企业资金数据化管理企业资金数据化管理234目录目录 一、财务数据透视企业一、财务数据透视企业 二、关联交易的重要性二、关联交易的重要性 三、一些跟出纳无关的三、一些跟出纳无关的一、财务数据透视企业运营一、财务数据透视企业运营 （一）、现金流相关比例（一）、现金流相关比例 （二）、比例设置的意义（二）、比例设置的意义 （三）、怎么改善比例（三）、怎么改善比例 （四）、理财规划原则与收益分析（四）、理财规划原则与收益分析 （五）、关联交易重要性（五）、关联交易重要性 （六）、纳税人俱乐部上课一些知识点（六）、纳税人俱乐部上课一些知识点1、EBIT=息税前利润=税前利润+利息费用2、EBITDA=税息折旧及摊销前利润=EBIT+折旧+摊销3、投入资本=有息负债+所有者权益4、Kd=息/IC投入资本5、Ke=股权报酬率，一般为具体数值（CAPM定价）6、WACC=加权平均资本成本=（债务/总资本）*债务成本*（1-企业所得税税率）+（股权/总资本）*股权成本7、EVA=（EBITDA-所得税-公司集团费用）- IC*WACC（企业投入资本所产生的税后现金流，与投入资本的成本，两者相比较的增加值）8、FCF=经营活动现金流量-投资活动支出-现金股利（企业经营活动现金流量，扣除为了维持或扩大经营活动的投资支出，及支付现金股利后的现金余额）（一）、现金流相关比例（一）、现金流相关比例（二）、比例设置的意义（二）、比例设置的意义1、EBIT与EBITDA使不同区域、不同类型的企业能够对比（摒弃了所得税率差异、地区银行授信差异等。对比EBIT相比于摒弃了折旧和摊销的EBITDA来讲，EBIT更加适合于实际盈利能力分析。EBITDA会被更加容易的进行操纵，忽略了有可能性的巨额折旧和摊销，夸大了利润。 另外，从现金流来说，EBITDA没有调整比如坏账计提，存货减值准备等非现金项目。2、WACC可用来衡量一个项目是否值得投资；项目的回报必须不低于该数值。比如磊峰的资本支出会有一个资本回收率，应该是与这个比率互相参考，决定能否购进此设备3、EVA一般强调：结构质量，即构成中的经营性经济增加值要占到 75% 以上；投入质量，即投入资本要占到总资产的65% 以上 ；效率质量，即投入资本产出的经济增加值越大越有效率 ；增长质量，即当期比前期越来越好。4、FCF用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东（和债权人）的最大现金额。这是银行对客户进行年审审核的其中一部分（另外。）（三）、怎么改善比例（三）、怎么改善比例1、缩短现金周转天数。例如，集团外逾期账款的催回，外单的有效接单模式、集团新增客户信用征信评级、最优安全存货量的把握（副理在这点上决策的很好）2、月中资金使用周转情况，保证企业无闲置资金。3、月底KPI的确定是否合理？1100万大致是如何确定？是否合理？4、固定资产的支出是否合理？回收期大致多少？预期回报率与WACC相比是否具有一定的合理性？5、根据王佳琴对于本人以前出现过的问题点： 用澳新流贷支付华侨到期流贷是否合理？是否 具有可行性？营业循环营业循环进货生产付现销货AR收现存货周转天数存货周转天数应收账款周转天数应收账款周转天数应付账款周转天数应付账款周转天数现金周转天数现金周转天数KPI测算大致模型测算大致模型 备注：备注： 年初资产总额年初资产总额Z0 本年度负债增加净额本年度负债增加净额（F1-F0） 基数确定的销售净利率基数确定的销售净利率 K0 利润分配率利润分配率 t 基数确定的资产周转率基数确定的资产周转率 R0 本年度预测营业额本年度预测营业额 X 企业本年度新增资源企业本年度新增资源 F1 ：预算数据的应用，例如净利率、周转率、：预算数据的应用，例如净利率、周转率、预算营业额；预算营业额；F1倒减得出，再除以倒减得出，再除以12。本人。本人并未测算过是否大致等于并未测算过是否大致等于1100万万（四）、理财规划原则与收益分析（四）、理财规划原则与收益分析理财主要是运用闲置资金来提升资金的收益率，规划时首先必须满足企业自身的需求。利用资金的合理流动性（比如回款期），预测未来资金使用量，将有利于规划理财。顶正公司一般会有几个时间：1、客户回款之后至供应商付款之间：每月20号至25号2、月底供应商付款之后至次月第一次月结：每月26至次月9号目前几家顶正出现的理财共有：1、7天通知（少量的定期？），操作较为不方便2、协定存款，利率较低3、南正的理财（五）、关联交易重要性（五）、关联交易重要性关联：1、资金、经营、购销有联系 2、第三者控制 3.持股比例25%、借贷50%、高层管理人员、股东人身关系等征管法第六十二条：未按规定申报税、代扣代缴税2000，严重的2000-1W罚款关企之间借款无偿拆解资金是否需要确认利息收入？必须的。 与金融机构贷款：无限制。利率多少就多少 有偿 与非金融：充满限制。合同、发票，利率，利息支出 额度。 无偿：不认同五、资金运动控制整个运营五、资金运动控制整个运营 （一）、年度资金需求计划的确定（一）、年度资金需求计划的确定 （二）、月度资金需求计划的确定与落实（二）、月度资金需求计划的确定与落实 （三）、利用运营资金解决资本性需求的方式（三）、利用运营资金解决资本性需求的方式 （四）、内部银行的集团化资金管理（四）、内部银行的集团化资金管理（一）、年度资金需求计划的确定（一）、年度资金需求计划的确定1、货币资金管理体系、货币资金管理体系（一）、年度资金需求计划的确定（一）、年度资金需求计划的确定 2、年度资金需求计划确定的要求、年度资金需求计划确定的要求 1）、资金计划的编制要真实、可靠、完整，量入为出，）、资金计划的编制要真实、可靠、完整，量入为出，综合平衡综合平衡 2）、各单位编制自身的资金计划要考虑自身的年度发展）、各单位编制自身的资金计划要考虑自身的年度发展规划，吸取往年的资金使用经验规划，吸取往年的资金使用经验 3）、财务部汇总各单位计划时要统筹兼顾，以企业总体）、财务部汇总各单位计划时要统筹兼顾，以企业总体计划为着眼点计划为着眼点 4）、召开年度资金平衡会议，平衡各单位的资金计划，）、召开年度资金平衡会议，平衡各单位的资金计划，使各单位达成一致认识使各单位达成一致认识 5）、正式的年度资金计划指导企业一年的工作，因此既）、正式的年度资金计划指导企业一年的工作，因此既要具备严格的约束性，也要具备一定的弹性要具备严格的约束性，也要具备一定的弹性 6）、财务部在确定年度资金计划后，就要根据资金的实）、财务部在确定年度资金计划后，就要根据资金的实际情况，准备融资、调拨等资金运作事宜际情况，准备融资、调拨等资金运作事宜（一）、年度资金需求计划的确定（一）、年度资金需求计划的确定 3、用公式法确定年度资金总需求、用公式法确定年度资金总需求 确定年度总销售，倒挤计算年度资金总需求量。确定年度总销售，倒挤计算年度资金总需求量。（三）、利用运营资金解决资本性需求的方式（三）、利用运营资金解决资本性需求的方式运营资金信贷资金运营资金资本资金基本模式基本模式信贷资金（四）、内部银行的集团化资金管理（四）、内部银行的集团化资金管理 1、内部银行、内部银行 内部银行引进商业银行的信贷、结算、监督、内部银行引进商业银行的信贷、结算、监督、调控、信息反馈职能，发挥计划、组织、协调作调控、信息反馈职能，发挥计划、组织、协调作用，并成为企业和下属单位的经济往来结算中心、用，并成为企业和下属单位的经济往来结算中心、信贷管理中心、货币资金的信息反馈中心。信贷管理中心、货币资金的信息反馈中心。（四）、内部银行的集团化资金管理（四）、内部银行的集团化资金管理 3、融资信贷职能、融资信贷职能 以资金有偿占用的原则，引入信贷机制，运用以资金有偿占用的原则，引入信贷机制，运用利息杠杆调节作用，促进企业内部资金使用效率、利息杠杆调节作用，促进企业内部资金使用效率、效益。效益。 集中和吸纳企业下属各单位的货币资金，利用集中和吸纳企业下属各单位的货币资金，利用信贷杠杆进行内部资金融通，并尽量减少对外借信贷杠杆进行内部资金融通，并尽量减少对外借款。款。（三）、财务绩效与企业运营的协同（三）、财务绩效与企业运营的协同 企业运营与财务绩效协同的最有效工具是预企业运营与财务绩效协同的最有效工具是预算。企业的经营预算包括销售预算、生产预算、算。企业的经营预算包括销售预算、生产预算、采购预算、费用预算、财务预算和专项预算组成。采购预算、费用预算、财务预算和专项预算组成。 预算管理采用按年度编制，分月执行方式。预算管理采用按年度编制，分月执行方式。 预算与执行结果偏差越小表示企业经营管理水预算与执行结果偏差越小表示企业经营管理水平越高。平越高。