2024/9/18朱鲁秀1第八章 家庭金融决策一、家庭金融决策概述二、家庭金融决策的主要类型2024/9/18朱鲁秀2第八章 家庭金融决策一、家庭金融决策概述一、家庭金融决策概述（一）家庭金融决策及其影响因素1.家庭需要处理的四种基本金融决策 消费和储蓄决策、投资决策、融资决策和风险管理决策2.影响 家庭决策的因素家庭功能和家庭结构的变迁家庭财产及其构成家庭所处的阶层和经济地位家庭所处的阶段2024/9/18朱鲁秀3第八章家庭金融决策（二）家庭的储蓄、借贷及投资方式选择1.家庭储蓄的选择 指存入银行和其他金融机构的存款。根据不同的动机， 储蓄可分为保值、增值型储蓄 预防型储蓄 消费型储蓄2.家庭借贷的选择 有相应的承受能力 是否选择好的适合自己家庭的项目 预测未来物价变动趋势第八章 家庭金融决策3.家庭投资的选择 证券投资 外汇投资 基金投资 收藏投资2024/9/18朱鲁秀4第八章 家庭金融决策二、家庭金融决策的主要类型（一）年金的购买 年金合同就是约定在一定期间内，每隔一确定时期支付一定货币金额的经济合同。1.年金的种类（1）个人年金和团体年金（2）即付年金和延期年金：按付款开始时间分类 即付年金：购买后满第一个给付期间即可获得给付的年金 延期年金：交费后不立即给付，等到特定年限之后才开始支付的年金。(3)单一持有期：股利贴现法的股票价值2024/9/18朱鲁秀52.年金的购买例1 ：如果你现在65岁，正考虑自己是否应该到保险公司购买年金。你只要付10000元，保险公司就会在你的余生中每年支付你1000元。如果你将这笔资金存入银行帐户，每年可得到8%的利息。假设你可以活到80岁，购买年金是否值得？第八章 家庭金融决策2024/9/18朱鲁秀6第八章家庭金融决策2024/9/18朱鲁秀72024/9/18朱鲁秀8第八章家庭金融决策(二)住房抵押贷款及汽车贷款1.住房抵押贷款 个人住房抵押贷款是指借款人以合法方式取得的住房作抵押，获得银行贷款。在抵押过程中，借款人有权继续使用该抵押的住房，一旦借款人不能偿还贷款，贷款人有权依法变卖作为抵押物的住房，并优先得到偿还。 我国个人住房贷款通常有三种：公积金个人贷款、商业性个人住房贷款和个人住房组合贷款。2.贷款利率的选择：固定利率还是浮动利率2024/9/18朱鲁秀9第八章家庭金融决策3.偿还方式的选择：到期一次还本付息法、等额本金偿还法、等额本息偿还法、等比递增偿还法和等额递减偿还法。（1）到期一次还本付息法 这种方法适用于短期贷款，借款人在贷款期内不需要偿还本金和利息，在到期日一交性偿还本金和全部利息。（2）等额本金偿还法 是指借款人每月等额偿还贷款本金，贷款利息随本金逐月递减并结算还清的方法。也称递减法。 计算公式为： 每月还本付息额=贷款本金/还本付息次数+（贷款本金-已偿还本金累计数）月利率第八章 家庭金融决策2024/9/18朱鲁秀10特点：每月归还贷款本金相等，利息按贷款本金逐月计算，前期还贷金额较大，以后每月还款额逐渐减少。适合近期还款能力较强的家庭。例2：王先生要购买一套70万元的房子，贷款50万元。选择了10年期浮动利率贷款方式，当前的年贷款利率水平为6.84%.如果王先生采用等额本金偿还法，在浮动利率不变的前提下，前12个月的每月偿还额为多少？2024/9/18朱鲁秀11第八章家庭金融决策例8-2等额本金偿还法单位：元时间初始本金未偿还本金月应偿还本金当期利息月付款额 1500000.000 495833.333 4166.667 2850.000 7016.667 2495833.333 491666.667 4166.667 2826.250 6992.917 3491666.667 487500.000 4166.667 2802.500 6969.167 4487500.000 483333.333 4166.667 2778.750 6945.417 5483333.333 479166.667 4166.667 2755.000 6921.667 6479166.667 475000.000 4166.667 2731.250 6897.917 7475000.000 470833.333 4166.667 2707.500 6874.167 8470833.333 466666.667 4166.667 2683.750 6850.417 9466666.667 462500.000 4166.667 2660.000 6826.667 10462500.000 458333.333 4166.667 2636.250 6802.917 11458333.333 454166.667 4166.667 2612.500 6779.167 12454166.667 450000.000 4166.667 2588.750 6755.417 2024/9/18朱鲁秀12第八章 家庭金融决策（3）等额本息偿还法又称月等额还款法，指借款人在还贷期限内，以固定的数目偿还贷款。原理是：使各期所还的月偿还金额的现值的总和等于贷款本金。计算公式如下：每月还本付息额=本金/月均还款系数月均还款系数=普通年金现值系数特点：在贷款利率不变的条件下，每月的偿付金额是固定的，但每月还款额中的本金比重逐月增加、利息比重逐月下降。每月还款数额相同，操作相对简单，但是由于资金占用时间长，还款比等额本金法利息高。适合收入处于稳定状态的家庭。2024/9/18朱鲁秀13第八章家庭金融决策例8-2等额本金偿还法 单位：元时间初始本金未偿还本金月应偿还本金当期利息月付款额 1 500000.00 497085.72 2914.28 2850.00 5764.28 2 497085.72 494154.83 2930.89 2833.39 5764.28 3 494154.83 491207.24 2947.59 2816.68 5764.28 4 491207.24 488242.84 2964.40 2799.88 5764.28 5 488242.84 485261.55 2981.29 2782.98 5764.28 6 485261.55 482263.27 2998.29 2765.99 5764.28 7 482263.27 479247.89 3015.38 2748.90 5764.28 8 479247.89 476215.33 3032.56 2731.71 5764.28 9 476215.33 473165.48 3049.85 2714.43 5764.28 10 473165.48 470098.24 3067.23 2697.04 5764.28 11 470098.24 467013.52 3084.72 2679.56 5764.28 12 467013.52 463911.23 3102.30 2661.98 5764.28 2024/9/18朱鲁秀14第八章 家庭金融决策（4）等比递增偿还法 把还款期限划分为若干时时间段，在每个时间段内每个月的还款额度相同，但下一个时间段比上一个时间段的还款额按一个固定的比率递增。（5）等比递减偿还法 把还款期限划分为若干个时间段，在每个时间段内每个月的还款额度相同，但下一个时间段比上一个时间段的还款额按一个固定的比率递减。第八章 家庭金融决策2.汽车贷款 指贷款人对向申请购买汽车的借款人发放的贷款。一般有“直客式”和“间客式”两种模式可供选择。直客式贷款模式：借款 人直接向贷款人提交有关汽车贷款申请资料，贷款人经贷款调查审批同意后，签订贷款合同、担保合同。借款人再到贷款人特约汽车经销商处选购汽车。汽车贷款由银行以转账方式划入汽车经销商的账户。间客式贷款模式：借款人对贷款人的特约汽车经销商处选购汽车，提交有关贷款申请资料，关由汽车经销商转交贷款人提出贷款申请。贷款人经贷款调查审批同意后，签订借款合同、担保合同，并办理公证、保险手续。担保方式与贷款额度还款方式：2024/9/18朱鲁秀15第八章 家庭金融决策（三）教育储蓄 是一种特殊的零存整取定期储蓄存款，享受优惠利率，更可获取额度内利息免税。特点：优惠利率、利息免税（一定额度）操作：家庭根据目前自身的经济实力、与银行约定每月固定存入的金额。存款到期，凭存款人接受义务教育的录取通知书或学校开具的存款人正在接受非义务教育的学生身份证明，可享受整存整取的利率，在存期内遇有利率调整，按开户日挂牌公告的相应储蓄存款 利率计付利息，不分段计息。2024/9/18朱鲁秀162024/9/18朱鲁秀17第八章 家庭金融决策例4 李先生的女儿刚上高中一年级，他打算开一个教育储蓄账户为女儿3年后上大学做准备。现在大学每年的学费为4000元，并以每年2%的速度增长。当前，银行提供的3年期教育储蓄存款的年利率为5%，那么，为了保证付清女儿大学4年的学费，李先生每月应存入教育储蓄账户多少钱？2024/9/18朱鲁秀18第八章家庭金融决策2024/9/18朱鲁秀19第八章 家庭金融决策(四)生命周期储蓄模型1.提出：弗兰科莫迪利安尼和理查德布伦伯格共同创立2.思想：引入跨时期消费的概念来解释个人的储蓄与消费行为，如果消费者在老年时没有收入，其生命余年的消费就必须依赖工作期的储蓄来实现，一个理性的消费者追求其生命周期内一生效用的最大化，而其预算约束为生命周期内的收入与消费支出的持平3.基本生命周期储蓄模型 假定：劳动收入不变，直到退休，退休后收入为0；一生中消费不变，没有遗产。模型：第八章 家庭金融决策4.修正的生命周期模型 假定为初始财富并留下遗产例5：赵女士的公司参加了社会保障计划，该计划以服务期内每年工资的5%缴纳社会保障金，以此换取60岁退休后直到生命终止前每年可得到20000元养老金。赵女士今年40岁，每年的实际工资为50000元，预期可以活到80岁。预期期间每年的平均实际收益率为4%，那么赵女士参加的社会保障计划，对她以后的消费水平产生什么影响 ？2024/9/18朱鲁秀202024/9/18朱鲁秀21第八章 家庭金融决策