商业银行市场风险管理151860叶佩蕊151862柴倩151864王晓宇151865胡郭瑶市场风险小组作业CONTENTSPART01商业银行市场风险概述PART02市场风险管理方法PART03案例分析VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用市场风险小组作业市场风险小组作业利率风险以存、贷款业务为主的商业银行资产和负债的期限结构上通常是不匹配的，这就意味着利率的上升或下降会带来银行价值和收益的巨大变动。汇率风险两国货币兑换比率的变化而带来的资产价值变动的风险股票价格风险风险主要指银行投资的股票等证券价格变动的风险。商业银行市场风险概述一、商业银行市场风险分类商品价格风险风险指可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属（不包括黄金）等商品价格变动对商业银行经营带来的风险。市场风险小组作业二、商业银行市场风险的管理程序01市场风险的识别02市场风险的计量市场风险管理的实施、评估与调整商业银行市场风险概述0403市场风险的处理市场风险小组作业市场风险的识别首先要分析自身的市场风险暴露，即风险范围、风险业务种类以及受风险影响的程度。其次，银行还要对资产负债匹配进行整体上的考察，比如利率缺口、汇率敞口等。不仅要考虑银行内部的业务状况，还必须对相关国际金融市场环境和国际经济、政治现状与发展趋势进行系统分析。这些因素都会影响市场风险因子未来的波动性。商业银行市场风险概述二、商业银行市场风险的管理程序风险状况报告：银行面临的市场风险种类及其影响各种市场风险的结构性质市场风险小组作业市场风险的计量指对市场风险水平的分析和估量，包括计量各种市场风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度。账面价值测量法：估计商业银行的资产与负债的历史价值将它们分别计入资产负债平衡表的两端。但不能准确及时地反映实际经济价值。市场价值测量法：从具体的资产和负债项目转向一系列反映其价值变化的市场价格因子变量上，通过“盯市”操作来测量。可以更全面准确、及时地反映经济净值及市场风险暴露的后验影响。商业银行市场风险概述二、商业银行市场风险的管理程序市场风险小组作业市场风险的处理风险回避风险的转移：分散化（多样化的投资组合）、对冲（即期金融市场、远期/期货交易市场、期权交易市场）、保险风险保留风险的防范与控制商业银行市场风险概述二、商业银行市场风险的管理程序市场风险小组作业市场风险管理的实施、评估与调整实施：风险管理系统的组织结构形式、各职能部门的功能设置和安排、风险管理信息系统的构建。评估：内部评估与外部评估。内部评估主要内容：风险管理程序的合理性、风险测量模型和结果的正确性、风险处理策略选择和实行的准确性和有效性，以及风险管理职能部门的相关能力和工作效率等问题。外部评估主要内容：银行总体风险的暴露情况、风险管理方法和模型合理性、抵抗风险损失的能力，以及风险管理部门的能力和效率等。动态调整：根据评估加结合对市场环境状况和银行经营业务发展变化趋势的分析。商业银行市场风险概述二、商业银行市场风险的管理程序市场风险小组作业市场风险小组作业市场风险管理方法统一的方法来测量不同市场因子,不同金融工具的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险了暴露VaR模型通过对收益的尾部分布,进行统计分析,从另外一个角度估计极端市场条件下金融机构的损失极值分析法测量市场因子发生极端不利不变化时,金融机构或组合证券的损失压力测试市场风险小组作业市场风险管理方法统一的方法来测量不同市场因子,不同金融工具的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险了暴露VaR模型基本计算方法：绝对值VaR：相对证券组合均值VaR:市场风险小组作业市场风险管理方法统一的方法来测量不同市场因子,不同金融工具的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险了暴露VaR模型参数方法：Riskmetrics假设：市场因子服从加权的多元正态分布，投资组合中的金融资产价值函数与市场因子收益之间是线性关系市场风险小组作业市场风险管理方法统一的方法来测量不同市场因子,不同金融工具的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险了暴露VaR模型历史模拟法：假设投资组合来的收益变化与过去是一致的,因而无需对资产的收益分布作任何的假定。而只需借助于计算过去一段时间内的投资组合收益的频度分布,得到该时间段内的平均收益、在一定置信水平下的最低收益,从而推出VaR值。市场风险小组作业市场风险管理方法统一的方法来测量不同市场因子,不同金融工具的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险了暴露VaR模型蒙特卡罗模拟法：选择随机过程和其中随机变量的分布,并估计相应的参数;产生为随机数(i=l,2,n),利用随机过程求出,()在该价格序列下估计组合价值及其变化进行全值估计,也可以采用一阶灵敏度或高层价灵感度进行近似估计;重复步聚和,直至达到模拟要求。这样得到了组合价值变化的分布,，根据特定的置信度,由分位数就可估计出VaR市场风险小组作业市场风险管理方法VaR三种不同计算方法的比较市场风险小组作业商业银行面临的市场风险在运用敏感性分析法进行压力测试时,主要针对的问题是:(1)汇率冲进对商业银行净外汇头寸的影响;(2)国内利率冲击对银行营业收入或经济价值的影响等等。压力测试方法应用在商业银行风险控制中的目的就是评估在极端不利情况下的商业银行亏损承受的能力。压力测试的主要方法有敏感性分析法和情景分析法。商业银行市场风险管理方法压力测试法压力测试法市场风险小组作业压力测试由一系列的方法组成，包括:(l)情景分析；(2)压力模型、波动性及相关性；(3)政策回应。压力测试法压力测试法过程（三个步骤）：识别阶段：在这个阶段里,使用者识别金融机构(或金融制度)最主要的脆弱点。构建情景：第二步工作是针对这些脆弱性建立晴景。情景构建是压力测试的基础,目的在于产生金融市场的某些极端情景。情景分析：将情景冲击通过基本模型作用于金融机构的资产负债表、利润表等报表。优点：简单、灵活、直观地反映风险。缺点：极端情景构造的困难性和主观性，且许多压力测试只给出了可能的最大损失，而没有给出最大损失发生的概率水平。商业银行市场风险管理方法市场风险小组作业与压力测试法相比，二者在本质上研究的是同一问题，即极端市场条件下资产组合的风险测量。极值分析法给出了极端条件下的VaR与概率水平的准确描述。如果拥有比较丰富的历史数据，极值分析法比压力测试效果更好。基本理论：传统的分块样本极大值模型和POT模型。分块样本极大值模型：对大量同分布的样本分块后的极大值进行建模。POT模型：对样本中超过某一充分大的阈值的所有观测值进行建模。商业银行市场风险管理方法极值分析法极值分析法市场风险小组作业市场风险小组作业VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用1234计算经济资本，优化资本配置实施限额管理RAROC风险调整绩效管理体制科学的风险管理控制市场风险小组作业VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用1计算经济资本，优化资本配置配置方式1.自上而下2.自下而上市场风险经济资本=乘数因子VaR市场风险小组作业VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用2实施限额管理市场风险小组作业VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用3RAROC风险调整绩效管理体制RAROC风险管理功能：为单笔业务分配资本金，从而确定银行最优资本结构市场风险小组作业VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用4科学的风险管理控制商业银行在高层领导下，全面统筹管理全行风险风险管理整体化大范围管理风险管理全面性将风险管理活动纳入银行日常经营活动中，层层管理，事事管理风险管理连续性市场风险小组作业VaR模型在兰州银行市场风险管理中的运用2010年2月10日,办理一笔活期存款,金额200.000元人民币,年利率0.36%。同时,在长期贷款市场,贷出同样金融一笔2年期长期贷款,年利率5.4%。2011年2月9日,活期存款利率0.4%。根据历史模拟法的计算,在95%置信水平上,利率涨幅的最大值为0.43548%,这种情况下,业务盈利额为20万*(1+5.4%)一20万*(1+0.43545%)=20万(2.110916一1.0087286)=20437.45元,则银行遭受的最大损失共计VAR=20740.6一20437.48=303.12元。这表明,在95%的置信水平上,该业务的最大损失额为303.12元。现实情况是,在2011年2月9日,活期存款利率0.4%。该笔业务盈利额一20万*(l+5.4%)2一20万*(l+0.40,0)2=20万(一1109一6一1.0080一6)=20万0.1029=20680元。兰州银行实际遭受的损失=20740.6一20680元=60.5元市场风险小组作业Reference1李如.保险产品创新问题及对策研究J.科技致富向导,2013,02:83+209.2易志敏.中银保险国内信用保险创新研究D.中南大学,2012.3罗欢.保险资金投资风险管理研究D.财政部财政科学研究所,2014.4张磊.保险资金运用的风险管理J.ModernBusiness,2011,第7期(7):31-32.5傅莉莉.我国保险资金运用的风险管理研究D.南京财经大学,2008.市场风险小组作业THANKSFORYOURWATCHING市场风险小组作业