财务基础知识培训财务基础知识培训 2018.112 预算管理常识预算管理常识财务报表解读财务报表解读目录3 基础税务常识基础税务常识4 投资项目评价投资项目评价一、财务报表解读一、财务报表解读财务报表概述财务报表概述财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，是构成企业财务会计报告的重要内容。权益变动表权益变动表权益变动表权益变动表现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表附注附注附注附注资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表利润表利润表利润表利润表财务报表财务报表财务报表财务报表财务报表解读财务报表解读财务报表概述财务报表概述l按编报期间的不同中期财务报表年度财务报表l按编报主体的不同个别财务报表合并财务报表月报季报半年报分类财务报表解读财务报表解读财务报表概述财务报表概述中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季报和半年报等。个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的财务报表，它主要用以反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。合并财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。财务报表解读财务报表解读读懂财务报表必备基础读懂财务报表必备基础反映企业财务状况的报表语言：资产：是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产是时点数。如2015年12月31日的资产金额，与2016年6月30日的资产金额，各不相等。负债：是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。负债是时点数。如2015年12月31日的负债金额，与2016年6月30日的负债金额，各不相等所有者权益:是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所有者权益是所有者对企业资产的剩余索取权，它是企业资产中扣除债权人权益后应由所有者享有的部分，既可反映所有者投入资本的保值增值情况，又体现了保护债权人权益的理念。 财务报表解读财务报表解读读懂财务报表必备基础读懂财务报表必备基础资产、负债、所者者权益之间的数量关系 企业拥有和控制的资源资金来源举债股东投入负债所有者权益资产购建会计基本等式：资产负债会计基本等式：资产负债+ +所有者权益所有者权益财务报表解读财务报表解读读懂财务报表必备基础读懂财务报表必备基础反映企业经营成果的报表语言：收入：是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。可简单理解为：会计期间内企业经济利益的增加。费用：是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。可简单理解为：企业在生产经营过程中所发生各项耗费。利润:是指企业在一定会计期间的经营成果。财务报表解读财务报表解读财务报表格式财务报表格式资产负债表（简）资产负债表（简）项项 目目期末数期末数期初数期初数项项 目目期末数期末数期初数期初数流动资产：流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付及预收账款 应收及预付款项 应付职工薪酬 存货 应交税费 其他流动资产 其他流动负债流动资产合计流动资产合计流动负债合计流动负债合计非流动资产：非流动负债： 可供出售金融资产 长期借款 长期股权投资 应付债券 固定资产净额 递延所得税负债 在建工程 其他非流动负债 无形资产非流动负债合计非流动负债合计 长期待摊费用负负 债债 合合 计计 递延所得税资产所有者权益（股东权益）：其他非流动资产 实收资本（股本）非流动资产合计非流动资产合计 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属于母公司权益合计归属于母公司权益合计 少数股东权益所有者权益合计所有者权益合计资资 产产 总总 计计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计财务报表解读财务报表解读资产负债表重要项目资产负债表重要项目解读解读货币资金：指企业经营资金在周转过程中停留在货币形态上的那部分资金。反映企业库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析判断其财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。货币资金按照其存放地点和用途的不同，分为库存现金、银行存款和其他货币资金。财务报表解读财务报表解读流动资产项目资产负债表资产负债表重要项目重要项目解读解读交易性金融资产:反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产的余额。取得该金融资产目的，主要是为了近期内出售、回购或赎回。例如，企业以赚取差价为目的从二级市场购人的股票、债券和基金等。 应收票据：反映企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票余额，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。财务报表解读财务报表解读流动资产项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读应收账款:反映企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。 预付款项:反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。 应收利息:反映企业应收取的债券投资等的利息。 应收股利:反映企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。 财务报表解读财务报表解读流动资产项目资产负债表重要项目资产负债表重要项目解读解读存货：反映企业期末在库、在途和在加工中的各种存货的可变现净值。包括：库存商品、产成品、在产品及自制半成品、原材料、辅助材料、包装物、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、委托代销商品等。需要注意的是：存货越多，资金沉淀越多，可流动资金就越少，资产的使用效率就越低。但也不是越少越好，存货过少不能满足流转需要。企业应在特定的生产经营条件下留存一个最佳的存货水平。一年内到期的非流动资产：反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额，如一年到内期的长期债券投资（即一年内到期的持有至到期投资）。财务报表解读财务报表解读流动资产项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读可供出售金融资产：反映企业持有的以公允价值计量的可供出售的股票投资、债券投资等金融资产。持有至到期投资：反映企业持有的以摊余成本计量的持有至到期投资。持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。主要指企业有明确意图和能力持有至到期的长期债券投资。财务报表解读财务报表解读非流动资产项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读长期应收款：反映企业融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品和提供劳务等产生的长期应收款项等。如分期收款销售商品的应收款。 长期股权投资：反映企业持有的对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资。短期股权投资、短期债权投资，通常列入“交易性金融资产”核算。长期债权投资，通常列入“持有至到期投资”核算。财务报表解读财务报表解读非流动资产项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读投资性房地产反映企业持有的投资性房地产，包括已出租的土地使用权 、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物 。固定资产反映企业各种固定资产原价减去累计折旧和累计减值准备后的净额。在建工程反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价值、未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款等的可收回金额。工程物资反映企业尚未使用的各项工程物资的实际成本。财务报表解读财务报表解读非流动资产项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读无形资产反映企业持有的无形资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。开发支出反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。商誉反映企业合并中形成的商誉的价值。长期待摊费用反映企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。财务报表解读财务报表解读非流动资产项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读短期借款反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下(含一年)的各种借款。应付票据反映企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。应付账款反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。预收款项反映企业按照销货合同规定向购货单位预收的款项。财务报表解读财务报表解读流动负债项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读应付职工薪酬：反映企业根据有关规定应付给职工的工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。应交税费反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。企业代扣代交的个人所得税，也通过本项目列示。财务报表解读财务报表解读流动负债项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读应付利息反映企业按照规定应当支付的利息，包括分期付息到期还本的长期借款应支付的利息、企业发行的企业债券应支付的利息等。应付股利反映企业分配的现金股利或利润。其他应付款反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应付利息、应交税费等经营活动以外的其他各项应付、暂收的款项。一年内到期的非流动负债反映企业非流动负债中将于资产负债表日后一年内到期部分的金额，如将于一年内偿还的长期借款。财务报表解读财务报表解读流动负债项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读长期借款反映企业向银行或其他金融机构借人的期限在一年以上(不含一年)的各项借款。应付债券：反映企业为筹集长期资金而发行的债券本金和利息。长期应付款反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项。专项应付款反映企业取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。预计负债反映企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务、亏损性合同等预计负债。递延所得税负债反映企业确认的应纳税暂时性差异产生的所得税负债。财务报表解读财务报表解读非流动负债项目资产负债表重要项目解读资产负债表重要项目解读实收资本反映企业各投资者实际投入的资本总额。资本公积反映企业资本溢价和其他资本公积的期末余额。盈余公积反映企业计提的法定公积金和任意盈余公积的期末余额。未分配利润反映企业累计未分配利润额，如为负数，则为企业累计亏损额。盈余公积和未分配利润，统称为“留存收益”。财务报表解读财务报表解读所有者权益项目财务报表格式利润表（简）财务报表格式利润表（简）项项 目目本月数本月数本年累计数本年累计数一、营业总收入一、营业总收入二、营业总成本二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益三、营业利润三、营业利润四、利润总额四、利润总额 减：所得税费用五、净利润五、净利润 减：少数股东损益六、归属于母公司所有者的净利润六、归属于母公司所有者的净利润财务报表解读财务报表解读解读利润表解读利润表利润表的列报特征：费用采用“功能法”列报，即按照费用在企业所发挥的功能进行分类列报，通常分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等，并且将营业成本与其他费用分开披露。有助于使用者了解费用发生的活动领域利润表采用多步式列报，将不同性质的收入和费用类别进行对比，从而可以得出一些中间性的利润数据，便于使用者理解企业经营成果的不同来源。比较信息的列示，利润表还就各项目再分为“本期金额”和“上期金额”两栏分别填列，以使报表使用者通过比较不同期间利润的实现情况，判断企业经营成果的未来发展趋势。财务报表解读财务报表解读利润表重要项目解读利润表重要项目解读营业总收入：反映企业经营主要业务和其他业务所确认的收入总额。营业成本:反映企业经营主要业务和其他业务所发生的成本总额。营业税金及附加:反映企业经营业务应负担的消费税、营业税、城市建设维护税、资源税、教育费附加等。财务报表解读财务报表解读利润表重要项目解读利润表重要项目解读销售费用：反映企业在销售商品过程中发生的包装费、广告费等费用和为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬、业务费等经营费用。管理费用：反映企业为组织和管理生产经营发生的管理费用。财务费用：主要反映企业筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。销售费用、管理费用、财务费用都属于期间费用！销售费用、管理费用、财务费用都属于期间费用！财务报表解读财务报表解读利润表重要项目解读利润表重要项目解读资产减值损失:反映企业各项资产发生的减值损失。公允价值变动收益:反映企业应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动收益。如为净损失，则以“-”号列示。 投资收益：反映企业以各种方式对外投资所取得的收益。如为投资损失，则以“-”号列示。 财务报表解读财务报表解读利润表重要项目解读利润表重要项目解读营业利润：反映企业实现的营业利润（可理解释为“企业生产经营活动所实现的利润）。如为亏损，则以“-”号列示。 营业外收入:反映企业发生的与经营业务无直接关系的各项收入。如非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。营业外支出:反映企业发生的与经营业务无直接关系的各项支出。如非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。财务报表解读财务报表解读利润表重要项目解读利润表重要项目解读利润总额:反映企业实现的利润（税前利润）。如为亏损，则以“-”号列示。所得税费用：反映企业应从当期利润总额中扣除的所得税费用。净利润：反映企业实现的净利润。如为亏损，则以“-”号列示。财务报表解读财务报表解读财务报表格式现金流量表（简）财务报表格式现金流量表（简）项项 目目本月数本月数本年累计数本年累计数一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金现金流入小计流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金现金流出小计流出小计 经营经营活动产生的现金流量净额活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 现金流入小计 现金流出小计 投资投资活动产生的现金流量净额活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 现金流入小计 现金流出小计 筹资筹资活动产生的现金流量净额活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 加加：期初现金及现金等价物余额：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额财务报表解读财务报表解读解读现金流量表解读现金流量表相关概念解释现金流量现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。如对于工商企业而言，经营活动主要包括销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。如接受股东投资、对外举债等。财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读销售商品、提供劳务收到的现金 ：反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额。具体包括：本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金和本期预收的款项，减去本期销售本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在此项目反映。财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读收到的税费返还：反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等收到的其他与经营活动有关的现金 :反映企业除上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金，如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入、除税费返还外的其他政府补助收入等财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读购买商品、接受劳务支付的现金：反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金，包括支付的货款以及与货款一并支付的增值税进项税额。具体包括：本期购买商品、接受劳务支付的现金，以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读支付给职工以及为职工支付的现金反映企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括企业为获得职工提供的服务，本期实际给予各种形式的报酬以及其他相关支出，如支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。注，此项目不包括支付给在建工程人员的工资。支付的在建工程人员的工资，在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中反映。 财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读支付的各项税费 ：反映企业按规定支付的各项税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、营业税、增值税、所得税等。不包括本期退回的增值税、所得税。本期退回的增值税、所得税等，在“收到的税费返还”项目中反映。支付的其他与经营活动有关的现金：反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金等。财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读收回投资收到的现金：反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产而收到的现金。取得投资收益收到的现金 反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，因债权性投资而取得的现金利息收入。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额:反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产支付的现金，包括购买机器设备所支付的现金及增值税款、建造工程支付的现金、支付在建工程人员的工资等现金支出。不包括为购建固定资产、无形资产和其他长期资产而发生的借款利息资本化部分，以及融资租人固定资产所支付的租赁费。为购建固定资产、无形资产和其他长期资产而发生的借款利息资本化部分，在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目中反映；融资租人固定资产所支付的租赁费，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目中反映。财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读投资支付的现金：反映企业进行权益性投资和债权性投资所支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产而支付的现金，以及支付的佣金、手续费等交易费用。企业购买债券的价款中含有债券利息的，以及溢价或折价购人的，均按实际支付的金额反映。 财务报表解读财务报表解读现金流量表重要项目解读现金流量表重要项目解读吸收投资收到的现金:反映企业以发行股票、债券等方式筹集资金或接受股东投资实际收到的款项净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)。借款收到的现金：反映企业举借各种短期、长期借款而收到的现金。偿还债务所支付的现金:反映企业以现金偿还债务的本金，包括：归还金融企业的借款本金、偿付企业到期的债券本金等。分配股利、利润或偿付利息支付的现金反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析(一)如何分析企业的“资产管理能力（资产营运能力）”？资产管理能力，也称资产营运能力或资产管理效率，常见的分析指标主要有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析应收账款周转率：应收账款周转次数销售收入/应收账款应收账款可以采用期末数，但因其是特定时点的存量数，容易受季节性、偶然性和人为因素的影响，最好使用多个时点的平均数（后面“存货”、“流动资产”、“总资产”等类同）。应收账款周转次数，表明应收账款一年可以周转的次数，或者说表明1元应收账款投资可以支持的销售收入 。应收账款周转天数=365/应收账款周转次数 应收账款周转天数，也称为应收账款的收现期，表明从销售开始到回收现金平均需要的天数； 应收账款周转天数是否越少越好？应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现销更有利，周转天数就不是越少越好。改变企业信用政策，通常会引起应收账款周转天数发生变化财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入/流动资产表明流动资产一年中周转的次数，或者说是1元流动资产所支持的销售收入 。流动资产周转天数=365/流动资产周转次数表明流动资产周转一次所需的时间，也就是期末流动资产转换成现金平均所需要的时间； 财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析总资产周转率总资产周转次数=销售收入/总资产表明一年中总资产周转的次数，或者说是1元总资产所支持的销售收入。总资产周转天数=365/总资产周转次数表明总资产周转一次所需要的时间，也就是期末总转换成现金平均所需要的时间；财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析(二)如何分析企业的“短期偿债能力”？“短期偿债能力”是指企业用其流动资产偿付流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债的实力。反映短期偿债能力的指标主要有：净营运资本、流动比率、速动比率、现金比率。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析净营运资本=流动资产-流动负债 净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产。净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。如果净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，财务状况不稳定；净营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。主要是与本企业上年数据比较，进行变动分析。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析流动比率=流动资产/流动负债(1)流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还流动负债，表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿债的保障；(2)流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低；(3)如果流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离，就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因：财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析(三)如何分析企业的“长期偿债能力”？长期偿债能力，是指企业偿还长期债务的能力，用于衡量企业偿还长期债务本金与支付债务利息的保障程度。反映长期偿债能力的指标主要有：资产负债率、产权比率、权益乘数 。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析资产负债率=负债总额/资产总额100% (1)该比率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的；(2)该比率衡量企业在清算时保护债权人利益的程度；(3)资产负债率越低，企业偿债越有保证，举债越容易；(4)通常，资产在破产拍卖时的售价不到账面价的50%,因此如果资产负债率高于50%，则债权人的利益就缺乏保障。(5)不同企业的资产负债率不同，与其持有的资产类别有关。 财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析产权比率和权益乘数：产权比率=负债总额/股东权益权益乘数=总资产/股东权益 (1)产权比率表明每1元股东权益借入的债务额。权益乘数表明每1元股东权益拥有的总资产；(2)它们是两种常用的财务杠杆比率，影响特定情况下资产净利率和权益净利率之间的关系。(3)财务杠杆既表明债务多少，与偿债能力有关，还表明权益净利率的风险，与盈利能力有关。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析(四)如何分析企业的“盈利能力”？盈利能力是指企业获取利润的能力，企业的盈利能力越强，则其给予股东的回报越高，企业价值越大。同时盈利能力越强，带来的现金流量越多，企业的偿债能力得到加强。反映企业盈利能力的指标主要有：销售毛利率、销售净利率、资产利润率、权益净利率财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析销售毛利率=销售毛利/营业收入100% 销售毛利=营业收入-营业成本该比率反映了企业产品或商品的初始获利能力，是企业利润的起点，没有足够大的毛利率便不能形成较大的盈利。销售毛利率的分析与销售毛利分析相结合，可以评价企业对管理费用、销售费用、财务费用等期间费用的承受能力。销售毛利率随行业的不同而高低各异，但同一行业的毛利率一般相差不大。与同期行业的平均毛利率比较，可以揭示企业在定价政策、产品推销或生产成本控制方面存在的问题。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析销售净利率=净利润/销售收入100%(1)销售净利率表明每1元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净利润。该比率越大则企业的盈利能力越强；(2)销售净利率的驱动因素是利润表的各个项目。 (3)从指标计算可以看出，只有当净利润的增长速度快于销售收入的增长速度时，销售净利率才会上升。财务报表解读财务报表解读财务报表分析财务报表分析权益净利率=净利润/股东权益100% 权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得。对于股权投资人来说，具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。是分析体系的核心比率，它有很好的可比性，可以用于不同企业之间的比较。 财务报表解读财务报表解读二、预算管理常识二、预算管理常识预算管理组织预算管理组织预算编制预算执行预算考核战略规划战略规划修正 规划 沟通 控制 分析 考核 激励 预算管理常识预算管理常识全面预算管理框架全面预算管理框架规划未来 依据公司战略目标预见未来状况内部沟通纵向和横向沟通控制现在以预算作为控制经济活动的手段激励机制明确目标、参与制定预算、考核标准考评业绩以预算为标准考核部门或个人业绩预算管理常识预算管理常识全面预算管理的作用全面预算管理的作用确定预算期明确预算原则测算预算目标编制预算草案复议审批预算协调预算修正正式预算预算管理常识预算管理常识预算编制的基本程序预算编制的基本程序预预算算编编制制方方法法固定预算法固定预算法弹性预算法弹性预算法滚动预算法滚动预算法概率预算法概率预算法零基预算法零基预算法按相对固定的金额确定预算指标根据业务量大小确定预算指标连续编制预算，使预算期保持一个固定的期间以零为基础编制预算通过概率计算期望值，确定预算指标预算管理常识预算管理常识预算编制的基本方法预算编制的基本方法1. 按定额或标准确定预算 根据岗位、经营和管理的需要确定某项费用的定额或标准，并以此作为预算指标。如按岗位或职务级别确定基本工资按职务结合业务需要确定报刊费标准根据工作需要确定差旅费标准根据业务需要确定业务招待费标准等等预算管理常识预算管理常识固定预算法固定预算法 在基期实际数据的基础上，考虑未来的变化情况，确定预算指标。某预算指标基期指标/增减金额某预算指标基期指标（1/） 2. 基期增减法 例：公司某部门2015年实际支出办公用品费80000元，考虑2016年人员及业务量有所增加，2016年办公用品费预算可增加5000元。 例：某部门2015年实际支出印刷费50000元，考虑2016年业务量增加20和节约10的因素，则2016年印刷费费预算为： 50000（120）9054000元预算管理常识预算管理常识固定预算法固定预算法 根据预算期预计的多种业务量水平而编制的预算。 某项成本费用预算指标预计业务量费用率 项目 费用率 弹性预算指标 营业收入 2000 2500 3000 3500 业务费 2% 40 50 60 70 物料消耗 5% 100 125 150 175 办公费 3% 60 75 90 105 运输费 1% 20 25 30 35 预算管理常识预算管理常识弹性预算法弹性预算法 为了使预算期始终保持一个固定的期间而连续进行预算编制的方法。可以保持预算管理的连续性和完整性 其特点是：每过去一个期间（年度或季度或月份）便及时补充一个期间的预算。 2015年预算 第一季度 第二季度 第三季度第四季度 1月 2月 3月 总数 总数总数 2015年预算2016年预算 第二季度 第三季度第四季度 第一季度 1月 2月 3月 总数 总数 总数差异分析第1季度实际第2季度预测预算管理常识预算管理常识滚动预算法滚动预算法 在编制预算时，不以预算前期的实际执行结果为基础，从零开始进行预算的编制。零基预算法运用的步骤如下：A.确定预算目标B.对预算指标进行必要性分析C.进行成本效益分析（排序）D.分配资金，确定预算指标预算管理常识预算管理常识零基预算法零基预算法 2.租金、维修费、咨询费属于约束性费用，必须保证； 3.宣传费、培训费属于选择性费用，按成本/效益分析，结合财力分配； 4.假定可支配资金为18000元，宣传费效益比为0.4，培训费效益比为0.6 租金预算=5000元 维修费预算=3000元 咨询费预算=2000元 宣传费预算80000.4=3200元 培训费预算80000.64800元 实例分析： 1.某部门初步提出2016年费用预算，其中宣传费10000元，培训费9000元，租金5000元，维修费2000元，咨询费3000元。预算管理常识预算管理常识零基预算法零基预算法 在编制预算时，根据有关预算指标的概率计算期望值，据以确定预算指标的方法。 期望值= 某种状态下的预算指标水平 该种状态的概率 实例分析： 营业状态 营业额 概 率 营业额期望值 最 好80000.1800较 好60000.53000 一 般40000.31200较 差25000.1250合计152505250预算管理常识预算管理常识概率预算法概率预算法三、基础税务常识三、基础税务常识p增值税、营业税p城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加p企业所得税p个人所得税p印花税p车船使用税、资源费与公司关系密切的税费与公司关系密切的税费基础税务常识基础税务常识重点税种重点税种- -增值税增值税定义以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税。因此，在计税过程中采用税款抵扣制的原则。增值税由国家税务局负责征收，税收收入中75为中央财政收入，25为地方收入。进口环节的增值税由海关负责征收，税收收入全部为中央财政收入。特点以增值额为计税依据该税既普遍征收又多环节征收。属于价外税：即税款与价格分开，属间接税的性质基础税务常识基础税务常识交通运输服务邮政服务基础电信服务建筑服务不动产销售、租赁转让土地使用权销售货物应税劳务有形动产租赁17%增值电信服务金融服务研发技术服务信息技术服务文化创意服务物流辅助服务粮食、食用植物油、鲜奶自来水、热水暖气、冷气、煤气、天然气等图书、报纸、杂志饲料、化肥、农药、农机、农膜规定的其他货物13%11%6%鉴证咨询服务商务辅助服务广播影视服务生活服务销售无形资产重点税种重点税种- -增值税增值税基础税务常识基础税务常识视同销售货物应征收增值税的特殊行为单位和个体经营者的下列行为，虽然没有取得销售收入，也视同销售应税货物，征收增值税：(1)将货物交付他人代销;(2)销售代销货物;(3)设有两个以上机构并实行统一核算的纳税人，将货物从一个机构移送其他机构用于销售，但相关机构在同一县(市)的除外;(4)将自产或委托加工的货物用于非应税项目;(5)将自产、委托加工或购买的货物作为投资，提供给其他单位或个体经营者;(6)将自产、委托加工或购买的货物分配给股东或投资者;(7)将自产、委托加工的货物用于集体福利或个人消费;(8)将自产、委托加工或购买的货物无偿赠送他人。重点税种重点税种- -增值税增值税基础税务常识基础税务常识税额计算（一般纳税人）税额计算（一般纳税人）n应缴纳增值税=销项税额-进项税额n销项税额（专用发票、普通发票）n进项税额（专用发票认证）案例案例n公司对外转供电，电费适用增值税率17%，2016年12月取得现金收入117万元，已开具税控专用发票，当月公司购进上游电费取得增值税专用发票，价税合计93.6万元，计算当月应交增值税税额。n销项税额=117 /(1+17%)*17%=17万元n进项税额=93.6 /(1+17%)*17%=13.6万元n应交增值税=17-13.6=3.4万元重点税种重点税种- -增值税增值税基础税务常识基础税务常识l不得抵扣进项税的情形不得抵扣进项税的情形-用于简易计税方法计税项目、免征增值税项目、集体福利或者个人消费。纳税人的交际应酬消费属于个人消费。-购进的旅客运输服务、贷款服务、餐饮服务、居民日常服务和娱乐服务。-财政部和国家税务总局规定的其他情形。重点税种重点税种- -增值税增值税基础税务常识基础税务常识重点税种重点税种- -其他附加税其他附加税城市维护建设税城市维护建设税-对缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人征收-它以纳税人实际缴纳的增值税、消费税、营业税为计税依据，区别纳税人所在地的不同，分别按7%（在市区）、5%（在县城、镇）和1%（不在市区、县城或镇）三档税率计算缴纳。城市维护建设税分别与增值税、消费税、营业税同时缴纳教育费附加教育费附加- 与城建税类似，征收率为3%- 地方教育费附加2%基础税务常识基础税务常识重点税种重点税种- -企业所得税企业所得税定义对中国境内的一切企业和其他取得收入的组织（不包括个人独资企业、合伙企业），就其来源于中国境内外的生产经营所得和其他所得征收征收方式A类 查账征收B类 核定征收税率企业所得税的税率为25%国家需要重点扶持的高新技术企业为15%（认定）小型微利企业为20%基础税务常识基础税务常识公式应纳所得税=应纳税所得额*税率应纳税所得额应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-允许弥补以前年度亏损后的余额不征税收入：财政预算拨款、行政事业性收费、政府基金等免税收入：国债利息收入等法定扣除项目:成本、费用、损失、其他支出2 2、发票：、发票： 无合法凭证，不能税前扣除，俗称“不能作成本费用” 重点税种重点税种- -企业所得税企业所得税基础税务常识基础税务常识扣除标准合理的工资薪金支出职工福利费（14%）、工会经费(2%)、职工教育经费（2.5%，可结转下年）业务招待费（按实际发生额60%扣除，但不能超过当年营业收入0.5%）广告费（营业收入15%，可结转下年）公益性捐赠支出（利润总额12%）重点税种重点税种- -企业所得税企业所得税基础税务常识基础税务常识小型微利企业工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元纳税年度企业所得税按纳税年度计算，纳税年度自公历1月1日起至12月31日止。税款缴纳企业所得税实行按月或按季预缴、年终汇算清缴、多退少补的征收办法。即企业应当自月份或者季度终了之日起15日内，向税务机关报送预缴企业所得税纳税申报表，预缴税款。企业应当自年度终了之日起5个月内，向税务机关报送年度企业所得税纳税申报表，并汇算清缴，结清应缴应退税款。重点税种重点税种- -企业所得税企业所得税基础税务常识基础税务常识税务登记税务登记税务登记是税收征管的首要环节 开业登记从事生产经营的纳税人，在领取营业执照之后的30天内，持相关证件和资料，向税务机关申报办理设立登记。变更登记、注销登记报验登记从事生产、经营的纳税人到外县（市）临时从事生产、经营活动时，应当向营业地税务机关申请报验登记。基础税务常识基础税务常识税款征收方式税款征收方式查账征收-适用财务制度健全、核算严格规范，纳税意识较强企业纳税人核定征收-税务机关对不能完整、准确提供纳税资料的纳税人，采用特定方法确定其应纳税收入或应纳税额，纳税人据以缴纳税款的一种征收方式-1.查定征收 查产量定销量-2.查验征收 验数量定销量-3.定期定额征收 基础税务常识基础税务常识四、投资项目评价四、投资项目评价1. 将来的回报在考虑了风险后是否与现在的投入相匹配2. 分析建议的投资是否为达到目的的最有效手段常用的工具包括：投资分析可以帮助回答如下的投资问题：净现值法 (NPV)内部投资回报率法 (IRR)经济价值增加法 (EVA)与注重于历史数据的盈利分析和成本分析不一样，投资分析注重于对于投资项目将来的价值的估计投资分析通常被用作对于投资决策的支持投资分析通常被用作对于投资决策的支持投资项目评价投资项目评价投资分析的优点投资分析的优点可以将投资的机会进行量化分析帮助进行“干/不干”的决策基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化当在选择不同的投资和策略方向时非常有用：投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，主要用于对企业策略分析框架的补充主要用于对企业策略分析框架的补充投资项目评价投资项目评价计算投资的回报水平计算投资的回报水平估计相关的现金流量估计相关的现金流量将回报水平与评将回报水平与评估标准进行比较估标准进行比较基于经验进行估算对于项目经济回报的总结评估标准通常是公认的或者企业内部认可的标准投资项目的举例: 新产品推广在新市场推广现有产品实行新的营销政策建立新厂以提高产能并购对手投资机会分析一般分为三步进行投资机会分析一般分为三步进行投资项目评价投资项目评价相当于今天的价值预测的现金流投资结束时的剩余价值=+价值等于所有的投资回报减去成本，因此必须对于投资期限内的现金流进行估计，并同时估算项目结束时剩余投资的价值估计现金流估计现金流: :对应的投资时限和最终剩余价值对应的投资时限和最终剩余价值投资的目的是为企业的股东创造价值投资的目的是为企业的股东创造价值投资项目评价投资项目评价前期投入需要多少?投资的时限应为多少?项目结束时的剩余价值为多少?估算现金流估算现金流举例举例: :假设有A和B两个投资方案： A 为自我投入， B为融资自我投入成本融资成本年度税后现金结余项目生命周期3年后的价值6年后的价值自我投入$160,0000$80,0003$10,0000融资$0$210,000$64,0006$100,000$25,000分析的第一步是了解计算价值所需的数据分析的第一步是了解计算价值所需的数据投资项目评价投资项目评价自身投入的假设80,000180,000290,00030160,000年融资的假设64,000164,000264,0003 0210,000年64,000464,000589,0006现金流图表现金流图表然后可以用图表来反映投资情况然后可以用图表来反映投资情况投资项目评价投资项目评价回收期与投资回报率回收期与投资回报率举例举例通常用到的方法有两种: 静态回收期: 企业需要多久才能收回前期的投入投资回报率: 平均年现金流入量与总现金流出量的比值静态回收期总投资额年现金流静态回收期 (A)160,00080,000静态回收期(B)2.0210,00064,0003.3投资回报率平均年现金流入量总现金流出量投资回报率(A)83,333160,000投资回报率(B)52.1%68,167210,00032.4%对于现金流量进行估算后则可以估算投资的回报对于现金流量进行估算后则可以估算投资的回报投资项目评价投资项目评价通常由于三个原因需要对于金钱的时间价值进行考虑:通货膨胀会降低未来的资金的购买能力对于将来可以收到的回报是与时间有关系的，时间越长风险越大机会成本也与时间有关，等待未来的回报时相当于放弃了马上的回报因而静态回收期与投资回报率都不能反映正确的投资价值:静态回收期对于超过回收期的现金流变化情况反映不明显，投资的剩余价值不予考虑投资回报率对于现金流的时间长短不明显金钱的时间价值使得我们在考虑项目的回报时不能直接将每年的回报直接相加，而必须算出折扣后的价值正确的投资回报应该反映金钱的时间价值正确的投资回报应该反映金钱的时间价值投资项目评价投资项目评价A如果你不存入银行（假设无通货膨胀）第一年第二年第三年 $1.001.001.001.00B如果你将它存入银行（假设银行利息5）第一年第二年第三年 $1.001.051.101.16C现实是我们生活在一个有通货膨胀、货币贬值的环境中（假设通胀率5）第一年第二年第三年 $1.000.950.910.86举例说明金钱的时间价值，假设你现在有举例说明金钱的时间价值，假设你现在有1 1元钱元钱投资项目评价投资项目评价折现率折现率折现率可以通过两种方法进行理解:1.加入公司有现金，则它等与企业资本的投资机会成本2.如果企业要举债，则它等与投资者的投资机会成本折现率使得我们可以估算项目投资的现金流的净现值；这是进行投资分析需要的最后的数据用来调整将来的现金流的系数称为折现率用来调整将来的现金流的系数称为折现率投资项目评价投资项目评价80,000(1 +10%)1= -160,000 +自身投资方案的NPV80,000(1 +10%)290,000(1 +10%)3+= -160,000 + (72,727 + 66,116 + 67,618)= -160,000 + 206,461= $46,461= $46,46164,000(1 +10%)1= -210,000 +融资方案的NPV64,000(1 +10%)264,000(1 +10%)3+= -210,000 + (58,182 + 52,893 + 48,084 + 43,713 + 39,739 + 50,238)= -210,000 + 292,849= $82,849= $82,84964,000(1 +10%)464,000(1 +10%)589,000(1 +10%)6+举例，假设折现率为举例，假设折现率为 10%: 10%:NPV 0, NPV 0, 投资可以接受投资可以接受NPV 0, NPV 0, 拒绝投资拒绝投资NPV = 0, NPV = 0, 投资收益很少投资收益很少NPV = C0 + PVPV = Ct(1+r)t= 初期投资= 未来的现金入帐 = 时间= 折现率CoCttr计算公式计算公式净现值（净现值（NPVNPV）代表了投资方案所有的收益和成本的影响，同时考）代表了投资方案所有的收益和成本的影响，同时考虑了投资的最终剩余价值和金钱的时间成本虑了投资的最终剩余价值和金钱的时间成本投资项目评价投资项目评价由于由于NPVNPV非常容易受折现率和投资剩余价值的影响，进行敏感性分析可以帮助了非常容易受折现率和投资剩余价值的影响，进行敏感性分析可以帮助了解项目的风险解项目的风险自身投资A方案的NPV= $46,461$46,461购并B方案的NPV= $82,849$82,849选择B方案通过对于通过对于NPVNPV的比较，可以作出对于投资方案的评估的比较，可以作出对于投资方案的评估投资项目评价投资项目评价通过敏感性分析评估项目风险通过敏感性分析评估项目风险敏感性分析敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析能力。步骤：步骤：1 1、确定敏感性分析指标、确定敏感性分析指标 利润、投资回收期、投资收益率、净现值、内部收益率等2 2、计算该方案的目标值、计算该方案的目标值 一般将在正常状态下的经济效益评价指标数值，作为目标值3 3、选取不确定因素、选取不确定因素 产品售价变动、产量规模变动、投资额变化、建设期缩短等4 4、计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度、计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度5 5、找出敏感因素，进行分析和采取措施，以提高技术方案的抗风险的能力。、找出敏感因素，进行分析和采取措施，以提高技术方案的抗风险的能力。投资项目评价投资项目评价 公司拟进行一项投资项目：初始投资花费100万购入一台设备，该设备有效使用期为5年。以下是该投资估计的未来5年内创造的现金流情况。假设年折现率为10。（万元） 初始投资 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年现金流入 70 100 100100100现金流出 100 50 5050 50 50（1）计算项目计算期内各年的净现金流量；（2）计算该项目的净现值；（3）利用净现值指标评价该投资项目的财务可行性。练习：现金流计算练习：现金流计算投资项目评价投资项目评价 初始投资 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年现金流入70100100100100现金流出 1005050505050练习：现金流计算练习：现金流计算（1）初始净现金流量=-100万元 第一年净现金流量=70-50=20万元 第二年到第五年每年净现金流量=100-50=50万元（2）净现值=-100+20/（1+10%）+50/（1+10%）2+50/（1+10%）3+ 50/（1+10%）4+50/（1+10%）5 =-100+18.18+41.32+37.57+34.15+31.05 =62.27万元（3）因为净现值大于0，故该投资方案可行。投资项目评价投资项目评价 谢谢！谢谢！