商商业银行行风险管理培管理培训师 1 1编辑编辑pptppt信用信用风险概述概述商商业银业银行在行在经营经营活活动过动过程中，主要面程中，主要面临临着信用着信用风险风险、国家、国家及及转转移移风险风险、市、市场风险场风险、利率、利率风险风险、流、流动动性性风险风险和操作和操作风风险险等等风险风险。其中，信用。其中，信用风险风险无疑是最重要的无疑是最重要的风险风险。信用信用风险风险可定可定义为银义为银行的借款人或交易行的借款人或交易对对象不能按事先达象不能按事先达成的成的协议协议履行履行义务义务的潜在可能性。的潜在可能性。这这种无力履行交收种无力履行交收责责任任的原因往往是破的原因往往是破产产或其他或其他严严重的重的财务问题财务问题。信用信用风险风险管理管理的目的目标标是通是通过过将信用将信用风险风险限制在可以接受的限制在可以接受的范范围围内而内而获获得最高的得最高的风险调风险调整收益。整收益。2 2编辑编辑pptppt信用信用风险概述概述信用信用风险风险可可进进一步分一步分为为本金本金风险风险和重置和重置风险风险。如当一方不足如当一方不足额额交收交收时时，另一方有可能收不到或不能全部，另一方有可能收不到或不能全部收到收到应应得得证证券或价款，造成以交付的价款或券或价款，造成以交付的价款或证证券的券的损损失，失，这这就是就是本金本金风险风险；违约违约方方违约违约造成交易不能造成交易不能实现实现，未，未违约违约方方为购为购得股票或得股票或变变现现需再次交易，因此可能遭受因市需再次交易，因此可能遭受因市场场价格价格变变化不利而化不利而带带来来的的损损失，失，这这就是就是重置重置风险风险。3 3编辑编辑pptppt信用信用风险的来源的来源信用信用风险风险的来源主要分的来源主要分为为两大两大类类：第一第一类类是借款人的履是借款人的履约约能力出能力出现现了了问题问题。贷贷款的款的偿还偿还一般一般通通过过取得取得经营经营收入、出售某收入、出售某项资产项资产，或者通，或者通过过其他的途径其他的途径借入借入资资金而金而实现实现。不。不过过，最主要的，最主要的还还是通是通过过生生产经营产经营，由，由其其经营经营所得来所得来偿还偿还。因此，衡量借款人的履。因此，衡量借款人的履约约能力最主要能力最主要还还要看其生要看其生产经营产经营能力的大小、能力的大小、获获利情况如何。利情况如何。第二第二类类是借款人的履是借款人的履约约意愿出意愿出现现了了问题问题，这这主要是借款人主要是借款人的品格决定的。借款人品格是指借款人不的品格决定的。借款人品格是指借款人不仅仅要有要有偿还债务偿还债务的意愿，而且具的意愿，而且具备备在在负债负债期期间间能能够够主主动动承担各种承担各种义务义务的的责责任感。任感。这这就要求借款人（不就要求借款人（不论论是企是企业还业还是个人）必是个人）必须须是是诚诚实实可信的，并且能可信的，并且能够够努力努力经营经营。不。不过过，借款人品格是，借款人品格是难难以以用科学方法加以用科学方法加以计计量的，一般只能根据量的，一般只能根据过过去的去的记录记录和和经验经验对对借款人借款人进进行行评评价。如果存在完价。如果存在完备备的信用档案，那么借款的信用档案，那么借款人在人在过过去去时间时间里里违约违约的次数基本上可以反的次数基本上可以反应应出借款人的品出借款人的品格。格。4 4编辑编辑pptppt传统的信用的信用风险度量方法度量方法商商业银业银行行传统传统的信用的信用风险风险度量方法有信度量方法有信贷贷决策的决策的“ “6C”6C”法法/“5W”/“5W”法法/“5P”/“5P”法法和和信用信用评评分方法分方法等。等。“ “6C”6C”法是指由有关法是指由有关专专家根据借款人的品德家根据借款人的品德(character)(character)（借款人的作（借款人的作风风、观观念以及念以及责责任心等，借款人任心等，借款人过过去的去的还还款款记录记录是是银银行判断借款人品德的主要依据）；能力行判断借款人品德的主要依据）；能力(capacity)(capacity)（指借款者（指借款者归还贷归还贷款的能力，包括借款企款的能力，包括借款企业业的的经营经营状况、投状况、投资项资项目的前景）、目的前景）、资资本本(capital)(capital)、抵押品、抵押品(collateral)(collateral)（提供一定的、合适的抵押品）、（提供一定的、合适的抵押品）、经营环经营环境境(condition)(condition)（所在行（所在行业业在整个在整个经济经济中的中的经营环经营环境及境及趋势趋势）、）、事事业业的的连续连续性性(continuity)(continuity)（借款企（借款企业业持持续经营续经营前景）等前景）等六六个因素个因素评评定其信用程度和定其信用程度和综综合合还还款能力，决定是否最款能力，决定是否最终发终发放放贷贷款。款。5 5编辑编辑pptppt5W法法Who：信用对象是谁Why：它为什么需要信用What：信用对象以什么作为担保When：何时才能还清帐款How：如何还清帐款，即还款的来源是什么传统的信用的信用风险度量方法度量方法6 6编辑编辑pptpptX5P法法XPersonal Factors：信用对象的信誉、主要负责人的人格XPurpose Factors：信用对象需要这笔信用是否合理XPayment Factors：偿还资金的来源是否稳定、时间安排是否合理 XProtect Factors： 债权保障措施如何XProspective Factors：发展前景如何传统的信用的信用风险度量方法度量方法7 7编辑编辑pptppt传统的信用的信用风险度量方法度量方法信用信用评评分方法主要有分方法主要有Z Z值值模型模型等。等。Z Z值值模型由美国模型由美国纽约纽约大学大学斯特商学院教授阿斯特商学院教授阿尔尔特曼（特曼（AltmanAltman）于）于19681968年提出，他根年提出，他根据数理据数理统计统计中的辨中的辨别别分析技分析技术术，对银对银行行过过去的去的贷贷款案例款案例进进行行统计统计分析，分析，选择选择一部分最能一部分最能够够反映借款人的反映借款人的财务财务状况，状况，对贷对贷款款质质量影响最大、最具量影响最大、最具预测预测或分析价或分析价值值的比率，的比率，设计设计出一个能最大程度地区分出一个能最大程度地区分贷贷款款风险风险度的数学模型（也称之度的数学模型（也称之为为判断函数），判断函数），对贷对贷款申款申请请人人进进行信用行信用风险风险及及资资信信评评估。估。模型采用五个模型采用五个财务财务指指标进标进行加行加权计权计算，算，对对借款企借款企业实业实施信施信用用评评分，并将分，并将总总分与分与临临界界值值比比较较，低于，低于该值该值的企的企业业被被归归入入不不发发放放贷贷款的企款的企业业行列。行列。8 8编辑编辑pptpptEDWARD I. ALTMAN Dr.AltmanhasaninternationalreputationasanexpertonDr.Altmanhasaninternationalreputationasanexpertoncorporatebankruptcy,highyieldbonds,distresseddebtandcorporatebankruptcy,highyieldbonds,distresseddebtandcreditriskanalysis.HewasnamedLaureatecreditriskanalysis.HewasnamedLaureate桂冠者桂冠者 1984bythe1984bytheHautesEtudesCommercialesFoundationinParisforhisHautesEtudesCommercialesFoundationinParisforhisaccumulatedworksoncorporatedistresspredictionmodelsandaccumulatedworksoncorporatedistresspredictionmodelsandproceduresforfirmfinancialrehabilitationproceduresforfirmfinancialrehabilitation复原复原 andawardedandawardedtheGraham&DoddScrollfor1985bytheFinancialAnalyststheGraham&DoddScrollfor1985bytheFinancialAnalystsFederationforhisworkonDefaultRatesandHighYieldFederationforhisworkonDefaultRatesandHighYieldCorporateDebt.CorporateDebt. HewaselectedPresidentoftheHewaselectedPresidentoftheFinancialManagementFinancialManagementAssociationAssociation(2003)andaFellowoftheFMAin2004.(2003)andaFellowoftheFMAin2004. In2005,Dr.AltmanwasnamedoneoftheIn2005,Dr.Altmanwasnamedoneofthe 1 100MostInfluential00MostInfluentialpeopleinFinancepeopleinFinance byTreasury&Risk,Managementmagazine.byTreasury&Risk,Managementmagazine. Dr.AltmanisanadvisortomanyfinancialinstitutionsincludingDr.AltmanisanadvisortomanyfinancialinstitutionsincludingCitigroup,ConcordiaAdvisors,Droege&Co.,Miller-Mathis,Citigroup,ConcordiaAdvisors,Droege&Co.,Miller-Mathis,InvestcorpandtheNewYorkStateCommonRetirementFund,InvestcorpandtheNewYorkStateCommonRetirementFund,aswellasontheBoardoftheFranklinMutualSeriesFunds,theaswellasontheBoardoftheFranklinMutualSeriesFunds,theAscendGroup,andAutomatedTradingDesk,Inc.AscendGroup,andAutomatedTradingDesk,Inc.9 9编辑编辑pptppt阿阿尔尔特曼确立的分辨函数特曼确立的分辨函数为为：（X1X1）（）（X2X2）（）（X3X3）（）（X4X4）（）（X5X5）其中，其中，X1X1：流：流动资动资本本/ /总资产总资产（WC/TAWC/TA） X2X2：留存收益：留存收益/ /总资产总资产（RE/TARE/TA） X3X3：息前、税前收益：息前、税前收益/ /总资产总资产（EBIT/TAEBIT/TA） X4X4：股：股权权市市值值/ /总负债帐总负债帐面面值值（MVE/TLMVE/TL） X5X5：销销售收入售收入/ /总资产总资产（S/TAS/TA） 阿阿尔尔特曼特曼经过统计经过统计分析和分析和计计算最后确定了借款人算最后确定了借款人违约违约的的临临界界值值，如果，借款人被划入，如果，借款人被划入违约组违约组；反之，如果，；反之，如果，则则借款人被划借款人被划为为非非违约组违约组。当。当时时，判断失，判断失误较误较大，称大，称该该重重叠区域叠区域为为“ “未知区未知区” ”（Zone of IgnoranceZone of Ignorance）或称）或称“ “灰色灰色区域区域” ”(gray area)(gray area)。1010编辑编辑pptppt传统的信用的信用风险度量方法度量方法ZETAZETA评评分模型分模型的主要内容：的主要内容：ZETAZETA信用信用风险风险模型（模型（ZETACreditRiskModelZETACreditRiskModel）是）是继继Z Z模型模型后的第二代信用后的第二代信用评评分模型分模型 ，变变量由原始模型的五个增加量由原始模型的五个增加到了到了7 7个，适个，适应应范范围围更更宽宽，对对不良借款人的辨不良借款人的辨认认精度也大精度也大大提高。大提高。模型中的模型中的7 7个个变变量是：量是：资产资产收益率、收益收益率、收益稳稳定性指定性指标标 、债债务偿务偿付能力指付能力指标标、累、累计计盈利能力指盈利能力指标标、流、流动动性指性指标标、资资本本化程度的指化程度的指标标、规规模指模指标标 。1111编辑编辑pptppt传统的信用的信用风险度量方法度量方法Z Z评评分模型和分模型和ZETAZETA评评分模型存在的主要分模型存在的主要问题问题两个模型都依两个模型都依赖赖于于财务报财务报表的表的帐帐面数据，而忽面数据，而忽视视日益重要日益重要的各的各项资项资本市本市场场指指标标，这这就必然削弱就必然削弱预测结预测结果的可靠性和果的可靠性和及及时时性；性；由于模型缺乏由于模型缺乏对违约对违约和和违约风险违约风险的系的系统认识统认识，理，理论论基基础础比比较较薄弱，从而薄弱，从而难难以令人信服；以令人信服；两个模型都假两个模型都假设设在解在解释变释变量中存在着量中存在着线线性关系，而性关系，而现实现实的的经济现经济现象是非象是非线线性的，因而也削弱了性的，因而也削弱了预测结预测结果的准确程度，果的准确程度，使得使得违约违约模型不能精确地描述模型不能精确地描述经济现实经济现实；两个模型都无法两个模型都无法计计量企量企业业的表外信用的表外信用风险风险，另外，另外对对某些特某些特定行定行业业的企的企业业如公用企如公用企业业、财务财务公司、新公司以及公司、新公司以及资资源企源企业业也不适用，因而它也不适用，因而它们们的使用范的使用范围围受到受到较较大限制。大限制。1212编辑编辑pptppt传统的信用的信用风险度量方法度量方法现现在广泛在广泛应应用的量化模型之一是用的量化模型之一是统计统计模型模型，它，它们们是在是在FisherFisher于于19361936年作出的启年作出的启发发性研究之后提出来的。常性研究之后提出来的。常见见的的模型有模型有线线性概率模型、性概率模型、logitlogit模型、模型、probitprobit模型和判模型和判别别分析分析模型。其中以判模型。其中以判别别分析模型和分析模型和logitlogit模型模型应应用最广。用最广。但是，大量但是，大量实证结实证结果也果也发现发现，企，企业财务业财务状况的好坏与状况的好坏与财务财务比率的关系常常是非比率的关系常常是非线线性的，并且性的，并且预测变预测变量量( (财务财务比率比率) )可可能是高度相关的。能是高度相关的。实证结实证结果果还还表明，表明，许许多指多指标标不成正不成正态态分分布。布。这这些，都会直接影响到些，都会直接影响到统计统计方法的方法的预测预测效果。效果。1313编辑编辑pptppt神神经网网络方法方法2020世世纪纪8080年代以来，随着信息科学和年代以来，随着信息科学和计计算机技算机技术术的迅速的迅速发发展，人工智能技展，人工智能技术术被引入到商被引入到商业银业银行的信用行的信用风险风险管理中。管理中。人工智能在人工智能在该领该领域的运用，克服了域的运用，克服了统计统计等方法等方法对对假假设较强设较强的要求以及静的要求以及静态态反映信用反映信用风险风险的缺点。其代表方法就是的缺点。其代表方法就是神神经经网网络络分析方法分析方法。然而，神然而，神经经网网络络方法的最大缺点是其操作的随机性方法的最大缺点是其操作的随机性较强较强，以及由于它的理以及由于它的理论论基基础础使得其各使得其各变变量的量的经济经济含含义较难义较难解解释释。Ahmanetal.(1995)Ahmanetal.(1995)在在对对神神经经网网络络方法和方法和线线性判性判别别模型的比模型的比较较研究中得出了神研究中得出了神经经网网络络方法并没有方法并没有实质实质性的性的优优于于线线性判性判别别模型的模型的结论结论。1414编辑编辑pptppt现代信用代信用风险度量模型度量模型近二十年来，由于商近二十年来，由于商业银业银行行贷贷款利款利润润持持续续下降和表外下降和表外业务业务风险风险不断加大，促使不断加大，促使银银行采用更行采用更经济经济的方法度量和控制信的方法度量和控制信用用风险风险，而，而现现代金融理代金融理论论的的发发展和新的信用工具的展和新的信用工具的创创新，新，给给开开发发新的信用新的信用风险计风险计量模型提供了可能。量模型提供了可能。与与过过去的信用管理相去的信用管理相对对滞后和滞后和难难以适以适应应市市场变场变化的特点相化的特点相比，新一代金融工程比，新一代金融工程专专家将建模技家将建模技术术和分析方法和分析方法应应用到用到这这一一领领域，在域，在传统传统信用信用评级评级的基的基础础上提出了一批信用上提出了一批信用风险风险模模型。型。现现代信用代信用风险风险度量模型度量模型主要有主要有KMVKMV模型、模型、CreditMetricsCreditMetrics、麦肯麦肯锡锡模型和模型和CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型等四量模型等四类类。1515编辑编辑pptpptCreditMetrics模型模型CreditMetricsCreditMetrics是由是由J.P.J.P.摩根公司等摩根公司等19971997年开年开发发出的模型，出的模型，运用运用VARVAR框架，框架，对贷对贷款和非交易款和非交易资产进资产进行估价和行估价和风险计风险计算。算。该该方法是基于借款人的信用方法是基于借款人的信用评级评级、次年、次年评级发评级发生生变变化的概化的概率（率（评级转评级转移矩移矩阵阵）、）、违约贷违约贷款的回收率、款的回收率、债债券市券市场场上的上的信用信用风险风险价差价差计计算出算出贷贷款的市款的市场场价价值值及其波及其波动动性，性，进进而得而得出个出个别贷别贷款和款和贷贷款款组组合的合的VARVAR值值。1616编辑编辑pptpptCreditMetrics模型模型CreditMetricsCreditMetrics图图解解 1717编辑编辑pptppt麦肯麦肯锡模型模型19981998年，年，McKinseyMcKinsey公司提出公司提出CreditPorffolioViewCreditPorffolioView方法。方法。麦麦肯肯锡锡模型模型则则在在CreditMetricsCreditMetrics的基的基础础上，上，对对周期性因素周期性因素进进行行了了处处理，将理，将评级转评级转移矩移矩阵阵与与经济经济增增长长率、失率、失业业率、利率、率、利率、汇汇率、政府支出等宏率、政府支出等宏观经济变观经济变量之量之间间的关系模型化，并通的关系模型化，并通过过蒙地卡蒙地卡罗罗模模拟拟技技术术（astructuredMonteCarlosimulationastructuredMonteCarlosimulationapproachapproach）模模拟拟周期性因素的周期性因素的“ “冲冲击击” ”来来测测定定评级转评级转移概率移概率的的变变化。化。麦肯麦肯锡锡模型可以看成是模型可以看成是对对CreditMetricsCreditMetrics的的补补充，它克服了充，它克服了CreditMetricsCreditMetrics中不同中不同时时期的期的评级转评级转移矩移矩阵阵固定不固定不变变的缺点。的缺点。1818编辑编辑pptpptCSFP信用信用风险附加附加计量模型量模型19971997年，年，CSFP(CreditSuisseFinancialProducts)CSFP(CreditSuisseFinancialProducts)公司也公公司也公开了其开了其CreditRisk+CreditRisk+方法。方法。 CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型是量模型是一个一个违约违约模型（模型（DMDM），它不把信用），它不把信用评级评级的升降和与此相的升降和与此相关的信用价差关的信用价差变变化化视为视为一笔一笔贷贷款的款的VARVAR（信用（信用风险风险）的一）的一部分，而只看作是市部分，而只看作是市场风险场风险，它在任何，它在任何时时期只考期只考虑违约虑违约和和不不违约这违约这两种事件状两种事件状态态，计计量量预预期到和未期到和未预预期到的期到的损损失。失。在在CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型量模型中，中，违约违约概率不再是离散的，概率不再是离散的，而被模型化而被模型化为为具有一定概率分布的具有一定概率分布的连续变连续变量。每一笔量。每一笔贷贷款款被被视视作小概率作小概率违约违约事件，并且每笔事件，并且每笔贷贷款的款的违约违约概率都独立概率都独立于其它于其它贷贷款，款，这样这样，贷贷款款组组合合违约违约概率的分布接近泊松分概率的分布接近泊松分布。布。CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型考量模型考虑违约虑违约概率的不确定性和概率的不确定性和损损失大小的不确定性，并将失大小的不确定性，并将损损失的失的严严重性和重性和贷贷款的款的风险风险暴露暴露数量划分数量划分频频段，段，计计量量违约违约概率和概率和损损失大小可以得出不同失大小可以得出不同频频段段损损失的分布，失的分布，对对所有所有频频段的段的损损失加失加总总即即为贷为贷款款组组合的合的损损失分布。失分布。1919编辑编辑pptpptKMV模型模型KMVKMV模型模型是估是估计计借款企借款企业违约业违约概率的方法。首先，它利用概率的方法。首先，它利用Black-ScholesBlack-Scholes期期权权定价公式，根据企定价公式，根据企业资产业资产的市的市场场价价值值、资产资产价价值值的波的波动动性、到期性、到期时间时间、无、无风险风险借借贷贷利率及利率及负债负债的的帐帐面价面价值值估估计计出企出企业业股股权权的市的市场场价价值值及其波及其波动动性，再根据性，再根据公司的公司的负债计负债计算出公司的算出公司的违约实违约实施点（施点（defaultexercisedefaultexercisepointpoint，为为企企业业1 1年以下短期年以下短期债务债务的价的价值值加上未清加上未清偿长偿长期期债债务帐务帐面价面价值值的一半），然后的一半），然后计计算借款人的算借款人的违约违约距离，最后距离，最后根据企根据企业业的的违约违约距离与距离与预预期期违约违约率（率（EDFEDF）之）之间间的的对应对应关关系，求出企系，求出企业业的的预预期期违约违约率。率。2020编辑编辑pptppt模型的区模型的区别第一，在第一，在风险风险的界定方面的界定方面， CreditMetricsCreditMetrics和麦肯和麦肯锡锡模型属模型属于于MTMMTM（盯盯市）模型；市）模型；CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型属于量模型属于DMDM模型；而模型；而KMVKMV模型既可被当作模型既可被当作MTMMTM模型，也可被当作模型，也可被当作DMDM模型。模型。第二，在第二，在风险驱动风险驱动因素方面因素方面，在，在KMVKMV模型和模型和CreditMetricsCreditMetrics中，中，风险驱动风险驱动因素是企因素是企业资产业资产价价值值及其波及其波动动性；在麦肯性；在麦肯锡锡模型中，模型中，风险驱动风险驱动因素是失因素是失业业率等宏率等宏观观因素；而在因素；而在CSFPCSFP信信用用风险风险附加附加计计量模型中，关量模型中，关键键的的风险驱动风险驱动因素是因素是经济经济中可中可变变的的违约违约率均率均值值。第三，在信用事件的波第三，在信用事件的波动动性方面性方面，在，在CreditMetricsCreditMetrics中，中，违违约约概率被模型化概率被模型化为为基于基于历历史数据的固定的或离散的史数据的固定的或离散的值值；而；而在在KMVKMV模型、麦肯模型、麦肯锡锡模型和模型和CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型中，量模型中，违约违约概率是可概率是可变变的，但服从于不同的概率分布。的，但服从于不同的概率分布。2121编辑编辑pptppt模型的区模型的区别第四，在信用事件的相关性方面第四，在信用事件的相关性方面，各模型具有不同的相关，各模型具有不同的相关性性结结构，构，KMVKMV模型和模型和CreditMetricsCreditMetrics是多是多变变量正量正态态；麦肯；麦肯锡锡模型是因素模型是因素负载负载；而；而CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型是独立假量模型是独立假定或与定或与预预期期违约违约率的相关性。率的相关性。第五，在回收率方面第五，在回收率方面，在，在KMVKMV模型的模型的简单简单形式中，回收率形式中，回收率是不是不变变的常数；在的常数；在CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型中，量模型中，损损失的失的严严重程度被凑成整数并划分重程度被凑成整数并划分为为不同的不同的频频段，在段，在频频段内回收段内回收率是不率是不变变的；在的；在KMVKMV模型的最新版中，回收率是随机的；模型的最新版中，回收率是随机的；在在CreditMetricsCreditMetrics和麦肯和麦肯锡锡模型中，回收率也是随机的。模型中，回收率也是随机的。第六，在第六，在计计量方法方面量方法方面，CreditMetricsCreditMetrics对对个个别贷别贷款或款或贷贷款款组组合采用分析方法合采用分析方法进进行行计计量，量，对对大大规规模模贷贷款款组组合合则则采用蒙采用蒙地卡地卡罗罗模模拟拟技技术进术进行行计计量；量；KMVKMV模型和模型和CSFPCSFP信用信用风险风险附加附加计计量模型采用分析方法量模型采用分析方法进进行行计计量；麦肯量；麦肯锡锡模型模型则则采用模采用模拟拟技技术术求解。求解。2222编辑编辑pptppt一致性一致性风险度量度量19991999年，年，ArtznerArtzner等人在等人在MathematicalFinanceMathematicalFinance上提出一致上提出一致性性风险风险度量的公理化体系。凡度量的公理化体系。凡满满足足变换变换集集变动变动性，正性，正齐齐次次性、次可加性、性、次可加性、单调单调性的性的风险风险度量称度量称为为一致性一致性风险风险度量。度量。一致性一致性风险风险度量度量能保能保证对证对于不同的于不同的风险风险有不同的有不同的值值相相对应对应，并且并且风险风险大的投大的投资组资组合的度量合的度量值值大于大于风险风险小的投小的投资组资组合的合的度量度量值值，相同的，相同的风险测风险测度量度量值值相同。相同。随后，随后，一致性一致性风险风险价价值值(CohesiveValueatRisk)(CohesiveValueatRisk)被引入信被引入信用用风险风险管理。一致性管理。一致性风险风险价价值值 (CVaR)(CVaR)是指在一定是指在一定时间时间T T内，内，置信度置信度为为O O的情况下，投的情况下，投资资者者对对收益分布尾部收益分布尾部1-1-部分的期部分的期望望值值。CVaRCVaR满满足次可加性，是一致性足次可加性，是一致性风险风险度量，度量，对对于投于投资组资组合的合的优优化非常有用，最化非常有用，最优优化化CVaRCVaR的同的同时时会得到相会得到相应应的的VaRVaR。并且，因。并且，因为为CVaRCVaR是是测测量尾部分位点之后的期望量尾部分位点之后的期望值值，它能准确反映尾部分布它能准确反映尾部分布为为厚尾厚尾这这一特点。一特点。StanislavStanislavUryasev(2001)Uryasev(2001)等将等将CVaRCVaR方法与方法与CreditMetricsCreditMetrics方法方法结结合合对对债债券券组组合的信用合的信用风险进风险进行行组组合合优优化，化，实证结实证结果表明引入一果表明引入一致性度量后的致性度量后的结结果更果更为为可靠。可靠。2323编辑编辑pptppt信用衍生信用衍生产品品随着全球金融市随着全球金融市场场的迅猛的迅猛发发展，一种用于管理信用展，一种用于管理信用风险风险的的新技新技术术信用衍生信用衍生产产品逐品逐渐渐成成为为金融界人金融界人们们关注的关注的对对象。象。简单简单地地说说，信用衍生，信用衍生产产品是用来交易信用品是用来交易信用风险风险的金融工具，的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用在使用信用衍生工具交易信用风险风险的的过过程中，信用程中，信用风险风险被被从从标标的金融工具中剥离，使信用的金融工具中剥离，使信用风险风险和和该该金融工具的其他金融工具的其他特征分离开来。特征分离开来。最早的信用衍生最早的信用衍生产产品品早在早在19931993年就已年就已产产生，当生，当时时日本的信日本的信孚孚银银行（行（BankersTrustBankersTrust）为为了防止其向日本金融界的了防止其向日本金融界的贷贷款款遭受遭受损损失，开始出售一种失，开始出售一种兑兑付金付金额额取决于特定取决于特定违约违约事件的事件的债债券。投券。投资资者可以从者可以从债债券中券中获获得收益，但是当得收益，但是当贷贷款不能按款不能按时时清清偿时偿时，投，投资资者就必者就必须须向信孚向信孚银银行行赔赔款。款。近几年，信用衍生近几年，信用衍生产产品才取得突品才取得突飞飞猛猛进进的的发发展。展。19971997年底，年底，全球信用衍生全球信用衍生产产品未平品未平仓仓合合约约金金额额只有只有17001700亿亿美元，而到美元，而到了了20002000年底，年底，这这一数字更是增加到了一数字更是增加到了74007400亿亿美元。美元。 2424编辑编辑pptppt利用期利用期权对冲信用冲信用风险利用期利用期权对权对冲信用冲信用风险风险的原理的原理是：是：银银行在行在发发放放贷贷款款时时，收，收取一种取一种类类似于似于贷贷款者款者资产资产看跌期看跌期权权的出售者可以得到的的出售者可以得到的报报酬。酬。这这是因是因为为，银银行行发发放放贷贷款款时时，其，其风险风险等价于出售等价于出售该贷该贷款企款企业资产业资产看跌期看跌期权权的的风险风险。这样这样，银银行就会行就会寻寻求求买买入入该该企企业资产业资产的看跌期的看跌期权权来来对对冲冲这这一一风险风险。对这对这种信用种信用风险对风险对冲方式的最早运用是冲方式的最早运用是美国中西部的美国中西部的农业农业贷贷款款。为为保保证偿还贷证偿还贷款，小麦款，小麦农场农场主被要求从芝加哥期主被要求从芝加哥期权权交易所交易所购买购买看跌期看跌期权权，以，以这这一期一期权权作作为为向向银银行行贷贷款的抵押。款的抵押。如果小麦价格下降，那么小麦如果小麦价格下降，那么小麦农场农场主主偿还偿还全部全部贷贷款的可能款的可能性下降，从而性下降，从而贷贷款的市款的市场场价价值值下降；与此同下降；与此同时时，小麦看跌，小麦看跌期期权权的市的市场场价格上升，从而抵消价格上升，从而抵消贷贷款市款市场场价价值值的下降。的下降。 2525编辑编辑pptppt利用期利用期权对冲信用冲信用风险 如如图图所示，当小麦价格所示，当小麦价格为为B B时时，农场农场主的主的资产资产（小麦）价（小麦）价值值恰好恰好保保证证能能偿还银偿还银行行贷贷款，同款，同时时小麦小麦看跌期看跌期权权的价的价值为值为零；当小麦价零；当小麦价格从格从B B下降下降时时，银银行行贷贷款的款的报报酬酬下降，但是同下降，但是同时时小麦看跌期小麦看跌期权权的的价价值值上升；当小麦价格从上升；当小麦价格从B B上升上升时时，银银行行贷贷款的款的报报酬保持不酬保持不变变，同同时时小麦看跌期小麦看跌期权权的价的价值进值进一步一步下降。但是，小麦看跌期下降。但是，小麦看跌期权权是由是由农场农场主主购买购买的，作的，作为贷为贷款的抵押，款的抵押，因此因此银银行行贷贷款的款的报报酬并不酬并不发发生生变变化。此化。此时时，农场农场主的最大借主的最大借贷贷成成本是本是购买购买小麦看跌期小麦看跌期权权的价格。的价格。 2626编辑编辑pptppt违约期期权违约违约期期权权是在是在贷贷款款违约违约事件事件发发生生时时支付确定的金支付确定的金额给额给期期权权购买购买者，从而者，从而对银对银行予以一定的行予以一定的补偿补偿。银银行可以在行可以在发发放放贷贷款的款的时时候候购买购买一个一个违约违约期期权权，与，与该该笔笔贷贷款的面款的面值值相相对应对应。当。当贷贷款款违约违约事件事件发发生生时时，期，期权权出售者向出售者向银银行支付行支付违约贷违约贷款的面款的面值值；如果；如果贷贷款按照款按照贷贷款款协议协议得以清得以清偿偿，那么，那么违约违约期期权权就自就自动终动终止。因此，止。因此，银银行的最大行的最大损损失就失就是从期是从期权权出售者那里出售者那里购买违约购买违约期期权权所支付的价格。所支付的价格。这类这类期期权还权还可以出可以出现现一些一些变变体体，比如，可以把某种，比如，可以把某种变动变动性性的特点写入的特点写入该该期期权权合合约约中。如果交易中。如果交易对对手的信用手的信用质质量有所量有所改善，比如改善，比如说说从从B B级级上升到上升到A A级级，那么，那么该违约该违约期期权权就自就自动动中中止。作止。作为为回回报报，这这种期种期权权的出售价格的出售价格应该应该更低。更低。 2727编辑编辑pptppt信用互信用互换信用互信用互换换主要有两主要有两类类：总总收益互收益互换换和和违约违约互互换换。在在总总收益互收益互换换中，投中，投资资者接受原先属于者接受原先属于银银行的行的贷贷款或款或证证券券（一般是（一般是债债券）的全部券）的全部风险风险和和现现金流（包括利息和手金流（包括利息和手续费续费等），同等），同时时支付支付给银给银行一个确定的收益，一般情况下会在行一个确定的收益，一般情况下会在LIBORLIBOR基基础础上加减一定的息差。与一般互上加减一定的息差。与一般互换换不同的是，不同的是，银银行和投行和投资资者除了交者除了交换换在互在互换换期期间间的的现现金流之外，在金流之外，在贷贷款到款到期或者出期或者出现违约时现违约时，还还要要结结算算贷贷款或款或债债券的价差，券的价差，计计算公算公式事先在式事先在签约时签约时确定。如果到期确定。如果到期时时，贷贷款或款或债债券的市券的市场场价价格出格出现现升升值值，银银行将向投行将向投资资者支付价差；反之，如果出者支付价差；反之，如果出现现减减值值，则则由投由投资资者向者向银银行支付价差。行支付价差。2828编辑编辑pptppt总收益互收益互换举举例来例来说说，假，假设设一家一家银银行以固定的利率行以固定的利率15%15%给给予某一企予某一企业业1 1亿亿美元的美元的贷贷款。在款。在贷贷款的生命周期内，如果款的生命周期内，如果该该企企业业的信的信用用风险风险增加，那么增加，那么贷贷款的市款的市场场价价值值就会下降。在就会下降。在这这种情况种情况下，下，银银行可以同其他金融机构达成一笔交易。在行可以同其他金融机构达成一笔交易。在该该交易中，交易中，银银行以年利率行以年利率r r向作向作为为交易交易对对手的金融机构支付，手的金融机构支付，该该年利年利率率r r等于等于贷贷款承款承诺诺的利率。作的利率。作为为回回报报，银银行每年从行每年从该该金融金融机构收到按可机构收到按可变变的市的市场场利率支付的利息（比如反映其利率支付的利息（比如反映其资资金金成本的成本的1 1年期的年期的LIBORLIBOR）。在）。在贷贷款到期的款到期的时时候，候，银银行行还还要要同其交易同其交易对对手手结结算价差。算价差。 2929编辑编辑pptppt违约互互换很很显显然，然，总总收益互收益互换换可以可以对对冲信用冲信用风险风险暴露，但是暴露，但是这这种互种互换换又使又使银银行面行面对对着利率着利率风险风险。即使基。即使基础贷础贷款的信用款的信用风险风险没没有有发发生生变变化，只要化，只要LIBORLIBOR发发生生变变化，那么整个化，那么整个总总收益互收益互换换的的现现金流也要金流也要发发生生变变化。化。 为为了剥离出了剥离出总总收益互收益互换换中的利率敏感性因素，需要开中的利率敏感性因素，需要开发发另另外一种信用互外一种信用互换换合合约约。这这就是就是违约违约互互换换，或者可以叫做，或者可以叫做“ “纯纯粹的粹的” ”信用互信用互换换。 银银行在每一互行在每一互换时换时期向作期向作为为交易交易对对手的某一金融机构支付手的某一金融机构支付一笔固定的一笔固定的费费用（用（类类似于似于违约违约期期权权价格）。如果价格）。如果银银行的行的贷贷款并未款并未违约违约，那么他从互，那么他从互换换合合约约的交易的交易对对手那里就什么都手那里就什么都得不到；如果得不到；如果该该笔笔贷贷款款发发生生违约违约的情况，那么互的情况，那么互换换合合约约的的交易交易对对手就要向其支付手就要向其支付违约损违约损失，支付的数失，支付的数额额等于等于贷贷款的款的初始面初始面值值减去减去违约贷违约贷款在二款在二级级市市场场上的上的现值现值。在。在这这里，一里，一项纯项纯粹的信用互粹的信用互换换就如同就如同购购入了一份信用保入了一份信用保险险，或者是一，或者是一种多期的种多期的违约违约期期权权。 3030编辑编辑pptppt信用信用联系票据系票据信用信用联联系票据系票据是是(CreditlinkedNotes(CreditlinkedNotes，CLN)CLN)指同指同货币货币市市场场票据相票据相联联系的一种信用衍生品。信用系的一种信用衍生品。信用联联系票据的系票据的购买购买者者提供信用保提供信用保护护。一旦信用。一旦信用联联系票据的系票据的标标的的资产资产出出现违约问现违约问题题，信用，信用联联系票据的系票据的购买购买者就要承担者就要承担违约违约所造成的所造成的损损失。失。信用信用联联系票据的系票据的发发行者行者则则相当于保相当于保护护的的购买购买者，他向信用者，他向信用联联系票据的系票据的购买购买者支付一定的利率。如果者支付一定的利率。如果违约违约情况未情况未发发生，生，他他还还有有义务义务在信用在信用联联系票据到期的系票据到期的时时候候归还归还全部本金；如全部本金；如果果违约违约情况情况发发生，生，则则只只须须支付信用支付信用资产资产的残留价的残留价值值。银银行可以利用信用行可以利用信用联联系票据来系票据来对对冲公司冲公司贷贷款的信用款的信用风险风险。同同时时，它，它还还可以作可以作为为一种融一种融资资手段，因手段，因为为它它还为还为其其发发行行银银行行带带来的来的现现金收入。从某种意金收入。从某种意义义上上说说，信用，信用联联系票据是系票据是对对银银行行资产资产的一种重的一种重组组。但是，同其他信用衍生。但是，同其他信用衍生产产品一品一样样，贷贷款本身款本身还还保留在保留在银银行的行的帐户帐户上。上。3131编辑编辑pptppt信用信用联系票据系票据发行机构行机构随着信用随着信用联联系票据的系票据的发发展，出展，出现现了了专门专门从事信用从事信用联联系票系票据据业务业务的金融机构。的金融机构。这这些金融机构通常以些金融机构通常以SPVSPV(special-(special-purposevehieles)purposevehieles)的形式的形式发发行信用行信用联联系票据，系票据，发发行行SPVSPV所得的收入用于所得的收入用于购买购买安全性安全性较较高的高的资产资产，例如国，例如国库库券或券或者者货币货币市市场资产场资产。有信用有信用风险对风险对冲需求的机构可以同冲需求的机构可以同SPVSPV的的发发行者行者签订签订一一种种“ “纯纯粹粹” ”的信用互的信用互换换合合约约。当。当违约违约事件事件发发生生时时， SPVSPV的的发发行者行者负责负责向向购买购买者者赔偿违约资产赔偿违约资产的的损损失，失，这这一一支付支付过过程由程由发发行行SPVSPV所所购买购买的安全性的安全性资产资产所保所保证证。对对于于SPVSPV的的发发行者而言，行者而言，这这一交易一交易过过程不存在什么程不存在什么风险风险，它，它实质实质上是位于信用保上是位于信用保护护的需求者的需求者( (例如，有信用例如，有信用风险对风险对冲需求的冲需求的银银行行) )和信用保和信用保护护的提供者中的提供者中间间的中介机构。的中介机构。SPVSPV的的购买购买者是信用保者是信用保护护的提供者，其收入就是安全性的提供者，其收入就是安全性资产资产的利息以及的利息以及SPVSPV发发行者从信用行者从信用风险对风险对冲机构那里收冲机构那里收取的一部分取的一部分费费用。用。 3232编辑编辑pptppt一个具体的例子一个具体的例子某信用卡公司某信用卡公司为为筹集筹集资资金而金而发发行行债债券。券。为为降低公司降低公司业务业务的的信用信用风险风险，公司可以采取一年期信用，公司可以采取一年期信用联联系票据的形式。此系票据的形式。此票据承票据承诺诺，当全国的信用卡平均欺，当全国的信用卡平均欺诈诈率指率指标标低于低于5 5时时，偿还偿还投投资资者本金并者本金并给给付付8 8的利息的利息 ( (高于一般同高于一般同类债类债券利券利率率) )；该该指指标标超超过过5 5时时，则给则给付本金并付本金并给给付付4 4的利息。的利息。这样这样，信用卡公司就利用信用，信用卡公司就利用信用联联系票据减少了信用系票据减少了信用风险风险。若信用卡平均欺若信用卡平均欺诈诈率低于率低于5 5，则则公司公司业务业务收益就有保障，收益就有保障，公司有能力公司有能力给给付付8 8的利息；而当信用卡平均欺的利息；而当信用卡平均欺诈诈率高于率高于5 5时时，则则公司公司业务业务收益很可能降低，公司收益很可能降低，公司则则可付可付较较少的利少的利息，某种程度上等于是从投息，某种程度上等于是从投资资者那里者那里购买购买了信用保了信用保险险。投。投资资者者购买这购买这种信用种信用联联系票据是因系票据是因为为有可能有可能获获得高于一般同得高于一般同类债类债券的利率。在券的利率。在这这个例子中，个例子中，债债券的券的购买购买者是保者是保护护的提的提供者，因供者，因为为在在购买债购买债券的同券的同时时也就也就购买购买了了债债券附属的信用券附属的信用联联系票据；系票据；债债券的券的发发行者即信用卡公司是保行者即信用卡公司是保护护的需求者；的需求者；所要所要规规避的信用避的信用风险风险是信用卡公司从事的信用卡是信用卡公司从事的信用卡业务业务。3333编辑编辑pptppt信用信用风险管理的目管理的目标国国际际金融界金融界对现对现代商代商业银业银行信用行信用风险风险管理不管理不仅仅仅仅从存款人从存款人和市和市场监场监管者的角度，更从商管者的角度，更从商业银业银行投行投资资者的角度提出了者的角度提出了风险风险管理的五大目管理的五大目标标：即要做到：即要做到对风险对风险的的识别识别、衡量、衡量、监监督、控制和督、控制和调调整收益。整收益。3434编辑编辑pptppt(一一)风险的的识别风险风险的的识别识别是指通是指通过统过统一的一的标标准准分析确定可能分析确定可能导导致致风险风险的因素的的因素的行行为为。识别风险识别风险的目的就是要的目的就是要认认识风险识风险，在，在业务业务流程流程过过程中找出程中找出可能可能产产生生风险风险的因素和的因素和产产生生风险风险的的环节环节点。商点。商业银业银行主要是通行主要是通过过客客户户的的综综合信息、合信息、财务财务信息、信息、账账户户信息和授信信息等信息和授信信息等寻寻找和确定找和确定风险风险因素。因素。3535编辑编辑pptppt(二二)风险的衡量的衡量风险风险的衡量的衡量是指通是指通过过制定制定统统一一标标准来准来测测算及比算及比较较所有的授所有的授信信风险风险，将，将风险风险的可能性的可能性进进行量化，得到由于某些行量化，得到由于某些风险风险因因素而素而导导致在致在给给定收益的情况下定收益的情况下损损失的数失的数额额或在或在给给定定损损失的失的情况下收益的数情况下收益的数额额的行的行为过为过程。程。 风险风险的衡量是目前商的衡量是目前商业银业银行行风险风险管理的管理的难难点之一，也是点之一，也是巴塞巴塞尔尔委委员员会研究的重点之一。信用会研究的重点之一。信用风险风险衡量要解决的衡量要解决的问问题题包括制定什么包括制定什么样样的的标标准和运用什么方法来量化准和运用什么方法来量化风险风险、以、以及及对风险对风险因素和可能的因素和可能的损损失及收益如何失及收益如何进进行行评评价等内容。价等内容。最新公布的巴塞最新公布的巴塞尔尔新新资资本本协议协议在原在原19881988年版年版协议规协议规定的运定的运用用标标准法准法 StandardizedApproachStandardizedApproach衡量商衡量商业银业银行信行信贷资产贷资产风险风险的基的基础础上，又增加了内部上，又增加了内部评级评级法法InternalRatingsInternalRatingsBasedApproach(BasedApproach(简简称称为为IRBIRB法法) )作作为为自自20062006年起在全球范年起在全球范围围内衡量商内衡量商业银业银行信用行信用风险风险的的统统一方法。一方法。3636编辑编辑pptppt (三三)风险的的监督督风险风险的的监监督督是指商是指商业银业银行在授信行在授信业务业务的全流程中的全流程中对风险对风险因因素素进进行全方位的行全方位的检查检查、反映的行、反映的行为过为过程。及程。及时时、准确、全、准确、全面地面地监监督、反映商督、反映商业银业银行在日常行在日常经营经营活活动动中各中各类类情况，是情况，是风险风险防范的基本要求；也是及防范的基本要求；也是及时发现风险时发现风险和控制和控制风险风险的必的必要手段。要手段。巴塞巴塞尔尔新新资资本本协议较协议较原原协议协议最大的区最大的区别别之一就是增加了三之一就是增加了三大支柱的内容，其中第二支柱大支柱的内容，其中第二支柱“ “监监管管检查检查” ”和第三支柱和第三支柱“ “市市场约场约束束” ”所所规规定的内容定的内容实质实质上都是从市上都是从市场监场监管的角度要管的角度要求商求商业银业银行行对对日常日常经营经营活活动动中可能中可能产产生生风险风险的的环环境加境加强监强监督，充分、及督，充分、及时时、全面、有效的反映和披露可能造成、全面、有效的反映和披露可能造成损损失失的的风险风险，商，商业银业银行行对风险对风险的的监监督在技督在技术术上是通上是通过过各各类统计类统计分析分析进进行的。行的。3737编辑编辑pptppt(四四)风险的控制的控制根据根据风险风险的双向性性的双向性性质质，风险风险控制的目的控制的目的是是为为了了寻寻求求风险风险的平衡，即的平衡，即损损失和收益的平衡。商失和收益的平衡。商业银业银行要做到行要做到风险风险的平衡就是要在完成巴塞的平衡就是要在完成巴塞尔尔委委员员会所要求的会所要求的计计量出量出风险风险的可能性的基的可能性的基础础上，上，不是被不是被动动的的仅仅仅仅通通过过增加增加风险资风险资本准本准备备来防范来防范风险风险，而是根据巴塞，而是根据巴塞尔尔委委员员会会资资本充足比率的本充足比率的要求和商要求和商业银业银行自身有限的行自身有限的资资本准本准备备主主动动的去的去调节调节和配置信和配置信贷资产组贷资产组合，以求得合，以求得风险资风险资本的本的最佳配置。最佳配置。风险资风险资本的最佳配置本的最佳配置就是要求商就是要求商业业银银行根据董事会的行根据董事会的风险风险偏好偏好计计算得到的算得到的风险资风险资本和董事会要求的本和董事会要求的业务发业务发展展计计划，划，针对银针对银行行现现有信有信贷资产组贷资产组合的收益、合的收益、损损失情况，找出失情况，找出风险风险资资本在抵御本在抵御损损失和失和获获得收益两个方向上的最佳得收益两个方向上的最佳合理配置方案。合理配置方案。3838编辑编辑pptppt(四四)风险的控制的控制这实际这实际上是要求商上是要求商业银业银行的信行的信贷资产组贷资产组合管理要同合管理要同时时兼兼顾顾两个两个标标准：其一是商准：其一是商业银业银行行风险资风险资本抵御本抵御损损失的能力；失的能力；其二是商其二是商业银业银行的行的业务发业务发展展计计划或称划或称为为利利润计润计划要求。划要求。商商业银业银行只有根据行只有根据这这两两项标项标准将信准将信贷资产贷资产配置在最佳的配置在最佳的位置上，也就是位置上，也就是风险风险的最佳平衡点上，才称得上是的最佳平衡点上，才称得上是风险风险资资本的最佳配置。商本的最佳配置。商业银业银行行风险资风险资本的最佳配置在本的最佳配置在银银行行层层面主要是通面主要是通过过政策政策调调整、整、业务业务流程管理和限流程管理和限额额管制来管制来实现实现的。的。3939编辑编辑pptppt(五五)风险的的调整整风险风险的的调调整整全称全称为风险调为风险调整整业绩业绩，是指商，是指商业银业银行通行通过过某种某种测测量方法量方法对银对银行不同部行不同部门门、产产品和客品和客户间户间的收益情况和的收益情况和发发生生损损失的可能性失的可能性进进行比行比较较，以达到，以达到对银对银行行经营经营情况情况进进行科行科学的衡量。学的衡量。风险调风险调整收益整收益就是要科学的度量商就是要科学的度量商业银业银行的行的经营经营收益。收益。传传统统的商的商业银业银行行对对其其经营经营情况的衡量都是用会情况的衡量都是用会计资计资料料进进行的，行的，例如利差或股例如利差或股权权收益率等等。然而，由于商收益率等等。然而，由于商业银业银行行经营产经营产品的特殊性，任何品的特殊性，任何业绩业绩的取得都需要的取得都需要为为一定的一定的风险风险付出代付出代价。因此，将可能的价。因此，将可能的损损失与收益失与收益结结合起来衡量合起来衡量银银行的行的经营经营业绩业绩才有意才有意义义。风险调风险调整收益整收益为为商商业银业银行提供了一种技行提供了一种技术术手段，使商手段，使商业银业银行可以通行可以通过过主主观观努力去努力去寻寻求求风险风险的平衡，的平衡，达到最达到最终终控制控制风险风险的目的。的目的。4040编辑编辑pptppt信用信用风险管理的三大要素管理的三大要素现现代商代商业银业银行行为为了了实现实现和达到上述和达到上述风险风险管理目管理目标标和要求，和要求，在具体落在具体落实风险实风险管理的工作中要管理的工作中要严严格把握信用格把握信用风险风险管理的管理的三大要素三大要素：客：客户户授信整体授信整体风险风险、信用、信用风险风险平衡和平衡和统统一授信一授信管理。管理。 4141编辑编辑pptppt客客户授信整体授信整体风险客客户户授信整体授信整体风险风险是指商是指商业银业银行将每一个客行将每一个客户户和所有客和所有客户户汇总汇总起来看作起来看作为为一个整体，而一个整体，而这这个整体的所有个整体的所有经济经济行行为为所所产产生的合力生的合力对对商商业银业银行信行信贷资产贷资产或相关或相关业务业务所所带带来的影响来的影响和和风险风险。现现代商代商业银业银行行对对信用信用风险风险的研究是以客的研究是以客户户的整体的整体风险风险作作为为研究研究对对象，以整个社会的象，以整个社会的经济经济成份和成份和经济经济活活动动作作为为研究的研究的对对象；象；现现代商代商业银业银行的信用行的信用风险风险管理体系也已由管理体系也已由过过去去对单对单笔授信的管理向客笔授信的管理向客户户整体信用整体信用风险风险控制控制发发展展 由以由以单单一客一客户为对户为对象的控制向以客象的控制向以客户户所有关系网所有关系网络为对络为对象的象的监监控控发发展。展。4242编辑编辑pptppt客客户的整体的整体评价价客客户户的整体的整体评评价从客价从客户层户层面面讲讲有两个需要解决的有两个需要解决的问题问题：如：如何确定客何确定客户户的的资资信等信等级级和如何确定客和如何确定客户户的的债务债务承受能力承受能力。首先，确定客首先，确定客户户的的资资信等信等级级是商是商业银业银行行对对客客户进户进行整体行整体评评价、价、识别识别整体整体风险风险的基的基础础。确定客。确定客户户的的资资信等信等级级的关的关键键取取决于如何制定客决于如何制定客户资户资信等信等级评级评价价标标准。准。这这不不仅仅表明商表明商业银业银行如何看待客行如何看待客户户，也反映了商，也反映了商业银业银行的政策取向，它行的政策取向，它还还关关系到外部其它系到外部其它评级评级机构机构对对商商业银业银行自己的行自己的评评价。因此，建价。因此，建立一套完整的客立一套完整的客户资户资信信评评估体系不估体系不仅仅是商是商业银业银行本身信用行本身信用风险风险管理的需要，也是作管理的需要，也是作为为国国际际化大化大银银行所必行所必须须的条件之的条件之一；一；这这套体系必套体系必须须要充分地体要充分地体现现商商业银业银行自身的素行自身的素质质和和较较高的管理水平。高的管理水平。4343编辑编辑pptppt客客户的整体的整体评价价其次，确定客其次，确定客户资户资信等信等级级的最的最终终目的就是要判断客目的就是要判断客户户的的债债务务承受能力承受能力， 即确定客即确定客户户的最高的最高债务债务承受承受额额。我。我们们将客将客户户凭借自身凭借自身资资信与信与实实力承受力承受对对外外债务债务的最大能力的量化数的最大能力的量化数额额称称为该为该客客户户的最高的最高债务债务承受承受额额。最高。最高债务债务承受承受额额是一个是一个人或是一个企人或是一个企业业承受承受债务债务能力的表能力的表现现形式，它通形式，它通过过具体的具体的数数值值表表现现了了该该客客户户所能承受所能承受债务债务的能力。的能力。一个企一个企业业所能承受所能承受债务债务的能力是由的能力是由许许多种因素决定的。一多种因素决定的。一般而言，一个客般而言，一个客户户或一个企或一个企业业所能承受所能承受债务债务的能力与其的的能力与其的资资信等信等级级、经济实经济实力有关，也与它所力有关，也与它所处处的行的行业业及当及当时时的的经经济环济环境有关。境有关。4444编辑编辑pptppt客客户的整体的整体评价价具体决定一个客具体决定一个客户户和企和企业业的的债务债务承受能力或最高承受能力或最高债务债务承受承受额额的因素有：客的因素有：客户户的的资资信等信等级级、所有者、所有者权权益、益、资产负债资产负债率、率、财务财务杠杆等。杠杆等。MBC=EQLMMBC=EQLMLM=f(CCR)LM=f(CCR)MBCMBC：MaximumBorrowingCapacityMaximumBorrowingCapacity最高最高债务债务承受承受额额EQEQ：EquityEquity所有者所有者权权益益LMLM：LeverModulusLeverModulus杠杆系数杠杆系数CCRCCR：CustomerCreditRatingCustomerCreditRating客客户资户资信等信等级级f(CCR)f(CCR)：客：客户资户资信等信等级级与杠杆系数与杠杆系数对应对应的函数关系的函数关系4545编辑编辑pptppt客客户的的风险域域风险风险域域是指以一个是指以一个单单一公司或自然人一公司或自然人为为核心，因核心，因为为投投资资关关系、借系、借贷贷关系、担保关系、关系、担保关系、经营经营关系、关系、亲亲属关系及其它关属关系及其它关系而与若干个系而与若干个单单一公司或自然人而建立起来的一个网一公司或自然人而建立起来的一个网络络群群体，体，这这个个单单一公司或自然人称一公司或自然人称为这为这个个风险风险域的域的“ “风险风险域核域核心心” ”，风险风险域核心通域核心通过过各种关系将其它公司和自然人各种关系将其它公司和自然人联结联结起来，起来，这这些其它公司或自然人称些其它公司或自然人称为这为这个个风险风险域的域的“ “风险风险域域成成员员” ”。风险风险域核心与域核心与风险风险域成域成员员之之间间具有因成具有因成员员一方的事件而一方的事件而对对核心一方核心一方产产生影响的特性。生影响的特性。这这种影响的性种影响的性质质和影响力的大和影响力的大小取决于事件本身的性小取决于事件本身的性质质和和发发生事件的生事件的风险风险域成域成员员与与风险风险域核心的域核心的相关度相关度。当事件是具有。当事件是具有积积极意极意义时义时，对风险对风险域核域核心的影响就会朝着有利于心的影响就会朝着有利于风险风险域核心的方向域核心的方向发发展；反之，展；反之，如果事件是消极的，如果事件是消极的，则对风险则对风险域核心的影响就会朝着不利域核心的影响就会朝着不利于于风险风险域核心的方向域核心的方向发发展。展。这时风险这时风险域核心的域核心的变变化就将直化就将直接影响其接影响其偿债偿债能力，能力，进进而构成而构成对债权对债权人的人的风险风险。4646编辑编辑pptppt信信贷资产组合管理合管理商商业银业银行信行信贷资产组贷资产组合管理合管理是指是指银银行根据其授信行根据其授信业务业务的性的性质质、种、种类类、风险风险程度等因素程度等因素对对授信授信业务业务和信和信贷资产贷资产按照不按照不同地区、行同地区、行业实业实行多行多组组合、多合、多层层面、多角度的面、多角度的纵纵向与横向向与横向的的动态动态分析分析监监控。信控。信贷资产组贷资产组合管理的目的是合管理的目的是为为了分散了分散风风险险、优优化授信化授信结结构、确定最佳的构、确定最佳的风险风险平衡平衡组组合。合。信信贷资产组贷资产组合管理的合管理的内容和目的内容和目的有两个方面：其一，是根有两个方面：其一，是根据巴塞据巴塞尔尔新新资资本本协议协议的要求的要求对对商商业银业银行的行的风险资产进风险资产进行行评评级级。内容包括：。内容包括：贷贷款款评级评级、国家、国家评级评级和和资产组资产组合合评级评级等。等。目的是目的是为为了判断和确定商了判断和确定商业银业银行信行信贷资产贷资产的的质质量状况，量状况，进进而根据巴塞而根据巴塞尔协议规尔协议规定定满满足足资资本充足比率要求的本充足比率要求的风险资风险资本本数数额额。其二，是根据商。其二，是根据商业银业银行董事会确定的行董事会确定的损损失容忍度、失容忍度、风险资风险资本数本数额额和和业务发业务发展及收益展及收益计计划，确定信划，确定信贷资产组贷资产组合合的最佳配置方案，以达到的最佳配置方案，以达到风险风险平衡的管理目平衡的管理目标标。4747编辑编辑pptppt信用信用风险平衡平衡信用信用风险风险平衡平衡讲讲的是商的是商业银业银行行为为了追求了追求风险风险管理的最管理的最终终目的，目的，实现实现在全行在全行层层面的信用面的信用风险风险平衡所平衡所应应采用的方法。采用的方法。商商业银业银行作行作为经营货币为经营货币的机构，在其日常的的机构，在其日常的经营经营活活动动中中随随时时随地都有随地都有产产生生风险风险的可能，由于的可能，由于风险风险的不可避免和的不可避免和难难以消除的特性，商以消除的特性，商业银业银行只能通行只能通过实过实践找出其践找出其规规律性，律性，达到控制和达到控制和锁锁定定风险风险的目的。由于的目的。由于风险风险的双向性特征要的双向性特征要求商求商业银业银行尽可能做到将行尽可能做到将损损失和收益失和收益对对称，即达到称，即达到风险风险的平衡。的平衡。4848编辑编辑pptppt商商业银行在行在银行行层面上面上对损失的控制失的控制现现代商代商业银业银行在防范行在防范银银行行层层面的面的损损失失过过程中主要是通程中主要是通过过限限额额管理管理来来实现实现的。其限的。其限额额的制定的制定过过程体程体现现了商了商业银业银行董事行董事会会对损对损失的容忍程度，反映了商失的容忍程度，反映了商业银业银行在信用行在信用风险风险管理上管理上的政策要求和商的政策要求和商业银业银行行风险资风险资本抵御和消化本抵御和消化损损失的能力。失的能力。所所谓谓限限额额控制控制就是根据商就是根据商业银业银行行风险资风险资本作本作为为防范防范损损失的失的最后一道防最后一道防线线，所能消化由于信用，所能消化由于信用风险风险所所带带来的来的损损失数失数额额来确定授信来确定授信业务业务的的规规模并加以控制。模并加以控制。商商业银业银行消化授信行消化授信业务损业务损失的方法首先是运用呆失的方法首先是运用呆账账准准备备金金制度，在呆制度，在呆账账准准备备金不足以消化金不足以消化损损失的情况下，商失的情况下，商业银业银行行只有使用只有使用资资本来弥本来弥补损补损失。如果商失。如果商业银业银行的行的资资本不足以弥本不足以弥补损补损失的失的话话，商，商业银业银行就会倒行就会倒闭闭。因此，商。因此，商业银业银行的行的资资本本是商是商业银业银行防范和抵御行防范和抵御损损失的最后一道防失的最后一道防线线。为为了防止了防止银银行行违约违约情况的出情况的出现现，商，商业银业银行需要就行需要就资资本所能抵御和消化本所能抵御和消化损损失的能力加以判断和量化，并据此制失的能力加以判断和量化，并据此制约约授信授信业务业务，确保，确保不因信用不因信用风险风险的的损损失而失而导导致致银银行的倒行的倒闭闭。4949编辑编辑pptppt商商业银行在行在银行行层面上面上对损失的控制失的控制商商业银业银行判断和衡量其行判断和衡量其资资本抵御和消化本抵御和消化损损失的能力是通失的能力是通过过运用运用风险值风险值VAR(ValueAtRisk)VAR(ValueAtRisk)和和风险资风险资本本值值CAR(CapitalCAR(CapitalAtRisk)AtRisk)这这两个两个风险风险管理工具管理工具进进行的。行的。CARCAR是在一定容忍度下吸收潜在是在一定容忍度下吸收潜在损损失所需要的失所需要的资资本本额额，这这个容忍度就是个容忍度就是银银行行发发生生违约违约的概率。因的概率。因为为，CARCAR是抵消潜是抵消潜在在损损失的失的风险风险所需的所需的资资本，也称本，也称为为“ “风险资风险资本本” ”或或“ “经济经济资资本本” ”。除非商。除非商业银业银行管理行管理层层刻意使他刻意使他们们匹配，否匹配，否则则，CARCAR与与规规定定资资本和可用本和可用资资本一般是不同的。本一般是不同的。CARCAR解决了关于解决了关于银银行行偿偿付能力的两个基本付能力的两个基本问题问题：第一，在：第一，在一定一定风险风险下下资资本是否足本是否足够够? ?第二，在可用第二，在可用资资本一定的条件本一定的条件下，下，风险风险能否接受能否接受? ?当当风险风险一定，一定，资资本的水平就决定了本的水平就决定了银银行的行的偿偿付力付力风险风险，因此，因此银银行可以行可以调节资调节资本直到本直到这这个个偿偿付力付力风险风险达到可接受的水平；当达到可接受的水平；当资资本一定，本一定，风险风险的水平决定了的水平决定了容忍度，因此可以容忍度，因此可以调节风险调节风险直到容忍度达到可接受的水平。直到容忍度达到可接受的水平。5050编辑编辑pptppt经济资本限本限额综综上所述，所上所述，所谓谓限限额额就是商就是商业银业银行行资资本本对对内部内部业务经营业务经营部部门门或分支机构所能承担的或分支机构所能承担的损损失限失限额额，即，即经济资经济资本能本能够够消化消化该该部部门门或分支机构或分支机构损损失的数失的数额额。由于分散化效。由于分散化效应应原理，分原理，分配的限配的限额额并非并非资资本的本的实际实际数数额额，而是，而是经过经过分散化效分散化效应计应计算算出的授信出的授信业务业务限限额额。经济资经济资本限本限额额分配至商分配至商业银业银行各个行各个业务业务部部门门和分支机构，和分支机构，再根据再根据该业务该业务部部门门或分支机构的或分支机构的业务发业务发展状况和授信政策展状况和授信政策的需要的需要进进一步分配至不同地区、行一步分配至不同地区、行业业的的业务业务中和中和该该部部门门或或分支机构所分支机构所经营经营的金融的金融产产品之中。要求商品之中。要求商业银业银行各个行各个业务业务部部门门或分支机构或分支机构严严格在分配的授信格在分配的授信业务业务限限额额范范围围以内开展以内开展业务业务，从而达到控制，从而达到控制损损失的目的。失的目的。5151编辑编辑pptppt商商业银行在客行在客户层面上面上对损失的控制失的控制客客户户授信限授信限额额是商是商业银业银行在客行在客户户的的债务债务承受能力和承受能力和银银行自身的行自身的损损失承受能力失承受能力范范围围以内，所愿意并允以内，所愿意并允许许向客向客户户提供提供的最大的授信的最大的授信额额。制定客制定客户户授信限授信限额额要从两个方面的因素要从两个方面的因素加以考加以考虑虑，其一是客，其一是客户户的最高的最高债务债务承承受能力；其二是受能力；其二是银银行的行的损损失承受能力。失承受能力。只有当客只有当客户给户给商商业银业银行行带带来的来的预预期收益期收益大于大于预预期的期的损损失失时时，商，商业银业银行才有可行才有可能接受客能接受客户户的申的申请请，向客，向客户户提供授信。提供授信。5252编辑编辑pptppt商商业银行在客行在客户层面上面上对损失的控制失的控制商商业银业银行在行在对对客客户进户进行行资资信信评级评级以后首要的工作就是判断以后首要的工作就是判断该该客客户户的的债务债务承受能力承受能力， 即确定客即确定客户户的最高的最高债务债务承受承受额额MBC(MaximumBorrowingCapacity)MBC(MaximumBorrowingCapacity)。商商业银业银行在考行在考虑对虑对客客户户的授信的授信时时不能根据客不能根据客户户的最高的最高债务债务承受承受额额提供授信。提供授信。还还必必须须将客将客户户在其它商在其它商业银业银行的原有授行的原有授信、在本行的原有授信和准信、在本行的原有授信和准备发备发放的新授信放的新授信业务业务一并加以一并加以考考虑虑。或者。或者说说，要考，要考虑虑在当前客在当前客户户的的资产负债资产负债比情况下，比情况下，本行的市本行的市场场占有率和目占有率和目标标占有率，所以，占有率，所以，客客户户授信限授信限额额CMCQ(CustomerMaximumCreditQuota)CMCQ(CustomerMaximumCreditQuota)的的计计算方法算方法应该应该是：是：CMCQ=MBCCMCQ=MBC在其它在其它银银行的授信行的授信额额 或者：或者：CMCQ=MBCCMCQ=MBC本行本行对该对该客客户户的市的市场场目目标标占有率占有率5353编辑编辑pptppt商商业银行在客行在客户层面上面上对损失的控制失的控制确定客确定客户户授信限授信限额额除了要考除了要考虑虑客客户户本身的最高本身的最高债务债务承受承受额额以外，以外，还还要考要考虑银虑银行的行的损损失承受能力失承受能力。银银行行对对某一客某一客户户的的损损失承受能力用失承受能力用“ “客客户损户损失限失限额额CMLQ(CustomerCMLQ(CustomerMaximumLossQuota)”MaximumLossQuota)”表示。它代表了商表示。它代表了商业银业银行愿意行愿意为为某某一具体客一具体客户户所承担的所承担的损损失限失限额额。商商业银业银行之所以愿意行之所以愿意为为客客户户承担一定的承担一定的损损失，首先，是源失，首先，是源于于这这只是一种可能性；其次，是由于客只是一种可能性；其次，是由于客户还为户还为商商业银业银行行带带来了收益。而且，来了收益。而且，这这一收益与可能的一收益与可能的损损失达到了某种平衡失达到了某种平衡的关系。从理的关系。从理论论上上讲讲客客户损户损失限失限额额是通是通过过商商业银业银行分配至行分配至各个各个业务业务部部门门或分支机构的或分支机构的经济资经济资本在客本在客户层户层面上面上继续继续分分配的配的结结果。也就是果。也就是说说商商业银业银行分配行分配给给各个各个业务业务部部门门的的经济经济资资本，再本，再继续继续分配至分配至该该部部门门所承所承办办的不同地区、行的不同地区、行业业的不的不同的金融同的金融产产品，直至每一个授信客品，直至每一个授信客户户。5454编辑编辑pptppt统一授信一授信统统一授信一授信是从是从组织组织管理的角度来管理的角度来说说明商明商业银业银行是如何行是如何进进行信用行信用风险风险管理的。主管理的。主要包括四个方面的内容：要包括四个方面的内容：统统一授信的内一授信的内涵、涵、统统一授信的运行机制、一授信的运行机制、统统一授信的一授信的组织组织和和统统一授信的管理要求。一授信的管理要求。 5555编辑编辑pptppt授信管理的内涵授信管理的内涵商商业银业银行行实实施施统统一授信，其内涵主要是一授信，其内涵主要是强调强调四个四个统统一：一：授信主体的授信主体的统统一一要求商要求商业银业银行作行作为为一个整体，内部不同的一个整体，内部不同的业务业务部部门门、不同的分支机构不能独立自主，以本部、不同的分支机构不能独立自主，以本部门门的利的利益或本机构的特殊性益或本机构的特殊性为为理由游离于理由游离于银银行整体之外。行整体之外。授信客体的授信客体的统统一一要求商要求商业银业银行将客行将客户户作作为为一个整体，无一个整体，无论论一个自然人成立多少一个自然人成立多少间间互无法律关系的公司、或是一互无法律关系的公司、或是一间间有有若干若干层层次的集次的集团团公司，商公司，商业银业银行都行都应该应该将他将他们们放在一起加放在一起加以考察，以考察，严严防客防客户户利用法律的空隙通利用法律的空隙通过过不同的公司套取超不同的公司套取超过过其自身其自身债务债务承受能力的授信。承受能力的授信。授信授信风险标风险标准的准的统统一一要求商要求商业银业银行无行无论论是是总总分行、分行、还还是不是不同的同的业务业务部部门门，必，必须须用一个用一个标标准准对对客客户户的授信的授信风险进风险进行行识识别别和和评评价。价。授信授信业务业务管理的管理的统统一一是要求商是要求商业银业银行行对对内部不同的内部不同的职职能管能管理部理部门门、不同金融、不同金融产产品的品的经营经营部部门门和不同地域的分支机构和不同地域的分支机构按照信用按照信用风险风险管理要求管理要求实实施施统统一管理。一管理。5656编辑编辑pptppt统一授信的运行机制一授信的运行机制统统一授信是商一授信是商业银业银行信用行信用风险风险管理体制和制度的重要管理体制和制度的重要组组成成部分。它要求部分。它要求这这一运行机制从授信源一运行机制从授信源头头开始，开始，贯贯穿于授信穿于授信业务业务流程的全流程的全过过程。商程。商业银业银行的信用行的信用风险风险管理自整体授信管理自整体授信风险风险管理起，管理起，经过对单经过对单一授信一授信风险风险的管理的管理环节环节再到整体授再到整体授信信风险风险管理止。管理止。在在这这个个全流程全流程过过程程中，从商中，从商业银业银行行对对客客户进户进行行资资信信评评价开价开始，始，经过经过判断最高判断最高债务债务承受承受额额、核定授信限、核定授信限额额、审查审查授信授信业务业务申申请请、批准授信、批准授信额额度、核度、核实实担保抵押手担保抵押手续续、签签署授信署授信文件、提供授信文件、提供授信产产品、信品、信贷资产组贷资产组合管理、收回合管理、收回贷贷款本息、款本息、催收不良催收不良贷贷款、追款、追偿偿担保或担保或处处理抵押品、理抵押品、实实施法律施法律诉讼诉讼、打打销销呆呆账账、修正授信政策、直至、修正授信政策、直至调调整整评级标评级标准的全授信准的全授信业业务务流程中都要流程中都要贯彻统贯彻统一授信管理要求，一授信管理要求，对对授信授信风险进风险进行行识识别别、评评价、管理和价、管理和监监控。控。5757编辑编辑pptppt统一授信的一授信的组织统统一授信的一授信的组织强调对组织强调对商商业银业银行内部不同行内部不同职职能的部能的部门门要按要按照信用照信用风险风险管理的要求，区分不同的管理管理的要求，区分不同的管理层层次、次、对对整体授整体授信信风险风险和和单单一授信一授信风险实风险实施施统统一的一的组织组织管理。管理。风险风险管理部管理部门门负责负责整体授信整体授信风险风险的管理与防范，根据董事的管理与防范，根据董事会的要求和会的要求和风险风险偏好制定信用偏好制定信用风险风险管理政策、授管理政策、授权权准准则则和和各各类评级标类评级标准并在全准并在全辖辖范范围围内内组织组织对对客客户户的的统统一授信；根一授信；根据董事会确定的容忍度及其范据董事会确定的容忍度及其范围围内的内的风险资风险资本、本、业务发业务发展展计计划、盈利和提呆划、盈利和提呆拨备计拨备计划制定授信划制定授信业务业务和信和信贷资产组贷资产组合合的配置方案、将的配置方案、将经济资经济资本本分配分配给给各个各个业务业务拓展部拓展部门门和分支和分支机构、直至其授信机构、直至其授信业务业务的不同地区与行的不同地区与行业业的不同的金融的不同的金融产产品，并分品，并分别设别设置置损损失限失限额额；根据；根据风险资风险资本平衡回本平衡回报报率率(RAROC)(RAROC)，针对针对不同金融不同金融产产品的品的风险风险提出定价的指引和提出定价的指引和对对各个各个业务业务部部门风险调门风险调整收益的整收益的建建议议；根据上述要求；根据上述要求对对不同不同的信的信贷贷管理部管理部门门政策政策执执行情况、行情况、业务发业务发展情况、展情况、资产组资产组合合情况、收益情况和各种情况、收益情况和各种损损失情况失情况进进行行监监控控。5858编辑编辑pptppt统一授信的一授信的组织信信贷贷管理部管理部门门负责负责整体授信整体授信风险风险与与单单一授信一授信风险风险的的衔衔接管理，接管理，根据行根据行务务会的会的业务发业务发展展实实施方案和施方案和风险风险管理部管理部门门制定的各制定的各类损类损失限失限额额制定信制定信贷资产组贷资产组合配置合配置调调整整计计划划；根据整体根据整体风险风险管理要求和管理要求和风险风险管理部管理部门门制定的制定的评级标评级标准建立客准建立客户资户资信信评评估中心、估中心、负责负责收集客收集客户户的信息等情的信息等情报报、对对各各类类客客户进户进行行资资信信评级评级、判断其、判断其最高最高债务债务承受承受额额；根据行根据行务务会和会和风险风险管理部管理部门门制定的制定的风险资风险资本分配方案和各种本分配方案和各种损损失限失限额额要求，制定各要求，制定各类类客客户户的的授信限授信限额额和和银银行行损损失承受失承受额额；根据行根据行务务会的会的风险风险偏好和偏好和业务发业务发展展计计划制定划制定单单一授信一授信业务审查业务审查标标准准；根据上述工作要求根据上述工作要求对业务对业务拓展部拓展部门门的信的信贷贷管理管理进进行指行指导导、检查检查和和监监督；督；根据制定的客根据制定的客户户授信限授信限额对额对授信授信业务业务部部门门的的执执行情况行情况进进行行监监控控。5959编辑编辑pptppt统一授信的一授信的组织授信授信业务业务拓展部拓展部门门负责单负责单一授信一授信风险风险管理工作，根据董管理工作，根据董事会和行事会和行务务会的授信会的授信业务发业务发展展计计划和划和风险风险管理政策管理政策调调整整客客户结户结构、争构、争揽优质揽优质客客户户和和业务业务，收集客，收集客户户的信息并的信息并传传递给递给客客户资户资信信评评估中心；根据信估中心；根据信贷贷管理部管理部门门核定的客核定的客户户授信限授信限额额、银银行行损损失承受失承受额额和和单单一授信一授信业务审查标业务审查标准自准自行决定行决定对对各各类类客客户户的授信的授信额额度，并度，并严严格遵守。格遵守。 6060编辑编辑pptppt统一授信的管理一授信的管理统统一授信的管理一授信的管理强调强调凡是与信用凡是与信用风险风险有关的各个有关的各个职职能部能部门门必必须严须严格按照本部格按照本部门门的的职职能履行其能履行其职责职责。授信授信业务业务拓展部拓展部门门只只负责负责客客户户信息材料的收集整理和信息材料的收集整理和传传送；送；信信贷贷管理部管理部门负责对门负责对客客户户的的资资信等信等级进级进行行评评价；价；对对客客户资户资信及信及风险风险的的评评价在全行范价在全行范围围内内实实行行统统一的一的标标准；客准；客户户信息信息在全行范在全行范围围内共享。内共享。商商业银业银行在全系行在全系统统范范围围内内对对客客户实户实行行统统一控制和管理，通一控制和管理，通过动态监过动态监控、及控、及时时跟踪了解客跟踪了解客户户的的资资信、信、经营经营、负债负债等等变变化情况，确保授信化情况，确保授信业务业务控制在授信限控制在授信限额额和商和商业银业银行行损损失承失承受受额额以内。以内。 6161编辑编辑pptppt我国商我国商业银行信用行信用风险管理存在的主要管理存在的主要问题自上个世自上个世纪纪9090年代开始，我国的年代开始，我国的银银行行业业就就陆续陆续开始开始尝试尝试着建立着建立“ “统统一授信，一授信，审贷审贷分离，分分离，分级审级审批，批，责责任明确任明确” ”的授信管理体制，后来的授信管理体制，后来义义逐步引逐步引进进了客了客户户信用信用评级评级体系体系和和贷贷款款风险风险分分类类制度，在信用制度，在信用风险风险管理上取得了一定的管理上取得了一定的成成绩绩，但从当前的，但从当前的实际实际情况来看，我国商情况来看，我国商业银业银行在信用行在信用风险风险管理的理念、技管理的理念、技术术、体制等方面都存在着不足之、体制等方面都存在着不足之处处。6262编辑编辑pptppt尚未形成正确的信用尚未形成正确的信用风险管理的理念管理的理念目前我国商目前我国商业银业银行依法、合行依法、合规经营规经营意意识识薄弱，信用薄弱，信用风险风险管管理理念理理念陈陈旧，已不能适旧，已不能适应应新新时时期期业务业务的高速的高速发发展及展及风险环风险环境复境复杂杂的需要。突出地表的需要。突出地表现为现为：第一，第一，对银对银行行业发业发展与信用展与信用风险风险管理的关系管理的关系认识认识不不够够充分。充分。过过分地、片面地追求分地、片面地追求银银行行业务业务的的发发展壮大，不注重展壮大，不注重资产资产的的质质量与盈利水平，忽量与盈利水平，忽视视信用信用风险风险管理，而且在考察管理，而且在考察银银行行业业绩时绩时也基本上依据也基本上依据业务业务的的发发展展为标为标准。准。第二，第二，对银对银行行发发展的眼前利益与展的眼前利益与长远长远目目标标的的协调认识协调认识不不够够充分。目前我国的商充分。目前我国的商业银业银行漠行漠视风险视风险，片面地，片面地扩扩大大贷贷款款规规模；通模；通过扩过扩大大“ “分母分母” ”来稀来稀释释不良不良资产资产率，率，这这种疏于信用种疏于信用风险风险管理的管理的贷贷款款规规模的模的扩扩大可能会增加商大可能会增加商业银业银行的不良行的不良资资产产。第三，信用第三，信用风险风险管理的意管理的意识识在全行在全行职员职员中和中和银银行行经营经营管理管理的全的全过过程中程中贯彻贯彻得不得不够够充分。充分。让银让银行的行的职员产职员产生了信用生了信用风风险险管理只是管理只是风险风险控制部控制部门门的的职责职责的的认识误认识误区。区。6363编辑编辑pptppt尚未建立科学的信用尚未建立科学的信用风险管理体系管理体系我国商我国商业银业银行的信用行的信用风险风险管理体系管理体系还还不不够够健全，基健全，基础还础还不不够坚实够坚实。第一，我国商第一，我国商业银业银行的公司治理行的公司治理结结构构还还不完善、治理架构不完善、治理架构不健全，决策不健全，决策执执行体系构造不合理；行体系构造不合理；监监督机构有效性不足，督机构有效性不足，从而使得我从而使得我阔阔商商业银业银行信用行信用风险风险管理基管理基础础薄弱。薄弱。第二，商第二，商业银业银行信用行信用风险风险管理体制管理体制还还不完善。目前我国商不完善。目前我国商业银业银行是以分行行是以分行为经营单为经营单位的体制，信用位的体制，信用风险风险横向的管理横向的管理体制造成了金融低效率。体制造成了金融低效率。第三，国内商第三，国内商业银业银行的内部激励行的内部激励约约束机制束机制还还不完善。不完善。第四，信用第四，信用风险风险管理和内部控制体系管理和内部控制体系还还不完善。不完善。风险风险管理管理及内控制度缺乏科学性、系及内控制度缺乏科学性、系统统性和性和计计划性。划性。第五，我国商第五，我国商业银业银行行还还缺乏一批复合型、缺乏一批复合型、专专家型的金融家型的金融风风险险管理的人才管理的人才队队伍。伍。6464编辑编辑pptppt尚未建立完善的商尚未建立完善的商业银行信息系行信息系统随着信用随着信用时时代的到来，信息科学在代的到来，信息科学在银银行行业业的的应应用取得了用取得了长长足的足的进进展。但是由于我国商展。但是由于我国商业银业银行在信息系行在信息系统统开开发发上缺乏上缺乏前瞻性和不前瞻性和不连续连续性，造成信息之性，造成信息之间间冗余，数据之冗余，数据之间间的一致的一致性性较较差。基差。基础础数据的不数据的不统统一和准确性不足一和准确性不足严严重阻滞了商重阻滞了商业业银银行的信用行的信用风险风险管理水平的提高。管理水平的提高。这这使得即便是使得即便是简单简单的分的分析工具也由于数据的析工具也由于数据的质质量量问题问题，导导致分析的致分析的结结果缺乏可信果缺乏可信度，从而无法建立各种信用度，从而无法建立各种信用风险风险管理模型，无法把先管理模型，无法把先进进的的信用信用风险风险管理技管理技术术运用到运用到银银行行实际实际的信用的信用风险风险管理当中去。管理当中去。6565编辑编辑pptppt尚未建立信用尚未建立信用风险度量与管理的先度量与管理的先进技技术现现代商代商业银业银行的信用行的信用风险风险管理技管理技术术非常丰富，与非常丰富，与传统传统的信的信用用风险风险管理主要依管理主要依赖赖定性分析与主定性分析与主观观判断截然不同，判断截然不同，现现代代信用信用风险风险管理越来越注重定量分析。而且分管理越来越注重定量分析。而且分类类科学、量化科学、量化准确，大量运用金融工程技准确，大量运用金融工程技术术和数理和数理统计统计模型，模型，这这些技些技术术都来自于科学的信用都来自于科学的信用风险风险管理的理念。而我国商管理的理念。而我国商业银业银行在行在信用信用风险风险管理的模型管理的模型应应用和管理技用和管理技术术上上还还待待进进一步的一步的发发展。展。6666编辑编辑pptppt尚未建立起一个健康的信用社会体系尚未建立起一个健康的信用社会体系由于社会上普遍缺乏信用由于社会上普遍缺乏信用意意识识以及信用道德以及信用道德规规范，范，使得我国商使得我国商业银业银行行风险风险管管理的外部理的外部环环境境还还很不完善，很不完善，它直接它直接给给我国商我国商业银业银行的行的信用信用风险风险管理管理带带来了巨大来了巨大的困的困难难。6767编辑编辑pptppt对策与建策与建议建立我国商建立我国商业银业银行信用行信用风险风险管理模式的原管理模式的原则则。第一，合法性原第一，合法性原则则。商。商业银业银行建立起的信用行建立起的信用风险风险管理模管理模式必式必须须合法，不能合法，不能违违背背宪宪法和其他法律法法和其他法律法规规。第二，社会性原第二，社会性原则则。商。商业银业银行建立起来的信用行建立起来的信用风险风险管理管理模式不模式不仅仅要要实现银实现银行自身行自身发发展的目展的目标标，还还要考要考虑虑到整个到整个社会社会发发展的需要。展的需要。第三，可操作性原第三，可操作性原则则。商。商业银业银行建立起来的信用行建立起来的信用风险风险管管理模式必理模式必须须能能够够在当前的社会、政治、在当前的社会、政治、经济经济、文化的背、文化的背景下，景下，现现有的有的银银行行资资源下源下顺顺利利实实施、操作。施、操作。第四，系第四，系统统性原性原则则。商。商业银业银行建立起信用行建立起信用风险风险管理模式管理模式必必须须普及到普及到银银行的每个行的每个岗岗位，涉及到各位，涉及到各项业务过项业务过程的各程的各个个环节环节。使。使银银行信用行信用风险风险管理不管理不单单是是风险风险管理部管理部门门的的职职责责，而且是全行，而且是全行这这个有机整体的个有机整体的职责职责。6868编辑编辑pptppt建立科学的信用建立科学的信用风险风险管理模式。管理模式。第一，培育信用第一，培育信用风险风险管理的文化。管理的文化。第二，建立科学的信用第二，建立科学的信用风险风险管理体系。管理体系。第三，完善信息系第三，完善信息系统统建建设设。第四，提高信用第四，提高信用风险风险度量和管理技度量和管理技术术。第五；第五；强强化金融化金融监监管，提高我国商管，提高我国商业银业银行信用行信用风险风险管理水管理水平。平。对策与建策与建议6969编辑编辑pptpptThankyouverymuch!7070编辑编辑pptppt