K线理论第三节 K线组合 K K线组合线组合l对单个K线的分析只能理解其含义，对于投资实践影响力也比较有限，所以在实践中还需要分析不同K线组合的含义，一般K线组合都是由若干条单个K线组成，至于多少条K线才能有代表性，学术界并无定论。下面我们分析常见的K线组合的代表意义。常见的K线组合的指导意义分为两种，即做多信号和做空信号。一、早晨之星和黄昏之星一、早晨之星和黄昏之星 教材教材P67P67l早晨之星一般由早晨之星一般由3 3个交易日的个交易日的3 3根根K K线构成：线构成：l第一天，股价继续下跌，并且由于恐慌性的抛盘而出现一第一天，股价继续下跌，并且由于恐慌性的抛盘而出现一根巨大的阴线。根巨大的阴线。 l第二天，跳空下行第二天，跳空下行( (实战中，没有跳空下行的图形也可以实战中，没有跳空下行的图形也可以被认定被认定) )，但跌幅不大，实体部分较短，形成星的主体部，但跌幅不大，实体部分较短，形成星的主体部分。分。构成星的部分，既可以是阴线，也可以是阳线。构成星的部分，既可以是阴线，也可以是阳线。 l第三天，一根长阳线拔地而起，价格收复第一天的大部分第三天，一根长阳线拔地而起，价格收复第一天的大部分失地，市场发出明显看涨信号。失地，市场发出明显看涨信号。 一、早晨之星一、早晨之星- -楚天高速楚天高速2011.11-2012.42011.11-2012.4一、黄昏之星一、黄昏之星l黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄然来临。出的时机悄然来临。l黄昏之星也是由黄昏之星也是由3 3根根K K线组成：线组成： l第一天，市场继续涨势，并且拉出一根长阳线第一天，市场继续涨势，并且拉出一根长阳线l第二天，实体部分窄小，构成星的主体。第二天，实体部分窄小，构成星的主体。 l第三天，突然下跌，间或出现恐慌性抛压，价第三天，突然下跌，间或出现恐慌性抛压，价格拉出长阴，抹去了前两天大部分走势。格拉出长阴，抹去了前两天大部分走势。 l黄昏之星充当顶部的几率非常之高，在牛势的黄昏之星充当顶部的几率非常之高，在牛势的后期，要特别警惕这种反转信号。后期，要特别警惕这种反转信号。 雷鸣科化2007.5-黄昏之星在经过一年多的攀升之后，股价从3.78元上升至16.10元的新高位。“黄昏之星”出现在市场的顶部时，反转意味十分浓烈。下图中能找出什么组合？ 黄昏之星小结：早晨之星和黄昏之星小结：早晨之星和黄昏之星l早晨之星和黄昏之星的形态特征：l（1）第一根的实体的阴阳性与趋势方向一致。早晨之星是阴线；黄昏之星是阳线。l（2）第二根小实体星型线与第一根之间有缺口，小实体的阴阳不重要。l（3）第三根K线的阴阳与第一根K线的阴阳相反。l（4）第一根K线是长实体，第三根K线基本上也是长实体。早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：l早晨之星早晨之星第一根长阴线加强了原有的下降趋势；第二天价格向第一根长阴线加强了原有的下降趋势；第二天价格向下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开盘接下跳空低开，交易区域发生在很小的范围之内，收盘同开盘接近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，收近持平：小实体显示了不确定性的开始；第三天价格高开，收盘更高：趋势的反转向上已经发生。盘更高：趋势的反转向上已经发生。l黄昏之星黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。组合形态。 二、锤形线和上吊线二、锤形线和上吊线 教材教材P56P56l这两种组合形态有四个特征这两种组合形态有四个特征: :l(1) (1) 下影线的长度应该比实体长度长的多下影线的长度应该比实体长度长的多, ,一一般要求是实体长度的般要求是实体长度的2323倍倍l(2) (2) 上影线非常短上影线非常短, ,甚至没有甚至没有l(3) (3) 小实体的阴阳不重要小实体的阴阳不重要1.1.锤形线锤形线l在市场的阶段性底部,常常会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的新低，但这时空方能量彻底释放了,主动性买盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越少，以致多空力量的平衡点不断上移,最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘(即阴阳线都额可以，主要是实体较小)，显示价格已基本上跌无可跌了。锤形线在哪里？锤形线在哪里？锤形线，左右两边一起组合成了希望之星2.吊颈线（上吊线）l吊颈形态如锤子，但出现在顶部。吊颈形态如锤子，但出现在顶部。下图中能找出什么线？小结：锤形线和上吊线小结：锤形线和上吊线A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：l锤形线处在下降趋势当中锤形线处在下降趋势当中l上吊线处在上升趋势当中上吊线处在上升趋势当中三、倒锤线和射击之星三、倒锤线和射击之星 教材教材P62P62共同特征：共同特征：（1 1）上影线的长度一般比实体的长度长）上影线的长度一般比实体的长度长2 23 3倍倍（2 2）下影线短到可以忽略）下影线短到可以忽略（3 3）实体较为短小）实体较为短小1.1.射击之星射击之星l射击之星指出现在上升趋势末端的这样一根K线，上影线较长，实体部分较小，近似于“”，射箭一完成，多头能量就衰竭了，发出可能见顶的信号。l典型的技术表现：K线由阳线或阴线构成；实体部分较小；实体上方出现一枝箭，即长上影线，构成射箭动作。如果射击之星出现后，次日股价向下跳空或者收出一根阴线，其转势向下的信号就越强。1.1.射击之星射击之星射击之星在哪里？2.倒锤线倒锤线形态与射击之星相似，所不同的是，它一般出现在底部。下图中能找出几个倒锤线？可以找到哪种组合？两个倒锤线，一个希望之星小结：倒锤线和射击之星小结：倒锤线和射击之星A.A.基本图形基本图形: :B.B.市场含义市场含义: :l 倒锤线倒锤线: :较长的上影线表明买方的力量逐渐加强，但是上冲失败。较长的上影线表明买方的力量逐渐加强，但是上冲失败。 与上吊线相似与上吊线相似, ,下一日的开盘将是判断的准则下一日的开盘将是判断的准则, ,若下一日的开盘高若下一日的开盘高于倒锤线实体于倒锤线实体, ,潜在的趋势反转可能形成。潜在的趋势反转可能形成。l射击之星：在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最射击之星：在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天较低的位置。后面的跳空行为是看跌的熊市信号。后收盘在当天较低的位置。后面的跳空行为是看跌的熊市信号。 四、刺穿线和乌云盖顶四、刺穿线和乌云盖顶 教材教材P65P65l刺穿线组合形态的特征：刺穿线组合形态的特征： （1 1）第一根是反映继续下降的长阴线实体。）第一根是反映继续下降的长阴线实体。 （2 2）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最）第二根是阳线实体，开盘低于前一根的最低点。低点。 （3 3）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是）阳线的收盘价在第一根的实体之内，但是高于阴线实体的中点。高于阴线实体的中点。 （4 4）刺穿线的两根线都应该是长实体。）刺穿线的两根线都应该是长实体。l乌云盖顶组合形态的特征：乌云盖顶组合形态的特征： （1 1）第一根是继续向上的长阳线实体。）第一根是继续向上的长阳线实体。 （2 2）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。）第二根是开盘高于第一根最高点的阴线。 （3 3）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的）第二根的阴线收盘低于第一根阳线实体的中部。中部。 （4 4）两根线都应该是长实体。）两根线都应该是长实体。四、刺穿线和乌云盖顶四、刺穿线和乌云盖顶A.A.基本图形基本图形 B.B.市场含义：市场含义：l刺穿线表明空方的打压受到多方的顽强反击，若在刺穿线表明空方的打压受到多方的顽强反击，若在股价运行的底部区域出现，则是典型的见底反转信股价运行的底部区域出现，则是典型的见底反转信号号l乌云盖顶则相反。表明多方的力量受到空方的打压，乌云盖顶则相反。表明多方的力量受到空方的打压，若在股价运行的顶部区域出现，则是典型的见顶反若在股价运行的顶部区域出现，则是典型的见顶反转信号。转信号。下图中能找出什么组合？刺穿线下图中能找出什么组合？乌云盖顶五、鲸吞型五、鲸吞型( (包含型包含型) )教材教材5858鲸吞型组合形态有以下四个特征鲸吞型组合形态有以下四个特征: :（1 1）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。（2 2）第二天的实体必须完全包含前一天的实）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。体。（3 3）前一天的）前一天的K K线的阴阳反映趋势：阴线反线的阴阳反映趋势：阴线反映下降趋势；阳线反应上升趋势。映下降趋势；阳线反应上升趋势。（4 4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。阳相反。五、鲸吞型五、鲸吞型A.A.基本图形基本图形B.B.市场含义市场含义l阴阴包包阳阳的的组组合合：表表明明多多方方的的力力量量受受到到空空方方的的猛猛烈烈反反击击，若若在在股股价价运运行行的的顶顶部部区区域域出出现现，则则是是典典型型的见顶反转信号。的见顶反转信号。l阳阳包包阴阴的的组组合合：表表明明空空方方的的打打压压受受到到多多方方的的猛猛烈烈反反击击，若若在在股股价价运运行行的的底底部部区区域域出出现现，则则是是典典型型的见底反转信号。的见底反转信号。下图中能找出什么组合？黄昏之星牛市鲸吞六、孕育型（身怀六甲）六、孕育型（身怀六甲）孕育型组合形态的四个特征：孕育型组合形态的四个特征：（1 1）在本形态长实体之前一定有相当明确）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。的趋势。（2 2）长实体之后是小实体，小实体被）长实体之后是小实体，小实体被完全完全包含包含在长实体的实体区域之内。在长实体的实体区域之内。（3 3）第一天的长实体颜色反映市场的趋势）第一天的长实体颜色反映市场的趋势方向：阴线反映下降趋势，阳线反映上方向：阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势。升趋势。（4 4）第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相第二根的实体阴阳与第一根的阴阳相反。反。六、孕育型六、孕育型A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：l这这种种K K线线组组合合表表明明多多/ /空空方方进进攻攻的的力力度度减减弱弱，若若出出现在高低位，则是一种见顶底反转的信号。现在高低位，则是一种见顶底反转的信号。l注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通注意：若第二天的实体是十字，十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。孕育型更为强烈的反转组合形态。下图中能找出哪些组合？牛市孕育牛市孕育乌云盖顶熊市鲸吞七、上升缺口两七、上升缺口两乌鸦乌鸦 教材教材6969页页l看跌的反转组合形态，是发生在上升市场看跌的反转组合形态，是发生在上升市场的三根的三根K K线组合形态。线组合形态。l上升缺口两乌鸦的形态特征：上升缺口两乌鸦的形态特征：（1 1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。）一根长阳线使得上升趋势得以继续。（2 2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线。的阴线。（3 3）第二根阴线的实体的下部低于第一根）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。阴线。七、上升缺口两乌鸦七、上升缺口两乌鸦A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：l连连续续两两日日高高开开却却不不能能贯贯彻彻始始终终，均均以以阴阴线线报报收收，表表明明多多方方进进攻攻信信心心不不足足，而而空空方方抛抛压压较较为为坚坚决决。若若出出现现在在高高位位，则则是是见见顶顶反反转转的的信信号。号。八、三乌鸦八、三乌鸦l三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根三乌鸦是发生在上升趋势末期的三根K K线组合线组合形态，是看跌的组合形态。形态，是看跌的组合形态。l三乌鸦组合形态的形态特征：三乌鸦组合形态的形态特征： （1 1）连续三天的长阴线）连续三天的长阴线 （2 2）每天的收盘出现新低）每天的收盘出现新低 （3 3）每天的开盘在前一天的实体之内）每天的开盘在前一天的实体之内 （4 4）每天的收盘等于或接近当天的新低）每天的收盘等于或接近当天的新低八、三乌鸦八、三乌鸦A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：l在下降趋势中，三乌鸦呈阶梯状逐步下降。此时，在下降趋势中，三乌鸦呈阶梯状逐步下降。此时，市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处于较高市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处于较高的位置。的位置。l由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边，后面两天伴随着由更多的卖出压力所引起的价边，后面两天伴随着由更多的卖出压力所引起的价格的进一步下跌：是市场将要大幅下降的标志。格的进一步下跌：是市场将要大幅下降的标志。下图中能找出什么组合？自从出现三只乌鸦，一路下跌，出现了刺穿线后开始上涨九、红三兵（也叫三个白武士）九、红三兵（也叫三个白武士）l 红三兵组合形态的形态特征：红三兵组合形态的形态特征：l（1 1）三根连续的长阳线，每天出现更高）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。的收盘价。l（2 2）每天的开盘价应该在前一天的实体）每天的开盘价应该在前一天的实体中点之上。中点之上。l（3 3）每天的收盘价应该在当天的最高点）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高点。或接近最高点。 九、红三兵九、红三兵A.A.基本图形：基本图形：B.B.市场含义：市场含义：l如果红三兵出现在已经下降了很长时间后，如果红三兵出现在已经下降了很长时间后，每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，每天的开盘较低，而收盘却是最近的新高，这种价格运动行为上升稳定：这将是市场将这种价格运动行为上升稳定：这将是市场将要强烈反转的标志。要强烈反转的标志。下图中能找到上涨类的哪些组合？刺穿线，红三兵，一路涨至高位下图中红三兵在哪里？自2000年3月17日出现“红三兵”后，股价开始大涨十、强弩之末十、强弩之末 教材教材7272页页发生在上升趋势末期的三条发生在上升趋势末期的三条K K线组合形态。线组合形态。强弩之末的形态特征：强弩之末的形态特征： （1 1）第一根和第二根）第一根和第二根K K线是长阳线实体。线是长阳线实体。 （2 2）第三天的开盘接近第二天的收盘。）第三天的开盘接近第二天的收盘。 （3 3）第三天是小实体并极有可能是星型线。）第三天是小实体并极有可能是星型线。十、强弩之末十、强弩之末A.A.基本图形基本图形B.B.市场含义：市场含义：l强弩之末是强弩之末是“红三兵红三兵”的导出品，出现在上升的的导出品，出现在上升的末期。前两根长阳线创出新高，第三天跳空高末期。前两根长阳线创出新高，第三天跳空高开出现小阳线：小实体说明买卖双方的力量对开出现小阳线：小实体说明买卖双方的力量对比开始出现不确定性，有阻止继续上升的可能比开始出现不确定性，有阻止继续上升的可能。 下图中能找到什么组合？强虏之末，黄昏之星，三乌鸦十一.上升三法和下降三法 教材75l道氏理论认为大趋势有三个阶段道氏理论认为大趋势有三个阶段, ,其精确地其精确地指出了市场的上升或下跌不可能一条直线指出了市场的上升或下跌不可能一条直线, ,而是经过相当多的反复才走到预定的目标而是经过相当多的反复才走到预定的目标l上升三法：上升三法：l一根长阳之后一根长阳之后, ,市场出现数根市场出现数根细小的阴线或细小的阴线或者阳线者阳线，表明市场进入，表明市场进入“小憩小憩”阶段阶段, ,随后随后又是一根长阳拔起，市场重归升途又是一根长阳拔起，市场重归升途l下降三法与此相反下降三法与此相反又名：上升三步曲和下跌三步曲又名：上升三步曲和下跌三步曲又名：上升三步曲和下跌三步曲又名：上升三步曲和下跌三步曲特特特特征征征征：上上上上升升升升三三三三步步步步曲曲曲曲指指指指一一一一根根根根长长长长阳阳阳阳线线线线之之之之后后后后接接接接三三三三根根根根小小小小实实实实体体体体，再再再再接接接接一一一一根根根根大大大大阳阳阳阳线线线线的的的的K K K K线线线线组组组组合合合合。其其其其三三三三根根根根小小小小实实实实体体体体包包包包含含含含在在在在第第第第一一一一天天天天阳阳阳阳线线线线之之之之内内内内且且且且成成成成交交交交量量量量萎萎萎萎缩缩缩缩，第第第第五五五五天天天天的的的的大大大大阳阳阳阳线线线线创创创创出出出出新新新新高高高高。下下下下跌跌跌跌三三三三步步步步曲曲曲曲指指指指一一一一根根根根长长长长阴阴阴阴线线线线之之之之后后后后接接接接三三三三根根根根小小小小实实实实体体体体，再再再再接接接接一一一一根根根根大大大大阴阴阴阴线线线线的的的的K K K K线线线线组组组组合合合合。其其其其三三三三根根根根小小小小实实实实体体体体包包包包含含含含在在在在第第第第一一一一天天天天阴阴阴阴线线线线之之之之内内内内且且且且成成成成交交交交量量量量萎缩，第五天的大阴线破位下跌。萎缩，第五天的大阴线破位下跌。萎缩，第五天的大阴线破位下跌。萎缩，第五天的大阴线破位下跌。上上上上升升升升三三三三步步步步曲曲曲曲表表表表明明明明股股股股价价价价急急急急升升升升之之之之后后后后经经经经过过过过震震震震荡荡荡荡整整整整理理理理后后后后将将将将继继继继续续续续上上上上行行行行，后后后后市市市市继继继继续续续续看看看看好好好好，投投投投资资资资者者者者宜宜宜宜在在在在震震震震荡结束后加码买进。荡结束后加码买进。荡结束后加码买进。荡结束后加码买进。下下下下跌跌跌跌三三三三步步步步曲曲曲曲是是是是抵抵抵抵抗抗抗抗下下下下跌跌跌跌形形形形态态态态，股股股股价价价价在在在在大大大大幅幅幅幅下下下下挫挫挫挫之之之之后后后后出出出出现现现现小小小小幅幅幅幅反反反反弹弹弹弹，但但但但空空空空方方方方占占占占有有有有绝绝绝绝对对对对优优优优势势势势，反反反反弹弹弹弹力力力力度度度度十十十十分分分分有有有有限限限限。反反反反弹弹弹弹之之之之后后后后将将将将重重重重新新新新步步步步入入入入下下下下跌跌跌跌通通通通道道道道，投投投投资资资资者者者者宜在反弹中减仓。宜在反弹中减仓。宜在反弹中减仓。宜在反弹中减仓。上升三步曲上升三步曲下跌三步曲下跌三步曲下图中能找到什么组合？牛市孕育型上升三部曲下图中能找到什么组合？射击之星，下跌三部曲，牛市鲸吞型总结总结l应用应用K K线组合应注意的问题线组合应注意的问题: :1.K1.K线分析的错误率是比较高的线分析的错误率是比较高的; ;尽量使用多跟尽量使用多跟K K线组合的出的结论线组合的出的结论, ,多根多根K K线组合得到的结论线组合得到的结论出错率较低。出错率较低。2.K2.K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法相配合。略手段，必须与其他方法相配合。