第四章第四章 金融机构体系金融机构体系第一节第一节 金融机构体系的概述金融机构体系的概述第二节第二节 西方国家金融机构体系西方国家金融机构体系第三节第三节 我国现行金融机构体系我国现行金融机构体系第四节第四节 金融机构的发展趋势金融机构的发展趋势 第一节第一节 金融机构体系概述金融机构体系概述 由各类经营和管理金融业务的金融机构所组成的由各类经营和管理金融业务的金融机构所组成的动态的关联体系动态的关联体系; ;呈现一种以中央银行为核心，呈现一种以中央银行为核心，以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金融机构为补充的多种金融机构并存的格局。融机构为补充的多种金融机构并存的格局。v经营对象与经营内容不同；经营对象与经营内容不同；v经营关系与经营原则不同；经营关系与经营原则不同；v经营风险及影响程度不同经营风险及影响程度不同信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险 安全性安全性流动性流动性盈利性盈利性一、金融机构的特殊性一、金融机构的特殊性货币货币（一）降低交易成本（一）降低交易成本v规模经济规模经济v专门技术专门技术二、金融机构存在的必要性二、金融机构存在的必要性 （二）降低交易风险（二）降低交易风险信息不对称性信息不对称性逆向选择风险逆向选择风险道德风险道德风险专门人员专门人员专门技术专门技术专门机构专门机构金融机构金融机构解解决决降低风险降低风险（一）信用中介职能（一）信用中介职能（二）支付中介职能（二）支付中介职能（三）信用流通职能（三）信用流通职能三、金融机构的职能三、金融机构的职能四、金融机构的分类四、金融机构的分类管理性金融机构管理性金融机构商业经营性金融机构商业经营性金融机构政策性金融机构政策性金融机构从从职职能能上上分分从从业业务务特特征征分分银行银行非银行金融机构非银行金融机构从活动领域上分从活动领域上分全球性金融机构全球性金融机构区域性金融机构区域性金融机构v领导和管理全国货币金融的首脑机构领导和管理全国货币金融的首脑机构v代表国家发行通货代表国家发行通货v制定和执行货币金融政策制定和执行货币金融政策v处理国际性事务处理国际性事务v对金融体系实施监管对金融体系实施监管一、中央银行一、中央银行第二节第二节 西方国家金融机构体系西方国家金融机构体系v主要包括：主要包括：商业银行商业银行储蓄贷款协会储蓄贷款协会互助储蓄银行互助储蓄银行信用社信用社v共同特征：共同特征： 通过吸收存款（包括活期存款）来获得资金通过吸收存款（包括活期存款）来获得资金二、存款机构二、存款机构（一）商业银行（一）商业银行v最重要的金融中介机构最重要的金融中介机构v通过支票存款、储蓄存款和定期存款等方式融集资通过支票存款、储蓄存款和定期存款等方式融集资金，用于工商业贷款、消费贷款、抵押贷款和购买金，用于工商业贷款、消费贷款、抵押贷款和购买政府债券，来提供广泛的金融服务政府债券，来提供广泛的金融服务（二）储蓄银行（二）储蓄银行v资金来源：资金来源：吸收小规模的居民存款和定期存款；吸收小规模的居民存款和定期存款；这种资金来源相对稳定；这种资金来源相对稳定；v资金运用：资金运用：中长期不动产抵押贷款；中长期不动产抵押贷款；购买政府债券和公司债券。购买政府债券和公司债券。（三）相互储蓄银行（三）相互储蓄银行v合作性质的存款机构合作性质的存款机构v存款人就是股东存款人就是股东v依靠接受存款来筹集资金依靠接受存款来筹集资金（四）信用社（四）信用社 合作性金融机构合作性金融机构v资金来源：资金来源：成员交纳的股金成员交纳的股金吸收的存款吸收的存款v资金运用：资金运用：向其成员发放短期生产性贷款或消费贷款向其成员发放短期生产性贷款或消费贷款v主要包括主要包括: :金融公司金融公司 ；共同基金（投资基金）；共同基金（投资基金）；投资银行投资银行 ; ;v共同特点共同特点: : 通过发行股票、债券、商业票据融资通过发行股票、债券、商业票据融资; ; 三、投资性中介机构三、投资性中介机构v资金来源资金来源: : 发行发行CPCP、CBCB、CDCD、股、股票等。票等。v资金运用资金运用: :放款、投资；放款、投资；分期付款；分期付款；证券包销；证券包销； 外汇；外汇；财务及投资咨询财务及投资咨询v类型：类型：销售金融公司销售金融公司消费者金融公司消费者金融公司商业金融公司商业金融公司（一）金融公司（一）金融公司（二）共同基金（投资基金）（二）共同基金（投资基金）v根据基金的组织不同根据基金的组织不同公司型基金公司型基金契约型基金契约型基金v根据基金发行的股份能否被赎回根据基金发行的股份能否被赎回封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金v根据投资策略不同根据投资策略不同成长基金成长基金收入基金收入基金平衡基金平衡基金封闭式基金与开放式基金封闭式基金与开放式基金v封闭式基金封闭式基金：基金规模在基金的发起人设立基金时：基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规规模固定不变模固定不变的投资基金。的投资基金。 v开放式基金开放式基金：基金发起人在设立基金时，基金单位：基金发起人在设立基金时，基金单位的的总数不是固定总数不是固定的，而是可以根据市场供求情况发的，而是可以根据市场供求情况发行新份额，或被投资者赎回的投资基金行新份额，或被投资者赎回的投资基金。 区别：区别：基金规模基金规模 封闭式基金封闭式基金 开放式基金开放式基金 固定固定 不固定不固定 基金的期限基金的期限 存续期限明确存续期限明确没有固定期限没有固定期限 交易方式交易方式 证券交易所上市证券交易所上市 向基金管理人或中介机构向基金管理人或中介机构申购或赎回申购或赎回 运作运作 长期的投资策略与规划长期的投资策略与规划 保持基金资产的流动性保持基金资产的流动性 契约型与公司型基金契约型与公司型基金契约型与公司型基金契约型与公司型基金v契约型（信托制）契约型（信托制）：一般由基金管理公司、托管人和投资者：一般由基金管理公司、托管人和投资者三方通过信托投资契约而建立三方通过信托投资契约而建立。基金管理公司基金管理公司托管人（保管公司）托管人（保管公司）投资者投资者发行受益凭证筹发行受益凭证筹集资金集资金依照契约负责保依照契约负责保管信托财产管信托财产 认购受益凭证，认购受益凭证，参参与投资权益分配与投资权益分配v公司型公司型：具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利：具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的股份制投为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的股份制投资公司。资公司。 公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理人或者投公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理人或者投资顾问运用基金资产进行投资。资顾问运用基金资产进行投资。 契约型基金契约型基金 公司型基金公司型基金 法律依据法律依据 信托法信托法 公司法公司法 法人资格法人资格 不拥有不拥有 拥有拥有 发行凭证发行凭证 受益凭证受益凭证 股票股票投资者的地位投资者的地位 对资金的运用没有发言权对资金的运用没有发言权 行使股东权利行使股东权利 资产运用依据资产运用依据 契约契约 公司章程规定公司章程规定运营方式运营方式 依据契约运作，期满终止。依据契约运作，期满终止。 永久性永久性（除非破产、清算）（除非破产、清算）区别区别 美国的基金多为公司型基金；我国香港、美国的基金多为公司型基金；我国香港、台湾地区以及日本多是契约型基金台湾地区以及日本多是契约型基金。 监督、激励机制有效监督、激励机制有效不必缴纳各项所得税不必缴纳各项所得税 （三）投资银行（三）投资银行v全面从事证券市场上的各项业务。全面从事证券市场上的各项业务。证券发行、承销、交易证券发行、承销、交易企业重组、兼并与收购、企业重组、兼并与收购、基金管理、风险管理、投资分析、风险投资、项基金管理、风险管理、投资分析、风险投资、项目融资目融资v经纪商：经纪商：自己不能参与证券买卖，只能代理自己不能参与证券买卖，只能代理客户进行证券买卖并收取手续费。客户进行证券买卖并收取手续费。v自营商：自营商：（做市商）自己进行证券买卖。（做市商）自己进行证券买卖。四、合约性储蓄机构四、合约性储蓄机构v通过订立合约通过订立合约, ,从持约人手中定期定量收取资金（保从持约人手中定期定量收取资金（保险费或养老预付款），然后按照合约规定支付保险险费或养老预付款），然后按照合约规定支付保险金或养老金金或养老金 v盈余的资金进行长期投资，如：公司债、股票以及盈余的资金进行长期投资，如：公司债、股票以及长期国债等长期国债等v包括保险公司和养老基金包括保险公司和养老基金（一）保险公司（一）保险公司v通过向投保人收取保险费，建立保险基金，在满足保险合约通过向投保人收取保险费，建立保险基金，在满足保险合约的条件下，向享有保险金请求权的人支付保险金的合约性储的条件下，向享有保险金请求权的人支付保险金的合约性储蓄机构蓄机构v类型：类型：人寿保险公司人寿保险公司财产与意外险公司财产与意外险公司v组织形式组织形式股份公司股份公司相互公司相互公司（二）养老基金（二）养老基金v私人养老基金：企业为其雇员设立的，由企业私人养老基金：企业为其雇员设立的，由企业和雇员共同分担养老预付款，政府在税收上给和雇员共同分担养老预付款，政府在税收上给予优惠的基金。予优惠的基金。v公共养老基金：由各级政府为其雇员所设立的公共养老基金：由各级政府为其雇员所设立的养老基金和社会保障基金。养老基金和社会保障基金。（一）类型（一）类型v政府直接隶属机构：股份归政府所有政府直接隶属机构：股份归政府所有v政府支持机构：股份归私人部门所有，政府予以扶持政府支持机构：股份归私人部门所有，政府予以扶持（二）特征（二）特征v资金主要依靠财政划拨、发行政策性金融债券；资金主要依靠财政划拨、发行政策性金融债券；v不不以以盈盈利利为为目目的的，但但坚坚持持银银行行经经营营管管理理的的基基本本原原则则，力力争争保保本微利；本微利；v一般不设立分支机构一般不设立分支机构五、政策性金融机构五、政策性金融机构依靠政府部门的扶持，为特定的部门或产业提供资金，依靠政府部门的扶持，为特定的部门或产业提供资金，促进该部门或产业发展的金融机构促进该部门或产业发展的金融机构 。美国的政策性金融机构美国的政策性金融机构v农业信贷系统农业信贷系统v学生贷款市场协会学生贷款市场协会v住宅银行住宅银行联邦信贷机构联邦信贷机构 联邦住宅贷款银行系统联邦住宅贷款银行系统合作银行合作银行联邦土地银行联邦土地银行联邦中期信贷银行联邦中期信贷银行商业银行商业银行国国有有商商业业银银行行政政策策性性银银行行股股份份制制商商业业银银行行非非银银行行金金融融机机构构金融管理监管层金融管理监管层外外资资金金融融机机构构第三节第三节 我国现行金融机构体系我国现行金融机构体系一、金融管理监管层一、金融管理监管层: : 中央银行、银监会、保监会、证监会中央银行、银监会、保监会、证监会；二、国有商业银行二、国有商业银行-中国金融主体中国金融主体 工、农、中、建工、农、中、建; ;三、其他商业银行三、其他商业银行: : 股份制商业银行、城市商业银行股份制商业银行、城市商业银行四、政策性银行四、政策性银行: : 国家开发银行、进出口银行、农业发展银行国家开发银行、进出口银行、农业发展银行 五、非银行机构五、非银行机构: : 保险公司、农村信用社、城市信用合作社、信托投资公司保险公司、农村信用社、城市信用合作社、信托投资公司 证券公司、基金管理公司、财务公司、邮政储金汇业局、证券公司、基金管理公司、财务公司、邮政储金汇业局、 金融资产管理公司金融资产管理公司六、外资金融机构六、外资金融机构一、金融管理监管层一、金融管理监管层v中央银行中央银行v银监会银监会v保监会保监会v证监会证监会二、国有商业银行二、国有商业银行v工商银行工商银行v农业银行农业银行v中国银行中国银行v建设银行建设银行三、其他商业银行三、其他商业银行v股份制商业银行股份制商业银行v城市商业银行城市商业银行四、政策性银行四、政策性银行v国家开发银行国家开发银行v进出口银行进出口银行v农业发展银行农业发展银行 四、非银行金融机构四、非银行金融机构非银行金融机构非银行金融机构保险公司保险公司金融租赁公司金融租赁公司信托投资公司信托投资公司其他非银行金融机构其他非银行金融机构财务公司财务公司商业性保险公司商业性保险公司政策性保险公司政策性保险公司人寿保险公司人寿保险公司财产保险公司财产保险公司农业保险公司农业保险公司进出口信用保险公司进出口信用保险公司金融资产管理公司金融资产管理公司邮政储汇局邮政储汇局基金管理公司基金管理公司五、外资合资金融机构五、外资合资金融机构v在我国设立的两类外资金融机构在我国设立的两类外资金融机构外资金融机构在华代表处外资金融机构在华代表处外资金融机构在华营业性分支机构外资金融机构在华营业性分支机构v加入加入WTO我国银行业的承诺我国银行业的承诺审慎性发放营业许可证审慎性发放营业许可证外汇业务分阶段开放外汇业务分阶段开放人民币业务分阶段开放人民币业务分阶段开放金融咨询类业务及时开放金融咨询类业务及时开放第四节金融机构的发展趋势第四节金融机构的发展趋势 v混业全能化混业全能化 v并购集中化并购集中化 v电子网络化电子网络化v监管国管国际化化