的目的9/14/202427ruchly国际法院的两个案例nBarcelonacase1970n原则上登记地标准nELSIcase1989n资本控制地标准9/14/202428ruchly公司的国籍国n为对公司行使外交保护的目的，国籍国是指公司依照其法律成立的国家。然而，当公司受另一国或另外数国的国民控制，并在成立地国没有实质性商务活动，而且公司的管理总部和财务控制权均处另一国时，那么该国应视为国籍国。n国际法委员会外交保护条款草案第9条9/14/202429ruchly法人国籍的控制标准nICSID解决国家与他国国民间投资争端公约n一法人具有东道国国籍，如法人为外国人所控制，只要双方同意，从公约目的出发，可以视为另一缔约国国民。nGATS服务贸易总协定n另一国（外国）法人（设立或控制标准）n指据该国法律设立或以其他方式组成、在该国或任何其他外国境内从事实质性业务活动的法人；或n在通过商业存在提供服务的情况下，该法人由该国的自然人拥有或控制，或由前述法人所有或控制。9/14/202430ruchly拥有、控制和关联GATSn一个法人，如果一国人（自然人或法人）实益拥有（beneficiallyowned）该法人股权利益的50以上，则该法人即为该国人拥有；n如果一国人（自然人或法人）有权任命该法人的大多数董事或以其他方式合法地指导其活动，则该法人为该国人控制；n如果一法人控制另一人或被另一人控制，或它与另一人共同被同一人控制时，该法人即与另一人有关联关系（affiliated）。9/14/202431ruchly跨国多国公司的概念与国籍1n多国公司就是在它们的基地所在的国家之外拥有或控制着生产或服务设施的企业。这样的企业并不总是股份有限公司或私营公司，它们也可能是合作社或国有的实体。n1974年联合国人士小组多国公司对发展和国际关系的影响报告，余劲松跨国公司法律问题专论第2页9/14/202432ruchly跨国多国公司的概念与国籍2n本守则使用“跨国公司”一词，是指一个企业，组成这个企业的实体设在两个或两个以上的国家，而不论这些实体的法律形式和活动范围如何；这种企业的业务是通过一个或多个决策中心，根据一定的决策体制经营的，具有一贯的政策和共同的战略；企业的各个实体由于所有权或别的因素有联系关系，其中一个或一个以上的实体能对其他实体的活动施加重要影响，尤其是可以同其他实体分享知识、资源以及分担责任。n联合国经社理事会跨国公司委员会特别会议的报告；联合国跨国公司委员会拟定的跨国公司行动守则（草案），余劲松国际投资法3版第3页，余劲松跨国公司法律问题专论第24页9/14/202433ruchly跨国公司的概念与国籍3n无国籍？n多国国籍？n以一国为基地的位于不同国家的多个企业联合，实质为基地国家公司9/14/202434ruchly跨国公司的特征n跨国性n战略全球性和管理集中性n公司内部相互联系性9/14/202435ruchly跨国公司的法律结构n基于合同安排的合同控制n基于股权的股权控制n企业间的合作与联营n上述几种法律形式的组合n余劲松跨国公司法律问题专论第17页n想象一下麦当劳n美国麦当劳n法国麦当劳n中国麦当劳n黄庄麦当劳n双安麦当劳9/14/202436ruchly双边及区域协定n双边投资协定n双边自由贸易协定n多边自由贸易协定区域贸易协定FTARTAn自由区域贸易协定涵盖投资内容，是投资协定的新发展9/14/202437ruchly协定内容n投资概念及范围n投资者及投资的待遇n征收、国有化及补偿n损失补偿n资本及利润的汇出（转移）n业绩要求n承保范围n代位求偿权n透明度n投资争端解决程序n缔约双方缔约一方与另一方投资者9/14/202438ruchly协定之投资者及投资之待遇n待遇类型n适用范围n投资者、投资投资企业、投资活动n待遇标准n有无例外9/14/202439ruchly待遇类型n1、最惠国待遇n2、国民待遇n3、非歧视待遇n4、优惠待遇（鼓励）n5、公正公平待遇n6、国际法待遇n7、最低待遇(最基本待遇)n中国入世议定书第3条之非歧视待遇9/14/202440ruchly最惠国待遇n相同情形下给予对方投资者、投资的待遇不低于给予任何第三国投资者、投资的待遇n关键问题是范围，程序实体，准入前后？例外？n中墨投资协定第四条最惠国待遇n一、任一缔约方应给予缔约另一方投资者在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予任何第三国投资者的待遇。n二、任一缔约方应给予缔约另一方投资者的投资在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予任何第三国投资者投资的待遇。nUSModelBITnestablishment,acquisition,expansion,management,conduct,operation,andsaleorotherdispositionofinvestments.9/14/202441ruchly国民待遇n相同情形下给予对方投资者、投资的待遇不低于给予本国投资者、投资的待遇n关键是范围n准入前后？9/14/202442ruchly中墨投资协定之国民待遇n第三条国民待遇n一、在不损害投资时缔约一方法律和法规的前提下，缔约一方应给予缔约另一方投资者在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予其本国投资者的待遇。n二、在不损害投资时缔约一方法律和法规的前提下，缔约一方应给予缔约另一方投资者的投资在投资经营、管理、维持、使用、享有以及处分方面不低于其在相同情况下给予其本国投资者投资的待遇。9/14/202443ruchlyUS Model BIT-NTnArticle 3: National Treatmentn1.EachPartyshallaccordtoinvestorsoftheotherPartytreatmentnolessfavorablethanthatitaccords,inlikecircumstances,toitsowninvestorswithrespecttotheestablishment,acquisition,expansion,management,conduct,operation,andsaleorotherdispositionofinvestmentsinitsterritory.n2.EachPartyshallaccordtocoveredinvestmentstreatmentnolessfavorablethanthatitaccords,inlikecircumstances,toinvestmentsinitsterritoryofitsowninvestorswithrespecttotheestablishment,acquisition,expansion,management,conduct,operation,andsaleorotherdispositionofinvestments.n3.ThetreatmenttobeaccordedbyaPartyunderparagraphs1and2means,withrespecttoaregionallevelofgovernment,treatmentnolessfavorablethanthetreatmentaccorded,inlikecircumstances,bythatregionallevelofgovernmenttonaturalpersonsresidentinandenterprisesconstitutedunderthelawsofotherregionallevelsofgovernmentofthePartyofwhichitformsapart,andtotheirrespectiveinvestments.9/14/202444ruchly国民待遇和最惠国待遇的例外n中墨投资协定之第十条例外】n第三条和第四条不得被解释为缔约一方有义务将该国由于下列原因授予的待遇、优惠或特权方面的利益给予缔约另一方投资者及其投资：n（一）任何现存或将来的区域经济一体化组织、自由贸易区、关税同盟、货币联盟或其他类似的一体化安排，缔约一方已是其成员或可能成为其成员；或n（二）由全部或主要涉及税收的国际协定或安排或任何国内法律而产生的缔约一方的任何权利和义务。如果本协定与其他有关税收的国际协定或安排不一致，以后者为准。9/14/202445ruchly中墨投资协定之最低标准待遇n第五条最低待遇标准n一、任一缔约方应根据国际法给予缔约另一方投资者的投资包括公正和公平待遇以及完全的保护和安全的待遇。n二、本条规定将给予外国人的国际法最低待遇标准作为给予缔约另一方投资者投资的最低待遇标准。“公正和公平待遇”和“完全的保护和安全”这两个概念并不要求给予由国家实践和法律确信所确立之国际法要求给予外国人的最低待遇标准之外或额外的待遇。违反本协定的其他条款或其他国际协定的条款，不构成对本条的违反。9/14/202446ruchly最低待遇-US Model BIT Article 5: Minimum Standard of Treatmentn1.EachPartyshallaccordtocoveredinvestmentstreatmentinaccordancewithcustomaryinternationallaw,includingfairandequitabletreatmentandfullprotectionandsecurity.n2.Forgreatercertainty,paragraph1prescribesthecustomaryinternationallawminimumstandardoftreatmentofaliensastheminimumstandardoftreatmenttobeaffordedtocoveredinvestments.Theconceptsof“fairandequitabletreatment”and“fullprotectionandsecurity”donotrequiretreatmentinadditiontoorbeyondthatwhichisrequiredbythatstandard,anddonotcreateadditionalsubstantiverights.Theobligationinparagraph1toprovide:n(a)“fairandequitabletreatment”includestheobligationnottodenyjusticeincriminal,civil,oradministrativeadjudicatoryproceedingsinaccordancewiththeprincipleofdueprocessembodiedintheprincipallegalsystemsoftheworld;andn(b)“fullprotectionandsecurity”requireseachPartytoprovidethelevelofpoliceprotectionrequiredundercustomaryinternationallaw.9/14/202447ruchlyUS Model BIT- Minimum Treatment2n3.AdeterminationthattherehasbeenabreachofanotherprovisionofthisTreaty,orofaseparateinternationalagreement,doesnotestablishthattherehasbeenabreachofthisArticle.n4.NotwithstandingArticle14Non-ConformingMeasures(5)(b)subsidiesandgrants,eachPartyshallaccordtoinvestorsoftheotherParty,andtocoveredinvestments,non-discriminatorytreatmentwithrespecttomeasuresitadoptsormaintainsrelatingtolossessufferedbyinvestmentsinitsterritoryowingtoarmedconflictorcivilstrife.n5.Notwithstandingparagraph4,ifaninvestorofaParty,inthesituationsreferredtoinparagraph4,suffersalossintheterritoryoftheotherPartyresultingfrom:(a)requisitioningofitscoveredinvestmentorpartthereofbythelattersforcesorauthorities;or(b)destructionofitscoveredinvestmentorpartthereofbythelattersforcesorauthorities,whichwasnotrequiredbythenecessityofthesituation,thelatterPartyshallprovidetheinvestorrestitution,compensation,orboth,asappropriate,forsuchloss.Anycompensationshallbeprompt,adequate,andeffectiveinaccordancewithArticle6ExpropriationandCompensation(2)through(4),mutatis mutandis.n6.Paragraph4doesnotapplytoexistingmeasuresrelatingtosubsidiesorgrantsthatwouldbeinconsistentwithArticle3NationalTreatmentbutforArticle14Non-ConformingMeasures(5)(b)subsidiesandgrants.9/14/202448ruchly中墨投资协定与US Model BIT之待遇n中墨投资协定规定之待遇n第三条国民待遇n第四条最惠国待遇n第五条最低待遇标准nUSModelBIT规定之待遇nArticle3:NationalTreatmentnArticle4:MostfavoredNationTreatmentnArticle5:MinimumStandardofTreatment9/14/202449ruchly中国入世议定书第3条非歧视（？）n除本议定书另有规定外，在下列方面给予外国个人、企业和外商投资企业的待遇，不得低于给予其他个人和企业的待遇：n(a)生产所需投入物、货物和服务的采购，及其货物据以在国内市场或供出口而生产、营销或销售的条件；n(b)国家和地方各级主管机关以及公有或国有企业在包括运输、能源、基础电信、其他生产设施和要素等领域所供应的货物和服务的价格和可用性。9/14/202450ruchly中国入世议定书第3条n该第3条规定的义务，与WTO规则的国民待遇义务最惠国待遇有什么不同？n非歧视的歧视9/14/202451ruchly协定之征收与国有化n什么是征收或国有化十月革命发展中国家独立后的措施n中印促进和保护投资协定2006有关征收或国有化之共识：n一、除了正式转移所有权或直接没收的形式进行的直接征收或国有化外，征收措施包括一方为达到使投资者的投资陷于实质上无法产生收益或不能产生回报之境地，但不涉及正式移转所有权或直接没有，而有意采取的一项或一系列措施。n二、在某一特定情形下确定一方的一项或一系列措施是否构成上述第一款所指的措施，需进行以事实为依据、各案进行的审查，并考虑包括以下在内的各因素(1)措施的经济影响，但仅仅有一方的措施对于投资的经济价值有负面影响这一事实，不足以推断已经发生了征收或国有化；(2)措施在范围上或适用上歧视某一方或某一投资者或某一企业的程度；(3)措施违背明显、合理、以投资为依据的预期之程度；(4)措施的性质和目的，是否是为了善意的公共利益目标而采取，以及在该措施和征收目的之间是否存在合理的联系。n三、除非在个别情况下，缔约一方采取的旨在保护公共利益的非歧视的管制措施，包括根据司法机关所作的具有普遍适用效力的裁决而采取的措施，不构成间接征收或国有化。n史、祁国际投资法2009第309310页9/14/202452ruchly协定之征收与国有化n有权n1974年联大会议各国经济权利与义务宪章n必须符合一定条件n为了社会公共利益n不得具有歧视性n必须符合正当法律程序n必须给予补偿n补偿标准n充分、及时、有效（赫尔原则）n合理、适当n以上二者的趋同9/14/202453ruchly中墨投资协定之征收补偿n第七条征收和补偿n一、任一缔约方不得直接地或通过相当于征收或国有化的措施间接地对投资实施征收或国有化（下文简称“征收”），除非：n（一）为了公共利益；n（二）在非歧视的基础上；n（三）根据法律的正当程序；和n（四）根据下文第二款给予补偿。n二、补偿应：n（一）相当于征收前一刻被征收投资的公平市场价值。该公平市场价值不应反映由于征收事先为公众所知而发生的价值变化。n（二）毫不迟延地支付；n（三）包括自征收之日起到实际支付之日止按照合理的商业利率计算的利息；以及n（四）可以充分实现和自由转移。n三、在不损害第三章第一节规定之条款的前提下，投资被征收的投资者应有权根据有关缔约方可适用的法律，要求缔约方法院或任何主管机关及时审理其案件，并根据本条规定要求评估该投资的价值。9/14/202454ruchly中国法有关国有化和征收的规定n中外合资经营企业法1979n原无，中国1990年修改中外合资经营企业法时增加了不国有化和依法征收的规定n国家对合营企业不实行国有化和征收；在特殊情况下，根据社会公共利益的需要，对合营企业可以依照法律程序实行征收，并给予相应的补偿。（第2条第3款）n外资企业法1986n国家对外资企业不实行国有化和征收；在特殊情况下，根据社会公共利益的需要，对外资企业可以依照法律程序实行征收，并给予相应的补偿。（第2条第3款）9/14/202455ruchly宪法与物权法n国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对公民（？）的私有财产实行征收或者征用并给予补偿。宪法第13条第3款，2004年修正n第二十二条宪法第十三条“国家保护公民的合法的收入、储蓄、房屋和其他合法财产的所有权。”“国家依照法律规定保护公民的私有财产的继承权。”修改为：“公民的合法的私有财产不受侵犯。”“国家依照法律规定保护公民的私有财产权和继承权。”“国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对公民的私有财产实行征收或者征用并给予补偿。”n第二十条宪法第十条第三款“国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对土地实行征用。”修改为：“国家为了公共利益的需要，可以依照法律规定对土地实行征收或者征用并给予补偿。”2004修正n为了公共利益的需要，依照法律规定的权限和程序可以征收集体所有的土地和单位、个人的房屋及其他不动产。物权法第42条n因抢险、救灾等紧急需要，依照法律规定的权限和程序可以征用单位、个人的不动产或者动产。被征用的不动产或者动产使用后，应当返还被征用人。单位、个人的不动产或者动产被征用或者征用后毁损、灭失的，应当给予补偿。物权法第44条9/14/202456ruchly内乱等造成损害与补偿n主要用于缔约方领土内发生武装冲突、紧急状态、内乱而使另一方投资者的投资遭受损失而赔偿。有时还包括政府征用或破坏财产的补偿。n中墨投资协定之第六条损失赔偿n缔约一方投资者在缔约另一方领土内的投资，由于战争、全国紧急状态、暴动、骚乱或其他类似事件而遭受损失，缔约另一方给予该投资者在恢复原状、赔偿、补偿或其他解决方案方面的待遇，不应低于其给予本国或任何第三国投资者的待遇，二者中以对有关投资者更为有利者为准。9/14/202457ruchly业绩要求performance requirementsn实质为禁止业绩要求n传统上不禁止东道国对投资者投资企业的业绩要求，认是是东道国的权力n大家翻一下早期的教材，都会含有大量的有关东道国管制外来投资的业绩要求n现在，以美国为代表的一些国家，要求东道国不得实施业绩要求nWTO与贸易有关的投资协议（TRIMS）禁止业绩要求n何为业绩要求n生产或出口业绩等要求n参考USModelBITArticle8:PerformanceRequirements9/14/202458ruchly资本及利润的汇出与转移n投资者的资本、利润和其他合法权益，可以自由转移，包括自由兑换成外币，自由转移或汇回本国。n依法进行（外汇管理规章）n例外9/14/202459ruchly中墨投资协定之第八条转移条款n一、在不损害缔约一方法律和法规规定的任何可适用的形式要求之前提下，缔约一方应保证缔约另一方投资者可以毫不迟延地自由汇入或汇出所有与其领土内的投资有关的款项。这类汇兑应包括，但不限于：n（一）设立、维持或扩大投资所必须的数额；n（二）利润、利息、分红、资本收益、版税和其他与知识产权和工业产权有关的收费；n（三）依照包括贷款协议在内的合同所付的款项；n（四）全部或部分出售或清算投资所获得的收入；n（五）从事与投资有关活动的缔约另一方国民的收入和薪酬；n（六）投资者依照第六条和第七条所拥有的任何补偿；以及n（七）依照第三章第一节的争端解决获得的款项。n二、除非本条另有规定，任一缔约方不应阻止以国际货币基金组织列举的可自由兑换的货币按照汇兑当日通行的市场汇率毫不迟延地进行汇兑。n三、缔约一方可以通过公平、非歧视和善意地适用该国关于以下事项的法律,禁止汇兑：n（一）破产、清算或保护债权人利益；n（二）债券的发行、买卖或交易；n（三）刑事犯罪和行政违法；n（四）汇兑货币或其他货币工具的报告；或n（五）保证司法程序中判决的实现。n四、本条第一款涉及的形式要求：n（一）不应严于本协定生效时的要求；n（二）不应在本协定生效后施加新的限制；n（三）不应作为规避本条项下缔约方的承诺和义务的方式。n五、在面临严重的国际收支困难或严重的国际收支困难之威胁时，任一缔约方可以暂时限制汇兑，只要该国是依照国际标准实施某些措施或方案。这些限制应在公平、非歧视和善意的基础上进行。9/14/202460ruchly代位求偿n投资国的投资担保机构根据担保条款赔偿被保险人（投资者）后，向东道国政府求偿的权利。n针对非商业风险n承受权利义务n原有范围n争端解决之特别规定9/14/202461ruchly中墨投资协定之代位n第九条代位n一、若缔约一方或其指定机构对其投资者在缔约另一方领土内的某项投资提供针对非商业风险的财政保证，并据此作了支付，或根据其代位人之权利行事，缔约另一方应承认对任何权利、所有权、索赔权、特权或现有或将发生的诉讼的代位。但是，缔约一方或其指定机构作为代位人，不得享有超过原投资者享有的权利。n二、如果发生争端，代位行使投资者权利的缔约一方不得启动或参与国内法院的程序，也不得依照第三章的规定将案件提交国际仲裁。9/14/202462ruchly争端解决n争端种类n缔约方之间n东道国与投资者之间n争端解决方式n磋商n外交保护n东道国救济n国际仲裁外国法院诉讼n联合委员会n国际机构n解决国家与他国国民之间投资争端中心ICSID9/14/202463ruchly投资争议解决之一般途径n协商consultationn调解conciliationn斡旋goodoffice调停mediationn仲裁arbitrationn东道国救济localremedyn外交保护diplomaticprotectionnICSIDnLitigationv.ADR9/14/202464ruchly当地（东道国）救济n指受害人可以在所指应对损害负责的国家，通过普通的或特别的司法或行政法院或机构获得的法律救济外交保护条款草案第14条n用尽东道国救济exhaustionoflocalremedyn是行使外交保护的前提条件n在受害人用尽一切当地救济之前，不得提出国际求偿。n在提出国际求偿或请求作出与该求偿有关的宣告性判决时，应用尽当地救济【外交保护条款草案A14】n属地管辖权优先国家主权n卡尔沃主义条款n阿根廷外长卡尔沃1868国际法理论与实践n使用当地救济与拒绝外交保护9/14/202465ruchly当地救济规则的例外n在下列情况下，无需用尽当地救济：n(a)不存在合理地可得到的能提供有效补救的当地救济，或当地救济不具有提供此种补救的合理可能性；n(b)救济过程受到不当拖延，且这种不当拖延是由被指称应负责的国家造成的；n(c)受害人与被指称应负责国家之间在发生损害之日没有相关联系；n(d)受害人明显的被排除了寻求当地救济的可能性；或n(e)被指称应负责的国家放弃了用尽当地救济的要求。外交保护条款草案第15条n政府违约险Breachofcontractn拒绝司法denyjustice9/14/202466ruchly外交保护diplomatic protectionn投资国有权，主权行为n属人管辖权n国际法委员会外交保护条款草案2006n为本条款草案的目的，外交保护是指一国对于另一国国际不法行为给属于本国国民的自然人或法人造成损害，通过外交行动或其他和平解决手段援引另一国的责任，以期使该国责任得到履行。第1条n一国享有按照本条款草案行使外交保护的权利。第2条n外交保护遵循的原则n投资者国籍持续n用尽当地救济国际法院ELSI西西里案件1989n与卡尔沃条款的关系9/14/202467ruchly外交保护案例nInterhandelcase1959n用尽当地救济nBarcelonacase1970n原则上登记地标准nELSIcase1989n资本控制地标准n用尽当地救济nDiallocase2006n对股东的保护n用尽当地救济9/14/202468ruchly国际仲裁及国际诉讼中的法律适用n确定方法n意思自治n强制性法律n国际私法规则指引？n规则渊源n东道国法律n在中国境内履行的中外合资经营企业合同、中外合作经营企业合同、中外合作勘探开采自然资源合同，适用中国法律【合同法第126条2款】n投资国法律n国际法？9/14/202469ruchly自由贸易协定中的投资条款n贸易与投资的密切化，出现含投资条款趋势n各项待遇特别是国民待遇更具体、强化n增加履行要求n争端解决机制的特殊性与一致性n可视为一般待遇之例外规定nNAFTARTAFTAn总体受WTO协定的影响n特别是TRIMSGATSDSU9/14/202470ruchly中国自由贸易协定之投资条款n与新加坡无投资条款n与新西兰有投资条款200804之投资一节n投资定义n目标n范围n国民待遇n最惠国待遇n业绩要求【TRIMS】n不符措施国民待遇这不适用n转移n公平和公正待遇n损失补偿n征收n透明度n联系点n代位n利益的拒绝给予n投资委员会n投资促进与使得化9/14/202471ruchly自由贸易协定投资争端与一般贸易争端解决之区别n政府之间争端与政府与投资者之间争端n中国新西兰自由贸易协定n第十一章投资n第一节投资n第二节投资者国家争端解决9/14/202472ruchly多边投资担保机构公约 n世界银行下的机构，1988年4月2日生效。中国1988年4月30日批准该公约。n注意国家的海外投资担保制度9/14/202473ruchly国家海外私人投资担保制度简介n类型：美国双边与德国单边n特征：n政府或国家保证n投保人合格n投资合格n东道国合格n非商业风险n一定数量赔偿n代位求偿9/14/202474ruchly公约承保范围covered risks：非商业风险造成的损失n货币汇兑险n征收或类似措施险n（东道国政府）违约险（司法程序方面）n战争与内乱险n未履行主权财务责任险（MIGA投资担保指南2009）n经申请批准的其它非商业风险n投资者的过失除外、担保合同订立前的损失除外n(c)Lossesresultingfromthefollowingshallnotbecovered:n(i)anyhostgovernmentactionoromissiontowhichtheholderoftheguaranteehasagreedorforwhichhehasbeenresponsible;andn(ii)anyhostgovernmentactionoromissionoranyothereventoccurringbeforetheconclusionofthecontractofguarantee.9/14/202475ruchly禁止汇兑险货币转移险（currency transfer risk）n归于东道国政府的限制或消极限制投保人将其货币兑换成可兑换货币或可接受的货币，限制投保人将其货币转移到东道国境外，因而给担保人造成损失。n消极限制，即不作为n前文所讲的BIT中的转移事项9/14/202476ruchlyCurrency transfernanyintroductionattributabletothehostgovernmentofrestrictionsonthetransferoutsidethehostcountryofitscurrencyintoafreelyusablecurrencyoranothercurrencyacceptabletotheholderoftheguarantee,includingafailureofthehostgovernmenttoactwithinareasonableperiodoftimeonanapplicationbysuchholderforsuchtransfer;9/14/202477ruchly征收或类似措施险（risk of expropriation and similar measures）n征收是国家通过法令把财产权从所有者手中直接转移到国家手里。n类似（征收）措施，是国家采取各种措施妨碍财产权利的行使，致使财产所有者无法行使自己的权利达到确信财产已经被征收的程度，但政府非歧视采取的经济管制措施除外。n相关行为n东道国的立法行为n东道国的行政懈怠行为n东道国的行政措施9/14/202478ruchlyExpropriation and Similar Measuresnanylegislativeactionoradministrativeactionoromissionattributabletothehostgovernmentwhichhastheeffectofdeprivingtheholderofaguaranteeofhisownershiporcontrolof,orasubstantialbenefitfrom,hisinvestment,withtheexceptionofnon-discriminatorymeasuresofgeneralapplicationwhichthegovernmentsnormallytakeforthepurposeofregulatingeconomicactivityintheirterritories;9/14/202479ruchly违约险（risk of breach of contract）nMIGA担保投资者不会因东道主政府的违约或否定合同而遭受损失。在一定情况下，违约担保的覆盖范围将可能包括国有企业的合约责任n可以理解为拒绝司法的风险用尽当地救济n投保人无法救助于司法或仲裁部门对违约的索赔作出裁决n缺乏司法机关n缺乏司法独立n这些机关无权作出最终裁决n东道国设置障碍，无法救助于这些机关n司法或仲裁机构未能在合同规定的合理期限内作出裁决n虽有裁决但无法执行9/14/202480ruchlyBreach of Contractnanyrepudiationorbreachbythehostgovernmentofacontractwiththeholderofaguarantee,whenn(a)theholderofaguaranteedoesnothaverecoursetoajudicialorarbitralforumtodeterminetheclaimofrepudiationorbreach,orn(b)adecisionbysuchforumisnotrenderedwithinsuchreasonableperiodoftimeasshallbeprescribedinthecontractsofguaranteepursuanttotheAgencysregulations,orn(c)suchadecisioncannotbeenforced;9/14/202481ruchlyBREACH OF CONTRACTnProtectsagainstlossesarisingfromthegovernmentsbreachorrepudiationofacontractwiththeinvestor.Breachofcontractcoveragemaybeextendedtothecontractualobligationsofstate-ownedenterprisesincertaincircumstances.nIntheeventofanallegedbreachorrepudiation,theinvestorshouldinvokeadisputeresolutionmechanismsetoutintheunderlyingcontractandobtainafinalarbitralawardorjudicialdecisionfordamages.nIf,afteraspecifiedperiodoftime,theinvestorhasnotreceivedpaymentundertheaward,MIGAwillpaycompensation.nMIGAmaymakeaprovisionalpaymentpendingtheoutcomeofthedispute.MIGAmayalsoelecttopaycompensationwithoutanawardiftheinvestordoesnothaverecoursetoadisputeresolutionforumorthereisunreasonablegovernmentinterferencewiththeinvestorspursuitoflegalrightsagainstthehostgovernment.nInvestmentGuaranteeGuide,September20099/14/202482ruchly战争、恐怖主义和内乱险（war, terrorism and civil disturbance）n发生在东道国境内任何地区的任何军事行动和内乱造成损失的风险n战争为东道国无法控制，一般不能主张代位求偿权n由于军事行动或内乱致使商业机会减少或商业经营条件恶化给投资者造成的损失，不予赔付。n恐怖主义为业务指南2009所加9/14/202483ruchlyWar, Terrorism and Civil DisturbancenanymilitaryactionorcivildisturbanceinanyterritoryofthehostcountrytowhichthisConventionshallbeapplicableasprovidedinArticle66.nArticle 66. Territorial ApplicationnThisConventionshallapplytoallterritoriesunderthejurisdictionofamemberincludingtheterritoriesforwhoseinternationalrelationsamemberisresponsible,exceptthosewhichareexcludedbysuchmemberbywrittennoticetothedepositoryofthisConventioneitheratthetimeofratification,acceptanceorapprovalorsubsequently.9/14/202484ruchly未履行主权财务责任n对于因东道国在到期后，未根据无条件支付义务或对项目作出的担保（同时符合MIGA的一般要求）进行支付而导致的损失，MIGA提供担保。n对此种损失的担保不要求投资者取得仲裁裁决结果。n本担保覆盖范围适用于主权国的债务支付责任为无条件支付且不适用于抗辩的情况。nMIGA投资担保指南20099/14/202485ruchlyNon-honoring of Sovereign Financial ObligationsnProtectsagainstlossesresultingfromagovernmentsfailuretomakeapaymentwhendueunderanunconditionalfinancialpaymentobligationorguaranteegiveninfavorofaprojectthatotherwisemeetsallofMIGAsnormalrequirements.nItdoesnotrequiretheinvestortoobtainanarbitralaward.nThiscoverageisapplicableinsituationswhenasovereignsfinancialpaymentobligationisunconditionalandnotsubjecttodefenses.nInvestmentGuaranteeGuide,September20099/14/202486ruchly承保资格n合格投资n合格投资者n合格东道国9/14/202487ruchly合格投资Eligible Investments n投资类型:股权投资与非股权直接投资-多样性n投资资产:自由兑换货币/有形或无形资产n投资时间:新投资（申请批准后）n投资标准n经济合理性n有助于东道国的发展n符合东道国的法律规章n与东道国宣布的发展目标相一致9/14/202488ruchly投资东道国Eligible Host Countries n发展中国家会员国n东道国政府同意（HostCountryApproval）9/14/202489ruchly合格投资者Eligible Investors n自然人或法人n东道国外的会员国的国民n法人在一会员国注册并在该国设有主要业务点,或多数资本为一会员国或几个会员国或其国民所有（注册说和控资说）？n法人在商业基础上经营,无论公有或私有9/14/202490ruchly索赔与代位求偿权n赔偿额为投资的90%nMIGA取得代位求偿权（Subrogation）9/14/202491ruchly解决国家与他国国民间投资争议公约ICSIDn华盛顿公约n1965年缔结于华盛顿，1966年10月14日生效。n中国1990年2月9日签署，1992年7月1日正式批准。我国仅同意将关于征收补偿额的争议交中心仲裁。9/14/202492ruchly争端当事人n国家与他国国民n东道国与投资者n投资者之间的争议？NOn国家之间的争议？NO9/14/202493ruchly中心管辖权n主体要件n客观要件n主观要件nThejurisdictionoftheCentreshallextendtoanylegaldisputearisingdirectlyoutofaninvestment,betweenaContractingState(oranyconstituentsubdivisionoragencyofaContractingStatedesignatedtotheCentrebythatState)andanationalofanotherContractingState,whichthepartiestothedisputeconsentinwritingtosubmittotheCentre.Whenthepartieshavegiventheirconsent,nopartymaywithdrawitsconsentunilaterally.9/14/202494ruchly 主体要件n一方是缔约国或其组成部分或机构，一方是其他缔约国国民（包括法人,何为一国法人?）n能否中国外资企业为一方，中国政府为一方n如果某法律实体与缔约国（东道国）具有相同的国籍，但直接受到另一缔约国利益的控制，如双方同意，该法律实体也可视为另一国国民（25条2款2项）9/14/202495ruchly 客观要件n直接因投资而产生的任何法律上的争议/投资法律争议n争议必须直接产生于投资（?）n必须是法律争议（?）n产生法律上的权利和利益n争议事项n特许协议n国家行为或政府管理行为9/14/202496ruchly 主观要件 n当事人同意自愿管辖n参加公约并不意味着中心具有强制性管辖权n双方须有提交中心仲裁的书面仲裁协议，不得单方面撤回n同意的排他性9/14/202497ruchly中心管辖的排外性n排斥东道国当地救济n排斥各国法院管辖n排斥外交保护n投资争端解决的实质性发展9/14/202498ruchlyexclusionnArticle 26nConsentofthepartiestoarbitrationunderthisConventionshall,unlessotherwisestated,bedeemedconsenttosucharbitrationtotheofanyotherremedy.AContractingStatemayrequiretheexhaustionoflocaladministrativeorjudicialremediesasaconditionofitsconsenttoarbitrationunderthisConvention.nArticle 27n(1)NoContractingStateshallgivediplomaticprotection,orbringaninternationalclaim,inrespectofadisputewhichoneofitsnationalsandanotherContractingStateshallhaveconsentedtosubmitorshallhavesubmittedtoarbitrationunderthisConvention,unlesssuchotherContractingStateshallhavefailedtoabidebyandcomplywiththeawardrenderedinsuchdispute.n(2)Diplomaticprotection,forthepurposesofparagraph(1),shallnotincludeinformaldiplomaticexchangesforthesolepurposeoffacilitatingasettlementofthedispute.9/14/202499ruchly争端解决程序n调解Conciliationn各教材缺乏介绍各教材缺乏介绍n仲裁Arbitration9/14/2024100ruchly调解程序n提出调解申请n组成调解委员会n委员会职权n调解程序资料的专用性9/14/2024101ruchly调解委员会职权n自己裁判权限，自己裁判管辖权异议n调解程序根据调解规则，无规定时由委员会自己决定n澄清争端中的问题，努力促进达成解决协议，为此可提出建议n当事人是否达成协议，都起草报告，完成或终止程序。一方不出席或拒绝参与程序，终止程序，起草报告，说明情况。9/14/2024102ruchlycommissionnTheCommissionshallbethejudgeofitsowncompetence.A32(1)nIfanyquestionofprocedureariseswhichisnotcoveredbythisSectionortheConciliationRulesoranyrulesagreedbytheparties,theCommissionshalldecidethequestion.A33nItshallbethedutyoftheCommissiontoclarifytheissuesindisputebetweenthepartiesandtoendeavourtobringaboutagreementbetweenthemuponmutuallyacceptableterms.A34(1)9/14/2024103ruchly调解程序中观点的专用性n除非另有约定，不得在其他程序中利用调解程序中的观点和证据nExceptasthepartiestothedisputeshallotherwiseagree,neitherpartytoaconciliationproceedingshallbeentitledinanyotherproceeding,whetherbeforearbitratorsorinacourtoflaworotherwise,toinvokeorrelyonanyviewsexpressedorstatementsoradmissionsoroffersofsettlementmadebytheotherpartyintheconciliationproceedings,orthereportoranyrecommendationsmadebytheCommission.9/14/2024104ruchly仲裁程序n仲裁申请n仲裁庭组成及权限n仲裁规则n提交仲裁日有效的仲裁规则n未作规定的程序性问题，由仲裁庭决定n多数票做出书面仲裁裁决，说明依据理由；可附具个人意见n对裁决含义或范围有异议，可要求解释9/14/2024105ruchly中心仲裁的法律适用n双方同意的法律规则n如无此种协议,适用争议一方缔约国（东道国）的法律（包括其关于冲突法的规则）及可能适用的国际法规则n（国内法与国际法是什么关系,并列/补充/优先?）n法庭不得借口法律无明文规定或含义不清而暂不作出裁决（禁止拒绝裁判）n上述规定不得损害法庭在双方同意时对争议作出公平和善意裁决的权力9/14/2024106ruchly仲裁效力n终局n裁决对双方有约束力，任何一方不得进行任何上诉或采取任何其他除本公约规定外的补救办法n除依本公约有关规定予以停止执行的情况外，每一方应遵守和履行裁决的规定n相当于缔约国法院的最终判决，各缔约国不得对其进行任何形式的审查，包括程序上的审查；也不得以违背当地的社会公共秩序为由而拒绝承认与执行9/14/2024107ruchly仲裁裁决的撤销n仲裁庭的组成不当n仲裁庭超越其权限n仲裁庭成员有受贿行为n仲裁严重背离基本的程序规则n裁决未陈述其所依据的理由9/14/2024108ruchly仲裁裁决的承认与执行n不同于纽约公约项下的裁决（国际商事裁决）n相当于缔约国法院的最终判决，各缔约国不得对其进行任何形式的审查，包括程序上的审查；也不得以违背当地的社会公共秩序为由而拒绝承认与执行n任何一方当事人不得对裁决提出任何上诉，或采取任何除公约规定外的补救办法9/14/2024109ruchlyWTO与贸易有关的投资措施协议nTRIMSn世界贸易组织协定的一个附属协议n本质上货物贸易协议n对投资有影响n实际是对企业经营制度的规范9/14/2024110ruchly 协议的性质和适用范围n货物贸易协议，是WTO协定附件1A多边货物贸易协议中的组成部分nGATT项下所有例外均适用于该协议n与贸易有关的投资措施委员会隶属于货物贸易理事会nDSU解释和适用的GATT第22条和第23条适用于本协议项下的磋商和争端解决n仅适用于与货物贸易有关的投资措施。9/14/2024111ruchly协议前言n承认某些投资措施会对贸易产生限制和扭曲的影响；n应制定为避免对贸易造成此类不得影响所需要的新规则；n促进世界贸易的扩大和逐步自由化，并促进国际投资n包括对外国企业的措施和对国内企业的措施，现有投资和新投资，9/14/2024112ruchly实体规定框架n主要义务规定于第2条n第4条允许发展中国家成员可以暂时偏离第2条的规定n第5条规定了对与本协议不符的现有TRIMS的要求n通知、逐步取消（过渡期）、对现有措施不得修改以增加不符、一定条件下的新投资可适用该协议；n第6条要求透明度，通报、磋商9/14/2024113ruchly第2条国民待遇和数量限制规定n1在不损害1994年关税与贸易总协定下的其他权利和义务的前提下，任一成员不得实施与总协定第3条或第11条规定不符的TRIMS。（概括）n2与总协定第3条第4款规定的国民待遇义务以及与第11条第1款规定的普遍取消数量限制义务不符的解释性TRIMS清单列入附件。（列举）9/14/2024114ruchlyTRIMS与GATT第3条第11条的关系n两个独立的法律规范，互不影响适用，不适用第3条第11条不影响对TRIMS的适用；n据二者提出的请求是不同的独立的请求，应分别解决。9/14/2024115ruchly第3条第4款及第11条第1款n 3.4在影响产品的国内销售、许诺销售、购买、运输、分配或使用的全部法律、条例和规定方面，一成员领土的产品输入到另一成员领土时所享受的待遇，应不低于国内同类产品所享受的待遇。但本款的规定不应妨碍国内差别运输费用的实施，如果实施这种差别运输费用纯系基于运输工具的经济营运而不是根据产品的国别。n11.1任何成员不得对任何其他成员的产品进口或向任何其他成员出口或销售供出口的产品设立或维持除关税、国内税或其他费用外的禁止或限制，无论此类禁止或限制通过配额、进出口许可或其他措施实施。n11.1. No prohibitions or restrictions other than duties, taxes or other charges,whethermadeeffectivethroughquotas,importorexportlicencesorothermeasures,shallbeinstitutedormaintainedbyanycontractingpartyontheimportationofanyproductoftheterritoryofanyothercontractingpartyorontheexportationorsalefor export of any product destined for the territory of any othercontractingparty.9/14/2024116ruchly审查因素n是否是投资措施n是否与贸易有关n是否违反了第3条或第11条的规定n在印尼案中，即便属于清单中的措施，也要对与贸易有关的投资措施的性质进行单独的审查。9/14/2024117ruchly示例清单n包括两项，第3条第4款与第11条第1款，每一项包括法律形式和内容两个方面9/14/2024118ruchly与第3条第4款不符的TRIMsn（形式上）据国内法或行政命令是强制性或可执行的，或者为获取优势有必要遵循的措施（非强制性但遵守可获利益的措施）n（内容上）要求n企业购买或使用当地生产的或来自于当地的产品，包括特定的产品、产品数量或价值，在当地生产一定比例的产品数量或价值n限量购买或使用进口产品的数量，该数量与企业出口当地产品的数量或价值相联系9/14/2024119ruchly与第11条第1款不符的TRIMsn（形式上）据国内法或行政命令是强制性或可执行的，或者为获取优势有必要遵循的措施（非强制性但遵守可获利益的措施）n（内容上）限制n企业进口当地生产使用的或有关的产品的通常进口，或限于企业出口的当地产品的数量或价值有关的量进出口平衡（价值、数量）n企业进口当地生产使用的或有关的产品的进口，通过将外汇的使用限于该企业的外汇收入水平外汇平衡n企业出口或销售产品，无论规定具体的产品、产品的数量或价值，还是规定当地生产的数量或价值比例限量出口或销售9/14/2024120ruchly与贸易有关的投资措施示例（WTO秘书处）n当地含量要求nlocalcontentrequirements（LCRs）n贸易平衡要求ntrade-balancingrequirementsn外汇平衡要求nforeignexchangebalancingrequirementsn外汇限制nexchangerestrictionsn国内销售要求ndomesticsalesrequirementsn当地生产要求nmanufacturingrequirements9/14/2024121ruchlyWTO秘书处示例（续）n出口实绩要求nexportperformancerequirements（EPRs）n强制产品生产要求nproductmandatingrequirementsn生产限制nmanufacturinglimitationn（非商业性条件）技术转让要求ntechnologytransferrequirementsn许可要求nlicensingrequirementsn（禁止）汇款要求nremittancerequirementsn当地股份要求nlocalequityrequirements9/14/2024122ruchly对投资国东道国的要求？ n如果从投资国与东道国之间的关系来看，协议应该是对东道国提出的要求。这与协议的目的是一致的：促进自由化和投资。9/14/2024123ruchlyWTO服务服务总协定 GATSn一个框架性协议n应结合具体部门的附件规则和减让表来确定每一成员的权利义务n同时又是通过周期性谈判不断自由化而确定新的权利义务的框架9/14/2024124ruchly第一个具有法律约束力的多边国际服务贸易规则n对国际投资有重要的影响n服务贸易总协定由六个部分和一个附件组成。n这六个部分依次是范围与定义、一般义务和纪律、具体承诺、逐步自由化、机构条款、最后条款。9/14/2024125ruchly对国际投资的影响n总协定的主要目的之一是扩大服务贸易的自由化，这就意味着服务贸易从一国扩大其他国家。n服务服务的商业存在形式，直接与投资相关。n服务提供n指服务的生产、经销、推销、销售和交付。n商业存在n指任何形式的商业或专业机构，包括为提供服务在一成员境内组建、获得或维持一个法人，或创立或维持一分支机构或代表处。9/14/2024126ruchly 四种服务方式 12类n(1)跨境提供/交付ncrossbordersupplyn(2)境外消费nconsumptionabroadn(3)商业存在ncommercialpresencen(4)自然人流动npresenceofnaturalpersons9/14/2024127ruchly基本原则n三个基本原则，每个原则都有例外n调整所有服务（政府采购例外）n最惠国待遇原则n具体承诺原则（国民待遇？）9/14/2024128ruchly最惠国待遇原则n允许对某些成员提供更优惠的待遇。n义务豁免或例外n协定生效时的一次性的暂时豁免n协定生效后部长会议授予的豁免（WTO协定9.3）9/14/2024129ruchlyMFN 豁免应满足的要求n豁免适用的部门n对措施的描述，为何与第2条不符n该措施适用的国家n该豁免的期限n豁免适用的条件9/14/2024130ruchly具体承诺n形式或类型n市场准入承诺n国民待遇承诺n表现形式n各国开放哪些具体部门、开放程度如何，都规定在服务贸易减让表中。9/14/2024131ruchly具体承诺减让表n市场准入和国民待遇是两个不同的概念，不能混淆。市场准入是国民待遇的基础和前提。n列入市场准入中的限制也适用于国民待遇义务。n每一成员应在减让表中列出其根据本协定第三部分作出的具体承诺。对于作出承诺的部门，每一减让表应列明：n市场准入的条款、限制和条件n国民待遇的条件和承诺n与附加承诺有关的承诺n适当时，实施此类承诺的时限，n此类承诺的生效日期GATSA.209/14/2024132ruchly减让表结构n整体上分为两大部分n第一部分为水平承诺（horizontalcommitments），适用于所有部门n第二部分为部门承诺（sector-specificcommitments），适用于具体部门。n一般包括四栏：部门、市场准入、国民待遇、其他承诺9/14/2024133ruchly服务贸易具体承诺减让表示意图n服务提供方式：（1）（2）（3）（4）部门市场准入限制 国民待遇限制其他承诺一、水平承诺XX部门(3)合资形式(3)不作承诺二、具体承诺A专业服务(1)无限制(2)无限制(3)只能在北京设律师所(4)除水平承诺外，不承诺(1)无限制(2)无限制(3)不得雇佣中国注册律师(4)除水平承诺外，不作承诺A法律服务（）不含中国法律业务9/14/2024134ruchly市场准入承诺n对于通过四种服务贸易方式提供的市场准入，每个成员给予其他成员的服务和服务提供者的待遇，不得低于其在承诺表中同意和明确规定的条款、限制和条件。n类似于关税减让表9/14/2024135ruchly市场准入的6种原则性限制n在作出市场准入承诺的部门，除非在承诺中明确规定，不得限制n服务者人数nnumberofservicesuppliersn服务价值ntotalvalueofservicetransactionsorassetsn业务量ntotalnumberofserviceoperationsortotalquantityofserviceoutputn被雇佣人数ntotalnumberofnaturalpersonsn法律实体形式ntypesoflegalentityorjointventuren外资持股比例nparticipationofforeigncapital9/14/2024136ruchly国民待遇原则n适用于做出承诺的领域n限制市场准入和国民待遇的范围n成员在所有影响服务的措施方面，给予任何其他成员的服务和服务提供者的待遇，不得低于其给予本国同类服务和服务提供者的待遇。n但不要求给予形式上相同的待遇。n如果相同形式或不同形式改变了竞争条件，从而使该成员的服务或服务提供者与任何其他成员的同类服务或服务提供者相比处于有利地利，则给予了其他成员的服务或服务提供者歧视性待遇9/14/2024137ruchly承诺形式n有三种n不作承诺n有限制n无限制n不作承诺和无限制是有关承诺的两极，二者之间的有限制则具体说明限制的条件、资格等。9/14/2024138ruchly服务提供者n提供服务的任何人n如果该服务不是直接由一法人提供，而是通过其他方式的商业存在，如一分支机构或一代表处，仍应通过这种商业存在给予该服务提供者（即该法人）根据本协定给予服务提供者的待遇。n这种待遇应扩大至该服务所来源的商业存在，但不必扩大到该服务提供者位于提供服务的领土以外的任何其他部分n香港公司北京代表处，香港公司中美国公司控股，美国公司在中国大陆是否享有该待遇？9/14/2024139ruchly外国服务提供者（另一国的法人）外国服务提供者（另一国的法人）n指据该国法律设立或以其他方式组成、在该国指据该国法律设立或以其他方式组成、在该国或任何其他外国境内从事实质性业务活动的法或任何其他外国境内从事实质性业务活动的法人；或人；或n在通过商业存在提供服务的情况下，该法人由在通过商业存在提供服务的情况下，该法人由该国的自然人拥有或控制，或由前述法人所有该国的自然人拥有或控制，或由前述法人所有或控制。或控制。9/14/2024140ruchly法人juridical personn根据适用法律正当设立或以其他方式组成的法律实体n包括公司、信托、合伙、合营、独资或联合体ncorporation,trust,partnership,jointventure,soleproprietorshiporassociationn无论是营利的或非营利的、政府所有的或私人所有的。9/14/2024141ruchly义务例外n经济一体化协定nGATS第5条n一般例外nGATS第14条n安全例外nGATS第14条之二9/14/2024142ruchly