中国早教行业市场研究报告中国早教行业市场研究报告1前前 言言Introduction早教指为0-6岁儿童提供的学前教育服务，主要包括托育机构、早教中心 和兴趣培训班等形式。我国早教行业起步较晚，在国家政策支持下发展迅速。 早教产业，被称为“永不落幕的招商产业”，经过十来年的发展，早教行业初 具雏形的发展业态在经历了新一轮洗牌后，正逐步走向规范化、专业化、系统 化、科学化。预计2020年我国早教市场规模可突破3000亿元。2目目录录CONTENTS前言前言1.1.早教行业概早教行业概况况1.1.早教的定早教的定义义2.2.早教行业发展历早教行业发展历程程3.3.早教行业产业早教行业产业链链4.4.早教行业政早教行业政策策2.2.早教行业背早教行业背景景1.1.早教重视程度加早教重视程度加深深2.2.国民收入提高对幼儿教育投资增国民收入提高对幼儿教育投资增加加3.3.女性工作就业率高托儿需求大女性工作就业率高托儿需求大增增4.4.新生人口稳定助力早教行业新生人口稳定助力早教行业发发5.5.城市化进程加快早教群体增城市化进程加快早教群体增加加3目目录录CONTENTS3.3.早教行业市场现早教行业市场现状状1.1.早教行业市场广早教行业市场广阔阔2.2.早教接受起始年龄分早教接受起始年龄分散散3.3.托育机构短缺严托育机构短缺严重重4.4.早教行业受资本市场青早教行业受资本市场青睐睐5.5.海外品牌、本土品牌和房地产商为主要玩海外品牌、本土品牌和房地产商为主要玩家家6.6.加盟加盟+ +直营经营模式并行发直营经营模式并行发展展4.4.早教行业竞争格早教行业竞争格局局1.1.品牌众多竞争格局分品牌众多竞争格局分散散2.2.国际品牌占据领先优国际品牌占据领先优势势3.3.本土早教品牌分布三线城本土早教品牌分布三线城市市4目目录录CONTENTS5.5.早教行业重点企早教行业重点企业业1.1.美吉姆：高端早教龙头品美吉姆：高端早教龙头品牌牌2.2.金宝贝：国际知名品金宝贝：国际知名品牌牌3.3.红黄蓝：中国最大的早教服务提供红黄蓝：中国最大的早教服务提供商商4.4.爱乐祺：爱乐祺：“托幼早教托幼早教”理念领航理念领航者者5.5.光华教育：优质早教产品和服务供应光华教育：优质早教产品和服务供应商商6.6.芝兰玉树：中国领先的儿童教育娱乐服务芝兰玉树：中国领先的儿童教育娱乐服务商商6.6.早教行业发展趋早教行业发展趋势势1.1.线上平台布局线下机线上平台布局线下机构构2.2.打造打造IPIP形成完整产业链形成完整产业链条条3.3.科技与教学深度融科技与教学深度融合合501早教行业概况6早教指为0-6岁儿童提供的学前教育服务。 根据儿童生理和心理发展的特点以及敏感期的发展特 点，而进行的有针对性的指导和培养的教育阶段，主要为儿童多元智能和健康人格的培养打下良好 的基础，包括托育机构、早教中心和兴趣培训班等形式。早教的定义早教的定义PAGE 77早教行业发展历程早教行业发展历程CDBA起步阶段（1998年-2002年）国内的早期教育事业兴起于1998年，以“开发宝宝潜能”、“不能输在起跑线上” 等口号为代表，夸大早期教育功能而且商 业性质较为突出。早教机构以培训儿童精 细运动为主，内容单一、质量较低，但唤 起了家长对早教的关注。快速成长阶段（2002年-2003年）北京、上海等地对学前教育立法，幼儿 园自办早教机构和商业性早教机构大量 兴起，数量虽多但良莠不齐。关于早教 的音像制品、图书、玩具大量涌现，但 早教机构的师资力量、理论基础薄弱， 不能满足家长对早教的品质需求。2003年的“非典事件”导致大量缺乏 实力和根基的早教机构倒闭，随后新 增的早教机构逐渐减少，行业处于竞 争洗牌中。行业中的幸存者开始注重 经营品质和教学质量，一批有实践经 验、有理论基础的专业团队逐步发展 壮大。持续发展阶段（2010年-至今）2010年以来，早教机构规模化发展初 见成效，早教行业进入健康发展的良 好阶段。金宝贝、美杰姆和悦宝园等 一批早教机构通过引进国外先进的教 育理念，针对国内儿童的性格特点开 发出一系列美术、体育、音乐类课程， 在家中群提供积累了良好的品牌声誉。发展历程：我国早教行业起步较晚但发展迅速。早教行业在我国正式起步时期为20世纪90年代， 发展历程可以分为以下三个阶段：行业洗牌阶段（2003年-2010年）PAGE 88早教行业产业链早教行业产业链早教行业上游：toB的的内容/装备提供商及toC的母婴&早教产品服务供应商。前者为早教机构和 培训机构提供学习材料、玩教具、运动材料等产品。后者通过电商、论坛等线上以及线下渠道直接 为儿童和家长提供早教服务与产品。早教行业中游：提供早教服务的toC机构园所：早教中心、托育机构和培训机构。早教行业下游：0-6岁儿童和家长。母婴&早教产品和服务供应商上游：早教机构园所装备和服务提供商早教中心托儿机构生活用品师资培训游戏用品学习材料运动用品培训机构中游：提供早教服务的toC机构园所B端下游：0-6岁儿童和家长C端电 线商 下PAGE 99早教行业政策早教行业政策早教对于幼儿的身心成长至关重要，随着中国日益与国际接轨，中国政府和公众也越来越重视早 期教育了。国家教育部于2000年正式提出学前教育从0岁开始的政策，此后国家出台了一系列政 策规范和鼓励早教行业发展。1002早教行业背景11早教重视程度加深早教重视程度加深PAGE 12为全球商业领袖提供决策咨询80、90后进入育龄阶段，这类家长接受高等教育，享受知识资本为其带来更多的财富和社会地位， 更加比上一代中国人更加重视教育，愈加倾向于认同0-3岁早期教育对儿童智力、性格、潜能的发展有至关重要的作用，不愿自己的孩子输在起跑线上。12国民收入提高对幼儿教育投资增加国民收入提高对幼儿教育投资增加随着中国经济高速增长，国民收入增加。全国居民人均可支配收入由2013年的18310.8元增至2017年的25973.8元。中国自古重视教育，国民收入增加，对教育投资越来越舍得。2013年教育文化 娱乐支出1398元，2017年突破2000元，人均教育文化娱乐支出占比提高至11.39%。随着，中产家庭 崛起，未来早教投入将增加。13城市化进程加快早教群体增加城市化进程加快早教群体增加中国城市化进程加快，2011年到2017年间， 我国城镇化人口从6.91亿增长到8.13亿，城镇化 率增加了7.25个百分点。根据国务院印发的国家人口发展规划(20162030年)，2020年 我国常住人口城镇化率将会超过60%。发改委专 家预测未来城镇人口将达10亿。早教机构主要 分布于城镇间，城市人口的增加无疑扩充了早 教市场的目标客户群体。14女性工作就业率高女性工作就业率高 托儿需求大增托儿需求大增传统观念男主外女主内，中国女性承担更多的养育子女的责任。改革开放以来，中国女性受教 育程度普遍提高，就业率提升。2017年，全国女性就业人员占全社会就业人员的比重为43.5%，超过纲要制定的40%目标。城镇单位女性就业人员6545万人，比2013年增加207万人。中国女性参与 社会劳动，对托儿服务、幼儿早教需求大幅上升。15新生人口稳定助力早教行业发展新生人口稳定助力早教行业发展随着2016年二胎政策的放开，我国新出生 人口数量迅速增长，在政策实施的第二年，新 出生人口数量有所回落，但是较政策实施前仍 有所增长。全面二孩政策释放了原有的生育意 愿，但是育龄女性数量减少与年轻人生育意愿 的降低，2017年第一胎新生儿的数量不增反减。 为了刺激人口增长，国家和地方政府出台了一 系列刺激生育意愿的政策，未来政策或加码， 预期新生儿数量将会保持平稳增长，早教需求 进而增加。1603早教行业市场现状17早教行业市场广阔早教行业市场广阔随着国民收入不断提升，新一代家长消费观念升级，国家放开计划生育政策，幼教行业利 好政策不断出台，驱动幼教市场规模持续扩容，为早幼教市场创造了良好的开端。2010年中国早教行业市场规模仅620亿元，2017年1900亿元，2020年我国早教市场规模预计可突破3000亿元。 经过十来年的发展，早教行业初具雏形的发展业态在经历了新一轮洗牌后，正逐步走向规范化、 专业化、系统化、科学化。18接受起始年龄分散接受起始年龄分散随着新生代父母对科学早教的认可， 0-6岁的婴幼儿在各年龄段都出现了对早 期教育的需求且都在早教市场消费群体 中有一定占比。其中，4岁以上开始接受 早教的幼儿最多，占比33%，其次2-4岁 开始接受早教的幼儿占比48%。婴儿早教 相对较少，占比仅6%。19托育机构短缺严重托育机构短缺严重当前公办幼儿园基本不招收3岁以下婴 幼儿，而由机关、社区、企事业单位开办的 托儿所的入学名额非常有限。2017年底国务 院妇女儿童工作委员会发布的3岁以下婴 幼儿托育服务需求调查显示，36%的0-3岁 婴幼儿家长存在托育需求，无祖辈参与照看 的家庭托育需求达43%，有祖辈参与照看的 家庭仍有34%存在托育需求，70%的家长希 望将孩子送往专业的托育机构。早教中心尝 试开设婴幼儿托育服务，“早教+托班”模式或成新趋势。20早教行业受资本市场青睐早教行业受资本市场青睐数据来源：中商产业研究院大数据库早教公司获资本市场青睐，发展前景良好。据不完全统计，2017年早教服务行业融资超过18起，总融资金额数亿。大部分获投资的早教服务商提供互联网早教产品或平台类服务，有较 好的发展前景。21海外品牌、本土品牌和房地产商为主要玩家海外品牌、本土品牌和房地产商为主要玩家瞄准中国早教市场，国际早教机构品牌进驻中国，将海外课程内容进行合理的本土化改良，抓住 客户痛点，充分利用自身优势，深受中国家长欢迎。中资品牌大多引进国外的早教理念，并与我国 国情相结合，自主研发课程体系，实现多元化发展和差异化竞争。住宅地产商进军早教行业，依托 地产资源开展“幼托早教”业务。商业地产商布局早教行业，充分利用商场内客流。22加盟加盟+ +直营经营模式并行发展直营经营模式并行发展填写加盟 资质审核表索要项目资料预约总部实地 考察签订正式合同， 缴纳相关费用提供符合原则 的选址备案签订加盟意向 书，缴纳定金注册公司，组 建团队，设计 装修市场宣传，促 销活动开展中 心试营业开业庆典，正 式开业运营早教行业在发展初期扩张以直营为主的，是消费者教育（早教的理念来自海外，初期需要 开拓国内认知）、品牌建设、教学研发带来的必然结果。门店以租金较高的商场店为主。随着 行业逐渐走向成熟，海外和本土品牌先后入场，龙头加速扩张、抢占市场，扩张从直营转向加 盟，加盟店数量突飞猛进，直营店数量不断收缩。门店也由商场店转向租金较低的临街商铺、 社区店。悦宝园加盟流程介绍2304早教行业竞争格局24品牌众多竞争格局分散品牌众多竞争格局分散我国早教品牌数量众多，呈现出本土品牌和国际品牌并进，大型连锁品牌机构与小微区域品牌 共存的双重格局。其中金宝贝、美吉姆等外资品牌优势较为突出，而国内东方爱婴，红黄蓝通过加 盟下沉渠道，发展较为迅速。从门店数量来看，以一线城市为例，前八大知名早教品牌占比为35.7%， 新爱婴、金宝贝、美吉姆的门店数占比分别为9%、8%、6%，位居前三。25国际品牌占据领先优势国际品牌占据领先优势2018年中国早教蓝皮书发 布的中国十大早教排行榜来看，目前， 排名依次是金宝贝、积木宝贝、美吉 姆、东方爱婴、悦宝园、红黄蓝、纽 约国际、新爱婴、爱乐、亲亲袋鼠， 除红黄蓝排名下降外，积木宝贝的通 过迅速拓展全国市场，奠定了中国早 教行业黑马的基础。2018中国十大早教排行榜中国十大早教排行榜12345678910金宝贝 美吉姆 积木宝贝 东方爱婴 悦宝园红黄蓝 纽约国际新爱婴 爱乐亲亲袋鼠26本土早教品牌分布三线城市本土早教品牌分布三线城市本土品牌优势比较明显，品牌 设立时间早，加盟费和权益金相对较 小，管理加盟程序相对简单，管理相 对“松”，门店主要集中在三线及以 下城市，二线城市门店数量占比在60%以下。国外早教品牌门店多集中 在一二线城市，未来向三线及以下城 市扩张空间较大。本土品牌国外品牌2705早教行业重点企业28美吉姆：高端早教龙头品牌美吉姆：高端早教龙头品牌2009年，美吉姆中心北京 蓝堡中心开业2012年，在上海、广州、沈 阳建立教师区域培训中心2015年，美吉姆第1期主题 夏令营开营美吉姆历史悠久，是早教品牌龙头之一，品牌知名度高。美吉姆1983年创立于美国，目前全球范 围内已有38个国家和地区开设了近700家美吉姆国际儿童教育中心，美吉姆早已成为具有国际竞争力 的早期教育品牌。2009年进入中国市场，是最早进入中国的国外早教品牌之一。 2018年美杰姆教育 科技有限公司被三垒股份收购。2014年，美吉姆与北京师范大学合作成立“北京师范大学 美吉姆早期教育研究基金”2013年美吉姆会员刊物美吉姆成长乐园面世2017年，美吉姆早教中心 扩张到340个，会员人数突 破30万人2016年，美吉姆全明星运 动课程登陆中国，开业中 心达250余家29课程体系完善课程体系完善美吉姆主要提供：欢动课、艺术课、音乐课三类课程，课程内容及教学体系源于国外知名品牌， 课程内容及教学质量高。欢乐课通过开展体能运动、益智游戏等，帮助初生-6岁儿童提高体能水平、 认知能力、社交能力及情感表达。艺术课主要通过绘画、雕塑、版画等多种 艺术表现形式，培养儿童早期的艺 术素养。音乐课通过Lap song、手指游戏、稳定节拍的感受和练习、器乐自由演奏等 形式，培养儿童的音乐基本能力和 音乐素养。30扩张速度迅速扩张速度迅速美吉姆采取加盟和直营相结合的模式运营，以加盟模式为主。截至2018年6月30日，美杰姆签约 的“美吉姆”早教中心达到389家。年均扩张速度达35.6%。其中，一线城市网点70个，占比18%，排 名第三；二线城市207个，三线城市112。一线/二线/三线年化扩张速度分别为25%/26%/35%。公司通 过加盟方式跑马圈地，二三线城市渠道加速下沉，新签加盟中心从2010年的24家扩大三倍至2017年 的72家，年化复合增长率为24%，扩张速度迅速。31金宝贝：国际知名品牌金宝贝：国际知名品牌1976年1986年2000年2003年2016年2017年琼伯恩丝在美国三藩市创建了 第一家金宝贝早教中心，为0-5岁 家庭服务，倡导亲子共同参与课 程。第一条金宝贝儿童裤子设计并制 作出来，金宝贝进入童装行业。金宝贝早教走进中国，在上海成 立第一家金宝贝早教中心。金宝贝在全球不同国家和地区开 设早教中心和童装门店。金宝贝在全球已经开设了700 多家早教中心，遍及全球41个 国家和地区，在中国，金宝贝 开设了逾300家早教中心，覆 盖130多个城市。此处添加标题此处添加标题7月金宝贝早教业务被亿翔控股1.275亿美元收购2017年6月金宝 贝美国申请破产，早教业务已被 卖出不受影响。金宝贝为美国品牌，早教业务2016年6月被金宝贝集团剥离出售，品牌现独立运营。金宝贝1976 年在三藩市成立了第一件早教中心，截止到2017年，金宝贝全球已经开设了700多家早教中心，遍及 全球41个国家和地区，在中国，金宝贝开设了逾300家早教中心，覆盖130多个城市。32红黄蓝：中国最大的早教服务提供商红黄蓝：中国最大的早教服务提供商2014与美国埃里克森儿童发展研究院（Erikson Institute）达成战 略合作，助力学前教育发展。2015牵手蜜芽，合资成立母婴O2O电商平台青田优品。 与 美国知名音乐教育品牌T h e Music Class签署战略合作。红黄蓝是中国最大的早期教育服务提供商，专注于为06岁儿童提供优质的早教服务。红黄蓝的 主要业务包括私立幼儿园和亲子园（早教中心）业务，截至2018年3月31日，红黄蓝拥有直营幼儿园 86所，加盟幼儿园212所，直营幼儿园学生入学数量2.21万人，直营和加盟亲子园共966所，包括已签 约未开园的亲子园总数达1300所。红黄蓝亲子园主要提供各种早教课程和幼托服务。2017年9月，红 黄蓝在纽约交易所挂牌上市，成为中国第一家独立上市的学前教育企业。2016成立北京红杉优幼联盟，打造 专业幼教服务平台。2013红黄蓝培训学校升级，成立幼 儿园培训体系。2017红黄蓝成功登陆纽交所，以国 际资本共筑中国优质学前教育 发展。33直营业务为主要收入来源直营业务为主要收入来源直营业务为红黄蓝主要收入来源，直营亲子园业务占应收比重较小。2017年红黄蓝总营收达到1.4亿美元，归属上市公司股东净利润654.1万美元。直营幼儿园和亲子园业务的收入来源主要是向客 户收取参培费用，直营业务占总营收的比重达到了72%。红黄蓝在早教机构业务方面的营收来源主要 分为由直营亲子园收取的课时费和从加盟亲子园收取的加盟费。34加强管理未来业务扩张迅猛加强管理未来业务扩张迅猛红黄蓝直营和加盟亲子园的总数由2014年的511家增长到2017年的953家，2018年一季度末的增 至966所。由于虐童事件发生，红黄蓝暂停扩张，加强加盟园整治的举措有利于促进整体管理水平， 并有可能重新赢得客户的信任。预计整顿结束后，红黄蓝在早教行业的市占率将会进一步扩大，亲 子园数量持续增加。35爱乐祺：爱乐祺：“托幼早教托幼早教”理念领航者理念领航者2007爱乐祺在全国率先 提出“托幼早教” 概念2009爱乐祺授牌成为国家“十 一五”科研重点课题0-3岁早期教育师资培训研 究实验基地2015正式挂牌全国中小企业股 份转让系统，与央企上市 公司（远洋地产投资平台） 签署了投资合作协议；2016爱乐祺是一家国内知名的早教服务品牌，致力于为0-6岁儿童提供优质的学前教育服务。爱乐祺 的课程借鉴欧美教育理念，由公司内部自行研发，主要包括了基础课程、核心课程和提升课程三种。 基础课程包括了水中早教、亲子育动乐.2015年,爱乐祺在新三板成功挂牌上市。2018年6月爱乐祺开 设门店33家。爱乐祺加盟区域覆盖多等，逐步实现全国战略布点；与石家 庄等5所幼师学校签订校企合作 协议，成为专业人才培养基地；2017年爱乐祺连续两届荣获童博会颁 发的受欢迎“十佳早教机构” 大奖36盈利能力增强盈利能力增强爱乐祺的营收从2014年的1230.6万元增至2016年的3578.5万元，营收的高速增长主要是由于企业 挂牌后品牌影响力不断提升，归属上市公司股东净利润从2014年的30.8万元增至2016年的1053.5万元。 2017年，爱乐祺的营收总额为3617.6万元，较上年仅增长1%。2017年，爱乐祺课时收入占总营收比重为83%，较上年同比减少9.08%；加盟收入占总营收比重15%，较上年增加53.33%。归属上市公司股 东净利润1501.9万元，同比增长43%。37业务立足中国放眼世界业务立足中国放眼世界爱乐祺至今已有200余家店，爱乐祺 门店主要集中在华南、华中、华东、华 北、西南地区。预计2018年底将会达到 400家。2020年爱乐祺将计划走出国门， 逐渐将爱乐祺品牌化、国际化。爱乐祺业务布局38光华教育：优质早教产品和服务供应商光华教育：优质早教产品和服务供应商国内优质的综合性儿童启智和艺术教育品牌。光华教育是一家集早教+幼教多元一体化的教育服 务供应商，专注于0-12岁婴童及少儿的教育培训、课程标准信息化、教育科技产品输出，提供的主要 产品和服务分为教育科技产品和教育服务提供。教育已在早教行业耕耘14年，在全国300多个城市布 局600余家门店。教育科技产品：“内容产品为辅+软件产品为主”实现双管齐下。教育服务提供： “加盟+直营”模式形成持续盈利模式。39业绩节节攀升业绩节节攀升近几年，光华教育通过加大对平台技术 开发、网络推广、网络优化、会员系统等技 术研发及升级的投入和布局，经营业绩获大 幅提升。2017年光华教育营业收入为1.13亿 元， 同比增长56.04%， 归属于挂牌公司股东 的净利润为1645.41万元， 同比增长34.74%。2018年上半年光华教育营业收入为4894.66万 元， 同比减少8.03%， 归属于挂牌公司股东的净利润为913.95万元， 同比增长19.97%。40芝兰玉树：中国领先的儿童教育娱乐服务商芝兰玉树：中国领先的儿童教育娱乐服务商芝兰玉树是中国领先的儿童教育娱乐服 务商。公司围绕“小河狸贝瓦”核心卡通形 象，打造了以儿童为中心的生态，建立了 “内容版权”+“数字平台”+“衍生品”三大 核心资产体系。坐拥“贝瓦儿歌”超级IP，目 前新三板企业芝兰玉树仍在铺设渠道、烧钱 扩张的过程中，营收连续5年营收高速增长， 归属上市公司股东净利润连亏4年，2017年净 利润扭亏为盈，营收7732.85万元，归属上市 公司股东净利润440.11万元。2018年上半年， 芝兰玉树营收2056.68万元，净利润亏损 1242.68万元。4106早教行业发展趋势42线上平台布局线下机构线上平台布局线下机构网络平台扩展业务版图布局线下早教中心，引导海量用户转为实体消费者。2017年7月，母婴家 庭服务平台宝宝树与美国婴童玩具品牌美泰(Mattel, Inc.)宣布达成第二轮战略合作，正式成立独立的 合资公司并逐步开设惠及全民的社区连锁早教中心。在资本助力的基础上，以宝宝树为代表的线上 互联网早教服务平台，通过布局线下早教中心，通过已有的品牌优势，将海量的网络用户转化为实 体消费者，线上、线下进行多重消费，增加客户粘性和客均收入，从而获取更高的市场份额。43打造打造IPIP形成完整产业链条形成完整产业链条“内容平台衍生产品与服务”是早教IP主要的商业模式。大多数早教IP的商业模式，完整的 产业链条主要包括前端内容、自营平台、衍生开发等三大业务板块，涵盖版权付费、会员收入、产 品销售、广告植入及线下活动等多个盈利点。内容传播打造流量IP，聚集人气延展产业链条。44科技与教学深度融合科技与教学深度融合数据来源：中商产业研究院大数据库近年来，早教与新兴科技结合密切，一方面得益于早教市场的消费主力80后对新兴科技产品的高 接受程度，另一方面得益于国家政策上对教育科技的大力支持。随着人工智能的成熟及其对垂直领 域的不断渗透，越来越多的AI技术被运用到早教产品的迭代发展上。45