银团贷款实务与操作流程中长期项目评估要点解读工程项下非融资性保函业务公司银行大客户部杨 健2011年6月第一部分 银团贷款实务与操作流程银团贷款管理要点一、银团贷款概念一、银团贷款概念n银团贷款是由指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定的时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或者授信业务。n认真学习两个文件： (1)中国银监会银团贷款业务指引 (2)浦银上海发2011349号 -关于转发总行关于印发上 海浦东发展银行银团贷款业务管理办法等规章制度的通知的通知 二、银团业务产品体系二、银团业务产品体系中长期项目银团中长期项目银团流动资金贷款银团流动资金贷款银团银团承诺函银团承诺函保函银团保函银团备用信用证银团备用信用证银团再融资银团再融资银团并购银团并购银团租赁银团租赁银团备用贷款银团备用贷款银团循环授信银团循环授信银团中小企业银团中小企业银团信托银团信托银团保理银团保理银团结构性银团结构性银团交易银团交易银团银团资金参与银团资金参与银团风险参与银团风险参与银团信用衍生银团信用衍生 传统业务传统业务创新业务创新业务表外业务表外业务交易业务交易业务三、筹组银团贷款的起点三、筹组银团贷款的起点本行为单一客户或单一项目提供融资总额超过10亿元人民币或等值外币的，应主动采用牵头银团贷款的方式操作，融资总额超融资总额超过过3030亿元人民币或等值外币的，必须通过组建银团贷款的方式提亿元人民币或等值外币的，必须通过组建银团贷款的方式提供融资。供融资。我行牵头的银团项目，原则上我行的银团份额不超过50%，并通过分销等措施尽量将我行最终份额控制在30%以内；对于我行作为参加行的银团项目，原则上我行的银团份额应控制在3亿元以下。对于融资总额低于10亿元的项目，亦鼓励采用银团贷款方式以有效分散贷款风险，提高本行资产流动性和综合收益水平。 四、银团主要角色四、银团主要角色银团角色银团角色主要职责描述主要职责描述牵头行指经借款人同意、发起组织银团、负责分销银团贷款份额的银行，是银团贷款的组织者和安排者。联合牵头行副牵头行高级经理行经理行是指牵头行通常会根据其他金融机构认购贷款的份额来设置不同的参与行等级，区分副牵头行、高级经理行、经理行等名称，并设置不同的银团贷款费用比例，且对外宣传排序也不同。银团代理行指银团贷款协议签订后，按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款协议规定的职责对银团资金进行管理的银行。 担保代理行指在担保结构比较复杂的银团贷款中，负责落实银团贷款的各项担保及其抵（质）押物转让、管理等工作的银行。银团参加行指接受牵头行邀请，参加银团并按照协商确定承贷份额向借款人提供贷款的银行。五、银团贷款的分销方式五、银团贷款的分销方式n牵头行承诺按所提出的贷款条件组织银团,若银团无法组成,则由牵头行以同样的贷款条件向借款人提供全部贷款n牵头行承诺按已同意的贷款条件尽其最大努力在市场上组建银团贷款。如果银团组建失败，牵头行不负责提供贷款。n牵头行承诺自己提供部分贷款，另一部分依“尽最大努力原则”在市场上筹集。全额包销全额包销全额包销全额包销尽最大努力推销尽最大努力推销尽最大努力推销尽最大努力推销部分包销部分包销部分包销部分包销注：注：如采用全额包销和部分包销方式，牵头行应在银团设计结束之前获得本单位授信如采用全额包销和部分包销方式，牵头行应在银团设计结束之前获得本单位授信审批通过。审批通过。六、银团贷款的管理和受托支付六、银团贷款的管理和受托支付n银行业金融机构银团贷款也应执行固定资产贷款管理暂行办法和流动资金贷款管理暂行办法。n银团贷款资金的受托支付管理与控制由代理行负责。银团贷款合同应对代理行实施支付管理与控制进行明确授权并做出具体要求。代理行应银团贷款合同的约定，做好贷款资金的支付管理与控制。七、银团费用七、银团费用1 1、银团费用收取的主要原则、银团费用收取的主要原则n银团贷款收费应按照“自愿协商、公平合理、质价相符”的原则由银团成员和借款人协商确定，并在银团贷款协议或费用函中载明n银团贷款的收费应遵循“谁借款、谁付费”的原则，由借款人支付。其费用种类和金额由借贷双方协商确定，不得在利率基础上加点确定n在当前信贷资源的紧张情况下，各单位应抓住有力时机，提高银团收费议价能力，增加中间业务收入。2 2、银团主要费用的主要分类、银团主要费用的主要分类费用内容费用内容费用描述费用描述安排费牵头行承诺牵头筹组银团收取的费用承诺费对银团成员已承诺、但借款人尚未提取的贷款额度所造成的资金占用成本所做出补偿代理费为对代理行承担整个银团的贷款管理、资金管理、账户管理等工作而给予的报酬参加费参与银团融资获得的报酬。中介费用包括但不限于向会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所、保险机构、市场咨询机构等支付的费用，3 3、我行银团贷款收费标准、我行银团贷款收费标准费用内容收费标准收取办法安排费银团贷款安排费（包括参加费或前端费）按不低于银团贷款总额的0.25%-2%0.25%-2%的比例一次性收取一般按照银团贷款总额的一定比例一次性支付承诺费银团承诺费一般按不低于未用贷款余额的0.2%-2%0.2%-2%的比例每年按银团贷款协议约定方式收取一般按未用余额的一定比例每年按银团贷款协议约定方式收取代理费代理费按工作量收取，收费标准按照双方协议确定，一般为每年收取一个固定的金额根据代理行的工作量按年支付八、银团贷款立项要求n对任何一笔银团贷款都需要上报分行立项，并作为各单位上报审批的基础资料之一。n各单位在上报银团立项申请前，要先与分行大客户部和分行审贷部门充分沟通，取得初步认可后方可上报。n各单位上报立项时，除立项申请表外，还要撰写一份项目贷款情况报告，对银团项目的基本情况、借款人及股东情况和拟安排融资方案等进行简要汇报。n立项表中，支行应填写：项目经办人员意见，包括客户经理、市场部经理和分管行长意见，注意都要签名注意都要签名。n对于无收费的非上海市重大项目的银团，分行原则上将不予立项支持。n银团贷款业务立项表九、其他管理要点1、对于我行牵头的银团贷款，以及我行作为参加行并且我行参加份额在3亿元人民币（含）等值以上的银团贷款，在首次银团提款以前的银团会议，由分行公司银行大客户部参与召集（我行牵头银团的情况下）或者参与银团会议，参与授信方案设计和银团贷款相关条款谈判等工作，具体工作由分行公司银行大客户部相关的项目经理（支行联系人）负责。2、对于我行牵头的银团项目，原则上应外聘律师起草银团贷款相关协议并出具法律意见，所有我行参与的银团贷款的相关银团文本均应提交分行法律合规部门审核后方可签署。3、各项银团费收入应正确计入“5110手续费收入-4268银团贷款手续费收入”科目。牵头银团贷款业务流程要点银团贷款程序发起起设计委托委托分分销额度分配度分配文本确定文本确定签约放款放款贷后管理后管理各阶段要点概述n1、项目发起：掌握客户需求和项目详情n2、方案设计：拟定贷款条件清单和融资建议书n3、银团委托：取得借款人委托书，向分行申请立项n4、份额分销：完成评估和报审，努力将贷款份额分销他行n5、额度分配：牵头行与客户一起确定n6、文本确定：委托律师制作文本，完成商务谈判n7、合同签约：尽量落款支行，择重举行签约仪式n8、银团放款：代理行落实首次及每次提款条件，以 及受托支付职责n9、贷后管理：代理行落实贷后管理工作，定期向牵 头行及各成员行通报，召开银团会议XXXX公司公司XXXX亿元人民币或美元亿元人民币或美元XXXX月或年月或年用于用于XXXX项目项目基准上浮、下浮或基准上浮、下浮或LiborLiborXXbpsXXbps借款人名称借款人名称借款人名称借款人名称借款金额币种借款金额币种借款金额币种借款金额币种贷款用途贷款用途贷款用途贷款用途贷款期限贷款期限贷款期限贷款期限贷款利率贷款利率贷款利率贷款利率提款提款提款提款还款还款还款还款一次性、分期一次性、分期分期等额、分期不等额、到期一次性、循环分期等额、分期不等额、到期一次性、循环举例一：贷款条件清单概要（样式）提前还款条件及罚息（如有）提前还款条件及罚息（如有）保证、抵押、质押保证、抵押、质押借款人包税或按国家相关法律要求借款人包税或按国家相关法律要求安排费、代理费、承诺费安排费、代理费、承诺费中华人民共和国法律中华人民共和国法律/ /某外国法律某外国法律提前还款提前还款提前还款提前还款担保方式担保方式担保方式担保方式费用费用费用费用税收税收税收税收适用法律及管适用法律及管适用法律及管适用法律及管辖辖辖辖举例二：银团贷款委托书(样式）n案例：东海风电银团贷款委托书举例三：分销步骤牵头行进行牵头行进行尽职调查及项目评估尽职调查及项目评估牵头行代表借款人编写牵头行代表借款人编写信息备忘录信息备忘录向潜在参加向潜在参加行发出邀请行发出邀请安排路演安排路演潜在参加行进行潜在参加行进行内部授信审批内部授信审批潜在参加行完成潜在参加行完成授信审批授信审批, ,发出承诺函发出承诺函举例四：信息备忘录的构成信息信息备忘忘录借款人借款人委托委托书主要主要贷款款条件清条件清单持公允立持公允立场的的项目目评估信息估信息牵头行免行免责声声明明举例五：银团会议商议的重大事项n修改银团贷款协议n调整贷款额度n变更担保n变动利率n终止银团贷款n通报企业并购和重大关联交易n认定借款人违约事项n贷款重组n调整代理行第二部分 中长期项目评估要点一、项目评估报告格式要求一、项目评估报告格式要求 参照中长期项目贷款评估报告模版撰写(2007年版）二、项目评估需取得的资料二、项目评估需取得的资料 1、借款人各项授信基础资料（资本金到位证明） 2、借款人股东各项基础资料 3、项目基础文件资料： (1)项目可研批复（或核准批复、备案批复） (2)项目可研报告 (3)项目用地批复（房地产项目需要“四证”齐全） (4)项目环境评价批复 (5)其他三、项目评估测算依据三、项目评估测算依据浦银发2003第528号关于印发上海浦东发展银行中长期项目贷款评估规范等的通知浦银沪发20030575号-对公中长期贷款管理办法和对公中长期贷款评估管理办法项目可研报告是项目评估倚重的一份重要文档，但我们在进行项目评估时，不能盲目照搬可研，银行需要结合自身掌握的信息，在可研的基础上独立进行评估。如利率变动、原材料涨价、市场波动、以及为满足银行评估审慎性原则等因素都需要对可研进行调整。四、项目资本金比例要求四、项目资本金比例要求n钢铁、电解铝项目，最低资本金比例为40%。n水泥项目，最低资本金比例为35%。n煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%。n铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为25%。n保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为30%。n其他项目的最低资本金比例为20%。 五、评估基本内容五、评估基本内容六、项目评估风险因素分析六、项目评估风险因素分析第三部分 工程项下非融资性保函业务主要内容主要内容非融资性保函的概述非融资性保函的概述3 3 1 13 3 3 3各种非融资性保函的特点各种非融资性保函的特点3 3 2 2非融资性保函的业务流程非融资性保函的业务流程3 3 4 4上海分行非融资性保函营销意见上海分行非融资性保函营销意见保函业务定义保函业务定义 p保函是指我行应申请人的要求，以向相关受益人出具保函的形式对申请人的义务履行提供担保，并按我行规定的费率向申请人收取手续费和相关费用的业务品种。p非融资性保函是指为申请人的非融资性行为（如投票、合同履约等）按一定比例或额度承担担保承任。p关于印发上海浦东发展银行上海分行开立保函业务实施细则的通知（浦银沪发2000413 号）（沪发展银公金字1999第10号 上海浦东发展银行担保业务操作规定）非融资性保函业务种类非融资性保函业务种类p投标保函投标保函投标保函投标保函p履约保函履约保函履约保函履约保函p预付款（退款）保函预付款（退款）保函预付款（退款）保函预付款（退款）保函p质量维修保函质量维修保函质量维修保函质量维修保函p付款保函付款保函付款保函付款保函p其他其他其他其他 工程项下各种非融资性保函的关系工程项下各种非融资性保函的关系非融资性保函的当事人基本关系非融资性保函的当事人基本关系担保人：银行担保人：银行反担保人：第三方或保证反担保人：第三方或保证金金申请人申请人（投标方、（投标方、施工企业等）施工企业等）受益人受益人（招标方、（招标方、项目公司等）项目公司等）基础合同基础合同开立保函协议开立保函协议反担保协议协议反担保协议协议保函保函投标保函的特点投标保函的特点投标保函的特点投标保函的特点p投标保函是指银行经投标方（申请人）的申请向招标方投标保函是指银行经投标方（申请人）的申请向招标方（受益人）出具的银行担保文件（受益人）出具的银行担保文件 p开立投标保函的目的是：保证投标人在其报价的有效期开立投标保函的目的是：保证投标人在其报价的有效期内不撤标、不改标、不更改原报价条件内不撤标、不改标、不更改原报价条件p投标保函所担保的金额一般为：投标报价的投标保函所担保的金额一般为：投标报价的1%-5%1%-5%；p投标保函的有效期限一般为：开标之日起的投标保函的有效期限一般为：开标之日起的3-63-6个月，个月，主要视招标文件而定，通常为评标期加主要视招标文件而定，通常为评标期加3030天左右。天左右。履约保函的特点履约保函的特点履约保函的特点履约保函的特点p履约保函是指银行应申请人请求，向受益人出具的保证申请履约保函是指银行应申请人请求，向受益人出具的保证申请人履行某项合同项下义务的银行担保文件。人履行某项合同项下义务的银行担保文件。 p申请人通常为贸易合同、工程承包合同、劳务合同或其它合申请人通常为贸易合同、工程承包合同、劳务合同或其它合同的卖方、承包方或劳务提供方等。同的卖方、承包方或劳务提供方等。p履约保函担保金额一般不超过合同总价的履约保函担保金额一般不超过合同总价的10%10%，但如系工程，但如系工程承包合同项下的履约保函，担保金额可适当提高，一般为承包合同项下的履约保函，担保金额可适当提高，一般为工程总价的工程总价的10%10%25%25%。 预付款保函预付款保函预付款保函预付款保函pp预付款保函是指银行应贸易合同、工程承包合同、劳务合预付款保函是指银行应贸易合同、工程承包合同、劳务合预付款保函是指银行应贸易合同、工程承包合同、劳务合预付款保函是指银行应贸易合同、工程承包合同、劳务合同或其它合同的卖方、承包方或劳务提供方等供方的申请，同或其它合同的卖方、承包方或劳务提供方等供方的申请，同或其它合同的卖方、承包方或劳务提供方等供方的申请，同或其它合同的卖方、承包方或劳务提供方等供方的申请，向合同的相对方出具的保证保函申请人在收到合同相对方向合同的相对方出具的保证保函申请人在收到合同相对方向合同的相对方出具的保证保函申请人在收到合同相对方向合同的相对方出具的保证保函申请人在收到合同相对方预付款后按约提供货物、施工、提供劳务或履行合同规定预付款后按约提供货物、施工、提供劳务或履行合同规定预付款后按约提供货物、施工、提供劳务或履行合同规定预付款后按约提供货物、施工、提供劳务或履行合同规定的其他义务，反之则退回预付款及相应利息的银行担保文的其他义务，反之则退回预付款及相应利息的银行担保文的其他义务，反之则退回预付款及相应利息的银行担保文的其他义务，反之则退回预付款及相应利息的银行担保文件。件。件。件。 pp预付款（退款）的金额通常为合同总价的预付款（退款）的金额通常为合同总价的预付款（退款）的金额通常为合同总价的预付款（退款）的金额通常为合同总价的10%10%10%10%25%25%25%25%，但在，但在，但在，但在船舶项下的预付款可以达到合同的船舶项下的预付款可以达到合同的船舶项下的预付款可以达到合同的船舶项下的预付款可以达到合同的80%80%80%80%付款保函的特点付款保函的特点付款保函的特点付款保函的特点p保证申请人履行贸易或工程合同项下的付款责任的担保保证申请人履行贸易或工程合同项下的付款责任的担保文件文件p付款期限在付款期限在1 1年以内（含）年以内（含）p付款保函的金额一般不超过合同总价的付款保函的金额一般不超过合同总价的3030%质量维修保函的特点质量维修保函的特点质量维修保函的特点质量维修保函的特点n质量质量/ /维修保函的金额通常为合同金额的维修保函的金额通常为合同金额的5%5%10%10%。非融资性保函业务非融资性保函业务付款保函付款保函1.51.5，最低人民币，最低人民币500500元，美元元，美元6060元。保函期限三个月以上每三个月元。保函期限三个月以上每三个月增收增收0.50.5，收足保证金者不加收。保函开立时一次性收取。，收足保证金者不加收。保函开立时一次性收取。预付款保函预付款保函11，最低人民币，最低人民币500500元，美元元，美元6060元。保函期限三个月以上每三个月元。保函期限三个月以上每三个月增收增收0.50.5，收足保证金者不加收。保函开立时一次性收取。，收足保证金者不加收。保函开立时一次性收取。投标保函投标保函0.50.5，最低人民币，最低人民币300300元，美元元，美元3636元。保函期限三个月以上每三个月元。保函期限三个月以上每三个月增收增收0.50.5，收足保证金者不加收。保函开立时一次性收取。，收足保证金者不加收。保函开立时一次性收取。履约保函每季收取保函有效余额的履约保函每季收取保函有效余额的1.51.5，最低人民币，最低人民币500500元，美元元，美元6060元。每季元。每季计收，不足一季按一季收取。计收，不足一季按一季收取。质量质量/ /维修保函每季收取保函有效余额的维修保函每季收取保函有效余额的11，最低人民币，最低人民币500500元，元，6060美元。每美元。每季计收，不足一季按一季收取。季计收，不足一季按一季收取。其他非融资性保函其他非融资性保函0.5-2,0.5-2,按季计收，按其性质及我行风险大小按季在该幅按季计收，按其性质及我行风险大小按季在该幅度内确定度内确定非融资性保函业务流程非融资性保函业务流程n受理申请n调查和初审（参照一般授信业务申请，注重真实性调查）n风险审批n签定担保协议（落实反担保措施）n出具保函（非我行标准格式的保函需要上报分行审核）n日常管理（保函修改或变更）n到期回收（保函的垫款、垫款追偿）分行营销指导意见分行营销指导意见n总体要求：以施工企业工程项下非融资性保函为抓手、积极推进对公负债业务总体要求：以施工企业工程项下非融资性保函为抓手、积极推进对公负债业务发展发展n1、鼓励各单位对具有房屋建筑工程一级及以上、其他工程二级及以上的本市施工企业，积极开展工程项下各类非融资性保函业务（包括但不限于投标保函、履约保函、预付款（退款）保函、质量维修保函、付款保函等）及非融资性涉外保函，并以此推动负债业务发展，具体名单可参照市建交委公布的施工企业名单（分行已将名单下发全体支行）。n2、各单位应积极争取保函对应项下项目结算资金，施工企业须在我行办理结算业务。n3、对非我行标准格式的保函文本，分行将加紧审批，确保保函对外开立的时效性。n4、各单位对于非融资性保函应争取不低于10%的保证金，对优质施工企业，可根据对我行的综合贡献度，辅以优惠的手续费率来拓展保函业务，以此带动存款及其他业务发展。n5、各单位应做好保函到期后的及时撤销工作，确保保函业务到期后的风险及时释放。保函有效期满后，经办行应要求申请人（或受益人）及时退还保函原件，并通知会计部门办理相应的注销手续。 营销管理要点提示营销管理要点提示n1、保函业务的收益除了手续费以外，更多的是在于其间接为我行带来相应的结算、存款等业务的收益，因此，保函业务的目标应以综合收益和带动存款业务提升为主，表外授信1亿以上需按现行规定进行综合收益承诺申报；n2、为做好分行加权风险资产预算管理工作，对每季度季末最后10个工作日内开立单笔5000万元或单个客户累计超过5000万元的保函，应提前上报分行资金财务部审核；n3、对于预付款保函，相应预付款应进入我行结算账户； n4、超过3年期（不含）的工程项下非融资性保函为零权限业务，授信额度需报送总行审批，各单位申报授信额度时应单列；n5、对非我行标准格式的保函文本，各单位要按分行对公法务审议作业指导书的要求，报送分行审查，具体为：单次使用的保函文本应与开立保函业务同步报送分行审批；同一客户多次使用的保函文本应明确首次法务审议意见编号，避免重复审议。 分行大客户部各支行联系人联系人联系支行电话、手机杨 健一营、徐汇、杨浦、卢湾、普陀68887635 13661581000罗颖萱虹口、宝山、青浦、黄浦68887685 13761336836王启帆闵行、三林、奉贤、金山68887620 13761095188姜 蔚陆家嘴、外高桥、金桥、崇明、长宁68887661 13918980399胡立启营业部、空港、闸北、静安68887687 13661574077张本奇松江、龙阳、嘉定、南汇、张江68887950 15021200263谢谢大家谢谢大家! 9、静夜四无邻，荒居旧业贫。2024/9/192024/9/19Thursday, September 19, 202410、雨中黄叶树，灯下白头人。2024/9/192024/9/192024/9/199/19/2024 5:57:36 AM11、以我独沈久，愧君相见频。2024/9/192024/9/192024/9/19Sep-2419-Sep-2412、故人江海别，几度隔山川。2024/9/192024/9/192024/9/19Thursday, September 19, 202413、乍见翻疑梦，相悲各问年。2024/9/192024/9/192024/9/192024/9/199/19/202414、他乡生白发，旧国见青山。19 九月 20242024/9/192024/9/192024/9/1915、比不了得就不比，得不到的就不要。九月 242024/9/192024/9/192024/9/199/19/202416、行动出成果，工作出财富。2024/9/192024/9/1919 September 202417、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。2024/9/192024/9/192024/9/192024/9/199、没有失败，只有暂时停止成功！。2024/9/192024/9/19Thursday, September 19, 202410、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。2024/9/192024/9/192024/9/199/19/2024 5:57:36 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。2024/9/192024/9/192024/9/19Sep-2419-Sep-2412、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。2024/9/192024/9/192024/9/19Thursday, September 19, 202413、不知香积寺，数里入云峰。2024/9/192024/9/192024/9/192024/9/199/19/202414、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。19 九月 20242024/9/192024/9/192024/9/1915、楚塞三湘接，荆门九派通。九月 242024/9/192024/9/192024/9/199/19/202416、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2024/9/192024/9/1919 September 202417、空山新雨后，天气晚来秋。2024/9/192024/9/192024/9/192024/9/199、杨柳散和风，青山澹吾虑。2024/9/192024/9/19Thursday, September 19, 202410、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2024/9/192024/9/192024/9/199/19/2024 5:57:36 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。2024/9/192024/9/192024/9/19Sep-2419-Sep-2412、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2024/9/192024/9/192024/9/19Thursday, September 19, 202413、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2024/9/192024/9/192024/9/192024/9/199/19/202414、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。19 九月 20242024/9/192024/9/192024/9/1915、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。九月 242024/9/192024/9/192024/9/199/19/202416、业余生活要有意义，不要越轨。2024/9/192024/9/1919 September 202417、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2024/9/192024/9/192024/9/192024/9/19MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. 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