交易所思所感交易所思所感大众是怎么亏钱的？等你知道不该做什么才能不亏等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能钱时，你开始学习该做什么才能赢钱赢钱美国投机大师杰西美国投机大师杰西. .利弗莫尔利弗莫尔 大众亏钱的共同方式大众亏钱的共同方式重仓交易；逆势交易；无止损交易重仓交易；逆势交易；无止损交易. . . . . .交易如狩猎 在金融市场里的行为模式和狩猎有极其相似的地方，一个优在金融市场里的行为模式和狩猎有极其相似的地方，一个优在金融市场里的行为模式和狩猎有极其相似的地方，一个优在金融市场里的行为模式和狩猎有极其相似的地方，一个优秀的操盘手和猎手有着共同的特性。操盘手不愿在市场中亏损，猎人秀的操盘手和猎手有着共同的特性。操盘手不愿在市场中亏损，猎人秀的操盘手和猎手有着共同的特性。操盘手不愿在市场中亏损，猎人秀的操盘手和猎手有着共同的特性。操盘手不愿在市场中亏损，猎人不愿空手而归。研究这些，对于我们在市场中如何获利很有启发性。不愿空手而归。研究这些，对于我们在市场中如何获利很有启发性。不愿空手而归。研究这些，对于我们在市场中如何获利很有启发性。不愿空手而归。研究这些，对于我们在市场中如何获利很有启发性。a a： 一个具备了优秀特质的猎手，每次成功的狩猎具备以下一个具备了优秀特质的猎手，每次成功的狩猎具备以下一个具备了优秀特质的猎手，每次成功的狩猎具备以下一个具备了优秀特质的猎手，每次成功的狩猎具备以下几个条件：几个条件：几个条件：几个条件： 1 1、必须熟悉猎物的习性，经常在哪里出没，常走的道在哪里？、必须熟悉猎物的习性，经常在哪里出没，常走的道在哪里？ 2 2、什么时间去比较合适？伏击具体地点选择在哪里？没有发现猎物、什么时间去比较合适？伏击具体地点选择在哪里？没有发现猎物 时要潜心等待！时要潜心等待！ 3 3、是用长枪还是短枪，还是都用？需要带多少弹药？所带猎枪的有、是用长枪还是短枪，还是都用？需要带多少弹药？所带猎枪的有效射程是多少？开枪的时机如效射程是多少？开枪的时机如 何把握？远了何把握？远了-猎物可能致不了命，猎物可能致不了命，近了近了-猎物带伤的情况下一样要猎手的命！猎物带伤的情况下一样要猎手的命！ 4 4、狩猎不成功，应该从哪里逃走？保命最要紧！、狩猎不成功，应该从哪里逃走？保命最要紧！ 以上问题处理好了，当猎手背着猎物，像一个打胜仗的将军凯旋以上问题处理好了，当猎手背着猎物，像一个打胜仗的将军凯旋而归时，他的妻儿在门口为他接风！当他空手而归时，他的妻儿悬着而归时，他的妻儿在门口为他接风！当他空手而归时，他的妻儿悬着的心终于放下，谢天谢地，你终于安全把你带回来了！的心终于放下，谢天谢地，你终于安全把你带回来了！b b： 一个具备了优秀特质的操盘手，每次成功的交易具需备一个具备了优秀特质的操盘手，每次成功的交易具需备一个具备了优秀特质的操盘手，每次成功的交易具需备一个具备了优秀特质的操盘手，每次成功的交易具需备什么条件呢？什么条件呢？什么条件呢？什么条件呢？1 1，市场方向的分析判断。目前的长期、中期、短期运动方向在哪，市场方向的分析判断。目前的长期、中期、短期运动方向在哪 里里？应该如何选择入市方向？应该如何选择入市方向？2 2、方向确立以后，我们将在何价、何时切入市场。、方向确立以后，我们将在何价、何时切入市场。3 3、进入市场的资金比例是多少？也叫仓位管理。、进入市场的资金比例是多少？也叫仓位管理。4 4、利润目标在哪里？如果出现预料之外的情况，我们将承受多大的、利润目标在哪里？如果出现预料之外的情况，我们将承受多大的市场风险，退路在哪里？市场风险，退路在哪里？ 以上以上4 4个问题都处理好了，又能够严格执行，就是一次成功的交易，个问题都处理好了，又能够严格执行，就是一次成功的交易，即使亏损离场也同样是成功的交易，虽然没有盈利，但是我们有效控即使亏损离场也同样是成功的交易，虽然没有盈利，但是我们有效控制了风险！亏损是正常交易的一部分，理性正确处理了亏损就是成功！制了风险！亏损是正常交易的一部分，理性正确处理了亏损就是成功！ 我们每一个人都想在市场里盈利，都想做一个优秀的猎手，那就我们每一个人都想在市场里盈利，都想做一个优秀的猎手，那就必须计划自己的交易，交易自己的计划！在市场中说到做到的人已经必须计划自己的交易，交易自己的计划！在市场中说到做到的人已经是富翁了。是富翁了。一次成熟的完整交易过程1 市场趋势方向判断2 入市价位确定3 入市后的退出策略4 跟踪市场走势5 调整仓位大小或止损止盈位6 结束交易a 市场趋势方向判断常用的趋势判断方法：（1）重要的移动平均线法重要的移动平均线法（2）重要的趋势线法重要的趋势线法（3）K K线形态分析法线形态分析法 . . . . . . b基于交易者风格下的策略构建（1）明确自己的交易风格（长线、中线、短线；激（长线、中线、短线；激 进型、稳健型）进型、稳健型）（2）明确本次交易属于长、中、短的哪一种（3）评估本次交易的风险利润状况最后，根据上述各点制定交易策略（多还是空、中（多还是空、中线还是短线操作、投入多少资金进行本次交易、假设各种可线还是短线操作、投入多少资金进行本次交易、假设各种可能的市场走势并知道在什么情况下需要退出市场能的市场走势并知道在什么情况下需要退出市场）C 仓位跟踪（1）长线或中线交易中资金管理 复合头寸：初始仓位复合头寸：初始仓位第一次加仓第一次加仓第二次加仓第二次加仓（2）当市场走势不及预期时如何调整仓位？减仓或清仓离场减仓或清仓离场 最后，彻底清算手中仓位最后，彻底清算手中仓位成功交易的几个重要条件1，市场趋势判断能力（技术性）（技术性）2，切入市场的时机和价位把握能力（技术（技术+ +心心理）理）3，市场走势不利局面下的风险管控能力（ 心心理理+ +技术）技术）4，市场走势与预测一致时的持仓（心理（心理+ +技术）技术）心理因素市场趋势重要成因1，同一时间同一价格，为何有人买进有人却在卖出？同一时间同一价格，为何有人买进有人却在卖出？ （郁金香（郁金香泡沫）泡沫）2，交易成败的重要因素交易成败的重要因素多大程度地规避交易者本身的贪婪、多大程度地规避交易者本身的贪婪、恐惧、期望等心理因素？恐惧、期望等心理因素？ 交易的本质，是人们对交易的本质，是人们对不确定的未来价格的预期，不确定的未来价格的预期，其中必然反映出个体间财富其中必然反映出个体间财富观与价值观区别观与价值观区别1，交易是个心理游戏，就像高空游戏一样，地面上骑自行车大家交易是个心理游戏，就像高空游戏一样，地面上骑自行车大家没有任何压力，但高空骑自行车你敢吗？如果系上保险绳呢？没有任何压力，但高空骑自行车你敢吗？如果系上保险绳呢？2，认识黄金交易中风险和盈利的辩证关系？认识黄金交易中风险和盈利的辩证关系？3，如何给你的交易也系上保险绳？如何给你的交易也系上保险绳？风险控制投资得以成功的基石 何为风险控制？即市场出现与交易者预期不一致走势时，如何减小或避何为风险控制？即市场出现与交易者预期不一致走势时，如何减小或避免损失。免损失。 风险控制的三个最重要方法：风险控制的三个最重要方法：a a 仓位管理仓位管理 b b 止损控制止损控制 c c 顺势交易顺势交易a a，仓位管理：每次交易视风险利润比合理安排资金，一般建议首仓保证金，仓位管理：每次交易视风险利润比合理安排资金，一般建议首仓保证金不得大于账户资金的不得大于账户资金的10%10%（1 1：100100杠杆品种以杠杆品种以1010万人民币操作万人民币操作1 1标准手为标准手为10%10%仓位）仓位）B B，止损控制：为防止亏损或亏损扩大而采取的措施（一般短线交易，止损控制：为防止亏损或亏损扩大而采取的措施（一般短线交易5 5点左右点左右止损，中线止损可以适当放大，但必须要明确交易不利时的退出点）止损，中线止损可以适当放大，但必须要明确交易不利时的退出点）c c，顺势交易：沿着与所交易的周期规模方向一致的方向入市。，顺势交易：沿着与所交易的周期规模方向一致的方向入市。 认识你自己认识你自己 对于一个交易风格成熟的投机者，该进场就进场，该离场就离场，盈对于一个交易风格成熟的投机者，该进场就进场，该离场就离场，盈利是交易的一部分，止损也是正常交易的一部分，在黄金市场短期暴赚的利是交易的一部分，止损也是正常交易的一部分，在黄金市场短期暴赚的欲望可能对投资者反而有副作用，急切的心态必定影响你的思维和行为，欲望可能对投资者反而有副作用，急切的心态必定影响你的思维和行为，导致你的交易动作变形，你越想赚钱，这钱反而越不容易赚到。导致你的交易动作变形，你越想赚钱，这钱反而越不容易赚到。 如何最大可能地规避贪婪、恐惧、期望等负面心理对交易的干扰？如何最大可能地规避贪婪、恐惧、期望等负面心理对交易的干扰？构建符合自我个性的构建符合自我个性的有效有效交易模型，相信并按照你的交易模交易模型，相信并按照你的交易模型行事型行事什么是交易模型呢？ 简而言之，交易模型就是基于某种数理程式或某些方简而言之，交易模型就是基于某种数理程式或某些方法理论而构建的相对固定的程序。法理论而构建的相对固定的程序。交易模型分类1、技术分析交易模型 2、基本分析交易模型 3、数学计量交易模型 以上方法的详细释义可参考网页：以上方法的详细释义可参考网页： http:/baike.baidu.com/view/4421857.htmhttp:/baike.baidu.com/view/4421857.htm1、技术分析交易模型 技术分析交易模型是指使用市场交易数据如开市价、收技术分析交易模型是指使用市场交易数据如开市价、收市价、成交量等，并通过计算机交易指标，经过系统化搜索市价、成交量等，并通过计算机交易指标，经过系统化搜索检验，并进行优化处理的交易模型，其理论基础主要建立在检验，并进行优化处理的交易模型，其理论基础主要建立在已有的传统技术投资理论如图型分析、均线理论等基础之上，已有的传统技术投资理论如图型分析、均线理论等基础之上，并经过大量统计学分析检验。并经过大量统计学分析检验。 该模型最大的优点在于：消除了投资者的情绪在交易决该模型最大的优点在于：消除了投资者的情绪在交易决策中的影响，特别是在对重大事件中判断的主观性和盲目性；策中的影响，特别是在对重大事件中判断的主观性和盲目性；避免了由于信息不对称性造成的分析失误；保证了交易分析避免了由于信息不对称性造成的分析失误；保证了交易分析中的连贯性；给投资者提供了风险控制的方法。中的连贯性；给投资者提供了风险控制的方法。 2、基本分析交易模型 基本分析交易模型是指交易者使用市场外的数据信息，基本分析交易模型是指交易者使用市场外的数据信息，通过对所有影响基本经济关系的信息进行考察，并对这类因通过对所有影响基本经济关系的信息进行考察，并对这类因素进行量化分析，建立数据库，从中判断市场的均衡价格而素进行量化分析，建立数据库，从中判断市场的均衡价格而进行投资的模型。进行投资的模型。 该模型的特点主要是：为大规模资金进场提供良好的分该模型的特点主要是：为大规模资金进场提供良好的分析依据；理论基础雄厚，容易为投资大众接受；对于短线和析依据；理论基础雄厚，容易为投资大众接受；对于短线和时机把握帮助不大；信息收集难度大；分析滞后于市场价格；时机把握帮助不大；信息收集难度大；分析滞后于市场价格；分析主观性强。分析主观性强。 3、数学计量交易模型 数学计量交易模型是指设计者根据现代投资理论，对历数学计量交易模型是指设计者根据现代投资理论，对历史交易数据进行大量的统计学分析，从中找出一定规律，在史交易数据进行大量的统计学分析，从中找出一定规律，在市场出现偏差时或特定情况时进行投资的模型，如套利交易市场出现偏差时或特定情况时进行投资的模型，如套利交易模型、跳空交易模型等。模型、跳空交易模型等。 运用交易模型时应该注意什么？运用交易模型时应该注意什么？1 1，该模型在什么市场条件下最，该模型在什么市场条件下最有效有效 2 2，该模型的优点是什么缺，该模型的优点是什么缺点在哪里点在哪里3 3，运用该模型进行操作是否有，运用该模型进行操作是否有可量化的的风险控制方法可量化的的风险控制方法交易的一致性原则 交易的本质是盈利，因此新手总是期盼百分之百正确，一两次的失败就灰心丧气而怀疑自己。 成熟的投资者知道，能在某个相对较长的时期带来正盈利的模式才是可取的且能容忍可控的亏损交易。 交易的一致性原则是建立在对交易法则或模型充分认可和始终执行的基础上。具体来说，交易的一致性原则就是你进入市场的理由或条件是什么，离场的理由就是什么。 交易的客观性原则 人性中恐惧、贪婪、自我保护等心理弱点是往往是造成交易失败的致命伤，尽可能降低这些负面情绪的干扰是交易系统能从一定程度上解决的，这就要求我们遵从交易模型的客观性原则。 客观性就是要求交易系统的买卖点信号和操作策略上做到可操作性高，尊重客观事实，有明确的量化性，而不是含糊不清，模棱两可的操作依据。 交易系统的灵活性 交易系统的灵活性大致包括以下两个方面： （运用前提是在客观性和一致性原则之下）1）动态化的灵活性2）个性化的灵活性