第三章第三章 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理本章内容本章内容 1、商业银行现金资产管理的目的和原则、商业银行现金资产管理的目的和原则 2、存款准备金的管理、存款准备金的管理 3、商业银行的现金资产与流动性需求、商业银行的现金资产与流动性需求 4、银行流动性需求的预测、银行流动性需求的预测 5、流动性需求与来源的协调管理、流动性需求与来源的协调管理 商业银行业务与经营商业银行业务与经营1第三章第三章 商业银行现金资产管理商业银行现金资产管理本章学习目标本章学习目标 1 1、了解现金资产的构成、管理的目的和原则、了解现金资产的构成、管理的目的和原则 2 2、熟悉流动性需求的种类、影响流动性供需的因素、熟悉流动性需求的种类、影响流动性供需的因素 3 3、掌握流动性需求的预测方法和管理的原则和方法、掌握流动性需求的预测方法和管理的原则和方法本章本章重点 1 1、现金资产的构成、头寸的概念、现金资产的构成、头寸的概念 2 2、流动性需求的预测、流动性管理的方法、流动性需求的预测、流动性管理的方法本章本章难点 流动性需求的预测流动性需求的预测商业银行业务与经营商业银行业务与经营2 本节内容本节内容 1 1、现金资产的构成、现金资产的构成 2 2、现金资产管理的目的、现金资产管理的目的 3 3、现金资产管理的原则、现金资产管理的原则3.1 3.1 商业银行现金资产管理的目的和原则商业银行现金资产管理的目的和原则商业银行业务与经营商业银行业务与经营3 一、一、 现金资产的构成现金资产的构成 1 1、狭义的现金资产、狭义的现金资产：银行库存现金：银行库存现金 2 2、广义的现金资产、广义的现金资产：现金和准现金：现金和准现金 从构成上来看从构成上来看, ,包括以下四类资产：包括以下四类资产： （1 1）库存现金）库存现金 （2 2）托收中的现金）托收中的现金 （3 3）在中央银行的存款）在中央银行的存款 （4 4）存放同业存款）存放同业存款商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营4 二、现金资产管理的目的二、现金资产管理的目的 1 1、确保银行流动性需要、确保银行流动性需要 2 2、现金资产达到最适度的规模、现金资产达到最适度的规模商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营5 三、现金资产管理的基本原则三、现金资产管理的基本原则 1 1、适度存量控制原则、适度存量控制原则 2 2、适时流量调节原则、适时流量调节原则 3 3、安全性原则、安全性原则商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营63.2 3.2 存款准备金的管理存款准备金的管理 本节内容本节内容 1 1、存款准备金的类型、存款准备金的类型 2 2、法定准备金的管理、法定准备金的管理 3 3、超额准备金的管理、超额准备金的管理商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营7 一、存款准备金的类型一、存款准备金的类型 1 1、自然准备金、自然准备金 2 2、法定准备金、法定准备金 3 3、一般准备金、一般准备金 4 4、超额准备金、超额准备金商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营8 二、法定存款准备金的管理二、法定存款准备金的管理 1 1、法定存款准备金管理的目的、法定存款准备金管理的目的 实施货币政策实施货币政策 调节货币供应调节货币供应 2 2、法定存款准备金管理方法、法定存款准备金管理方法 调节法定存款准备金比率调节法定存款准备金比率 3 3、我国法定存款准备金的历次调整、我国法定存款准备金的历次调整 19841984年以来的调整情况年以来的调整情况 （中国人民银行网站）（中国人民银行网站） 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营9 三、超额准备金的管理三、超额准备金的管理 1 1、影响超额准备金的因素、影响超额准备金的因素 技术因素技术因素 政策因素政策因素 经济因素经济因素 2 2、调节超额准备金的方法、调节超额准备金的方法 借入借入 斥出斥出商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营103.3 3.3 商业银行的现金资产与流动性需求商业银行的现金资产与流动性需求本节内容本节内容 1 1、银行的流动性需求及其种类、银行的流动性需求及其种类 2 2、现金资产与流动性供给、现金资产与流动性供给 3 3、银行流动性需求的预测、银行流动性需求的预测商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营11 一、银行的流动性需求及其种类一、银行的流动性需求及其种类 1、流动性需求的概念及特点、流动性需求的概念及特点 流动性：流动性：静态与动态；狭义与广义静态与动态；狭义与广义 流动性需求：流动性需求：客户对银行提出的必须立即兑现客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，包括提现要求和贷款要求。的资金要求，包括提现要求和贷款要求。 流动性需求的特点：流动性需求的特点：具有很强的时间性具有很强的时间性商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营12一、银行的流动性需求及其种类一、银行的流动性需求及其种类 2 2、流动性需求的种类、流动性需求的种类 （1）短期流动性需求）短期流动性需求 （2）长期流动性需求）长期流动性需求 （3）周期流动性需求）周期流动性需求 （4）临时流动性需求）临时流动性需求商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营13 短期流动性需求：是一种短期现金需求，是一种短期现金需求， 季节性是影响其波动的主要因素。季节性是影响其波动的主要因素。 长期流动性需求：长期流动性需求：是一种长期现金需求，主要是一种长期现金需求，主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 周期流动性需求：周期流动性需求：是一种长期现金需求，主要是一种长期现金需求，主要是由于经济周期性波动所引发的。是由于经济周期性波动所引发的。 临时流动性需求：临时流动性需求：是一种临时的现金需求，是一种临时的现金需求， 是由难以预测的不寻常事件所引发的。是由难以预测的不寻常事件所引发的。 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营14 二、现金资产与流动性供给二、现金资产与流动性供给 1 1、银行的现金资产直接形成对流动性的供给、银行的现金资产直接形成对流动性的供给 银行的现金资产是银行的资金运用银行的现金资产是银行的资金运用 2 2、资金头寸、资金头寸 在银行资金营运中，我国商业银行习惯地将可在银行资金营运中，我国商业银行习惯地将可供商业供商业银行直接、自主运用的资金银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。称之为资金头寸。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营15 资金头寸的种类资金头寸的种类 可用头寸：可用头寸：是指扣除了法定准备金以后的所有现金资是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。业存款。可用头寸也称为可用现金。 基础头寸：基础头寸：是指商业银行库存现金与在中央银行的超是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。银行最具流动性的资产，商业银行可以额准备金之和。银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段。 可贷头寸：可贷头寸：是指商业银行在某一时期内可直接用于贷是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营163.4 3.4 银行流动性需求的预测银行流动性需求的预测 本节内容本节内容 1 1、流动性供给增加的因素、流动性供给增加的因素 2 2、流动性需求增加的因素、流动性需求增加的因素 3 3、流动性需求预测的方法、流动性需求预测的方法商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营17 一、流动性供给增加的因素一、流动性供给增加的因素 1、客户存款、客户存款 2、提供非存款服务所得收入、提供非存款服务所得收入 3、客户偿还贷款、客户偿还贷款 4、银行资产出售、银行资产出售 5、货币市场借款、货币市场借款 6、发行新股、发行新股 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营流流入入银银行行的的流流动动性性供供给给18 二、流动性需求增加的因素二、流动性需求增加的因素 1 1、客户提取存款、客户提取存款 2 2、合格贷款客户的贷款要求、合格贷款客户的贷款要求 3 3、偿还非存款借款、偿还非存款借款 4 4、提供和销售服务中产生的营业费用和税收、提供和销售服务中产生的营业费用和税收 5 5、向股东派发现金股利、向股东派发现金股利 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营对对银银行行的的流流动动性性需需求求19 三、流动性供求缺口三、流动性供求缺口 1、缺口的形成：缺口的形成：在任意时点上银行的流动性需求在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸，反映了银行寸，反映了银行流动性余缺流动性余缺缺口（正、负）缺口（正、负） 流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，银行必须不断的处理其流动性问题。银行必须不断的处理其流动性问题。 2、缺口的填补：缺口的填补：当银行面临负的流动性缺口时，当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产投资于盈利性资产。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营20 四、流动性需求预测的方法四、流动性需求预测的方法商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营贷款贷款存款存款银行流动性银行流动性1. 1. 因素法（资金来源和运用法）因素法（资金来源和运用法） 以简单的事实开始：以简单的事实开始：资金头寸需要量资金头寸需要量= =预计贷款增量预计贷款增量 + +应缴存款准备金增量应缴存款准备金增量- -预计存款增量预计存款增量21 步骤：步骤： （1 1）为给定的流动性计划期间预测贷款和存款数额）为给定的流动性计划期间预测贷款和存款数额 （2 2）估算出同一计划期内贷款和存款的增减额）估算出同一计划期内贷款和存款的增减额 （3 3）比较存贷款的变化，预计银行流动性是盈余还）比较存贷款的变化，预计银行流动性是盈余还 是不足。是不足。 （4 4）适时采取相应的措施）适时采取相应的措施 例：例：P98商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营22 2.2.资金结构法资金结构法 （1）负债的构成及流动性需求）负债的构成及流动性需求 游动性货币负债（游动性货币负债（“热钱热钱”债务）债务） 对利率极为敏感，必须随时应付提现；对利率极为敏感，必须随时应付提现； 脆弱性货币负债（敏感资金）脆弱性货币负债（敏感资金） 大额存款和非存款负债；大额存款和非存款负债； 稳定性货币负债（稳定资金）稳定性货币负债（稳定资金） 被提取的可能性很小。被提取的可能性很小。 根据各类负债总额及其相应的流动性准备率根据各类负债总额及其相应的流动性准备率 计算出各类负债流动性需求量。计算出各类负债流动性需求量。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营23（2）贷款的构成及流动性需求）贷款的构成及流动性需求 根据各类贷款的需求计算出各类贷款流动性需求量。根据各类贷款的需求计算出各类贷款流动性需求量。（3）总流动性需求）总流动性需求 银行总流动性需求银行总流动性需求=存款负债的流动性需求存款负债的流动性需求 +贷款流动性需求贷款流动性需求 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营24 3. 3. 流动性指标法（流动性指示器法）流动性指标法（流动性指示器法） 用流动性指标体系反映、衡量银行的流动性状况用流动性指标体系反映、衡量银行的流动性状况 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营25我国银监会对商业银行流动性风险的监管指标我国银监会对商业银行流动性风险的监管指标 1、流动性比例、流动性比例 流动性比例流动性资产流动性负债流动性比例流动性资产流动性负债100% 25% 2、核心负债依存度、核心负债依存度 核心负债依存度核心负债总负债核心负债依存度核心负债总负债100% 60% 3、流动性缺口率、流动性缺口率流动性缺口率流动性缺口率=流动性缺口流动性缺口/90天内到期表内外资产天内到期表内外资产100% -10% 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营263.5 3.5 流动性需求与来源的协调管理流动性需求与来源的协调管理 本节内容本节内容 1、流动性需求管理的原则、流动性需求管理的原则 2、流动性需求与来源的协调管理方法、流动性需求与来源的协调管理方法 3、流动性需求管理效果的衡量、流动性需求管理效果的衡量 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营27 一、流动性需求管理的原则一、流动性需求管理的原则 1.进取型原则进取型原则主动负债方式主动负债方式 要考虑资金成本、受市场因素的影响，有一定的风险要考虑资金成本、受市场因素的影响，有一定的风险 2.保守型原则保守型原则资产转换、出售方式资产转换、出售方式 风险小、机会成本大风险小、机会成本大 3.成本最低原则成本最低原则 流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营28二、流动性需求与来源的协调管理方法二、流动性需求与来源的协调管理方法 1、资产流动性管理策略、资产流动性管理策略资产转换策略 以持有流动性资产来储存流动性。以持有流动性资产来储存流动性。 流动性资产的特征流动性资产的特征 流动性资产必须有即时变现的市场流动性资产必须有即时变现的市场 流动性资产必须有合理的稳定价格流动性资产必须有合理的稳定价格 流动性资产必须是可逆的流动性资产必须是可逆的 最受银行欢迎的流动性资产有哪些？最受银行欢迎的流动性资产有哪些？ 商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营29 2 2、借入流动性（负债）管理策略、借入流动性（负债）管理策略 借入流动性有哪些优势？借入流动性有哪些优势？ 银行借入流动性的主要来源有哪些？银行借入流动性的主要来源有哪些？ 什么银行可以广泛应用这一策略？什么银行可以广泛应用这一策略？ 3 3、平衡（资产和负债）流动性管理策略、平衡（资产和负债）流动性管理策略 4 4、以创新方式来满足流动性的需要、以创新方式来满足流动性的需要 远期、期权、贷款出售、贷款证券化远期、期权、贷款出售、贷款证券化商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营30三、流动性需求管理效果的衡量三、流动性需求管理效果的衡量实践是检验真理的唯一标准！实践是检验真理的唯一标准！流动性需求管理效果如何要靠市场检验！流动性需求管理效果如何要靠市场检验！ 来自市场的信号商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营31美国大陆伊利诺银行的流动性危机美国大陆伊利诺银行的流动性危机 （一）案情（一）案情 1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行银行(Continental Illinois Bank)曾经经历了一次严重的流曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。才得以度过危机。 早在早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到到1981的的5年间，贷款额以平均每年年间，贷款额以平均每年198的速度增长，而同期其的速度增长，而同期其他美国他美国16家最大银行的贷款增长率仅为家最大银行的贷款增长率仅为147。与此同时，。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。 32 与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。的份额越来越大。1982年，该银行没有按时付息的贷款额年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限超过期限90天还未付息的贷款天还未付息的贷款)占总资产的占总资产的46，比其他，比其他大银行的该比率高一倍以上。到大银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动性状年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债况进一步恶化，易变负债(volatile liabilities)超过流动资超过流动资产的数额约占总资产的产的数额约占总资产的53。在。在1984年的前三个月，问题年的前三个月，问题贷款的总额已达贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少了亿美元，而净利息收入比上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。 33 1984年年5月月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。对这家银行的未来已失去信心。5月月11日，该银行从美国联日，该银行从美国联邦储备银行借入邦储备银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。流动性。1984年年5月月17日，联邦存款保险公司向公众保证所日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失了了150亿美元的存款。亿美元的存款。 1984年年7月，联邦存款保险公司接管该银行月，联邦存款保险公司接管该银行(拥有该银行拥有该银行股份的股份的80)，并采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利，并采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利诺银行度过了此次危机。诺银行度过了此次危机。 34 (二二)分析分析 由于大陆伊利诺是非常著名的大银行由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有该公司当时拥有340亿美元资产亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明，尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险明，尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。来看待它。35复习思考题复习思考题 1. 现金资产包括那些形式？现金资产包括那些形式？ 银行保留各种形式现金资产的目的是什么？银行保留各种形式现金资产的目的是什么？ 2. 法定存款准备金的计算方法有哪些？法定存款准备金的计算方法有哪些？ 银行应该如何进行法定存款准备金的管理？银行应该如何进行法定存款准备金的管理？ 3. 影响超额准备金的因素是什么？影响超额准备金的因素是什么？ 银行应该进行超额准备金管理？银行应该进行超额准备金管理？ 4 .什么是流动性需求？什么是流动性需求？ 银行的流动性需求有哪些种类？银行的流动性需求有哪些种类？商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营36复习思考题复习思考题 5. 5. 银行如何来预测流动性需求？银行如何来预测流动性需求？ 6. 6. 银行在什么情况下会产生流动性需求？银行在什么情况下会产生流动性需求？ 7. 7. 结合流动性管理的原则分析银行是如何来结合流动性管理的原则分析银行是如何来满足流动性需求的？满足流动性需求的？ 8. 8. 如何对银行流动性管理的效果进行评价？如何对银行流动性管理的效果进行评价？ 9. 9. 用你所学的理论和方法对我国商业银行的用你所学的理论和方法对我国商业银行的流动性状况进行分析和判断。流动性状况进行分析和判断。商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营商业银行业务与经营37