某混凝土生产企业财务分析报告工程硕士项目管理重庆康华会计师事务所祝 蔚一、背景资料v1、公司基本情况v公司成立于2007年，注册资本为1620万元，公司类型为有限责任公司，公司主营业务：生产、销售商品混凝土及混凝土构件公司主营业务：生产、销售商品混凝土及混凝土构件。v由两家股东投资成立，其中一家为国有企业持股比例为51%，另一家为民营企业49%股份。一、背景资料v2、行业背景v（1）行业特点：v混凝土行业投资少、见效快、技术含量相对不高，企业进入该行业较为容易；商品混凝土又是一种较为特殊的产品，其销售受运输半径的限制；v其生产特点主要表现在：混凝土不能存放，故其生产的数量就是销售的数量，不应存在在产品和产成品库存。严格的配料标准：混凝土的主要成分是水泥、砂、石子、水和添加剂。为了保证建筑质量，混凝土行业都根据客户的要求和施工季节不同，对混凝土的型号和配料有严格的固定标准。由于混凝土不能存放的特点，混凝土企业实行严格的以销定产，导致了企业一律在接到客户的“供货通知”时才生产的铁定规律。 一、背景资料v（2）混凝土的生产流程二、分析基础资料v公司资产负债表简表（万元）二、分析基础资料v公司利润表（万元）二、分析基础资料v公司现金流量表（万元）三、财务分析v财务报表结构分析v从该公司资产负债表看，公司的主要资产为应收账款和固定资产，两项合计金额为2835万元，占资产总额比重为67%；负债主要是应付账款，占负债总额的70%，从总体的资产负债构成情况分析，能初步分析出该公司的货款回笼存在问题，在应收账款管理方面可能存在问题，从混凝土企业生产特点来看，公司应不存在大量的存货，就其他现有报表来看，存货可能存在问题，会影响报表分析结果。v从该公司利润表来看，公司的收入较上年度减少了万元，减少了22.5%，但毛利率水平上升较多，当年营业外支出金额较大，结合存货的情况可知，公司的收入成本结转可能存在人为操控利润的情况。v从现金流量表来看，公司经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为负数，较为正常。三、财务分析v指标分析v（1）变现能力分析v从指标数据分析，公司短期偿债能力较好。但值得注意的是应收账款的可回收性将直接影响公司的短期偿债能力。 三、财务分析v（2）资产管理分析v从指标数据分析，存货周转率水平较高，而应收账款的周转率较低，公司应加强公司应收账款管理，及时收回公司货款。三、财务分析v（3）负债比率v公司本年度的负债比率有所下降，主要是本期偿还了上期借款。 三、财务分析v（4）盈利能力指标v注：扣除了异常变动因素（营业外支出）后计算v2009年指标和2010年指标差异较大，需进一步了解公司情况分析。四、分析结论v从报表总体分析和指标分析来看，公司现在存在的主要问题集中体现是应收账款管理上，公司应加快公司的货款回笼，如货款不能及时回笼，则会影响公司的短期偿债能力。该公司属于国有控股企业，且盈利状况良好，举借银行债务和获得股东借款的较为容易，故短期偿债能力不存在大的问题。v进一步了解，2009年公司母公司修建办公房，由公司提供了大量的商品混凝土，且价对内销售价格较对外销售低，造成2009年的销售毛利水平较低，2010年主要系外部客户，相对毛利率水平较为正常，由此看公司的盈利能力水平较好。 v谢谢！