第二章第二章 银行业绩评估银行业绩评估银行财务报表银行财务报表银行业绩分析银行业绩分析第一节第一节 银行财务报表银行财务报表资产负债表（经营状况报表）资产负债表（经营状况报表）损益表（利润表）损益表（利润表）现金来源和使用报表（现金流量表现金来源和使用报表（现金流量表)股东权益表股东权益表这两个报表反映了银行的资金使用和筹这两个报表反映了银行的资金使用和筹资情况。资情况。它会告诉我们关于银行的类型和特点它会告诉我们关于银行的类型和特点一、资产负债表一、资产负债表资产负债表反映截止编表日该银行资金资产负债表反映截止编表日该银行资金来源和资金运用的情况。来源和资金运用的情况。基本上分为资产、负债、净值三大类。基本上分为资产、负债、净值三大类。1、主要的资产项目、主要的资产项目现金资产：库存现金、在中央银行的存现金资产：库存现金、在中央银行的存款、在同业的存款、在途资金。款、在同业的存款、在途资金。 一级准备：库存现金一级准备：库存现金+同业存款同业存款证券投资：分为短期与长期证券。证券投资：分为短期与长期证券。 二级准备：短期证券二级准备：短期证券贷款：工商企业贷款、个人贷款、不动贷款：工商企业贷款、个人贷款、不动产贷款、其他贷款。产贷款、其他贷款。 呆账准备金：估计将要发生贷款损失的呆账准备金：估计将要发生贷款损失的 金额。金额。 融资租赁：未清偿余额。融资租赁：未清偿余额。 净贷款净贷款=贷款总额贷款总额-呆账准备金呆账准备金固定资产：房产、设备等。固定资产：房产、设备等。 折旧折旧 固定资产净值固定资产净值 = 固定资产固定资产 折旧折旧其他资产：金额小不足以单独立账的资其他资产：金额小不足以单独立账的资产项目。产项目。2、主要的负债项目、主要的负债项目存款：活期存款、储蓄存款、定期存款存款：活期存款、储蓄存款、定期存款等。等。借款：同业拆入、向中央银行借款等借款：同业拆入、向中央银行借款等其他负债：应付税金、应付股金等。其他负债：应付税金、应付股金等。长期负债：一个特殊的项目，其性质介长期负债：一个特殊的项目，其性质介于负债和净值之间。于负债和净值之间。 这部分负债可做资本看待。这部分负债可做资本看待。3、净值（股东产权）、净值（股东产权）优先股：优先股：普通股：普通股：盈余公积金：资本盈余、利润分配来的盈余公积金：资本盈余、利润分配来的留存盈余：未分配利润留存盈余：未分配利润资本储备金：提留的意外损失准备金资本储备金：提留的意外损失准备金4、资产负债表附表主要项目、资产负债表附表主要项目或有负债：信用证、承兑票据、担保、或有负债：信用证、承兑票据、担保、承诺等。承诺等。 5、资产负债表有关问题、资产负债表有关问题全年日平均资产负债表全年日平均资产负债表百分数表示百分数表示账面价值与实际价值账面价值与实际价值表外业务表外业务二、损益表二、损益表损益表反映在一定时期内该银行的经营损益表反映在一定时期内该银行的经营结果。结果。包括收入、支出、利润三大项。包括收入、支出、利润三大项。1、收入、收入利息收入：贷款、证券利息收入。利息收入：贷款、证券利息收入。服务、佣金收入：支票账户收费、开立服务、佣金收入：支票账户收费、开立信用证等手续费、包销债券股票佣金、信用证等手续费、包销债券股票佣金、代客户买卖证券佣金、咨询业务、银行代客户买卖证券佣金、咨询业务、银行卡收费等收入。卡收费等收入。其他收入：信托服务、保管箱服务、其其他收入：信托服务、保管箱服务、其他租赁、变卖资产等收入。他租赁、变卖资产等收入。2、支出、支出利息支出：存款、借款利息支出。利息支出：存款、借款利息支出。贷款呆账准备：为弥补预计贷款损失而贷款呆账准备：为弥补预计贷款损失而提取的。提取的。工资与福利：工资、酬金、失业税、退工资与福利：工资、酬金、失业税、退休养老金摊提、医疗保健服务开支等。休养老金摊提、医疗保健服务开支等。使用费用：房屋设备的折旧、办公或设使用费用：房屋设备的折旧、办公或设备的承租费用等。备的承租费用等。其他营业费用：广告费、办公用品费等。其他营业费用：广告费、办公用品费等。3、利润、利润税前营业利润税前营业利润 = 营业收入营业收入 营业支出营业支出税前净营业收益税前净营业收益 = 税前营业利润税前营业利润 免免税收入税收入税后营业利润税后营业利润 = 税前净营业收益税前净营业收益 应应付所得税付所得税 + 免税收入免税收入纯利润纯利润 = 税后营业利润税后营业利润 证券损益证券损益纯利润要在优先股、普通股、盈余公积纯利润要在优先股、普通股、盈余公积金、留存利润、资本储备金中进行分配。金、留存利润、资本储备金中进行分配。三、资产负债表与损益表之间的关系三、资产负债表与损益表之间的关系利息收入利息收入贷款、投资贷款、投资利息支出利息支出存款、借款存款、借款纯利润纯利润净值净值折旧折旧固定资产固定资产呆账准备呆账准备贷款贷款第二节第二节 银行业绩分析银行业绩分析对财务报表的分析，主要从盈利性和风对财务报表的分析，主要从盈利性和风险性两方面进行。险性两方面进行。根据财务报表中的数字，利用财务比率根据财务报表中的数字，利用财务比率指标算出银行盈利和风险的大小。指标算出银行盈利和风险的大小。判断经营状况，提供准确有效的信息。判断经营状况，提供准确有效的信息。一、一、 银行业绩分析的作用银行业绩分析的作用监管机构监管机构银行往来银行往来预测股价预测股价投资者、存款者、公众投资者、存款者、公众证券交易所证券交易所收购兼并收购兼并评估竞争能力评估竞争能力确定管理策略确定管理策略二、主要财务指标二、主要财务指标盈利指标盈利指标风险指标风险指标1 1、主要盈利性指标、主要盈利性指标资产收益率资产收益率 = 税后净利税后净利/ /总资产总资产资本收益率资本收益率 = 税后净利税后净利/ /总股本总股本资本收益率资本收益率 = 资产收益率资产收益率 股本乘数股本乘数资本收益率资本收益率 = 净利润净利润/资产总额资产总额 资产资产总额总额/资本总额资本总额 = 净利润净利润/总收入总收入 总收入总收入/资产总额资产总额 财务杠杆比率财务杠杆比率 = 利润率利润率 资产使用率资产使用率 财务杠杆率财务杠杆率 利差率利差率 =（利息收入（利息收入 利息支出）利息支出）/盈盈利资产利资产2、主要风险性指标、主要风险性指标流动性风险指标流动性风险指标利率风险指标利率风险指标信用风险指标信用风险指标资本风险指标资本风险指标流动性风险指标流动性风险指标流动性流动性 = 短期投资短期投资/存款存款流动性供给与流动性需求对比来反映。流动性供给与流动性需求对比来反映。利率风险指标利率风险指标利率利率 = 利率敏感性资产利率敏感性资产/利率敏感性负利率敏感性负债债这个比率为这个比率为1时，利率风险最小。时，利率风险最小。信用风险指标信用风险指标信用信用 = 低质量贷款低质量贷款/资产资产资本风险指标资本风险指标资本资本 = 资本资本/风险资产总额风险资产总额3、银行风险与盈利之间的关系、银行风险与盈利之间的关系银行风险与银行盈利通常存在很强的正相关，即等同的关系。具体看下面的表：银行风险增加对赢利的影响银行风险增加对赢利的影响利差率利润率资产使用率杠杆比率资产收益率资本收益率 赢利指标赢利指标风险指标风险指标流动性利率信用资本+0+0+汉拉与汉维克（汉拉与汉维克（annan and Haweck 1988）及梁与山威积（）及梁与山威积（Liang and Savage 1990）用公式表示的风险和收益）用公式表示的风险和收益的关系如下：的关系如下：风险指数风险指数 =资产收益率资产收益率的预期值的预期值+普通股乘数普通股乘数1资产收益率的标准离差资产收益率的标准离差三、银行业绩的评价方法三、银行业绩的评价方法比率分析法：比率分析法： 趋势比较法和横向比较法趋势比较法和横向比较法Q Q比例分析法：比例分析法：安利伯（安利伯（AliberAliber）19841984年提出。年提出。市场价格帐面价格市场价格帐面价格 Dn(1+r)nPV=Rn-(Cn+Hn+Tn)1+(i+g)n银行股票价值银行股票价值= =每股收益每股收益市盈率市盈率银行价值现值分析法 银行价值市场价值分析法差额管理模型差额管理模型 银行贷出资金利率银行借入资金利率银行贷出资金利率银行借入资金利率价格收益比率（市盈率）分析法：价格收益比率（市盈率）分析法：每股价格每股收益每股价格每股收益增值分析法：增值分析法：（调整后的营业收入（调整后的营业收入 - - 资本金补偿）资本金补偿）/ /营营业成本业成本杜邦模型分析方法：杜邦模型分析方法：这一模型由戴维科尔将杜邦财务管理这一模型由戴维科尔将杜邦财务管理原则应用于银行管理而得名，其核心是原则应用于银行管理而得名，其核心是通过分解银行的资本收益率来分析影响通过分解银行的资本收益率来分析影响银行赢利水平的各因素。银行赢利水平的各因素。资本收益率资本收益率 资产收益率资产收益率 股本乘股本乘数数资产收益率资产收益率 利润率利润率 资产使用率资产使用率威廉威廉 安尔伯茨模型分析方法：安尔伯茨模型分析方法：资本收益率资本收益率 = = 投资资金收益投资资金收益 + + 金融金融杠杆收益杠杆收益投资资金收益投资资金收益 = = 经营收益经营收益/ /总资产总资产投资资金收益投资资金收益 = = 资产收益率资产收益率 经经营支出率营支出率金融杠杆收益金融杠杆收益 = =（投资资金收益（投资资金收益 纳税后筹资成本）纳税后筹资成本） 筹资与股本之比筹资与股本之比四、银行业绩分析的例子四、银行业绩分析的例子总资产和客户贷款增长情况总资产和客户贷款增长情况净利息收入情况净利息收入情况非利息收入情况非利息收入情况成本成本/收入比率收入比率呆帐准备和不良贷款情况呆帐准备和不良贷款情况资本情况资本情况收入与费用报表收入与费用报表 银行甲 银行乙 银行丙 银行丁 利息收入 220589 194829 100217 94942 利息费用 (113897) (97691) (53732) (42643) 利差收入 106692 107138 46485 52299 贷款损失准备 (9952) (6439) (3185) (2608) 其它收入 17883 19567 6750 8566 管理费用 (70585) (67466) (31945) (35508) 税前收益 44038 42800 18105 22749_平均总资产百分比平均总资产百分比 银行甲 银行乙 银行丙 银行丁 利息收入 9.53 8.97 9.71 9.83 利息费用 (4.92) (4.50) (5.21) (4.42) 利差收入 4.61 4.47 4.50 5.41 贷款损失准备 (0.43) (0.30) (0.31) (0.27) 其它收入 0.77 0.90 0.65 0.89 管理费用 (3.05) (3.11) (3.09) (3.68) 税前收益 1.90 1.96 1.75 2.35折算成平均总资产百分数的收入与费用折算成平均总资产百分数的收入与费用对比小组 银行 银行 银行 银行 银行 银行 银行 银行 银行I 平均值 利息收入 9.53 8.97 9.71 9.84 9.85 9.65 9.34 8.98 9.45 9.48利息费用 4.92 4.50 5.21 4.42 5.02 4.23 4.62 5.04 5.15 4.79净利息收入 4.61 4.47 4.50 5.42 4.83 5.42 4.72 3.94 4.30 4.69减:贷款损 失准备 0.43 030 0.31 0.27 0.26 0.32 0.13 0.02 0.51 0.28加:其它收入 0.72 0.82 0.56 0.85 1.17 0.99 1.25 0.18 1.05 0.91减:管理费用 3.05 3.11 3.09 3.68 3.98 4.35 4.67 3.60 3.54 3.67税前收益 1.85 1.89 1.66 2.32 1.76 1.73 1.18 1.13 1.30 1.65各银行与小组平均值的差异各银行与小组平均值的差异与平均值的差异 银行 银行B 银行 银行 银行 银行 银行 银行 银行I利息收入 0.05 -0.51 0.23 0.35 0.37 0.17 -0.14 -0.50 -0.03 利息费用 -0.13 0.29 -0.42 0.37 -0.23 0.56 0.17 -0.25 -0.36净利息收入 -0.08 -0.22 -0.19 0.73 0.14 0.73 0.03 -0.75 -0.39减:贷款损失准备 -0.15 -0.02 -0.03 0.01 0.02 -0.04 0.15 0.26 -0.23加:其它收入 -0.19 -0.09 -0.35 -0.06 0.26 0.08 0.34 -0.10 0.14减:管理费用 0.62 0.56 0.58 -0.01 -0.31 -0.68 -1.00 0.07 0.13税前收益 0.20 0.24 0,01 0.67 0.11 0.08 -0.47 -0.52 -0.35差异对收益的影响差异对收益的影响(千元千元)与平均值的差异 银行 银行 银行 银行 银行 银行 银行 银行H 银行I利息收入 1199 -10558 3680 3590 3665 1589 -1156 -3968 -217利息费用 -3050 6016 -6688 3783 -2272 5199 1415 -1988 -2700净利息收入 -1851 -4541 -3008 7373 1394 6787 259 -5956 -2917减:贷款损失准备 3441 -346 -425 136 230 -340 1276 2094 -1700加:其它收入 -4535 -1936 -5626 -648 2535 712 2808 -822 1025减:管理费用 14649 11710 9306 -57 -3018 -6271 -8285 592 1008税前收益 4882 4887 248 6805 1141 887 -3948 -4092 -2583银行控股公司年度报告银行控股公司年度报告平均总资产: 10493137000元利差收入增加0.5%等于:46426000元总工资的29%房屋使用成本的113%总计算机成本的151%打造高效银行的三年期目标打造高效银行的三年期目标超过对照组成员的量化要求超过对照组成员的量化要求利息收入 0.150.25利息费用 0.150.25贷款损失准备 0.050.15其它收入 0.100.15管理费用 0.150.25合计 0.601.05 好银行的财务特点好银行的财务特点资产收益率高于同业利息费用、人事费用和房使用费方面较低持有国库券和固定资产较少较低的贷款对资产比较高的金融杠杆银行竞争力银行竞争力资本充足、资产质量、人力资源（素质资本充足、资产质量、人力资源（素质和良好的判断力）、信息（可以进行风和良好的判断力）、信息（可以进行风险管理和控制）、金融创新（克服市场险管理和控制）、金融创新（克服市场变化带来的压力）、技术（有助于降低变化带来的压力）、技术（有助于降低成本提高效率）、市场信誉、管理（专成本提高效率）、市场信誉、管理（专业水准高）、环境。业水准高）、环境。史密斯银行资产负债表史密斯银行资产负债表资产负债现金 8000短期证券 15000长期证券 15000高质量可变 利率贷款一般质量可变利率贷款固定利率贷款 20000房产与设备 2000交易存款 40000短期定期存款 25000长期定期存款 25000借款 3000股本 7000 20000 20000史密斯银行损益表史密斯银行损益表 总收入 13200营业利润 1660税额（45%） 747净利润 913利息支出 其它支出 95402000背景资料背景资料短期证券 14%长期证券(新购入) 16%长期证券(原持有) 10%高质量可变利率贷款 17% 准备金率交易存款 15% 交易存款 6% 短期定期存款 12% 长期定期存款 15% 借款 13% 其它开支 200万 所得税 45%定期存款 4%质量一般可变利率贷款19%固定利率贷款(新发放) 18%固定利率贷款(原发放) 12%收益与风险指标收益与风险指标项目 目标 实际利差率 4.20% 利润率 7.50%资产使用率 13.33%杠杆比率 14资产收益率 1.00%资本收益率 14.00%流动性 23.00%利率 1.00信用 20.00%资本 10.00%管理理念管理理念存贷比率与资产收益率不存在正相关存贷比率与资产收益率不存在正相关资产负债管理的第一目标是维持或提高资产负债管理的第一目标是维持或提高利差收入利差收入银行之间的非利息收入有许多不可比因银行之间的非利息收入有许多不可比因素，横向比较要十分慎重素，横向比较要十分慎重思考题思考题低效银行与高效银行的差别低效银行与高效银行的差别 低效银行转变为高效银行的关键低效银行转变为高效银行的关键如何保持银行持续高效如何保持银行持续高效分析我国工商银行资产负债表的结构分析我国工商银行资产负债表的结构