1建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院来延肖来延肖工工 程程 经经 济济 学学Engineering Economics2建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院第五章第五章 建设项目财务评价建设项目财务评价第一节第一节第一节第一节 建设项目财务评价概述建设项目财务评价概述建设项目财务评价概述建设项目财务评价概述第二节第二节第二节第二节 建设项目财务评价的方法建设项目财务评价的方法建设项目财务评价的方法建设项目财务评价的方法第三节第三节第三节第三节 建设项目财务评价常用报表的编制建设项目财务评价常用报表的编制建设项目财务评价常用报表的编制建设项目财务评价常用报表的编制第四节第四节第四节第四节 财务评价案例分析财务评价案例分析财务评价案例分析财务评价案例分析3建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院本章要求本章要求本章要求本章要求（1 1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；（2 2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；（3 3）掌握建设投资和流动资金的估算方法；）掌握建设投资和流动资金的估算方法；）掌握建设投资和流动资金的估算方法；）掌握建设投资和流动资金的估算方法；（4 4）熟悉建设项目经济分析中的计算期；）熟悉建设项目经济分析中的计算期；）熟悉建设项目经济分析中的计算期；）熟悉建设项目经济分析中的计算期；（5 5）熟悉负债比例与财务杠杆；）熟悉负债比例与财务杠杆；）熟悉负债比例与财务杠杆；）熟悉负债比例与财务杠杆；（6 6）掌握生产经营期利息的计算；）掌握生产经营期利息的计算；）掌握生产经营期利息的计算；）掌握生产经营期利息的计算；（7 7）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格；）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格；）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格；）了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格；（8 8）了解各种报表之间存在的关系）了解各种报表之间存在的关系）了解各种报表之间存在的关系）了解各种报表之间存在的关系4建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院本章重点本章重点本章重点本章重点（1 1）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系）财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系（2 2）建设投资和流动资金估算的方法）建设投资和流动资金估算的方法）建设投资和流动资金估算的方法）建设投资和流动资金估算的方法（3 3）负债比例与财务风险）负债比例与财务风险）负债比例与财务风险）负债比例与财务风险 （4 4）建设期利息和生产经营期利息的计算）建设期利息和生产经营期利息的计算）建设期利息和生产经营期利息的计算）建设期利息和生产经营期利息的计算（5 5）基本财务报表、辅助财务报表编制的方法以及财务效果计算的基）基本财务报表、辅助财务报表编制的方法以及财务效果计算的基）基本财务报表、辅助财务报表编制的方法以及财务效果计算的基）基本财务报表、辅助财务报表编制的方法以及财务效果计算的基本原理本原理本原理本原理5建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院本章难点本章难点本章难点本章难点（1 1）建设期利息和生产经营期利息的计算）建设期利息和生产经营期利息的计算）建设期利息和生产经营期利息的计算）建设期利息和生产经营期利息的计算（2 2）评价指标的计算。财务净现值的概念、计算与判断，财务内）评价指标的计算。财务净现值的概念、计算与判断，财务内）评价指标的计算。财务净现值的概念、计算与判断，财务内）评价指标的计算。财务净现值的概念、计算与判断，财务内部收益率的概念与判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率部收益率的概念与判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率部收益率的概念与判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率部收益率的概念与判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率的的的的（3 3）财务评价指标体系，基准收益率的概念与测定）财务评价指标体系，基准收益率的概念与测定）财务评价指标体系，基准收益率的概念与测定）财务评价指标体系，基准收益率的概念与测定（4 4）财务净现值的概念、计算与判断，财务内部收益率的概念与）财务净现值的概念、计算与判断，财务内部收益率的概念与）财务净现值的概念、计算与判断，财务内部收益率的概念与）财务净现值的概念、计算与判断，财务内部收益率的概念与判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率的判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率的判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率的判断，财务净现值率的概念与计算，投资收益率的6建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院第一节第一节第一节第一节 建设项目财务评价概述建设项目财务评价概述建设项目财务评价概述建设项目财务评价概述 一、财务评价的涵义和内容一、财务评价的涵义和内容一、财务评价的涵义和内容一、财务评价的涵义和内容（一）定义：从企业角度，根据国家现行的财税制度和价格（一）定义：从企业角度，根据国家现行的财税制度和价格（一）定义：从企业角度，根据国家现行的财税制度和价格（一）定义：从企业角度，根据国家现行的财税制度和价格体系，预测、分析、计算拟建项目直接发生的财务效益和费体系，预测、分析、计算拟建项目直接发生的财务效益和费体系，预测、分析、计算拟建项目直接发生的财务效益和费体系，预测、分析、计算拟建项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、贷款清偿能力以及外汇效果等财物状况，来判别拟建项目的贷款清偿能力以及外汇效果等财物状况，来判别拟建项目的贷款清偿能力以及外汇效果等财物状况，来判别拟建项目的贷款清偿能力以及外汇效果等财物状况，来判别拟建项目的财务与商务的可行性。财务与商务的可行性。财务与商务的可行性。财务与商务的可行性。7建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 二、建设项目财务评价应遵循的原则二、建设项目财务评价应遵循的原则二、建设项目财务评价应遵循的原则二、建设项目财务评价应遵循的原则1.1.动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主2.2.定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主3.3.效益与费用计算口径对应一致的原则效益与费用计算口径对应一致的原则效益与费用计算口径对应一致的原则效益与费用计算口径对应一致的原则4.4.收益与风险权衡的原则收益与风险权衡的原则收益与风险权衡的原则收益与风险权衡的原则5.5.全过程经济效益分析与阶段性经济效益分析相结合的原则，以全过全过程经济效益分析与阶段性经济效益分析相结合的原则，以全过全过程经济效益分析与阶段性经济效益分析相结合的原则，以全过全过程经济效益分析与阶段性经济效益分析相结合的原则，以全过程经济效益分析为主程经济效益分析为主程经济效益分析为主程经济效益分析为主6.6.宏观效益分析与微观效益分析相结合的原则，以宏观效益分析为主宏观效益分析与微观效益分析相结合的原则，以宏观效益分析为主宏观效益分析与微观效益分析相结合的原则，以宏观效益分析为主宏观效益分析与微观效益分析相结合的原则，以宏观效益分析为主7.7.价值量分析与实物量分析相结合的原则，以价值量分析为主价值量分析与实物量分析相结合的原则，以价值量分析为主价值量分析与实物量分析相结合的原则，以价值量分析为主价值量分析与实物量分析相结合的原则，以价值量分析为主8.8.预测分析与统计分析相结合的原则，以预测分析为主预测分析与统计分析相结合的原则，以预测分析为主预测分析与统计分析相结合的原则，以预测分析为主预测分析与统计分析相结合的原则，以预测分析为主8建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 三、财务评价的目的三、财务评价的目的三、财务评价的目的三、财务评价的目的1. 衡量竞争性项目的盈利能力2. 权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施3. 合营项目谈判签约的重要依据4. 项目资金规划的重要依据 四、财务评价的内容四、财务评价的内容四、财务评价的内容四、财务评价的内容 研究判定该项目值不值得投资，编制的主要报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益表 包括：财务净现值 (FNPV) 财务内部收益率（FIRR） 投资回收期（P t）9建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院2 2、财务清偿能力分析、财务清偿能力分析、财务清偿能力分析、财务清偿能力分析 研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。编制的主研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。编制的主研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。编制的主研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资产负债表。要报表有：资金来源与运用表、资产负债表。要报表有：资金来源与运用表、资产负债表。要报表有：资金来源与运用表、资产负债表。3 3、外汇平衡分析、外汇平衡分析、外汇平衡分析、外汇平衡分析 衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编制的报表有：衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编制的报表有：衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编制的报表有：衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编制的报表有：财务外汇平衡表财务外汇平衡表财务外汇平衡表财务外汇平衡表4 4、不确定性分析、不确定性分析、不确定性分析、不确定性分析10建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 五、财务评价的程序五、财务评价的程序五、财务评价的程序五、财务评价的程序一、准备工作一、准备工作1. 熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料2. 编制辅助报表建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计划表，固定资产折旧费估算表，无形资产及递延资产摊销费估算表，资金使用计划与资金筹措表，销售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本费用估算表。3. 编制基本财务报表（1）财务现金流量表（2）损益和利润分配表（3）资金来源与运用表（4）借款偿还计划表11建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院二、计算财务评价指标，进行财务评价二、计算财务评价指标，进行财务评价 投资回收期投资回收期投资回收期投资回收期投资利润率投资利润率投资利润率投资利润率投资利税投资利税投资利税投资利税资本金利润率资本金利润率资本金利润率资本金利润率借款偿还期借款偿还期借款偿还期借款偿还期资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率流动比率流动比率流动比率流动比率速动比率速动比率速动比率速动比率财务净现值财务净现值财务净现值财务净现值财务内部收益率财务内部收益率财务内部收益率财务内部收益率动态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期财务外汇净现值财务外汇净现值财务外汇净现值财务外汇净现值换汇成本或节汇成本换汇成本或节汇成本换汇成本或节汇成本换汇成本或节汇成本静态指标静态指标静态指标静态指标动态指标动态指标动态指标动态指标评评评评价价价价指指指指标标标标体体体体系系系系投资收益率投资收益率投资收益率投资收益率财务状况指标财务状况指标财务状况指标财务状况指标12建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院三、进行不确定性分析三、进行不确定性分析三、进行不确定性分析三、进行不确定性分析1.1.盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析2.2.敏感性分析敏感性分析敏感性分析敏感性分析3.3.概率分析概率分析概率分析概率分析四、编写财务评价报告四、编写财务评价报告四、编写财务评价报告四、编写财务评价报告13建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 评评价内容价内容价内容价内容 基本基本基本基本报报表表表表 静静静静态态指指指指标标 动态动态指指指指标标盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力分析分析分析分析项项目目目目财务现财务现金流量表金流量表金流量表金流量表静静静静态态投投投投资资回收回收回收回收期期期期项项目目目目财务财务内部收益率内部收益率内部收益率内部收益率财务净现值财务净现值动态动态投投投投资资回收期回收期回收期回收期资资本金本金本金本金财务现财务现金流量金流量金流量金流量表表表表-资资本金本金本金本金财务财务内部收益内部收益内部收益内部收益率率率率投投投投资资各方各方各方各方财务现财务现金流金流金流金流量表量表量表量表-投投投投资资各方各方各方各方财务财务内部收内部收内部收内部收益率益率益率益率损损益和利益和利益和利益和利润润分配表分配表分配表分配表投投投投资资利利利利润润率率率率投投投投资资利税率利税率利税率利税率资资本金利本金利本金利本金利润润率率率率-清清清清偿偿能力能力能力能力分析分析分析分析资资金来源与运用表金来源与运用表金来源与运用表金来源与运用表借款借款借款借款偿还计偿还计划表划表划表划表借款借款借款借款偿还偿还期期期期偿债备偿债备付率付率付率付率利息利息利息利息备备付率付率付率付率- 六、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系六、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系六、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系六、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系14建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院第二节第二节第二节第二节 建设项目财务评价的方法建设项目财务评价的方法建设项目财务评价的方法建设项目财务评价的方法 一、财务效益与费用的识别一、财务效益与费用的识别一、财务效益与费用的识别一、财务效益与费用的识别 凡是削弱目标的就是费用，凡是对目标有贡献的就是收益。凡是削弱目标的就是费用，凡是对目标有贡献的就是收益。凡是削弱目标的就是费用，凡是对目标有贡献的就是收益。凡是削弱目标的就是费用，凡是对目标有贡献的就是收益。 1.1.项目的财务效益项目的财务效益项目的财务效益项目的财务效益销售（营业）收入销售（营业）收入销售（营业）收入销售（营业）收入资产回收资产回收资产回收资产回收补贴补贴补贴补贴2.2.项目的财务费用项目的财务费用项目的财务费用项目的财务费用投资投资投资投资营业税金营业税金营业税金营业税金经营成本经营成本经营成本经营成本15建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 二、建设项目投资估算二、建设项目投资估算二、建设项目投资估算二、建设项目投资估算（一）建设投资估算（一）建设投资估算（一）建设投资估算（一）建设投资估算1.1.扩大指标估算法扩大指标估算法扩大指标估算法扩大指标估算法生产规模指数估算法：生产规模指数估算法：生产规模指数估算法：生产规模指数估算法：该法中生产规模指数该法中生产规模指数该法中生产规模指数该法中生产规模指数n n是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般这一比值不能超过这一比值不能超过这一比值不能超过这一比值不能超过5050倍，而在倍，而在倍，而在倍，而在1010倍以内效果较好倍以内效果较好倍以内效果较好倍以内效果较好 资金周转率法：资金周转率法：资金周转率法：资金周转率法： 其计算式为其计算式为其计算式为其计算式为式中：式中：式中：式中：C C为拟建项目建设投资；为拟建项目建设投资；为拟建项目建设投资；为拟建项目建设投资；QQ为产品年产量；为产品年产量；为产品年产量；为产品年产量；P P为产品单价；为产品单价；为产品单价；为产品单价；T T为资金周转率为资金周转率为资金周转率为资金周转率 16建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院分项比例估算法：分项比例估算法：分项比例估算法：分项比例估算法：C C为拟建项目的建设投资；为拟建项目的建设投资；为拟建项目的建设投资；为拟建项目的建设投资；E E为根据设备清单按现行价格计算为根据设备清单按现行价格计算为根据设备清单按现行价格计算为根据设备清单按现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和；的设备费（包括运杂费）的总和；的设备费（包括运杂费）的总和；的设备费（包括运杂费）的总和；P1P1，P2P2，P3P3为已建成项目中的为已建成项目中的为已建成项目中的为已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比；建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比；建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比；建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比；f1f1，f2f2，f3f3为为为为由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；数；数；数；I I为拟建项目的其他费用。为拟建项目的其他费用。为拟建项目的其他费用。为拟建项目的其他费用。单元指标估算法单元指标估算法单元指标估算法单元指标估算法计算公式如下：计算公式如下：计算公式如下：计算公式如下：（1 1）民用项目：建设投资额建筑功能）民用项目：建设投资额建筑功能）民用项目：建设投资额建筑功能）民用项目：建设投资额建筑功能 单元指标单元指标单元指标单元指标 物价浮动指数物价浮动指数物价浮动指数物价浮动指数（2 2）工业项目：建设投资额生产能力）工业项目：建设投资额生产能力）工业项目：建设投资额生产能力）工业项目：建设投资额生产能力 单元指标单元指标单元指标单元指标 物价浮动指数物价浮动指数物价浮动指数物价浮动指数17建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院2 2、概算指标估算法、概算指标估算法、概算指标估算法、概算指标估算法建筑工程费建筑工程费建筑工程费建筑工程费通常采用单位综合指标（每通常采用单位综合指标（每通常采用单位综合指标（每通常采用单位综合指标（每m2m2、m3m3、mm、kmkm的造价）估算法进行的造价）估算法进行的造价）估算法进行的造价）估算法进行安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费= =设备原价设备原价设备原价设备原价 安装费率安装费率安装费率安装费率 安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费= =设备吨位设备吨位设备吨位设备吨位 每吨安装费每吨安装费每吨安装费每吨安装费设备及工器具购置费设备及工器具购置费设备及工器具购置费设备及工器具购置费 设备购置费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费设备购置费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费设备购置费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费设备购置费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具购置费设备购置费 费率费率费率费率进口设备抵岸价的确定（以离岸价进口设备抵岸价的确定（以离岸价进口设备抵岸价的确定（以离岸价进口设备抵岸价的确定（以离岸价FOBFOB为例介绍）：为例介绍）：为例介绍）：为例介绍）：进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续费进口关税（消费税）进口设备增值税（海关监管手续费）费进口关税（消费税）进口设备增值税（海关监管手续费）费进口关税（消费税）进口设备增值税（海关监管手续费）费进口关税（消费税）进口设备增值税（海关监管手续费）设备运杂费的计算：设备运杂费的计算：设备运杂费的计算：设备运杂费的计算：设备运杂费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费设备原价（进口设备抵岸价）设备运杂费设备原价（进口设备抵岸价） 费率费率费率费率18建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院工程建设其他费用工程建设其他费用工程建设其他费用工程建设其他费用工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算 预备费预备费预备费预备费l l基本预备费（设备及工器具购置费建筑、安装工程费工程建基本预备费（设备及工器具购置费建筑、安装工程费工程建基本预备费（设备及工器具购置费建筑、安装工程费工程建基本预备费（设备及工器具购置费建筑、安装工程费工程建设其他费用）设其他费用）设其他费用）设其他费用） 基本预备费率基本预备费率基本预备费率基本预备费率l l涨价预备费：涨价预备费：涨价预备费：涨价预备费： 式中式中式中式中 PCPC涨价预备费；涨价预备费；涨价预备费；涨价预备费；It It第第第第t t年的建筑工程费、安装工程费、设备及年的建筑工程费、安装工程费、设备及年的建筑工程费、安装工程费、设备及年的建筑工程费、安装工程费、设备及 工器具购置费之和工器具购置费之和工器具购置费之和工器具购置费之和f f建设期价格平均上涨率；建设期价格平均上涨率；建设期价格平均上涨率；建设期价格平均上涨率； n n建设期。建设期。建设期。建设期。6. 6. 建设期借款利息建设期借款利息建设期借款利息建设期借款利息建设期每年利息的理论计算公式为：建设期每年利息的理论计算公式为：建设期每年利息的理论计算公式为：建设期每年利息的理论计算公式为：每年应计利息每年应计利息每年应计利息每年应计利息=(=(年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计+ +本年借款额本年借款额本年借款额本年借款额/2/2） 年利率年利率年利率年利率19建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院例：例：例：例：某新建项目，建设期为年，第一年贷款某新建项目，建设期为年，第一年贷款某新建项目，建设期为年，第一年贷款某新建项目，建设期为年，第一年贷款400400万元，第二年万元，第二年万元，第二年万元，第二年400400万元，第三年万元，第三年万元，第三年万元，第三年200200万元，年利率为万元，年利率为万元，年利率为万元，年利率为8%8%。用复利法理论计算建设期借。用复利法理论计算建设期借。用复利法理论计算建设期借。用复利法理论计算建设期借款利息。款利息。款利息。款利息。解：建设期各年利息计算如下：解：建设期各年利息计算如下：解：建设期各年利息计算如下：解：建设期各年利息计算如下：I I0.54008%0.54008%1616（万元）（万元）（万元）（万元）I I（4164160.54000.5400）8%8%（万元）（万元）（万元）（万元）I I（865.28+0.5200865.28+0.5200）8%8%（万元）（万元）（万元）（万元）到建设期末累计借款本利为万元。到建设期末累计借款本利为万元。到建设期末累计借款本利为万元。到建设期末累计借款本利为万元。采用指标估算法应注意采用指标估算法应注意1.1.使用指标估算法应根据不同地区，不同年代进行调整使用指标估算法应根据不同地区，不同年代进行调整2.2.使用指标估算法进行投资估算切忌生搬硬套，必须对项目使用指标估算法进行投资估算切忌生搬硬套，必须对项目的流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的的流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的调整与换算后才能保证一定的估算精度调整与换算后才能保证一定的估算精度20建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院二、流动资金估算二、流动资金估算二、流动资金估算二、流动资金估算1 1、扩大指标估算法、扩大指标估算法、扩大指标估算法、扩大指标估算法（1 1）按建设投资的一定比例估算。）按建设投资的一定比例估算。）按建设投资的一定比例估算。）按建设投资的一定比例估算。（2 2）按经营成本的一定比例估算。）按经营成本的一定比例估算。）按经营成本的一定比例估算。）按经营成本的一定比例估算。（3 3）按年销售收入的一定比例估算。）按年销售收入的一定比例估算。）按年销售收入的一定比例估算。）按年销售收入的一定比例估算。（4 4）按单位产量占用流动资金的比例估算。）按单位产量占用流动资金的比例估算。）按单位产量占用流动资金的比例估算。）按单位产量占用流动资金的比例估算。2 2、分项详细估算法、分项详细估算法、分项详细估算法、分项详细估算法为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款三项流动资产和应付帐款这为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款三项流动资产和应付帐款这为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款三项流动资产和应付帐款这为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款三项流动资产和应付帐款这项流动负债进行估算，计算公式如下：项流动负债进行估算，计算公式如下：项流动负债进行估算，计算公式如下：项流动负债进行估算，计算公式如下：流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资产应收帐款存货现金；流动资产应收帐款存货现金；流动资产应收帐款存货现金；流动资产应收帐款存货现金； 流动负债应付帐款流动负债应付帐款流动负债应付帐款流动负债应付帐款21建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 第三节第三节第三节第三节 建设项目财务评价常用报表的编制建设项目财务评价常用报表的编制建设项目财务评价常用报表的编制建设项目财务评价常用报表的编制 一、基本财务报表的编制一、基本财务报表的编制一、基本财务报表的编制一、基本财务报表的编制五种基本财务报表五种基本财务报表财务现金流量表财务现金流量表损益表损益表资金来源与运用表资金来源与运用表资产负债表资产负债表财务外汇平衡表财务外汇平衡表22建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院现金流入现金流入现金流入现金流入销售收入（销量销售收入（销量销售收入（销量销售收入（销量 单价）单价）单价）单价）回收固定资产余值回收固定资产余值回收固定资产余值回收固定资产余值回收流动资金回收流动资金回收流动资金回收流动资金现金流出现金流出现金流出现金流出投资投资投资投资成本成本成本成本税金税金税金税金 （一）（一）现金流量表的编制现金流量表的编制现金流量表的编制现金流量表的编制现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 自有资金现金流量表自有资金现金流量表自有资金现金流量表自有资金现金流量表全部投资现金流量表全部投资现金流量表全部投资现金流量表全部投资现金流量表投资项目可行性研究指南投资项目可行性研究指南投资项目可行性研究指南投资项目可行性研究指南 建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数（项目财务现金流量表）（项目财务现金流量表）（项目财务现金流量表）（项目财务现金流量表）（项目资本金财务现金流量表）（项目资本金财务现金流量表）（项目资本金财务现金流量表）（项目资本金财务现金流量表）(1) (1) 项目财务现金流量表的编制项目财务现金流量表的编制项目财务现金流量表的编制项目财务现金流量表的编制 (2) (2) 项项项项目目目目资资资资本本本本金金金金财财财财务务务务现现现现金金金金流量表的编制流量表的编制流量表的编制流量表的编制 投资投资投资投资只计自有资金。只计自有资金。只计自有资金。只计自有资金。 借借借借款款款款本本本本金金金金的的的的偿偿偿偿还还还还及及及及利利利利息息息息支支支支 付付付付计入现金流出。计入现金流出。计入现金流出。计入现金流出。23建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院（二）损益表的编制（二）损益表的编制（二）损益表的编制（二）损益表的编制 损损损损益益益益表表表表反反反反映映映映项项项项目目目目计计计计算算算算期期期期内内内内各各各各年年年年的的的的利利利利润润润润总总总总额额额额、所所所所得得得得税税税税及及及及税税税税后后后后利利利利润润润润的的的的分分分分配情况。配情况。配情况。配情况。 所得税所得税所得税所得税= =纳税所得额纳税所得额纳税所得额纳税所得额 所得税税率所得税税率所得税税率所得税税率产品销售收入产品销售收入产品销售收入产品销售收入销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用分别取自相应的辅助报表分别取自相应的辅助报表分别取自相应的辅助报表分别取自相应的辅助报表利润总额利润总额利润总额利润总额 = = 产品销售收入销售税金及附加总成本费用产品销售收入销售税金及附加总成本费用产品销售收入销售税金及附加总成本费用产品销售收入销售税金及附加总成本费用 利润总额进行调整后的数额利润总额进行调整后的数额利润总额进行调整后的数额利润总额进行调整后的数额在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。 24建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 税税税税后后后后利利利利润润润润按按按按法法法法定定定定盈盈盈盈余余余余公公公公积积积积金金金金、公公公公益益益益金金金金、应应应应付付付付利利利利润润润润及及及及末末末末分分分分配配配配利润等项进行分配。利润等项进行分配。利润等项进行分配。利润等项进行分配。 法法法法定定定定盈盈盈盈余余余余公公公公积积积积金金金金按按按按照照照照税税税税后后后后利利利利润润润润扣扣扣扣除除除除用用用用于于于于弥弥弥弥补补补补以以以以前前前前年年年年度度度度亏亏亏亏损损损损额额额额后后后后的的的的10%10%提提提提取取取取，盈盈盈盈余余余余公公公公积积积积金金金金已已已已达达达达注注注注册册册册资资资资金金金金50%50%时时时时可可可可以以以以不不不不再再再再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。 应付利润为向投资者分配的利润。应付利润为向投资者分配的利润。应付利润为向投资者分配的利润。应付利润为向投资者分配的利润。 未未未未分分分分配配配配利利利利润润润润主主主主要要要要指指指指用用用用于于于于偿偿偿偿还还还还固固固固定定定定资资资资产产产产投投投投资资资资借借借借款款款款及及及及弥弥弥弥补补补补以以以以前年度亏损的可供分配利润。前年度亏损的可供分配利润。前年度亏损的可供分配利润。前年度亏损的可供分配利润。税后利润税后利润税后利润税后利润= =利润总额所得税利润总额所得税利润总额所得税利润总额所得税25建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院（三）资金来源与运用表的编制（三）资金来源与运用表的编制（三）资金来源与运用表的编制（三）资金来源与运用表的编制 资资资资金金金金来来来来源源源源与与与与运运运运用用用用表表表表反反反反映映映映项项项项目目目目计计计计算算算算期期期期内内内内各各各各年年年年的的的的资资资资金金金金盈盈盈盈余余余余或或或或短短短短缺缺缺缺情情情情况况况况，用用用用于于于于选选选选择择择择资资资资金金金金筹筹筹筹措措措措方方方方案案案案，制制制制定定定定适适适适宜宜宜宜的的的的借借借借款款款款及及及及偿偿偿偿还还还还计计计计划划划划，并并并并为编制资产负债表提供依据。为编制资产负债表提供依据。为编制资产负债表提供依据。为编制资产负债表提供依据。 编编编编制制制制该该该该表表表表时时时时，首首首首先先先先要要要要计计计计算算算算项项项项目目目目计计计计算算算算期期期期内内内内各各各各年年年年的的的的资资资资金金金金来来来来源源源源与与与与资资资资金金金金运运运运用用用用，然然然然后后后后通通通通过过过过资资资资金金金金来来来来源源源源与与与与资资资资金金金金运运运运用用用用的的的的差差差差额额额额反反反反映映映映项项项项目目目目各各各各年年年年的的的的资资资资金金金金盈盈盈盈余余余余或或或或短短短短缺缺缺缺情情情情况况况况。项项项项目目目目的的的的资资资资金金金金筹筹筹筹措措措措方方方方案案案案和和和和借借借借款款款款及及及及偿偿偿偿还还还还计计计计划划划划应应应应能能能能使使使使表表表表中中中中各各各各年年年年度度度度的的的的累累累累计计计计盈盈盈盈余余余余资资资资金金金金额额额额始始始始终终终终大大大大于于于于或或或或等等等等于于于于零零零零，否否否否则则则则，项项项项目目目目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。将因资金短缺而不能按计划顺利运行。将因资金短缺而不能按计划顺利运行。将因资金短缺而不能按计划顺利运行。26建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 （四）资产负债表的编制（四）资产负债表的编制（四）资产负债表的编制（四）资产负债表的编制 资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。 （1 1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及其他资产净值其他资产净值其他资产净值其他资产净值4 4项组成。其中项组成。其中项组成。其中项组成。其中: : 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金之和。之和。之和。之和。 在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。 固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。27建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院(2)(2)负债负债负债负债流动负债流动负债流动负债流动负债长期负债长期负债长期负债长期负债 长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行: : 其中，其中，其中，其中，( (借款本金偿还借款本金偿还借款本金偿还借款本金偿还) )为资金来源与运用表中第为资金来源与运用表中第为资金来源与运用表中第为资金来源与运用表中第t t年借款与同年借款与同年借款与同年借款与同一项目本金偿还之差。一项目本金偿还之差。一项目本金偿还之差。一项目本金偿还之差。 流动资金借款余额的计算按下式进行流动资金借款余额的计算按下式进行流动资金借款余额的计算按下式进行流动资金借款余额的计算按下式进行: : 其其其其中中中中，( (借借借借款款款款) )t t为为为为资资资资金金金金来来来来源源源源与与与与运运运运用用用用表表表表中中中中第第第第t t年年年年流流流流动动动动资资资资金金金金借借借借款款款款。若若若若为其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。为其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。为其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。为其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。28建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院(3)(3)所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益资本金资本金资本金资本金资本公积金资本公积金资本公积金资本公积金累计盈余公积金累计盈余公积金累计盈余公积金累计盈余公积金累计未分配利润累计未分配利润累计未分配利润累计未分配利润（五）财务外汇平衡表的编制（五）财务外汇平衡表的编制（五）财务外汇平衡表的编制（五）财务外汇平衡表的编制 财财财财务务务务外外外外汇汇汇汇平平平平衡衡衡衡表表表表主主主主要要要要适适适适用用用用于于于于有有有有外外外外汇汇汇汇收收收收支支支支的的的的项项项项目目目目，用用用用以以以以反反反反映映映映项项项项目目目目计计计计算期内各年外汇余额程度，进行外汇平衡分析。算期内各年外汇余额程度，进行外汇平衡分析。算期内各年外汇余额程度，进行外汇平衡分析。算期内各年外汇余额程度，进行外汇平衡分析。 29建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院 二、辅助财务报表二、辅助财务报表二、辅助财务报表二、辅助财务报表1.1.投资估算表投资估算表投资估算表投资估算表固定资产投资估算表固定资产投资估算表固定资产投资估算表固定资产投资估算表流动资产投资估算表流动资产投资估算表流动资产投资估算表流动资产投资估算表2.2.投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表3.3.总成本费用估算表总成本费用估算表总成本费用估算表总成本费用估算表4.4.外购原材料、燃料及动力费估算表外购原材料、燃料及动力费估算表外购原材料、燃料及动力费估算表外购原材料、燃料及动力费估算表5.5.折旧与摊销费估算表折旧与摊销费估算表折旧与摊销费估算表折旧与摊销费估算表固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表无形与递延资产摊销估算表无形与递延资产摊销估算表无形与递延资产摊销估算表无形与递延资产摊销估算表6 6、销售收入、增值税、销售税金及附加估算表、销售收入、增值税、销售税金及附加估算表、销售收入、增值税、销售税金及附加估算表、销售收入、增值税、销售税金及附加估算表30建建筑筑工工程程学学院院建建筑筑工工程程学学院院财务评价案例分析财务评价案例分析案例一：某生物化工厂建设项目财务评价案例案例一：某生物化工厂建设项目财务评价案例