资产评估学资产评估学第二篇第二篇 资产评估实务资产评估实务第四章第四章机器设备评估机器设备评估第一节第一节 机器设备评估概述机器设备评估概述第二节第二节 成本法在机器设备评估中的运用成本法在机器设备评估中的运用第三节第三节 市场法在机器设备评估中的运用市场法在机器设备评估中的运用第一节第一节 机器设备评估概述机器设备评估概述一、机器设备及其评估的特点一、机器设备及其评估的特点（一）机器设备的的含义v由金属和其它材料制成，由若干零部件装配起来，在动力驱动下能够完成生产加工、运输等功能的装置。v评估中的机器设备一般上指作为固定资产固定资产的机器、设备、仪器、工具等。v（二）机器设备的技术经济特点及其对评估的影响v1机器设备属于固定资产，资产单价高，以单个设备为评估对象。v2机器设备属于有形资产，但常常兼含无形资产的价值。大众丰田v3机器设备属于动产，可移动、分布广，个体情况复杂。v仔细清查防漏评、重评v评估时根据多种技术指标综合分析判断v v4机器设备的价值补偿和实物补偿不同时进行。v价值补偿：折旧提取实物补偿：机器设备更换或改造翻新v注意：不能根据价值补偿来确定成新率，应通过技术检测确定其损耗程度。会计制度v5单台设备很难单独生产出完整的产品，通常不具有独立的收益能力。难以用满足收益法的基本条件。二、机器设备的分类二、机器设备的分类 1.按固定资产分类标准分类:通用设备专用设备交通运输设备电气设备电子产品及通讯设备仪器仪表、计量标准器具及量具、衡器文艺体育设备2.按现行会计制度分类:生产用机器设备非生产用机器设备（教育）租出机器设备未使用机器设备不需用机器设备融资租入机器设备3.按组合程度分类:单台设备机组设备成套设备4.按来源分类：自制外购国产进口 三、机器设备评估的程序三、机器设备评估的程序v1.了解评估目的及原因：目的不同，方法不同。破产清算，清算价格法。v2.现场勘查资产，收集有关数据资料：v产权证明文件，搞清产权归属；v核实资产实存数量；v市场价格资料（参照资产价格，价格变化指v数）；v技术鉴定，确定各项技术指标。v3.设计评估方案：评估方法v4.评定估算，编制报表（一）成本法的适用范围 继续使用 不可获利单台设备评估 （二）市场法的适用范围 市场法主要适用于单项机器设备的变现价格的估测。 前提：公开市场 可比性（三）收益法的适用范围 主要适用于可单独核算收益的生产流水线（成套设备）。 总之，需据设备的使用状态、可获得的资料以及设备本身的特点选择最适评估方法。四、机器设备评估方法的适用性四、机器设备评估方法的适用性第二节第二节 成本法在机器设备评估中的运用成本法在机器设备评估中的运用 该方法是机器设备评估中最基本的方法 基本公式： 评估值重置成本-有形损耗-功能性损耗-经济性损耗 或 评估值重置成本成新率-功能性损耗-经济性损耗 （一）机器设备重置成本测算中应注意的问题1.选择复原重置成本还是更新重置成本一、重置成本的测算一、重置成本的测算2.机器设备的重置成本构成3.重置成本测算方法的选择一般应遵循的规律：（1）对于自制设备，采用重置核算法、综合估价法、重量估价法等。（2）对于外购设备（目前仍在生产和销售），采用市场法；（3）对于无法取得现行价格的被估设备，如果能找到参 照物，则可采用功能成本法（更新重置成本）；（4）若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用 物价指数法（复原重置成本）。（二）自制设备重置成本测算1.成本构成制造成本、期间费用（管理费）、合理利润、设计费、安装调试费等。2.自制设备重置成本测算（1）重置核算法 a计算自制非标设备的复原重置成本 p76 b计算自制非标设备的更新重置成本 p77（2）综合估价法 基于主材费与全部设备成本费用之间存在一定的比例关系。 p78（3）重量估价法 基于设备重量与全部成本费用之间存在一定关系。适用于材料单一、制造简单、技术含量低的设备。RC重置成本 RW综合费率 K调整系数（复杂程度）成本利润率主要外购件费成本主材费率主材费综合税率设计费率台数（三）国产外购设备重置成本测算1.国产外购设备重置成本构成 购买价、运杂费、基础费、安装调试费等。 注：单台（件）与成套机组的成本构成有区别。 安装调试时间 设备购置与安装费所占用的资金成本2.国产单台（件）设备重置成本测算举例p79 无需安装或安装周期短，不必考虑资金占用成本3.国产机组（成套）设备重置成本测算举例p80 需要考虑资金成本 需考虑规模经济的问题 例题某企业2000年购建一套年产50万吨某产品的生产线，账面原值1,000万元。2005年进行评估，评估时选择了一套与被评估生产线相似的生产线，该生产线2004年建成，年产同类产品75万吨，造价为3,000万元。经查询，该类生产线的规模效益指数为0.7，根据被评估资产生产能力与参照物生产能力方面的差异，采用规模经济效益指数法计算被评估生产线2004年的重置成本为: 3000（50/70)0.7=2259（万元） 由于无法获取评估基准日该生产线的价格指数，不能直接将2004年的重置成本调整为2005年评估基准日的重置成本。因此，将该生产线适当划分为主要装置、辅助生产装置、工艺管道、仪器仪表、建筑安装费和管理费六大项，并按被评估生产线原始成本中上述六项所占比重作为权数，以及2004年至2005年上述六项的价格变动系数加权求取生产线价格调整系数。上述六项在生产线原始成本中的比重为：主要装置70%，辅助装置5%，工艺管道5%，仪器仪表5%，建筑安装费10%，管理费5%。2004年至2005年上述六项价格及费用变动率为：主要装置5%，辅助装置3%，工艺管道10%，仪器仪表2%，建筑安装费15%，管理费10%。 重置成本2,259(170%5%5%3%5%10%5%2% 10%15%5%10%) 2,259(13.5%0.15%0.5%0.1%1.5%0.5%) 2,259(16.25%) 2,400万元（四）进口设备重置成本测算1.进口设备重置成本构成FOB价、境外途中保险费、境外运杂费(=CIF)进口关税、增值税、银行手续费、国内运杂费、安装调试费等。进口车辆重置成本构成: 车辆价格(CIF)+进口关税+消费税+增值税+车辆购置税+国内运杂费进口设备从属费用具体计算如下：（1）海运费=FOB价海运费率 远洋：5%-8% 近洋：3%-4%（2）0.4%（3）进口关税到岸价适用税率（4）消费税 （到岸价+关税）（1消费税率）消费税率（5）增值税（到岸价+关税+消费税）增值税率 减免政策 2009（6）银行手续费 = 设备到岸价人民币数费率（7）外贸手续费=到岸价人民币数费率（8）车辆购置税=(到岸价人民币数+关税+消费税）税率2.进口设备重置成本测算方法的选择（1）可查询到进口设备的现行FOB或CIF 重置成本（FOB价+途中保险费+国外运费）现行外汇汇率+进口关税+增值税+银行及其他手续费+国内运杂费+安装调试费或: 重置成本CIF现行外汇汇率+进口关税+增值税+银行及其他手续费+国内运杂费+安装调试费（2）无法查询到进口设备的FOB价或CIF价，但可获得替代品的FOB价或CIF价，则可采用功能价值法或比较法。（3）若上述两个渠道都行不通，可采用物价指数法。 运用物价指数法时需注意：技术已更新的设备不适宜采用物价指数法；技术若更新，旧设备很快被淘汰，价格大幅降低进口部分应采用设备生产国的相关物价指数，国内发生的运输、安装等费用采用国内相关的物价指数；注意汇率核算时间的选择；关税税率也应以评估基准日为依据。3.进口设备重置成本测算举例例1：假设某被评估进口设备的账面原值为1000万元人民币（不含进口时的税与费），其中80为支付外汇部分，进口时的外汇汇率为1美元：8元人民币，评估基准日的外汇汇率为1美元：8.3元人民币，进口设备生产国的同类资产价格变动指数为20，国内同类资产价格变动指数为50，现行关税税率为20,其他税费率为10，国外运杂费为10万美元，境外途中保险费为设备支付外汇部分的0.5。 根据上述资料，计算进口设备的重置成本。 重置成本=100080%8（1+20%）8.3 （1+20%） (1+10%)+1000 20% (1+50%) =1614.72（万元） 解释？例2 被评估设备为1999年10月从英国引进，进口合同中的FOB价是20万英镑。2004年10月进行评估时英国厂家已不再生产这种型号的设备，其替代产品的FOB报价为35万英镑。 针对上述情况，评估人员经与有关专家共同分析研究待评估设备和替代产品在技术性能上的差别及其对价格的影响，最后认为，按照通常情况，实际成交价为报价的70%90%。故按英国厂商FOB报价的80%作为FOB成交价。针对替代设备在技术性能上优于待评估设备，估测被评估设备的现行FOB价格约为替代设备FOB价格的70%，30%的折扣主要是功能落后造成的。评估基准日人民币对英镑的汇率为11.931。境外运杂费按FOB价格的5%计，保险费按FOB价格的0.5%计，关税与增值税因为符合合资企业优惠条件，予以免征。银行手续费按CIF价格的0.8%计算，国内运杂费按(CIF价格银行手续费)的3%计算，安装调试费用包括在设备价格中，由英方派人安装调试，不必另付费用。由于该设备安装周期较短，故没有考虑利息因素。根据上述分析及数据资料，被评估设备的重置成本计算过程如下：FOB价格3580%70%19.6万英镑FOB价格（人民币）19.611.93233.83万元人民币境外运杂费233.835%11.69万元人民币保险费233.830.5%1.17万元人民币CIF价格233.8311.691.17246.69万元人民币银行手续费246.690.8%1.97万元人民币国内运杂费(246.691.97)3%7.46万元人民币被评估设备重置成本233.8311.691.171.977.46 256.12万元人民币 例例3 3 某企业1999年从美国引进一条生产线，该生产线当年安装试车成功正式投入生产。设备进口总金额为90万美元，2004年进行评估。经评估人员对该生产线进行现场察勘和技术鉴定，以及向有关部门进行调查了解，认为该生产线的技术水平在国内仍居先进行列，在国际上也属普通使用的设备，故决定采用指数调整法对该机组重置成本进行估测。按照国内及国外价格变动对生产线的不同影响，评估人员先将生产线分成进口设备主机、进口备件、国内配套设施、其他费用四大部分，分别考虑国外、国内不同部分价格变化率予以调整。经调查询价了解到，从设备进口到评估基准日，进口设备主机在其生产国的价格变化率上升了50%，进口备件的价格变化率上升了30%，国内配套设施价格上升了60%，其他费用上升了50%。按评估基准日的国家有关政策规定，该进口设备的进口关税等税收额为30万元人民币。评估时点美元对人民币汇率为18.3。从被评估机组进口合同中得知，进口设备主机原始价值75万美元，进口条件15万美元。另外从其他会计凭证中查得国内配套设施原始价值45万人民币，其他费用原值18万元人民币。根据上述数据，估算被评估机组的重置成本如下： 重置成本(751.5151.3)8.3451.6181.530 1224.6(万元人民币) 从上述两个例题中，可以得知，在测算进口设备重置成本时应注意的问题主要有：有关报价的处理；运用物价指数法以及物价指数的选择；汇率应选择评估基准日的汇率；关税等税收也应以评估基准日为准。 例题例题4 4 某进口设备的FOB价为1000万美元，海外运费费率为5%，国外运输保险费率为0.4%，关税税率为16%，增值税税率为17%，银行财务费费率为0.4%，公司代理费率为1%，国内运杂费费率为1%，安装调试费费率为5%。设备从定货到安装完毕投入使用需要2年，第一年投入的资金比例为40%，第二年投入的资金比例为60%，假设每年的资金投入是均匀的，银行贷款利率为6%，美元对人民币的汇率为8，试计算该设备的重置成本。 分析：该进口设备的重置成本构成包括：设备货价、海外运费、海运保险费、关税、增值税、银行手续费、公司代理手续费、国内运杂费、安装调试费、资金成本。只要把各构成要素计算出来，然后累加就可得到设备处于在用状态的重置成本。计算过程见下表：序号项目A计费基数B费率C计算公式金额1FOB价1000万美元2国外运费FOB价5%BC50美元3国外保险费FOB+海运费0.4%BC/（1-C）4.22美元到岸价外币合计1054.22美元CIF价人民币合计88433.76万元4关税CIF价16%BC1349.40万元5增值税CIF价+关税17%BC1663.14万元6银行财务费FOB价0.4%FOB价0.4%32万元7公司手续费CIF价1%CIF价1%84.34万元8国内运杂费CIF价1%CIF价1%84.34万元9安装调试费CIF价5%CIF价5%421.67万元合计12068.65万元10资金成本6资金合计40%6%1.5+资金合计60%6%0.5651.71万元重置成本12720.36万元二、实体性贬值与成新率的测算二、实体性贬值与成新率的测算 成新率1有形损耗率 有形损耗率=1-成新率通常采用三种方法测算设备成新率（或有形损耗率）（一）运用使用年限法估算设备成新率或三个基本参数的确定：1.设备的总使用年限 物理寿命：机器设备从开始使用到报废所经历的时间 技术寿命：技术进步所导致的机器设备的使用终结 经济寿命：从开始使用到经济上不合算所经历的时间。 影响因素：物理寿命、技术寿命、经济环境 使用年限法一般首选经济寿命为总使用年限。 2.设备的已使用年限 注意：已使用年限是对设备工作量的一种计量，计量的前提条件：设备在正常使用时间和正常使用强度条件下的运行时间。因此，存在设备的名义使用时间与实际使用时间的区别。已使用年限与会计核算中的已提折旧年限不同。 会计：法规 不考虑实际使用率 3.设备的尚可使用年限综合年限法（适用于经过技改的设备）*加权投资成本已使用年限投资成本例题 某企业1994年购入一台设备，账面原值为30,000元，1999年和2001年进行两次更新改造，当年投资分别为3,000元和2,000元，2004年对该设备进行评估。假定：从1994年至2004年年通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为7年，试估算设备的成新率。 第一步，调整计算现时成本。投资日期(年) 原始投资额（元） 价格变动系数 现行成本（元） 1994 30,000 2.60 78,000 1999 3,000 1.61 4,830 2001 2,000 1.33 4,830 合计 35,000 85,490 第二步，计算加权更新成本。第三步，计算加权投资年限第四步，计算成新率 成新率7(9.57)100%42%投资日期(年) 现行成本（元） 投资年限 加权投资成本（元） 1994 78,000 10 78,000 1999 4,830 5 24,150 2001 2,660 3 7,980 合计 85,490 812,130 vP87汽车成新率的计算v复杂设备：各个部分的贬值率不同，分别计算，并可以通过加权平均来计算整个设备的贬值率。v公式P88（二）运用观测分析法估算设备成新率 评估人员根据对设备的现场观察和技术检测，再结合设备的使用时间、使用强度、制造质量、实际技术状况等经济技术参数，综合估算设备成新率的一种方法。 主要了解观测分析指标P88 主观性较强，必须选派具有一定专业水准和评估经验的称职评估人员来估测。（三）运用修复费用法估算设备成新率该方法的适用对象： 特定结构部件经常被磨损，并且可以更换。 尽量采用修复法：更客观例题 被评估设备为一储油罐，已经建成并使用了10年，预计将来还能再使用20年。评估人员了解到，该油罐目前正在维修，其原因是原储油罐因受到腐蚀，底部已出现裂纹，发生渗漏，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费350,000元，其中包括油罐停止使用造成的经济损失、清理布置安全工作环境、拆卸并更换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该油罐的复原重置成本为2,000,000元，现用修复费用法估测油罐的实体性损耗率。计算过程如下： 可修复部分实体性损耗：350,000元；（可修复部分的复原重置成本） 不可修复部分实体性损耗率：10/(1020)100%33.3%； 不可修复部分复原重置成本：2,000,000350,0001,650,000元； 不可修复部分实体性损耗：1,650,00033.3%549,450元； 油罐全部实体性损耗率：(350,000549,450)/2,000,00045%。假若可以得到该油罐的更新重置成本，用更新重置成本乘以45%的实体性损耗率，就可得到用成本法评估油罐时应该扣除的实体性损耗。（四）测算机器设备实体性贬值（或成新率）时应注意的问题1.选择适当的方法（信息资料、设备特点、评估人员的特长）。可同时运用几种方法。 观测法 使用年限法 修复法2.实体性贬值中是否包含了功能性贬值。 观测法：可能包含功能性贬值 三、功能性贬值及其测算三、功能性贬值及其测算（一）功能性贬值的表现形式 功能性贬值的表现形式有二： 1.超额投资成本。 2.超额运营成本。（二）功能性贬值的测算 1.超额投资成本复原重置成本设备更新重置成本 但是评估实践中此公式不一定有意义： 因为多数情况下被评估设备已经停产，重置成本是根据功能成本法计算的更新重置成本，计算更新重置成本时，已暗含扣除了超额投资成本； 2.超额运营成本的测算步骤（1）选择参照物,测算年超额运营成本（2）估测设备剩余经济寿命（3）按企业适用的所得税税率测算年净超额运营成本（4）确定折现率，将年净超额运营成本折现累加估算功能性贬值额例题 某一生产控制装置拟进行评估，其正常运行需7名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为4名。假设被评估控制装置与参照物在运营成本的其他支出项目方面大致相同，操作人员人均年工资为12,000元，被评估控制装置尚可使用3年，所得税率为25%，适用的折现率为10%。试测算被评估控制装置的功能性损耗额根据上述资料，被评估控制装置的功能性损耗测算如下：（1）计算被评估控制装置的年超额运营成本额: (74)12,00036,000元（2）测算被评估控制装置的年超额运营成本净额: 36,000(1-25%)27,000元（3）将被评估控制装置在剩余使用年限内的年超额运营 成本净额折现累加，估算其功能性损耗额: 27,000(P/A，10%，3)27,0002.486967,146元（三）测算设备功能性贬值时应注意的问题 1.参照物的选择。 普遍使用的先进设备，而非最先进设备。 2.确定评估值时是否需单独计算功能性贬值，如果需 要单独计算，是否两类功能性贬值均需计算。 如果复原重置成本 要计算两类功能性贬值 如果是更新重置成本 要计算超额运营成本所导致的贬值。 四、经济性贬值及其测算四、经济性贬值及其测算（一）因设备利用率降低导致的经济性贬值的测算例题 某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1,000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万件，60%的生产能力闲置。经评估，该生产线的重置成本为1,500万元，实体性损耗额为300万元，功能性损耗额为150万元，规模经济效益指数为0.8，试求该生产线的经济性损耗额。具体计算过程如下： （1）扣除实体性损耗额和功能性损耗额后的价值为： 1,5003001501,050万元 （2）计算经济性损耗率： （10.48）100%52% （3）计算经济性损耗额： 经济性损耗额1,05052%546万元 （二）因收益减少导致的经济性贬值的测算例题 被评估生产线年设计生产能力为10,000吨，评估时，由于受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价150元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续3年，该企业正常投资报酬率为10%。试根据所给条件，估算该生产线的经济性损耗额。 经济性损耗额(15010,000)(125%)(P/A,10%,3) 1,125,0002.4869 2,797,763元P93 耗电增加（三）因为使用寿命缩短所导致的经济性贬值的计算 p93 例 汽车的经济性贬值（四）测算设备经济性贬值时应注意的问题 1.被估设备是否能单独计算获利能力。 不具备单独获利能力的不计算 2.是否存在经济性贬值。 需要对未来影响设备利用率或收益额的因素进行预测五、运用成本法测算设备评估值举例五、运用成本法测算设备评估值举例例题 被评估设备购建于1996年，账面价值为100,000元，2001年进行技术改造，追加技改投资50,000元，2006年对该设备进行评估。根据评估人员的调查、检查、对比分析，得到以下数据：（1）1996至2006年每年的设备价格上升率为10%；（2）该设备的月人工成本比其替代设备高1,000元；（3）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税税率为33%；（4）该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测，该设备尚可使用5年，在未来5年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。 第一步：计算该设备的重置成本： 重置成本=1000001.110+500001.15= 259374+80526=339900元 第二步：计算加权投资名义年限： 加权投资成本=1000001.11010+500001.155 =2,996,370元 加权投资年限 2,996,370339,9008.82年 第三步：计算实际加权投资年限： 8.8250%4.41年第四步：计算成新率: 5(4.415)100%53%第五步：计算功能性损耗: 1,00012(133%)(P/A，10%，5)30,478元第六步：计算经济性损耗: 该设备在评估后的设计利用率可以达到设计要求,故经济性损耗为0。第七步：计算评估值： 评估值339,90053%30,478149,669元 第三节第三节 市场法在机器设备评估中的运用市场法在机器设备评估中的运用运用市场法评估机器设备需具备一定得条件:交易活跃的设备市场,尤其是二手设备;被估设备本身通用性，即较容易找到参照物一、运用市场法评估机器设备的基本步骤一、运用市场法评估机器设备的基本步骤（一）明确鉴定评估对象，获取基本资料（二）进行市场调查，选择参照物（三）调整差异（四）确定评估值二、运用市场法评估机器设备的具体方法二、运用市场法评估机器设备的具体方法（一）单一因素比较法（二）类比调整法利用与被评估设备相似的且已经在市场上成交的设备的交易数据和资料，通过被评估资产与参照物的可比因素的对比分析，计算调整系数或调整值来确定评估值。例p96注意：如何计算调整因素？（三）市场折扣法以估测二手设备市场上参照物的成交价为基础，考虑到评估对象在销售条件、销售时限等方面的不利因素，凭评估人员的经验和有关部门的规定，设定一个折旧率来估算评估对象价值的方法。适用于二者仅存在交易条件差异的情形。