周惠珍周惠珍东北财经大学出版社东北财经大学出版社投资项目评估投资项目评估1第一章第一章 导导 论论n一、投资与投资运动过程一、投资与投资运动过程 n二、项目与投资项目二、项目与投资项目n三、三、可行性研究可行性研究n四、项目评估四、项目评估2一、投资与投资运动过程一、投资与投资运动过程 ( ( ( (一一一一) ) ) )投资投资投资投资 投资，是指投资主体投资，是指投资主体投资，是指投资主体投资，是指投资主体( ( ( (业主业主业主业主) ) ) )为获取预期为获取预期为获取预期为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产效益或报酬而投入的不断转化为资产效益或报酬而投入的不断转化为资产效益或报酬而投入的不断转化为资产( ( ( (资金资金资金资金) ) ) )的一的一的一的一定量货币资金及资源。定量货币资金及资源。定量货币资金及资源。定量货币资金及资源。 投资可以从不同的角度作不同的分类，如下图所示投资可以从不同的角度作不同的分类，如下图所示投资可以从不同的角度作不同的分类，如下图所示投资可以从不同的角度作不同的分类，如下图所示3按投资性质分类按投资性质分类按投资性质分类按投资性质分类 按投资领域分类按投资领域分类按投资领域分类按投资领域分类 按投资方式分类按投资方式分类按投资方式分类按投资方式分类按经营目标分类按经营目标分类按经营目标分类按经营目标分类按投资主体分类按投资主体分类按投资主体分类按投资主体分类按投资来源的国别分类按投资来源的国别分类按投资来源的国别分类按投资来源的国别分类 固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资流动资产投资流动资产投资流动资产投资流动资产投资生产经营性投资生产经营性投资生产经营性投资生产经营性投资非生产经营性投资非生产经营性投资非生产经营性投资非生产经营性投资直接投资直接投资直接投资直接投资( ( ( (实物投资实物投资实物投资实物投资) ) ) )间接投资间接投资间接投资间接投资( ( ( (金融投资金融投资金融投资金融投资) ) ) )经济性投资经济性投资经济性投资经济性投资( ( ( (盈利性投资盈利性投资盈利性投资盈利性投资) ) ) )政策性投资政策性投资政策性投资政策性投资( ( ( (非盈利性投资非盈利性投资非盈利性投资非盈利性投资) ) ) )国家投资国家投资国家投资国家投资( ( ( (政府投资政府投资政府投资政府投资) ) ) )企业投资企业投资企业投资企业投资( ( ( (公司投资公司投资公司投资公司投资) ) ) )国内投资国内投资国内投资国内投资 国外投资国外投资国外投资国外投资 个人投资个人投资个人投资个人投资( ( ( (民间、社会投资民间、社会投资民间、社会投资民间、社会投资) ) ) )国家授权投资主体投资国家授权投资主体投资国家授权投资主体投资国家授权投资主体投资投投投投资资资资分分分分类类类类4( ( ( (二二二二) ) ) )投资运动过程投资运动过程投资运动过程投资运动过程 投资运动过程本质上是价值运动过程。投资运动过程本质上是价值运动过程。投资运动过程本质上是价值运动过程。投资运动过程本质上是价值运动过程。投资运动过程就是在投资的循环周期中价投资运动过程就是在投资的循环周期中价投资运动过程就是在投资的循环周期中价投资运动过程就是在投资的循环周期中价值川流不息的运动过程。值川流不息的运动过程。值川流不息的运动过程。值川流不息的运动过程。 投资运动过程投资运动过程投资运动过程投资运动过程5投资运动过程投资运动过程投资运动过程投资运动过程 投资形成资金筹集投资形成资金筹集投资形成资金筹集投资形成资金筹集投资投资投资投资分配分配分配分配投资投资投资投资运用运用运用运用( (实施实施实施实施) )投资投资投资投资回收回收回收回收投资项目决策投资项目决策投资项目决策投资项目决策 投资项目实施投资项目实施投资项目实施投资项目实施 资金来源资金来源资金来源资金来源 资金结构资金结构资金结构资金结构 投资结构投资结构投资结构投资结构 投资收益投资收益投资收益投资收益 资产保值增值资产保值增值资产保值增值资产保值增值 服务服务服务服务 产品产品产品产品 生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用( (实施实施实施实施) )和回收增值四个阶段和回收增值四个阶段和回收增值四个阶段和回收增值四个阶段6二、项目与投资项目二、项目与投资项目是指在一定是指在一定是指在一定是指在一定时间时间时间时间里，在预算规定里，在预算规定里，在预算规定里，在预算规定范围范围范围范围内，内，内，内，需达到预定需达到预定需达到预定需达到预定质量质量质量质量目标的一项一次性任务。目标的一项一次性任务。目标的一项一次性任务。目标的一项一次性任务。三层含义三层含义（一）项目（一）项目（一）项目（一）项目7 投资项目投资项目是指投入一定资金以获取预是指投入一定资金以获取预是指投入一定资金以获取预是指投入一定资金以获取预期收益的一整套投资活动，期收益的一整套投资活动，期收益的一整套投资活动，期收益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项是在规定期限内为完成某项是在规定期限内为完成某项是在规定期限内为完成某项开发项目（或一组项目）而开发项目（或一组项目）而开发项目（或一组项目）而开发项目（或一组项目）而规划投资、实施政策措施、规划投资、实施政策措施、规划投资、实施政策措施、规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其它活组建机构，以及包括其它活组建机构，以及包括其它活组建机构，以及包括其它活动在内的独立的整体。动在内的独立的整体。动在内的独立的整体。动在内的独立的整体。（二）投资项目（二）投资项目8一般考点一般考点一般考点一般考点n投资项目的特征：投资项目的特征：一一次次性性 随随任任务务开开始始而而确确立立，随随任任务务完完成成而而终终结结，具有一定寿命具有一定寿命周期性周期性 策划策划实施实施发挥效益发挥效益终结终结目目标标性性 完完成成任任务务所所要要实实现现的的目目标标，是是多多级级的的 预期效益是一级目标预期效益是一级目标工期、成本、质量是二级目标工期、成本、质量是二级目标约约束束性性 完完成成任任务务所所需需的的条条件件有有限限制制时时间间、资资金金、技术、环境等技术、环境等系统性和整体性系统性和整体性 多维思维，统筹考虑多维思维，统筹考虑9 投资项目根据国家从不同角度反映项目性质、用途、投资项目根据国家从不同角度反映项目性质、用途、规模、行业结构、投资主体和融资方式等标准进行分类。规模、行业结构、投资主体和融资方式等标准进行分类。（三）投资项目分类（三）投资项目分类分类标准分类标准投资项目分类投资项目分类投资性质投资性质新建项目、改扩建项目新建项目、改扩建项目投资用途投资用途经营性项目经营性项目非经营性项目非经营性项目投资范围投资范围竞争性项目、基础性项目、公益性项目投资主体投资主体政府投资项目、企业投资项目、三资企业投资项目政府投资项目、企业投资项目、三资企业投资项目按产品属性按产品属性公共项目、非公共项目公共项目、非公共项目按企业法人现状按企业法人现状新设法人投资项目、既有法人投资项目新设法人投资项目、既有法人投资项目10一般考点一般考点一般考点一般考点三、项目周期与三、项目周期与可行性研究可行性研究n项目周期项目周期指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建指投资项目从投资行为发生开始，经过建设到项目建成、投入、营运、受益，直至项目终止的整个周期成、投入、营运、受益，直至项目终止的整个周期它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。它包括项目建设期和营运受益期两个大阶段。n项目管理周期项目管理周期是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活是根据项目建设过程的活动规律，分阶段地对项目活动进行规范的程序化管理动进行规范的程序化管理11国内项目管理周期国内项目管理周期n项目前期准备项目前期准备项目建议书项目建议书项目可行性研究项目可行性研究项目评估项目评估项目立项项目立项项目投资（贷款协议）项目投资（贷款协议）n项目实施项目实施n项目竣工验收项目竣工验收讨论：什么是完整的项目管理周期？讨论：什么是完整的项目管理周期？项目前期准备项目前期准备项目实施项目实施项目竣工项目竣工项目营运项目营运项目结束项目结束项项目目管管理理周周期期1 1项项目目管管理理周周期期2 2项项目目周周期期建建设设期期营营运运期期投产期投产期达产期达产期1 1、项目可行性研究的含义、项目可行性研究的含义n是指是指项目实施单位项目实施单位在在项目准备阶段项目准备阶段，对拟实施项，对拟实施项目的若干备选方案，组织目的若干备选方案，组织有关专家有关专家从技术、组织从技术、组织管理、社会与生态、市场、财务、经济等方面进管理、社会与生态、市场、财务、经济等方面进行调查研究，分析各方案在上述行调查研究，分析各方案在上述六个方面六个方面是否可是否可行，并对它们进行比较，从中行，并对它们进行比较，从中选出最优方案选出最优方案的过的过程。程。14机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公共机构对国民经济不共机构对国民经济不共机构对国民经济不共机构对国民经济不 同发展阶段鉴别可能存在同发展阶段鉴别可能存在同发展阶段鉴别可能存在同发展阶段鉴别可能存在的各种投资机会，作为制订经济发展计划的基础。的各种投资机会，作为制订经济发展计划的基础。的各种投资机会，作为制订经济发展计划的基础。的各种投资机会，作为制订经济发展计划的基础。机会研究机会研究2 2、阶段划分、阶段划分1 1）机会研究）机会研究15机会研究的分类：机会研究的分类：一般机会研究：一般机会研究：指以某个地区、某个行业或部门、某种资指以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础所进行的投资机会研究。源为基础所进行的投资机会研究。工程项目机会研究：工程项目机会研究：在一般机会研究基础上以工程项目为在一般机会研究基础上以工程项目为对象进行的机会研究。对象进行的机会研究。 这一阶段的工作内容相对比较粗略、简单，一般可根这一阶段的工作内容相对比较粗略、简单，一般可根据同类或类似工程项目的投资额及营运成本来估算拟议工据同类或类似工程项目的投资额及营运成本来估算拟议工程项目的投资额与营运成本，初步分析投资效果。程项目的投资额与营运成本，初步分析投资效果。 16初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段。初的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段。初的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段。初的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段。初步可行性研究是在项目意向确定之后，对项目设想步可行性研究是在项目意向确定之后，对项目设想步可行性研究是在项目意向确定之后，对项目设想步可行性研究是在项目意向确定之后，对项目设想进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。 初步可行性研究初步可行性研究2 2）初步可行性研究）初步可行性研究17 一般地，对一般地，对要求较高或比较复杂的工程项目要求较高或比较复杂的工程项目，仅靠机，仅靠机会研究尚不能决定项目的取舍，还需要进行初步可行性研会研究尚不能决定项目的取舍，还需要进行初步可行性研究，以进一步判断工程项目的生命力。究，以进一步判断工程项目的生命力。 初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究的中间初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究的中间阶段，是在机会研究的基础上阶段，是在机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模、进一步弄清拟建项目的规模、选址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况选址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况，以，以判断其是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作。判断其是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作。其研究内容与详细可行性研究的内容基本相同，只是深度其研究内容与详细可行性研究的内容基本相同，只是深度和广度略低。和广度略低。这一阶段的主要工作内容：这一阶段的主要工作内容：1010个个方面方面(P16(P16页页) )这一阶段的这一阶段的主要任务主要任务-编制项目建议书编制项目建议书18n项目建议书项目建议书-是由项目负责人向其主管部门上报的文件，是由项目负责人向其主管部门上报的文件，目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。它要从宏观上目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。它要从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，把项目投资的设想变为概论述项目设立的必要性和可能性，把项目投资的设想变为概略的投资建议。项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出略的投资建议。项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策。它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性初步决策。它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下基础。研究打下基础。n项目建议书的主要项目建议书的主要内容内容-提出项目建设的理由及其主要依据，提出项目建设的理由及其主要依据，并对项目的市场需求、生产建设条件、投资估算以及项目经并对项目的市场需求、生产建设条件、投资估算以及项目经济效益作出初步论证分析。济效益作出初步论证分析。19是根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的是根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的是根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的是根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的要求，对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、要求，对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、要求，对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、要求，对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、社会与经济效果预测和组织机构分析，经过多方面的社会与经济效果预测和组织机构分析，经过多方面的社会与经济效果预测和组织机构分析，经过多方面的社会与经济效果预测和组织机构分析，经过多方面的计算、分析、论证和评价，为项目决策提供可靠的计算、分析、论证和评价，为项目决策提供可靠的计算、分析、论证和评价，为项目决策提供可靠的计算、分析、论证和评价，为项目决策提供可靠的依据和建议。依据和建议。依据和建议。依据和建议。 详细可行性研究详细可行性研究3 3）详细可行性研究）详细可行性研究20 3 3、可行性研究内容、可行性研究内容企业投资项目：企业投资项目：企业投资项目：企业投资项目：1414方面方面方面方面政府投资项目：政府投资项目：政府投资项目：政府投资项目：14+414+4方面方面方面方面21重要考点重要考点教材教材教材教材19-19-2222页页页页 可行性研究报告均应包括的三个方面内容：可行性研究报告均应包括的三个方面内容： 1 1、分分析析论论证证投投资资项项目目建建设设的的“必必要要性性”。主主要要是是通通过过市市场预测工作来完成的。场预测工作来完成的。 2 2、项目投资建设的可行性。、项目投资建设的可行性。主要是通过生产建设条件、主要是通过生产建设条件、技术分析和生产工艺论证来完成的。技术分析和生产工艺论证来完成的。 3 3、项目投资建设的合理性、项目投资建设的合理性( (财务上的盈利性和经济上的财务上的盈利性和经济上的合理性合理性) )。主要是通过项目的效益分析来完成的，其中，项主要是通过项目的效益分析来完成的，其中，项目投资建设的合理性分析是可行性研究中最核心的问题。目投资建设的合理性分析是可行性研究中最核心的问题。2223可行性研究各阶段工作的目的和要求可行性研究各阶段工作的目的和要求工作工作阶段阶段机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究可行性研究可行性研究项目评估项目评估性质性质项目设想项目设想项目初选项目初选项目准备项目准备项目评估项目评估目的目的鉴别投资方向、寻鉴别投资方向、寻找投资机会（含地找投资机会（含地区、行业、资源和区、行业、资源和项目的机会研究），项目的机会研究），选择项目，提出项选择项目，提出项目投资建议。目投资建议。初步评价项目，初步评价项目，对项目进行专题对项目进行专题辅助，广泛分析、辅助，广泛分析、筛选方案，确定筛选方案，确定项目的初步可行项目的初步可行性。性。通过技术经济通过技术经济论证，重点对论证，重点对项目的技术方项目的技术方案和经济效益案和经济效益进行分析评价，进行分析评价，选出最佳方案。选出最佳方案。综合分析各种综合分析各种效益，全面审效益，全面审核可行性报告，核可行性报告，分析判断可行分析判断可行性研究的可靠性研究的可靠行和真实性。行和真实性。要求要求编制项目建议书编制项目建议书编制初步可行性编制初步可行性报告报告编制可行性报编制可行性报告告编制项目评估编制项目评估报告报告时间时间（月）（月）1-31-34-64-68-128-124-64-6估算估算精度精度 30% 30% 20% 20% 10% 10% 10% 10%重要重要考点考点24与初步可行性研究的区别与初步可行性研究的区别不同点不同点初步可行性研究初步可行性研究可行性研究可行性研究研究任务研究任务论证必要性和可能性论证必要性和可能性全面深入的论证全面深入的论证基础资料基础资料宏观政策和相关规划宏观政策和相关规划文件文件详实确凿的调查详实确凿的调查数据数据内容繁简度内容繁简度 粗略简约粗略简约详尽详尽精确度精确度20%10%重要重要考点考点项目可行性研究报告框架项目可行性研究报告框架包括四部分：文字报告，附表，图纸和附件包括四部分：文字报告，附表，图纸和附件文字报告文字报告项目概论：项目背景，目标，主要内容，投资概项目概论：项目背景，目标，主要内容，投资概算，主要技术经济指标算，主要技术经济指标市场研究与产品方案市场研究与产品方案项目位置选择与项目规模项目位置选择与项目规模项目技术方案项目技术方案项目组织管理项目组织管理项目实施进度安排项目实施进度安排25投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措项目财务分析项目财务分析项目国民经济分析项目国民经济分析项目生态效益和社会效益评价项目生态效益和社会效益评价结论和建议结论和建议附表：附表：为文字报告所涉及的多种结论提供计算依据。为文字报告所涉及的多种结论提供计算依据。附图：附图：项目位置布局图，技术工艺流程图，项目进度项目位置布局图，技术工艺流程图，项目进度条形图，组织机构系统图条形图，组织机构系统图附件：附件：建设单位营业执照副本复印件、担保单位资质建设单位营业执照副本复印件、担保单位资质复印件、技术鉴定书、企业财务审计报告、环境影响复印件、技术鉴定书、企业财务审计报告、环境影响评估报告，等。评估报告，等。26 范例范例住宅小区可行性研究报告住宅小区可行性研究报告第一章第一章 总总 论论 1.11.1 项目名称及承办单位项目名称及承办单位 1.21.2 编制依据编制依据 1.31.3 编制原则编制原则 1.41.4 项目建议书的工作范围项目建议书的工作范围 1.51.5 项目建议书的工作概况项目建议书的工作概况 1.61.6 项目建议书项目建议书 第二章第二章 社会和市场调查与需求预测社会和市场调查与需求预测 2.12.1 社会和市场调查社会和市场调查 2.22.2 项目发展概况项目发展概况 2.32.3 设计理念设计理念 2.42.4 市场预测市场预测 2.52.5 项目优势项目优势 2.62.6 市场定位市场定位 第三章第三章 建设规模及建设方案建设规模及建设方案 3.13.1 总平面规划总平面规划 3.23.2 建筑工程建筑工程 3.33.3 结构设计结构设计 3.43.4 给排水设计给排水设计 3.53.5 暖通设计暖通设计 3.63.6 电气工程设计电气工程设计 第四章第四章 建设条件及气象条件建设条件及气象条件 4.14.1 场地水、暖、电供应条件场地水、暖、电供应条件 4.24.2 地质条件地质条件 4.34.3 场地气象条件场地气象条件 第五章第五章 消防消防 5.15.1 消防系统消防系统 5.25.2 消防报警消防报警27第六章第六章 环境保护环境保护 6.16.1 本项目对环境的影响本项目对环境的影响 6.26.2 环境保护环境保护 6.36.3 三废治理方案三废治理方案 第七章第七章 抗震、土地利用及绿化抗震、土地利用及绿化 7.17.1 抗震抗震 7.27.2 土地利用土地利用 7.37.3 绿化绿化 第八章第八章 节能节能 8.18.1 建筑、结构建筑、结构 8.28.2 给排水供暖给排水供暖 8.38.3 电气电气 第九章第九章 经营、物业管理与招投标经营、物业管理与招投标 9.19.1 经营管理经营管理 9.29.2 物业管理物业管理 9.39.3 招投标招投标第十章第十章 项目实施进度计划项目实施进度计划 10.110.1 项目实施内容项目实施内容 10.210.2 实施进度实施进度第十一章第十一章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 11.111.1 投资估算范围投资估算范围 11.211.2 编制依据编制依据 11.311.3 编制方法及各部分费用确定编制方法及各部分费用确定 11.411.4 估算投资总额及其构成估算投资总额及其构成 11.511.5 资金筹措及投资计划资金筹措及投资计划 第十二章第十二章 经济效益分析经济效益分析 12.112.1 评价依据评价依据 12.212.2 基础数据基础数据 12.312.3 盈利能力分析盈利能力分析 12.412.4 不确定性分析不确定性分析 12.512.5 临界点分析临界点分析 12.612.6 综合评价综合评价 第十三章第十三章 结论结论 13.113.1 社会效益分析社会效益分析 13.213.2 经济效益评价经济效益评价 13.313.3 评价结论评价结论 13.413.4 建议建议 附附 录录28范例范例三峡工程的可行性研究三峡工程的可行性研究一、三峡工程的背景一、三峡工程的背景 1 1长江的自然状态长江的自然状态 2 2长江的防洪能力长江的防洪能力二、三峡工程的必要性分析二、三峡工程的必要性分析 1 1防洪的需要防洪的需要 2 2对电力能源的需要对电力能源的需要 3 3改善航运，促进内河航运业的发展改善航运，促进内河航运业的发展 4 4巨大投资带动内需，促进相关产业的发展巨大投资带动内需，促进相关产业的发展 5 5有着较好的综合效益有着较好的综合效益 三、三峡工程的地址选择三、三峡工程的地址选择四、三峡工程的技术可行性四、三峡工程的技术可行性 1 1淤泥的技术解决方案淤泥的技术解决方案 2 2设备和技术的难点设备和技术的难点 3 3其他技术准点其他技术准点29五、三峡工程的施工安排五、三峡工程的施工安排六、三峡工程对环境的影响六、三峡工程对环境的影响 1 1对生态的影响对生态的影响 有利影响有利影响 不利影响不利影响 2 2对居民生活、文物保护的影响对居民生活、文物保护的影响 3 3其它影响其它影响 七、三峡工程的人防问题七、三峡工程的人防问题八、三峡工程的经济效益和社会效益八、三峡工程的经济效益和社会效益 1 1防洪效益防洪效益 2 2发电效益发电效益 3 3航运效益航运效益九、对是否实施三峡工程的综合评价九、对是否实施三峡工程的综合评价 根据重新论证提出来的三峡工程可行性研究报告，总的结论是：三峡工根据重新论证提出来的三峡工程可行性研究报告，总的结论是：三峡工程对我国的现代化建设是必要的，技术上是可行的，经济上是合理的，建比程对我国的现代化建设是必要的，技术上是可行的，经济上是合理的，建比不建好，早建比晚建好。不建好，早建比晚建好。30四、项目评估四、项目评估项目评估项目评估可行性研究的可行性研究的再研究和再评价过程再研究和再评价过程，即是在可行性研究的基础上，对拟建即是在可行性研究的基础上，对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的理性再进行一次研究，为投资项目的最终决策提供科学依据。最终决策提供科学依据。一是进行评审一是进行评审一是进行评审一是进行评审 二是进行估价二是进行估价二是进行估价二是进行估价1 1、概、概 念念31一般考点一般考点3 3）从企业、国家和社会等方面综合分析判断项目的经济效益和）从企业、国家和社会等方面综合分析判断项目的经济效益和）从企业、国家和社会等方面综合分析判断项目的经济效益和）从企业、国家和社会等方面综合分析判断项目的经济效益和社会效益；社会效益；社会效益；社会效益；4 4）对项目做出取舍的最终投资建议；）对项目做出取舍的最终投资建议；）对项目做出取舍的最终投资建议；）对项目做出取舍的最终投资建议；2 2）分析可行性研究报告中各项指标的计算是否正确，包括）分析可行性研究报告中各项指标的计算是否正确，包括）分析可行性研究报告中各项指标的计算是否正确，包括）分析可行性研究报告中各项指标的计算是否正确，包括各种参数、基础数据、定额费率的选择；各种参数、基础数据、定额费率的选择；各种参数、基础数据、定额费率的选择；各种参数、基础数据、定额费率的选择；1 1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；2 2、项目评估的目的、项目评估的目的32项目评估项目评估项目评估项目评估可分为可分为项目后评估项目后评估项目中评估项目中评估项目前评估项目前评估3 3、项目评估的分类、项目评估的分类项目建议书评估项目建议书评估项目可行性研究项目可行性研究报告的评估报告的评估项目申请报告评项目申请报告评估估33n（一）（一）工作内容工作内容n三种分析三种分析:必要性分析必要性分析生产建设条件分析生产建设条件分析技术方案分析技术方案分析n三种评价三种评价:财务评价财务评价经济评价经济评价社会评价社会评价n（二）（二）学科内容学科内容1导论导论2必要性分析必要性分析3生产建设条件分析生产建设条件分析4技术方案分析技术方案分析5财务基础数据分析财务基础数据分析6财务评价财务评价7经济评价经济评价8项目不确定分析项目不确定分析9项目方案比选项目方案比选10总评估总评估11特殊项目评估特殊项目评估4 4、项目评估的内容、项目评估的内容（项目可行性研究报告评估）（项目可行性研究报告评估）（项目可行性研究报告评估）（项目可行性研究报告评估）34 （l l l l）项目是否符合国家的产业政策和行业规划。）项目是否符合国家的产业政策和行业规划。）项目是否符合国家的产业政策和行业规划。）项目是否符合国家的产业政策和行业规划。（2 2 2 2）通过市场调查和市场预测，对产品，尤其是新产品）通过市场调查和市场预测，对产品，尤其是新产品）通过市场调查和市场预测，对产品，尤其是新产品）通过市场调查和市场预测，对产品，尤其是新产品 的需求情况和在市场上的竞争力进行分析。的需求情况和在市场上的竞争力进行分析。的需求情况和在市场上的竞争力进行分析。的需求情况和在市场上的竞争力进行分析。（3 3 3 3）项目建设对国民经济发展的作用及其社会经济意）项目建设对国民经济发展的作用及其社会经济意）项目建设对国民经济发展的作用及其社会经济意）项目建设对国民经济发展的作用及其社会经济意 义。义。义。义。（4 4 4 4）进行最优建设规模的分析。）进行最优建设规模的分析。）进行最优建设规模的分析。）进行最优建设规模的分析。 1 1、项目建设必要性的评估、项目建设必要性的评估、项目建设必要性的评估、项目建设必要性的评估35（1 1）项目所需的资源是否清楚。）项目所需的资源是否清楚。）项目所需的资源是否清楚。）项目所需的资源是否清楚。（2 2）工程地质、水文地质是否符合建厂要求。）工程地质、水文地质是否符合建厂要求。）工程地质、水文地质是否符合建厂要求。）工程地质、水文地质是否符合建厂要求。（3 3）项目所需的原材料、燃料、动力等是否）项目所需的原材料、燃料、动力等是否）项目所需的原材料、燃料、动力等是否）项目所需的原材料、燃料、动力等是否 有可靠来源。有可靠来源。有可靠来源。有可靠来源。（4 4）项目的交通运输是否有保证。）项目的交通运输是否有保证。）项目的交通运输是否有保证。）项目的交通运输是否有保证。（5 5）协作配套项目是否落实。）协作配套项目是否落实。）协作配套项目是否落实。）协作配套项目是否落实。（6 6）项目的环境保护是否有必要的治理方案和措施。）项目的环境保护是否有必要的治理方案和措施。）项目的环境保护是否有必要的治理方案和措施。）项目的环境保护是否有必要的治理方案和措施。（7 7）对项目引进的成套项目和设备，是否经过多方案的比较）对项目引进的成套项目和设备，是否经过多方案的比较）对项目引进的成套项目和设备，是否经过多方案的比较）对项目引进的成套项目和设备，是否经过多方案的比较分析，是否选分析，是否选分析，是否选分析，是否选 择了最优方案。择了最优方案。择了最优方案。择了最优方案。（8 8）项目的厂址是否科学、合理。）项目的厂址是否科学、合理。）项目的厂址是否科学、合理。）项目的厂址是否科学、合理。 2 2 2 2、项目建设条件的分析与评估、项目建设条件的分析与评估、项目建设条件的分析与评估、项目建设条件的分析与评估36 （l l）建建建建设设设设项项项项目目目目采采采采用用用用的的的的工工工工艺艺艺艺、技技技技术术术术、设设设设备备备备在在在在经经经经济济济济合合合合理理理理条条条条件件件件下下下下是是是是否否否否先先先先进进进进、适适适适用用用用，是是是是否否否否符符符符合合合合国国国国家家家家的的的的技技技技术术术术发发发发展展展展政政政政策策策策，是是是是否否否否注注注注意意意意节节节节约约约约能源和原材料以获取最大效益。能源和原材料以获取最大效益。能源和原材料以获取最大效益。能源和原材料以获取最大效益。 （2 2）项项项项目目目目引引引引进进进进的的的的技技技技术术术术和和和和设设设设备备备备是是是是否否否否符符符符合合合合我我我我国国国国国国国国情情情情，是是是是否否否否经经经经过过过过多多多多方方方方案案案案比比比比较较较较，是是是是否否否否注注注注意意意意了了了了配配配配套套套套，以以以以及及及及引引引引进进进进技技技技术术术术后后后后有有有有无无无无消消消消化化化化吸吸吸吸收收收收的的的的能力。能力。能力。能力。 （3 3）建建建建设设设设项项项项目目目目所所所所采采采采用用用用的的的的新新新新工工工工艺艺艺艺、新新新新技技技技术术术术、新新新新设设设设备备备备是是是是否否否否安安安安全全全全可可可可靠靠靠靠，是是是是否否否否经经经经过过过过试试试试验验验验的的的的鉴鉴鉴鉴定定定定，检检检检验验验验原原原原材材材材料料料料和和和和测测测测试试试试产产产产品品品品质质质质量量量量的的的的各各各各种种种种手段是否完备。手段是否完备。手段是否完备。手段是否完备。（4 4）产品方案和资源利用是否合理。）产品方案和资源利用是否合理。）产品方案和资源利用是否合理。）产品方案和资源利用是否合理。（5 5）技术方案的综合评价。）技术方案的综合评价。）技术方案的综合评价。）技术方案的综合评价。 3 3 3 3、技术评估、技术评估、技术评估、技术评估37（1 1） 投资和财务基础数据评估投资和财务基础数据评估投资和财务基础数据评估投资和财务基础数据评估 固定资产投资的估算。固定资产投资的估算。固定资产投资的估算。固定资产投资的估算。 流动资金投资的估算。流动资金投资的估算。流动资金投资的估算。流动资金投资的估算。 无形资产投资的估算。无形资产投资的估算。无形资产投资的估算。无形资产投资的估算。 项目的生产规模及产品方案数据。项目的生产规模及产品方案数据。项目的生产规模及产品方案数据。项目的生产规模及产品方案数据。 各项技术经济指标。各项技术经济指标。各项技术经济指标。各项技术经济指标。 产品成本和项目总成本的估算。产品成本和项目总成本的估算。产品成本和项目总成本的估算。产品成本和项目总成本的估算。 项目年收入及税金的估算。项目年收入及税金的估算。项目年收入及税金的估算。项目年收入及税金的估算。 项目的利润预测及现金流量预测。项目的利润预测及现金流量预测。项目的利润预测及现金流量预测。项目的利润预测及现金流量预测。 项目的投资贷款利率及条件。项目的投资贷款利率及条件。项目的投资贷款利率及条件。项目的投资贷款利率及条件。4 4 4 4 、项目效益评估、项目效益评估、项目效益评估、项目效益评估38 （2 2 2 2）企业财务效益评估企业财务效益评估企业财务效益评估企业财务效益评估 主主主主要要要要是是是是分分分分析析析析与与与与评评评评估估估估项项项项目目目目财财财财务务务务上上上上的的的的盈盈盈盈利利利利性性性性和和和和项项项项目目目目的的的的偿偿偿偿还还还还能能能能力力力力，评评评评价价价价项项项项目目目目在财务上的可行性。在财务上的可行性。在财务上的可行性。在财务上的可行性。 （3 3 3 3）项目的国民经济评价项目的国民经济评价项目的国民经济评价项目的国民经济评价 主主主主要要要要是是是是分分分分析析析析与与与与评评评评估估估估项项项项目目目目对对对对国国国国民民民民经经经经济济济济的的的的净净净净贡贡贡贡献献献献，评评评评价价价价项项项项目目目目在在在在经经经经济济济济上上上上 的的的的合合合合理性。理性。理性。理性。 （4 4 4 4）项目的不确定性分析项目的不确定性分析项目的不确定性分析项目的不确定性分析 应应应应分分分分别别别别从从从从财财财财务务务务效效效效益益益益和和和和国国国国民民民民经经经经济济济济效效效效益益益益分分分分析析析析两两两两方方方方面面面面进进进进行行行行。主主主主要要要要是是是是分分分分析析析析项项项项目目目目在不确定性因素影响下的稳定性及项目可能出现的风险程度。在不确定性因素影响下的稳定性及项目可能出现的风险程度。在不确定性因素影响下的稳定性及项目可能出现的风险程度。在不确定性因素影响下的稳定性及项目可能出现的风险程度。 盈亏平衡分析。盈亏平衡分析。盈亏平衡分析。盈亏平衡分析。 敏感性分析。敏感性分析。敏感性分析。敏感性分析。 风险（概率）分析。风险（概率）分析。风险（概率）分析。风险（概率）分析。39 建设项目是否必要，建多大规模较为适宜。建设项目是否必要，建多大规模较为适宜。建设项目是否必要，建多大规模较为适宜。建设项目是否必要，建多大规模较为适宜。 建设条件和生产条件是否具备。建设条件和生产条件是否具备。建设条件和生产条件是否具备。建设条件和生产条件是否具备。 经济上是否合理。经济上是否合理。经济上是否合理。经济上是否合理。 技术上是否先进、适用、安全可靠。技术上是否先进、适用、安全可靠。技术上是否先进、适用、安全可靠。技术上是否先进、适用、安全可靠。 相关项目是否同步建设。相关项目是否同步建设。相关项目是否同步建设。相关项目是否同步建设。 投资来源及筹措方式的建议。投资来源及筹措方式的建议。投资来源及筹措方式的建议。投资来源及筹措方式的建议。 关于方案选择和项目决策建议。关于方案选择和项目决策建议。关于方案选择和项目决策建议。关于方案选择和项目决策建议。5 5 5 5 、项目的总评估、项目的总评估、项目的总评估、项目的总评估40 5 5、项目评估的作用、项目评估的作用（l l l l）是正确进行投资决策的保证）是正确进行投资决策的保证）是正确进行投资决策的保证）是正确进行投资决策的保证（2 2 2 2）是取得资金来源的依据）是取得资金来源的依据）是取得资金来源的依据）是取得资金来源的依据（3 3 3 3）是实施项目管理，促进提高投资效果的基础）是实施项目管理，促进提高投资效果的基础）是实施项目管理，促进提高投资效果的基础）是实施项目管理，促进提高投资效果的基础（4 4 4 4）是使宏观效益和微观效益统一起来的手段）是使宏观效益和微观效益统一起来的手段）是使宏观效益和微观效益统一起来的手段）是使宏观效益和微观效益统一起来的手段41 1 1、项目评估与可行性研究的共同点、项目评估与可行性研究的共同点（1 1）两者同处于项目投资的前期）两者同处于项目投资的前期）两者同处于项目投资的前期）两者同处于项目投资的前期（2 2）两者的目的和要求是两者的目的和要求是两者的目的和要求是两者的目的和要求是相同的相同的相同的相同的（3 3）两者工作的基本原理、内容和方法是两者工作的基本原理、内容和方法是两者工作的基本原理、内容和方法是两者工作的基本原理、内容和方法是相同的相同的相同的相同的6 6、项目评估与可行性研究的、项目评估与可行性研究的关系（关系（P40P40）42重要重要考点考点2 2、项目评估与可行性研究的区别、项目评估与可行性研究的区别（1 1）项目评估与可行性研究承担主体不同（即执行单位）项目评估与可行性研究承担主体不同（即执行单位）项目评估与可行性研究承担主体不同（即执行单位）项目评估与可行性研究承担主体不同（即执行单位不同）不同）不同）不同）（2 2）研究的角度和侧重点不同）研究的角度和侧重点不同）研究的角度和侧重点不同）研究的角度和侧重点不同（3 3）二者在项目管理工作中所处的时序和地位不同）二者在项目管理工作中所处的时序和地位不同）二者在项目管理工作中所处的时序和地位不同）二者在项目管理工作中所处的时序和地位不同（4 4）报告撰写内容格式和成果形式不同）报告撰写内容格式和成果形式不同）报告撰写内容格式和成果形式不同）报告撰写内容格式和成果形式不同（5 5）项目管理工作中所处的阶段和地位不同）项目管理工作中所处的阶段和地位不同）项目管理工作中所处的阶段和地位不同）项目管理工作中所处的阶段和地位不同433 3、项目评估与可行性研究的联系、项目评估与可行性研究的联系（1 1）可行性研究是项目评估的对象和基础；可行性研究是项目评估的对象和基础；（2 2）项目评估是使可行性研究的结果得以实现的项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提；前提；（3 3）项目评估是可行性研究的延伸和再评价。项目评估是可行性研究的延伸和再评价。44