公司理财实务公司理财实务制作：钭志斌制作：钭志斌：122285625122285625邮箱：邮箱：第一节第一节 认识公司理财认识公司理财“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。属于公司理财的范畴。” （美）达摩达兰（美）达摩达兰知识目标知识目标理解公司理财的工作对象，掌握组织财务活动、协调财务理解公司理财的工作对象，掌握组织财务活动、协调财务关系的内容；关系的内容；能力目标能力目标能确定公司理财的主要工作对象，能够处理、协调企业的能确定公司理财的主要工作对象，能够处理、协调企业的各种财务关系；各种财务关系；一、什么是公司理财一、什么是公司理财假设你决定创办一家公司，你将面对以下各种问题：假设你决定创办一家公司，你将面对以下各种问题：你需要什么样的厂房、机器与设备？你需要什么样的厂房、机器与设备？你将从何种渠道获得你所需的资金？（你将从何种渠道获得你所需的资金？（组织财务活动组织财务活动）你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？（关者的关系？（协调财务关系协调财务关系）你将如何分配利润？你将如何分配利润？（一）资金的投放（一）资金的投放“资产资产=负债所有者权益负债所有者权益”n资产的结构不同，企业的效益将会不同资产的结构不同，企业的效益将会不同p这将涉及到资金的投放管理。这将涉及到资金的投放管理。（二）资金的筹集（二）资金的筹集“资产资产=负债所有者权益负债所有者权益”n等式的右边表示企业资金的来源。等式的右边表示企业资金的来源。p以何种渠道筹措所需的资金以何种渠道筹措所需的资金p筹措多少资金筹措多少资金p如何保持企业资金的顺畅周转如何保持企业资金的顺畅周转l这将涉及到资金的筹资管理。这将涉及到资金的筹资管理。（三）资金的运营与分配（三）资金的运营与分配“资产资产=负债所有者权益收入费用负债所有者权益收入费用”n收入与费用收入与费用p项目投资管理、成本费用控制、利润分项目投资管理、成本费用控制、利润分配管理等内容也构成了公司理财人员必配管理等内容也构成了公司理财人员必须考虑的问题。须考虑的问题。公司理财定义为根据资金运动规律，遵照国家法律公司理财定义为根据资金运动规律，遵照国家法律政策，对企业生产经营过程中资金的筹集、使政策，对企业生产经营过程中资金的筹集、使用和分配，进行预测决策、计划控制、核算分用和分配，进行预测决策、计划控制、核算分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。管理工作。二、公司理财的对象二、公司理财的对象从广义上说，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范从广义上说，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。我们主要从财务角度来陈述公司理财的对象。畴。我们主要从财务角度来陈述公司理财的对象。（一）企业的经济活动（一）企业的经济活动制造业的主要经济活动，具体表现为资金流与业务制造业的主要经济活动，具体表现为资金流与业务流两个方面。见图流两个方面。见图1-1。资资金筹集金筹集货币资货币资金金储备资储备资金金生生产资产资金金成品成品资资金金货币资货币资金金供供应过应过程程生生产过产过程程销销售售过过程程资资金退出金退出固定固定资资金金支付工支付工资资等等补补偿偿固固定定资资产产、材材料料、工工资资等等（二）公司理财的主要工作（二）公司理财的主要工作公司理财的主要工作：公司理财的主要工作：一是组织财务活动；一是组织财务活动；二是协调财务关系。二是协调财务关系。1组织财务活动组织财务活动所谓财务活动是指资金的筹集、投放、收回及分配所谓财务活动是指资金的筹集、投放、收回及分配等一系列活动。等一系列活动。l（1）筹集资金）筹集资金l（2）投放资金）投放资金l（3）分配资金）分配资金【例例1-1】公司理财的主要工作公司理财的主要工作江东公司江东公司2011年的结构百分比资产负债表如表年的结构百分比资产负债表如表1-1所示。你认为公司的理财活动应主要做好哪些环所示。你认为公司的理财活动应主要做好哪些环节的工作？节的工作？资产资金投放资产结构权益资金筹集资金结构流动资产流动负债货币资金 5,100 18%短期借款 7,900 27%应收账款 4,300 15%应付账款 1,900 7%存货 5,000 17%应交税费 600 2%其他流动资产 1,490 5%其它流动负债 310 1% 流动资产合计 15,890 55% 流动负债合计 10,710 37%非流动负债非流动资产长期借款 4,800 17%投资性房地产 其它长期负债 300 1%固定资产 10,000 34%非流动负债合计 5,100 18%在建工程 1,200 4%负债合计 15,810 54%非流动资产合计 13,190 45%实收资本 3,400 12%盈余公积 1,200 4%未分配利润 8,670 30%所有者权益合计 13,270 46% 资产总计 29,080 100%权益总计 29,080 100%2协调财务关系协调财务关系财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。方面发生的经济利益关系。企企业业价价值值最大化最大化权权衡企衡企业业相关者利益相关者利益债权债权人人股股东东员员工工债务债务人人客客户户供供应应商商代理人代理人政府政府三、公司理财的主要工作岗位三、公司理财的主要工作岗位公司理财通常与企业的高级管理人员相关。公司理财通常与企业的高级管理人员相关。u其工作岗位的主要负责人一般称为其工作岗位的主要负责人一般称为p首席财务官首席财务官p财务总监（财务总监（CFO）。）。【例例1-2】财务与会计的工作区别财务与会计的工作区别请你根据图请你根据图1-3，谈谈财务管理与会计核算在工作环，谈谈财务管理与会计核算在工作环节的主要区别。节的主要区别。董事长营销副总裁财务副总裁生产副总裁财务经理会计经理筹资、投资、运营、分配确认、计量、记录、报告四、与其它学科的关系四、与其它学科的关系公司的理财活动要涉及会计、财政、金融、税务、管理、法公司的理财活动要涉及会计、财政、金融、税务、管理、法律等各项专业知识综合运用，拥有广泛、扎实的专业基律等各项专业知识综合运用，拥有广泛、扎实的专业基础知识，是胜任理财工作的前提条件。础知识，是胜任理财工作的前提条件。【例例1-3】如何应对美元持续贬值带来的风险如何应对美元持续贬值带来的风险据据2008年年4月月上海证券报上海证券报报道，由于美元持续报道，由于美元持续贬值，人民币持续升值，我国越来越多的出口纺贬值，人民币持续升值，我国越来越多的出口纺织企业开始应对人民币升值的影响。绝大多数出织企业开始应对人民币升值的影响。绝大多数出口纺织企业不再用美元议价和结算。为避汇率损口纺织企业不再用美元议价和结算。为避汇率损失，他们纷纷采取非美元结算方式或采用人民币失，他们纷纷采取非美元结算方式或采用人民币议价和结算。即便以美元议价，有效期也由过去议价和结算。即便以美元议价，有效期也由过去的的13个月缩短为现在的个月缩短为现在的1个星期。个星期。假设江东公司当月收回三个月前的一笔假设江东公司当月收回三个月前的一笔10000美元美元的货款，相关汇率见表，分析为什么大多数企业的货款，相关汇率见表，分析为什么大多数企业采取非美元结算方式结算。采取非美元结算方式结算。比较内容 汇率 应收货款（美元） 折算人民币 三个月前 6.9800 10,000 69,800 三个月后 6.8200 10,000 68,200 因汇率变动带来的损失 1,600 理财工作主要做什么？理财工作主要做什么？我们所阐述的公司理财的研究对象（即经济活动）我们所阐述的公司理财的研究对象（即经济活动）和理财的具体工作（组织财务活动和协调财务和理财的具体工作（组织财务活动和协调财务关系）。关系）。