董事责任保险介绍董事责任保险介绍二二O O一一年十一月一一年十一月目目 录录www.e-picc.com.cn第1部分第第1 1部分部分董事责任保险基础知识董事责任保险基础知识第1部分第第2 2部分部分我公司董事责任保险条款介绍我公司董事责任保险条款介绍第1部分第第3 3部分部分投保董事责任保险的准备投保董事责任保险的准备第1部分第第4 4部分部分其他相关情况其他相关情况www.e-picc.com.cn第1部分第第1 1部分部分董事责任保险基础知识董事责任保险基础知识什么是董事责任保险（什么是董事责任保险（D&OD&O）承保被保险人在履行投保公司的董事、高级承保被保险人在履行投保公司的董事、高级职员或雇员职务时，因其不当行为而首次遭职员或雇员职务时，因其不当行为而首次遭受赔偿请求所引致的损失，依法应由其承担受赔偿请求所引致的损失，依法应由其承担的经济赔偿责任，以及因上述事故所支付的的经济赔偿责任，以及因上述事故所支付的事先经保险人同意的诉讼费用的保险事先经保险人同意的诉讼费用的保险 。董事责任保险董事责任保险经济赔偿责任的范围经济赔偿责任的范围 A + B被保险人造成他人财产损失或人身伤亡依法应承担的经济赔偿责任。因赔偿纠纷引起的应由被保险人支付的法律费用。董事责任保险的发展概况董事责任保险的发展概况国际国际v董事责任保险的雏形产品诞生于19世纪末，但直到1980年才成为重要的保险产品。v20世纪30年代初，美国股市大崩溃产生了对完善证券监管制度的强烈要求，随着美国证券交易委员会的设立和1933年证券法、1934年证券交易法的通过，美国上市公司董事和高关人员需要承担的经营风险增加。董事责任保险的发展概况董事责任保险的发展概况国际国际v伦敦劳合社于1934年根据美国的法律法规，推出了董事责任保险，开启了该产品的先河。v至19世纪80年代，由于受司法环境的限制，该险种也经历了一个曲折的发展过程，至90年代中期，才得以壮大，并在欧洲和亚洲逐渐受到重视。董事责任保险的发展概况董事责任保险的发展概况国际国际v“安然”、“世通”丑闻后，美国于2002年通过“萨奥”法案，董事们面临诉讼的风险加大，美国超过九成的上市公司都为其董监事和高管投保了责任险。v目前该险种在美国投保率为90%多，香港也达到了80%左右。董事责任保险的发展历史董事责任保险的发展历史国内国内v我国内地的董监事责任险最早起步于1996年，第一张保单由美亚保险承保出具，由某公司聘请的美国独立董事主动要求投保而购买。v 2002年，平安保险与美国丘博保险合作推出国内第一款中文董事责任险，并沿用至今。（赠送给万科的王石）我公司当年也制定并开发了全国统颁条款。董事责任保险的发展历史董事责任保险的发展历史国内国内v国内市场，目前除美亚外，还有人保、平安、华泰等保险公司在开展这项业务。v国内投保比例低。据不完全统计，在目前国内上市公司中，投保的比例不到%。董事责任风险的由来董事责任风险的由来忠实义务注意义务董事义务我国董事责任的法律依据我国董事责任的法律依据上市公司治理准则证券法公司法我国董事责任的法律依据我国董事责任的法律依据v关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见v上市公司信息披露管理办法。我国香港地区的董事责任的立法情况我国香港地区的董事责任的立法情况v除了公司条例，2002年出台的香港证券及期货条例明确规定：公司年报中发布虚假信息的在港上市公司和企业董事，可能面临长达10年的监禁和高达1000万港币的罚款；任何与财务报告和其他定期报告披露相关的不法行为，以及与价格敏感信息，关联交易的披露等相关不法行为，将受到交易所的调查并处以罚款。公司不对董事和高管人员招致的索赔进行补偿，但允许公司通过购买董事责任险来保障董事对公司或第三者的索赔责任。我国香港地区的董事责任的索赔来源情况我国香港地区的董事责任的索赔来源情况董事责任保险的作用董事责任保险的作用保障高管个人：转移个人责任，保护个人财产。保障公司:提升公司治理，确保公司资产。目前国内已经投保董事责任险的部分公司（目前国内已经投保董事责任险的部分公司（1）v中国银行v中国建设银行v中国工商银行v中国电信v中国石油v中国石化v北大高科v中国民生银行目前国内已经投保董事责任险的部分公司（目前国内已经投保董事责任险的部分公司（2）v宁波银行v中国南方航空公司v阿里巴巴v福建青山纸业v中国航空科技集团公司v中国人民财产保险股份有限公司董事责任保险的保障范围董事责任保险的保障范围A董事等的董事等的个人责任个人责任B公司补偿公司补偿责任责任C公司证券公司证券赔偿责任赔偿责任A A责任的保障范围责任的保障范围v高管个人责任(Directors & Officers Liability)在保险有效期内，由于董事及高级职员或雇员在履行日常职责时实际的或被指控的不当行为而引起索赔，保险公司应对每一个被保险人进行赔偿，除非公司已经赔偿了被保险人B B责任的保障范围责任的保障范围v公司补偿责任(Corporate Reimbursement)当公司已经赔偿了董事及行政人员时，保障公司利益在保险有效期内，由于董事、行政人员或雇员在履行日常职责时实际的或被指控的不当行为而引起索赔，在公司赔付了被保险人后，由保险人对公司的损失进行赔付责任的保障范围责任的保障范围v公司保障责任（Entity Coverage）当公司已经赔偿了董事及行政人员时，保障公司利益在保险有效期内，由于董事、行政人员或雇员在履行日常职责时实际的或被指控的不当行为而引起索赔，在公司赔付了被保险人后，由保险人对公司的损失进行赔付责任的保障范围责任的保障范围v公司保障责任（Entity Coverage）在在2020世纪世纪9090年代，爆炸性地发生了大量的与雇佣年代，爆炸性地发生了大量的与雇佣活动相关的索赔。这类索赔可以由单独的雇佣活活动相关的索赔。这类索赔可以由单独的雇佣活动责任保险（动责任保险（employment practices liability employment practices liability insurance-EPLIinsurance-EPLI）承保，但这种独立保单有两方）承保，但这种独立保单有两方面缺陷：一是费率高。二是需要进行严格的核保，面缺陷：一是费率高。二是需要进行严格的核保，全面评估公司的人员管理情况，导致许多公司不全面评估公司的人员管理情况，导致许多公司不购买购买EPLIEPLI保单，或者在保单，或者在D&OD&O保单中附加雇佣活动责保单中附加雇佣活动责任保障。任保障。除了单独的除了单独的EPLIEPLI保单，近年来保险人还将它作为保单，近年来保险人还将它作为D&OD&O保单的附加险，另外收取保单的附加险，另外收取10%-20%10%-20%的的D&OD&O保费。保费。责任的保障范围责任的保障范围v公司保障责任（Entity Coverage）证券交易相关索赔保障公司由于证券相关原因所遭到的诉讼雇佣责任（Employment Practice Liability） 公司因为雇佣相关原因而遭受到的诉讼和索赔责任的赔偿案例责任的赔偿案例v旧金山性别歧视案根据1992年4月30日的华尔街欧洲杂志报道，旧金山州农业保险公司同意支付1.57亿美元，作为从1974年到1987年因为非法拒绝雇用女性代理人而受到指控的赔偿。该案件是处理性别歧视诉讼案件的里程碑，该赔款是美国1964年民事权利法下诉讼案件的最大赔款，814个妇女得到每人平均19.3万美元的赔偿责任的赔偿案例二责任的赔偿案例二v美国电话电报公司性别歧视案仅次于旧金山性别歧视案赔偿金额的美国电话电报公司，于1991年因为处理孕妇歧视案件向13,000女性职员赔偿6600万美元的赔款第1部分第第2 2部分部分我公司董事责任保险条款介绍我公司董事责任保险条款介绍保险关系方保险关系方投保人投保人公司公司被保险人被保险人高管个人高管个人及公司及公司保险人保险人资质优良资质优良的保险公的保险公司司保障的高管包括保障的高管包括v公司过去、现在和未来的董事和高级主管v目前或未来的子公司的董事和高管v其他可能要求保障的内部工作人员风险管理主管非高级主管的特殊职务v外部董事v其他可能要求保障的人员保单的特点保单的特点v“期内索赔制”保单非“事故发生式”保单v保障“不当行为”v不承保下列责任惩罚性赔偿罚款或处罚什么是不当行为什么是不当行为v指董事、高级职员或雇员，以投保公司或外部团体的董事、高级职员或雇员的身分，在执行其职务时实际的或被指称的违反职责、违反授权、违反信托疏忽错误错误陈述误导性陈述、遗漏其他符合保单定义的行为。该保险的两大保障该保险的两大保障您您您的公司您的公司条款讲解条款讲解中国董事及高级管理人员责任保险（全球版）条款及保单.doc投保董事责任保险的准备投保董事责任保险的准备第第3 3部分部分明确的保险需求明确的保险需求v保险保障范围基本责任扩展责任其他特殊或个性化需求v责任限额v司法管辖范围保单要素保单要素v累计责任限额v每次事故责任限额v自负额/每次事故免赔额v费率v保险费v保险期间v司法管辖确定保险费率的因素一确定保险费率的因素一v客户风险法人治理财务情况上市公司股价波动情况所在行业合并、收购公司高管的经验和能力确定保险费率的因素二确定保险费率的因素二v保险保障范围v责任限额的大小 v自负额/每次事故免赔额的高低v保险需求重要概念辨析重要概念辨析追溯期注意注意区分区分发现期保险期间追溯期的定义追溯期的定义v追溯期追溯期D&OD&O保单追溯日期指的是，过错行为必须发保单追溯日期指的是，过错行为必须发生在该日期或该日期之后，因此追溯日期生在该日期或该日期之后，因此追溯日期把所有在该日期之前的行为除外。追溯日把所有在该日期之前的行为除外。追溯日期适用于第一次购买期适用于第一次购买D&OD&O保单的机构，核保保单的机构，核保人不愿意为人不愿意为“过去的行为过去的行为”承担责任，因承担责任，因为如果被保险人突然想投保该险种，往往为如果被保险人突然想投保该险种，往往是他们怀疑，可能由于某种原因将来要被是他们怀疑，可能由于某种原因将来要被索赔。索赔。发现期定义发现期定义v发现条款发现条款某些行为或过错将最终导致对董事和高管人某些行为或过错将最终导致对董事和高管人员的索赔，但这种索赔要时隔很久后才提员的索赔，但这种索赔要时隔很久后才提出，因此所有出，因此所有D&OD&O保单都采用保单都采用“发现条款发现条款(discovery provision)(discovery provision)”。该条款规定，。该条款规定，如果被保险人通知保险人，在保险期限内如果被保险人通知保险人，在保险期限内发生了保险事故或者可能出现潜在的索赔，发生了保险事故或者可能出现潜在的索赔，任何因为该事件引发的索赔，都认为是在任何因为该事件引发的索赔，都认为是在保险期间提出。一旦被保险人将发生的事保险期间提出。一旦被保险人将发生的事件通知了保险人，不管保单已经中止多久，件通知了保险人，不管保单已经中止多久，保险责任依然有效。保险责任依然有效。报告期定义报告期定义v扩展报告期扩展报告期 D&OD&O保单的扩展报告期条款（保单的扩展报告期条款（extended extended reporting provisionreporting provision），提供被保险人在），提供被保险人在保单终止或者取消后向保险人索赔的权利，保单终止或者取消后向保险人索赔的权利，但不增加或恢复保险责任限额。该条款并但不增加或恢复保险责任限额。该条款并不负责报告期内发生的过错行为。实际上不负责报告期内发生的过错行为。实际上该条款仅扩展，将已经终止的保单的保险该条款仅扩展，将已经终止的保单的保险期限内的过错行为报告保险人的时间。期限内的过错行为报告保险人的时间。保险需求的确定保险需求的确定v保险保障范围的确定 从实际出发，结合公司自身情况来确定v责任限额的确定企业的规模索赔记录过去、现在和未来的财务状况合并、收购重大的人力资源改变计划计划大幅增加或减少高管的数目希望在保单中加入非高管、经理的其他人员等需要提供的资料需要提供的资料v投保公司介绍及公司章程（包括公司主要高管人员的详细名单及各自简历等）v公司近年的年报及审计报告v客户签字或盖章确认的董事责任保险投保单v以往事故记录 第第4 4部分部分其他相关情况其他相关情况常见常见的索赔来源常见常见的索赔来源索赔索赔股东股东政府监管政府监管机构机构客户客户员工员工上市公司常见的索赔原因上市公司常见的索赔原因v不当的/错误的披露信息v未能披露信息v不利的合并收购行动v资金错误管理v税后损失/破产v一般的利害冲突v雇佣合约纠纷/歧视/骚扰索赔通知（1）v通知或索赔报告通知或索赔报告索赔通知必须以书面形式送达保险人的地址。如索赔通知必须以书面形式送达保险人的地址。如果采用邮寄方式，邮寄日期就是通知日期，邮寄果采用邮寄方式，邮寄日期就是通知日期，邮寄日期的证据足以作为通知的证据日期的证据足以作为通知的证据作为保险人承担保单项下义务的前提，被保险公作为保险人承担保单项下义务的前提，被保险公司或被保险个人必须按照以下时间规定，尽可能司或被保险个人必须按照以下时间规定，尽可能快地将对被保险人的索赔通知保险人：快地将对被保险人的索赔通知保险人： （1 1）在保险期限或发现期限的任何时间内；或者）在保险期限或发现期限的任何时间内；或者 （2 2）在保险期限或发现期限结束后）在保险期限或发现期限结束后3030天内，前提天内，前提是对保险人的索赔，应当不迟于首次向被保险人是对保险人的索赔，应当不迟于首次向被保险人索赔后索赔后3030天内提出。天内提出。索赔通知（2）v如果在保险期限或发现期限内，对被保险个人的如果在保险期限或发现期限内，对被保险个人的索赔已经按照条款规定通知保险人，此后向被保索赔已经按照条款规定通知保险人，此后向被保险个人提出并通知保险人的，因该索赔原因所产险个人提出并通知保险人的，因该索赔原因所产生的其他索赔，都被认为是首次向被保险人提出，生的其他索赔，都被认为是首次向被保险人提出，而且通知了保险人的索赔而且通知了保险人的索赔v如果在保险期限或发现期限内，被保险公司或被如果在保险期限或发现期限内，被保险公司或被保险个人意识到任何事件的发生可能造成对被保保险个人意识到任何事件的发生可能造成对被保险个人的索赔，并将该事件发生的日期、详细情险个人的索赔，并将该事件发生的日期、详细情况、涉及的人员以及可能发生索赔的理由，以书况、涉及的人员以及可能发生索赔的理由，以书面形式通知保险人，此后任何由于该事件向被保面形式通知保险人，此后任何由于该事件向被保险人个人提出并通知了保险人的索赔，都被认为险人个人提出并通知了保险人的索赔，都被认为是首次通知保险人的索赔是首次通知保险人的索赔索赔管理索赔管理v迅速向保险公司报告可能导致损失的事件v迅速向保险公司报告索赔的发生v指定法律顾问/辩护律师国际董事责任险案例国际董事责任险案例v2002年国际知名董事和高管赔案公司赔偿金额DollarGeneral$163MConseco$120MBankofAmerica$490MLegatoSystems$88MWasteMgmt.II$457MMattel$122MSunbeam$141M国际董事责任险案例国际董事责任险案例v2003年国际知名董事和高管赔案公司赔偿金额LucentTechnology$300MPNC$115MOxfordHealth$300MHanoverComp.$80MAndersenWSC$40MCampbellSoup$35MRent-Way$25M国际董事责任险案例国际董事责任险案例v2005-2006年国际知名董事和高管赔案公司赔偿金额WorldCom$6156MMckesson$960MRoyalAhold,NV(1st)$1100MRoyalAhold,NV(2nd)$1074MNortelNetworks$1143M案例案例Refco的传奇式崩溃的传奇式崩溃(1)v2005年10月10日之前Refco是全球最大和最成功的期货和货物交易公司之一，在14个国家有3000名员工，大约二十五万个客户，总资产为200亿美元Refco的业务结构包括以下分支机构Refco inc.Refco Capital MarketsRefco Global FuturesRefco Secutities 案例案例Refco的传奇式崩溃的传奇式崩溃(2)v2005年营业额为13亿美元，从2000年开始每一年的复合业务成长率为23.6%,2005年营业利润1.5亿元美元，从2000年开始每一年的复合利润成长率为19.8%v2005年8月Refco上市以来股票一路看好， 10月10日之前市场价值约36亿美元v2005年10月10日Refco应美国监管机构的要求，公开说明该公司财务报表上一笔原来以为是一家基金公司所借的四亿三千万美元借款，实际上是公司创办人和前任总经理Philip Bennett控制的一家公司的借款案例案例Refco的传奇式崩溃的传奇式崩溃(3)v虽然Philip Bennett在当天利用它所拥有的Refco34%的股权连本代利的偿还了这笔款项，但是由于监管机关要求这种交易必须作详实披露，因此Refco说明对该公司从2002年开始的财务报表有所保留，纽约司法机构于10月11日逮捕Philip Bennett，并以证券欺诈的罪名被起诉vRefco的股票在2005年8月以每股22美元上市，10月10日起一泻千里。10月13日纽约证券交易所在的Refco股票跌至每股7.9美元时，停止该股票的买卖案例案例Refco的传奇式崩溃的传奇式崩溃(4)v该公司的债券从10月10日的开盘108分跌落至10月13日的27分，显示债券所有人相信该公司会关闭v美国银行、德意志银行和三家银行合计贷款为6.5亿美元vRefco的期货业务是美国最大的独立期货经纪公司，受美国商品期货交易管理委员会和芝加哥商品交易所监管，必须把客户的资金和其他资金分离，因为客户资金不受影响。美国商品期货交易管理委员会在事发后宣布该期货公司没有违反相关法规。2005年10月17日公司对外宣布即将与一家私人基金达成协议，将期货业务卖给该公司案例案例Refco的传奇式崩溃的传奇式崩溃(5)v2005年10月14日该公司宣布关闭由美国证券交易管理委员会来监管的Refco证券公司，10月底Refco的资本市场业务宣布破产vRefco目前进行中的诉讼董事和高管责任保险职业责任险案例中国证券民事赔偿第一案案例中国证券民事赔偿第一案v2000年，大庆联谊因在股票发行和交易过程中发生不实陈述行为，受到中国证监会处罚v2002年1月，以大庆联谊及其董事会成员为被告的第一个民事赔偿案被哈尔滨中级人民法院正式受理。之后该院又继续受理250起同样被告的民事赔偿案，前后共涉及788个小股东，求偿金额为1700多万元v哈尔滨中级人民法院最终判决的赔偿额超过800万元v2005年大庆联谊因连续三年亏损而暂停上市案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（1）v浙江杭萧钢构股份有限公司成立于1994年12月，2003年11月公司股票在上海证券交易所挂牌上市，成为国内建筑钢结构行业首家上市公司，公司目前注册资本为1.54亿元v拥有8家控股子公司，公司曾被评为杭州市重合同守信用企业和“AAA” 级信用企业，省行业最大工业企业，省行业最佳经济效益企业，省工商联民营会员百强企业，省乡镇企业管理示范单位，省先进建筑企业，入选全国工商联民营会员企业排序500强，属于建筑行业标杆企业之一 案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（2）v2007年证监会对其进行处罚，原因如下：未按照规定披露信息。因其拟参与安哥拉住宅建设项目，并签订了合同金额达313.4亿元的合同草案。但该公司未就此事进行及时披露，根据证券法67条规定，发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应对立即将有关该重大事件情况向证券监管机构和证券交易所报送并予以公告案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（3）上市公司信息披露管理办法第2条第2款规定：信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信息。而该公司没有按照规定操作，只是在公司内部会议上发布，其行为违法了证券法和上市公司信息披露管理办法的规定，直接由董事长承担责任。案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（4）v披露的信息有误导性陈述就安哥拉项目的金额和建设情况，该公司公告措辞没有如实反映合同和项目进展情况，足以误导消费者，于是中国证监会向杭萧钢构下发了立案调查通知书，涉嫌存在违法违规行为，根据证券法的有关规定，决定立案调查。后公司董事会秘书先后接受多家媒体采访，对媒体发表诸如“证监会调查基本结束”、“我可以负责任地说，我们公司在信息披露等方面，并不存在违规情况”等言论，这与刚刚开始的调查完全不符，对投资者产生误导案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（案例证监会处罚杭萧钢构虚假披露信息案（5）v最终处罚对杭萧钢构公司处以40万元罚款；对董事长分别给予警告，并处以20万元罚款对其他高管分别给予警告，并处以10万元罚款